Présentation du Groupe BEI et du Plan Juncker Vue densemble Première ... maladies du système...
-
Upload
vuongthuan -
Category
Documents
-
view
216 -
download
0
Transcript of Présentation du Groupe BEI et du Plan Juncker Vue densemble Première ... maladies du système...
07/04/2016 1 Groupe Banque européenne d'investissement
Lyon, vendredi 8 avril 2016
Présentation du Groupe BEI et du Plan Juncker
Présentation de la Banque européenne d’investissement
07/04/2016 2 Groupe Banque européenne d'investissement
Fondée en 1958 (Traité de Rome)
Actionnaires: les 28 Etats membres de l’Union Européenne
Siège: Luxembourg, 19 bureaux dans l’UE et 17 bureaux en dehors
de l’UE
Banque publique au service des politiques de l’UE (‘Banque de l’UE’)
Organisme sans but lucratif. Priorité: promouvoir le développement
économique et l’intégration à l’échelle européenne
Volume de prêts annuels (78 Mrd EUR en 2015), 90% UE / 10%
hors UE
Notation AAA
Capital souscrit 243 Mrd EUR (22 Mrd paid-in)
Ratio de solvabilité des fonds propres Bâle III de 24 % (Dec 2015)
Actionnaire majoritaire du Fonds européen d’investissement
Notation BEI
Agence de
notation
Rating à long-
terme
Outlook
Aaa Stable
AAA Stable
AAA Stable
Vue d’ensemble
Première institution financière multilatérale au monde : > 500 milliards d’EUR d’actifs
(Septembre 2015)
Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016 3
Présentation de la Banque européenne d’investissement
Les priorités de la BEI et l’offre de produits
1. Innovation et
compétences
2. Accès des PME au
financement 3. Environnement et
climat
4. Infrastructures
Prêts intermédiés
Obligations de projets
Prêts directs grandes
entreprises
Prêts directs PME/
ETI innovantes
Prêts intermédiés
Garanties
Prêts directs PME/
ETI innovantes
Microfinance
Assistance technique
pour les projets
énergétiques locaux
Prêts directs PME/
ETI innovantes
Financement privé
pour l’efficacité
énergétique
Financement du
capital naturel
Obligations vertes
Prêts intermédiés
Financement de
projet classique
Obligations de projets
Garanties pour les
flux de trésorerie liés
aux infrastructures de
transport
Soutien financier
commun européen
villes, régions, etc.
07/04/2016 4 Groupe Banque européenne d'investissement
L’offre de produits
Les prêts – prêts intermédiés
Les prêts – prêts / garanties directs
Gamme complète de prêts (‘senior secured’ à mezzanine )
Projets de grande envergure (en général > 80 Mio EUR).
Structures typiques: prêt à des grandes entreprises ou collectivités locales, PPP/financements de projet,
obligations de projet
Prêts directs aux PME et ETI innovantes à long-terme (‘InnovFin’)
A des banques locales et à d'autres intermédiaires qui «rétrocèdent» ensuite les fonds à des bénéficiaires
finaux (PMEs ou petites collectivités locales)
Pour des projets de taille petite à moyenne
Décision de crédit prise par l’intermédiaire financier
Dans certains cas, partage de risques sur le portefeuille
Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016 5
L’offre de produits
Les types de produits
DETTE
Grandes entreprises
FONDS PROPRES
PME - ETI PME - petites ETI PME - petites ETI
Prêts directs /
Garanties (BEI) Prêts directs
(BEI) Garanties (FEI)
Prêts directs
Prêts senior à
mezzanine
Quasi-fonds propres
25 Mio -> 300 Mio
EUR
Prêts directs
Prêts senior à
mezzanine
Prêts à partage de
risque
7.5 Mio -> 25 Mio EUR
Banques
Garanties sur
portefeuille
Rehaussement de crédit
25k -> 7,5 Mio EUR
Venture Capital (FEI)
Fonds d’investissement
Prises de participation en
capital
Activité de microfinance
(garantie ou equity)
25k -> 7,5 Mio EUR
Objet Financement de capex, opex, dépenses de
R&D, sur 3 ans
Volume > 7,5 Mio EUR
Maturité Généralement > 5 ans
Amortissement Flexible : période de disponibilité, différé
d’amortissement
Rang Senior à mezzanine
Marge Taux avantageux, fonction du coût favorable
de refinancement de la BEI et du risque
crédit
Covenants Covenants financiers standards, flexibilité
selon le ‘business model’
Commission Aucune, certains frais peuvent être appliqués
(généralement < 100k EUR)
Juridiction Droit francais et anglais* (pour les PME-ETI)
Calendrier Généralement 3 à 5 mois
*Droit local possible au cas par cas
Conditions indicatives
Financement des entreprises
Groupe Banque européenne d'investissement
Objet de
financement
Minimum 15 Mio EUR d’investissements
sur les 3 prochaines années
Associés à la R&D
Capex/opex: innovation industrielle /
commercialisation de nouvelles
technologies / depenses d’efficacité
énergétique / production d’énergie
propre et action en faveur du climat
Prêt BEI : jusqu’à 50%
Ressources Emplois
Cash / subventions / autres prêts / fonds propres
Capex
Dépenses de R&D
Opex / éléments de BFR
6 07/04/2016
Avantages
Financement des entreprises
Groupe Banque européenne d'investissement
Prêts à long terme
Diversification des sources de financement
Pas de ‘cross-selling’
Prêts ‘sur-mesure’
Prise ferme sans revente sur le marché secondaire
Taux attrayants, pas de frais de montage
Signal positif aux investisseurs
7 07/04/2016
07/04/2016 8 Groupe Banque européenne d'investissement
Références -
Contexte de l’opération
Activité
EUR 25m
Term loan
2016
Aerospace Fondée en 1989 par son PDG actuel, Jean-Claude
Maillard, Figeac Aéro est spécialiste de la production de
pièces de structure en alliages légers et en métaux durs,
de pièces de moteurs, de trains d'atterrissage et de
sous-ensembles
La société est le #3 en Europe et fournit tous les grands
constructeurs aéronautiques à travers une vaste gamme
de modelés (Airbus A320 à A380, Boeing 747-8 et 787,
Embraer, Bombardier, Dassault, Gulfstream) avec des
contrats exclusifs à long terme
Figeac est en croissance rentable depuis 10 ans
Figeac est cotée sur l’Alternext d'Euronext Paris, avec
une capitalisation boursière de EUR 664m (7 Avril 2016)
Chiffres Clés: 2014 CA: EUR 204m ; EBITDA: EUR 48m
/ FTE: 1800+
Date: janvier 2016
Produit: dette senior
Secteur: aerospace
« Notre Groupe a depuis toujours mené
une politique active d’investissements
en recherche. Le prêt de la BEI
soutiendra notre volonté de proposer à
nos clients des produits innovants
intégrant une technologie
compétitive. » Jean-Claude Maillard,
Président Directeur Général et
fondateur de Figeac Aéro
Prêt à long terme
Ticket important
Taux intéressant vs profil crédit
07/04/2016 9 Groupe Banque européenne d'investissement
Références -
Contexte de l’opération
Activité
Fondé en 1979, Transgene (Euronext : TNG), qui fait
partie de l’Institut Mérieux, est une société
biopharmaceutique qui conçoit et développe des
produits d’immunothérapie ciblée contre les cancers et
les maladies infectieuses.
Ces produits utilisent des vecteurs viraux pour détruire
directement ou indirectement les cellules infectées ou
cancéreuses.
Transgene a deux produits principaux en
développement clinique : TG4010 dans le cancer
bronchique non à petites cellules et Pexa-Vec dans le
cancer du foie.
La société a également plusieurs autres programmes en
recherche et en développement préclinique et clinique
basés sur sa technologie des vecteurs viraux
Transgene est basée à Strasbourg et a des activités
opérationnelles à Lyon, en Chine et aux États-Unis
Capitalisation boursière : 107.9 Mio EUR (6/4/2016) /
149 employés (141 en France)
Date: janvier 2016
Produit: dette senior
Secteur: santé
« Transgene vient de présenter de
nouvelles ambitions stratégiques dans
le domaine de l’immunothérapie des
cancers et des maladies infectieuses.
Le prêt de la BEI lui donne des moyens
supplémentaires décisifs pour mener à
bien ses projets novateurs » Alain
Mérieux (Président de l’Institut
Mérieux)
EUR 20m
Term Loan
2016
Healthcare
Prêt structuré sur mesure en fonction du profil de risque
de Transgene
Pas de marché existant pour ce type de prêt, taux
intéressant étant donné le profil de risque
Profil de remboursement ‘sur mesure’
Signal positif aux investisseurs
07/04/2016 10 Groupe Banque européenne d'investissement
Références –
Apport BEI
Activité
Leader mondial des métaux d'alliages, notamment le
manganèse et le nickel, et de la métallurgie haut de
gamme
Développe par ailleurs des projets importants dans de
nouvelles activités à fort potentiel de croissance, telles
que le dioxyde de titane, le zircon, le lithium, le
niobium et les terres rares, ainsi que dans le
recyclage.
Le Groupe: CA de 3.1 Mrd€, 1.6% du CA investi en
R&D, 14 000 personnes dans 20 pays
Diversification des sources de financements
Création d’une relation long terme, concrétisé par
l’approbation du conseil pour le financement du projet
Ecotitanium (participation d’Eramet)
Projet
Le financement des activités R&D principalement en
France pour les nouveaux matériaux et alliages
métalliques,
L'amélioration de l'efficacité énergétique et de l'impact
environnemental dans les domaines de l'extraction, de
la métallurgie et des processus de transformation
Caractéristiques
Montant: EUR 80 million
Maturité: long terme
Repayment: amortissable
07/04/2016 11 Groupe Banque européenne d'investissement
Références –
Apport BEI
Activité
Entreprise de biotechnologies et pharmacie de
spécialités avec des priorités sur les traitements des
maladies du système nerveux central (épilepsie, maladie
de Parkinson) et l’immunologie
25% du CA en R&D
Siège à Bruxelles
Environ 9 000 salariés
Poursuite de la relation établie sur la dette senior
Accelération des dépenses de développement pour
maintenir et développer un avantage compétitif
Projet
Partage du risques sur un portefeuille de R&D en
Europe sur les nouvelles molécules en développement
Caractéristiques
Montant: 75 M€
Maturité: long terme
Amortissable par milestones
UCB: Mécanisme du financement
Financement d’activités de R&D avec un mécanisme de partage des risques.
La BEI investit directement dans des projets spécifiques de R&D menés par UCB,
sur un laps de temps défini et co-détient la propriété intellectuelle de la R&D.
6 projets stratégiques à différents stades de conception et se concentrant sur des
maladies inflammatoires, en particulier auto-immunes, dont la prise en charge
reste insuffisante et les besoins cliniques encore largement insatisfaits.
La BEI participe à un comité de pilotage et a un accès direct à l’information
concernant les derniers développements des projets.
Le remboursement des sommes dues à la BEI dépend du franchissement
d’étapes techniques très précises dans la mise au point des médicaments, ce qui
répartit les risques et récompenses.
UCB rachètera la propriété intellectuelle détenue par la BEI à la fin du partenariat.
Dispositif sur mesure rendu possible par une étroite collaboration entre UCB et la
BEI pour l’évaluation des risques sous-jacents.
12 07/04/2016 Groupe Banque européenne d'investissement
UCB: Facteurs de Succès
Alignement
d’interêts
Sélection adverse
atténuée
Projects de R&D de la plus haute importance stratégique pour UCB
Fort potentiel médical et commercial des composés
Ressources financières limitées d’UCB au regard d’un fort besoin d’innovation
Abondance et transparence de l’information fournie aux équipes de la BEI
Sélection conjointe du portefeulle de projects de R&D par la BEI et UCB
Developpement
des composés
UCB est un promoteur expérimenté, avec le savoir faire et les moyens de mener à bien
le projet
Development de chaque composé réparti en plusieurs étapes (2 ou 3 selon les cas)
avec des objectifs et des résultats mesurables et définis à l’avance
Probabilité de franchissement des étapes calculées sur la base d’un plan
d’investissement sur 10 ans établi par UCB. Les probabilités de succès ont été
confirmées par une source externe
Developpement d’un cas de base et d’une analyse de sensibilité
07/04/2016 13 Groupe Banque européenne d'investissement
Les différentes étapes du financement
Financement des entreprises
Groupe Banque européenne d'investissement
•ÉTAPE 7
Remboursement
•ÉTAPE 6
Suivi
•ÉTAPE 1
Proposition
Cycle du projet
de la BEI
•ÉTAPE 2
Instruction
•- Aspects financiers
•- Aspects économiques
•- Aspects sociaux
•- Aspects environnementaux
•- Aspects techniques
•ÉTAPE 3
Approbation
•- Comité de direction BEI
•- Comité d'investissement
(pour les opérations pouvant
bénéficier d'une garantie de l'UE au
titre du FEIS)
•- Conseil d'administration BEI
•ÉTAPE 4
Signature •Le contrat de financement est conclu
•ÉTAPE 5
Décaissement
14 07/04/2016
Contacts
Banque européenne d’investissement
Groupe Banque européenne d'investissement
Julie Chevaillier
Financements PME-ETI innovantes
Tél. (+352) 4379 887 10
Courriel [email protected]
Banque européenne d’investissement
98-100, boulevard Konrad Adenauer
L-2950 Luxembourg
Elodie de Récy
Responsable du bureau de Paris
Tél. (+33) 1 55 04 74 58
Courriel [email protected]
Banque européenne d’investissement
21, rue des Pyramides
F-75001 Paris
Zeina Chebli
Chargée de financements Entreprises
Tél. (+33) 1 55 04 74 59
Courriel [email protected]
Banque européenne d’investissement
21, rue des Pyramides
F – 75001 Paris
Anne-Cécile Auguin
Conseillère communication - relations presse
Tél. (+352) 437 983 330
Mobile (+352) 621 361 948
Courriel [email protected]
Banque européenne d’investissement
98-100, boulevard Konrad Adenauer
L-2950 Luxembourg
07/04/2016 15
16 Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016
Annexe
- Le plan Juncker / FEIS
17 Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016
Le plan Juncker
Plan Juncker - fonctionnement général
21
Mrds
16
Mrds
5
Mrds
Volet infrastructures et
innovation (BEI)
Volet PME / ETI (FEI)
5
Mrds
16
Mrds
contribution contribution
11 Mrds 5 Mrds 2.5 Mrds
Portefeuille
dette Portefeuille
Equity-risk
Garantis par la
CE Mandat RCR
BEI élargi
2.5 Mrds
Fonds Européen pour les Investissements
Stratégiques (FEIS) Le FEIS n’est pas une entité juridique
indépendante
C’est un arrangement contractuel entre
la Commission Européenne et le
Groupe BEI
Garantie de 16 Mrd EUR de la
Commission en faveur de la BEI
Contribution en capital de 5 Mrd
EUR de la BEI
Multiplier / effet catalyse estimé : 15x
But:
Relance de l’investissement dans
l’Union Européenne
Générer 315 Mrd EUR
d’investissements sur 3 ans
18 Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016
Le plan Juncker
Plan Juncker – messages clés
Appétit et prise de risque augmentés de facon significative
Nouveaux produits (ex: corporate mezzanine)
Nouveaux groupes de clients (contreparties plus risquées, plate-formes
d’investissement)
Focus: impact socio-économique positif (éligibilité par secteur)
Maximisation de l’effet catalyse (investisseurs publics et privés)
Scope géographique: les 28 États membres + états associés
19 Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016
Le plan Juncker
Plan Juncker – structure de gouvernance
Le FEIS a sa propre structure de gouvernance qui est indépendante de la
gouvernance de la BEI
3x CE and 1x BEI
Surveillance stratégique
Décisions par consensus
Employés BEI
Coordination / Reporting/FEIS point de contact
8 membres + MD
Experts independents. Pas d’affiliation avec la BEI ou la CE
Decision à la majorité simple (quorum de 5)
Pas de conflits d’intérêts. Devoir de confidentialité
‘Steering Board’
(SB)
Managing Director
/ Deputy
(MD / DMD)
Comité
d’investissement
(IC)
Le Plan Juncker - premières opérations financées
Participation dans un
fonds innovant
75 Mio EUR pour
des investissements
dans des projets ayant
trait à l'éolien marin, à
la biomasse et au
transport d'électricité
au Danemark
Financement
d'aciéries à la pointe
de la technologie en
Italie
100 Mio EUR pour
des produits en acier
innovants et
compétitifs
Financement d'un
programme novateur
en France
400 Mio EUR pour
des investissements à
l'appui de l'efficacité
énergétique dans des
logements privés
Accord de garantie
pour les PME
100 Mio EUR de
prêts pour
1 000 PME en
Bulgarie
Stimuler
l'investissement
dans les énergies
propres
Appuyer la
modernisation
des ETI
Construire des
bâtiments
économes en
énergie
Soutenir les
petites
entreprises
20 Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016
Le Plan Juncker – plate-forme de conseil
Qu’est-ce que la plate-forme de conseil ?
Un outil servant à renforcer la cadre de l'investissement et
de l'activité en Europe
Un point d'accès unique à une gamme complète de
services de conseil et d'assistance technique
Une initiative conjointe de la Commission européenne et
de la Banque européenne d'investissement
Une plateforme de coopération permettant de valoriser,
d'échanger et de partager le savoir-faire
Un instrument servant à évaluer les besoins de conseil
non satisfaits et à y répondre
21 Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016
Le Plan Juncker – plate-forme de conseil
Un appui à l’investissement qui ne se résume pas au seul financement
Promoteurs de projets Autorités publiques États membres Secteur privé
DEMANDE
Appui au projet tout au long de
son cycle de vie
Soutien à la mise en œuvre
d'instruments financiers
Renforcement de l'accès aux
financements
Activités et programmes de
conseil existants
Plateforme européenne de conseil en
investissement
Appui à de nouveaux investissements
également dans des domaines relevant
du périmètre du FEIS (pouvant être fourni
par les équipes de conseil ou les équipes
opérationnelles de la BEI)
Détection des besoins à mesure qu'ils se
présentent
Réseau d'institutions comprenant
entre autres le Groupe BEI, la
Commission européenne, des
banques nationales de promotion
économique, etc.
Modèle intégré de collaboration
Autres services de
conseil et assistance
technique
Expertise des institutions
partenaires de la Plateforme
européenne de conseil
Contenu web + portail web + équipe de soutien
Poin
t d'a
ccès
Mod
es d
e p
resta
tion
22 Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016
Le Plan Juncker – plate-forme de conseil
JASPERS, ELENA, EPEC,
programmes d'appui à la mise en
œuvre
Renforcement de l'utilisation
des fonds de l'UE
Accès aux financements
Accès au savoir-faire des
partenaires locaux de la
Plateforme
Accès à de nouveaux services
de conseil
Conseil et appui technique pour l'identification, le
classement par ordre de priorité, la préparation, le
montage et la mise en œuvre de projets
d'investissement
Appui en faveur de projets et
d'investissements
Conseil et appui au renforcement des capacités
pour la mise en œuvre d'instruments financiers
au titre du FEIS
fi-compass, services bilatéraux
aux autorités de gestion
Amélioration des conditions générales de
financement pour les bénéficiaires publics et
privés
Services de conseil financier en
innovation
Conseil et appui technique du réseau local de la
Plateforme
Développement continu de l'offre de services de
conseil de la Plateforme pour répondre aux besoins
non satisfaits
TYPE D'APPUI DESCRIPTION PROGRAMMES
Une gamme complète de services de conseil
23 Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016