RAPPORT ANNUEL 2012 2013€¦ · Annexe 15 Midi‐conférence de la Chaire Groupe Investors en...
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RAPPORT ANNUEL 2012‐2013
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RAPPORT ANNUEL2012‐2013
TABLE DES MATIÈRES
Mission de la Chaire Groupe Investors en planification financière 1
Domaines prioritaires d’actions 2
Mot du titulaire 3
Comité directeur 4
Bilan des réalisations 2012‐2013 5
Activités de recherche et diffusion des connaissances 7
Activités d’enseignement et soutien à la formation 22
Situation financière 2012‐2013
États des revenus et dépenses à la Fondation de l’Université Laval 30
Réalisations budgétaires et état des comptes de revenus courants 31
Aperçu des activités 2013‐2014 33
Annexes 35
LISTE DES ANNEXES
Annexe 1 Page titre du papier“ The Performance of Market Timing Measures in a Simulated
Environment ” (Stéphane Chrétien, Frank Coggins et Félix d’Amours)
Annexe 2 Autres projets du titulaire en lien avec la mission de la Chaire
Annexe 3 Résumé de l’essai de maîtrise complété en 2012‐2013 sous la direction du titulaire
sur un sujet en lien avec la mission de la Chaire
Annexe 4 Annonce de la bourse d’études aux deuxième et troisième cycles
Annexe 5 Extraits des projets « Connaissance financière et rationalité des investisseurs : une
étude canadienne » et “ Financial Knowledge and Rationality of Canadian
Investors ” (Cécile Carpentier et Jean‐Marc Suret)
Annexe 6 Extraits des documents “ Who Gets Slammed by High Effective Marginal Tax
Rates ” et “ Pre‐retirement RRSP Withdrawals ”
Annexe 7 Évolution de la perception de l’importance de l’épargne en vue de la retraite chez
les 35‐64 ans (Jean‐François Larocque)
Annexe 8 Assemblée générale annuelle du Conseil des fonds d’investissement du Québec
(CFIQ)
Annexe 9 Recherche à l’honneur : publication d’un article de Stéphane Chrétien
Annexe 10 Contributions professionnelles du titulaire
Annexe 11 Courriel de félicitations et profil professionnel du titulaire sur LinkedIn
Annexe 12 Affiche de la conférence annuelle du LABIFUL
Annexe 13 Partenaire du 53e Congrès annuel de la Société canadienne de science
économique
Annexe 14 Annonces des bourses d’admission et d’études au premier cycle
Annexe 15 Midi‐conférence de la Chaire Groupe Investors en planification financière
Annexe 16 Cheminement spécialisé (majeure) en services financiers, Certificat et MBA en
services financiers
Annexe 17 Publicité et extraits du plan de cours « Prise de décisions en finance personnelle »
(GSF‐1905)
Annexe 18 Notes aux réalisations budgétaires 2012‐2013 et état des comptes de revenus
courants
Rédaction : Août‐Octobre 2013
MISSION DE LA CHAIRE GROUPE INVESTORS
EN PLANIFICATION FINANCIÈRE
La Chaire Groupe Investors a pour mission de promouvoir et soutenir la formation, la
recherche et la diffusion des connaissances dans le domaine de la planification
financière grâce à un regroupement multidisciplinaire de professeurs, de chercheurs et
de praticiens.
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DOMAINES PRIORITAIRES D’ACTIONS
Par ses activités de recherche et diffusion des connaissances ainsi que celles d’enseignement et
soutien à la formation, la Chaire Groupe Investors en planification financière favorise les domaines
prioritaires d’actions suivants :
Éducation financière
Des activités dont le rôle est de mieux comprendre la littératie financière, l’importance
de la planification financière et les enjeux sociétaux en termes d’épargne et de retraite ;
Des activités dont le rôle est de promouvoir la diffusion des connaissances financières, la
formation en finances personnelles et la profession de planificateur financier.
Investissements des épargnants
Des activités dont le rôle est de mieux comprendre les produits d’investissements
importants pour les particuliers ; les services financiers d’épargne et de placements et le
comportement des investisseurs et des épargnants.
Des activités dont le rôle est de promouvoir la recherche pertinente pour les
investisseurs et épargnants, en lien avec la planification financière.
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MOT DU TITULAIRE
Il me fait plaisir de vous présenter le rapport annuel 2012‐2013 de la Chaire Groupe Investors en planification financière.
S’appuyant sur les conseils de son Comité directeur et son plan d’actions, et avec le soutien du Département de finance, assurance et immobilier, la Chaire a poursuivi le développement de ses activités en recherche et diffusion des connaissances et en enseignement et soutien à la formation.
Ainsi, pour le volet recherche, l’année 2012‐2013 a été une année charnière pour le projet financé par l’Autorité des marchés financiers intitulé « Développement d’outils pédagogiques pour l’éducation des investisseurs », un projet qui doit être complété en septembre 2013. Les outils pédagogiques prendront la forme d’une série d’ateliers et de capsules vidéo Web permettant au grand public de mieux comprendre la finance personnelle. Afin de mieux encadrer le choix de ses activités, la Chaire a aussi précisé ses domaines prioritaires d’actions, qui ont été approuvés par le Comité directeur. Enfin, la Chaire a continué à soutenir les étudiants en maîtrise et au doctorat, ses chercheurs associés, et ses partenaires externes comme Question Retraite, dont les projets sont en lien avec sa mission.
Pour le volet enseignement, la Chaire a participé activement à une refonte importante de la majeure et du certificat en services financiers. Trois nouveaux cours, dédiés à la fiscalité, la planification successorale et la retraite, ont été créés et permettront à l’étudiant de compléter les programmes en un temps plus court. La Chaire a également eu une implication centrale dans la création d’un nouveau programme de MBA en services financiers. Enfin, la Chaire a poursuivi son soutien de la formation et son engagement dans le milieu professionnel, notamment avec son programme de bourses, ses activités de prospection, son support à deux cours généralistes en finances personnelles et le développement de ses relations avec l’Institut québécois de planification financière (IQPF).
Comme titulaire, j’ai également noté une augmentation de la notoriété de la Chaire, ayant par exemple été sollicité plus fréquemment par les médias. Alors que cette année financière se termine, les préparatifs vont bon train en vue de faire un succès de la première Journée de la Chaire Groupe Investors en planification financière, et ainsi de faire encore mieux connaître nos activités auprès du grand public et de nos partenaires.
En terminant, je remercie grandement les membres du Comité directeur ainsi que les partenaires pour leur implication indispensable.
Stéphane Chrétien, Ph.D., CFA, CIPM
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COMITÉ DIRECTEUR
Doyen de la Faculté des sciences de l’administration (FSA)
Michel Gendron
Représentants Université Laval
Stéphane Chrétien Titulaire de la Chaire Groupe Investors en planification financière Professeur agrégé Département de finance, assurance et immobilier, FSA ULaval
Marie‐Claude Beaulieu Directeur Département de finance, assurance et immobilier, FSA ULaval
Jean‐Marc Suret Professeur titulaire École de comptabilité, FSA ULaval
Représentants Services Financiers Groupe Investors inc.
Jean‐Claude Bachand Président – Conseil consultatif de direction, Québec
Claude Paquin Vice‐président principal, Québec
Carl Thibeault Vice‐président Québec
Représentants d’organismes ayant des intérêts compatibles avec ceux de la Chaire
Mario Albert Président‐directeur général Autorité des marchés financiers
Denys Jean Président Régie des rentes du Québec
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BILAN DES RÉALISATIONS 2012‐2013
Les activités réalisées au cours de l’exercice 2012‐2013 l’ont été en priorisant ses domaines prioritaires d’actions dans le but d’accroître la visibilité et le rayonnement de la Chaire. Cette section ne présente qu’un résume de ses différentes réalisations dont les détails figurent dans les pages subséquentes.
ACTIVITÉS DE RECHERCHE ET DIFFUSION DES CONNAISSANCES
Poursuite du projet « Développement d’outils pédagogiques pour l’éducation des
investisseurs » en partenariat avec l’AMF
Poursuite du programme de recherche sur les fonds d’investissements avec implications
d’étudiants
Approbation des domaines prioritaires d’actions
Autres projets et supervision du titulaire en lien avec la mission de la Chaire
Bourse de recherche
Diffusion du projet « Connaissance financière et rationalité des investisseurs : une étude canadienne »
Poursuite du projet de recherche « La gestion fiscale d’un régime enregistré épargne
retraite »
Partenariat avec Question Retraite : ─ Implication générale comme partenaire
─ Participation aux comités
Organisation du projet « Journée 2013 de la Chaire Groupe Investors en planification financière »
Utilisation du microsite Web et fréquentation
Activités du titulaire pour 2012‐2013 : ─ Distinction et subventions de recherche
─ Publications et documents de recherche
─ Communications à des congrès scientifiques
─ Contributions professionnelles
─ Collaborations avec les médias
─ Activités de supervision
─ Participations du titulaire
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Activités des chercheurs associés en lien avec la mission de la Chaire pour 2012‐2013 :
─ Jean‐Marc Suret et Cécile Carpentier
─ Issouf Soumaré
─ Suzanne Paquette, Daniel Coulombe et Jean‐François Guimond
Autres activités de diffusion et de visibilité : ─ Conférence annuelle du LABIFUL
─ 53e Congrès annuel de la Société canadienne de science économique
ACTIVITÉS D’ENSEIGNEMENT ET SOUTIEN À LA FORMATION
Attribution de bourses d’admission et d’études au premier cycle
Activités de promotion de la formation en planification financière :
─ Activités de prospections interne et externe
─ Midi‐conférence de la Chaire Groupe Investors en planification financière
─ Statistiques sur les inscriptions
Restructuration des programmes de premier cycle en services financiers
Création d’un nouveau programme de MBA en services financiers
Collaboration de la Chaire au niveau de certains cours et formation
─ Introduction à la planification financière personnelle (CTB‐1902)
─ Prise de décisions en finance personnelle (GSF‐1905)
─ Démystifier la finance personnelle
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ACTIVITÉS DE RECHERCHE ET DIFFUSION DES CONNAISSANCES
Les activités de recherche ont comme objectif de stimuler la recherche multidisciplinaire en
planification financière et de regrouper des chercheurs et praticiens de disciplines
complémentaires.
Poursuite du projet « Développement d’outils pédagogiques pour l’éducation des
investisseurs » en partenariat avec l’AMF
Ce projet de recherche, financé par l’Autorité des marchés financiers, vise à « élaborer des ateliers
et des capsules web à caractère pédagogique basés sur l’utilisation d’un logiciel de simulation
permettant d’illustrer l’impact intégré des principales décisions en matière de finances
personnelles à travers le cycle de vie d’un individu ». Mené par le titulaire et appuyé par une
équipe incluant M. Kevin Lee, M. David Bouchard et des étudiants associés à la Chaire et au
Département de finance, assurance et immobilier, le projet s’échelonne du 31 janvier 2011 au
30 septembre 2013.
Le projet ayant débuté l’année passée et se terminant l’année prochaine, voici une brève
description des progrès réalisés au cours de l’année, entre le 1er avril 2012 et le 30 mars 2013.
Programmation du simulateur sur Excel
D’abord, lors de l’année en cours, une version Excel fonctionnelle du simulateur a été complétée.
Cette version a été le fruit d’un travail prolongé autant au niveau de la conception que de la
programmation. Généralement, nous avons opté pour le plus de variables de décision possible
dans nos choix de programmation, malgré la complexité inhérente à cette flexibilité. Nous avons
aussi visé à offrir des options nombreuses dans tous les domaines importants en finance
personnelle. Nous avons ainsi incorporé des choix au niveau :
de l’âge et des avoirs ;
de la situation familiale ;
de la situation professionnelle ;
du logement ;
des assurances ;
des placements ;
des dépenses, etc.
Cette grande diversité fait en sorte que le simulateur peut bien mettre en valeur l’importance
d’une planification financière intégrée. Pour augmenter le réalisme du simulateur, nous nous
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sommes aussi basés sur des données réelles (actuelles et historiques) pour :
les prix des assurances ;
les rendements des actifs financiers ;
les taux d’imposition ;
les limites REER et CELI ;
les taux d’emprunt et hypothécaires ;
les taux de croissance de la valeur des propriétés, des dépenses, des salaires, etc. ;
le réalisme des événements externes tels une invalidité, une crise boursière, une perte
d’emploi, etc.
Pour bien voir l’impact à long terme des choix financiers retenus, nous avons favorisé une
simulation de la situation financière d’un individu allant de 18 ans jusqu’à 100 ans. Enfin, pour
bien être en mesure de comprendre l’impact des décisions financières, nous avons programmé
une série de tableaux et graphiques permettant de résumer les résultats de la simulation en
termes d’évolution
des revenus et dépenses ;
des fonds de retraite ;
de la valeur de la propriété ;
des rendements financiers ;
de l’épargne et des dettes ;
de la valeur successorale, etc.
Une fois complétée, la première version du simulateur sur Excel est passée à l’étape des tests.
D’abord, une équipe de « bêta‐testeurs » ont repéré certains « bugs » omis par le programmeur.
Les plus importants de ces bugs sont les bugs mathématiques et de logique financière. Le but est
d’éviter la répétition des erreurs dans la version finale. Le programmeur a corrigé tous les bugs à
mesure qu’ils ont été trouvés. Par la suite, les testeurs ont jugé de l’efficacité de la fenêtre dans
un cadre pédagogique. En bref, ils vérifient si les mots et expressions sont clairs pour le néophyte
de la finance personnelle. Quelques testeurs « experts » ont aussi vérifié si l’ajout d’éléments
supplémentaires de planification financière est souhaitable. Dans les cas où il y avait des
ajustements à faire, ils ont été effectués dans le simulateur sur Excel.
Développement d’ateliers
Au niveau pédagogique, l’objectif principal de notre projet est le développement d’ateliers et de
capsules Web qui mettent à profit les apprentissages pouvant être tirés de notre simulateur sur
Excel. Une fois le simulateur en version « stable », nous avons donc procédé au développement
des outils pédagogiques. Dans le cadre de ce projet, un atelier représente en quelque sorte un
plan à suivre pour en apprendre davantage sur un thème lié à la planification financière.
Au total, nous avons considéré dix possibilités d’ateliers, dont les sujets étaient la planification
financière, l’assurance‐vie, l’assurance‐invalidité, l’inflation, l’épargne‐retraite, la fiscalité et les
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revenus de retraite, les placements, l’achat de propriété, la gestion de dettes et la planification
successorale. Huit ateliers représentant les principaux sous‐domaines de la planification
financière ont finalement été retenus et sont en réalisation pour le Web. Le graphique suivant est
l’illustration que nous avons retenue pour mettre en valeur les huit ateliers.
Création de capsules vidéo
La section la plus importante et innovatrice de chaque atelier sera une partie « Capsules vidéo »,
qui consiste en des capsules vidéo basées sur des résultats obtenus de notre simulateur sur Excel,
en lien avec le sujet de l’atelier. Ces capsules actuellement en création ont pour but de faciliter
l’apprentissage de notions de base de la planification financière intégrée. Chaque capsule inclut
texte, graphisme, voix et animation, et présente d’importantes leçons illustrées grâce au logiciel
de simulations développé dans le cadre de ce projet.
Avant la création des versions finales des capsules, nous avons traversé une phase d’étude de
faisabilité et de pertinence des différents outils technologiques disponibles. Cette phase nous a
amené à tester différentes approches technologiques. Le choix final quant à la technologie à
adopter s’est effectué en comparant différentes versions d’une même capsule. Nous avons
également consulté un expert en graphisme et en identité visuelle afin de développer un visuel
professionnel et unique pour toutes les capsules.
Une fois les choix de visuel et de technologie effectués, nous sommes passés en mode de création
des capsules. Au total, 30 différentes capsules ont fait l’objet de discussion. Actuellement, plus de
21 capsules sont en voie d’être montées. Le choix des capsules retenues pour chaque atelier est
donné dans le tableau ci‐dessous.
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Activités promotionnelles et de visibilité
Quelques activités donnant de la visibilité au projet en cours ont aussi été effectuées. Ainsi, nous
avons fait part de notre projet dans des rencontres de Question Retraite, dont la Chaire Groupe
Investors en planification financière est un partenaire. Nous avons de plus consolidé la visibilité du
projet à l’Université Laval, notamment grâce à l’offre de cours en planification financière et le
recrutement d’étudiants en finance et services financiers, qui ont participé aux tests du simulateur
sur Excel et au développement des ateliers et capsules. Nous envisageons finalement faire un pré‐
lancement du projet le 22 mai 2013 dans le cadre de la Journée 2013 de la Chaire Groupe
Investors en planification financière. Plus de détails sur cet événement sont décrits dans une
section ultérieure de ce rapport.
No Titre No Titre1 Capsule 1 : Le besoin financier
2 Capsule 2 : Les produits d’assurance‐vie
3 Capsule 3 : Assurance‐vie et planification successorale
4 Capsule 1 : L’impact d’une invalidité
5 Capsule 2 : La gestion du risque d’invalidité I
6 Capsule 3 : La gestion du risque d’invalidité II
7 Capsule 1 : Apparier le besoin d’épargne avec la capacité à épargner8 Capsule 2 : Retraite prématurée et risque de longévité
9 Capsule 3 : L'achat d'une propriété et la retraite
10 Capsule 4 : L'impact d'une crise boursière sur l'épargne pour la retraite11 Capsule 5 : L’impact de l’inflation sur la retraite et la valeur successorale12 Capsule 1 : Comprendre son réel taux d'imposition
13 Capsule 2 : Le choix d’un véhicule de placement pour la retraite14 Capsule 1 : La relation risque / rendement
15 Capsule 2 : Le remboursement d'une dette vu comme un placement sans risque
10 Capsule 3 : L'impact d'une crise boursière sur l'épargne pour la retraite13 Capsule 4 : Le choix d’un véhicule de placement pour la retraite16 Capsule 1 : Avez‐vous les moyens d'accéder à la propriété ?
17 Capsule 2 : Prise de décisions dans le choix d’un prêt hypothécaire9 Capsule 3 : L'achat d'une propriété et la retraite
18 Capsule 4 : Achat de propriété et planification successorale19 Capsule 1 : Les bonnes et les mauvaises dettes
20 Capsule 2 : Les conséquences et les solutions au surendettement15 Capsule 3 : Le remboursement d'une dette vu comme un placement sans risque
21 Capsule 1 : Planifier sa succession : éléments à considérer
3 Capsule 2 : Assurance‐vie et planification successorale
18 Capsule 3 : Achat de propriété et planification successorale11 Capsule 4 : L’impact de l’inflation sur la retraite et la valeur successorale
Achat de propriété
Placements
Épargne‐retraite
7
8
Fiscalité et revenus
de retraite4
3
5
6
Planification
successorale
Gestion de dettes
ATELIER CAPSULE
1
2 Assurance‐
invalidité
Assurance‐vie
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Poursuite du programme de recherche sur les fonds d’investissements avec implications
d’étudiants
Le programme de recherche de la Chaire sur les fonds d’investissements a continué son
développement au cours de l’année. Auparavant appuyé par deux étudiants au doctorat,
M. Félix d’Amours et Mme Manel Kammoun, seule Mme Kammoun est toujours active dans le
programme, M. d’Amours ayant opté pour une pause dans ses études en vue d’un retour à
l’emploi. Intégrée dans plusieurs activités de la Chaire, Mme Kammoun s’emploie actuellement,
sous la supervision du titulaire, à définir sa proposition de thèse sur le thème des fonds mutuels et
des mesures de performance. Plus précisément, elle cherche à développer et estimer des mesures
de performance basées sur les préférences favorables des investisseurs. Trois documents de
recherche sont actuellement en cours à partir de ses résultats préliminaires, dont le plus avancé
s’intitule “ Mutual Fund Performance Evaluation and Favorable Investors ”, coécrit avec le titulaire.
La défense de sa proposition de thèse se tiendra à la fin de l’année 2013.
Avant son départ, M. d’Amours a coécrit avec le titulaire le document de recherche intitulé “ The
Performance of Market Timing Measures in a Simulated Environment ”, dont la page titre
soulignant la contribution de la Chaire se retrouve à l’Annexe 1. Ce document s’intéresse à la
qualité des mesures de performance avec des méthodes de simulations. Au cours de l’année, en
plus d’être soumis à une revue avec comité de lecture, il a été présenté à l’European Financial
Management Conference, une conférence d’envergure internationale qui s’est tenue à Barcelone
(Espagne), et à un séminaire de recherche du PRISM de la Sorbonne, à Paris (France).
En lien avec ce programme de recherche, et en collaboration avec les professeurs
Claudia Champagne et Frank Coggins, le titulaire a préparé une demande de subvention à l’Institut
de finance mathématique de Montréal (29 pages) intitulée “ Tournament Effects and Time‐Varying
Market Conditions ”. L’objectif de ce projet est d’étudier les incitatifs de changement de risque
des gestionnaires de fonds mutuels (aussi appelés l’effet tournoi) dans un contexte où les
conditions économiques changent de manière prévisible.
Finalement, un nouvel étudiant inscrit au programme de Maîtrise en finance avec mémoire s’est
aussi joint à ce programme de recherche au cours de l’année, soit M. Ali Ghali. Celui‐ci s’intéresse
aux biais de transactions intérimaires (interim trading biases) dans les mesures de performance.
Ce phénomène apparaît quand le gestionnaire adopte une stratégie active qui le conduit à
transiger fréquemment durant une période où les performances sont mesurées. Les biais se
manifestent quand les performances sont mesurées sur une fréquence différente de celle des
transactions du gestionnaire de portefeuille, et peuvent conduire à une évaluation erronée de
l’habileté du gestionnaire. M. Ghali est actuellement en train de développer une revue de la
littérature sur le sujet. Il devrait développer sa méthodologie empirique et obtenir des résultats
préliminaires au cours de la prochaine année.
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Approbation des domaines prioritaires d’actions
Une réalisation entamée l’année précédente et qui s’est concrétisée au cours de cette année est le
développement et l’approbation, à la réunion du 28 juin 2012, des domaines prioritaires d’actions
de la Chaire. Ceux‐ci, identifiés clairement au début de ce rapport annuel, sont regroupés sous
deux thèmes, soit l’éducation financière et les investissements des épargnants. Ils servent de
guide aux types d’activités à prioriser en termes de recherche et diffusion des connaissances, et
d’enseignement et soutien à la formation.
Autres projets et supervision du titulaire en lien avec la mission de la Chaire
Parmi toutes les compétences reliées à la planification financière, l’expertise de recherche
principale du titulaire se trouve dans les domaines de la finance et des placements. Voici quelques
projets de recherche et supervisions d’étudiants du titulaire dans ces disciplines qui sont en
relation avec la mission de la Chaire, plus particulièrement le domaine prioritaire des
investissements des épargnants.
Le projet “ Canadian Investment Opportunities and Electoral Regimes ” (avec Claudia Champagne
et Frank Coggins) examine le lien entre le régime électoral fédéral et les opportunités
d’investissements dans une perspective d’allocation optimale des actifs et d’efficience des
marchés. Historiquement, il en ressort que les opportunités boursières canadiennes ont été
meilleures dans les deux dernières années (versus les premières années) des mandats et dans les
régimes présidentiels américains démocrates (versus républicains).
Le projet “ Information Variables and Equity Premium Predictability : Canadian Evidence ” (avec
Frank Coggins) étudie 36 variables de prévision de la prime de risque sur l’équité en contexte
canadien. Il trouve une évidence conclusive sur l’existence de prévisibilité en échantillon et hors
échantillon, sur l’échantillon complet et en sous‐périodes. L’importance économique pour
l’investisseur de tenir compte de ces prévisions dans ses investissements est analysée.
Le projet « Effet du gel d’une caisse de retraite sur la performance et le risque de l’entreprise »
(avec Claudia Champagne, Frank Coggins et Magali Point) vérifie l’incidence à court et à long terme
des gels des caisses de retraite sur la performance financière et les mesures de risque
systématique et résiduel des entreprises. Pour l’investisseur qui détient un portefeuille diversifié,
nos résultats révèlent que le gel des caisses de retraite n’engendre pas de performances
anormales moyennes ou de variations de risque systématique moyennes significatives. Toutefois,
le gel d’une caisse de retraite diminue significativement le risque spécifique conditionnel moyen
des entreprises à court terme.
Les pages de titre de ces documents de recherche, soulignant le support de la Chaire, se
retrouvent à l’Annexe 2.
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Un étudiant de maîtrise a également complété, au cours de l’année, un essai en relation avec la
mission de la Chaire. Le résumé de son essai, intitulé « L’humeur des investisseurs en lien avec les
rendements boursiers : Impact des Jeux Olympiques de Vancouver sur le marché boursier
canadien », se retrouve à l’Annexe 3.
Bourse de recherche
L’attribution d’une bourse de recherche de 1 000 $ à 4 000 $ (1 000 $ pour un essai 6 crédits,
2 500 $ pour un essai ou un mémoire et 4 000 $ pour une thèse) a comme objectif « d’encourager
la recherche et les étudiants qui choisissent de réaliser un essai, un projet d’intervention,
un mémoire ou une thèse en lien avec l’un des sept domaines de la planification
financière : assurance, aspects légaux, finance, fiscalité, placements, retraite et succession ».
L’annonce de la bourse d’études de deuxième et troisième cycles, issue du site du Bureau des
bourses et de l’aide financière (BBAF) et présentée à l’Annexe 4, décrit les critères d’admissibilité
et les clientèles visées. Pour l’année 2012‐2013, aucune bourse de recherche n’a été décernée.
Diffusion du projet « Connaissance financière et rationalité des investisseurs : une étude
canadienne »
Un apport financier a été autorisé à deux chercheurs associés à la Chaire, soit M. Jean‐Marc Suret
et Mme Cécile Carpentier, pour la traduction de leur projet « Connaissance financière et
rationalité des investisseurs : une étude canadienne ». La version anglaise intitulée “ Financial
Knowledge and Rationality of Canadian Investors ”est largement diffusée au Canada anglais et
disponible sur le site du Social Science Research Network (SSRN) à l’adresse suivante :
http://ssrn.com/abstract=2038930 . L’article qui en découle (Annexe 5), et dans lequel la
contribution de la Chaire y est reconnue, a été soumis à une revue scientifique mais des
modifications doivent y être apportées avant de le soumettre à nouveau.
Poursuite du projet de recherche « La gestion fiscale d’un régime enregistré épargne
retraite »
Ce projet de recherche, mené par la professeure Suzanne Paquette de l’École de comptabilité, est
en cours depuis mai 2008. Il vise à étudier le comportement des individus en matière de
planification financière et à aider les investisseurs québécois à faire des choix fiscaux plus
avantageux en matière de contributions et de retraits (avant la retraite) de leurs REERs.
Voici un résumé du rapport d’étape 5
Le premier volet consiste à documenter le différentiel des taux d’imposition marginaux statutaires
et effectifs pour un échantillon de déclarants québécois. La communication intitulée “ Who Gets
Slammed by High Effective Marginal Tax Rates ” (extrait présenté à l’Annexe 6), a été acceptée
pour présentation au 52e Congrès annuel de la Société canadienne de science économique qui se
tiendra à Mont‐Tremblant (Québec) du 9 au 11 mai 2012. Depuis, des analyses supplémentaires
14
ont été effectuées. Un article scientifique découlant de ce projet sera soumis à une revue avec
comité de lecture au cours de la prochaine année.
Le deuxième volet a pour objectif d’analyser le comportement des épargnants en matière de
retraits avant la retraite des REERs, en fonction de leur taux d’imposition marginal effectif, afin
d’évaluer si les épargnants font des choix fiscaux adéquats. La première partie du volet est
terminée. Une publication intitulée “ Pre‐retirement RRSP Withdrawals ” a paru dans la revue
Canadian Tax Journal/Revue fiscale canadienne au printemps 2011. Une deuxième partie, visant à
étudier si les contribuables modifient leurs comportements à plus long terme, est prévue au cours
de la prochaine année. Les fonds encore disponibles devraient permettre la réalisation du projet.
Au cours des dernières années, les connaissances acquises dans le cadre de ce projet ont été
intégrées dans les divers cours de la professeure Paquette. En effet, la professeure Paquette a
écrit diverses notes de cours dont l’objectif est de sensibiliser davantage les planificateurs
financiers à l’importance de la dimension fiscale dans la gestion d’un REER et à leur proposer des
règles de décisions qui leur permettront de faire des choix plus éclairés. Ces notes sont utilisées
dans le cadre d’un nouveau cours intitulé « Optimisaton fiscale », développé à l’automne 2013 et
destiné aux étudiants se spécialisant en services financiers.
Partenariat avec Question‐Retraite
La Chaire poursuit son partenariat avec Question Retraite dont les objectifs sont étroitement liés
aux siens. Les projets développés contribuent grandement à l’échange de connaissances et
à la diffusion de l’information en planification financière de la retraite. Le titulaire ainsi que
MM. David Bouchard et Jean‐François Larocque, respectivement coordonnateur d’opérations à la
FSA ULaval et chargé d’enseignement à l’École de comptabilité, se sont impliqués dans diverses
activités.
La contribution de M. Bouchard s’est traduite par sa participation au comité Publications
éducatives ; celle de M. Larocque au comité Veille stratégique sur l’avenir financier des Québécois
à la retraite, nouveau comité qui a mis fin à ses activités au début de 2013, ainsi qu’au comité
Enquêtes et sondages dans lequel il a participé à la mise à jour du questionnaire Question Retraite
2012, à l’analyse des résultats et à la rédaction d’une chronique sur l’« Évolution de la perception
de l’importance de l’épargne en vue de la retraite chez les 35‐64 ans » (à lire à l’Annexe 7). À noter
que plus d’informations sur les faits saillants du sondage et ses caractéristiques peuvent aussi
être consultées à l’adresse suivante : http://www.questionretraite.qc.ca/fr/sondages/sondage‐
2012/ ). Le sondage Question Retraite 2013 est actuellement en préparation. Des rencontres avec
les membres du comité ont eu lieu pour définir les objectifs de ce dernier et d’autres avec les
membres d’un sous‐comité pour en élaborer le contenu. Environ 38 heures de travail ont été
consacrées à ces activités.
Quant au titulaire, il s’est impliqué à titre de membre du comité Colloque Question Retraite pour la
3e édition qui s’est tenue le 27 septembre 2012 au Centre Mont‐Royal à Montréal. Sous le thème
« Votre expertise et leur retraite », des conférenciers y ont partagé leur savoir et leur expérience
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afin d’aider quelque 300 professionnels de la planification financière présents à mieux répondre
aux besoins des 25‐45 ans. Le programme complet de ce colloque peut être consulté à l’adresse
suivante : http://www.questionretraite.qc.ca/cms/assets/documents/colloque_2012/FINAL‐
Programme‐Colloque‐2012‐web92.pdf .
Organisation du projet « Journée 2013 de la Chaire Groupe Investors en planification
financière »
Un nouveau projet permettant d’augmenter la visibilité de la Chaire doit se réaliser le 22 mai 2013
au pavillon Palasis‐Prince de l’Université Laval. Sous la supervision du titulaire et avec l’aide de
M. Carl Thibeault, M. Jean‐François Larocque, Pl. Fin., chargé d’enseignement à l’École de
comptabilité, sera en charge de l’organisation avec la participation du SCRM (Service des
communications et des relations avec le milieu) pour la promotion (publicité) et la logistique.
Au cours de l’année 2012‐2013, le projet s’est grandement concrétisé. La « Journée 2013 de la
Chaire Groupe Investors en planification financière » aura ainsi comme président d’honneur
M. Mario Albert, président‐directeur général de l’Autorité des marchés financiers. La
conférencière principale sera Mme Nathalie Madore, directrice de la statistique et de l’analyse
quantitative à la Régie des rentes du Québec. En plus d’ateliers sur divers sujets de la planification
financière, la journée sera l’occasion d’un prélancement du projet « Développement d’outils
pédagogiques pour l’éducation des investisseurs » de la Chaire. De nombreuses discussions ont eu
lieu avec le Service des communications et des relations avec le milieu de la Faculté des sciences
de l’administration afin d’identifier les stratégies de recrutement des participants et le choix des
médias appropriés. Comme la journée doit se tenir au début de la prochaine année financière de
la Chaire, le prochain rapport annuel fera un bilan complet de l’événement.
Utilisation du microsite Web et fréquentation
Le microsite Web de la Chaire est un outil qui permet de joindre les communautés qui
s’intéressent à la planification financière. Il rend accessibles l’information et l’avancement de la
recherche dans le secteur de la planification financière et constitue une ressource intéressante.
Entre autres, le site propose aux internautes les plus récentes nouvelles économiques et
financières par l’entremise de « fils RSS » de Finance et Investissement ainsi que La Presse Affaires.
Il offre l’accès à des publications en finance, assurance et planification financière par un portail
spécialisé ainsi qu’à divers événements en planification financière. La version anglaise du
microsite permet de rejoindre directement les internautes anglophones et donc d’agrandir le
cercle de visibilité. Entre mai 2012 et avril 2013, l’achalandage du microsite Web de la Chaire a été
de 310 visites, dont 131 visiteurs uniques. Le pourcentage de nouveaux visiteurs était de 40,3 %
comparativement à 59,7 % pour les visiteurs habituels. Parmi ceux‐ci, 87,10 % sont de langue
française, 11,29 % de langue anglaise et 1,61 % d’autres langues.
16
Le graphique suivant présente les statistiques d’achalandage pour l’année 2012‐2013 (soit du
1er mai 2012 au 30 avril 2013) du microsite Web de la Chaire.
Activités du titulaire pour 2012‐2013
Distinction et subventions de recherche
Panéliste invité et membre de la Table d’honneur (avec MM. Jean Houde, Michel Kirouac et
Connor O’Brien) au dîner‐conférence du 12 septembre 2012 portant sur « Entrepreneuriat
en finance : opportunités et défis pour l’industrie des fonds communs de placements au
Québec » de l’Assemblée générale annuelle du Conseil des fonds d’investissement du Québec
(CFIQ) (voir documents et photos présentés à l’Annexe 8).
Subvention du Programme de soutien à la recherche (volet valorisation de la publication
dans des revues classées) pour “ Bounds on the Autocorrelation of Admissible Stochastic
Discount Factors ”, FSA ULaval, 2 000 $, 2012‐2013.
Subvention du Fonds de l’éducation et de la saine gouvernance pour « Développement
d’outils pédagogiques pour l’éducation des investisseurs » (responsable du projet), Autorité
des marchés financiers (AMF), 135 000 $, 2011‐2013.
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
mai‐12
juin‐12
juil.‐12
août‐12
sept.‐12
oct.‐12
nov.‐12
déc.‐12
janv.‐13
févr.‐13
mars‐13
avr.‐13
Nombre de visiteurs uniques
Achalandage du site InternetMai 2012 à Avril 2013
17
Publications et documents de recherche
Revues avec comité de lecture
“ Bounds on the Autocorrelation of Admissible Stochastic Discount Factors ”, Journal of
Banking and Finance, Vol. 36, No. 7, July 2012, p. 1943‐1962 (voir Recherche à l’honneur à
l’Annexe 9).
“ The Impact of Pension Fund Freezes on Firms’ Systematic and Specific Risk ” (avec
Claudia Champagne et Frank Coggins), Global Review of Accounting and Finance, Vol. 3,
No. 1, March 2012, p. 43‐52.
Actes de congrès arbitrés
« Effet du gel d’une caisse de retraite sur la performance et le risque de l’entreprise » (avec
Claudia Champagne, Frank Coggins et Magali Point), Actes de congrès annuel de la section
Finance de l’Association des sciences administratives du Canada, Congrès de l’ASAC 2012,
St. Johns (Newfoundland), (Ed. Ahmed Marhfor), Vol. 33, No. 1, juin 2012, p. 280‐322.
Documents de recherche
“ Canadian Investment Opportunities and Electoral Regimes ” (avec Claudia Champagne et
Frank Coggins), 2012.
“ Information Variables and Equity Premium Predictability: Canadian Evidence ” (avec Frank
Coggins), 2012.
« Effet du gel d’une caisse de retraite sur la performance et le risque de l’entreprise » (avec
Claudia Champagne, Frank Coggins et Magali Point), 2012.
“ The Performance of Market Timing Measures in a Simulated Environment ” (avec Frank
Coggins et Félix d’Amours), 2013.
“ The Informational Content of the Syndicate Loan Market ” (avec Claudia Champagne et
Frank Coggins), 2013.
Communications à des congrès scientifiques
“ The Performance of Market Timing Measures in a Simulated Environment ” (avec
Frank Coggins et Félix d’Amours), Séminaire de recherche du PRISM de la Sorbonne,
Université Paris‐Sorbonne, Paris (France), 21 février2013 (par coauteur).
“ The Performance of Market Timing Measures in a Simulated Environment ” (avec
Frank Coggins et Félix d’Amours), European Financial Management Association Conference,
Barcelone (Espagne), 27‐30 juin 2012 (par coauteur).
« Effet du gel d’une caisse de retraite sur la performance et le risque de l’entreprise » (avec
Claudia Champagne, Frank Coggins et Magali Point), Congrès de l’Association des sciences
administratives du Canada (ASAC), St. John’s (Newfoundland), 9‐12 juin 2012 (par coauteur).
18
“ Interactions between Capital Markets : The Informational Content of the Loan Market ”
(avec Claudia Champagne et Frank Coggins), Journées de la finance mathématique, Montréal
(Québec), 3‐4 mai 2012 (par coauteur).
Contributions professionnelles
Invitation, à titre de titulaire de la Chaire Groupe Investors en planification financière, du
Directeur régional du Groupe Investors Lebourgneuf, M. Marc‐Antoine Reid, à l’inauguration
de leurs bureaux dans le tout nouveau complexe Lebourgneuf. Ce 5 à 7 s’est tenu le
20 septembre 2012 au cœur du quartier Lebourgneuf (voir carton d’invitation à
l’Annexe 10).
« Mieux comprendre le comportement des investisseurs pour mieux les conseiller »,
présentation (préparation et instruction) au Colloque Placements SFL, Lévis (Québec),
9 novembre 2012 (programme joint à l’Annexe 10).
Collaborations avec les médias
CHRÉTIEN, Stéphane. Contribution à un article de Bruno Leblanc, « Combien valent vos
conseils ? », Finance et Investissement, 15 novembre 2012. (Disponible à l’adresse suivante :
http://www.finance‐investissement.com/nouvelles/industrie/combien‐valent‐vos‐conseils/a/45376 ).
CHRÉTIEN, Stéphane. Contribution au blogue Finance de Yahoo Québec par Dominique
Lemoine sur « Comment choisir son courtier en ligne », 8 mai 2012 (08:14 HAE). (Disponible
à l’adresse suivante : http://fr‐ca.finance.yahoo.com/blogues/blogue‐finance/comment‐choisir‐son‐
courtier‐en‐ligne.html ).
CHRÉTIEN, Stéphane. Contribution à un article de Yan Barcelo, « Pénurie de planificateurs
financiers », Finance et Investissement, p. 1 et 8, février 2013. (Disponible à l’adresse
suivante : http://www.finance‐investissement.com/nouvelles/industrie/penurie‐de‐planificateurs‐
financiers/a/50362/2 ).
Activités de supervision
Nom Programme Titre du projet d’étude Rôle Inscription Graduation
Félix D’AMOURS Doctorat À déterminer Directeur du
jury 2010‐09
Manel KAMMOUN Doctorat À déterminer Directeur du
jury 2010‐09
Marianne ADJ M.Sc. en Ingénierie financière
La prévision des rendements en contexte canadien (à préciser)
Directeur de l’essai
2009‐09
Julien GAGNON‐PARÉ
MBA Finance
L’humeur des investisseurs en lien avec les rendements boursiers : Impact des Jeux Olympiques de Vancouver sur le marché boursier
canadien
Directeur de l’essai
2010‐09 2013‐02
Alexandre KOPOIN M.Sc. en Ingénierie financière
Dynamic Factor Model and Predictability of Stock
Returns : Canadian Evidence
Directeur de l’essai
2006‐09
Jean‐Sébastien NADEAU
MBA Finance Écart théorique des obligations
corporatives Directeur de l’essai‐stage
2010‐09
19
Participations du titulaire
Membre de comités éditoriaux :
─ Journal of Reviews on Global Economics, publié par Lifescience Global (Canada), depuis
novembre 2012 ;
─ Trends and Development in Management Studies, publié par Jyoti Academic Press (Inde),
depuis avril 2012.
Coordonnateur de la formation Gouvernance des services financiers du Collège des
administrateurs de sociétés depuis septembre 2012. Également animateur d’une session
portant sur « L’univers des services financiers et ses particularités en matière de
gouvernance ».
Profil professionnel établi sur LinkedIn figurant parmi les 10 % les plus consultés en 2012, et
ce, sur plus de 200 millions de membres (voir le courriel de félicitations ainsi que le profil du
titulaire à l’Annexe 11).
Activités des chercheurs associés en lien avec la mission de la Chaire pour 2012‐2013
Jean‐Marc Suret – Professeur titulaire à l’École de comptabilité
Cécile Carpentier – Professeure titulaire à l’École de comptabilité
Conférences et communications à des congrès scientifiques
“ Stock Market and Corporate Social Responsibility : A Long‐Run Analysis of the Major Industrial Crises ” (avec Cécile Carpentier) :
─ Séminaire de recherche, SKEMA (School of Knowledge Economy and Management), Lille
(France), mai 2012 ;
─ Conférence internationale AFFI 2012, Université de Strasbourg (France), 14‐16 mai 2012 ;
─ Congrès RIODD 2012, Audencia Nantes (France), 22‐23 mai 2012 ;
─ Séminaire du CREM "Finance" à l'IGR/IAE de Rennes (France), 12 juin2012 ;
─ International Symposium on Money, Banking and Finance, Université de Nantes (France),
28‐29 juin 2012 .
“ Business Angels and Public Policy ”, National Angel Summit 2012/NACO (National Angel
Capital Organization) (sur invitation), Halifax (Nova Scotia), October 24‐26, 2012.
« Le coût du capital entrepreneurial – une approche différente », Conférence du Comité de
l’Institut des experts en évaluation d’entreprises (ICEEE), Restaurante Michelangelo,
Sainte‐Foy (Québec), 23 octobre 2012.
Rapports de recherche
« L'évolution des émissions initiales : analyse et explications » (C. Carpentier et J.‐M. Suret),
2012. Rapport de recherche préparé pour l’Autorité des marchés financiers du Québec
(AMF) disponible à l’adresse suivante : http://www.lautorite.qc.ca/files/pdf/fonds‐
education‐saine‐gouvernance/valeurs‐mob/sc‐1139‐rapport‐recherche.pdf
20
« La migration des sociétés technologiques émergences canadiennes : une analyse
exploratoire » (C. Carpentier et J.‐M. Suret), 2012. Rapport préparé à l'intention de
l'Autorité des marchés financiers du Québec (AMF).
Issouf Soumaré – Professeur titulaire au Département de finance, assurance et immobilier
Subvention de recherche
Subvention du Fonds pour l’éducation et la saine gouvernance (FESG) pour « Comprendre l’industrie des services financiers, Autorité des marchés financiers du Québec (AMF), 66 700 $, 2011‐2013.
Suzanne Paquette – Professeure titulaire à l’École de comptabilité
Daniel Coulombe – Professeur titulaire à l’École de comptabilité
Jean‐François Guimond – Chargé d’enseignement au Département de finance, assurance et
immobilier
Subvention de recherche
« La gestion fiscale d’un régime enregistré épargne retraite », Chaire Groupe Investors en planification financière, 2008‐2012.
Document de travail
“ Who Gets Slammed by High Effective Marginal Tax Rates? ”, FSA ULaval.
Communication à un congrès scientifique
« Quels contribuables sont touchés par des taux d’imposition marginaux effectifs élevés »
(avec Daniel Coulombe et Jean‐François Guimond), 52e Congrès annuel de la Société
canadienne de science économique (SCSE), Mont‐Tremblant (Québec), 9‐11 mai 2012.
Autres activités de diffusion et de visibilité
Conférence annuelle du LABIFUL
Organisée annuellement par le Laboratoire d’ingénierie financière de l’Université Laval, cette
conférence vise, entre autres choses, à développer des relations avec les gradués des maîtrises en
finance et, particulièrement, avec ceux d’ingénierie financière. Sous le thème « La gestion des
risques et produits dérivés post‐crise », la conférence s’est tenue le 1er mars 2013 au Pavillon
Alphonse‐Desjardins de la FSA ULaval. Tout comme les autres partenaires du Département de
finance, assurance et immobilier, la Chaire a accepté de verser une commandite de 500 $ pour
l’organisation de l’événement. Vous trouverez à l’Annexe 12 l’affiche publicitaire de la conférence
annuelle du LABIFUL où la contribution de la Chaire y est reconnue. Il est à noter que les textes de
cette conférence peuvent être consultés sur le site du LABIFUL (http://www.labiful.com/).
21
53e Congrès annuel de la Société canadienne de science économique
Contribution financière de la Chaire Groupe Investors en planification financière en partenariat
avec la Chaire RBC en innovations financières et la Chaire d’assurance et de services financiers
L’Industrielle‐Alliance à l’organisation du 53e congrès annuel de la Société canadienne de science
économique qui s’est tenu du 15 au 17 mai 2013 à l’Hôtel Manoir Victoria de Québec (voir la lettre
de remerciement de M. Yvon Fauvel, secrétaire‐trésorier ainsi que la liste des commanditaires à
l’Annexe 13).
22
ACTIVITÉS D’ENSEIGNEMENT ET SOUTIEN À LA FORMATION
Les activités d’enseignement et de soutien à la formation sont réalisées dans le but d’offrir une
formation générale en planification financière et de favoriser le développement de la carrière en
planification financière.
Attribution de bourses d’admission et d’études au premier cycle
L’objectif des bourses au premier cycle de la Chaire est de promouvoir les études universitaires en
sciences de l’administration, concentration services financiers, et récompenser l’excellence des
notes obtenues. Suite à l’application d’une nouvelle stratégie de promotion, le programme de
bourses distingue maintenant les bourses d’admission pour les étudiants de cégeps en dernière
année d’étude au DEC‐BAC – Conseil en assurances et en services financiers qui s’inscrivent au
BAA Laval, concentration services financiers (deux bourses de 2 000 $) et les bourses d’études
pour les étudiants ayant complété 45 crédits au BAA Laval, concentration services financiers (une
bourse de 2 000 $). Les annonces des bourses de premier cycle, en extrait du site du Bureau des
bourses et de l’aide financière (BBAF), sont présentées à l’Annexe 14. Une bourse d’admission de
2 000 $ a été décernée pour la première fois à M. Olivier Larose‐Paradis à la session
d’automne 2012 et une bourse d’études de 2 000 $ a été attribuée à M. Antoine Laflamme à la
session d’hiver 2013. Vous trouverez ci‐dessous des photos prises lors des cérémonies de remise
de bourses de la FSA des 15 novembre 2012 et 16 avril 2013.
Remise du 15 novembre 2012
De gauche à droite : M. Stéphane Chrétien, professeur agrégé du Département de finance, assurance et immobilier et titulaire de la Chaire Groupe Investors en planification financière de la Faculté des sciences de l'administration ; M. Olivier Larose‐Paradis, lauréat et M. Michel Gendron, doyen de la Faculté des sciences de l'administration.
Remise du 16 avril 2013
De gauche à droite : M. Kevin Hamel, directeur de division, conseiller en sécurité financière et représentant en épargne collective, Groupe Investors ; M. Antoine Laflamme, lauréat et M. Michel Gendron, doyen de la Faculté des sciences de l'administration.
23
Activités de promotion de la formation en planification financière
Activités de prospections interne et externe
Voici quelques activités faisant partie de la promotion de la formation en planification financière
menée par la Chaire en collaboration avec le Département de finance, assurance et immobilier.
Responsable de la majeure en services financiers
Le titulaire agit comme responsable de la majeure en Services financiers et joue donc un rôle de
suivi académique du programme ainsi qu’un rôle de conseiller auprès des étudiants.
Présentation sur la carrière dans les cégeps
Dès septembre, M. Kevin Lee, Pl. Fin., chargé d’enseignement au Département de finance,
assurance et immobilier, a multiplié les visites dans les cégeps afin de présenter les carrières ainsi
que les formations offertes à l’Université Laval dans les secteurs de l’assurance et des services
financiers. Voici les différentes interventions de M. Lee :
10 septembre 2012 – Présentation des carrières et de la formation en finance, assurance et
services financiers aux démarcheurs de l’Université Laval qui font la promotion de nos
programmes dans les cégeps et foires de l’éducation ;
31 octobre 2012 – Accueil des finissants (DEC) du Programme Conseil en assurances et services
financiers du Cégep Sainte‐Foy pour les informer des carrières en assurance et services
financiers et sur l’offre de formation à l’Université Laval ;
5 novembre 2012 – Programme d’attestation d’études collégiales (AEC), Cégep Sainte‐Foy ;
18 février 2013 – Programme d’attestation d’études collégiales (AEC), Cégep Sainte‐Foy ;
Autres événements de promotion
D’autres événements de promotion de la majeure en services financiers ont été ciblés pour les
étudiants du BAA Laval.
Lors des cours de Finance I (GSF‐1000), introduction de la majeure en services financiers pour sensibiliser les étudiants s’apprêtant à sélectionner leur concentration.
Midi‐conférence de la Chaire Groupe Investors en planification financière
Le conférencier invité, M. Marc‐Antoine Reid, BAA, CFA, Pl. Fin., GSPD, FICVM, CSWP TM, est directeur
régional, Services financiers Groupe Investors. En janvier 2005, M. Reid entrait au service de
Valeurs mobilières Groupe Investors inc., une filiale du Groupe Investors, à titre de spécialiste en
valeurs mobilières. Offrir des services‐conseils en placement aux clients du Groupe Investors et
fournir une expertise et un soutien aux conseillers du Groupe Investors pour la planification des
placements cadraient dans ses principales fonctions. En janvier 2011, il devenait représentant en
épargne collective, conseiller en sécurité financière et directeur de division pour les Services
24
financiers Investors. Depuis mars 2011, il est directeur régional au bureau de Québec
Lebourgneuf.
Dans le cadre de cette activité, qui s’est tenue le 21 novembre 2012, M. Reid a été invité à
prononcer une conférence sur les « Perspectives économiques et financières actuelles et
philosophie de gestion des placements gagnante » (voir l’affiche à l’Annexe 15). Il est à noter que
ce type d’intervention revêt une grande importance quant à la promotion du domaine de la
planification financière auprès des étudiants et étudiantes de la Faculté des sciences de
l’administration tout en représentant un complément essentiel à leur formation.
Statistiques sur les inscriptions
Les activités de prospections interne et externe effectuées depuis l’arrivée de la Chaire au
Département semblent porter fruit vu l’augmentation de la clientèle dans les programmes de
services financiers. On se sert souvent du cours ASR‐2102 – Produits financiers : assurances et
rentes comme barème pour suivre l’évolution de la clientèle. Depuis l’hiver 2011, on note une
augmentation progressive du nombre d’étudiants passant de 58 à 79 à l’hiver 2013.
Les tableaux ci‐dessous présentent le nombre d’étudiants actifs dans les programmes en services
financiers ainsi que le nombre d’étudiants diplômés. Il est d’ailleurs intéressant de noter la hausse
appréciable d’étudiants actifs et diplômés aux cours de la dernière année.
Étudiants actifs dans les deux programmes en services financiers
Session Baccalauréat majeure services financiers
Certificat en services financiers
Hiver 2013 121 59
Automne 2012 95 57
Été 2012 91 51
Hiver 2012 102 51
Automne 2011 96 46
Été 2011 82 32
Hiver 2011 74 39
Automne 2010 78 35
Hiver 2010 68 20
Automne 2009 66 12
Hiver 2009 54 22
Automne 2008 52 9
(Source : Statistiques, Direction des programmes de premier cycle, FSA ULaval)
25
Diplômés des programmes en services financiers de l’Université Laval depuis 2008
Session Baccalauréat majeure services financiers
Certificat en services financiers
Hiver 2013 12 1
Automne 2012 3 ─
Été 2012 5 1
Hiver 2012 28 3
Automne 2011 4 ─
Été 2011 3 ─
Hiver 2011 15 8
Automne 2010 ‐ ─
Été 2010 3 ─
Hiver 2010 9 4
Automne 2009 3 1
Été 2009 4 ─
Hiver 2009 13 2
Automne 2008 8 ─
(Source : Statistiques, Direction des programmes de premier cycle, FSA ULaval)
Restructuration des programmes de premier cycle en services financiers
Suite au plan d’amélioration soumis par M. Kevin Lee dans la dernière année, plusieurs rencontres
se sont succédé entre le titulaire ; Mme Marie‐Claude Beaulieu à la direction du Département de
finance, assurance et immobilier ; Mme Suzanne Paquette et M. Jean‐François Larocque,
respectivement professeure titulaire et chargé d’enseignement à l’École de comptabilité ainsi que
MM. Kevin Lee et Christian Boutet, chargés d’enseignement au Département de finance,
assurance et immobilier pour discuter des modifications à apporter aux programmes de Certificat
et du Cheminement spécialisé (majeure) en services financiers menant à l’obtention du titre de
planificateur financier. Rappelons que l’objectif principal de la réforme est de réduire le temps
nécessaire pour compléter les cours permettant de se qualifier pour l’examen de planificateur
financier, tout en s’assurant de respecter les exigences de l’Institut québécois de la planification
financière (IQPF) qui chapeaute le titre Pl. Fin. Les modifications proposées et acceptées par l’IQPF
se résument à la refonte du cours ASR‐2102 (Produits financiers : assurances et rentes) et à la
création des cours CTB‐3110 (Optimisation fiscale), PFP‐3100 (Planification financière de la
retraite) et PFP‐3110 (Planification successorale) (voir documents à l’Annexe 16 pour plus
d’informations sur ces programmes).
26
Création d’un nouveau programme de MBA en services financiers
Le titulaire, le directeur du Département de finance, assurance et immobilier, Mme Marie‐Claude
Beaulieu, la direction de programme, Mme Élise Cormier, ainsi que M. Jean‐François Larocque ont
travaillé conjointement au développement d’un nouveau programme de MBA en services
financiers dont la création de quatre nouveaux cours, soit ASR‐6002 (Prise de décision : assurances
et rentes), PFP‐6000 (Prise de décision : la retraite), PFP‐6001 (Planification successorale et prise
de décision) et PFP‐6500 (Projet d’intervention en services financiers).
Ce programme, effectif dès l’automne 2013, vise à développer et à approfondir les connaissances
et habiletés, aussi bien personnelles que professionnelles, des étudiants dans le contexte de la
gestion et des services financiers. Ces derniers y acquerront un corpus de savoirs en sciences de la
gestion qu’ils seront amenés à appliquer concrètement dans la réalisation de leurs activités
professionnelles (voir document à l’Annexe 16 pour plus d’informations sur les objectifs du
programme ainsi que le programme d’études).
Collaboration de la Chaire au niveau de certains cours et formation
Introduction à la planification financière personnelle (CTB‐1902)
Ce cours, développé par l’École de comptabilité, FSA ULaval, en collaboration avec la Chaire
Groupe Investors en planification financière, permet d’initier les futurs professionnels aux notions
propres de la planification financière personnelle afin qu’ils soient sensibilisés à l’importance de
l’autonomie et de la sécurité financière. Crédité dans l’ensemble des programmes de 1er cycle, il a
accueilli plus de 190 étudiants en 2012‐2013. La diversité de la clientèle démontre qu’il y a un
besoin réel pour ce type de formation. M. Jean‐François Larocque, CA, fiscaliste, est responsable
de la formation. Les graphiques suivants présentent le nombre d’étudiants inscrits aux sessions
d’automne 2012 (A12) et d’hiver 2013 (H13) selon leur programme d’études.
27
1
1
1
9
16
3
1
8
1
8
4
2
1
1
1
1
2
1
1
1
1
1
10
14
6
1
0 5 10 15 20 25 30
Maîtrise en sciences de l'orientation
DESS ergonomie et innovation (2e cycle)
DESS enseignement collégial (2e cycle)
Doctorat en pharmacie (1er cycle)
Doctorat en médecine (1er cycle)
Bacc. multidisciplinaire
Bacc. en sciences géomatiques
Bacc. en sciences de la consommation
Bacc. en sciences biomédicales
Bacc. en psychologie
Bacc. en pharmacie
Bacc. en musique
Bacc. en microbiologie
Bacc. en intervention sportive
Bacc. en enseignement français langue seconde
Bacc. en économie et politique
Bacc. en droit
Bacc. en communication publique
Bacc. en bio‐informatique
Certificat en psychologie
Certificat études sur la toxicomanie
Certificat en communication
Certificat en assurance et rentes collectives
Certificat en administration des affaires
Études libres ‐ 1er cycle
Études libres ‐ cours compensateurs
Nombre d'étudiants inscrits
Program
mes d'études
Nombre d'étudiants inscrits selon leur programme d'étudesCTB‐1902 ─ A2012
28
1
1
3
1
2
2
1
1
19
1
1
4
1
2
2
2
1
2
1
2
1
1
2
1
1
1
5
24
7
1
0 5 10 15 20 25 30
Doctorat en musique (3e cycle)
Maîtrise en littérature d'expression anglaise
Doctorat en pharmacie (1er cycle)
Doctorat en médecine (1er cycle)
Bacc. multidisciplinaire
Bacc. en traduction
Bacc. en sciences infirmières
Bacc. en sciences géomatiques
Bacc. en sciences de la consommation
Bacc. en psychologie
Bacc. en philosophie
Bacc. en pharmacie
Bacc. en nutrition
Bacc. en musique
Bacc. en kinésiologie
Bacc. en intervention sportive
Bacc. en informatique
Bacc. en économique
Bacc. en droit
Bacc. en communication publique
Bacc. en chimie (biopharmaceutique)
Bacc. en chimie
Bacc. en biologie
Bacc. en biochimie
Bacc. en architecture
Certificat en management
Certificat en assurance et rentes collectives
Certificat en administration des affaires
Études libres ‐ 1er cycle
Attestation (1er cycle) Sc. cognitives du langage
Nombre d'étudiants inscrits
Program
mes d'études
Nombre d'étudiants inscrits selon leur programme d'étudesCTB‐1902 ─ H2013
Prise de décisions en finance personnelle (GSF‐1905)
Ce cours a comme objectif principal d’initier les étudiants aux principes de la finance personnelle
en leur permettant d’acquérir les différents outils nécessaires pour prendre les principales
décisions financières au cours d’une vie. Il amène une conscientisation de l’importance de la
gestion des finances personnelles et aide à briser certains mythes véhiculés dans la population de
même que par les différents acteurs en services financiers. Ce dernier s’est offert aux sessions
d’hiver 2012 et d’automne 2012 où 19 et 24 étudiants y ont participé respectivement. Puisque ce
cours est d’intérêt général, il s’offre maintenant comme cours complémentaires au niveau du
certificat en administration ainsi que dans plusieurs autres disciplines (voir document à
l’Annexe 17).
Démystifier la finance personnelle
Formation offerte par M. Kevin Lee, chargé d’enseignement au Département de finance,
assurance et immobilier, et supportée conjointement par la Chaire Groupe Investors en
planification financière et la Chaire d’assurance et de services financiers L’Industrielle‐Alliance.
29
Celle‐ci s’adresse particulièrement aux médecins résidents afin de les initier aux principes
fondamentaux de la finance personnelle et leur permettre de développer un esprit critique face
aux différentes propositions des professionnels du secteur des services financiers. Différents
sujets y sont abordés dont l’endettement, les choix en matière d’assurance et de placements, la
retraite, la succession pour n’en nommer que quelques‐uns.
Cette formation d’une demi‐journée s’est donnée le 30 mai 2012 et a été très bien accueillie par
les médecins résidents comme en témoignent quelques‐uns des commentaires suivants :
Très pertinent. Beaucoup d’entre nous ont très peu de notions à ce sujet ! Bon orateur, maintient notre intérêt.
Sujet très pertinent auquel on pourrait allouer plus de temps, car c’est un sujet important trop négligé dans notre formation de futur travailleur autonome. Bon présentateur !
Très intéressant. Plaisant que ce soit donné par une personne indépendante spécialisée, devrait être donné beaucoup plus tôt dans la formation.
Excellente présentation ! Le présentateur a été capable de bien vulgariser et de rendre les notions plus accessibles pour nous. De plus, il s’agit d’un sujet très pertinent. Excellent présentateur !
30
SITUATION FINANCIÈRE 2012‐2013
ÉTATS DES REVENUS ET DÉPENSES À LA FONDATION DE L’UNIVERSITÉ LAVAL
Le soutien financier de la Chaire Groupe Investors en planification financière inclut un fonds de
capital et un fonds de roulement dont l’État des revenus et dépenses est préparé par la Fondation
de l’Université Laval (FUL) aux mois d’avril et d’octobre de chaque année.
Chaire Groupe Investors en planification financière
État des revenus et dépenses
Pour l'exercice se terminant le 30 avril 2012
Capital Roulement Total
Valeur au 30 avril 2011 949 429,97 $ 122 069,09 $ 1 071 499,05 $
Encaissements de dons 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $
Revenus de placements nets (1) 3 319,46 $ 3 319,46 $
Pouvoir de dépenser (32 093,55 $) 32 093,55 $ 0,00 $
Subventions versées 0,00 $ 0,00 $
Capitalisation interne 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $
Interfonds 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $
Autres 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $
Valeur au 30 avril 2012 920 655,87 $ 154 162,64 $ 1 074 818,51 $
Note (1) :
La rubrique « revenus de placement nets » applicable aux fonds de capital présente, pour la période du 1er mai 2011 au
30 avril 2012, le total de la variation de la valeur marchande du fonds de capital diminué des honoraires des gestionnaires externes, du gardien de valeur et des frais de vérification (environ 23 points centésimaux) et, sur base mensuelle, des frais de gestion (cédule décroissante variant, en taux annuel, entre 1,00% et 0,85% de la valeur marchande du capital selon la valeur du fonds).
Annick Lessard, CPA, CGA Le 23 juin 2012
No Fonds : 234
31
Chaire Groupe Investors en planification financière
État des revenus et dépenses
Pour l'exercice se terminant le 31 octobre 2012
Capital Roulement Total
Valeur au 30 avril 2012 920 655,87 $ 154 162,64 $ 1 074 818,51 $
Encaissements de dons 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $
Revenus de placements nets (1) 27 001,06 $ 27 001,06 $
Pouvoir de dépenser (16 011,10 $) 16 011,10 $ 0,00 $
Subventions versées (10 000,00 $) (10 000,00 $)
Capitalisation interne 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $
Interfonds 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $
Autres 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $
Valeur au 31 octobre 2012 931 645,83 $ 160 173,74 $ 1 091 819,58 $
Note (1) :
La rubrique « revenus de placement nets » applicable aux fonds de capital présente, pour la période du 1er mai au
31 octobre 2012, le total de la variation de la valeur marchande du fonds de capital diminué des honoraires des gestionnaires externes, du gardien de valeur et des frais de vérification (environ 23 points centésimaux) et, sur base mensuelle, des frais de gestion (cédule décroissante variant, en taux annuel, entre 1,00% et 0,85% de la valeur marchande du capital selon la valeur du fonds).
Annick Lessard, CPA, CGA Le 14 décembre 2012
No Fonds : 234
RÉALISATIONS BUDGÉTAIRES ET ÉTAT DES COMPTES DE REVENUS COURANTS
Le détail des réalisations budgétaires annuelles est préparé par le titulaire de la Chaire. Le
programme des activités de la Chaire Groupe Investors en planification financière est évalué et
approuvé par le comité directeur de cette dernière. À cet effet, le comité directeur assure la
surveillance des fonds, autorise les dépenses et veille à ce que la Chaire se conforme aux
politiques et règlements de l’Université Laval.
Les réalisations budgétaires et état des comptes de revenus courants du 1er avril 2012 au
31 mars 2013 sont présentés dans le tableau suivant. Les notes associées aux réalisations
budgétaires et état des comptes de revenus courants sont présentées à l’Annexe 18.
32
Chaire Groupe Investors en planification financière
Réalisations budgétaires et états des comptes de revenus courants 1
Année financière du 1er avril 2012 au 31 mars 2013
Description Prévisions Réalisations
Recherche et diffusion des connaissances $ % $ %
Programme de recherche de la Chaire 2 5 000 $ 10,2% 500 $ 2,8%
Bourses de recherche (2e et 3e cycles) 3 4 000 $ 8,1% 0 $ 0,0%
60 % Deux décharges de cours pour un
Professionnel 4 9 060 $ 18,4% 0 $ 0,0%
Partenariat Question Retraite 5 0 $ 0,0% 0 $ 0,0%
Frais de déplacement (congrès et séminaires) 6 2 500 $ 5,1% 88 $ 0,5%
Volumes, livres et périodiques 300 $ 0,6% 0 $ 0,0%
Équipement informatique et licence 7 0 $ 0,0% 947 $ 5,2%
50 % Frais de réception 8 250 $ 0,5% 95 $ 0,5%
70 % Prime de fonction (avantages sociaux inclus) 9 8 327 $ 16,9% 8 022 $ 44,4%
Sous‐total 29 437 $ 59,9% 9 652 $ 53,4%
Enseignement et soutien à la formation
Bourses d’admission et d’études (1er cycle) 3 6 000 $ 12,2% 4 000 $ 22,1%
40 % Deux décharges de cours pour un
Professionnel 4 6 200 $ 12,6% 0 $ 0,0%
50 % Frais de réception 8 250 $ 0,5% 95 $ 0,5%
30 % Prime de fonction (avantages sociaux inclus) 9 3 569 $ 7,3% 3 438 $ 19,0%
Sous‐total 16 019 $ 32,6% 7 533 $ 41,6%
Administration
Salaire du personnel de bureau
(avantages sociaux inclus) 10 2 500 $ 5,1% 0 $ 0,0%
Fournitures générales 100 $ 0,2% 0 $ 0,0%
Frais postaux et télécommunications 100 $ 0,2% 48 $ 0,3%
Reprographie (affiches, rapports, etc.) 1 000 $ 2,0% 854 $ 4,7%
Sous‐total 3 700 $ 7,5% 902 $ 5,0%
Total des réalisations budgétaires 2012‐2013 49 156 $ 100,0% 18 087 $ 100,0%
État des comptes de revenus courants 2012‐2013 11‐12
FO070208 DP095987
Solde au 31 mars 2012 25 800 $ 30 529 $
Apport du fonds de roulement de la Chaire 10 000 $
Revenus internes – Projet (Stéphane Chrétien) 7 737 $
Total des recettes 35 800 $ 38 266 $
Moins : total des dépenses réalisées 16 309 $ 1 778 $
Solde au 31 mars 2013 19 491 $ 36 488 $
Notes : Voir la section Notes budgétaires, sous Notes aux réalisations budgétaires 2012‐2013.
33
APERÇU DES ACTIVITÉS 2013‐2014
Au cours de la prochaine année, la Chaire continuera de bonifier son portefeuille d’activités et
visera à augmenter davantage sa visibilité. Voici un aperçu des activités priorisées dans la
prochaine année.
ACTIVITÉS DE RECHERCHE ET DIFFUSION DES CONNAISSANCES
Poursuite du projet sur les outils pédagogiques en planification financière et promotion du
site Web « La finance personnelle démystifiée : un apprentissage basé sur des ateliers et
capsules Web éducatives »
Poursuite du programme de recherche sur les fonds d’investissements avec implications des
étudiants, appuyée par des demandes de subvention
Poursuite des autres projets et supervisions du titulaire en lien avec la mission de la Chaire
Développement de la « Journée 2014 de la Chaire Groupe Investors en planification
financière »
Révision complète du site Web de la Chaire, en particulier les sections Mission et objectifs,
Événements et Recherche
Mise à jour et perfectionnement du programme de recherche de la Chaire
Promotion de la planification financière personnelle comme champ de recherche auprès des
étudiants des 2e et 3e cycles
Continuité des activités de recherche du titulaire avec l’accent sur la publication d’articles scientifiques
Implication de la Chaire dans les activités du Département de finance, assurance et
immobilier et de la Faculté des sciences de l’administration
Participation aux activités générales et dans divers comités de Question Retraite
Mise en valeur accrue des activités de la Chaire par une hausse des interventions dans les
médias
34
ACTIVITÉS D’ENSEIGNEMENT ET DE SOUTIEN À LA FORMATION
Promotion du programme d’octroi de bourses d’admission et d’études
Développement d’activités et de conférences de la Chaire afin de promouvoir la formation
en planification financière à l’Université Laval
Visite dans les cégeps pour faire la promotion universitaire en planification financière
Mise à jour de la structure des programmes de certificat et de BAA en services financiers
Représentation et développement auprès de l’Institut québécois de planification financière
(IQPF)
Support continu au cours « Introduction à la planification financière personnelle » (CTB‐1902)
Support continu au cours « Prise de décisions en finance personnelle » (GSF‐1905)
Annexe 1
Page titre du papier“ The Performance of Market
Timing Measures in a Simulated Environment ”
(Stéphane Chrétien, Frank Coggins et Félix d’Amours)
Annexe 2
Autres projets du titulaire enlien avec la mission de la Chaire
Annexe 3
Résumé de l’essai de maîtrise complété
en 2012‐2013 sous la direction du titulaire
sur un sujet en lien avec la mission de la Chaire
Résumé de l’essai de maîtrise complété en 2012‐2013 sous la direction du titulaire sur un sujet
en lien avec la mission de la Chaire
Étudiant : Julien GAGNON‐PARÉ
Titre : L’humeur des investisseurs en lien avec les rendements boursiers : Impact des Jeux
Olympiques de Vancouver sur le marché boursier canadien
Résumé :
L’ensemble des recherches concernant l’humeur des investisseurs suppose qu’elle pourrait avoir
un impact significatif sur les rendements anormaux qu’on retrouve occasionnellement dans les
marchés boursiers. Les événements rassembleurs ne possédant pas de valeur financière
permettent de clarifier plus facilement ce constat et ceux‐ci seraient principalement reliés à la
quantité d’ensoleillement, aux sports et à l’effet pré‐vacances. Ainsi, la première partie de mon
essai se veut une revue de la littérature de l’humeur de ces événements. Toutefois, peu d’études
ont été réalisées sur le marché canadien.
Mon essai a donc priorisé le hockey masculin en tant que nouveau proxy le plus susceptible de
refléter l’humeur des investisseurs canadiens puisque celui‐ci correspond aux définitions d’un
événement rassembleur et non financier. Une étude événementielle a ensuite été investiguée sur
les Jeux Olympiques de Vancouver comme étant l’événement international le plus prestigieux et
rassembleur afin de faire ressortir au maximum cet effet. Cette étude a été faite en deux volets,
soit en mettant davantage l’accent sur la proxy hockey (modèles 6 et 7) et en y allant de façon plus
générale en observant les facteurs les plus émotifs des Jeux Olympiques (modèles 1 à 5). Dans
l’ensemble, aucun modèle n’a été statistiquement significatif et seulement deux modèles, soit 1 et
6, ont été économiquement significatifs, mettant une certaine réserve sur la pertinence des
conclusions que nous avons pu élaborer. Nous ne pouvons donc pas affirmer avec conviction et
façon robuste que les événements ne possédant pas de valeurs financières tels que les moments
marquants des JO et le hockey masculin ont un impact significatif sur les rendements boursiers
canadiens.
Bien que mon essai vise à mettre en évidence un lien possible entre l’humeur et le processus de
décision des investisseurs, il se peut que la variable utilisée comme proxy, soit le hockey, influence
les investisseurs sans toutefois réussir à affecter considérablement le marché boursier de façon
significative. Pour conclure, mon essai a été pertinent puisqu’il a permis de faire une synthèse de
littérature concernant l’humeur des investisseurs et d’ajouter de la diversité à la catégorie des
sports comme étant des événements assez rassembleurs et non financiers pouvant tout de même
affecter l’humeur des investisseurs et par conséquent les rendements boursiers.
Annexe 4
Annonce de la bourse d’étudesaux deuxième et troisième cycles
Bureau des bourses et de l’aide financière (BBAF)
Chaire Groupe Investors en planification financière – Bourse d’études de deuxième et troisième
cycles
Objectif :
Encourager la recherche et les étudiants qui choisissent de réaliser un essai, un projet d’intervention ou
un mémoire dans un des sept domaines de la planification financière : assurance, aspects légaux,
finance, fiscalité, placements, retraite et succession.
Montant :
Plusieurs bourses de 1 000 $ à 4 000 $ :
Essai (6 crédits) : 1 000 $
Essai ou mémoire : 2 000 $
Thèse : 4 000 $
Périodicité :
Offert à chaque année
Réservée aux : Citoyens canadiens Résidents permanents Étudiants étrangers
Clientèle visée :
Deuxième cycle :
Sciences de l'administration (Tous les programmes)
Troisième cycle :
Sciences de l'administration (Tous les programmes)
Critères d'admissibilité :
Être inscrit à un minimum de neuf (9) crédits à un programme de maîtrise à la FSA (MBA Laval ou
M. Sc.) ou à temps plein au doctorat pendant deux sessions consécutives, lors de l'année
d'attribution de la bourse.
Avoir acquis un minimum de neuf (9) crédits dans son programme.
* En plus des critères d’admissibilité mentionnés dans la présente fiche, les candidats devront répondre
aux critères d’admissibilité généraux mentionnés sur le site de la Faculté des sciences de
l’administration.
Commentaires :
Le jury de sélection se réserve le droit de ne pas accorder ces bourses, après examen de la qualité des dossiers reçus.
Dépôt du dossier :
Transmettre un dossier de candidature comprenant :
le formulaire de demande de bourses;
une lettre de présentation;
un curriculum vitae;
une description concise du sujet de recherche (deux pages maximum) précisant la pertinence du
sujet par rapport aux domaines de la planification financière;
une lettre d’appui du directeur de recherche témoignant des qualités du candidat quant aux critères
de cette bourse.
Contact :
Bureau des bourses et de l'aide financière
Pavillon Alphonse‐Desjardins
2325, rue de l'Université, bureau 2546
Université Laval
Québec (Québec) G1V 0A6
418 656‐3332
Annexe 5
Extraits des projets « Connaissance financière et rationalité des investisseurs : une étude canadienne » et “ Financial
Knowledge and Rationality of Canadian Investors ”(Cécile Carpentier et Jean‐Marc Suret)
Annexe 6
Extraits des documents “ Who Gets Slammed by High Effective Marginal Tax Rates ” et “ Pre‐retirement RRSP Withdrawals ”
Annexe 7
Évolution de la perception de l’importance del’épargne en vue de la retraite chez les 35‐64 ans
(Jean‐François Larocque)
ÉVOLUTION DE LA PERCEPTION DE L'IMPORTANCE DE
L'ÉPARGNE EN VUE DE LA RETRAITE CHEZ LES 35‐64 ANS
La maison de sondage SOM a produit, pour le compte de Question Retraite, une étude portant sur la
fréquence de différents comportements de travailleurs québécois de 25 à 64 ans en matière d’épargne et de
consommation, ainsi que sur les principaux facteurs susceptibles d’influencer ces comportements.
Un des volets de cette étude visait d’abord à déterminer si les travailleurs québécois âgés de 35 à 64 ans
sont plus ou moins convaincus qu’il y a une dizaine d’années de l’importance de l’épargne en vue de la
retraite. Par la suite, pour les personnes aujourd’hui plus convaincues de l’importance d’épargner pour la
retraite, on a identifié les éléments déclencheurs ayant provoqué ce changement d’attitude.
Cette étude a été réalisée à partir d’un sondage effectué du 27 avril au 27 mai 2012.
L’évolution de la perception de l’importance de l’épargne pour la retraite
Les travailleurs âgés de 35 à 64 ans sont, en forte majorité (77 %), aujourd’hui plus convaincus qu’il y a une
dizaine d’années de l’importance d’épargner en vue de la retraite. Cette majorité se répartit comme suit :
52 % sont maintenant beaucoup plus convaincus de l’importance d’épargner pour la retraite ;
25 % le sont un peu plus.
Par ailleurs, seulement 4 % croient beaucoup moins aujourd’hui à l’importance de l’épargne pour la
retraite. Ce pourcentage est significativement plus élevé parmi les gens qui ne détiennent ni CELI ni REER,
parmi ceux qui sont nés à l’extérieur du Canada, parmi ceux n’ayant aucun diplôme ou qui ont les plus
faibles revenus (20 000 $ ou moins) personnels ou familiaux.
Pour les personnes à faible revenu, les prestations gouvernementales à la retraite procurent généralement
un pourcentage de remplacement du revenu plus élevé. La nécessité d’épargner peut donc sembler moins
importante.
Enfin, 13 % des travailleurs québécois de 35 à 64 ans n’ont pas changé d’idée au cours des dix dernières
années relativement à l’importance d’épargner pour leur retraite.
Les principaux éléments déclencheurs chez les personnes aujourd’hui plus convaincues de
l’importance d’épargner pour leur retraite
Les travailleurs concernés pouvaient indiquer un maximum de trois raisons les ayant amenés à accorder plus
d’importance au fait d’économiser en vue de la retraite. Voici les raisons
mentionnées par plus de 10 % des travailleurs de 35‐64 ans :
l’approche de l’âge de la retraite (30 %) ;
l’évolution naturelle en vieillissant (15 %) ;
le contexte actuel des régimes de retraite (14 %) ;
le coût de vie élevé et le contexte économique actuel incertain (11 %).
On remarque que l’approche de l’âge de la retraite est sans contredit le principal élément déclencheur et
que, naturellement, cette raison prend davantage d’importance pour les travailleurs plus âgés.
Par contre, peu importe l’âge des travailleurs, il n’y pas de différence significative quant à l’effet d’avoir
vieilli d’une dizaine d’années sur la sensibilisation à l’importance d’économiser en vue de la retraite. Tous
semblent également influencés par ce facteur. Toutefois, tel que mentionné
ci‐dessus, c’est plutôt le temps qu’il reste avant la retraite qui devient plus significatif à mesure que les
travailleurs vieillissent.
Enfin, un coût de vie élevé et un environnement économique incertain peuvent inciter les travailleurs à
compter davantage sur leur propre épargne pour s’assurer des revenus décents à la retraite.
Soulignons aussi que, pour les 35‐44 ans, l’arrivée d’enfants est un facteur qui semble avoir un impact
appréciable sur l’importance accordée à l’épargne‐retraite.
Conclusion
Lorsque l’on constate qu’une vaste majorité de travailleurs québécois âgés de 35 à 64 ans sont aujourd’hui
plus sensibilisés à l’importance d’économiser pour leur retraite, cela constitue une excellente nouvelle.
Cependant, il faut noter que l’élément déclencheur prépondérant de cette sensibilisation accrue est
l’approche de l’âge de la retraite, et que l’influence de ce facteur s’accentue de façon manifeste avec
l’augmentation de l’âge des travailleurs.
Il est probable que, dans bien des cas, le nombre d’années avant l’âge de la retraite ne soit pas suffisant
pour économiser les sommes nécessaires. Une planification à long terme, mise en place dès le début de la
vie active, apparaît comme la solution idéale pour profiter des revenus espérés au moment de la retraite !
Jean‐François Larocque, CPA, CA, Pl. Fin.
Chaire Groupe Investors en planification financière,
FSA, ULaval, partenaire de Question Retraite
Annexe 8
Assemblée générale annuelle du Conseil desfonds d’investissement du Québec (CFIQ)
De gauche à droite : M. Stéphane Paquet, éditeur adjoint et rédacteur en chef, Les Affaires, à titre
de modérateur ; les panélistes : M. Michel Kirouac, vice‐président directeur général, Groupe
Cloutier ; M. Jean Houde, président du Conseil, Finance Montréal ; M. Connor O’Brien, chef des
services de placements, Fonds O’Leary et M. Stéphane Chrétien, Ph.D., CFA, CIPM, professeur
agrégé de finance et titulaire de la Chaire Groupe Investors en planification financière, Université
Laval.
NOUVELLES – Faculté des sciences de l’administration
13 septembre 2012
Stéphane Chrétien, conférencier à l’assemblée générale annuelle du CFIQ
Le 12 septembre, lors de l’assemblée générale annuelle du Conseil des fonds d’investissement
du Québec (CFIQ), Stéphane Chrétien, professeur agrégé du Département de finance,
assurance et immobilier et titulaire de la Chaire Groupe Investors en planification financière, a
prononcé une conférence sous le thème « L'entrepreneuriat en finance : opportunités et défis
pour l’industrie des fonds communs de placement au Québec ».
Quatre panélistes chevronnés étaient invités à présenter sous différents angles l’état de
l’industrie des fonds communs de placement au Québec, ses défis et son développement
futur. M. Chrétien, quant à lui, a traité de l’aspect de la qualité de la formation financière au
Québec et de sa pertinence pour l'industrie des fonds communs de placement. M. Chrétien
détient les titres CFA et CIPM et est chercheur associé au CIRPÉE, GReFA et au LABIFUL.
Annexe 9
Recherche à l’honneur : publicationd’un article de Stéphane Chrétien
RECHERCHE A L’HONNEUR – Faculté des sciences de l’administration
4 octobre 2012
Publication d’un article de Stéphane Chrétien
Le Journal of Banking and Finance vient de publier un article de Stéphane Chrétien,
professeur au Département de finance, assurance et immobilier et titulaire de la Chaire
Groupe Investors en planification financière. Intitulé Bounds on the Autocorrelation of
Admissible Stochastic Discount Factors, l’article a pour objectif d’explorer la variation dans le
temps de la relation risque‐rendement sur les marchés financiers en proposant de nouveaux
outils pour diagnostiquer les modèles dynamiques d’évaluation des actifs. Les résultats
obtenus lors de l’application de ces outils remettent en question plusieurs modèles
empiriques utilisés dans l’évaluation d’investissements, la gestion de portefeuille et la mesure
de performance.
Annexe 10
Contributions professionnelles du titulaire
Invitation du Groupe Investors Lebourgneuf
Colloque Placements SFL
Annexe 11
Courriel de félicitations et profilprofessionnel du titulaire sur LinkedIn
Stéphane Chrétien Professeur de finance et titulaire de la Chaire Groupe Investors en planification financière à l'Université Laval [email protected]
Experience :
Animateur et formateur, Gouvernance des services financiers at Collège des administrateurs de sociétés September 2012 – Present (1 year 1 month) Centre d’excellence en formation, le Collège des administrateurs de sociétés vise à promouvoir les meilleures pratiques en gouvernance. Présent à Québec et à Montréal avec 125 formateurs reconnus pour leur expertise, le Collège propose aux administrateurs de sociétés et hauts dirigeants une programmation variée de qualité supérieure et axée sur les meilleures pratiques.
Titulaire de la Chaire Groupe Investors en planification financière at Université Laval November 2010 – Present (2 years 11 months) Créée en 1998, la Chaire Groupe Investors en planification financière a pour mission de promouvoir et soutenir la formation, la recherche et la diffusion des connaissances dans le domaine de la planification financière grâce à un regroupement multidisciplinaire de professeurs, de chercheurs et de praticiens.
Professeur de finance / Professor of Finance, FSA ULaval at Université Laval June 2004 – Present (9 years 4 months) Des programmes de calibre international, une centaine de professeurs, des chercheurs aguerris, FSA ULaval allie performance, éthique et développement durable. Tout pour faire avancer le monde des affaires. Étudier dans un milieu effervescent au coeur d’une ville francophone et inspirante et pouvoir même étoffer son programme de cours en anglais, c’est tout ça, FSA ULaval. Ayant mérité les agréments de AACSB International de l’International Association to Advance Collegiate Schools of Business et EQUIS de l’European Fondation for Management Development, FSA ULaval forme et attire l’élite du monde des affaires.
Visiting Associate Professor of Finance at HKUST July 2011 – December 2011 (6 months)
Professeur de finance / Professor of Finance at University of Alberta July 2000 – June 2004 (4 years)
Skills & Expertise :
Econometrics Derivatives Financial Analysis Corporate Finance Finance Quantitative Finance Portfolio Management Economics Financial Markets
Education :
University of North Carolina at Chapel Hill – Kenan‐Flagler Business School Ph.D., Finance, 1996 ‐ 2000
Université de Montréal – HEC Montréal M.Sc., Finance, 1994 ‐ 1996
Université du Québec à Montréal B.A.A., Business, 1991 ‐ 1994
Annexe 12
Affiche de la conférenceannuelle du LABIFUL
Annexe 13
Partenaire du 53e Congrès annuel de laSociété canadienne de science économique
Annexe 14
Annonces des bourses d’admissionet d’études au premier cycle
Bureau des bourses et de l’aide financière (BBAF)
Chaire Groupe Investors en planification financière – Bourses d’admission
Montant des bourses :
Deux (2) bourses de 2 000 $
Ces bourses sont offertes dans le cadre du programme des bourses d'excellence à l'admission de
l'Université Laval (non cumulatives).
Objectif :
Promouvoir les études universitaires en administration des affaires, concentration services financiers, à
l'Université Laval auprès de la population cégépienne et récompenser l'excellence des résultats
scolaires.
Concentration :
Services financiers
Conditions d'admissibilité :
Détenir la citoyenneté canadienne ou le statut de résident permanent depuis ;
Être en dernière année d'études au DEC‐BAC en Conseil en assurances et en services financiers et
s'inscrire pour la première fois à l'université ;
Présenter une demande d'admission au programme de BAA Laval avant le 1er mars 2012 pour une
admission à l'automne 2012 ;
Être admis comme étudiant régulier ;
S'inscrire à temps complet (à un minimum de 12 crédits par session), pendant deux sessions
consécutives au BAA Laval.
Critère de sélection :
Avoir obtenu d'excellents résultats scolaires (programme de DEC) ;
La bourse sera remise à l'étudiant qui présentera la meilleure cote R lors du dépôt de sa demande
d'admission.
Il n'y a aucun formulaire à remplir pour les bourses d'admission. Les récipiendaires sont sélectionnés à
partir des demandes d'admission soumises à l'Université Laval. La Chaire se réserve le droit de ne pas
accorder ces bourses après examen de la qualité des dossiers reçus.
Les bourses d'admission seront remises en deux versements égaux sur deux sessions.
Pour en savoir plus sur cet investisseur, consultez la section de la Chaire Groupe Investors en
planification financière.
Chaire Groupe Investors en planification financière – Bourse d’études de premier cycle
Objectif :
Promouvoir les études universitaires en sciences de l'administration, concentration services financiers,
et récompenser l'excellence des notes obtenues.
Montant :
1 bourse de 2 000 $
Périodicité :
Offert à chaque année
Réservée aux Citoyens canadiens Résidents permanents Étudiants étrangers
Clientèle visée :
Premier cycle – Baccalauréat en administration des affaires
Critères d'admissibilité :
Avoir acquis 45 crédits dans le programme de BAA Laval et avoir une moyenne cumulative minimale
de 3,20 au moment du dépôt du dossier ;
Être inscrit à un minimum de trois (3) crédits au BAA Laval, concentration majeure en services
financiers, pendant deux sessions consécutives.
Critères de sélection :
Avoir obtenu de très bons résultats scolaires ;
Avoir fait preuve de leadership et d'initiative dans des activités parascolaire, dans des expériences de travail ou dans la société.
* En plus des critères d’admissibilité mentionnés dans la présente fiche, les candidats devront répondre aux critères d’admissibilité généraux mentionnés sur le site de la Faculté des sciences de l’administration.
Information supplémentaire :
http://www4.fsa.ulaval.ca/cms/site/fsa/lang/fr/accueil/recherche/chairescentrerecherche/chairesderecherche/chairegroupeinvestors
Dépôt du dossier :
Transmettre un dossier de candidature comprenant :
le formulaire de demande de bourse de la FSA ;
une lettre de présentation expliquant vos motivations envers les carrières en services financiers ;
un curriculum vitae.
Contact :
Bureau des bourses et de l'aide financière Pavillon Alphonse‐Desjardins 2325, rue de l'Université, bureau 2546 Université Laval Québec (Québec) G1V 0A6 418/656‐3332 [email protected]
Annexe 15
Midi‐conférence de la Chaire GroupeInvestors en planification financière
Annexe 16
Cheminement spécialisé (majeure) en services financiers, Certificat et MBA en services financiers
Cheminement spécialisé (majeure) en Services financiers
Cette concentration prépare à l’examen de l’Institut québécois de planification financière (IQPF) visant
l'obtention du titre de planificateur financier (Pl. Fin.).
Pour une description complète, consultez le lien suivant :
http://www4.fsa.ulaval.ca/cms/site/fsa/accueil/formation/1ercycle/baalaval/concentrationsbaa/cheminem
ents_specialises/services‐financiers
En plus d’acquérir les habiletés permettant d'appliquer une démarche structurée en planification financière
personnelle intégrée, vous développerez des compétences dans chacun des sept domaines d’expertise en
planification financière soit :
les aspects légaux
la planification des successions
l’assurance et la gestion des risques
la gestion financière des particuliers
la fiscalité
les placements
la planification de la retraite
De plus, vous comprendrez et serez en mesure de conseiller sur les divers produits et services financiers
offerts par les institutions financières.
En optant pour cette concentration…
vous connaîtrez les divers produits et services financiers offerts par les institutions financières.
vous acquerrez une formation complète en finance personnelle et des connaissances spécifiques en finance de marché, incluant la gestion des institutions de dépôts, la gestion de la liquidité, la gestion de portefeuille, la gestion des risques et assurance de même que la planification successorale.
vous développerez des habiletés vous permettant d’appliquer une démarche de planification financière personnelle intégrée.
vous apprendrez à reconnaître les faiblesses de la situation financière et fiscale actuelle d’un particulier et à proposer les correctifs qui s’imposent pour favoriser la réalisation de ses objectifs.
Quels cours suivrez‐vous ?
Avant de vous inscrire à un premier cours de concentration, vous devez avoir réussi au moins dix des quinze
cours de fondements, dont CTB‐2050 Fiscalité I.
Cheminement recommandé ─ étudiant débutant à l'automne
Huit cours obligatoires (24 crédits) reconnus par l'IQPF :
ASR‐2102 Produits financiers : assurances et rentes
ASR‐2110 Application des régimes d'assurance collective
CTB‐3110 Optimisation fiscale
DRT‐2902 Droit de la planification financière personnelle
GSF‐2107 Analyse quantitative des investissements et programmation
PFP‐3001 Intégration en planification financière personnelle
PFP‐3100 Planification financière de la retraite
PFP‐3110 Planification successorale
Un cours parmi les suivants (3 crédits) :
GSF‐2101 Gestion du portefeuille
OU
GSF‐2110 Gestion de l'actif
Trois cours parmi les suivants (9 crédits) :
ADM‐2100 Analyse de cas
ADM‐2101 Stage en milieu de travail
ASR‐1110 Principes fondamentaux des régimes d'assurance collective
ASR‐2100 Gestion des risques et assurance
OU
ASR‐2103 Risk Management and Insurance
ASR‐2104 Contrôle des risques
ASR‐2105 Financement des risques
ASR‐2106 Appréciation des risques
GSF‐2103 Gestion des institutions de dépôts
GSF‐3100 Marché des capitaux
GSF‐3101 Introduction aux produits dérivés
GSF‐3102 Analyse technique
GUI‐2100 Investissement immobilier
En fin d'études, normalement à la dernière session, lorsque vous aurez au moins 60 crédits d'acquis, vous
devrez suivre le cours d'intégration ADM‐3050 Gestion stratégique des organisations ou sa version anglaise
ADM‐3104 Strategic Management.
Certificat en Services financiers
Vous désirez acquérir une formation en services financiers adaptée aux nouvelles tendances dans ce
domaine ? Vous aspirez à embrasser la carrière de planificateur financier ? Ce certificat vous donnera les
moyens d’atteindre vos objectifs.
Pour une description complète, consultez le lien suivant :
http://www4.fsa.ulaval.ca/cms/site/fsa/accueil/formation/1ercycle/certificats/certificatservicesfinancierspr
emiercycle
Ce programme répond en partie aux exigences de formation de l’Institut québécois de planification
financière (IQPF), lequel décerne le diplôme de planificateur financier (Pl. Fin).
Au terme de ce certificat…
vous serez en mesure de reconnaître les aspects juridiques touchant ce domaine d’activités et de déterminer et d’évaluer le risque en matière de placement.
vous saurez comment élaborer et coordonner des stratégies financières afin de maximiser les revenus de retraite.
vous maîtriserez les principaux éléments d’une planification successorale.
vous pourrez appliquer les processus de gestion de risque de façon à harmoniser aux besoins des clients les produits ou les régimes offerts ainsi que le processus de planification financière de manière intégrée.
Quels cours suivrez‐vous ?
Dix cours obligatoires (30 crédits) :
ASR‐2102 Produits financiers : assurances et rentes
ASR‐2110 Application des régimes d'assurance collective
CTB‐1000 Comptabilité générale
OU
CTB‐1106 Introduction to Accounting
CTB‐2050 Fiscalité I
CTB‐3110 Optimisation fiscale
DRT‐2902 Droit de la planification financière personnelle
GSF‐1500 Gestion financière de l'entreprise *
PFP‐3001 Intégration en planification financière personnelle
PFP‐3100 Planification financière de la retraite
PFP‐3110 Planification successorale
* Le cours GSF‐1500 n’est pas reconnu au baccalauréat en administration des affaires (BAA)
(programme dans lequel le cours GSF‐1000 est exigé) et ne permet pas de suivre le cours GSF‐2101
Gestion de portefeuille. Les étudiants qui ont l’intention de suivre le cours GSF‐2101 Gestion de
portefeuille ou qui envisagent de passer au BAA doivent contacter la Direction des programmes de
premier cycle.
Choisir un cours parmi les cours suivants (3 crédits) :
GSF‐2110 Gestion de l'actif
GSF‐2101 Gestion du portefeuille
MBA en Services financiers
Nouveau MBA bientôt ouvert à l'admission pour l'automne 2013 !
Ce programme vise à développer et à approfondir les connaissances et habiletés, aussi bien personnelles
que professionnelles, des étudiants dans le domaine de la gestion et des services financiers. Ces derniers y
acquerront un corpus de savoirs en sciences de la gestion qu'ils seront amenés à appliquer concrètement
dans la réalisation de leurs activités professionnelles.
Pour une description complète, consultez le lien suivant :
http://www4.fsa.ulaval.ca/cms/site/fsa/page103723.html
Objectifs du programme
L'objectif général de ce programme est de former un gestionnaire en offrant à la fois une formation générale
en administration et une formation plus spécialisée en services financiers, à la personne titulaire d'un grade
universitaire de premier cycle.
Au terme de ses études de maîtrise, la personne diplômée devrait être apte à :
maîtriser des connaissances d'ordre général en sciences de l'administration et des connaissances propres à un ou plusieurs champs d'application ou secteurs de l'administration des affaires;
intégrer la ou les disciplines de son programme dans l'ensemble des activités ou des fonctions de l'entreprise;
maîtriser les outils propres à un ou plusieurs champs d'application ou secteurs des sciences de l'administration;
maîtriser l'utilisation des connaissances d'un ou de plusieurs champs d'application ou secteurs des sciences de l'administration;
maîtriser la communication orale et écrite en français et la compréhension de l'anglais écrit;
posséder les habiletés requises pour intervenir individuellement ou en équipe et gérer l'intervention de façon appropriée, en utilisant les connaissances et les méthodes propres à un ou plusieurs champs d'application ou secteurs des sciences de l'administration.
Programme d'études
Votre formation comprendra 45 crédits :
Bloc 1 – Acquisition de connaissances de base en gestion (18 crédits)
Scolarité préparatoire non contributoire* (maximum 9 crédits, au besoin)
GSE‐6003 Économie
OU
GSE‐6004 Business Economics
MNG‐6001 Management
MQT‐6002 Aide à la décision
* Les résultats de tous les cours de la scolarité préparatoire (sans reprise) sont considérés pour
autoriser la poursuite des études ainsi que pour admettre définitivement l’étudiant au programme
visé. Une moyenne minimale de 2,67 est exigée pour cette scolarité. Sauf exception, la scolarité
préparatoire doit être entièrement complétée pour obtenir l’autorisation de s’inscrire à des cours du
programme.
CTB‐6007 Comptabilité
OU
CTB‐6008 Accounting
GSF‐6008 Finance corporative
OU
GSF‐6037 Corporate finance
GSO‐6005 Opérations
OU
GSO‐6006 Operations Management
MNG‐6006 La dimension humaine
OU
MNG‐6036 The Human Dimension
MRK‐6004 Marketing
OU
MRK‐6003 Marketing
SIO‐6009 Système d'information
OU
SIO‐6017 Information Systems and Technologies
Bloc 2 – Acquisition d'une compétence distinctive (18 crédits)
GSF‐6010 Fiscalité et décisions financières
GSF‐6041 Décisions financières et gouvernance
PFP‐6000 Prise de décision – la retraite
Choisir 3 cours parmi les suivants :
ASR‐6002 Prise de décision – assurances et rentes
CTB‐6101 La fiscalité
GSF‐6093 Introduction à la gestion de portefeuille
GUI‐6000 Investissement et financement immobiliers
PFP‐6001 Planification successorale et prise de décision
Bloc 3 – Synthèse et intervention dans le milieu (9 crédits)
MNG‐6010 Stratégie et structure de l'entreprise
PFP‐6500 Projet d'intervention en services financiers
Annexe 17
Publicité et extraits du plan de cours « Prise de décisions en finance personnelle » (GSF‐1905)
Objectif général du cours
La dernière crise économique et les scandales financiers récents ont accentué la
nécessité d’une saine planification et fait naître un besoin de compréhension des
concepts fondam
entaux en
finance personnelle.
Le n
ouveau
cours «
Prise d
e d
écision en finance p
ersonnelle
(GSF‐1905) » a
comme objectif principal de vous initier aux principes fondam
entaux de la finance
personnelle en vous permettant d’acquérir les outils nécessaires pour faire face
aux décisions financières que vous aurez à prendre au cours de votre vie. Il vous
amèn
era
à prendre conscience de
l’importance de
la gestion des finances
personnelles et à briser certains mythes véh
iculés dan
s la population de même
que par les différents acteu
rs en services financiers.
À la fin de ce cours, vous aurez développé un esprit critique qui vous perm
ettra de
faire face aux différentes propositions des professionnels du domaine des services
financiers et de prendre vos propres décisions financières.
Annexe 18
Notes aux réalisations budgétaires 2012‐2013et état des comptes de revenus courants
NOTES AUX RÉALISATIONS BUDGÉTAIRES 2012‐2013
1. Les réalisations budgétaires pour l’année financière 2012‐2013 sont examinées en fonction des prévisions budgétaires présentées dans les documents budgétaires 2012‐2013 de la Chaire et approuvées à la réunion du 28 juin 2012.
2. Cette dépense est associée à une contribution de la Chaire Groupe Investors en planification financière à l’organisation de la Journée du LABIFUL qui s’est tenue le 1er mars 2013 à la Faculté des sciences de l’administration.
3. Deux bourses de 1er cycle ont été octroyées en cours d’année : une bourse d’admission de 2 000 $ à M. Olivier Larose‐Paradis et une bourse d’études de 2 000 $ à M. Antoine Laflamme, étudiant au Baccalauréat en administration des affaires, cheminement spécialisé en services financiers. Aucune bourse de recherche n’a été décernée.
4. En 2012‐2013, l’École de comptabilité acceptait de libérer M. Jean‐François Larocque, Pl. Fin., de deux charges de cours afin de faire profiter la Chaire Groupe Investors de son expertise et de bonifier ses activités. En plus d’augmenter la visibilité de la Chaire par une meilleure représentation de cette dernière au sein de divers milieux (étudiants, grand public et surtout professionnel), l’implication de M. Larocque s’est manifestée dans plusieurs activités notamment la refonte des programmes de premier cycle en services financiers, la création du nouveau MBA en services financiers, l’organisation de la Journée 2013 de la Chaire prévue en mai 2013, le partenariat Question Retraite, la représentation auprès de l’IQPF, les conférences de la FSA ULaval, le support à la formation au niveau des programmes et cours en services financiers, etc. Cette ressource additionnelle a aussi permis au titulaire de se concentrer davantage sur ses fonctions de titulaire et d’accroître ses activités.
Les deux décharges de cours de l’École de comptabilité ont été compensées par le Département de finance, assurance et immobilier, libérant ainsi les sommes prévues à d’autres fins.
5. Le partenariat entre la Chaire et Question Retraite implique un apport annuel versé en temps par la Chaire, à raison d’un minimum de cinq jours complets de travail.
6. Ces dépenses incluent les frais de déplacement pour participation à titre de conférencier à l’Assemblée générale annuelle du Conseil des fonds d’investissement du Québec (CFIQ) le 12 septembre 2012. Sous le thème « L'entrepreneuriat en finance : opportunités et défis pour l’industrie des fonds communs de placement au Québec », le titulaire a traité de la qualité de la formation financière au Québec et de sa pertinence pour l'industrie des fonds communs de placement.
7. Ces dépenses sont associées à l’achat d’équipement informatique pour le nouveau local de la Chaire (PAP‐3633), destiné aux auxiliaires de recherche de cette dernière, ainsi que le renouvellement de la licence SAS pour l’année 2012‐2013.
8. Les dépenses de cet item couvrent les frais engagés lors de la tenue de la réunion du Comité directeur du 28 juin 2012.
9. Pour l'année 2012‐2013, la prime de fonction s’élevait à 10 000 $ plus les avantages sociaux composés des items « retenues » (8,23 %) et « impôts » (6,38 %). Le total de 11 460,12 $ (soit 10 000 $ + 822,53 $ + 637,58 $) a été réparti respectivement, selon des proportions de 70 % et 30 %, entre les budgets « Recherche et diffusion des connaissances » et « Enseignement et soutien à la formation ».
10. Les tâches de secrétariat de la Chaire Groupe Investors ont été prises en charge par la Faculté.
11. Au 31 mars 2012, le solde du projet FO070208 était de 25 800 $. Avec un apport de 10 000 $ de la Fondation et des dépenses en cours d’année moins élevées que prévues de l’ordre de 16 309 $, il reste au compte un solde de 19 491 $ pour débuter la nouvelle année financière.
12. Le solde du projet DP095987 se chiffrait à 30 529 $ au 31 mars 2012. À cela s’ajoute, une subvention (dont a bénéficié le titulaire) du Programme de soutien à la recherche (SAR) au montant de 7 737 $ (équivalent à une charge de cours) pour un total de 38 266 $ moins les dépenses réalisées en cours d’année (1 778 $) pour un solde de 36 488 $ au 31 mars 2013.
Chaire Groupe Inverstors en planification financière Faculté des sciences de l’administration Pavillon Palasis‐Prince 2325, rue de la Terrasse Local 3633 Université Laval Québec, QC G1V 0A6 CANADA Télécopieur : 418 656‐2624 [email protected] www.fsa.ulaval.ca/chairegroupeinvestors
Stéphane Chrétien Professeur agrégé Titulaire de la Chaire Groupe Investors en planification financière Téléphone : 418 656‐2131, poste 3380
Kevin Lee Responsable des activités en planification financière Téléphone : 418 656‐2131, poste 5394 [email protected]
