Résultats annuels 07/08

& Perspectives

Réunion SFAF

Palais de la Bourse- 15 mai 2008 -

Bernard Huvé, Président du Conseil de SurveillanceEric Matteucci, Président du Directoire

2

Sommaire

SII en bref

Les faits marquants de l’exercice

Résultats de l’exercice 07/08

Conclusion et perspectives

3

SII en bref

Depuis l’introduction en bourse en 1999

croissance moyenne (CAGR)

Chiffre d’affaires+19% / an

Résultat net :+13% / an

(en organique)

Evolution de l’effectif moyen

Pérennité et solidité financière

• Création en avril 1979

• Solidité financière :

• Trésorerie nette 13,5 M€

• Fonds propres 45,1 M€

Une activité diversifiéeEvolution du chiffre d’affaires

Intégration de Systèmes

Réseaux &TélécomsTierce maintenance

42%

R&D externalisée

Conseil en R&DÉtudes et réalisation

Process, industrialisation

58%

Développement Conseil

Assistance à Maîtrise d'Ouvrage

Divers et non T.I.

Les prestations de SII

0

20

40

60

80

100

120

140

160

98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

0

500

1000

1500

2000

2500

98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

Ingénierie et conseil en technologies

3% 4,5%

92,5%

4

Répartition du chiffre d’affaires / secteur clients

Quelques nouveaux clients 07/08Afflelou, Banque de France, Geodis, Groupe Mulliez, Pages Jaunes, Spx, …

SII en bref

Chiffre d’affaires 07/08 par secteur d’activité

Banque, Assurance 5%

Industrie 54%

Télécom et Médias 20%

Transport & Tourisme 5%

Utilities 3%

Services divers 7%

Services publics 4% Commerce, distribution 2%

Electronique 19,2%

Aéronautique 31,2%

Défense 11,4%

Automobile 11,4%

Divers 10,6%

TV Numérique 8%

Monétique 7%Ferroviaire 1,2%

Ventilation Industrie

5

SII en bref

20 premiers clients = des grands comptes représentant 70% du chiffre d'affaires

SII : intervenant de premier rang (< 3% de portage)

Dépendance faible (sauf au niveau du référencement) Client multi sociétés Société multi sites

Répartition du chiffre d’affaires 07/08 par type de clients

Une stratégie « Grands comptes, en volume dans la durée »

92% 5% 3%

Grands Comptes PME Divers

6

CMMi*, outil de l’industrialisation

SII toujours à la pointe de l'assurance qualité 100% du périmètre est ISO 9001 Mise en place de la méthodologie CMMi depuis 2004 Plus des 2/3 des prestations concernées sont évaluées CMMi (2 ou 3)

Des avantages liés à l’industrialisation des process

Le CMMi : un gain de notoriété et de productivité dans la gestion de prestations à engagement de résultats

SII en bref

Contrôle des engagements, suivi des aléas, maîtrise des

risques, contrôle de la rentabilité des projets

Gestion de la qualité, du planning et des exigences

*CMMi : modèle de vérification d’aptitude au développement des systèmes informatiques

ClientsSII

7

10 centres de profit en France, une structure légère Des managers « entrepreneurs » Service de proximité Enracinement local Reporting en temps (quasi) réel

Des filiales en cours de développement à l’étranger depuis début 2006 Pologne, Tchéquie, Belgique … Des initiatives prises avec des risques mesurés et couronnées de succès

Les atouts d'un acteur de taille moyenne Décentralisation / Responsabilisation Dynamisme commercial et relations clients pérennes Flexibilité & Réactivité locale

SII « surperforme » son secteur avec une croissance deux fois plus rapide que son marché

SII en bref Des atouts : réactivité, souplesse et pérennité

8

SII en bref

1. Des risques limités Clients : grands comptes, fidèles Historique et « background » technologique Assurance Qualité : pérenne et différenciatrice

2. Modèle fonctionnel simple et lisible Une société, des centres de profit Structure décentralisée et services de proximité Culture d’entreprise : Technique et Service

3. Une structure financière solide Génération régulière de cash Trésorerie satisfaisante Pas de dette financière

Des forces pérennes

9

Sommaire

SII en bref

Les faits marquants de l’exercice

Résultats de l’exercice 07/08

Conclusion et perspectives

10

SII: une croissance supérieure au secteur

Conseil en technologie en hausse de 7% en 2007 Un marché de 7,8 Md€ Tiré par l’externalisation de la R&D et les systèmes embarqués Essentiellement servi par des acteurs français

SII : une croissance deux fois supérieure à celle de la R&D externalisée Accélération du rythme de l’innovation et du « time to market » Stratégie d’externalisation d’activités R&D, pour se focaliser sur le « cœur du cœur de métier » Recherche d’expertises spécifiques

+6,0%

+7,0% +8,0%

ISTI* ServicesLog embarqués

R&D externalisée

*ISTI : Informatique, Scientifique, Technique et IndustrielleSource : Conférence de presse – Syntec Informatique

Une nouvelle année de surperformance

149

127

+16,8%

SIIChiffre d’affaires 07/08 (M€)

11

Atteinte de l’objectif de recrutement

Recrutement 810 recrutements réalisés sur l’exercice 07/08 (748 en France, 62 à l’étranger) Un taux « d’indirects » historiquement faible

Variation nette de l’effectif moyen : + 307 Entre 5 à 6 ans d’expérience professionnelle en moyenne 30,5 ans d’âge moyen Baisse du turn over à 18% vs 22% en 06/07 96% de collaborateurs satisfaits ou très satisfaits

Un défi relevé en dépit de la pénurie de ressources

02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08107

891

108

1059

118

1210

140

1437

176

1592

208

1867

Evolution de l’effectif moyen

Effectif direct

Effectif indirect

12

Développement à l’international

Une stratégie volontariste d’accompagnement des clients sur leurs sites étrangers Accompagner les clients sur leurs sites à l’étranger Développer les marchés domestiques sur les filiales étrangères Maroc : orienté offshore

Accélération de l’expansion internationale

Pologne – Janvier 2006

République Tchèque – Mai 2007

Belgique – Septembre 2007

Maroc – Avril 2008

13

Développement à l’international

Un développement en avance sur le plan de marche Chiffre d’affaires international : 2,9 M€ Investissements faibles Impact sur la marge opérationnelle du groupe

(taux d’indirects = 1/3 )

Pologne : atteinte du break-even en 07/08 En avance sur le plan de marché : CA de 2,5 M€ Une centaine de consultants, 15 clients locaux Répartition du CA: SI : 2/3, R&D : 1/3 Assistance technique Référence : Gemalto, Pekao, Axa, Citibank, Société Générale,

Allianz, Ericsson, FT

République Tchèque : en phase avec les attentes 15 employés en fin d’exercice Gemalto " client sponsor " en R&D externalisée

Belgique Phase de démarrage

Ouverture du Maroc : orienté vers l’offshore

Un développement résolument volontariste

Evolution semestrielle du CA international

En K€

30/09/06 31/03/07

213366

888

30/09/07

2 050

31/03/08

14

Renforcement du capital social

Augmentation de capital par incorporation de réserves Une hausse de 36 M€ du capital social par incorporation de réserves Le capital social atteint 42 M€

Attribution d’actions gratuites Attribution gratuite de 6 actions nouvelles pour une action ancienne Admission des nouvelles actions créées le 28 novembre 2007 Capital social composé de 21 millions d’actions

Accroissement de la liquidité 18 000 000 actions nouvelles créées

Un capital social en cohérence avec le développement de l’entreprise

Novembre 2007 : 6 pour 1

15

Annulation d’actions

Mars 2008 : un million d’actions annulées

Annulation de 1 million d’actions 1 million d’actions auto-détenues annulées le 20 décembre 2007 Capital social réduit de 2 M€, passant de 42 M€ à 40 M€ Nombre total d’actions : 20 millions

Un impact relutif pour l’actionnaire Impact relutif de près de +5% sur le BNPA et sur le dividende par action

Action s’inscrivant dans le cadre d’une politique de retour à l’actionnaire

16

Mise en place d’un Directoire et d’un Conseil de surveillance Une nouvelle gouvernance dissociant les fonctions de gestion opérationnelle et

de contrôle

Pour le Directoire

Eric Matteucci pour l’ensemble des opérations, Président du Directoire Patrice Demay pour le développement France, membre du Directoire Jean-Paul Chevée pour le développement international, membre du Directoire

Pour le Conseil de surveillance

Bernard Huvé, Président du Conseil de surveillance

Renforcement de la Direction Générale

Création d’un Directoire et d’un Conseil de surveillance

17

Sommaire

SII en bref

Les faits marquants de l’exercice

Résultats de l’exercice 07/08

Conclusion et perspectives

18

Chiffres clés

Chiffre d’affaires (M€)

+16,8%

06/07 07/08

Résultat opérationnel (M€)

+1,5%

06/07 07/08

11,811,8

Résultat Net (M€)

+2,6%

06/07 07/08

11,911,9

127127

149149

7,87,8 8,08,0

19

Évolution de la marge opérationnelle

-1,3%

9,2%

Masse salariale

Effet Prix

Sous-charge

Coût de structure

-0,6%International

-0,3%

Cotisations sociales

-0,4%

Divers 0%

+0,8%

Marge opérationnelle 2006/2007

Marge opérationnelle 2007/2008

8,0%

+0,6%

20

Des contraintes structurelles

Des prix de vente stables Pression de l’offshore et du nearshore Atomisation du secteur

• 65 000 emplois• 4 600 sociétés dont 605 sociétés de plus de 10 salariés• Dumping (« achat de parts de marché », « prix bradés », …)

Marché « d'acheteurs »

Rareté des ressources humaines

Pression salariale Le ratio charges de personnel/chiffre d'affaires continue de se dégrader (79,5%)

Une équation contraignante « Tjm – profil - salaire »

21

Une forte demande de la part des clients Engagement de résultats vs moyens Contrats globaux vs expertise ponctuelle

Poursuite de la montée en puissance

Une pression sur la marge opérationnelle

Poursuite du développement du Work package

Work Package

Forfait

Assistance technique

Divers

91% 84% 78% 73% 68%

02/03 03/04 04/05 05/06 06/078%

13%2%

14%14%

13%

6% 11% 16%

66%

11%

21%

07/08

Une grande expérience au service de la demande

Répartition du chiffre d’affaires

22

Taux d’intercontrat maîtrisé

2,5

3,5

4,5

5,5

6,5

7,5

8,5

avr-0

5

mai-

05

juin-

05

juil-0

5

août-

05

sept

-05

oct-0

5

nov-0

5

déc-0

5

janv-

06

févr

-06

mar

s-06

avr-0

6

mai-

06

juin-

06

juil-0

6

août-

06

sept

-06

oct-0

6

nov-0

6

déc-0

6

janv-

07

févr

-07

mar

s-07

avr-0

7

mai-

07

juin-

07

juil-0

7

août-

07

sept

-07

oct-0

7

nov-0

7

déc-0

7

janv-

08

févr

-08

mar

s-08

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

Définition SII :

(Facturable-Facturé) / Facturable

Taux d’intercontrat

Evolution des effectifs (fin de mois)

% Personnel

Amélioration du taux d’intercontrat

4,43% 5,64% 4,90%Taux d’intercontrat moyen sur l’exercice

23

Des coûts de structure sous contrôle

16%

17%

18%

19%

20%

21%

22%

23%

24%

25%

26%

98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09e

Baisse des coûts de structure : 18,7% en 07/08 vs 19% prévu

Définition SII :

(Total Charges – Masse salariale des effectifs facturables – Prix achat sous-traitance) / Total Charges

18,2% prévu pour 08/09

24

4,4

Détail des charges d’exploitation

CA

148,7 M€ +16,8%

En M€

AchatsExt.

Autres produits d’exploitation

Salaireset charges

Impôts Taxes

0,3

14,9

116,3

1,5

Dotations

Résultat opérationnel

11,9 M€ +1,5%

25

Compte de résultat simplifié

En M€ 06/07 07/08

Chiffre d’affaires 127,32 148,74 + 16,8%

Résultat opérationnel 11,76 11,94 + 1,5%

Marge opérationnelle 9,24% 8,03%

Produits financiers 0,32 0,41 + 28,1%

Impôts 4,24 4,25 + 0,2%

Résultat net (part du Groupe) 7,84 8,04 + 2,6%

Marge nette 6,16% 5,41%

BNPA en € 0,37 0,40 + 7,7%

Effectif moyen 1 768 2 075 + 17,4%

Effectif fin de période 1 879 2 256 -

Exercice clos au 31 mars 2008

26

En M€ 2006/07 2007/08

Capacité d’autofinancement 8,97 9,9

Variation de BFR - 5,52 - 4,8

Cash flow 3,35 5,1

Investissement - 2,31 - 1,1

Dividende - 0,93 - 1,0

° Trésorerie disponible 0,11 3,0

Achat de titres - 2,94 - 1,0

° Trésorerie nette - 2,83 + 2,0

Tableau des flux de trésorerie

Exercice clos au 31 mars 2008

27

Une structure financière saine

En M€

Bilan

31/03/2008

Non courant6,5

BFR25,7

Trésorerie13,5

Capitaux propres

45,1

Non courant 0,6

31/03/2007

Non courant6,3

BFR20,9

Trésorerie11,6

Capitaux propres

38,5

Non courant 0,3

28

Fonds propres

Evolution de la capitalisation boursière et des fonds propres de SII en base 100

Evolution des fonds propres

0

50

100

150

200

250

20022003

20042005

20062007

2008

Capitalisation

29* Proposition soumise à l’AG du 18/09/2008

Dividende proposé : 0,06 €* en hausse de 13%

Proposition de dividende

BNPA et dividende

0,00

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

0,40

0,45

BNPA en €Dividende en €

30

Sommaire

SII en bref

Les faits marquants de l’exercice

Résultats de l’exercice 07/08

Conclusion et perspectives

31

Des contraintes toujours fortes …

Chez les clients

Réduction du nombre de prestataires référencés

Poursuite des efforts de rationalisation Recherche d’acteurs disposant d’une

dimension internationale

Tarif de référencement quasi-stable « Pricing power » du côté de la demande Pression concurrentielle Pression indirecte de l’offshore

Demande croissance de work package : un changement profond

Tendance inéluctable Nécessité pour les acteurs de s’adapter

Sur le marché de l’emploi

Pression à la hausse des salaires Poursuite du mouvement Contexte de reprise d’inflation

Difficultés de recrutement Déficit chronique de certaines

qualifications Enjeu important : conserver les critères de

qualité et de rentabilité

Papy-boom et déficit des filières de formation scientifique

Un environnement qui reste difficile

32

Poursuite d’une demande soutenue

Un marché dynamique : entre 5,5% à 7,5% en 2008* Tiré par le logiciel et l’électronique embarqué et ses moteurs structurels

Innovation : accélération du rythme de conception des produits et réduction du time-to-market Rationalisation : réduction des coûts de production Externalisation de la R&D des grands donneurs d’ordres industriels

Les raisons de l’externalisation croissante Des projets de plus en plus complexes Recentrage sur le cœur de métier Papy boom

Des domaines ou secteurs très porteurs Défense Energie Electronique Télécoms Aéronautique

… mais un marché toujours porteur

* Source Syntec informatique avril 2008

33

Forces de SII dans ce contexte

Capacité de recrutement 810 recrutements en 2007/08, dont 730 consultants Structure de recrutement rodée Cooptation, Internet et sponsor écoles

Flexibilité et réactivité des agences au niveau local Décentralisation, proximité, enracinement local Pas de big deal, multitude de projets Culture d'entreprise orientée service

Maintien d’une capacité à surperformer le marché Renforcement de la stratégie « des grands comptes en volume dans la durée » Une nouvelle dynamique volontariste à l’international Un marché très atomisé où la part de marché de SII reste faible (≈ 2%)

Poursuite de la prise de parts de marché

34

Perspectives

Recrutement : un investissement important En conservant nos critères techniques et humains En limitant les surenchères salariales Un coût inévitable (taux d’intercontrat frictionnel)

Prix de vente : un maintien du cercle infernal « prix, profil, salaire » Arbitrer entre croissance et rentabilité Mais pas d’anticipation de profonds changements (tarifs quasi stables)

Industrialisation Poursuivre notre déploiement CMMi (2004/2009) Un coût immédiat pour un objectif à terme de diminution des prix de revient

Développer l'international Après la Pologne, la République Tchèque, la Belgique et le Maroc de nouvelles initiatives

Les 4 hypothèses pour 2008/09

35

Objectifs 08/09

Chiffre d'affaires croissance de 15% (soit deux fois le marché)

Marge opérationnelle autour de 9% dans un contexte de forte croissance et de développement

Recrutement : 850 collaborateurs pour 08/09

Objectifs de SII

36

Nos prochains rendez-vous

Chiffre d’affaires T1 08/09 : 12 août 2008 après bourse

Assemblée Générale : 18 septembre 2008

Chiffre d’affaires T2 08/09 : 12 novembre 2008 après bourse

Résultat du 1er semestre 08/09 : 19 novembre 2008 après bourse, Réunion SFAF le 20 novembre 2008

Chiffre d’affaires T3 08/09 : 11 février 2009 après bourse

Chiffre d’affaires T4 08/09 : 13 mai 2009 après bourse

Résultats annuels 08/09 : 27 mai 2009 après bourse,Réunion SFAF le 28 mai 2009

37

SII en bourse

Evolution comparée du cours de bourse du titre SII sur un an

Données rebasées sur le cours SII

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

mai 07 juin 07 juil 07 août 07 sept 07 oct 07 nov 07 déc 07 janv 08 févr 08 mars 08 avr 08 mai 08

SII SA Akka Technologies SA Alten SA Altran technologies SA (FR Listing)