Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et techniques financières

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15 documents déjà publiés : Sur les réglementations financières : * UBS DELTA - Solvency II challenges for asset management (01/05/2013) * ALFI - FATCA - Renforcement de la législation americaine contre l'évasion fiscale (03/05/2013) * Invoke - Whitepaper - Pillar3 - How insurers are facing the reporting challenge of Solvency II (15/05/2013) * Bloomberg - Conference PWC - Realizing the benefit of UCITS (21/05/2013) * Périclès Actuarial - Mesures préparatoires Solvabilité 2 (22/05/2013) * 3S Consulting - LEI (Legal Entity Identifier)  (23/05/2013) * Les excès de la régulation (Bale, Dodd Franck, Liikanen, Vickers) (27/05/2013) * Impacts de la réglementation Solvency 2 sur les gérants d’actif (03/06/2013) * Matinale sur la codification LEI - TnP Transformation'n Performance (09/07/2013) * Effets des normes réglementaires AIFM et UCITS V sur le risque systémique (22/07/2013) * Bloomberg - Conference PWC - AIFMD and CISA revision - Regulatory Challenges for Swiss AIFMs (25/07/2013) Sur les techniques financières : * ALFI - Livre Blanc - Pret Emprunt de Titres pour un Asset Manager (03/05/2013) * Bi-Sam - Showcase Paris - Gestion des données - Mesure de performance - Reporting en Asset Management (06/05/2013)  * Des limites de la VAR dans la Gestion Alternative (18/05/2013) * Top down attribution - Journal of Performance Measurement (11/06/2013)

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  • 1. Publications dans la bibliothque sur les Rglementations et techniques financires Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires 1 Alban JARRY Prsident des GT AIFM et LEI, Membre du GT Solvency II de lAFG Membre du bureau du Club AMPERE Aifmd Attribution de performance Cisa Fatca LEI Mesures de performance Prt emprunt de titres Rgulation Solvency 2 UCIT VAR
  • 2. Introduction 2Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Bibliotheque ReglementationsFinancieres Aifmd AttributionDePerformance Cisa Fatca LEI MesuresDePerformance PretEmpruntDeTitres Regulation Solvency2 UCIT VAR UBSDelta ALFI 3SConsulting Invoke PericlesActuriat TnP BiSam http://www.tagxedo.com
  • 3. Prsentation 3Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Naissance de la bibliothque Cette bibliothque est ne de multiples rencontres et confrences au cours des derniers mois (Editeurs, Market Data, Cabinets de Conseils, Socits de Gestion, Assureurs, ). Tous mes interlocuteurs mont prsent des documentations de qualit sur ces thmes et je souhaitais les partager en prolongation des articles que je diffuse sur mon blog. Plusieurs dentre eux ont accept de me fournir ces documents pour que je les diffuse et quils participent ainsi la construction de cette bibliothque (pour ceux qui souhaiteraient me communiquer des documents, ils peuvent me contacter directement ou par mon compte linkedin) Cette bibliothque permet une centralisation des documents et les rend accessible au plus grand nombre. Documents accepts dans la bibliothque Sont accepts tous les documents qui traitent de la rglementation ou des techniques financires. Il faut que les documents aient un intrt pour la communaut des lecteurs. Evolution de la bibliothque La bibliothque senrichira au fil des mois de nouveaux documents dactualits sur ces thmes.
  • 4. Prsentation 4Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires 15Documents dj publis Sur les rglementations financires : UBS DELTA - Solvency II challenges for asset management (01/05/2013) ALFI - FATCA - Renforcement de la lgislation americaine contre l'vasion fiscale (03/05/2013) Invoke - Whitepaper - Pillar3 - How insurers are facing the reporting challenge of Solvency II (15/05/2013) Bloomberg - Conference PWC - Realizing the benefit of UCITS (21/05/2013) Pricls Actuarial - Mesures prparatoires Solvabilit 2 (22/05/2013) 3S Consulting - LEI (Legal Entity Identifier) (23/05/2013) Les excs de la rgulation (Bale, Dodd Franck, Liikanen, Vickers) (27/05/2013) Impacts de la rglementation Solvency 2 sur les grants dactif (03/06/2013) Matinale sur la codification LEI - TnP Transformation'n Performance (09/07/2013) Effets des normes rglementaires AIFM et UCITS V sur le risque systmique (22/07/2013) Bloomberg - Conference PWC - AIFMD and CISA revision - Regulatory Challenges for Swiss AIFMs (25/07/2013) Sur les techniques financires : ALFI - Livre Blanc - Pret Emprunt de Titres pour un Asset Manager (03/05/2013) Bi-Sam - Showcase Paris - Gestion des donnes - Mesure de performance - Reporting en Asset Management (06/05/2013) Des limites de la VAR dans la Gestion Alternative (18/05/2013) Top down attribution - Journal of Performance Measurement (11/06/2013) Accs la Bibliothque : http://ow.ly/nHGk6 Ou http://ow.ly/nHGmT
  • 5. Thme 5 Documents Sur les Rglementations Financires Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires
  • 6. UBS Delta : Solvency II challenges for asset management 6Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Insurance Projects Thought Leadership Solvency II a headache or opportunity? What does it mean for asset managers? Asset Data Reporting Solvency II Capital Solvency II Classification Matters Look through Rules on Funds Diversification Benefit Currency Exposure as source of Alpha Bond Selection Extensive Implementation under one System Solvency II Marketing for funds DeltaSolvency II Insurance Client Offering Asset Data Reporting Requirements Accs au document : http://ow.ly/nHI4k Remerciements pour le document : Alexandra Billon
  • 7. ALFI - FATCA - Renforcement de la lgislation amricaine contre l'vasion fiscale 7Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Cadre de la directive amricaine Fatca Quelques dfinitions Les options possibles pour les FFI Calendrier Accs au document : http://ow.ly/nHK54 Remerciements pour le document : Karim Ramdani
  • 8. Invoke - Pillar3 - How insurers are facing the reporting challenge of Solvency II 8Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Pillar III will impose an unprecedented reporting burden on insurance firms Technology will be crucial to the implementation of Pillar III Solvency II delays are an opportunity, not a hindrance Flexibility is desirable in planning automation Insurers will gain maximum benefit from an automated approach Automation produces dependable data Automation provides cost benefits There is no one-sizefits-all solution A full overhaul of systems is not always appropriate Insurers must identify gaps in data Different data formats make aggregation a challenge A central data warehouse will simplify the process of data governance A central data warehouse should be adaptable for future needs Pillar III is a tripartite effort involving actuarial, risk and finance functions Pillar III projects should be part of a drive to harmonise data within the firm Risk is becoming a significant driver of decision-making Automation will help firms deal with regulatory change more efficiently Accs au document : http://ow.ly/nHJZh Remerciements pour le document : Anne Leslie-Bini
  • 9. Bloomberg - Conference PWC - Realizing the benefit of UCITS 9Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Regulatory change timeline Direct regulations of asset management : UCIT IV UCIT V UCIT VI AIFMD Other regulations with impact over asset management : MIFID II Solvency II CRD4 PRIPS The new regulation paradigm : Financial stability Shadow banking Accs au document : http://ow.ly/nHSqn Remerciements pour le document : David Brooks & Patrice Berg-Vincent
  • 10. Pricls Actuarial - Mesures prparatoires Solvabilit 2 10Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Actualit rglementaire et Mesures Prparatoires Solvabilit II, Omnibus II, o en est-on ? Point sur le cur du dbat : le pilier 1 Mesures prparatoires ou Solvabilit 1.5 au 1er janvier 2014 Mesures prparatoires au Pilier 2 Des principes de gouvernance prciss De lORSA lvaluation prospectie des risques Mesures prparatoires au Pilier3 Lexercice 2013 prvu par lACP Un reporting allg en 2015 Accs au document : http://ow.ly/nHT13 Remerciements pour le document : Pierre Baillavoine, Judith Perraud & Denis Bourgeois
  • 11. 3S Consulting - LEI (Legal Entity Identifier) 11Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Concept du LEI Le dispositif de Gouvernance Primtre du LEI Le LEI dans le monde de la gestion: Qui? Le LEI dans le monde de la gestion: O? Le LEI dans le monde de la gestion: Quand? Planning rglementaire LEI Dispositif mis en place par le LOU franais (INSEE) Schma dattribution du LEI France Dclaration des transactions sur drivs Accs au document : http://ow.ly/nHUfH Remerciements pour le document : Mariano Perez
  • 12. Les excs de la rgulation (Bale, Dodd Franck, Liikanen, Vickers) 12Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : La crise : un dsquilibre des bilans bancaires La crise : un excs doptimisme 20 ans de bouleversement lactif Et au passif Les ractions post-crise Bale 3 : Accrotre la qualit des fonds propres Durcir la pondration des activits de march Accrotre la liquidit des bilans bancaires Rforme Dodd-Franck Dodd Franck : Trop de rgulation Tue la rgulation (The Economist, fvrier 2012) Les drives de la rgulation Les autres ractions Les SIFI Limite de vitesse Confusion connaissance et information Pourquoi lopacit Entre simplicit et dresponsabilisation Confusion solvabilit et performance Biais et Heuristiques Application aux banques Un exemple de supervision simple Accs au document : http://ow.ly/nHUOo Remerciements pour le document : Herv Alexandre
  • 13. Impacts de la rglementation Solvency 2 sur les grants dactif 13Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Les socits de gestion victimes collatrales de S2 ? S 2 : une approche de maitrise des risques Solvabilit 2 lAssociation Franaise de Gestion O les grants se sentent ils concerns ? Solvabilit est une opportunit Le reporting: donnes de base La transparence: pourquoi, comment ? Reporting: la matrise des dlais La proprit intellectuelle en matire de donnes Solvabilit 2 pose de nouvelles questions Suggestions et propositions Vers un accord avec une agence de notation Solvabilit 2 est pour les grants une occasion Perspectives Accs au document : http://ow.ly/nHVvY Remerciements pour le document : Frdric Bompaire
  • 14. TnP Transformation'n Performance - Matinale sur la codification LEI 14Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Contexte, objectifs et principes directeurs du LEI Regulatory Oversight Committee - Etat de linitiative LEI Prsentation du service LEI de lINSEE, pr-LOU franais Enjeux et mise en oeuvre oprationnelle du LEI Accs au document : http://ow.ly/nHW6Z Remerciements pour le document : Jean-Philippe Gayard, Laurent Viegnes, Guillaume Cazauran, Bertrand Couillault, Pierrette Schuhl & Marie-Laure dEstaintot
  • 15. Effets des normes rglementaires AIFM et UCITS V sur le risque systmique 15Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Synthse de littrature Partie empirique Analyse des rsultats obtenus Conclusion gnrale Accs au document : http://ow.ly/nHX9r Remerciements pour le document : Jrme Boullay
  • 16. Bloomberg - Conference PWC - AIFMD and CISA revision - Regulatory Challenges for Swiss AIFMs 16Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : The Regulatory Tsunami AIFMD AIFMD key concepts EU carrot & stick approach AIFMD Timeline The Directive Structure Overview of key provisions Authorisation Operational requirements Depositaries Transparency Third-country provisions AIFMD impact on set-up scenarios What are the impacts for AIFMs? CISA Changes Indirect Swiss AIFMD transposition/partial MiFID alignment New licensing regimes New transparency rules Modified catalogue of Qualified Investors New distribution rules State of play in Switzerland Accs au document : http://ow.ly/nHXO7 Remerciements pour le document : David Brooks & Dr. Guenther Dobrauz-Saldapenna
  • 17. Thme 17 Documents Sur les Techniques Financires Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires
  • 18. ALFI - Livre Blanc - Pret Emprunt de Titres pour un Asset Manager 18Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Pourquoi mettre en uvre une activit de Prt- emprunt de titres ? Quels risques pour quels rendements ? Les modalits de mise en uvre dune activit de prt-emprunt de titres Quelles solutions pour la mise en uvre ? Accs au document : http://ow.ly/nHZdd Remerciements pour le document : Karim Ramdani, Bernard Brion, Christine Scherer & Axel Bonneville
  • 19. Bi-Sam - Mesure de performance - Reporting en Asset Management 19Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : L'optimisation des plateformes oprationnelles dans la gestion des donnes, la mesure de performance et le reporting client Les enjeux actuels de lindustrie Une pression sur les marges de profitabilit Comment rpondre ces enjeux ? La valeur ajoute des plateformes oprationnelles Accs au document : http://ow.ly/nI04M Remerciements pour le document : Olivier Birgel
  • 20. Des limites de la VAR dans la Gestion Alternative 20Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Mesure de risques Avantages de la VAR Limites Thorie et pratique Rsolution des biais Stratgies alternatives Mthodologies spcifiques pour la gestion alternative En rsum Accs au document : http://ow.ly/nI0RI Remerciements pour le document : Christophe Cadoz
  • 21. Des limites de la VAR dans la Gestion Alternative 21Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Thmes traits : Introduction An Exposure Based Attribution Model in a Top-Down Investment Process An Example of an Exposure Based Model. Conclusion Accs au document : http://ow.ly/nI1nA Remerciements pour le document : Christian Levecq
  • 22. Etudes sur la rglementation 22 Etudes sur la Rglementation Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires
  • 23. Market Data Vendors 23 Etude Market Data Vendors 8 participants ltude Market Data Vendors : Bloomberg Factset Interactive Data Moodys Morningstar Six Telekurs S&P Capital IQ Thomson Reuters 51 questions sur : Les Market Data Vendors LExtension du primtre de caractristiques dans le cadre de Solvency 2 Le traitement des drivs et produits structurs Les calculs unitaires des SCR La Transparisation ( Look trough ) Le dveloppement de la solution Le Club AMPERE http://ow.ly/lPOfg Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires
  • 24. Market Data Vendors 24 Etude Editeurs et Prestataires de Services 41 participants ltude Market Data Vendors : AMFINE SERVICES & SOFTWARE ATOS BEARINGPOINT ABACUS/SOLVENCY II BI-SAM BLOOMBERG AIM BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES BSB SOLIAM CACEIS CALYPSO CAMARIS CIMCON SOFTWARE DENSITY TECH EFRONT FACTSET FINCAD FUND KIS HEDGEGUARD INVOKE JUMP LINEDATA MATHWORKS - MATLAB MISYS SOPHIS VALUE MOODYS ANALYTICS MORNINGSTAR MSCI RISKMETRICS MTS BONDVISION MUREX NEXFI OMEGA FINANCIAL SOLUTIONS ORFIVAL RISKDATA SIMCORP SMARTCO SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES SOLVENCYTOOL APS S&P Capital IQ STATPRO SUNGARD IWORKS PROPHET TIBCO UBS DELTA VERMEG 88 questions sur : Le Reporting La mesure de performance Les donnes fiancires Solvency 2 http://ow.ly/lPOcU Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires
  • 25. Market Data Vendors 25 Etude Rglementations financires 60participants ltude dont : AMfine Services & Software Amundi Archer 58 Research Arrow Financial BearingPoint France BFD Groupe AEBIS BPCE DeriveXperts Effisoft FactSet France FBH Associs Fund KIS FundsXML France Initio Invoke Jump Keynesia Leed Consulting Millenium Actuariat & Conseil Morningstar MTS Nexfi Numai Partners Omega Financial Solutions Orfival SA Quanteam Riskdata SAIC Conseils Simcorp Sterci THEIA Partners Universit Paris Ouest Nanterre La Dfense Vermeg Questions sur : Aifm, Solvency 2, Bale 3, Ucit 5 & 6, Emir, Dodd Frank, Fatca http://ow.ly/nI2q4 Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires
  • 26. Articles pour le Cercle Les Echos sur la rglementation 26 Articles pour Le Cercle Les Echos Sur la rglementation Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires
  • 27. Bibliothque de documents sur les techniques et rglementations financires 27Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires http://lecercle.lesechos.fr/auteur/albanjarry
  • 28. Pour me contacter 28Publications dans la bibliothque sur les rglementations et les techniques financires Alban JARRY Prsident des GT AIFM/ESMA et LEI, Membre du GT Solvency II de lAFG (Association Franaise de Gestion) Membre du bureau du Club Ampere (Asset Management PErformance et REporting) Blog Actualits sur les rglementations et techniques financires : http://albanjarry.wordpress.com/ Linkedin : http://www.linkedin.com/in/albanjarry Twitter : http://twitter.com/Alban_Jarry Principales publications pour Le Cercle Les Echos (http://lecercle.lesechos.fr/auteur/albanjarry) : Solvency II : loccasion de normaliser les reporting entre Socits de Gestion et Institutionnels (02/2013) AIFM, la place financire parisienne avance rapidement sur la mise en place (04/2013) Twitter via Bloomberg : une rvolution sannonce dans la communication financire ! (04/2013) 136 milliards de dollars : le tweet virtuellement le plus cher de l'histoire ! (05/2013) Singapour, Londres ou Luxembourg, futures destinations la mode des Asset Managers Franais ? (06/2013) Mur rglementaire : comment lEurope ldifie pour les rglementations financires (Solvency 2, Ble III, Aifm, Ucit, Emir, BCE) (06/2013) Autres publications : Etude Market Data Vendors (Club AMPERE) (02/2013) "Le Point sur Solvency 2" (AFG) (03/2013) Etude du Club AMPERE sur les Editeurs et Prestataires de Services (Reporting, Mesure de performance, Market data, Solvency II) (05/2013)