Rapport semestriel 2018 - Bordier & Cie...(ii) est une personne des Etats-Unis au sens de la...

Rapport semestriel 2018

Fonds de placement de droit suisse avec plusieurs compartiments (fonds ombrelle)

Rapport semestriel non révisé au 31 décembre 2018

Bordier – Swiss Equity FundBordier – Prévoyance Individuelle 25Bordier – Prévoyance Individuelle 40Bordier – CHF Short-Term Bond Fund

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Rapport semestriel non révisé au 31 décembre 2018

Table des matières Page ISIN

Organisation 2

Bordier – Swiss Equity Fund 3 CH0259354444Bordier – Prévoyance Individuelle 25 8 I/ CH0259354634 R/ CH0259354626Bordier – Prévoyance Individuelle 40 16 I/ CH0259354675 R/ CH0259354667Bordier – CHF Short-Term Bond Fund 24 CH0259354683

Restrictions de vente

L’achat et l’émission de parts des compartiments à l’étranger sont soumis aux dispositions en vigueur dans le pays concerné.

Le fonds ne fait actuellement l’objet d’aucune auto-risation de distribution en dehors de la Suisse.

Aucune action de participation ne sera propo-sée à l’intérieur même des Etats-Unis ou à des investisseurs qui sont des investisseurs américains. Un investisseur américain est toute personne qui:

(i) est une personne des Etats-Unis au sens de l’article 7701(a)(30) du «Internal Revenue Code» des Etats-Unis de 1986, tel que modifié, et des réglementations du Trésor des Etats-Unis promulguées sur cette base;

(ii) est une personne des Etats-Unis au sens de la réglementation S de l’ «US Securities Act» de 1933 (17 CFR § 230.902(k));

(iii) n’est pas une personne non américaine au sens de la règle 4.7 de la «Commodity Futures Trading Commission» des Etats-Unis (17 CFR § 4.7(a)(1)(iv));

(iv) réside aux Etats-Unis au sens de la règle 202(a)(30)-1 de l’«Investment Advisers Act» des Etats-Unis de 1940, tel que modifié; ou

(v) tout trust, entité ou autre structure créé(e) dans le but de permettre à des investisseurs améri-cains d’investir dans ce fonds.

www.bordier.com

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Rapport semestriel au 31 décembre 2018

Organisation

Direction du fonds

UBS Fund Management (Switzerland) SA,Aeschenplatz 6, 4052 Bâle

Conseil d’administration

André Müller-Wegner, Président Managing Director, UBS SA, Bâle et Zurich

Reto Ketterer, Vice-PrésidentManaging Director, UBS SA, Bâle et Zurich

André Valente, Délégué Managing Director, UBS Fund Management (Switzerland) SA, Bâle

Thomas RoseManaging Director, UBS SA, Bâle et Zurich

Franz GysinMembre indépendant

Andreas SchlatterMembre indépendant

Directoire

André ValenteDirecteur et Délégué du conseil d’administration

Eugène Del CioppoDirecteur adjoint et Responsable Business Development & Client Management

Daniel BrüllmannResponsable Real Estate Funds

Christel MüllerResponsable ManCo Oversight & Risk Management

Georg Pfi sterResponsable Process, Platform, Systems & Responsable Finance

Thomas ReisserResponsable Compliance

Beat SchmidlinResponsable Legal Services

Banque dépositaire

UBS Switzerland SA, Zurich

Organe de révision

Ernst & Young SA, Bâle

Délégation des décisions de placement

Bordier – Swiss Equity FundBordier – Prévoyance Individuelle 25Bordier – Prévoyance Individuelle 40

Bordier & Cie., Genève

Bordier – CHF Short-Term Bond Fund est sous-déléguée parBordier & Cie, Genève sous-déléguées à Crédit Suisse (Suisse) SA, Zurich, qui elle-même a sous-délégué ladite gestion à Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA, Zurich

Délégation de l’administration

L’administration du fonds de placement, en particu-lier la tenue de la comptabilité, le calcul des valeurs nettes d’inventaire, les décomptes fiscaux, l’exploita-tion des systèmes informatiques ainsi que l’établisse-ment des comptes rendus d’activité sont délégués à Northern Trust Switzerland AG, Bâle. Leur exécution est régie en détail par un contrat conclu entre les par-ties. Toutes les autres activités de la direction du fonds ainsi que le contrôle des autres tâches déléguées sont exécutés en Suisse.

Domiciles de paiement

UBS Switzerland SA, Zurichet ses succursales en Suisse

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Structure du portefeuille-titres

Les 10 émetteurs principaux en % de la fortune totale du fondsNESTLE SA 18,86NOVARTIS AG 15,56ROCHE Holding AG 13,62Zurich Insurance Group 4,27UBS Group 4,07Swiss Re Ltd 2,84Lonza Group AG 2,71Cie Financiere Richemont SA 2,48Credit Suisse Group 2,38Partners Group Holding 2,16Autres 29,92Total 98,87

Les pourcentages ci-dessus peuvent contenir des différences d’arrondi.

Données principales

ISIN 31.12.2018 30.6.2018 30.6.2017Fortune nette du fonds en CHF 25 349 431.72 27 704 703.70 27 677 096.47 CH0259354444Valeur nette d’inventaire par part en CHF 105.75 115.28 115.37Nombre de parts en circulation 239 706,7290 240 334,3880 239 905,0000

Bordier – Swiss Equity Fund Type autres fonds en investissements traditionnels

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Rapport semestriel au 31 décembre 2018Bordier – Swiss Equity Fund

Compte de fortune 31.12.2018 30.6.2018Valeurs vénales CHF CHFAvoirs en banque

– à vue 208 091.25 304 873.70Valeurs mobilières

– Actions et autres titres de participation 25 093 017.94 27 384 657.95Autres actifs 79 433.91 69 950.22Fortune totale du fonds 25 380 543.10 27 759 481.87

Prêts 0.00 -20 874.03Autres engagements -31 111.38 -33 904.14Fortune nette du fonds 25 349 431.72 27 704 703.70

Compte de résultats 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018Revenus CHF CHFIntérêts négatifs -719.83 -772.90Produits des valeurs mobilières

– des actions et autres titres de participation 27 095.14 656 286.37Participation des souscripteurs aux revenus nets courus -5 996.95 -6 445.30Total des revenus 20 378.36 649 068.17

ChargesIntérêts passifs -11.85 -296.95Frais de révision -12 530.90 -12 565.80Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds -212 921.47 -425 051.78Transfert partiel de la rémunération réglementaire de la commissionà la direction du fonds sur gains et pertes en capital réalisés 0.00 23 240.34Autres charges -674.21 -2 513.90Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus 7 083.63 4 866.55Total des charges -219 054.80 -412 321.54

Résultat net -198 676.44 236 746.63

Gains et pertes en capitaux réalisés -47 823.66 289 294.04Transfert partiel de la rémunération réglementaire de la commissionà la direction du fonds sur gains et pertes en capital réalisés 0.00 -23 240.34Résultat réalisé -246 500.10 502 800.33

Gains et pertes en capitaux non réalisés -1 989 316.04 -468 516.39Résultat total -2 235 816.14 34 283.94

Variation de la fortune nette du fonds 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018 CHF CHFFortune nette du fonds au début de l’exercice 27 704 703.70 27 677 096.47Impôt anticipé fédéral payé -83 494.36 -89 843.46Solde des mouvements des parts -35 961.48 83 166.75Résultat total -2 235 816.14 34 283.94Fortune nette du fonds à la fin de la période sous revue 25 349 431.72 27 704 703.70

Evolution des parts en circulation 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018 Nombre NombreSituation au début de l’exercice 240 334,3880 239 905,0000Parts émises 13 955,3410 30 433,3880Parts rachetées -14 583,0000 -30 004,0000Situation à la fin de la période sous revue 239 706,7290 240 334,3880

Différence entre les parts émises et rachetées -627,6590 429,3880

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Inventaire de la fortune du fonds

Titres 30.06.2018 Achats1 Ventes2 31.12.2018 Valeur vénale3 en %3 dont Quantité/ Quantité/ en CHF en prêt Nominal Nominal Quantité/Nominal

Valeurs mobilières négociées en bourse

Actions au porteur

Suisse

AUTONEUM HLDG AG CHF0.05(REGD)* CHF 1 100 1 100 162 140 0,64COMET HOLDINGS CHF1 (REGD)* CHF 2 500 2 500 199 375 0,79KUDELSKI SA CHF8.00 (BR)* CHF 15 000 15 000 84 600 0,33LEONTEQ AG CHF1 (REGD)* CHF 2 100 393 2 493SWATCH GROUP CHF2.25(BR)* CHF 900 900 258 030 1,02SWISS RE AG CHF0.10* CHF 8 980 980 8 000 720 960 2,84Total Suisse 1 425 105 5,61

Total Actions au porteur 1 425 105 5,61

Bons de participation

Suisse

LINDT & SPRUENGLI PTG CERT CHF10* CHF 50 50 305 000 1,20SCHINDLER-HLDG AG PTG CERT CHF0.10(POST-SUBD)* CHF 1 600 1 600 311 520 1,23Total Suisse 616 520 2,43

Total Bons de participation 616 520 2,43

Autres actions

Suisse

ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV* CHF 12 200 2 000 14 200 3 456 280 13,62Total Suisse 3 456 280 13,62

Total Autres actions 3 456 280 13,62

Actions nominatives

Suisse

ABB LTD CHF0.12 (REGD)* CHF 41 100 13 100 28 000 523 460 2,06ADECCO GROUP AG CHF0.1 (REGD)* CHF 4 600 4 600 211 278 0,83ARYZTA AG CHF0.02 (REGD)* CHF 4 991 49 910 54 901 59 760 0,24BELIMO HOLDING AG CHF1(REGD)* CHF 70 70BQE CANT VAUDOISE CHF10.00(REGD)* CHF 250 250 185 250 0,73CLARIANT CHF4.00(REGD)* CHF 13 400 13 400 242 406 0,96CREDIT SUISSE GRP CHF0.04(REGD)* CHF 56 000 56 000 604 800 2,38DKSH HOLDING LTD CHF0.1* CHF 2 200 2 200 149 270 0,59DORMAKABA HOLDING CHF0.10 ‘B’(REGD)* CHF 240 240 142 320 0,56EFG INTERNATIONAL CHF0.50 (REGD)* CHF 20 000 20 000 115 000 0,45FLUGHAFEN ZURICH A CHF10(REGD) POST SPLIT* CHF 830 830GAM HOLDING AG CHF0.05 (REGD)* CHF 8 200 8 200 31 619 0,12GEBERIT CHF0.10(REGD)* CHF 1 100 1 100 420 530 1,66GIVAUDAN AG CHF10* CHF 130 130 295 880 1,17IMPLENIA AG CHF1.02 (REGD)* CHF 2 400 2 400 79 392 0,31INTERROLL HLDG AG CHF1 (REGD)* CHF 300 150 150 217 800 0,86JULIUS BAER GRUPPE CHF0.02 (REGD)* CHF 8 000 3 000 5 000 175 050 0,69LAFARGEHOLCIM LTD CHF2 (REGD)* CHF 10 650 4 650 6 000 243 000 0,96LOGITECH INTL CHF0.25(REGD) (POST-SUBD)* CHF 7 000 7 000 216 440 0,85LONZA GROUP AG CHF1(REGD)* CHF 2 700 2 700 687 690 2,71NESTLE SA CHF0.10(REGD)* CHF 53 000 7 000 60 000 4 788 000 18,86NOVARTIS AG CHF0.50(REGD)* CHF 42 000 5 000 47 000 3 949 880 15,56ORIOR AG CHF4.00* CHF 2 560 2 560 204 032 0,80PARTNERS GROUP HLG CHF0.01 (REGD)* CHF 920 920 548 320 2,16PSP SWISS PROPERTY CHF0.10 (REGD)* CHF 1 970 1 970 190 795 0,75RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER ‘A’* CHF 11 800 1 800 10 000 630 000 2,48RIETER HOLDING AG CHF5* CHF 1 400 1 400 180 320 0,71SGS LTD CHF1(REGD)* CHF 120 120 265 200 1,04SIKA AG CHF0.01 (REG)* CHF 3 600 3 600 448 560 1,77SONOVA HOLDING AG CHF0.05 (REGD)* CHF 1 870 1 870 300 322 1,18SWISS LIFE HLDG CHF5.1(REGD)* CHF 800 800 302 880 1,19SWISSCOM AG CHF1(REGD)* CHF 560 560 263 032 1,04SWISSQUOTE GP HLDG CHF0.20 (REGD)* CHF 5 700 2 700 3 000 135 750 0,53TEMENOS AG CHF5 (REGD)* CHF 2 500 2 500 294 750 1,16U-BLOX HOLDING AG CHF0.90 (REGD)* CHF 850 850UBS GROUP CHF0.10 (REGD)* CHF 84 500 84 500 1 033 858 4,07VALORA HOLDING CHF1(REGD)* CHF 1 000 1 000 215 000 0,85VZ HOLDINGS CHF0.25* CHF 600 600 159 000 0,63ZURICH INSURANCE GRP CHF0.10* CHF 3 700 3 700 1 084 470 4,27Total Suisse 19 595 113 77,21

Total Actions nominatives 19 595 113 77,21

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Droits

Suisse

ARYZTA AG RIGHTS 15.11.18* CHF 49 910 49 910LEONTEQ AG RIGHTS 02.08.18* CHF 2 100 2 100Total Suisse 0,00

Total Droits 0,00

Total Valeurs mobilières négociées en bourse 25 093 018 98,87

Total des valeurs mobilières 25 093 018 98,87 (dont en prêt 0,00)

Avoirs en banque à vue 208 091 0,82Autres actifs 79 434 0,31Fortune totale du fonds 25 380 543 100,00

Autres engagements -31 111Fortune nette du fonds 25 349 432

Catégorie d’évaluation Valeur vénale au En % 31.12.2018 de la fortune totale du fonds3

Investissements évalués aux cours du marché principal 25 093 018 98,87Investissements évalués selon les paramètres observables sur le marché – –Investissements évalués au moyen de modèles d’évaluation appropriésen tenant compte des conditions actuelles du marché – –Total 25 093 018 98,87

1 Les «Achats» comprennent: achats / attributions à partir des droits de souscription / attributions sur la base des titres en portefeuille / changements de la dénomination / conversions / distributions en titres / échanges /répartitions des titres / «splits» / titres gratuits / transferts / transferts suite à la conversion en Euro / apports en nature

2 Les «Ventes» comprennent: échanges / exercices des droits de souscription et d’options / remboursements / «reverse-splits» / sortie due à l’échéance / tirages au sort / transferts / transferts suite à la conversion en Euro /ventes / retraits en nature

3 Les éventuelles différences au niveau du total s’expliquent par des arrondis

* évalués aux cours du marché principal (art. 88 al. 1 LPCC)


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Indications complémentaires

Instruments financiers dérivés

Procédure de mesure des risques Commitment approche I: Art. 34 OPC-FINMA

Prêt de titres

La direction du fonds ne pratique pas d’opération de prêt de valeurs mobilières.

Opérations de mise en pension

La direction du fonds n’effectue pas d’opérations de mise et prise en pension.

Rémunération réglementaire à la directiondu fonds

Commission forfaitaire de gestion– Commission forfaitaire de gestion effective: 1,53% par an– Commission forfaitaire de gestion maximum selon

le contrat du fonds: 2,50% par ancalculée sur la fortune nette moyenne du fonds.

Soft Commission Arrangements

La direction du fonds n’a pas conclu des traités sous forme de «soft commission arrangements».

Total Expense Ratio (TER)

Cet indice a été calculé conformément à la «Directive de la SFAMA dans la version valable actuellement sur le calcul et la publication du Total Expense Ratio (TER) de placements collectifs de capitaux» exprime, de manière rétrospective et en pourcentage du total des actifs nets, l’ensemble des commissions et frais imputés au fur et à mesure sur le total des actifs nets (charges d’exploitation).

TER du compartiment: 1,57%

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Bordier – Prévoyance Individuelle 25 Type autres fonds en investissements traditionnels


Les 10 émetteurs principaux en % de la fortune totale du fondsStandard Sector Fund 4,54Muzinich Funds - Enhanced Yield Short Term Fund 4,42ZKB Gold ETF 4,19Haussmann SCA SICAV-SIF 3,78BO Fund IV - Bordier US Select Equity Fund 3,61Hero AG 3,34Coop-Gruppe Genossenschaft 2,31Zuercher Kantonalbank 2,22iShares SLI ETF CH 2,14Givaudan AG 2,08Autres 60,17Total 92,80



ISIN 31.12.2018 30.6.2018 30.6.2017Fortune nette du fonds en CHF 32 028 383.39 30 282 933.55 18 010 950.74Classe I CH0259354634Valeur nette d’inventaire par part en CHF 97.06 100.29 99.00Nombre de parts en circulation 158 290,0000 128 340,0000 73 780,0000Classe R CH0259354626Valeur nette d’inventaire par part en CHF 94.63 98.13 97.83Nombre de parts en circulation 176 106,0000 177 436,0000 109 448,0000

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Rapport semestriel au 31 décembre 2018Bordier – Prévoyance Individuelle 25


– à vue 2 235 911.18 1 621 657.81Valeurs mobilières

– Produits structurés 479 380.00 497 250.00– Obligations, obligations convertibles, obligations à option et autres titres et droits de créance 13 747 663.88 12 270 601.70– Actions et autres titres de participation 3 753 489.43 3 369 380.36– Unités d’autres instruments de placement collectif 11 760 989.67 12 462 938.72

Autres actifs 70 791.74 79 378.85Fortune totale du fonds 32 048 225.90 30 301 207.44

Autres engagements -19 842.51 -18 273.89Fortune nette du fonds 32 028 383.39 30 282 933.55

Compte de résultats 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018Revenus CHF CHFProduits des avoirs en banque 506.34 152.86Intérêts négatifs -5 303.69 -5 681.37Produits des valeurs mobilières

– issus d’obligations, d’obligations convertibles, d’obligations à option et d’autres titres et droits de créance 62 719.18 98 381.63– des actions et autres titres de participation 6 006.53 83 746.06– issus d’unités d’autres instruments de placement collectif 24 860.15 149 657.86

Participation des souscripteurs aux revenus nets courus 928.13 -8 611.36Total des revenus 89 716.64 317 645.68

ChargesIntérêts passifs -51.50 -296.18Frais de révision -15 223.40 -15 265.80Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds Classe I -13 054.54 -18 582.62Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds Classe R -102 932.66 -167 511.33Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe I1 0.00 0.00Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe R1 0.00 98 464.07Autres charges -368.28 -2 203.52Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus 2 307.11 3 175.96Total des charges -129 323.27 -102 219.42

Résultat net -39 606.63 215 426.26

Gains et pertes en capitaux réalisés -94 834.52 -41 806.27Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe I1 0.00 0.00Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe R1 0.00 -98 464.07Résultat réalisé -134 441.15 75 155.92

Gains et pertes en capitaux non réalisés -881 702.52 -10 192.68Résultat total -1 016 143.67 64 963.241 Conformément à la circulaire no 24 2.9. de l’administration fédérale des contributions

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Variation de la fortune nette du fonds 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018 CHF CHFFortune nette du fonds au début de l’exercice 30 282 933.55 18 010 950.74Impôt anticipé fédéral payé -81 130.44 -40 711.84Solde des mouvements des parts 2 842 723.95 12 247 731.41Résultat total -1 016 143.67 64 963.24Fortune nette du fonds à la fin de la période sous revue 32 028 383.39 30 282 933.55

Evolution des parts en circulation 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018Classe I Nombre NombreSituation au début de l’exercice 128 340,0000 73 780,0000Parts émises 29 990,0000 61 635,0000Parts rachetées -40,0000 -7 075,0000Situation à la fin de la période sous revue 158 290,0000 128 340,0000

Différence entre les parts émises et rachetées 29 950,0000 54 560,0000

Classe R Nombre NombreSituation au début de l’exercice 177 436,0000 109 448,0000Parts émises 11 920,0000 86 510,0000Parts rachetées -13 250,0000 -18 522,0000Situation à la fin de la période sous revue 176 106,0000 177 436,0000

Différence entre les parts émises et rachetées -1 330,0000 67 988,0000

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Actions au porteur

Belgique

ANHEUSER-BUSCH IN NPV* EUR 500 500 32 512 0,10Total Belgique 32 512 0,10

Danemark

CHR. HANSEN HLDG DKK10* DKK 600 600 52 244 0,16PANDORA A/S DKK1* DKK 300 300Total Danemark 52 244 0,16

France

BUREAU VERITAS EUR0.12* EUR 2 500 500 3 000 60 160 0,19HERMES INTL NPV* EUR 100 100 54 633 0,17INGENICO GROUP EUR1* EUR 750 750 41 871 0,13L’OREAL EUR0.20* EUR 300 200 500 113 368 0,35LEGRAND SA EUR4* EUR 650 650 36 112 0,11Total France 306 144 0,96

Allemagne

SYMRISE AG NPV (BR)* EUR 700 700 50 880 0,16WIRECARD AG NPV* EUR 500 500 74 827 0,23Total Allemagne 125 708 0,39

Espagne

INDITEX EUR0.03 (POST SUBD)* EUR 1 500 3 200 1 500 3 200 80 597 0,25Total Espagne 80 597 0,25

Suisse

COMET HOLDINGS CHF1 (REGD)* CHF 275 275 21 931 0,07SWISS RE AG CHF0.10* CHF 750 750 67 590 0,21Total Suisse 89 521 0,28

Grande-Bretagne

ASTRAZENECA ORD USD0.25* GBP 550 550 40 555 0,13EXPERIAN ORD USD0.10* GBP 1 500 1 500 35 876 0,11RECKITT BENCK GRP ORD GBP0.10* GBP 600 600 45 296 0,14RELX PLC GBP0.1444* GBP 2 250 2 250 45 665 0,14Total Grande-Bretagne 167 392 0,52

Total Actions au porteur 854 118 2,67


Suisse

SCHINDLER-HLDG AG PTG CERT CHF0.10(POST-SUBD)* CHF 250 250 48 675 0,15Total Suisse 48 675 0,15


Autres actions

Suisse

ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV* CHF 2 000 250 2 250 547 650 1,71Total Suisse 547 650 1,71

Total Autres actions 547 650 1,71

Actions privilégiées

Allemagne

HENKEL AG&CO. KGAA NON-VTG PRF NPV* EUR 250 250 26 877 0,08Total Allemagne 26 877 0,08

Total Actions privilégiées 26 877 0,08

Actions nominatives

Allemagne

DEUTSCHE BOERSE AG NPV(REGD)* EUR 300 300 35 481 0,11PROSIEBENSAT1 MED. NPV* EUR 1 000 1 000 17 524 0,05Total Allemagne 53 005 0,17

Pays-Bas

UNILEVER NV CVA EUR0.16* EUR 900 900 48 095 0,15Total Pays-Bas 48 095 0,15

Suisse

ABB LTD CHF0.12 (REGD)* CHF 5 000 5 000 93 475 0,29CREDIT SUISSE GRP CHF0.04(REGD)* CHF 5 500 5 500 59 400 0,19GEBERIT CHF0.10(REGD)* CHF 170 170 64 991 0,20GIVAUDAN AG CHF10* CHF 30 30 68 280 0,21

12


JULIUS BAER GRUPPE CHF0.02 (REGD)* CHF 750 750 26 258 0,08NESTLE SA CHF0.10(REGD)* CHF 7 500 750 8 250 658 350 2,05NOVARTIS AG CHF0.50(REGD)* CHF 5 750 1 250 7 000 588 280 1,84RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER ‘A’* CHF 900 900 56 700 0,18RIETER HOLDING AG CHF5* CHF 150 150 19 320 0,06SGS LTD CHF1(REGD)* CHF 50 50 110 500 0,34SIKA AG CHF0.01 (REG)* CHF 500 500 62 300 0,19SONOVA HOLDING AG CHF0.05 (REGD)* CHF 500 500 80 300 0,25UBS GROUP CHF0.10 (REGD)* CHF 9 000 2 000 11 000 134 585 0,42ZURICH INSURANCE GRP CHF0.10* CHF 400 400 117 240 0,37Total Suisse 2 139 979 6,68

Grande-Bretagne

DIAGEO ORD GBP0.28 101/108* GBP 1 000 1 000 35 092 0,11Total Grande-Bretagne 35 092 0,11


Certificats sur panier

Suisse

BANQUE CANTONALE VAUDOISE/BASKET 17-PRP* CHF 5 000 5 000 479 380 1,50Total Suisse 479 380 1,50

Total Certificats sur panier 479 380 1,50

Certificats d’investissement, de type ouvert

Europe

ISHARES STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (DE)* EUR 2 500 7 500 2 500 7 500 280 264 0,87Total Europe 280 264 0,87

Global

ZKB GOLD ETF - A* CHF 3 500 3 500 1 342 600 4,19Total Global 1 342 600 4,19

Japon

MAN GLG JA JPY-I-AC ACCUM.PTG.SHS CLASS -I- JPY* JPY 1 500 1 500 257 787 0,80Total Japon 257 787 0,80

Suisse

CREDIT SUISSE REAL ESTATE FUND GREEN PROPRETY* CHF 1 600 1 600 204 800 0,64DOMINICE SWISS PROPERTY FUND-DIST-CHF* CHF 1 500 1 500 3 000 358 500 1,12LA FONCIERE FONDS SUISSE DE PLACEMENTS IMMOBILIERS* CHF 1 000 1 000SOLVALOR 61 FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER* CHF 400 400 97 720 0,30XMTCH(CH) - XMTCH(CH) ON SLI(R)-TM* CHF 5 000 2 500 2 500 5 000 685 100 2,14Total Suisse 1 346 120 4,20

Etats-Unis

VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC-US OPPORTUNITIES FUND-A INV $* USD 300 300 278 654 0,87Total Etats-Unis 278 654 0,87

Total Certificats d’investissement, de type ouvert 3 505 426 10,94

Notes, taux fixe

CHF

HERO AG 1.25000% 13-26.06.20* CHF 500 000 500 000 500 500 1,56Total CHF 500 500 1,56

EUR

BERKSHIRE HATHAWAY INC 0.75000% 15-16.03.23* EUR 200 000 200 000 227 006 0,71Total EUR 227 006 0,71

USD

NOVARTIS CAPITAL CORP 3.00000% 15-20.11.25* USD 200 000 200 000 190 986 0,60PEPSICO INC 1.85000% 15-30.04.20* USD 200 000 200 000 194 305 0,61PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 1.87500% 13-15.01.19* USD 200 000 200 000 197 071 0,61Total USD 582 362 1,82

Total Notes, taux fixe 1 309 868 4,09

Medium Term notes, taux fixe

CHF

CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY 1.00000% 15-14.04.23* CHF 500 000 100 000 600 000 611 700 1,91DEUTSCHE BANK AG 0.62500% 15-19.12.23* CHF 600 000 600 000 562 200 1,75ENGIE SA 1.12500% 12-09.10.20* CHF 150 000 150 000 153 675 0,48WELLS FARGO & CO-REG-S 0.50000% 15-02.11.23* CHF 600 000 600 000 603 900 1,88Total CHF 1 931 475 6,03

EUR

NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 0.87500% 15-20.01.22* EUR 100 000 100 000 114 194 0,36Total EUR 114 194 0,36

Total Medium Term notes, taux fixe 2 045 669 6,38


13


Medium Term notes, taux variable

EUR

DANONE SA-REG-S 3M EURIBOR+33BP 15-14.01.20* EUR 100 000 100 000 112 762 0,35RABOBANK NEDERLAND NV 3M EURIBOR+50BP 14-20.03.19* EUR 100 000 100 000 112 800 0,35Total EUR 225 562 0,70

Total Medium Term notes, taux variable 225 562 0,70

Obligations, taux fixe

CHF

AARGAUISCHE KANTONALBANK 0.06000% 16-01.07.25* CHF 400 000 200 000 600 000 601 500 1,88AMGEN INC 0.41000% 16-08.03.23* CHF 400 000 400 000 403 000 1,26BALOISE HOLDING AG-REG-S 1.12500% 14-19.12.24* CHF 600 000 600 000 628 200 1,96BELL FOOD GROUP AG 0.62500% 16-24.03.25* CHF 600 000 600 000 592 200 1,85BOBST GROUP SA-REG-S 1.50000% 14-30.09.20* CHF 500 000 500 000 510 250 1,59CLARIANT AG 3.25000% 12-24.04.19* CHF 400 000 400 000 403 920 1,26COCA-COLA CO/THE-REG-S 0.25000% 15-22.12.22* CHF 500 000 500 000 507 750 1,58COOP-GRUPPE GENOSSENSCHAFT 1.25000% 12-25.07.19* CHF 150 000 150 000 151 530 0,47COOP-GRUPPE GENOSSENSCHAFT 0.50000% 16-19.05.26* CHF 600 000 600 000 587 400 1,83GIVAUDAN SA-REG-S 0.37500% 18-09.04.25* CHF 600 000 600 000 597 900 1,87HELVETIA ENVIRONNEMENT GROUPE SA-REG-S 3.62500% 17-26.07.22* CHF 600 000 600 000 615 300 1,92HERO AG 1.00000% 16-28.10.26* CHF 500 000 100 000 600 000 570 300 1,78LAFARGEHOLCIM LTD 1.00000% 15-04.12.25* CHF 600 000 600 000 588 900 1,84MONDELEZ INTL 0.62500% 15-06.10.20* CHF 300 000 300 000 302 850 0,94PFANDBRIEFBK SCHWEIZERISCHER HYPO INST 0.12500% 16-15.07.31* CHF 100 000 100 000 95 060 0,30PFANDBRIEFZENTR SCHWEIZ KANTONAL 0.25000% 16-11.02.28* CHF 500 000 100 000 600 000 598 680 1,87SGS SA 0.87500% 15-08.05.30* CHF 100 000 100 000 97 750 0,31VIFOR PHARMA AG-REG-S 0.75000% 18-13.09.22* CHF 400 000 400 000 403 200 1,26ZUERCHER KANTONALBANK-REG-S 0.25000% 18-08.05.25* CHF 500 000 200 000 700 000 711 550 2,22ZUGER KANTONALBANK AG 0.37500% 16-15.12.27* CHF 600 000 600 000 603 480 1,88Total CHF 9 570 720 29,86

EUR

ACCOR SA-REG-S 2.62500% 14-05.02.21* EUR 100 000 100 000 117 615 0,37Total EUR 117 615 0,37

Total Obligations, taux fixe 9 688 335 30,23

Obligations, coupon zéro

EUR

EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.00000% 96-05.11.26* EUR 250 000 250 000 269 493 0,84Total EUR 269 493 0,84

Total Obligations, coupon zéro 269 493 0,84


Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé ouvert au public


Global

ROBECO QI GLOBAL DYNAMIC DURATION-DH-CHF-CAP* CHF 5 000 5 000Total Global 0,00

Total Certificats d’investissement, de type ouvert 0,00

Obligations du Trésor, taux variable

USD

AMERICA, UNITED STATES OF 0.250%/CPI LINKED 15-15.01.25* USD 60 000 60 000 60 466 0,19Total USD 60 466 0,19

Total Obligations du Trésor, taux variable 60 466 0,19

Total Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé ouvert au public 60 466 0,19

Valeurs mobilières non négociées en bourse ou sur un autre marché réglementé


Emetteurs de l’Union économique et monétaire

BLUEBAY INV GRADE EURO GOVT BD FD-Q-CHF-CAP** CHF 5 000 5 000 506 950 1,58Total Emetteurs de l’Union économique et monétaire 506 950 1,58

Europe

BLUEBAY FUNDS SICAV INVESTMENT GRADE BOND FUND-C-EUR** EUR 3 000 3 000 386 657 1,21BO FUND IV - BORDIER SATELLITE EQ EUROPE FUND-CAPITALISATION** EUR 3 450 1 050 4 500 424 352 1,32Total Europe 811 009 2,53


14


Global

BLACKROCK GLOBAL FUND SICAV-FIXED INCOME GLOBAL OPP FUND-D2** USD 20 000 20 000 280 953 0,88BO FUND IV - BORDIER GLOBAL EMERGING MARKET FUND-USD-CAP** USD 3 000 750 3 750 620 795 1,94BO FUND IV-BORDIER US SELECT EQUITY FUND-I-USD-CAP** USD 1 000 1 000 1 157 339 3,61DPAM L SICAV - DPAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM-F-CAP** EUR 2 500 2 500GOLDMAN SACHS FUNDS EMERGING MARKETS DEBT PORTFOLIO-R-ACC** USD 43 000 43 000 489 174 1,53HAUSSMANN SCA SICAV-SIF-HAUSSMANN-CHF-D-DISTRIBUTION** CHF 789 789 899 367 2,81HAUSSMANN SCA SICAV-SIF-HAUSSMANN-L-CHF-CAPITALISATION** CHF 346 346 311 693 0,97MUZINICH FUNDS-ENHANCEDYIELD SHORT-TERM FUND-A (CHF HDG)-ACC** CHF 13 500 13 500 1 415 070 4,42STANDARD SECTOR FUND-CHF** CHF 13 672 13 672 1 456 326 4,54Total Global 6 630 717 20,69

Suisse

CRONOS IMMO FUND-CHF-DISTRIBUTIVE** CHF 2 835 2 835 306 889 0,96Total Suisse 306 889 0,96


Droits

Suisse

CRONOS IMMO FUND RIGHTS 27.11.18** CHF 2 835 2 835DOMINICE SWISS PROPERTY FUND RIGHTS 28.09.18** CHF 1 504 1 504Total Suisse 0,00

Total Droits 0,00

Obligations convertibles, taux fixe

CHF

BNP PARIBAS ISSUANCE BV/EQTY BSKT RCV 4.50000% 18-08.03.19** CHF 100 000 100 000EFG INTL FINANCE GUERNSEY/LOREAL RCV 4.50000% 17-20.07.18** CHF 100 000 100 000EFG INTL FINANCE GUERNSEY/HENKEL AG RCV 3.45000% 17-20.09.18** CHF 100 000 100 000SG ISSUER SA/ESTX50 EUR P RCV 0.85000% 18-20.12.19** CHF 150 000 150 000 148 270 0,46Total CHF 148 270 0,46

Total Obligations convertibles, taux fixe 148 270 0,46

Total Valeurs mobilières non négociées en bourse ou sur un autre marché réglementé 8 403 834 26,22


Avoirs en banque à vue 2 235 911 6,98Autres actifs 70 792 0,22Fortune totale du fonds 32 048 226 100,00



Investissements évalués aux cours du marché principal 21 337 689 66,58Investissements évalués selon les paramètres observables sur le marché 8 403 834 26,22Investissements évalués au moyen de modèles d’évaluation appropriésen tenant compte des conditions actuelles du marché – –Total 29 741 523 92,80




* évalués aux cours du marché principal (art. 88 al. 1 LPCC)** évalués selon les paramètres observables sur le marché


15





Prêt de titres





Commission forfaitaire de gestion– Commission forfaitaire de gestion effective:

Classe I 0,18% par anClasse R 1,19% par an

– Commission forfaitaire de gestion maximum selonle contrat du fonds:Classe I 0,90% par anClasse R 2,50% par an

calculée sur la fortune nette moyenne du fonds.

La commission de gestion des fonds cibles peut s’élever au maximum à 3%, en tenant compte des éventuels rabais et rétrocessions.


La direction du fonds n’a pas conclu des traités sous forme de «soft commission arrangements».



TER pour les 12 derniers mois:Classe I 0,24%Classe R 1,24%

TER composé pour les 12 derniers mois:Classe I 0,56%Classe R 1,56%* Les fonds cibles STANDARD SECTOR CHF, Vanguard IS PLC, Haus Haussmann LC, Goldman Sachs F. SICAV,

Haussmann SCA SICAV ne publie pas de TER selon le standard de la branche. La part du TER composé est établie selon la «directive de la SFAMA dans la version valable actuellement sur le calcul et la publication du Total Expense Ratio (TER) de placements collectifs de capitaux».

Taux de change

DKK 1 = CHF 0.151012 JPY 1 = CHF 0.008985

EUR 1 = CHF 1.126917 SEK 1 = CHF 0.111191

GBP 1 = CHF 1.255515 USD 1 = CHF 0.985800

*

*

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Les 10 émetteurs principaux en % de la fortune totale du fondsZKB Gold ETF 5,09Haussmann SCA SICAV-SIF 4,93Muzinich Funds - Enhanced Yield Short Term Fund 4,28Standard Sector Fund 4,27BO Fund IV - Bordier US Select Equity Fund 4,02BO Fund IV - Bordier Satellite Equity Europe Fund 2,69Mondelez International 2,46Coop-Gruppe Genossenschaft 2,42Goldman Sachs Funds Emerging Markets Debt Portfolio 2,32NESTLE SA 2,28Autres 62,74Total 97,50



ISIN 31.12.2018 30.6.2018 30.6.2017Fortune nette du fonds en CHF 24 405 997.51 25 492 876.96 20 037 535.63Classe I CH0259354675Valeur nette d’inventaire par part en CHF 99.03 103.59 101.45Nombre de parts en circulation 75 401,0000 66 993,0000 28 074,0100Classe R CH0259354667Valeur nette d’inventaire par part en CHF 96.75 101.55 100.35Nombre de parts en circulation 175 083,8370 182 688,8370 171 289,5550

Bordier – Prévoyance Individuelle 40 Type autres fonds en investissements traditionnels

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– à vue 558 288.87 1 029 843.12Valeurs mobilières

– Produits structurés 402 163.23 690 261.21– Obligations, obligations convertibles, obligations à option et autres titres et droits de créance 7 481 473.94 7 274 572.14– Actions et autres titres de participation 5 162 687.21 5 231 964.67– Unités d’autres instruments de placement collectif 10 838 148.86 11 450 179.82

Instruments financiers dérivés 549.42 -20 041.74Autres actifs 53 577.86 46 611.65Fortune totale du fonds 24 496 889.39 25 703 390.87

Prêts -71 073.16 -191 764.36Autres engagements -19 818.72 -18 749.55Fortune nette du fonds 24 405 997.51 25 492 876.96

Compte de résultats 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018Revenus CHF CHFProduits des avoirs en banque 103.06 239.50Intérêts négatifs -4 229.93 -7 103.56Produits des valeurs mobilières

– issus d’obligations, d’obligations convertibles, d’obligations à option et d’autres titres et droits de créance 34 683.27 70 135.81– des actions et autres titres de participation 16 108.87 133 406.40– issus d’unités d’autres instruments de placement collectif 29 260.34 143 617.10

Participation des souscripteurs aux revenus nets courus 637.45 -11 897.33Total des revenus 76 563.06 328 397.92

ChargesIntérêts passifs -1 417.19 -592.22Frais de révision -15 223.40 -15 265.80Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds Classe I -7 228.34 -13 241.44Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds Classe R -108 568.30 -212 399.13Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe I1 0.00 0.00Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe R1 0.00 85 794.32Autres charges -368.28 -2 527.84Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus 963.84 7 951.38Total des charges -131 841.67 -150 280.73

Résultat net -55 278.61 178 117.19

Gains et pertes en capitaux réalisés -41 593.77 -22 492.22Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe I1 0.00 0.00Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe R1 0.00 -85 794.32Résultat réalisé -96 872.38 69 830.65

Gains et pertes en capitaux non réalisés -1 038 706.26 216 769.33Résultat total -1 135 578.64 286 599.981 Conformément à la circulaire no 24 2.9. de l’administration fédérale des contributions

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Variation de la fortune nette du fonds 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018 CHF CHFFortune nette du fonds au début de l’exercice 25 492 876.96 20 037 535.63Impôt anticipé fédéral payé -64 753.06 -40 052.85Solde des mouvements des parts 113 452.25 5 208 794.20Résultat total -1 135 578.64 286 599.98Fortune nette du fonds à la fin de la période sous revue 24 405 997.51 25 492 876.96

Evolution des parts en circulation 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018Classe I Nombre NombreSituation au début de l’exercice 66 993,0000 28 074,0100Parts émises 16 825,0000 40 997,0000Parts rachetées -8 417,0000 -2 078,0100Situation à la fin de la période sous revue 75 401,0000 66 993,0000

Différence entre les parts émises et rachetées 8 408,0000 38 918,9900

Classe R Nombre NombreSituation au début de l’exercice 182 688,8370 171 289,5550Parts émises 2 685,0000 44 478,6900Parts rachetées -10 290,0000 -33 079,4080Situation à la fin de la période sous revue 175 083,8370 182 688,8370

Différence entre les parts émises et rachetées -7 605,0000 11 399,2820

19





Actions au porteur

Belgique

ANHEUSER-BUSCH IN NPV* EUR 900 900 58 521 0,24Total Belgique 58 521 0,24

Danemark

CHR. HANSEN HLDG DKK10* DKK 300 300 26 122 0,11PANDORA A/S DKK1* DKK 600 600Total Danemark 26 122 0,11

France

BUREAU VERITAS EUR0.12* EUR 3 000 3 000 60 160 0,25HERMES INTL NPV* EUR 150 150 81 949 0,33INGENICO GROUP EUR1* EUR 500 500 27 914 0,11L’OREAL EUR0.20* EUR 600 600 136 041 0,56LEGRAND SA EUR4* EUR 875 875 48 612 0,20Total France 354 677 1,45

Allemagne

SYMRISE AG NPV (BR)* EUR 1 000 1 000 72 686 0,30WIRECARD AG NPV* EUR 750 250 500 74 827 0,31Total Allemagne 147 513 0,60

Espagne

INDITEX EUR0.03 (POST SUBD)* EUR 3 100 3 200 2 300 4 000 100 746 0,41Total Espagne 100 746 0,41

Suisse

COMET HOLDINGS CHF1 (REGD)* CHF 300 300 23 925 0,10SWISS RE AG CHF0.10* CHF 1 500 1 500 135 180 0,55Total Suisse 159 105 0,65

Grande-Bretagne

ASTRAZENECA ORD USD0.25* GBP 1 000 1 000 73 736 0,30EXPERIAN ORD USD0.10* GBP 1 250 1 250 29 897 0,12RECKITT BENCK GRP ORD GBP0.10* GBP 700 700 52 846 0,22RELX PLC GBP0.1444* GBP 3 000 3 000 60 886 0,25Total Grande-Bretagne 217 365 0,89

Etats-Unis

ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL C* USD 75 50 125 127 613 0,52BERKSHIRE HATHAWAY CLASS’B’COM USD0.0033* USD 750 750JOHNSON & JOHNSON COM USD1* USD 700 700 89 052 0,36MERCK & CO INC COM USD0.50* USD 1 650 1 650 124 286 0,51PEPSICO INC CAP USD0.016666* USD 900 900 98 020 0,40PROCTER & GAMBLE COM NPV* USD 1 225 1 225 111 003 0,45Total Etats-Unis 549 975 2,25

Total Actions au porteur 1 614 025 6,59


Suisse

SCHINDLER-HLDG AG PTG CERT CHF0.10(POST-SUBD)* CHF 325 325 63 278 0,26Total Suisse 63 278 0,26


Autres actions

Suisse

ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV* CHF 2 000 350 250 2 100 511 140 2,09Total Suisse 511 140 2,09

Total Autres actions 511 140 2,09

Actions privilégiées

Allemagne

HENKEL AG&CO. KGAA NON-VTG PRF NPV* EUR 625 625 67 192 0,27Total Allemagne 67 192 0,27

Total Actions privilégiées 67 192 0,27

Actions nominatives

Allemagne

DEUTSCHE BOERSE AG NPV(REGD)* EUR 225 225 26 611 0,11PROSIEBENSAT1 MED. NPV* EUR 1 500 1 500 26 285 0,11Total Allemagne 52 896 0,22

20


Pays-Bas

UNILEVER NV CVA EUR0.16* EUR 1 250 1 250 66 798 0,27Total Pays-Bas 66 798 0,27

Suisse

ABB LTD CHF0.12 (REGD)* CHF 10 000 10 000 186 950 0,76CREDIT SUISSE GRP CHF0.04(REGD)* CHF 14 000 14 000 151 200 0,62GEBERIT CHF0.10(REGD)* CHF 175 175 66 903 0,27GIVAUDAN AG CHF10* CHF 30 30 68 280 0,28NESTLE SA CHF0.10(REGD)* CHF 6 500 750 250 7 000 558 600 2,28NOVARTIS AG CHF0.50(REGD)* CHF 6 000 500 500 6 000 504 240 2,06RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER ‘A’* CHF 2 500 2 500 157 500 0,64RIETER HOLDING AG CHF5* CHF 200 200 25 760 0,11SGS LTD CHF1(REGD)* CHF 60 60 132 600 0,54SIKA AG CHF0.01 (REG)* CHF 500 500 62 300 0,25SONOVA HOLDING AG CHF0.05 (REGD)* CHF 450 450 72 270 0,30UBS GROUP CHF0.10 (REGD)* CHF 16 500 2 000 18 500 226 348 0,92ZURICH INSURANCE GRP CHF0.10* CHF 1 000 1 000 293 100 1,20Total Suisse 2 506 050 10,23

Etats-Unis

ORACLE CORP COM USD0.01* USD 1 700 1 700 75 665 0,31VISA INC COM STK USD0.0001* USD 750 750 97 550 0,40WALT DISNEY CO. DISNEY COM USD0.01* USD 1 000 1 000 108 093 0,44Total Etats-Unis 281 308 1,15


Certificats sur panier

Suisse

BANQUE CANTONALE VAUDOISE/BASKET 17-PRP* CHF 4 600 2 600 2 000 191 752 0,78BANQUE CANTONALE VAUDOISE/BASKET 17-PRP* EUR 2 000 2 000 210 411 0,86Total Suisse 402 163 1,64

Total Certificats sur panier 402 163 1,64


Asie hors Japon

ABERDEEN GLOBAL - ASIA PACIFIC EQUITY FUND-A CAPITALISATION* USD 3 000 3 000Total Asie hors Japon 0,00

Europe

ISHARES STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (DE)* EUR 7 500 5 000 9 000 3 500 130 790 0,53Total Europe 130 790 0,53

Global

VANGUARD FTSE EMERGING MARKETS ETF* USD 6 400 2 100 8 500 319 251 1,30ZKB GOLD ETF - A* CHF 3 250 3 250 1 246 700 5,09Total Global 1 565 951 6,39

Japon

MAN GLG JA JPY-I-AC ACCUM.PTG.SHS CLASS -I- JPY* JPY 2 500 500 3 000 515 574 2,10Total Japon 515 574 2,10

Suisse

CREDIT SUISSE REAL ESTATE FUND GREEN PROPRETY* CHF 1 815 1 815 232 320 0,95DOMINICE SWISS PROPERTY FUND-DIST-CHF* CHF 1 500 1 500 3 000 358 500 1,46LA FONCIERE FONDS SUISSE DE PLACEMENTS IMMOBILIERS* CHF 1 000 1 000SOLVALOR 61 FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER* CHF 400 400 97 720 0,40XMTCH(CH) - XMTCH(CH) ON SLI(R)-TM* CHF 4 000 2 500 3 000 3 500 479 570 1,96Total Suisse 1 168 110 4,77

Etats-Unis

VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC-US OPPORTUNITIES FUND-A INV $* USD 415 85 500 464 424 1,90Total Etats-Unis 464 424 1,90


Notes, taux fixe

CHF

HERO AG 1.25000% 13-26.06.20* CHF 400 000 400 000 400 400 1,63Total CHF 400 400 1,63

EUR

BERKSHIRE HATHAWAY INC 0.75000% 15-16.03.23* EUR 200 000 200 000 227 006 0,93Total EUR 227 006 0,93

USD

PEPSICO INC 1.85000% 15-30.04.20* USD 150 000 150 000 145 729 0,59Total USD 145 729 0,59

Total Notes, taux fixe 773 135 3,16


21




CHF

CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY 1.00000% 15-14.04.23* CHF 400 000 400 000 407 800 1,66DEUTSCHE BANK AG 0.62500% 15-19.12.23* CHF 450 000 450 000 421 650 1,72ENGIE SA 1.12500% 12-09.10.20* CHF 150 000 150 000 153 675 0,63WELLS FARGO & CO-REG-S 0.50000% 15-02.11.23* CHF 350 000 350 000 352 275 1,44Total CHF 1 335 400 5,45

EUR

NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 0.87500% 15-20.01.22* EUR 100 000 100 000 114 194 0,47Total EUR 114 194 0,47



CHF

AARGAUISCHE KANTONALBANK 0.06000% 16-01.07.25* CHF 200 000 200 000 200 500 0,82BALOISE HOLDING AG-REG-S 1.12500% 14-19.12.24* CHF 450 000 450 000 471 150 1,92BOBST GROUP SA-REG-S 1.50000% 14-30.09.20* CHF 350 000 350 000 357 175 1,46CLARIANT AG 3.25000% 12-24.04.19* CHF 400 000 400 000 403 920 1,65COOP-GRUPPE GENOSSENSCHAFT 1.25000% 12-25.07.19* CHF 150 000 150 000 151 530 0,62COOP-GRUPPE GENOSSENSCHAFT 0.50000% 16-19.05.26* CHF 450 000 450 000 440 550 1,80GIVAUDAN SA-REG-S 0.37500% 18-09.04.25* CHF 200 000 200 000 199 300 0,81MONDELEZ INTL 0.62500% 15-06.10.20* CHF 200 000 200 000 201 900 0,82MONDELEZ INTL-REG-S 1.12500% 15-30.12.25* CHF 400 000 400 000 401 200 1,64PFANDBRIEFZENTR SCHWEIZ KANTONAL 0.25000% 16-11.02.28* CHF 350 000 350 000 349 230 1,43SGS SA 0.87500% 15-08.05.30* CHF 400 000 400 000 391 000 1,60VIFOR PHARMA AG-REG-S 0.75000% 18-13.09.22* CHF 400 000 400 000 403 200 1,65ZUERCHER KANTONALBANK 0.02000% 16-16.08.27* CHF 350 000 350 000 343 175 1,40ZUGER KANTONALBANK AG 0.37500% 16-15.12.27* CHF 300 000 300 000 301 740 1,23Total CHF 4 615 570 18,84

EUR

ACCOR SA-REG-S 2.62500% 14-05.02.21* EUR 100 000 100 000 117 615 0,48Total EUR 117 615 0,48


Obligations, coupon zéro

EUR

EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.00000% 96-05.11.26* EUR 350 000 350 000 377 291 1,54Total EUR 377 291 1,54

Total Obligations, coupon zéro 377 291 1,54


Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé ouvert au public


Global

ROBECO QI GLOBAL DYNAMIC DURATION-DH-CHF-CAP* CHF 2 350 2 350Total Global 0,00

Total Certificats d’investissement, de type ouvert 0,00

Total Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé ouvert au public 0,00

Valeurs mobilières non négociées en bourse ou sur un autre marché réglementé


Europe

BLUEBAY FUNDS SICAV INVESTMENT GRADE BOND FUND-C-EUR** EUR 3 500 3 500 451 099 1,84BO FUND IV - BORDIER SATELLITE EQ EUROPE FUND-CAPITALISATION** EUR 6 000 1 000 7 000 660 103 2,69Total Europe 1 111 202 4,54

Global

BO FUND IV - BORDIER GLOBAL EMERGING MARKET FUND-USD-CAP** USD 1 500 1 500 3 000 496 636 2,03BO FUND IV-BORDIER US SELECT EQUITY FUND-I-USD-CAP** USD 850 850 983 738 4,02DPAM L-BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE-F-CAPITALISATION** USD 2 000 2 000 223 027 0,91GOLDMAN SACHS FUNDS EMERGING MARKETS DEBT PORTFOLIO-R-ACC** USD 50 000 50 000 568 807 2,32HAUSSMANN SCA SICAV-SIF-HAUSSMANN-CHF-D-DISTRIBUTION** CHF 900 900 1 025 670 4,19HAUSSMANN SCA SICAV-SIF-HAUSSMANN-L-CHF-CAPITALISATION** CHF 202 202 182 026 0,74MUZINICH FUNDS-ENHANCEDYIELD SHORT-TERM FUND-A (CHF HDG)-ACC** CHF 10 000 10 000 1 048 200 4,28STANDARD SECTOR FUND-CHF** CHF 9 830 9 830 1 047 104 4,27Total Global 5 575 209 22,76

Suisse

CRONOS IMMO FUND-CHF-DISTRIBUTIVE** CHF 2 835 2 835 306 889 1,25Total Suisse 306 889 1,25


22



Droits

Suisse

CRONOS IMMO FUND RIGHTS 27.11.18** CHF 2 835 2 835DOMINICE SWISS PROPERTY FUND RIGHTS 28.09.18** CHF 1 504 1 504Total Suisse 0,00

Total Droits 0,00

Obligations convertibles, taux fixe

CHF

BNP PARIBAS ISSUANCE BV/EQTY BSKT RCV 4.50000% 18-08.03.19** CHF 100 000 100 000EFG INTL FINANCE GUERNSEY/LOREAL RCV 4.50000% 17-20.07.18** CHF 100 000 100 000EFG INTL FINANCE GUERNSEY/HENKEL AG RCV 3.45000% 17-20.09.18** CHF 100 000 100 000SG ISSUER SA/ESTX50 EUR P RCV 0.85000% 18-20.12.19** CHF 150 000 150 000 148 270 0,61Total CHF 148 270 0,61

Total Obligations convertibles, taux fixe 148 270 0,61

Total Valeurs mobilières non négociées en bourse ou sur un autre marché réglementé 7 141 569 29,15


Avoirs en banque à vue 558 289 2,28Instruments financiers dérivés 549 0,00Autres actifs 53 578 0,22Fortune totale du fonds 24 496 889 100,00

Engagements bancaires à court terme -71 073Autres engagements -19 818Fortune nette du fonds 24 405 998


Investissements évalués aux cours du marché principal 16 742 904 68,35Investissements évalués selon les paramètres observables sur le marché 7 142 118 29,15Investissements évalués au moyen de modèles d’évaluation appropriésen tenant compte des conditions actuelles du marché – –Total 23 885 022 97,50




* évalués aux cours du marché principal (art. 88 al. 1 LPCC)** évalués selon les paramètres observables sur le marché


Selon OPC-FINMA, Art. 23

Dérivés sur devises ouverts à la fin de la période sous revue

Vente Vente Achat Achat Date Valeur de remplacement En % deMonnaie Montant Monnaie Montant d’échéance en CHF la fortune

Opérations à terme sur devises**

EUR 500 000 CHF 582 873 12.03.2019 19 803 0.08USD 500 000 CHF 459 508 12.03.2019 -30 226 -0.12EUR 250 000 CHF 289 470 12.03.2019 7 936 0.03USD 500 000 CHF 492 770 12.03.2019 3 036 0.01 549 0.00

Les indications ci-dessus peuvent contenir des différences d’arrondi.

** évalués selon les paramètres observables sur le marché

Dérivés sur devises effectués pendant la période sous revue

Vente Vente Achat Achat DateMonnaie Montant Monnaie Montant d’échéance

Opérations à terme sur devises

USD 500 000 CHF 492 770 12.03.2019

23





Prêt de titres






Classe I 0,18% par an Classe R 1,19% par an– Commission forfaitaire de gestion maximum selon

le contrat du fonds: Classe I 0,90% par an Classe R 2,50% par ancalculée sur la fortune nette moyenne du fonds.

La commission de gestion des fonds cibles peut s’élever au maximum à 3%, en tenant compte des éventuels rabais et rétrocessions.


La direction du fonds n’a pas conclu de traités sous forme de «soft commission arrangements».



TER pour les 12 derniers mois:Classe I 0,25%Classe R 1,25%

TER composé pour les 12 derniers mois:Classe I 0,67%Classe R 1,67%* Les fonds cibles STANDARD SECTOR CHF, Vanguard IS PLC, Haus Haussmann LC, Goldman Sachs F. SICAV,

Haussmann SCA SICAV ne publie pas de TER selon le standard de la branche. La part du TER composé est établie selon la «directive de la SFAMA dans la version valable actuellement sur le calcul et la publication du Total Expense Ratio (TER) de placements collectifs de capitaux».

Taux de change

CAD 1 = CHF 0.721775 GBP 1 = CHF 1.255515

DKK 1 = CHF 0.151012 JPY 1 = CHF 0.008985

EUR 1 = CHF 1.126917 USD 1 = CHF 0.985800

*

*

24


Répartition par le domicile de risque en % de la fortune totale du fondsEtats-Unis 17,59France 16,67Canada 12,06Allemagne 8,30Supranationaux 6,31Australie 5,99Norvège 4,49Nouvelle-Zélande 4,48Pays-Bas 3,03Pologne 2,98Autres 13,15Total 95,05



ISIN 31.12.2018 30.6.2018 30.6.2017Fortune nette du fonds en CHF 33 520 869.47 51 312 624.94 56 533 523.17 CH0259354683Valeur nette d’inventaire par part en CHF 95.55 96.22 97.83Nombre de parts en circulation 350 811,9220 533 293,9220 577 874,4800

Bordier – CHF Short-Term Bond Fund Type autres fonds en investissements traditionnels

25

Rapport semestriel au 31 décembre 2018Bordier – CHF Short-Term Bond Fund


– à vue 1 535 211.90 2 070 090.98Valeurs mobilières

– Obligations, obligations convertibles, obligations à option et autres titres et droits de créance 31 898 145.00 49 293 179.55Autres actifs 126 929.34 371 536.08Fortune totale du fonds 33 560 286.24 51 734 806.61

Prêts 0.00 -374 000.42Autres engagements -39 416.77 -48 181.25Fortune nette du fonds 33 520 869.47 51 312 624.94

Compte de résultats 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018Revenus CHF CHFIntérêts négatifs -5 358.60 -3 091.82Produits des valeurs mobilières

– issus d’obligations, d’obligations convertibles, d’obligations à option et d’autres titres et droits de créance 251 585.36 796 692.26Participation des souscripteurs aux revenus nets courus -299.53 2 189.13Total des revenus 245 927.23 795 789.57

ChargesIntérêts passifs -4 885.67 -351.74Frais de révision -12 530.90 -12 565.80Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds -272 347.83 -638 903.15Autres charges -474.19 -1 805.25Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus 5 369.32 -8 965.87Total des charges -284 869.27 -662 591.81

Résultat net -38 942.04 133 197.76

Gains et pertes en capitaux réalisés -1 209 291.73 -796 714.82Résultat réalisé -1 248 233.77 -663 517.06

Gains et pertes en capitaux non réalisés 939 633.57 -143 670.52Résultat total -308 600.20 -807 187.58

Variation de la fortune nette du fonds 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018 CHF CHFFortune nette du fonds au début de l’exercice 51 312 624.94 56 533 523.17Impôt anticipé fédéral payé -44 181.14 -91 285.83Solde des mouvements des parts -17 438 974.13 -4 322 424.82Résultat total -308 600.20 -807 187.58Fortune nette du fonds à la fin de la période sous revue 33 520 869.47 51 312 624.94

Evolution des parts en circulation 1.7.2018-31.12.2018 1.7.2017-30.6.2018 Nombre NombreSituation au début de l’exercice 533 293,9220 577 874,4800Parts émises 3 695,0000 15 649,4420Parts rachetées -186 177,0000 -60 230,0000Situation à la fin de la période sous revue 350 811,9220 533 293,9220

Différence entre les parts émises et rachetées -182 482,0000 -44 580,5580

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Notes, taux fixe

CHF

AMERICA MOVIL SAB DE CV 1.12500% 12-12.09.18* CHF 750 000 750 000CAISSE DE REFINANCEMENT DE L’HABITAT 1.62500% 12-05.03.19* CHF 1 000 000 1 000 000 1 004 000 2,99LGT BANK AG 1.50000% 14-10.05.21* CHF 500 000 500 000Total CHF 1 004 000 2,99

Total Notes, taux fixe 1 004 000 2,99


CHF

ABN AMRO BANK NV 1.12500% 13-25.10.18* CHF 250 000 250 000ABN AMRO BANK NV 1.12500% 14-31.01.19* CHF 250 000 250 000 250 325 0,75ABN AMRO BANK NV 1.50000% 13-27.12.19* CHF 500 000 500 000AMP GROUP FINANCE SERVICES LTD-REG-S 0.75000% 18-19.12.22* CHF 500 000 500 000 502 750 1,50AMP GROUP FINANCE SERVICES LTD-REG-S 0.75000% 18-19.12.22* CHF 500 000 500 000ANZ NEW ZEALAND INT’L LTD/LDN 0.87500% 13-14.02.19* CHF 500 000 500 000 500 900 1,49ANZ NEW ZEALAND INT’L LTD/LDN-REG-S 0.35000% 18-22.10.24* CHF 500 000 500 000 500 500 1,49ASB FINANCE LTD LDN 0.87500% 13-11.06.19* CHF 500 000 500 000 503 400 1,50AUSNET SERVICES HOLDINGS PTY LTD 1.12500% 12-18.04.19* CHF 750 000 750 000BANCO SANTANDER SA 0.75000% 17-12.06.23* CHF 500 000 500 000BANK FUER ARBEIT UND WIRTSCHAFT AG 0.01000% 16-15.09.21* CHF 250 000 250 000 249 875 0,74BANK OF MONTREAL-REG-S 0.05000% 18-30.12.22* CHF 2 500 000 1 000 000 1 500 000 1 504 500 4,48BANK OF NOVA SCOTIA-REG-S 0.20000% 18-19.11.25* CHF 1 000 000 1 000 000 1 011 000 3,01BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 1.12500% 14-12.02.19* CHF 500 000 500 000 500 950 1,49BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUT 0.55000% 15-08.12.23* CHF 500 000 500 000 506 000 1,51BANQUE FEDERTIVE DU CREDIT MUTUEL-REG-S 0.36600% 18-10.10.24* CHF 500 000 500 000BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 0.75000% 14-27.09.21* CHF 500 000 500 000 511 250 1,52BRITISH COLUMBIA, PROVINCE OF 2.87500% 09-27.11.18* CHF 500 000 500 000CANADIAN IMPERIAL BANK-REG-S 0.15000% 18-31.07.23* CHF 500 000 500 000 504 500 1,50CENTRAL AMERICAN BANK ECO INTEGRAT 1.87500% 14-25.02.22* CHF 1 000 000 500 000 500 000 528 000 1,57CENTRAL AMERICAN BK ECO INTEGRAT 0.19400% 15-19.11.21* CHF 750 000 750 000 753 000 2,24CITIGROUP INC 0.50000% 17-22.11.24* CHF 250 000 250 000 247 000 0,74CITIGROUP INC 3.12500% 06-27.09.21* CHF 950 000 750 000 200 000 217 300 0,65COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 1.00000% 13-25.09.18* CHF 250 000 250 000COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 0.40000% 17-25.09.26* CHF 250 000 250 000 247 125 0,74COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 2.37500% 05-24.08.18* CHF 750 000 750 000CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 1.50000% 13-13.08.20* CHF 500 000 500 000 512 750 1,53CREDIT AGRICOLE SA 1.25000% 14-17.07.20* CHF 250 000 250 000 256 125 0,76CREDIT AGRICOLE SA LONDON 0.62500% 15-15.09.23* CHF 500 000 500 000 508 500 1,52CREDIT AGRICOLE SA LONDON 0.37500% 15-27.01.20* CHF 250 000 250 000 251 650 0,75CREDIT AGRICOLE SA LONDON 0.45000% 17-14.03.22* CHF 500 000 500 000CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 0.20000% 18-30.10.23* CHF 500 000 500 000 497 250 1,48CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY 1.00000% 15-14.04.23* CHF 750 000 750 000DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 1.37500% 13-24.07.23* CHF 1 000 000 1 000 000 1 072 500 3,20DEUTSCHE BANK AG 0.75000% 17-21.03.22* CHF 500 000 500 000 486 500 1,45DNB BANK ASA-REG-S 0.12500% 18-30.11.23* CHF 1 000 000 1 000 000 1 001 000 2,98ENBW INTERNATIONAL FINANCE BV 1.25000% 13-12.07.18* CHF 500 000 500 000ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 0.55000% 17-03.09.24* CHF 500 000 500 000 489 500 1,46EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA-REG-S 0.25300% 18-06.03.23* CHF 250 000 250 000 252 250 0,75GENERAL ELECTRIC CO 4.50000% 08-09.10.18* CHF 950 000 950 000GOLDMAN SACHS GROUP INC 1.25000% 14-11.09.19* CHF 250 000 250 000HYPO VORARLBERG BANK AG 1.37500% 13-25.07.18* CHF 500 000 500 000HYPO VORARLBERG BANK AG 0.12500% 16-06.10.21* CHF 250 000 250 000 250 375 0,75ING BANK NV 1.00000% 13-14.09.18* CHF 1 500 000 1 500 000JACKSON NATIONAL LIFE GLOBAL FUND-REG-S 0.30000% 18-18.12.23* CHF 1 500 000 500 000 1 000 000 1 006 500 3,00JPMORGAN CHASE & CO 0.50000% 15-04.12.23* CHF 500 000 500 000 506 750 1,51KOREA DEVELOPMENT BANK 1.00000% 12-29.10.18* CHF 1 000 000 1 000 000KOREA DEVELOPMENT BANK 1.00000% 12-21.12.18* CHF 1 000 000 1 000 000KOREA GAS CORP 1.12500% 13-12.02.20* CHF 500 000 500 000 507 600 1,51KOREA NATIONAL OIL CORP 1.62500% 13-29.11.18* CHF 500 000 500 000KOREA RAILROAD CORP 1.00000% 12-16.11.18* CHF 250 000 250 000MACQUARIE BANK LTD 2.12500% 12-29.11.18* CHF 250 000 250 000MBANK SA-REG-S 0.56500% 18-07.06.22* CHF 500 000 500 000 499 000 1,49MCDONALD’S CORP 0.17000% 16-04.10.24* CHF 140 000 140 000 137 410 0,41METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.75000% 14-17.04.19* CHF 250 000 250 000 251 050 0,75MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG 0.30000% 17-20.12.24* CHF 1 000 000 500 000 500 000 495 000 1,47MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG-REG-S 0.35000% 18-12.12.23* CHF 500 000 500 000 500 250 1,49NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 1.12500% 12-07.11.18* CHF 250 000 250 000NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 1.00000% 14-10.12.21* CHF 500 000 500 000 517 000 1,54NESTLE HOLDINGS INC 0.25000% 17-04.10.27* CHF 250 000 250 000 248 625 0,74NORDEA BANK AB 0.87500% 13-25.09.18* CHF 500 000 500 000ONTARIO, PROVINCE OF 3.75000% 08-30.07.18* CHF 1 500 000 1 500 000PETROLEOS MEXICANOS 2.50000% 12-10.04.19* CHF 500 000 500 000 502 850 1,50PETROLEOS MEXICANOS 1.50000% 15-08.12.20* CHF 500 000 500 000POLAND, REPUBLIC OF 3.25000% 07-15.05.19* CHF 500 000 500 000POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK-REG-S 0.30000% 17-02.11.21* CHF 500 000 500 000 501 000 1,49QUEBEC, PROVINCE OF-REG-S 0.75000% 14-21.11.24* CHF 500 000 500 000 524 500 1,56RABOBANK NEDERLAND NV 2.00000% 12-06.02.19* CHF 1 000 000 750 000 250 000 250 600 0,75RABOBANK NEDERLAND NV 1.12500% 14-08.04.21* CHF 500 000 500 000 516 000 1,54RCI BANQUE SA-REG-S 0.55000% 18-30.05.23* CHF 500 000 500 000 496 500 1,48ROYAL BANK OF CANADA 0.75000% 13-23.10.18* CHF 250 000 250 000ROYAL BANK OF CANADA-REG-S 0.10000% 18-18.07.23* CHF 500 000 500 000 502 500 1,50

27


SANTANDER CONSUMER FINANCE SA-REG-S 0.62500% 18-24.10.22* CHF 1 000 000 500 000 500 000 504 250 1,50SBAB BANK AB 2.00000% 11-06.12.18* CHF 500 000 500 000SNCF RESEAU 2.00000% 10-12.11.26* CHF 500 000 500 000 570 000 1,70SPAREBANK 1 NORD NORGE 0.30000% 16-16.09.22* CHF 500 000 500 000 504 750 1,50SPAREBANK 1 SR BANK ASA 0.87500% 13-30.11.18* CHF 1 100 000 1 100 000STE NATL DES CHEMINS DE FER FRANCAIS 2.75000% 09-23.01.19* CHF 1 000 000 1 000 000 1 001 900 2,99STE NATL DES CHEMINS DE FER FRANCAIS 2.62500% 06-13.12.21* CHF 500 000 500 000SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 0.62500% 14-11.12.18* CHF 500 000 500 000TELEFONICA EMISIONES SA 2.71800% 12-14.12.18* CHF 500 000 500 000TELSTRA CORP LTD 1.75000% 11-14.12.18* CHF 250 000 250 000TRANSURBAN QUEENSLAND FINANCE PTY LTD 0.65000% 16-02.11.26* CHF 250 000 250 000 240 000 0,72TRANSURBAN QUEENSLAND FINANCE PTY-REG-S 1.00000% 18-08.12.25* CHF 500 000 500 000VERIZON COMMUNICATIONS INC-REG-S 0.37500% 17-31.05.23* CHF 250 000 250 000 250 000 0,74WELLS FARGO & CO-REG-S 0.62500% 14-03.09.20* CHF 500 000 500 000 507 750 1,51WELLS FARGO & CO-REG-S 0.50000% 15-02.11.23* CHF 500 000 500 000 503 250 1,50WESTPAC BANKING CORP 3.12500% 09-21.12.18* CHF 500 000 500 000WESTPAC BANKING CORP 0.50000% 15-02.02.22* CHF 500 000 500 000WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.40000% 18-06.06.24* CHF 500 000 500 000 504 000 1,50Total CHF 27 165 810 80,95


Medium Term notes, taux variable

CHF

ALLIANZ SE 3.25000%/VAR 14-PRP* CHF 230 000 230 000 232 300 0,69Total CHF 232 300 0,69

Total Medium Term notes, taux variable 232 300 0,69


CHF

BANCO DE CHILE 1.25000% 14-21.03.19* CHF 125 000 125 000 125 525 0,37BANCO DE CHILE 1.50000% 13-03.12.19* CHF 500 000 500 000 509 400 1,52BANCO SANTANDER CHILE 1.75000% 13-26.09.19* CHF 500 000 500 000BANCO SANTANDER CHILE-REG-S 0.37500% 15-19.05.22* CHF 500 000 500 000COCA-COLA CO/THE-REG-S 0.25000% 15-22.12.22* CHF 500 000 500 000 507 750 1,51DH SWITZERLAND FINANCE SA-REG-S 0.50000% 15-08.12.23* CHF 500 000 500 000 509 250 1,52ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV 2.75000% 12-17.12.18* CHF 250 000 250 000GENERAL ELECTRIC CO 3.12500% 04-06.12.19* CHF 500 000 500 000 513 000 1,53MONDELEZ INTERNATIONAL INC 0.05000% 17-30.03.20* CHF 500 000 500 000MONDELEZ INTL-REG-S 0.62500% 15-30.12.21* CHF 500 000 500 000 505 500 1,51NORTH AMERICAN DEVELOPMENT BANK-REG-S 0.30000% 18-24.07.26* CHF 320 000 320 000 324 160 0,97PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 1.75000% 18-04.12.23* CHF 250 000 250 000PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC-REG-S 0.87500% 13-11.03.19* CHF 500 000 500 000 501 450 1,49Total CHF 3 496 035 10,42




Avoirs en banque à vue 1 535 212 4,57Autres actifs 126 929 0,38Fortune totale du fonds 33 560 286 100,00



Investissements évalués aux cours du marché principal 31 898 145 95,05Investissements évalués selon les paramètres observables sur le marché – –Investissements évalués au moyen de modèles d’évaluation appropriésen tenant compte des conditions actuelles du marché – –Total 31 898 145 95,05




* évalués aux cours du marché principal (art. 88 al. 1 LPCC)


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Prêt de titres






1,19% par an– Commission forfaitaire de gestion maximum selon

le contrat du fonds: 2,50% par ancalculée sur la fortune nette moyenne du fonds.


La direction du fonds n’a pas conclu de traités sous forme de «soft commission arrangements».



TER du compartiment: 1,21%

Rapport semestriel 2018 - Bordier & Cie...(ii) est une personne des Etats-Unis au sens de la...

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