PRESENTATION DES RESULTATS 5 novembre 2018 · 21%-2 19%-2 19%-3 Les indicateurs de l’entreprise...

BAROMÈTRE DE CONJONCTURE

PRESENTATION DES RESULTATS5 novembre 2018

3ème TRIMESTRE 2018

FINALITÉ, OBJECTIFS

ET MÉTHODOLOGIE

Finalité de l’étude

Mettre à disposition des chefs d’entreprises des données

actualisées sur la conjoncture et son évolution.

Suivre l’évolution de l’opinion des chefs d’entreprises marocains sur

l’état de l’économie, le climat des affaires, les problématiques

sectorielles et liées aux performances spécifiques des entreprises.

Etablir des indicateurs qui synthétisent les signaux précurseurs de

l’évolution conjoncturelle et relatent le degré de confiance

qu’accordent les principaux acteurs économiques aux évolutions

futures de l’activité économique.

Objectifs de l’étude

Le baromètre de conjoncture permet de relever trimestriellement les informations suivantes :

❑ L’opinion des entreprises sur la situation économique générale ;

❑ L’évaluation de l’activité de l’entreprise (carnet de commandes, stock, trésorerie, production,

exportations…) ;

❑ L’évaluation de la compétitivité des entreprises (coût des facteurs de production, concurrence

internationale…) ;

❑ L’évolution de l’emploi et la formation du capital humain ;

❑ La situation de l’investissement et du financement ;

❑ La perception de l’environnement des affaires (confiance dans la politique gouvernementale,

environnement réglementaire, environnement financier, fiscal et foncier, relation avec les administrations

publiques) ;

❑ Les menaces liées à la conjoncture;

❑ Thématiques ponctuelles:

▪ Attentes à l’égard de la loi de finances 2018

▪ Origines et impact du mouvement de boycott

APPROCHE MÉTHODOLOGIQUE

Entretiens téléphoniques à l’aide d’un questionnaire structuré

CIBLE

Les cadres dirigeants d’entreprises marocaines

ÉCHANTILLON

623 entreprises

Marge d’erreur: +/- 3,85% - Niveau de confiance: 95%

MODE D’ÉCHANTILLONNAGE

Méthode des quotas;Variables de quotas: région, taille et

secteur d’activité

COUVERTURE GÉOGRAPHIQUE

Toutes les régions du Maroc

PÉRIODE DU TERRAIN

Du 03/09 au 24/10/2018

DURÉE MOYENNE DES ENTRETIENS

Méthodologie de l’étude

26’15’

RESULTATS DU BAROMETRE

PRINCIPAUX INDICATEURS% des dirigeants exprimant une opinion positive

Recrutement Investissement

Carnet de commandes Climat des affaires

Réalisé

16%Prévu

24%Réalisé

30%Prévu

43%

Réalisé

24%Prévu

46%

Situation du Maroc

Actuelle

14%Prévue

39%

Situation du secteur d’activité

Actuelle

25%Prévue

44%

Situation de l’entreprise

Actuelle

21%Prévue

44%

Actuel

16%Prévu

32%

APPRÉCIATION DE LA SITUATION

ÉCONOMIQUE DU PAYS

Par rapport à il y a 3 mois

19%

Actuellement

14%

Dans 3 mois

39%

% des dirigeants exprimant une opinion positive

13%

27%

40%

13%

8%

La situation sera nettement meilleure

Plutôt meilleure

Ne changera pas

Plutôt moins bonne

Nettement moins bonne

2%

17%

47%

23%

12%

La situation s'est beaucoup améliorée

Plutôt améliorée

N'a pas changé

Plutôt déteriorée

Beaucoup détériorée

La situation économique du Maroc est jugée positive par 14% des dirigeants et moins d’un dirigeant

sur 5 pense qu’elle s’est améliorée au cours du trimestre précédent.

Pour ce qui est des 3 prochains mois, seuls 39% s’attendent à une amélioration.

19%+3

39%-3

PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS DANS 3 MOIS

Base: répondants ayant exprimé une opinion (570) Base: répondants ayant exprimé une opinion (525)

2%

12%

45%

21%

20%

La situation est très bonne

Plutôt bonne

Ni bonne ni mauvaise

Plutôt mauvaise

Très mauvaise

14%-3

ACTUELLEMENT

Base: répondants ayant exprimé une opinion (584)

+- Evolution en points depuis T2-2018


ÉCONOMIQUE DU SECTEUR

D’ACTIVITÉ


20%

Actuellement

25%

Dans 3 mois

44%


15%

29%

39%

12%

5%

La situation sera nettement meilleurePlutôt meilleureNe changera pasPlutôt moins bonneNettement moins bonne

5%

15%

48%

21%

11%


Plutôt améliorée

N'a pas changé



Peu de dirigeants ont une opinion positive de l’état actuel de la situation de leur secteur d’activité (25%) et de son évolution récente (20%).Les projections pour les 3 prochains mois sont plus positives (44%), mais en recul comparée au 2ème trimestre.

20%+4

44%-3



8%

17%

39%

22%

14%


Plutôt bonne


Plutôt mauvaise

Très mauvaise

25%-1

ACTUELLEMENT




DE L’ENTREPRISE


24%

Actuellement

21%

Dans 3 mois

44%


15%

29%

40%

11%

5%

La situation sera nettement meilleure

Plutôt meilleure

Ne changera pas

Plutôt moins bonne

Nettement moins bonne

5%

19%

51%

17%

8%


Plutôt améliorée

N'a pas changé



A l’image des précédentes vagues, la situation de l’entreprise est jugée bonne par une minorité de dirigeants, que cela soit actuellement (21%) ou comparé à il y a 3 mois (24%). La situation de l’entreprise dans 3 mois est perçue

avec plus d’optimisme, mais marque un recul en comparaison avec le précédent trimestre (44%; -4 points).

24%+5

44%-4



7%

14%

48%

18%

13%


Plutôt bonne


Plutôt mauvaise

Très mauvaise

21%➔

ACTUELLEMENT



APPRÉCIATION DES INDICATEURS DE

L’ENTREPRISE

37%

31%

30%

31%21%

24%

19%

19%

49%

47%

50%

46%

42%

46%

42%

41%

Exportations

Stock

Production

Taux d'utilisation de la

capacité de

production

Chiffre d'affaires

Carnet de

commandes

Rentabilité

Trésorerie

Actuellement Dans 3 mois


PERCEPTION DE LA SITUATION DES INDICATEURS DE L’ENTREPRISE ACTUELLEMENT

24% 22% 24% 22%34% 34% 34% 34%

39% 47% 45% 48%

42% 45% 47% 47%

23%18% 23% 21%

17% 14% 12% 13%14% 13% 8% 9% 7% 7% 7% 6%

Exportations (127) Stock (352) Taux d’utilisation

de la capacité

de production

(220)

Production (215) Carnet de

commandes

(560)

Chiffre d'affaires

(579)

Rentabilité (579) Trésorerie (578)

Très bonne

Plutôt bonne

Ni bonne ni

mauvaise

Mauvaise

Base: répondants ayant exprimé une opinion

37%+11

31%+1

31%+5

30%+10

23%➔

21%-2

19%-2

19%-3

Les indicateurs de l’entreprise se situent à de faibles niveaux d’appréciation. Avec une régression et

plus du tiers des managers les jugeant mauvais, le carnet de commandes, le chiffre d’affaires, la

rentabilité et la trésorerie sont les aspects les moins bien évalués.


11% 9% 6% 11%5%

12% 13% 13%

39% 42% 47%43%

49%46% 45% 46%

50% 49% 47% 46% 46% 42% 42% 41%

Production (160) Exportations (123) Stock (328) Carnet de

commandes

(538)

Taux d’utilisation

de la capacité

de production

(213)

Chiffre d'affaires

(551)

Rentabilité (551) Trésorerie (552)

Meilleure

Pareille/

inchangée

Moins bonne

SITUATION ENVISAGEE DES INDICATEURS DE L’ENTREPRISE DANS 3 MOIS

50%+3

49%+11

47%+4

46%+8

46%+10

42%+6

42%+7

41%+4


Les projections concernant les indicateurs de la situation de l’entreprise enregistrent dans leur

ensemble une évolution positive depuis le précédent trimestre, mais demeurent dans leur majorité en

deçà de 50% d’opinions positives.


ÉVOLUTION DU RECRUTEMENT

Il y a 3 mois

16%

Dans 3 mois

24%


24%

61%

15%

L'effectif de l'entreprise

augmentera

Restera inchangé

16%

60%

24%

L'effectif de l'entreprise a plutôt

augmenté

N’a pas changé

LES 3 DERNIERS MOIS

-2

LES 3 PROCHAINS MOIS

-1


43%: a augmenté les 3 derniers mois

15%: a diminué les 3 derniers mois

42% n’a pas changé

16% des entreprises ont augmenté leurs effectifs au cours des 3 derniers mois, et 24% d’entre elles

l’envisagent au cours du prochain trimestre; des tendances qui rejoignent celles relevées lors de la

précédente vague.


ÉVOLUTION DE L’INVESTISSEMENT

Il y a 3 mois

30%

Dans 3 mois

43%


15%

28%

16%

42%

Investira certainement

Probablement

Probablement non

Certainement non

30%

70%

A investi

Non

LES 3 DERNIERS MOIS LES 3 PROCHAINS MOIS


50%

28%

25%

10%

Remplacement du matériel obsolète

Modernisation de l’outil de production

Augmentation de capacité

Mise en conformité

OBJECTIF DE L’INVESTISSEMENT

-1

43%-3

Moins du tiers des entreprises ont réalisé des investissements au cours des 3 derniers mois, soit légèrement moins que lors de la vague précédente. Les intentions d’investissement sont également en légère baisse, avec 43% des dirigeants qui se prononcent positivement.


APPRÉCIATION DE

L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES

24% 27%

22%

46%

43%

23%

33%

17%

18%

16%

40%

34%

29%

47%

41%35%

38%

28%

29%

32%

CLIMAT DES

AFFAIRES

Environnement

réglementaire

Accès au

financement

Transport et

logistique

Disponibilité de RH

qualifiés

Système judiciaire

Relation avec

l'administration

Fiscalité

Compétitivité à

l'international

Climat social

Actuellement Dans 3 mois


30% 25% 28% 28%36% 39% 36%

44% 49%41%

46%

29%29%

38%

37%38% 41%

38%35%

44%

16%

35% 34%26%

19% 16% 17%14% 13% 12%

8% 11% 9% 8% 8% 7% 6% 4% 3% 3%

Très bonne

Plutôt bonne

Ni bonne ni

mauvaise

Mauvaise

24%+5


46%+14

43%+12

34%+3

27%-7

23%-8

23%-8

18%-4

16%-9

15%-3

Près d’un dirigeant sur 4 juge positivement le climat des affaires actuellement. Le transport et logistique et la disponibilité de RH qualifié enregistrent le plus d’opinions positives et les meilleures évolutions. En revanche, la compétitivité à l’international, la fiscalité et le climat social affichent le moins d’opinions positives.


11% 10% 10% 9% 10% 10% 13% 12% 12% 12%

49%43%

49% 53% 55% 56% 55% 59% 59% 60%

40%47%

41% 38% 35% 34% 32% 29% 29% 28%

Meilleure

Pareille /

inchangée

Moins bonne


40%+9

47%+13

41%+12

38%+12

35%+10

34%+11

32%+4

29%➔

29%+5

28%+6

Les projections concernant le climat des affaires enregistrent une sensible amélioration depuis la précédente vague. Cette tendance se confirme surtout pour le transport et logistique, la disponibilité de RH qualifiées, la relation avec l’administration ou encore l’environnement réglementaire.


PRÉOCCUPATIONS DES

DIRIGEANTS

21%Evoquent la concurrence

déloyale comme principale

menace pour l’activité de l’entreprise

49%Evoquent la concurrence

déloyale comme

principale préoccupation


FACTEURS/EVENEMENTS CONSTITUANT UNE MENACE POUR L’ACTIVITÉ DE L’ENTREPRISE

24%

10%

10%

8%

6%

5%

4%

4%

3%

3%

3%

3%

3%

2%

2%

14%

9%

Concurrence déloyale

Créances impayées / Manque de trésorerie

Crise économique / Baisse de l'activité

Fiscalité

Prix des matières premières

Diminution des marchés publics

Manque de compétitivité sur le marché national

Augmentation du coût du travail

Manque de sécurité / Terrorisme

Crise social / Détérioration du climat social

Manque de ressources humaines qualifiées

Secteur informel

Pluviométrie / Sécheresse

Difficulté d'accès au financement

Crise politique / Instabilité politique

Autres

Ne se prononce pas

T2-2018 Evolution

23% +1p.

16% -8p.

11% -1p.

10% -2p.

3% +3p.

5% -

3% +1p.

2% +2p.

5% -2p.

3% -

3% -

3% -

2% +1p.

4% -2p.

2% -


Réponses spontanées / Multiples

Citée par près d’un dirigeant sur 4, loin devant la manque de trésorerie et la baisse de l’activité, la

concurrence déloyale est le facteur considéré comme le plus menaçant pour les entreprises sondées.


ENJEUX ET PREOCCUPATIONS MAJEURES DES DIRIGEANTS

52%

46%

27%

22%

19%

16%

13%

13%

11%

11%

9%

7%

5%

5%

4%

4%

4%

2%

4%

33%

13%

14%

5%

4%

9%

4%

2%

3%

2%

1%

2%

2%

1%

1%

1%

2%

Concurrence déloyale

Fiscalité et impôts

Compétitivité de votre entreprise sur le marché national

Accès au financement

Climat social

Compétitivité de votre entreprise à l’international

Accès aux marchés publics

Coût du travail

Qualité des services de l’administration publique (Gouvernance)

Disponibilité et qualification des ressources humaines

Justice

Qualité des infrastructures

Coût des intrants

Coût de l’énergie

Environnement réglementaire et normatif

Coût du foncier

Productivité de votre entreprise

Coûts logistiques

Autres

Toutes citations confondues

1ère citation


Réponses spontanées / Multiples

T2-2018 Evolution

49% +3p.

35% +11p.

31% -4p.

17% +5p.

14% +5p.

15% +1p.

15% -2p.

10% +3p.

9% +2p.

16% -5p.

10% -1p.

5% +2p.

2% +3p.

3% +2p.

5% -1p.

2% +2p.

8% -4p.

4% -2p.

1% +3p.

La concurrence déloyale est le facteur le plus préoccupant pour les dirigeants au 3ème trimestre 2018

(52%). La fiscalité (46%) et la compétitivité au niveau national (27%) sont également fortement cités.

Ces 3 aspects étaient également les enjeux les plus évoqués au précédent trimestre.


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