Prévisions économiques Maurice N. Marchon École des Hautes Études Commerciales - HEC.
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Prévisions économiques
Maurice N. Marchon École des Hautes Études Commerciales -
HEC
Graphique 1Taux de croissance annuel du PIB réel des pays émergents et en développement comparativement à celui des pays industrialisés (PIB réel en $ US estimé à la parité du pouvoir d’achat, FMI avril 2010)
-4-3-2-10123456789
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
Pays industrialisés Pays émergents et en développement
Prévisions
Graphique 2Prévision du taux de croissance du PIB réel des principaux pays etde l’économie mondiale en 2010-2012
2006 2007 2008 2009 2010P 2011P 2012P
Canada 2.8 2.2 0.5 -2.5 3.1 2.4 2.3
Québec 1.7 2.8 1.0 -1.3 3.0 2.2 2.0
États-Unis 2.7 1.9 0.0 -2.6 2.7 2.5 3.3
Japon 2.0 2.3 -1.2 -5.2 2.8 1.6 1.4
Zone euro 3.1 3.1 0.6 -3.6 1.6 2.1 1.9
Chine 11.6 13.0 9.6 8.7 10.0 9.8 9.2
Inde 9.8 9.4 7.3 5.7 8.5 8.8 9.1
PIB réel mondial1 5.1 5.2 3.0 -0.6 4.5 4.3 4.3
PIB réel mondial2 3.9 3.9 1.8 -2.0 3.3 3.4 3.6
PIB réel des principaux pays
Sources : Statistique Canada, US Department of Commerce, FMI et IHS Global Insight.
(en taux annuels de variation)
1) Estimé à la parité du pouvoir d'achat.2) Estimé au taux de change du marché.
P = Prévisions de Maurice N. Marchon
84
86
88
90
92
94
96
98
100
102
104
106
1964.1 1967.1 1970.1 1973.1 1976.1 1979.1 1982.1 1985.1 1988.1 1991.1 1994.1 1997.1 2000.1 2003.1 2006.1 2009.1
Canada Moyenne 1964.1 1998.4 = 95,8 % États-Unis Moy. cons. 1964.1-1998.4 = 95,3 %
rb
États-Unis93,7 % au2e trim. de 2010
Canada104,3 % au2e trim. de 2010
Canada 106,8 % 4e trim. de 2005
États-Unis 103,7 % 3e trim. de 2005
Graphique 3Dépenses de consommation + construction résidentielle en pourcentage du revenu personnel disponibleau Canada et aux États-Unis
5.5
6.0
6.5
7.0
7.5
8.0
8.5
9.0
9.5
10.0
10.5
11.0
1980.1 1983.1 1986.1 1989.1 1992.1 1995.1 1998.1 2001.1 2004.1 2007.1 2010.1
Prix
moy
en/re
v. d
isp. p
ar h
ab.
Canada États-Unis Montreal
Graphique 4Prix de revente moyen des maisons existantes en % du revenu disponible par habitant au Canada, États-Unis et Montréal
5.5
6.5
7.5
8.5
9.5
10.5
11.5
12.5
13.5
14.5
15.5
1980.1 1983.1 1986.1 1989.1 1992.1 1995.1 1998.1 2001.1 2004.1 2007.1 2010.1
Prix
moy
en/re
v. d
isp.
par
hab
.
États-Unis Montreal Toronto
Graphique 5Prix de revente moyen des maisons existantes en % du revenu disponible par habitant aux États-Unis, Montréal et Toronto
Perspectives économiqueset financières
Carlos LeitaoÉconomiste en chef
Valeurs mobilières Banque LaurentienneSeptembre 2010
Économie du Québec 2007 2008 2009 2010 2011
Croissance du PIB réel 2.8 1.0 -1.4 2.5 2.3
Dépenses de consommation 4.3 3.3 0.6 2.6 2.3
Investissement des entreprises 6.3 -0.8 -13.2 2.6 5.0
Construction résidentielle 5.2 -2.3 -1.5 0.5 -1.5
Dépenses gouvernementales 3.7 6.4 4.9 2.5 1.4
Exportations 1.2 -3.4 -11.4 3.9 5.0
Importations 4.0 0.5 -9.0 4.6 4.5
Variation des stocks (millions $) 2054 670 -1535 0 700
Croissance de l'emploi 2.3 0.7 -0.9 1.0 1.2
Taux de chômage 7.2 7.3 8.5 7.9 7.6
Mises en chantier (unités) 48950 47967 43975 48000 40000
Croissance des ventes au détail 4.6 5.1 -0.9 4.9 4.0
Taux d'inflation 1.6 2.1 0.6 1.9 2.4
Sources : Statistique Canada, SCHL, Recherche Économique VMBL
Thèmes :Pas de rechute à l’horizon: Croissance économique positive mais lente
Taux d’intérêt très bas pour longtemps
Le Canada se distingue des États-Unis
L’Europe ne changera pas le monde, sauf que…
Canada: Emploi total(en milliers)
États-Unis: Emploi total(en milliers)
0908070605040302010099Sources: Statistics Canada, Bureau of Labor Statistics /Haver Analytics
17250
16500
15750
15000
14250
138000
136000
134000
132000
130000
128000
Canada: Crédit aux entreprises(millions $)
Canada: Crédit aux ménages(millions $)
050095908580Sources: Bank of Canada /Haver Analytics
1500000
1250000
1000000
750000
500000
250000
0
1500000
1250000
1000000
750000
500000
250000
0
Kevin J. HughesÉconomiste régionalCentre d’analyse de marché(région du Québec)
Perspectives du marchéde l’habitation
Marché de l’habitation : notre savoir à votre service
Moteurs :
- les bas taux d’intérêt
- la reprise de l’emploi
- la démographie (vieillissement, migration)
Freins :
- la fin du rattrapage et du devancement
- la nature graduelle de la reprise économique
- le ralentissement (pause) de la demande de résidences
Les facteurs influençant la construction résidentielle
•Malgré le ralentissement, une hausse en 2010
Source et prévisions : SCHL Données désaisonnalisées et annualisées
19 525
17 800
Mises en chantier de maisons individuelles(province de Québec)
•Le segment des maisons individuelles suivra la tendance globale
Source et prévisions : SCHL Données désaisonnalisées et annualisées
• Les nouveaux chantiers de logements collectifs moins nombreux
Source et prévisions : SCHL Données désaisonnalisées et annualisées
Province de QuébecPart (%) des mises en chantier de maisons individuelles
• Les maisons individuelles moins populaires
Source et prévisions : SCHL Données désaisonnalisées et annualisées
Deuxième partieLA TRAJECTOIRE RÉSIDENTIELLE DES BABY BOOMERS : 15 ANS PLUS TARD
LA TRAJECTOIRE RÉSIDENTIELLE DES BABY BOOMERS, il y a 15 ANS
TROIS TRAJECTOIRES MAJEURES
1)Rester dans le même résidence même si le nid se vide, ils rénovent et adaptent l’habitation – Pas de retour en ville ;
2)Ils cherchent plus petit mais dans le même quartier ou la même région (copropriété? );
3)Ils recherchent l’éloignement , la campagne et la proximité des centres de ski ou des lacs.
L’observation des mises en chantier semblent confirmer la deuxième trajectoire
Le marché des résidences pour personnes retraitées
Marie Michèle Delbalso
Vice-présidente, Développement et Affaires corporatives
• Le marché se segmente de plus en plus; offrir plus de choix et de services
• Les principales raisons de déménagement : la solitude, la sécurité et la santé
• Les projets doivent être de plus en plus intégrés : les résidants veulent, idéalement, éviter un autre déménagement
• Les résidants veulent demeurer dans leur quartier, près des services commerciaux et communautaires
• Les résidants désirent des logements plus spacieux, plus éclairés…
Un choix varié, une liberté d’agir, une tranquilité d’esprit, une vie active, un secteur familier près des services…
Le marché selon notre expérience
Le portefeuille du Groupe Maurice
Introduire carte
Âge de nos clients
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
<= 70 71 à 75 76 à 80 81 à 85 86 à 90 >= 91
Répartition selon le produit (juillet 2010)
Appartements Condos Signature (soins)
Mode d’occupation précédent de nos clients
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Appartements Condos Signature
Propriétaires Locataires
50% 60% 70% 80%
Signature
Condominiums
Appartements
50% 60% 70% 80%
Île de Mtl
Banlieue
Hors RMR
Nos clients% de la clientèle provenant d’un rayon de 2 km
La trajectoire résidentielle des baby-boomers : 15 ans
plus tard
Pierre Bélanger
Économiste conseil en habitation
• GROUPE DE DISCUSSION 2010 – 2e constat
CENTRE-VILLE ET CAMPAGNE = CONTRE– Demeurer dans leur « quartier/ville »– Urbains VS résidants de banlieue– Compromis désir propriété – contraintes
– Maisons en rangée et plain-pied (bungalows)– Condominiums n’est pas un premier choix
• GROUPE DE DISCUSSION 2010 – 3e constat
REJET DE TOUTE FORME DE GHETTOÏSATION– Peu/pas réceptifs aux résidences pour personnes
âgées (RPA)– Froid aux communautés fermées – village AAC– Entendent faire ce qu’ils veulent comme toujours
– Voient avenir avec optimisme / retraite active– Communautés / mixité intergénérations
32
JEUNES BOOMERS(45 – 54 ANS)
VIEUX BOOMERS(55 – 64 ANS)
Ados encore là (couples avec enfants)
Proximité des services et transports en commun
Veulent plus d’espace ou des rénos
Couples sans enfants / vit seul(e)
Début réflexion surfuture résidence (50 %)
Santé = Facteur clé
Optimiste et serein(face à l’avenir)
Rester là longtemps(même quartier/ville)
Non au CV et RPA(autonomie – calme)
Condos-Rangée-Campagne(Options secondaires)
33
• LE PARCOURS RÉSIDENTIEL
1976 1980 1983 1986 1993 2010 2024
Résidenceactuelle
Propriétéfuture
Propriété(s) précédente(s)
1ère2e3e5 ou plus
Résidence secondaire
10 %, dont la moitié depuis 2000
34
13 %17 %
30 %
40 %
Sédentaire Semi-sédentaire Nomade Une seule résidence
Toutes les résidences précédentes étaient
« dans le même quartier » ou « dans la
même ville »
Au moins une des résidences
précédentes était « dans la même région »
mais jamais « dans une autre
région »
Au moins une des résidences
précédentes était « dans une autre région »
La résidence actuelle est la première
résidence principale du répondant
LA MOBILITÉ RÉSIDENTIELLE
35
• LE PARCOURS FUTUR (TOTAL)– Résidence actuelle pour encore… 13,7 ans– Moins de pi² 59 %– Achat / Location / Ne sait pas 41 %/28 %/
31 %– Résidence 65 ans + 40 %– Isolée / Condo 23 % / 22 %– Même quartier / Même ville 12 % / 27 %– Même région / Autre région 29 % / 10 %
36
LA RÉSIDENCE FUTURE 45 – 54 ans 55 – 64 ans 65 – 74 ans
Rester là…
Moins 10 ans 34 % 27 % 23 %10 – 19 ans 29 % 38 % 50 %20 ans et plus 37 % 35 % 28 %
Moins de pi2 45 % 63 % 70 %Achat / Location ( %) 68 / 14 37 / 32 17 / 39Maison de retraite 14 % 43 % 65 %Condominiums 28 % 22 % 14 % 4 étages ou – 59 % 55 % 48 %
Individuelle 43 % 18 % 7 % Bungalow 56 % 68 % 69 %
37
AVENIR RÉSIDENTIEL 45 – 54 ans 55 – 64 ans 65 – 74 ans
Habiter dans un condominium 59 % 59 % 47 %
Tour 10 étages ou + 29 % 28 % 28 %
Habiter centre-ville 36 % 30 % 32 %
Avec enfants 27 % 27 % 31 %
Intergénérations 56 % 50 % 50 %
Si la santé devient précaire…
Paie pour des soins à la maison 38 % 40 % 48 %
Va en maison de retraite 15 % 32 % 12 %
38
AVENIR RÉSIDENTIEL Couples avec enfants
Couples sans enfants Nid vide
Habiter dans un condominium 53 % 65 % 52 %Tour 10 étages ou + 22 % 38 % 27 %Habiter centre-ville 29 % 45 % 30 %Avec enfants 34 % s. o. 33 %Intergénérations 60 % s. o. 60 %
Maison de retraite 26 % 44 % 52 %
Si la santé devient précaire…
Paie pour des soins à la maison 32 % 40 % 46 %Va en maison de retraite 16 % 24 % 20 %
39
• LES BABY-BOOMERS… EN BREF– Marché important et en croissance
• 1,4 M de ménages et 100 MM $ en pouvoir d’achat
– « Banlieues » Montréal et Québec + RMR et grandes agglomérations
– Sédentaire et local / régional– Cohorte VS Génération
40
• Merci de votre attention!
41
TERRITOIRES DU QUÉBEC (CLSC) AYANT LE PLUS GRAND POTENTIEL DE MARCHÉ MÉNAGES DES BABYBOOMERS SELON LES REVENUS EN 2005
Source : Calculs et estimations, Pierre Bélanger économiste.