2Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Rapport Annuel OSEO garantie rgions 20103 Sommaire Message du Prsident ---------------------------------------------------------------------------------------------- 4 1. Actionnariat --------------------------------------------------------------------------------------------------------- 6 2. Organes dAdministration et de Direction----------------------------------------------------------------- 7 3. Chiffres cls--------------------------------------------------------------------------------------------------------- 9 4. Rapport de gestion du Conseil dAdministration lAssemble Gnrale--------------------10 4.1 Activit------------------------------------------------------------------------------------------------------10 4.2 Les faits marquants de lanne 2010---------------------------------------------------------------13 4.3 Perspectives 2011---------------------------------------------------------------------------------------14 4.4 Contrle et gestion des risques----------------------------------------------------------------------15 4.5 Portefeuille dOSEO garantie rgions---------------------------------------------------------------20 4.6 Commentaires sur les comptes----------------------------------------------------------------------21 4.7 Informations lgales-------------------------------------------------------------------------------------22 4.8 Rapport du Conseil dAdministration lAssemble Gnrale sur le changement de nom en OSEO Rgions ----------------------------------------------------------------------24 4.9 Augmentation de capital rserv aux salaris----------------------------------------------------25 5. Rsolutions soumises lAssemble Gnrale--------------------------------------------------------26 6. Rsultats des cinq derniers exercices --------------------------------------------------------------------31 7. Comptes sociaux et annexes---------------------------------------------------------------------------------32 8. Rapports des Commissaires aux Comptes-------------------------------------------------------------46 8.1 Rapport sur les comptes annuels--------------------------------------------------------------------46 8.2 Rapport sur les conventions rglementes--------------------------------------------------------49 8.3 Rapport sur laugmentation de capital avec suppression du droit prfrentiel desouscription------------------------------------------------------------------------------------------------52 4Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Message du Prsident OSEO est une entreprise publique, sans quivalent en Europe, dontlamissionrponduneambitionnationaledepremier plan : contribuer faire de la France un grand pays dinnovation etdentrepreneurs.Enquelquesannes,OSEOestdevenule bras arm de lEtat en matire de financement de linnovation et delacroissancedesPMEcommedesentreprisesdetaille intermdiaire. OSEO est aussi historiquement le partenaire des Rgions. Les collaborationsquenousentretenonsavecellespour accompagnerlesprojetsdesentrepreneurssontintenseset troites. Notre souhait est de les renforcer encore, par exemple enddiantlesfondsrgionauxnonpasseulementla garantie, mais aussi linnovation. Notrerseaubnficiedunesolideimplantationdanslesterritoiresetnosresponsables rgionauxdisposentdunpouvoirdedcisionimportantpourtreleplusractifpossibleet apporter aux entreprises les solutions les mieux adaptes leurs projets. Le partenariat avec les Rgions est dcisif puisquil permet OSEO de dmultiplier ses interventions. La meilleure faon de faire grandir les entreprises et daccrotre leur comptitivit est de leur faciliterlaccsauxfinancements,lolepoidsdurisquenepermetpasaumarchen gnral de rpondre de faon satisfaisante leurs attentes. LactiondOSEOsarticuleautourdetroismtierscomplmentaires quiontencommun daider les entrepreneurs prendre des risques. le soutien de linnovation ;la garantie des financements bancaires et des interventions des organismesde fonds propres ;le financement des investissements et du cycle dexploitation aux ctsdes tablissements bancaires. Cette spcificit permet de proposer lentreprise un continuum de financements chaque stade de son dveloppement, depuis sa cration jusqu sa transmission. Lobjectifesttoujourslemme :assurernosinterventionslemaximumdeffet dentranement sur les financements, tout en tant conome de la ressource publique. 2010 a t, de nouveau, une anne trs soutenue avec des niveaux dactivit records. LeremarquableengagementdesquipesdOSEOapermisdesoutenirplusde80 000entreprises.Ellesontainsiobtenuplusde29milliardsdeurosdefinancements publics et privs (+ 16 % par rapport 2009) : Innovation :1,9milliarddefinancementspourlesprojetsinnovants,dontles premiresaidesmisesenplaceparOSEOdanslecadreduFondsUnique Interministriel. Rapport Annuel OSEO garantie rgions 20105 Garantie :9,2milliardsdeprtsgarantisenfaveurdelinvestissement(+9%), auxquelssajoutent2,3milliardsdeprtsdetrsoreriegarantisdanslecadredu Plan de relance (- 36 %) dont lactivit a progressivement ralenti avant de steindre le 31 dcembre 2010. Financement :9milliardsdefinancementsmisenplaceenpartenariatavecles tablissements bancaires et les organismes de fonds propres (+ 25 % par rapport 2009),dont2,4milliardsdeurosdanslecadredesfinancements mezzanine , avecnotammentlesContratsdeDveloppementParticipatifsquirenforcentlehaut de bilan des entreprises. Court terme : 7,2 milliards de crances finances (+ 8 %). Ce haut niveau dactivit sest dvelopp dans des conditions de risques bien matriss, ce quiestessentielpouruneentreprisecommeOSEOquitravaillesurdesmtiersdelong terme. Aujourdhui,laprioritdOSEOestdecontribueracclrerlareprisedelactiviten alimentant,enpriorit,troismoteursdecroissancedesentreprisesquesontlinnovation, linvestissement et linternational, tout en continuant exercer ses missions traditionnelles. Nousyparviendronsgrceauxressourcesimportantes,prsde2,5milliardsdeuros,que nousaaccordeslEtatdanslecadreduprogrammedinvestissementsdavenirportpar lempruntnational.Cettemarquedeconfiancerenouveledespouvoirspublicsnous permettra de stimuler la comptitivit des entreprises avec : la poursuite des Contrats de Dveloppement Participatifs ; le dveloppement des Prts Verts Bonifis ; la mise en place des projets R&D structurants des ples de comptitivit ; les aides la rindustrialisation ; le renforcement de la comptitivit des PME, des ETI et des filires industrielles. Laralisationdenosobjectifssera,enfin,faciliteparlafusionenuneseuleentreprise, OSEO,denosanciennesfiliales(innovation,garantieetfinancement),intervenuefin dcembre2010.Cettesimplificationapporteraunemeilleurelisibilitdenotreactionnos clients et nos partenaires, tout en tant source de simplification et dconomies. Ilsera,enoutre,proposlAssembleGnraledechangerladnominationsociale dOSEO garantie rgions en OSEO Rgions. LesambitionsdOSEOpour2011sontleves,lahauteurdesespoirsqueplacenten nous lEtat, les Rgions et, bien sr, les entreprises, nos clients. LescollaborateursdOSEOontuneconscienceaigudelabellemissionquilsexercent.Leur engagement dans les Rgions sera tout aussi fort en 2011. Franois DROUIN Prsident-Directeur gnralRapport Annuel OSEO garantie rgions 20106 1. ActionnariatOSEO SA Caisse des dpts OSEO garantie rgionsRgions 1 %46,5 % 52,5 %Rapport Annuel OSEO garantie rgions 20107 2. Organes dAdministration et de Direction Conseil d'Administration au 18 mars 2011 Prsident du Conseil dAdministration Franois DROUIN Prsident-Directeur gnral dOSEO Administrateurs Jean-Michel ARNOULT Directeur des Oprations Financires dOSEO Isabelle BEBEAR Directeur Gnral Dlgu de CDC Entreprises Dominique CAIGNART Directeur du Rseau Ile-de-France d'OSEO Jol DARNAUD Directeur Gnral Dlgu dOSEO Jean-Marc DURAND Directeur Adjoint du Ple Exploitation d'OSEO Vronique VEDRINE Directeur du Rseau Sud dOSEO Association des Rgions de France, reprsente par Marie-Madeleine MIALOT 1 Vice-prsidente du Conseil Rgional du Centre Caisse des Dpts, reprsente par ric LECOMTE Directeur dEtudes la Direction du Dveloppement Territorial CMGM, reprsente par Patrick GERION Directeur du Ple Financier CEMECA CMGM la Fdration des Industries Mcaniques Rgion Ile-de-France, reprsente par Jean-Paul PLANCHOU 2 Vice-prsident du Conseil Rgional d'Ile-de-France Rgion Midi-Pyrnes, reprsente par Bernard RAYNAUD Vice-prsident du Conseil Rgional de Midi-Pyrnes OSEO, reprsent par Jean-Pierre ORCIL 3 Directeur de l'Animation du Rseau d'OSEO 1 Dsigne par l'Association des Rgions de France le 23 novembre 2010 en remplacement de Jean-Marc ORGOCOZO 2 Dsign par le Prsident du Conseil Rgional d'Ile-de-France le 18 novembre 2010 en remplacement d'Agns ROUCHETTE 3 Dsign le 7 juillet 2010 en remplacement d'Herv PICHEVIN 8Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Censeurs Marie-Thrse GANSOINAT-RAVAINE Vice-prsidente du Conseil Rgional de Lorraine Franois LANGLOIS4 Dlgu Gnral de lAssociation des Rgions de France (ARF) Commissaires aux Comptes MAZARS, reprsent par Virginie CHAUVIN PRICEWATERHOUSECOOPERS, reprsent par Anik CHAUMARTIN Directeur Gnral Arnaud CAUDOUX 4A dmissionn en juillet 2010 Rapport Annuel OSEO garantie rgions 20109 3. Chiffres-cls Les donnes n'intgrent pas le fonds gr pour compte de tiers. (en milliers )COMPTES SOCIAUX2009 2010Actifs grs en placements financiers268 984 306 292Total bilan292 730 323 049Fonds de garantie254 761 270 231Produits net bancaire2 725 3 520Rsultat brut d'exploitation2 000 2 605Bnfice net1 327 1 731Capitaux propres9 956 11 688 (en millions )ACTIVITE 2009 2010Montant des concours garantis796 824Cration135 168Transmission285 344Dveloppement109 143Renforcement de la structure financire265 170Rpartitions par type d'interventions garanties796 824Crdits bancaires795 822Fonds propres0 2Court terme0 0Nombre d'entreprises accompagnes3 185 2 901Cration804 732Transmission769 865Dveloppement395 421Renforcement de la Structure Financire1 217 883Nombre de concours garantis3 955 3 374 Montant net des risques couverts257 254 Encours total de risque au 31 dcembre45156710Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 4.RapportdegestionduConseil dAdministration lAssemble Gnrale 4.1 Activit Malgrlamliorationdelaconjonctureconomiqueannoncepour2010,lactivitdOSEO garantiergionssestmaintenueunniveauidentiqueceluidelanne2009(quiavait doubl par rapport 2008).Les projets qui sorientaient naturellement sur le renforcement de la structure financire des entreprisesen2009reviennentmajoritairementen2010surlesfinalits traditionnelles avecuneprdominancedesprojetsdetransmissiondentreprisesquireprsentent42%de lactivit.Cependant, nous ne sommes toujours pas revenus une situation davant crise puisque les projets de renforcement de la structure financire reprsentent encore aujourdhui 21% de lactivit contre 6% en 2008. Au 31 dcembre 2010 depuis sa cration, OSEO garantie rgions sest vu confier en gestion 280millionsdeurosdedotations(dont33,8millionsdeurosautitreduFondsdassurance desFondsRgionaux)quiontpermisdegarantirplusde3,4milliardsdeurosdecrdits des PME et TPE. Situation des fonds de garantie (en millions )2010%2009% Cration 16820%13517% Transmission34442%28536% Dveloppement14317%10914% Renforcement de la Structure Financire17021%26533% Total824100%796100% Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201011 Montant des concours garantis par secteur dactivit

2009 Fonds rgionaux 2009 Fonds nationaux 2010 Fonds rgionaux2010 Fonds nationaux Industrie33,53%34,10%29,55%31,80% BTP5,73%6,21%7,05%6,44% Commerce17,50%22,50%17,15%22,34% Services38,00%30,60%38,92%30,56% Tourisme 5,24%6,71%7,33%8,85% On constate une rpartition globalement homogne des secteurs dactivit reprsents dans les interventions des fonds nationaux et des fonds rgionaux. Entre 2009 et 2010, la rpartition est reste quasiment identique avec une augmentation de la part du secteur du tourisme au dtriment de lindustrie. Il faut cependant relativiser la faible baissedusecteurdelindustriepuisquelesinterventionssurcesecteuravaientaugment entre2008et2009bnficiantdunsoutienbancairerenforcaumomentdelacrise financire. 12Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Activit des fonds rgionaux en 2010 De manire gnrale lactivit des fonds sest maintenue en 2010 sur un niveau identique celuide2009,mmesileniveauderisquealgrementbaiss(quotitmoyennede30% en2010contre32%en2009).LesfondsrgionauxPaysdelaLoireetRhne-Alpesont enregistr un taux de croissance de leur production denviron 50%. LesfondsCorseetMidi-Pyrnes,bnficiairesdunco-financementFeder,connaissent galement une progression significative de leur production. ComptetenudelaforteprogressiondufondsRhne-Alpes,ilreprsenteaveclefonds Ile-de-France la moiti de lactivit globale des fonds rgionaux sur lanne 2010. 20092010 Fondsde Garantie

Nombre de bnficiaires Nombre de concours Montant d'intervention Montant garanti Nombre de bnficiaires Nombre de concours Montant d'intervention Montant garanti RgionsPays de la Loire 819122 401 200 7 813 670 126 13444 565 500 15 234 525Rgions Alsace 727816 175 020 5 681 607 56 6512 813 400 4 530 590Rgion Aquitaine 738216 328 675 5 393 630 60 6411 950 020 4 007 857Rgion Auvergne 11212418 322 440 6 432 804 88 9714 338 522 5 057 308RgionBasse-Normandie 22277 569 514 2 461 890 19 234 887 000 1 612 300Rgion Bourgogne 821419 062 165 3 653 698 78 7910 046 990 4 171 933Rgion Bretagne 14118039 563 389 13 518 286 90 11126 887 699 9 043 680RgionChampagne-Ardenne 29335 708 000 1 900 000 36 4710 103 000 3 243 150Rgion Centre 556021 811 000 7 061 350 34 4818 319 500 5 589 640Rgion Corse 464916 410 674 3 220 836 65 6628 046 500 7 801 063RgionFranche-Comt 687417 198 510 5 537 110 77 8722 123 552 7 123 143RgionHaute-Normandie 799318 984 000 6 652 400 79 8515 651 500 5 481 375Rgion Ile-de-France 9251140303 161 191 92 037 792 809 999314 298 685 89 653 106RgionLanguedoc-Roussillon 527213 834 000 4 091 778 51 5711 603 250 3 443 475Rgion Limousin 9422312 258 843 5 357 619 60 699 737 000 3 821 925Rgion Lorraine 20428752 801 832 18 482 475 128 15137 434 737 13 094 037Rgion Midi- Pyrnes 375217 496 000 4 820 948 48 7147 207 961 8 443 593RgionNord-Pas-de-Calais 57266793 364 400 31 425 290 438 49559 033 433 19 362 328Rgion Provence - Alpes-Cte d'Azur 37379 407 100 3 048 580 39 3911 928 800 3 707 354Rgion Picardie 425418 520 315 6 487 110 32 4312 002 000 4 208 200RgionPoitou-Charentes 475811 648 697 3 264 909 41 559 933 317 2 944 563RgionRhne-Alpes 30333353 520 386 18 833 385 430 48991 118 486 32 096 542Total31733955795 547 351 257 177 167 2884 3374824 030 853 253 671 687Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201013 4.2 Faits marquants de lanne 2010 Nouvelle nomination de Franois DROUIN en tant que Prsident du Conseil dAdministration de lEPIC OSEO Par dcret en date du 22 juillet 2010 pris en Conseil des ministres, Franois DROUIN a t renouveldanssesfonctionsdePrsidentduConseildAdministrationdeltablissement publicOSEO,surpropositiondeMadameChristineLAGARDE,MinistredelEconomie,de lIndustrie et de lEmploi. Pour tenir compte des dispositions de la loi n2010-1249 de rgulation bancaire et financire modifiantlagouvernancedelEPICOSEO,FranoisDROUINatconfirmdansses fonctions de Prsident par un dcret du 27 janvier 2011. Fusion des entits oprationnelles du groupe Laloin2010-1249dergulationbancaireetfinanciredu22octobre2010aautorisla fusion-absorptionparlasocitOSEOfinancementdessocitsOSEOgarantie,OSEO innovation et OSEO bretagne. Cette opration a t dcide par les Assembles Gnrales dessocitsintressesruniesles6et7dcembre2010.OSEOfinancementaprisle nom de OSEO et a modifi ses statuts. Lafusionapriseffetle31dcembre2010,datedentreenvigueurdudcretapprouvant les statuts de la socit anonyme OSEO. Pour des raisons juridiques et pour maintenir au sein dOSEO un lieu ddi la gestion des missionsdintrtgnralconfiesparlescollectivitsrgionales,OSEOgarantiergions ntaitpasintgredansleprocessusdefusionetdemeureainsientitjuridiquedistincte. Elle est devenue, depuis le 31 dcembre 2010, filiale de la SA OSEO ( hauteur de 52 %). Augmentation du capital de la SA OSEO Laugmentation de capital, qui a t dcide par lAssemble Gnrale dOSEO financement le 7 dcembre 2010 est justifie par le dveloppement de lactivit dOSEO, notamment dans lecadredesmesuresprisesparlesPouvoirsPublicsautitreduPlanderelance.Elle rpondaitaussiunedemandeexplicitementformuleparlesautoritsmontaires.Cette opration seffectue en deux temps : une premire augmentation de capital de 438 millions (capital social + primes) rserve lEPIC OSEO portant la participation de lEtat, qui a t ralise le 10 dcembre 2010 et qui a port le capital social dOSEO 594 778 400 , et, unesecondeaugmentationdecapital,ouvertelensembledesactionnairesdela socitOSEOSA,quidevratreralisedicile15avril2011auplustard,par dlgation de lAssemble Gnrale Extraordinaire au Conseil dAdministration. 14Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Sortie progressive du Plan de Relance en 2010 LedispositifPlandeRelanceapleinementjousonrleetcommeprvusestachevde manire progressive au 31 dcembre 2010. Cette sortie a t prpare avec lensemble des partenairesbancaires.En2010,lactivitduPlanderelanceaenregistrprsde1,2milliarddautorisationsenrisque,cequireprsenteunmontantdefinancementde lordre de 2,3 milliards . Lancement de la communaut OSEO excellence en rgions Crefin2009,lacommunaut OSEOexcellence ,vritableambassadricedes entreprises de croissance clientes dOSEO, a t lance en rgions tout au long de lanne 2010.LobjectifestdassocierdavantageOSEOauxentrepreneursquivontdelavanten donnantlaparolecettecommunaut,notammentsurlesobjectifsetlesmoyensdaction dOSEO. Elle rassemble aujourdhui prs de 2 000 entrepreneurs. Dans le cadre des manifestations organises en rgions et laide de sondages mensuels, leschefsdentreprisesonttmoigndelintrtdappartenircettecommunautquileur permet de tisser des liens entre eux, dchanger et de travailler en commun. Rorganisation structurelle dOSEO post-fusion Aveclafusionjuridiquedesesdiffrentesentits,laSAOSEOprivilgieuneorganisation oriente vers la qualit du service et de la relation clients plutt quune approche produits, en simplifiantdesurcrotlesprocessdetraitementdesoprations.Cesorientationsse matrialisentparunenouvelleorganisationausigeetdanslerseau,avectrois caractristiques principales : une transversalit mtiers et une orientation clients accrues des Directions du sige ; unerorganisationfonctionnelletoujoursautourdequatreplesregroupantlensemble des fonctions dOSEO ; uneorganisationdesDirectionsdegestiondesoprations(DGO)enfonctiondela finalit des projets (innovation et immatriel, immobilier, matriel et court terme). Le projet de notation financire dOSEO OSEOalanccourant2010sonprojetdenotationfinancirequidoitluipermettrede confirmer la qualit de sa signature auprs des marchs. 4.3 Perspectives 2011 Lactivitprvisionnelledesfondsrgionauxestmaintenue250millionspour2011. Selonlusage,unpointdevratrefaitavecchaquergion,desortetablirunbilandes actions engages et identifier les priorits futures. Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201015 4.4 Contrle et gestion des risques OSEO garantie rgions bnficie, pour l'ensemble de ses activits, des prestations fournies parsamaisonmre,OSEOSA,qu'ils'agissedesesactivitsd'tablissementfinancier spcialis ou des fonctions support et de contrle ncessaires sa gestion courante. Le contrle interne et la matrise des risques du Groupe OSEO Agres comme tablissement de crdit, OSEO SA et sa filiale OSEO garantie rgions sont soumis l'ensemble des dispositions du rglement 97-02 modifi du Comit Consultatif de la Lgislation et de la Rglementation Financires sur le contrle interne.Concernant le ratio de solvabilit rglementaire,OSEO garantie rgions dispose, de la part du rgulateur, dune exemption de surveillance prudentielle sur base individuelle. Lorganisationetlefonctionnementducontrleinternedu groupe OSEO Le dispositif de contrle interne recouvre, d'une part, le dispositif de contrle permanent qui estdelaresponsabilitdesdirigeants,dumanagement,duContrleurPermanentGroupe (CPG)etdesContrleursPermanents,et,d'autrepart,ledispositifdecontrlepriodique, assur par l'Inspection Gnrale - Audit d'OSEO. LedispositifglobaldecontrleinterneduGroupeOSEOestrgiparuneChartede contrle interne, qui en dcrit globalement les composantes et les objectifs. Deux chartes spcifiques, compltes par leurs procdures d'application, organisent les travauxduContrlePermanentduGroupe,d'unepart,etdel'InspectionGnrale Audit,d'autrepart.EllesonttvalidesparleComitExcutif,approuvesparle Prsident-Directeur Gnral, prsentes au Comit dAudit, puis diffuses en novembre 2008. Le dispositif de contrle permanent dsigne lensemble des procdures, des systmes et des contrles mis en uvre par un tablissement de crdit pour garantir la conformit de sesoprations,lerespectdesloisetdesrglements,desrglesdeplaceetdela dontologie, ainsi que la matrise des risques de toute nature auxquels il est expos.Ilcorrespondauxdispositifsdcritslarticle6a)durglement97-02modifi.Il comprend notamment les systmes dcrits aux titres II, III, IV et V du rglement, relatifs au contrle des oprations et des procdures internes, lorganisation comptableet du traitementdelinformation,auxsystmesdemesuredesrisquesetdesrsultats,aux systmes de surveillance et de matrise des risques. Autitreducontrlepriodique,l'InspectionGnrale-Auditapourrledevrifierla qualit et le bon fonctionnement du dispositif de contrle permanent. Elle ne dfinit ni ne grecedispositif,maiscontribuesonamliorationparlesrecommandationsquelle formule.Cetteresponsabilitcorrespondauxdispositionsprvueslarticle6b)du rglement 97-02 modifi. Les instances impliques dans le contrle interne sont le Comit d'Audit d'OSEO et deux comits spcifiques : le Comit de Coordination du Contrle Permanent et le Comit de Contrle Interne. 16Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Le contrle permanent Il s'exerce deux niveaux. Lepremierniveauducontrlepermanentreposesurl'ensembledesintervenantsen chargedetchesoprationnelleset/ouderesponsabilitsfonctionnelles.Illeurappartient, aupremierchef,deveillerlabonneexcutiondestchesetlamatriserigoureusedes risques relevant de leur domaine d'activit. Cela requiert : le respect vigilant d'un certain nombre de principes : une organisation claire reposant sur desprocduresdocumentes,scurisesetvrifiables,l'indpendancedesdiffrentes fonctions,d'engagement-ordonnancement,decomptabilisationdepaiementetde contrle, la disposition d'une information pertinente, objective et vrifiable. lamiseenuvred'outilsdesuivietdepilotagepermettantdejustifierdelabonne matrise des activits prises en charge dans le cadre des comptences dlgues. Ledeuximeniveauducontrlepermanentestassurpardesagentsexclusivement ddis cette fonction pour chaque entit d'OSEO. Les contrles permanents s'exercent en continu. Lafonctiondecontrleurpermanentestindpendantedesmtiersoprationnels(iln'effectueaucuneoprationcommerciale,financireoucomptable)etducontrle priodique. Si la taille d'une unit ou le niveau de ses risques ne justifie pas la cration d'un emploi de contrleur permanent plein temps, le responsable de cette unit trouve une prestation de contrle permanent auprs de sa Direction de tutelle ou du Contrle Permanent Groupe. LecontrlepermanentestplacsouslaresponsabilitduContrleurPermanentGroupe (CPG), directement rattach au Prsident-Directeur gnral. Le Contrleur Permanent Groupe assure la cohrence et l'efficacit du contrle permanent. Acetitre,ilcoordonnel'activitdel'ensembledescontrleurspermanentsetdes correspondantsdugroupe.Ilcontribueharmoniserlesmthodologiesdevrification,les rapportsetlesprconisationsdelafilire.Illaboreunplanannueldecontrlepermanent et, aprs sa validation par le Comit de Contrle Interne, se charge de sa mise en uvre. Il assure galement, pour l'ensemble du groupe, la lutte contre le blanchiment des capitaux et le contrle de la conformit. Dans le cadre de cette dernire fonction, il veille au respect des rglementations et normes propres aux mtiers d'OSEO.Il est galement charg de mesurer le risque induit par les nouveaux produits en donnant un avis crit sur leur conformit. La Charte et les procdures du contrle permanent La Charte du contrle permanent d'OSEO prcise les objectifs et la mthodologie des contrles. Un plan de contrle annuel, dtermin en liaison avec les contrleurs permanents des units oprationnellesetencollaborationentrelesDirectionsoprationnellesetleContrleur PermanentGroupe,dfinitleprimtreetlafrquencedesvrificationsoprer.Le Contrleur Permanent Groupe fait valider ce plan par le Comit de Contrle Interne. Les contrles donnent lieu une note de synthse, des notes techniques et ventuellement des prconisations mettre en uvre dans un dlai fix entre les parties. Un outil informatique a t mis en place en 2010 pour grer les prconisations, assurer leur suivi auprs des directions concernes et produire des reportings. Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201017 La synthse annuelle sur l'volution du dispositif Lerapportsurlecontrleinterne,lamesureetlasurveillancedesrisques,estsoumis chaqueanne,parlaDirectionGnrale,l'approbationdesdiffrentesinstancesde surveillance.Ilestensuitetransmisl'AutoritdeContrlePrudentiel,organedecontrle national de la profession. Les principales volutions du dispositif de contrle interne y sont retraces, qu'il s'agisse des risques de crdit, de march, de ceux relatifs l'tablissement des comptes ou aux risques oprationnels (y compris en matire de scurit des systmes d'information).Ledispositifdelutteanti-blanchimentetanti-terroristeyestgalementdcrit.Ilest rgulirement audit et mis jour en fonction des directives nationales et europennes, pour l'ensemble des mtiers d'OSEO. Au titre de l'anne 2010, les vrifications du contrle permanent ont concern l'ensemble des mtiers d'OSEO, dont certaines des fonctions prestataires d'OSEO garantie rgions.Ellesontainsiportsurlemtierdelagarantie,ainsiqueplusieursdirections oprationnelles du sige. Elles ont port globalement, par des contrles sur pices, sur le respect des procdures, la gestionetlaconformitdesoprations,laqualitdesdonnes,lascuritoula confidentialit de processus de gestion ou de traitements informatiques, la formalisation des contrlesdepremierniveau,lesuividesprconisationsetdesrecommandationsde l'Inspection Gnrale Audit. Le contrle priodique Le fonctionnement de l'Inspection Gnrale - Audit (IGA), en charge du contrle priodique d'OSEO, s'appuie sur les principes et processus suivants : La Charte d'audit dcrit la finalit, les pouvoirs, les responsabilits et lorganisation de l'IGAainsiquelesrglesgnralesapplicablesaucontrlepriodique.Elleest complteparuneprocdurequidfinitlesrelationsqu'entretiennentl'IGAetles units vrifies, au cours d'une mission. Unpland'auditannueletpluriannuel,quireposesurl'organisationd'OSEOet l'organigramme qui la retranscrit, planifie le contenu et le primtre des missions de l'IGA,dansl'objectifdecouvrirl'intgralitdesactivitsdansundlaimaximalde quatre ans.Lerythmedesmissionsestdtermin,pourchaquedomaine,parsonniveaude risque combin une frquence d'audit. Lepland'auditannuelestvalidparlePrsident-Directeurgnralainsiqueparle Comit d'Audit. Un rfrentiel dcrit le fonctionnement de l'IGA et les mthodologies mises en uvre, qui combinent des contrles sur place et/ou sur pices et aboutissent des constats dontdcoulentdesrecommandations.Lesmissionssontcentressurl'analysedes composantesdudispositifdecontrlepermanentdudomaineauditetl'valuation des niveaux de risques, par rfrence l'article 6 b) du rglement 97-02 modifi. Un rapport conclut la mission, complt par une liste de recommandations. Celles-ci sontmisesenuvreparlesunitsaudites,souslaresponsabilitdeleur management.Celui-cidclarepriodiquementl'IGA,lorsdestroissuivisannuels 18Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 qu'elleralise,leurniveaud'avancementetdoitpouvoirjustifierdeleurcomplte ralisation. Unemissionn'estclturequelorsquel'intgralitdesesrecommandationsat mise en uvre. Unoutildegestiondesrecommandations,desuivideleurmiseenuvreetde reporting, a t mis en place en 2010. Au titre de l'anne 2010 et dans le cadre de son plan d'audit, l'Inspection Gnrale Audit a ralis plusieurs missions qui ont port sur des Directions du sige ou du rseau, pour tout oupartiedeleursactivits,ainsiquedesfiliales.Troiscampagnesdusuividelamiseen uvredesrecommandationsontgalementteffectues,enfvrier,juinetoctobre.Une vrification particulire a port sur la fiabilit des rponses apportes aux suivis et a confirm leur fiabilit. Les perspectives 2011 Le plan de contrle permanent prvoit que des vrifications soient menes dans l'ensemble desmtiersd'OSEO(innovation,garantieetfinancement),ainsiquedansplusieurs directionsdusige.Ellesporterontsurl'applicationdesprocdures,laralisationdes contrles de premier niveau, la qualit des donnes, la scurit des traitements, la mise en uvre des prconisations et des recommandations Parailleurs,leContrlePermanentGroupecoordonneralamisejour,parlesdirections oprationnelles, de leur Systme de Pilotage des Risques (SPR). Le plan d'audit de l'Inspection Gnrale Audit prvoit, en 2011, la ralisation de missions qui concerneront soit globalement plusieurs directions, soit certaines de leurs activits. Des vrifications porteront galement sur deux directions de rseau. Dans le mme temps, trois campagnesserontlancesauprsdel'ensembledesdirections,pourmesurerlamiseen uvre des recommandations, et la fiabilit des rponses fera l'objet d'un audit spcifique. Des projets seront galement lancs en 2011 pour renforcer le dispositif de contrle interne d'OSEO.Ilsconcernerontledveloppementducontrlepermanentdanslesfonctionsde frontetmiddle-office,lagestiondesrisquesoprationnelsetlamiseenplaced'unefilire "Risques". Le contrle interne et la matrise des risques d'OSEO garantie rgions Pourlecontrleinterne etlamatrisedesrisquesinhrentssesactivits,OSEOgarantie rgions bnficie de l'ensemble des dispositifs mis en place par sa maison mre, OSEO SA. Les risques La surveillance des risques mise en place par OSEO SA, pour ses activits et celles de sa filiale, est effectue trois niveaux distincts : LaDirectiondesFinancementsdfinitunepolitiqued'octroidelagarantiepar l'intermdiairedurseau.Celle-ciestrgulirementactualise,endtaillantnotamment les dlgations de dcision attribues aux chelons rgionaux.Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201019 L'Outild'AidelaDcision(OAD)attribue,surcesegment,deuxnotes:celledela contrepartie et celle du projet, qui mesure l'impact de l'investissement sur la contrepartie. Il assure une gestion informatise de l'ensemble de ces notations. La Direction de la Gestion Actif Passif et des Oprations Structures, qui a la charge de lestimation de la gestion du capital rglementaire et conomique, calcule et met jour le potentiel d'engagements permis par les dotations annuelles reues des Pouvoirs Publics, en y associant une probabilit de pertes. Les engagements sont fixs chaque anne de manire ce que le budget risques dtermine le budget activit.LaDirectionsuitgalementlesengagementsetlerythmedeproductiondel'ensemble du portefeuille de garantie. Elle surveille l'volution de la valeur en risque du portefeuille de garantie afin d'en assurer la solvabilit. Elle simule au moyen de son modle ALM les flux d'coulement du passif dans son scnario, afin d'en dduire les maturits auxquelles il est possible de placer l'actif, et calcule la fair value des contentieux futurs. Parailleurs,OSEOeffectueuncontrledel'activitetdesrisquesdesafilialeOSEOgarantiergions,entantreprsentsonConseild'Administrationparla Direction Gnrale ou par des personnes qualifies. Le contrle permanent Le Contrle Permanent Groupe a ralis les vrifications inscrites au plan annuel et qui ont concernindirectementOSEOgarantiergions(gestiondesoprations,processusde comptabilisation, ALM, analyse des contrles de premier niveau). En matire de risques oprationnels, et ainsi que le prvoit le rglement 97-02 modifi, une limiteatfixeparl'organeexcutifpourOSEOgarantiergions,puisportela connaissance du Comit d'Audit. Lesprojetsquiserontlancsen2011pourfairevoluerledispositifdecontrleinterne d'OSEO(etplusparticulirementlagestiondesrisquesoprationnelsetlamiseenplace d'unefilire"Risques")viendrontrenforcerlaqualitdesprestationsrenduesOSEO garantie rgions et la matrise des risques inhrents son activit. Le contrle priodique Au titre de l'anne 2010 et dans le cadre de son plan d'audit, l'Inspection Gnrale Audit a ralisplusieursmissionsquiontconcernindirectementlesactivitsd'OSEOgarantie rgions. Elles ont port sur des Directions du sige ou du rseau, pour tout ou partie de leurs activits, et ont concern plus particulirement quelques processus comptables du mtier de lagarantie,laDirectiondesSystmesd'Information,concernantlePlandeContinuit d'Activits (PCA), le Contrle Permanent Groupe, pour les dispositifs et les contrles mis en place.Pour l'ensemble de ces missions, une attention particulire a t porte aux lments constituant le dispositif de matrise des risques et de contrle permanent de ces units. En matire d'audit externe, la mission engage fin 2009 par l'Autorit de Contrle Prudentiel (ACP)aconcernspcifiquementl'valuationquantitativedesrisquesdansl'activitde garantieetlerisquedecrdit.Elles'estconclueen2010parunelettredesuitedu SecrtariatGnraldel'ACPcompltepardesrecommandationsquiserontmisesen uvre. 20Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 4.5 Portefeuille dOSEO garantie rgions Les fonds confis OSEO garantie rgions en couverture des risques souscrits sont ports au bilandecettesocit,alorsquesonactivitdegarantieestdcriteauniveaudeses engagements hors bilan. Le portefeuille Fonds propres Leportefeuilledetitres Fondspropres delasocitslve5,7millionsdeurosau31dcembre2010 ;iltaitde6,7millionsdeuroslafindelexerciceprcdent.Ilest essentiellementconstitudecertificatsdedpts.Lerenouvellementdestombesa reprsent 29 millions deuros dachats de nouveaux certificats de dpts. Le portefeuille Fonds de garantie Lemontantduportefeuille Fondsdegarantie stablitau31dcembre2010253,9millionsdeurosenvaleuraubilan,soituneaugmentationde56millionsdeurospar rapportlafindelanneprcdente.Cetteaugmentationestdue, hauteurde 35millions deuros,unaccroissementdesressourcesdisponiblesautitredesfondsdegarantieet, hauteurde21millionsdeuros,parlerinvestissementsousformedetitresdunepartiedes liquiditsquitaientrestesdisponiblesdanslattentedunedterminationfinedupassif adosser.Endehorsdesrenouvellementsdecertificatsdedpts,lesachatsontports essentiellement, comme les annes prcdentes, sur des obligations mises par des socits fonciresetdesorganismesinternationaux,metteursbnficianttousdelameilleure notation des agences (AAA). La dure moyenne rsiduelle de ces titres est de 6,8 annes. Le portefeuille dobligations atteint dsormais 210 millions deuros, soit 83 % du portefeuille total. Lintgralitdesactifsduportefeuille Fondsdegarantie estclasseen titres dinvestissement , c'est--dire quils sont destins tre ports jusqu leur terme. La notation du portefeuille Autotal,larpartitionparnotationduportefeuille,envaleuraubilan,prsenteci-dessous confirme la qualit des signatures sur lesquelles sont investis les capitaux de la socit : 76 % notes AAA 5 % notes AA2 5 % notes AA3 14 % notes A1 Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201021 4.6 Commentaires sur les comptes Leproduitnetbancairequisecomposedunepartdeproduitsfinanciers,enrmunration des fonds propres et des fonds de garantie, et dautre part des commissions sur les risques garantis est pass de 2 726 milliers 3 520 milliers . Cette progression provient : des commissions de garantie qui augmentent denviron 40 % 2 783 milliers en raison delvolutiondesencoursderisqueutilissquiprogressentde361millions471 millions au 31 dcembre 2010, desproduitsfinanciersquiprogressentde33%713milliers.Ilssonteux-mmes composs :delarmunrationdesplacementsadosssauxfondspropresdelasocitpour95 milliers en retrait par rapport 2009 en raison dune exposition importante sur des actifscourttermeplusfaiblementrmunrateurcetteanne.Ahauteurde38%ils sontcompossdecertificatsdedptdunedureinfrieure18mois,pour56%detrsoreriedisponibleetpourlesoldedobligations.Le rendementduportefeuilleestenfortebaisseparrapport2009etaubudgeten raison des conditions de rmunration court terme qui sont prs de 40% infrieures aux hypothses budgtaires.delarmunrationdelasocitgale10%desproduitsfinanciersadosssaux fondsdegarantie(617 000).Lastructureduportefeuilleadossauxfondsde garantiesestencorerenforceauprofitdobligationsclassesentitres dinvestissement.Cetteclassedactifsdontladuredevieestsuprieure18moisaumomentdelacquisitionreprsentemaintenantprsde75%du portefeuille.Laprogressionduvolumedactifsobligatairesparrapportaubudget permet de compenser la faiblesse de la rmunration des actifs court terme et ainsi dobtenir une rmunration globale en hausse par rapport au budget. Lesfraisgnrauxenprogressionde26%slvent915milliers.Ilscorrespondent principalement aux facturations des prestations de services ralises par OSEO garantie pour le compte de OSEO garantie rgions, cette dernire ne disposant pas de moyens propres. Lersultatbrutdexploitationslvedonc2605millierscontre2000milliersau31 dcembre 2009. Enfin, aprs impt le rsultat est de 1 731 milliers contre 1 327 milliers en 2009. Encequiconcernelesfondsdegarantie,leschargescontentieusesdelanneslvent 18,1 millions contre 8,5 millions en 2009. Les encours douteux compromis qui slvent 39,3 millions sont couverts prs de 83% Lesoldedesfondsdegarantieaprsenregistrementdesdotationsdelannepour25millions,delachargecontentieuseetdesproduits,imputsauxfonds,reprsenteun solde comptable de 270 millions . Application du Dcret n 2008-1492 du 30 dcembre 2008 Enapplicationdudcretn2008-1492du30dcembre2008,relatiflapublicationdela dcompositionlaclturedesdeuxderniersexercicesdusoldedesdetteslgarddes fournisseurspardatedchance(artD.441-4duCodedeCommerce),OSEOgarantie rgions ne possde aucune dette fournisseur au 31 dcembre 2010. 22Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 4.7 Informations lgales Conventions signes en 2010 au titre des articles L 225-38 et suivants du Code de Commerce En2010,aucuneconventionrelevantdesarticlesL225-38etsuivantsduCodede Commerce nest recense. Les mandats des membres du Conseil dAdministration et de la Direction Gnrale au titre de lexercice 2010 Prsident du Conseil dAdministration Franois DROUIN Prsident Directeur gnral de l'EPIC OSEO, de la SA OSEO et d'OSEO innovation Prsident du Directoire d'OSEO financement Prsident du Conseil d'Administration d'OSEO garantie Administrateur de l'IFRI5 Administrateurs Jean-Michel ARNOULT Directeur des Oprations Financires d'OSEO Prsident Directeur gnral de la Compagnie auxiliaire OSEO Isabelle BEBEAR Directeur Gnral Dlgu de CDC Entreprises Dominique CAIGNART Directeur du Rseau Ile-de-France d'OSEO Membre du Conseil de Surveillance de l'Agence Rgionale Dveloppement de la Rgion Ile-de-France Jol DARNAUD Directeur Gnral Dlgu de l'EPIC OSEO, de la SA OSEO et d'OSEO innovation Membre du Directoire d'OSEO financement Directeur Gnral d'OSEO garantie Prsident du Conseil de Surveillance d'OSEO bretagne Prsident du Conseil dAdministration dAvenir Tourisme Reprsentant permanent dOSEO financement au Conseil dAdministration dAvenir Entreprises ReprsentantpermanentdOSEOfinancementauConseildAdministrationdAvenirEntreprises Investissement ReprsentantpermanentdOSEOfinancementauConseildAdministrationdelAssociationFranaise des Socits Financires (ASF)6 Administrateur de lAgence Pour la Cration dEntreprise (APCE) Jean-Marc DURAND Directeur Adjoint du Ple Exploitation d'OSEO Administrateur d'OSEO bretagne, dAvenir Entreprises Investissements SA et d'Avenir Tourisme Vronique VEDRINE Directeur du Rseau Sud dOSEOMembre du Conseil de Surveillance dACTIELEC TECHNOLOGIES 5 Depuis mars 2010 6 Jusqu'au 4 fvrier 2011 Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201023 Association des Rgions de France, reprsente par Marie-Madeleine MIALOT Vice-Prsidente du Conseil Rgional du Centre, charge de l'conomie et de l'emploi, de l'agriculture, de l'artisanat et de l'conomie solidaire Caisse des Dpts, reprsente parric LECOMTE Directeur dEtudes la Direction du Dveloppement Territorial Membre du Conseil de Surveillance d'Eco Delta Dveloppement Administrateur au Conseil d'Administration de SEML GEDIA ReprsentantdelaCDClAssembleGnraledeCENTREST,deLORDEXSA,dePICARDEXSA (ex. SDR Picardie) et de SEML GEDIA CMGM, reprsente par Patrick GERION Directeur Gnral de la CMGM et de CEMECA Directeur du Ple Financier CEMECA CMGM la Fdration des Industries Mcaniques Rgion Ile-de-France, reprsente par Jean-Paul PLANCHOU Vice-Prsident du Conseil Rgional d'Ile-de-France, charg du dveloppement conomique, de l'emploi, desnouvellestechnologiesdel'informationetdelacommunication,dutourisme,del'innovationetde l'conomie sociale et solidaire Rgion Midi-Pyrnes, reprsente par Bernard RAYNAUD Vice-PrsidentduConseilRgionaldeMidi-Pyrnes,chargdel'emploi,del'innovationetdu dveloppement conomique Administrateur de Midi-Pyrnes Innovation (MPI) Administrateur de Midi-Pyrnes Croissance (MPC) Administrateur de Sud Ouest Capital Risque Innovation (SOCRI) Administrateur de la Socit de Rindustrialisation du Bassin de Decazeville (SORID) Reprsentant titulaire de la Rgion lIncubateur Entreprises Innovantes Reprsentant titulaire de la Rgion au Comit de Gestion de lIRDI OSEO, reprsent par Jean-Pierre ORCIL Directeur de l'Animation du Rseau d'OSEO Membre du Conseil de Surveillance dOSEO bretagne Administrateur au Conseil d'Avenir Tourisme Membre du Comit Consultatif du FCPR AE1 Reprsentant permanent d'OSEO au Conseil d'Administration de GRAS SAVOYE AUXI-ASSURANCE Censeurs Marie-Thrse GANSOINAT-RAVAINE Vice-Prsidente du Conseil Rgional de Lorraine Franois LANGLOIS7 Dlgu Gnral de lAssociation des Rgions de France Directeur Gnral Arnaud CAUDOUX Directeur Gnral Dlgu de l'EPIC OSEO8, de la SA OSEO et dOSEO garantie Membre du Directoire dOSEO financement Reprsentant permanent dOSEO garantie au Conseil dAdministration de lIFCIC Reprsentant permanent dOSEO garantie au Conseil dAdministration de la SIAGI ReprsentantpermanentdelaSAOSEOauConseild'Administrationdel'AssociationFranaisedes Socits Financires (ASF)9 7 A dmissionn en juillet 2010 8Jusquau 29 mars 2011 9Depuis le 4 fvrier 2011 en remplacement de Jol DARNAUD 24Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Rmunrations des mandataires sociaux Au titre de leurs mandats exercs au sein dOSEO garantie rgions, les mandataires sociaux nont peru aucune rmunration au cours de lexercice. Nanmoins,autitredeleursmandatsexercsauseindelaSAOSEO,ilsontperules sommes suivantes : (En euros) Rmunration RmunrationAvantagesNomTitre fixevariableen nature TOTAL Franois Drouin Prsident Directeur Gnral de la SA OSEO 333 956,76 148 498,56

482 455,32 Arnaud Caudoux Directeur Gnral Dlgu de la SA OSEO 169 484,76 36 426,23 5.261,86 211 172,85 Lesmandatairessociauxneperoiventpasdejetonsdeprsenceautitredesmandats quils exercent au sein des socits du groupe. 4.8RapportduConseild'administrationl'Assemble gnrale sur le changement de nom en OSEO Rgions Elments de contexte Danslacadreduneoprationdefusionquiapriseffetle31dcembre2010,OSEO garantiequidtientplusde52%ducapitaldOSEOgarantiergions,atabsorbeavec dautres entits oprationnelles du groupe OSEO (OSEO innovation et OSEO bretagne), par lasocitOSEOfinancement.IlestrappelquOSEOfinancementdtenaitprsde60% dOSEO garantie. LesAssemblesGnralesdessocitsconcernessesontruniesles6et7dcembre 2010pourdciderdecettefusion.LAssembleGnraledelasocitabsorbanteOSEO financement a par ailleurs modifi ses statuts et chang sa dnomination sociale en OSEO. PourdesraisonsjuridiquesetrglementairesetpourmaintenirauseindOSEOunlieu ddilagestiondesmissionsdintrtgnralconfiesparlescollectivitsrgionales, OSEOgarantiergionsnapastintgredansleprocessusdefusionetdemeureainsi une entit juridique distincte. OSEOgarantiergionsestdevenueainsiunefilialedelaSAOSEOdepuisle31 dcembre 2010. Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201025 Motifs du changement de nom Ce changement de dnomination sociale en OSEO Rgions est cohrent avec la fusion qui atralisepourrpondredesobjectifsdesimplicit,defficacitetdevisibilitdes interventionsdugroupe.IlestaussienligneaveclechangementdenomdOSEO financement en OSEO, devenue dsormais sa maison mre. Proposition du Conseil dAdministration lAssemble Gnrale Extraordinaire LeConseildAdministrationinvitelAssembleGnraleExtraordinaireapprouverle changementdednominationsocialedOSEOgarantiergionsenOSEORgionsainsi que les nouveaux statuts de la socit qui dcoulent de cette modification. 4.9 Augmentation de capital rserve aux salaris ConformmentlarticleL225-129-6duCodececommerce,ilestprsentlAssemble Gnrale, dans sa forme extraordinaire, un projet de rsolution proposant une augmentation de capital rserve aux salaris dans les conditions prvues aux articles L3332-18 L3332-24 du Code du travail. Cetteobligationsimposelasocittouslestroisanssi,auvudurapportprsent lAssemble Gnrale par le Conseil dAdministration, les actions dtenues par le personnel reprsententmoinsde3%ducapital.Cetteobligationsappliquemmelorsquelasocit napasdesalari.Acejour,unersolutionestprvueencesensafinderespectercette obligation lgale. IlestproposlAssembleGnraleExtraordinairedestatuersurunprojetdersolution tendantdunpartdlguerauConseildAdministrationlespouvoirsncessairescette augmentation de capital, dautre part supprimer le droit prfrentiel de souscription rserv aux actionnaires. Comptetenudelabsencedesalarisauseindelasocit,ilestproposlAssemble Gnrale Extraordinaire de rejeter cette rsolution. 26Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 5.RsolutionssoumiseslAssemble Gnrale Rsolutions prsentes lAssemble Gnrale statuant dans la forme ordinaire Premire rsolution LAssemble Gnrale, aprs avoir pris connaissance du rapport du Conseil dAdministration etdurapportdesCommissairesauxComptes,approuvelescomptessociauxau31 dcembre2010telsquilssontprsentsavectouteslesoprationsquilstraduisentou mentionnes aux dits rapports. Deuxime rsolution SurpropositionduConseildAdministration,lAssembleGnraledcidedaffecterle bnfice de lexercice 2010 de la faon suivante : Euros Bnfice net 20101 731 059,37 Report nouveau4 288,01 Montant rpartir1 735 347,38 Rserve lgale86 552,97 Autres rserves1 645 000,00 Le solde tant report nouveau3 794,41 LAssemble Gnrale dcide daffecter le bnfice de lexercice clos le 31 dcembre 2010 de 1 735 347,38 en rserve lgale de 86 552,97 , 1 645 000 en rserve libre et pour le solde, soit 3 794,41 en report nouveau. Troisime rsolution LAssembleGnraledesactionnairesprendacteetapprouvelerapportspcialdes Commissaires aux Comptes sur les conventions vises aux articles L 225-38 et suivants du Code de Commerce. Quatrime rsolution LAssemble Gnrale Ordinaire renouvelle le mandat dadministrateur de Franois DROUIN pour une dure de cinq ans, soit lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201027 Cinquime rsolution LAssembleGnraleOrdinairenommelasocitanonymeOSEOenqualit dadministrateurpouruneduredecinqans,soitjusqulissuedelAssembleGnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Sixime rsolution LAssembleGnraleOrdinairerenouvellelemandatdadministrateurdeJolDARNAUD pour une dure de cinq ans, soit jusqu lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Septime rsolution LAssembleGnraleOrdinairerenouvellelemandatdadministrateurdeVronique VDRINE pour une dure de cinq ans, soit jusqu lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Huitime rsolution LAssembleGnraleOrdinairerenouvellelemandatdadministrateurdeJean-Marc DURAND pour une dure de cinq ans, soit jusqu lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Neuvime rsolution LAssemble Gnrale Ordinaire renouvelle le mandat dadministrateur de la Rgion Ile-de-France pour une dure de cinq ans, soit jusqu lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Dixime rsolution LAssemble Gnrale Ordinaire renouvelle le mandat dadministrateur de lAssociation des Rgions de France pour une dure de cinq ans, soit jusqu lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Onzime rsolution LAssembleGnraleOrdinairerenouvellelemandatdadministrateurdelaRgionMidi-Pyrnes pour une dure de cinq ans, soit jusqu lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. 28Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Douzime rsolution LAssembleGnraleOrdinairerenouvellelemandatdadministrateurdeDominique CAIGNARTpouruneduredecinqans,soitjusqulissuedelAssembleGnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Treizime rsolution LAssembleGnraleOrdinairerenouvellelemandatdadministrateurdelaCaissedes Dpts pour une dure de cinq ans, soit jusqu lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Quatorzime rsolution LAssembleGnraleOrdinairerenouvellelemandatdadministrateurdIsabelleBEBEAR pour une dure de cinq ans, soit jusqu lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Quinzime rsolution LAssembleGnraleOrdinairenommelaRgionAlsaceenqualitdadministrateurdepour une dure de cinq ans, soit jusqu lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Seizime rsolution LAssembleGnraleOrdinairenommelaRgionPaysdelaLoireenqualit dadministrateurpouruneduredecinqans,soitjusqulissuedelAssembleGnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Dix-septime rsolution LAssemble Gnrale Ordinaire nomme la Rgion Rhne-Alpes en qualit de censeur pour une dure de cinq ans, soit jusqu lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2015. Dix-huitime rsolution LAssemble Gnrale Ordinaire nomme la Rgion Lorraine en qualit de censeur pour une duredecinqans,soitjusqulissuedelAssembleGnraleappelestatuersurles comptes de lexercice 2015. Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201029 Dix-neuvime rsolution ConformmentlarglementationenvigueuretauxstatutsdOSEOgarantiergions,le contrledelasocitestexercparunCommissaireauxComptestitulaireetun Commissaire aux Comptes supplant. LAssembleGnraleOrdinairerenouvellelemandatdeCommissairesauxComptes titulaire du cabinet MAZARS, dont le sige est sis au N 61 rue Henri Regnault Tour Exaltis 92400 Courbevoie, pour une dure de six exercices. Ses fonctions expireront lissue de lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2016. Vingtime rsolution LAssembleGnraleOrdinairerenouvellelemandatdeCommissairesauxComptes supplantdeMonsieurFranckBOYER-N61rueHenriRegnaultTourExaltis92400 Courbevoie,pouruneduredesixexercices.Sesfonctionsexpirerontlissuede lAssemble Gnrale appele statuer sur les comptes de lexercice 2016. Vingt et unime rsolution LAssemble Gnrale Ordinaire confre tous pouvoirs au porteur dune copie ou dun extrait du prsent procs-verbal leffet daccomplir toutes formalits de publicit et autres. RsolutionsprsenteslAssembleGnralestatuantdansla forme extraordinaire Rsolutionsrelativesauchangementdednominationsocialeen OSEO Rgions Vingt deuxime rsolution LAssembleGnraleExtraordinaire,statuantauxconditionsdequorumetdemajorit requisespourlesassemblesgnralesextraordinaires,aprsavoirentendulalecturedu rapport du Conseil dAdministration, dcide de changer la dnomination sociale de la socit OSEO garantie rgions en OSEO Rgions. Vingt troisime rsolution Enconsquencedeladoptiondelarsolutionquiprcde,lAssembleGnrale Extraordinairedcidedemodifierlarticle3desstatutsdelasocit.Celui-ciestrdig dornavant comme suit : La dnomination sociale de la socit est OSEO Rgions . 30Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Vingt quatrime rsolution LAssembleGnraleExtraordinairedonnetouspouvoirsauporteurdunecopieoudun extraitduprsentprocs-verbalconstatantsesdlibrationsenvuedelaccomplissement de toutes formalits lgales de publicit et denregistrement des nouveaux statuts, y compris tous dpts au greffe du Tribunal de Commerce de Crteil. Rsolutions relatives laugmentation de capital rserve aux salaris Vingt cinquime rsolution LAssembleGnraleExtraordinaire,aprsavoirprisconnaissancedurapportduConseil dAdministrationetdurapportspcialdesCommissairesauxComptes,etagissantpourse conformerauxdispositionsdelarticleL.225-129-6alina2duCodedecommerceetaux articlesL.3332-18L3332-24duCodedutravail,dlgueauConseildAdministrationles pouvoirs ncessaires pour augmenter le capital social en numraire, en une ou plusieurs fois sursesseulesdlibrations,dunmontantmaximumde3%rserveauxsalarisdela socit OSEO garantie rgions dans le cadre dun plan dpargne dentreprise ou dun plan dpargne groupe. LAssemble Gnrale Extraordinaire dcide de supprimer, en faveur de ces salaris, le droit prfrentiel desouscriptiondesactionnairesauxactionsnouvellesmettredanslecadre de la prsente dcision et de renoncer tout droit aux actions attribues gratuitement sur le fondement de cette dcision. LaprsentedlgationestdonneauConseildAdministrationpouruneduredevingt quatre mois compter de ce jour. Tous pouvoirs seraient confrs au Conseil dAdministration leffet de mettre en uvre la dcision de lAssemble Gnrale dans les conditions lgales et rglementaires. Vingt sixime rsolution LAssembleGnraleExtraordinairedonnetouspouvoirsauporteurdunoriginal,dune copie ou dun extrait du prsent procs-verbal de la prsente assemble pour accomplir tous dpts et formalits de publicit lgale. Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201031 6.Rsultatsfinanciersdescinqderniers exercices Rsultats financiers des cinq dernires annes au 31 dcembre 2010 (Art. 133,136 et 148 du dcret sur les socits commerciales) (en milliers d'euros) NATURE DES INDICATIONS20062007200820092010 SITUATION FINANCIERE EN FIN DEXERCICECapital4 800 4 800 4 8004 8004 800Nombre dactions mises 240 000 240 000 240 000240 000240 000Nombre dobligations convertibles en actions0 0 000RESULTAT GLOBAL DES OPERATIONS EFFECTIVES Produit brut dexploitation (PNB depuis 2000)1 329 1 975 2 5722 7263 520Bnfice avant impts,amortissements et provisions773 1 298 1 9312 0012 605Impt sur les bnfices241 430 644674874Rsultat net518 858 1 2871 3271 731Montant des bnfices distribus0 0 000 RESULTAT DES OPERATIONS REDUIT A UNE SEULE ACTION (en euros) Bnfice aprs impts, mais avant amortissementset provisions 2,22 3,62 5,365,537,21Rsultat net2,16 3,57 5,365,537,21Dividende vers chaque action0,00 0,00 0,000,000,00 PERSONNEL

Nombre de salaris au 31 dcembre0 0 000Nombre de salaris quivalent temps pleinau 31 dcembre 0 0 000Montant de la masse salariale0 0 000Montant des sommes verses au titre des avantages sociaux(scurit sociale, uvres sociales...) 0 0 00032Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 7. Comptes sociaux et Annexes Bilan au 31 dcembre 2010 (en ) ACTIFNOTE31/12/201031/12/2009 CAISSE,BANQUES CENTRALES , C.C.P. EFFETS PUBLICS ET VALEURS ASSIMILEES1745 154743 174 CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT242 289 21261 498 299 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES A REVENU FIXE1263 258 569206 743 042 ACTIONS ET AUTRES TITRES AREVENU VARIABLE 00 PARTICIPATIONS ET AUTRES TITRES DETENUSA LONG TERME 00 PARTS DANS LES ENTREPRISES LIEES CREDIT BAIL ET LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT LOCATION SIMPLE IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 4 0004 000 IMMOBILISATIONS CORPORELLES CAPITAL SOUSCRIT NON VERSE ACTIONS PROPRES AUTRES ACTIFS316 662 46923 627 674 COMPTES DE REGULARISATION490 199114 697 TOTAL DE L'ACTIF 323 049 603292 730 886 Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201033 Bilan au 31 dcembre 2010 (en ) PASSIFNOTE31/12/201031/12/2009 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTSDE CREDIT

OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE

DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE

AUTRES PASSIFS 57 361 4626 800 086 COMPTES DE REGULARISATION 61 174 7801 009 543 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 832 593 90620 202 536 DETTES SUBORDONNEES

FONDS DE GARANTIE 7270 231 401254 761 725

FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX (FRBG) CAPITAUX PROPRES HORS FRBG 911 688 0549 956 996 - CAPITAL SOUSCRIT 4 800 0004 800 000 - PRIMES D'EMISSION 612 417612 417 - RESERVES 4 540 2903 198 947 - ECARTS DE REEVALUATION - REPORT A NOUVEAU (+/-) 4 28818 761 - RESULTAT DE L'EXERCICE (+/-) 1 731 0591 326 871TOTAL DU PASSIF 323 049 603292 730 88634Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Hors bilan au 31 dcembre 2010 HORS-BILAN31/12/201031/12/2009

ENGAGEMENTS DONNES

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT

ENGAGEMENTS DE GARANTIE 606 673 327 474 443 539

ENGAGEMENTS SUR TITRES

ENGAGEMENTS RECUS

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT

ENGAGEMENTS DE GARANTIE

ENGAGEMENTS SUR TITRES Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201035 Comptes de rsultats au 31 dcembre 2010 NOTE31/12/2010 31/12/2009 +Intrts et produits assimils113 524 161 2 578 724 -Intrts et charges assimiles+Revenus des titres revenu variable+Commissions produits 0 150 000 -Commissions charges+/- Gains ou pertes sur oprationsdes portefeuilles de ngociation

+/- Gains ou pertes sur oprationsdes portefeuilles de placementet assimils 0 15 +Autres produits d'exploitation bancaire 3 103 2 090 -Autres charges d'exploitation bancaire 7 568 4 892 PRODUIT NET BANCAIRE 3 519 696 2 725 937 -Charges gnrales d'exploitation12914 554 725 195 - Dotation aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 2 605 142 2 000 742 +/-Cot du risque RESULTAT D'EXPLOITATION 2 605 142 2 000 742 +/-Gains ou pertes sur actifs immobiliss 0 0 RESULTAT COURANT AVANT IMPT 2 605 142 2 000 742 +/-Rsultat exceptionnel-Impt sur les bnfices 874 083 673 871 +/- Dotations/reprises de FRBGet provisions rglementes

RESULTAT NET 1 731 059 1 326 871 36Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Annexe comptable Lescomptesannuelsontttablisetsontprsentsconformmentauxdispositionsdu rglement 2000-03 du Comit de la Rglementation Comptable. LescomptesdeOSEOgarantiergionssontconsolidsparlamthodedelintgration globale dans les comptes dOSEO. Rgles de prsentation et dvaluation Prsentation des comptes Le compte de rsultat est prsent comme les exercices prcdents en distinguant : lactivit dfiscalise des fonds de garantie grs par OSEO garantie rgions; lactivit fiscalise de OSEO garantie rgions prsente selon les normes du CRC2000-03quinereprenddoncnilesproduitsnileschargesdesfondsdegarantie.Cette prsentationsecaractriseprincipalementparlinsertiondansleformatducomptede rsultat de cinq soldes intermdiaires de gestion obligatoires. Principes comptables retenus pour lvaluation du portefeuille Lesoprationsportantsurlestitressontcomptabilisesconformmentauxdispositionsde linstruction 94-07 de la Commission Bancaire. Modedecalculdessurcotesetdcotes:Depuisle1erjanvier2007,OSEOgarantie rgions comptabilise ltalement des surcotes et dcotes sur les titres de placement et les titres dinvestissement selon la mthode actuarielle sur la dure restant courir des titres. Evaluationdestitresdeplacement:lestitresdeplacementcotssontvalusla clture de lexercice au cours de fin dcembre. Les titres non cots sont valus partir delaquote-partdesituationnette.Depuisle1erjanvier2007,OSEOgarantiergionsa optpourlacomptabilisationetltalementdessurcotesetdcotesenutilisantla mthode actuarielle sur la dure restant courir des titres (CRB 90-01, art 6). Mthode dvaluation des actifs immobiliss Les actifs immobiliss se dcomposent entre : Immobilisationsincorporelles:logicielsacquis,dveloppsouencoursde dveloppement.Lescotsdesdveloppementsinformatiquesentreprisdanslecadredelarefontedu systmedinformationontfaitlobjetdunecomptabilisationpartielleenimmobilisations, selonlanormeCNC(document 66-avril1987).Lamortissementconomiquequisy rattache est constat ds la mise en exploitation du systme, sur une dure de 5 ans. Immobilisations corporelles : OSEO garantie rgions ne dtient aucune immobilisation corporelle. Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201037 Principesetmthodescomptablesdvaluationdesoprations gnratrices dun risque de crdit. Principe de ventilation des encours selon lapplication du CRC 2002-03 LesengagementshorsbilandonnssontprsentsselonlapplicationduCRC2002-03 relatiflaventilationdesencourssains,desencoursrestructurs,desencoursdouteuxet encoursdouteuxcompromis.LactivitdeOSEOgarantiergionsestmarqueparsa position de partenaire des banques. Aussi, les critres de classement retenus ont t arrts selonlinformationenpossessiondeOSEOgarantiergionsetenparticuliercelle communique par les banques. LesencoursdouteuxcompromiscorrespondentauxencourspourlesquelsOSEO garantiergionsestinformedelamiseenjeudesagarantiesoitpourdchancedu terme ou survenance dune procdure collective. LesencoursdouteuxcorrespondentauxencourspourlesquelsOSEOgarantiergions est informe par la banque partenaire de la survenance dau moins une chance impaye. Une provision est calcule partir des donnes statistiques dvaluation de la perte avre. Lesencoursrestructursnesontpasidentifisdanslesencourshorsbilancardune partlesbanquesnecommuniquentpaslesinformationspermettantdapprciersila restructuration est hors ou dans le march et dautre part les restructurations naffectent pas le rsultat de OSEO garantie rgions. Mthodedvaluationdesprovisionspourrisquessurengagementshorsbilan donns Ltablissementfinancierassurelagestionducontentieuxetfaitjouerlesgarantiesrelles oupersonnellesquilapuobtenir.OSEOgarantiergionslindemniseautermedece processus,enyintgrantdesintrtsintercalairesannuelscalculssurlacrancequela banque a sur elle et sur la dure du portage. Provisions sur encours d OSEO garantie rgions : Laprovisionaubilancorrespondlaperteencapitalainsiquelesintrtscontractuels couvertsparlagarantiedOSEOgarantiergions.LerisquedappelengarantiedOSEO garantiergionsestprovisionnpourchaquedossierencontentieux,dslorsquune dchanceouuneprocdurecollectiveestprononce.Afindamliorerlacouverturedu risque,ilatmisenplace,en2007,unemthodestatistiquedestimationdes rcuprations potentielles. Cette mthode, fonde sur lobservation des sinistres indemniss surlesexercicesantrieurs,permetdecouvrirlensembledesdossierstombsen contentieux. OSEO garantie rgions procde, depuis 2010, une estimation du risque des engagements douteuxpartirdesinformationsfourniesparlabanquepartenairedelasurvenancedau moins une chance impaye. La provision slve au 31/12/10 4,4M. 38Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Mthodedactualisationduprovisionnementdurisquedecrditavrselon lapplication du CRC 2002-03 Lactualisation des pertes prvisionnelles na pas t calcule en raison du faible montant de cesprovisionsetdelabsencedinformationsurleprofildedcaissementsvenirpourles sinistres connus. Comptabilisation des commissions reues selon lapplication du CRC 2009-03 Lapplicationdurglement2009-03duCRC,obligatoirecompterdu01/01/2010,napas dincidencesurlescomptesdOSEOgarantiergionscomptetenudelanaturedeson activit. Principe de rattachement des produits et des charges Lescommissionssontcomptabilisestermechoir,unretraitementdefindanne permet didentifier les commissions perues davance. Engagements sociaux AucunengagementderetraitenatconstatpuisquelasocitOSEOgarantiergions nemploie pas de personnel. Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201039 Note 1a (en euros) VENTILATION DU PORTEFEUILLE TITRES PAR CATEGORIE DE PORTEFEUILLE(CREANCES RATTACHEES INCLUSES, NETTES DE PROVISIONS) Portefeuillede placement Portefeuille d'investissement Diffrentes natures de titresTitres cots Titres non cots Titres cots Titresnon cots Total Effets publics et valeurs assimiles (1) 745 155 745 155 Obligations et autres titres revenu fixe (1) 213 754 26249 504 307263 258 569 Total 745 155 0 213 754 26249 504 307264 003 724 (1) dont mis par l'tat ou les collectivits locales :745 K MONTANT DES INTERETS COURUS ATTACHES AUX POSTES DU BILAN BilanEffets publicsObligationsTotal Coupons courus 32 3984 373 5654 405 964 Total 32 3984 373 5654 405 964 ECHEANCIER DU PORTEFEUILLE Etat des chances des obligationset autres titres revenu fixe Etat des chances des effets publicset valeurs assimiles chances-Dure rsiduelleMontantschances-Dure rsiduelleMontants Infrieure 3 mois51 788 916Infrieure 3 mois Infrieure 1 an24 638 345Infrieure 1 an712 757 Infrieure 5 ans109 523 739Infrieure 5 ans Suprieure 5 ans72 934 004Suprieure 5 ans Crances rattaches4 373 565Crances rattaches32 398 Total263 258 569Total745 155 MOUVEMENTS DES TITRES (Y COMPRIS CREANCES RATTACHEES, HORS PROVISIONS) Nature du portefeuille 01/01/2010AcquisitionsRemboursementsCessionsVariationsdes crances rattaches Variations surcote / dcote 31/12/2010 Effets publics 743 174 -1282 109745 155 Obligations206 743 042200 535 392-139 253 2061 607 208- 6 373 867263 258 569 Total207 486 216200 535 392-139 253 20601 607 080- 6 371 758264 003 724 40Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Note 1b COMPOSITION DES PORTEFEUILLES(en euros) Valeurau bilan pdc En % Valeurde march DiffrencePlus-values (b)Moins-values (c)FONDS PROPRES OAT712 75612,50%725 447 12 690 12 691 Certificats de dpt0,00% Total titres de placement712 75612,50725 447 12 690 12 6910 Certificats de dpt4 988 91687,50%4 989 331 414 Total titres d'investissement4 988 91687,504 989 331 414Total portefeuille fonds propres5 701 673100,005 714 778 13 104 Valeurau bilan pdc En % Valeur de march DiffrencePlus-values (b)Moins-values (c) FONDS DE GARANTIE OAT0,00% Certificats de dpts0,00%0 Total titres de placement00,000 0 00 BMTN30 000 00011,82%30 036 064 36 064 Certificats de dpt14 000 0005,51%14 000 000 Obligations209 896 08882,67%211 340 719 1 444 361 Total titres d'investissement253 896 088100,00255 376 783 1 480 695 Total portefeuille fondsde garantie 253 896 088100,00255 376 783 1 480 695 Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201041 Note 2 CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT(en euros) 20102009 A vue42 289 212 61 498 299 Total42 289 212 61 498 299 Note 3 AUTRES ACTIFS (en euros)2010 2009 Fonds en gestion pour compte de tiers 6 506 171 6 452 671 Etat - Dotations recevoir sur fonds de garantie10 122 939 17 119 918 Fonds de garantie des dpts33 360 30 160 Divers0 24 925 TOTAL16 662 469 23 627 674 Note 4 Comptes de rgularisation ACTIF (en euros)2010 2009 Commissions recevoir : - sur fonds propres29 059 37 759 - sur fonds de garantie29 055 37 755 Produits recevoir sur fonds grs32 085 39 183 TOTAL90 199 114 697 Note 5 AUTRES PASSIFS (en euros)2010 2009 Fonds en gestion pour compte de tiers 6 506 171 6 452 671 Etat - impts et taxes200 213 30 188 Crditeurs divers655 078 317 227 TOTAL7 361 462 6 800 086 Note 6 Comptes de rgularisation PASSIF (en euros)2010 2009 Charges d'exploitation payer357 401 402 949 Commissions perues davance : - sur fonds propres408 721 303 321 - sur fonds de garantie 408 658 303 273 TOTAL1 174 780 1 009 543 42Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Note 7 Evolution des fonds de garantie(en euros) FONDS Fonds de garantie au 01/01/2010 Dotations (1)Produits financiersCommissionsCharge contentieuseParticipation aux PV SOLDE AU 31/12/10 MIDI PYRENEES10 096 519236 54373 200-592 4659 813 797REGION HAUT RHIN789 32323 9344 117-91 092726 283REGION PACA4 036 72294 85159 735-405 1093 786 199AUVERGNE4 158 1511 500 00095 91574 052-646 0675 182 050PAYS DE LOIRE10 527 85546 000150 692105 024-515 32810 314 243POITOU CHARENTE3 790 066170 00086 88141 451-132 2393 956 160CHAMPAGNE ARDENNES4 159 39694 90725 491-205 9254 8514 078 720SEINE ET MARNE1 397 530-1 187 52911 1812 494-11 778211 897GIRONDE FAC331 513 25632 8691 698-1 6101 546 214PICARDIE6 221 434135 16750 311-352 4356 054 477REGION CENTRE8 154 253500 000182 16067 541-200 7608 703 194LORRAINE17 355 982476 000410 471259 559-1 455 31917 046 693CORSE15 711 020335 340123 381-207 65615 962 086ALSACE2 973 05467 65442 065-383 4152 699 358HAUTE NORMANDIE5 366 071113 58063 145-410 8205 131 976FRANCHE COMTE5 185 0171 176 300144 08881 638-478 8486 108 195MOSELLE940 59623 0974 781-38 189930 285ILE DE FRANCE39 248 10712 500 000935 072764 947-5 190 80348 257 323SARTHE740 508100 00017 1814 830-39 328823 192AQUITAINE6 539 665138 43765 842-509 9366 234 007PARIS 4 154 588571 40099 25855 776-481 9914 399 032BASSE NORMANDIE4 266 99587 04014 654-27 7094 340 979LANGUEDOC ROUSSILLON6 186 787136 48948 818-505 9245 866 169REGION BAS RHIN1 196 23635 94510 196-129 5831 112 794REGION BRETAGNE13 869 5881 319 000330 352187 061-1 074 61314 631 388BOURGOGNE4 226 06791 45247 312-343 8194 021 013NORD PAS-DE-CALAIS12 094 0393 000 000269 520211 257-1 323 59214 251 224RHNE ALPES16 045 8272 255 000299 306190 739-1 209 21517 581 657LIMOUSIN4 097 9691 552 40089 47760 563-849 3264 951 083ASSURANCE DES FDS REG33 417 7461 273 850680 96035 372 556FIP FRANCHE COMTE332 8486 7711 660341 279RHNE ALPES FRERA5 968 51081 94139 689-294 2625 795 878 254 761 72525 252 4215 538 5302 783 028-18 109 1554 851270 231 401(1) Le montant des dotations 2010 (25 252 K) correspond aux dotations effectivement reues en 2010, minores des dotations recevoir de 2009, majores des dotations recevoir sur les conventions signes en 2010. Soit : (32 249 - 12 434 +5 437 =25 252) Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201043 Note 8 Provisions pour risques et charges (en euros) Soldeau 01/01/2010 DotationsReprises Rcuprations et ajustements Soldeau 31/12/2010 Provision pour risques20 202 536 21 959 280 5 648 544 3 919 36732 593 906 Note 9 Capitaux propres(en euros) (en euros) 31 dcembre 2009 Affectation du rsultat 2009 Augmentations de capital Autres31 dcembre 2010 Capital social4 800 000 4 800 000Rserve lgale173 947 66 344 240 291Autres rserves3 025 000 1 275 000 4 300 000Primes d'mission 612 417 612 417Report nouveau18 761 -14 473 4 288TOTAL 8 630 125 1 326 871 0 09 956 996 (en euros) 31 dcembre 2010Rsultat de l'exercice 1 731 059TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 11 688 055 La rpartition du capital est la suivante : 31 dcembre 2010OSEO SA52,49% CDC46,49% CMGM1,00% Autres0,01% 44Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Note 10 Engagements hors bilan des fonds de garantie (situation au 31 dcembre 2010) Le montant des engagements donns figurant au hors bilan reprsente le montant cumul des risques pris par OSEO garantie rgions au 31 dcembre 2010. La part des engagements autoriss non utiliss qui correspond aux encours non mis en place par les partenaires bancaires slve 96 millions deuros. (en euros) (1) OSEO garantie rgions procde, depuis 2010, une estimation du risque des engagements douteux partir de dclarations fournies par la banque partenaire sur la survenance dau moins une chance impaye. FONDS ENCOURS SAINS ENCOURS DOUTEUX COMPROMIS ENCOURS DOUTEUX(PRE-CONTENTIEUX)1 TOTALMIDI PYRENEES 16 205 217 1 895 998 268 355 18 369 570 REGION HAUT RHIN 554 281 445 244 0 999 524 REGION PACA 10 662 831 636 920 366 337 11 666 087 AUVERGNE 13 859 575 717 850 261 225 14 838 651 PAYS DE LOIRE 25 997 296 782 329 251 913 27 031 538 POITOU CHARENTE 7 978 449 368 966 45 360 8 392 775 CHAMPAGNE ARDENNES 5 887 471 665 174 61 842 6 614 487 SEINE ET MARNE 119 732 34 190 0 153 922 GIRONDE FAC33 231 668 102 102 0 333 770 PICARDIE 10 411 816 750 632 66 378 11 228 826 REGION CENTRE 14 107 280 881 296 63 000 15 051 576 LORRAINE 44 151 046 3 866 375 828 701 48 846 123 CORSE 24 416 946 977 119 0 25 394 065 ALSACE 8 963 651 515 935 257 424 9 737 010 HAUTE NORMANDIE 12 108 982 570 989 86 100 12 766 071 FRANCHE COMTE 16 907 878 2 136 118 21 883 19 065 880 MOSELLE 695 733 232 032 0 927 764 ILE DE FRANCE 163 707 520 6 369 190 1 600 775 171 677 486 SARTHE 641 286 60 231 39 157 740 674 AQUITAINE 12 762 805 692 028 0 13 454 833 PARIS12 508 910 730 688 0 13 239 597 BASSE NORMANDIE 3 546 839 33 414 0 3 580 253 LANGUEDOC ROUSSILLON 9 509 986 631 172 326 538 10 467 696 REGION BAS RHIN 1 434 670 668 793 0 2 103 463 REGION BRETAGNE 32 829 404 3 083 319 129 211 36 041 934 BOURGOGNE 9 555 761 749 822 0 10 305 583 NORD PAS-DE-CALAIS 41 595 018 848 035 1 126 117 43 569 170 RHNE ALPES 44 564 630 1 998 598 419 818 46 983 046 LIMOUSIN 10 795 235 994 937 207 099 11 997 271 FIP FRANCHE COMTE 553 442 0 0 553 442 REGION RHONE ALPES 250 150 250 150 FIP POITOU CHARENTE 561 441 561 441 RHNE ALPES FRERA9 288 036 267 218 174 398 9 729 652 567 364 983 32 706 714 6 601 630 606 673 327 Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201045 Ventilation des engagements hors bilan par type de contrepartie (en euros) TOTALSocits Entrepreneursindividuels AdministrationsParticuliersAutres Engagement de garantie567 364 983567 364 983 Engagement de garantie douteux compromis 32 706 71432 706 714 Ventilation des engagements hors bilan par secteurs dactivit Note 11 Intrts et produits assimils (en euros)2010 2009Sur oprations avec les tablissements de crdit660 978 448 394Sur oprations avec la clientle2 783 457 2 008 795Sur oprations sur titres79 726 121 535TOTAL 3 524 161 2 578 724 Note 12 Charges gnrales dexploitation (en euros)2010 2009Convention de prestations de servicesavec OSEO garantie (1) 875 458 690 339Autres frais administratifs 39 097 34 856TOTAL 914 554 725 195 (1) Selon la convention rglemente art.225.38 qui a t signe le 20 dcembre 1999 avec la socit mre OSEO garantie au titre de la gestion des fonds de garantie (en euros) TOTALIndustriesCommerceTourismeBTPServices Engagement de garantie 567 364 983122 852 400 83 158 954 10 538 688 32 026 109318 788 832Engagement de garantie douteux compromis 32 706 7149 401 859 5 043 881 484 811 2 604 06715 172 09646Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 8.RapportdesCommissairesaux Comptes 8.1Rapport sur les comptes annuels Exercice clos le 31 dcembre 2010 Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201047 48Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201049 8.2Rapport sur les conventions rglementes Exercice clos le 31 dcembre 2010 50Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201051 52Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 8.3Rapport sur laugmentation de capital avec suppressiondu droit prfrentiel de souscription Rapport Annuel OSEO garantie rgions 201053 54Rapport Annuel OSEO garantie rgions 2010 OSEO gar ant i e r gi ons S.A. Conseil dAdministration Au capital de 4 800 000 euros 319 997 466 RCS Crteil Sige social : 27-31, avenue du Gnral Leclerc 94710 Maisons-Alfort Cedex Tl. : 01 41 79 80 00 Fax : 01 41 79 80 01 www.oseo.fr