Présentation de la Société de Gestion de Portefeuille ... · Présentation de la Société de...

Présentation de la Société de Gestion de PortefeuilleFormat charte SGP-Investisseurs (AFG/AF2I)

Données arrêtées au 31.03.2015

Agrément AMF n°GP-950098 rue Danielle Casanova 75002 Paris

Tél: +33(0)1.44.55.02.10 / Fax: +33(0)1.44.55.02.20www.acerfinance.com

© Acer Finance, document certifié par le RCCI

Sommaire

I. Informations générales sur la société1.1 Description de la société et de l’ensemble de ses activités1.2 Positionnement et stratégie de la société de gestion1.3 Structure du capital du groupe et données financières1.4 Assurance en responsabilité civile professionnelle1.5 Certification des comptes1.6 Encours sous mandat de gestion1.7 CV de l’équipe dirigeante1.8 Organigramme1.9 Organisation et sécurité des systèmes informatiques et PCA

II. Organisation et ressources dans le domaine de l’investissement2.1 Organigramme de la gestion2.2 Organisation de la gestion2.3 Processus de gestion2.4 Organisation du service d’exécution des ordres

III. Contrôle des risques et conformité3.1 Organisation et contrôle3.2 Conformité et contrôle interne

IV. Administration et middle office

V. Reporting et service clients5.1 La gestion sous mandat5.2 Les OPCVM

© Acer Finance, document certifié par le RCCI 2

1.1 Description de la société et de l’ensemble de ses activités


I. Informations générales sur la société

Nom ACER FINANCEForme juridique Société AnonymeDate de création 12-déc-90 (reprise en 2005 par les dirigeants actuels)Numéro d'enregistrement (RCS) 380130609 RCS de ParisLocalisation principale 8 rue Danielle Casanova, 75002 ParisAutres implantations NéantActivités agréées Gestion pour compte de tiers, gestion collective, conseil en investissementAutorité de tutelle Autorité des Marchés Financiers (AMF)Numéro et date d'enregistrement GP n°95-009 le 21 juin 1995Capital social 600 000 €Fonds propres 1 077 231 €

3



1.2 Positionnement et stratégie de la société de gestion

Une philosophie de gestion qui s’articule autour de 6 principes fondateurs :

� L’indépendance : une structure 100% entrepreneuriale, détenue par ses dirigeants et les équipes, libre dans ses choix

de gestion.

� La culture du service : les intérêts de nos clients sont placés au cœur de nos préoccupations pour assurer unegestion

sur-mesure. Les équipes sont pérennes (+ de 20 ans de travail en commun pour l’équipe dirigeante) et disponibles.

� Préserver et valoriser les actifs confiéspar la mise en place d’une gestion de conviction challengée par une gestion

des risques pointue : nous étudions différentes combinaisons à la recherche du meilleur ratio rendement/risque et

volatilité/liquidité. Cette approche permet de s’adapter aux différents budgets de risque, classes d’actifs et objectifs

financiers de nos clients.

� La disponibilité des placements : nous n’investissons que sur des instruments dont nous comprenons le mode de

fonctionnement, négociables et liquides à tout moment.

� La transparence : un reporting de gestion personnalisé, disponible à simple demande qui intègre lescontraintes

réglementaires de nos clients.

� Etre présent et informé sur notre métier : dans un métier en perpétuelle évolution, il est primordial de pouvoir

anticiper et s’adapter. A ce titre, Eric PINON (Directeur généraldélégué) a été élu le 19 mai 2015 vice-Président de

l’AFG (Association Française de la Gestion financière). Il siège également à l’AMF en tant que membre de la

commission consultative gestion et investisseurs institutionnels.

� Une offre complète de services d’investissement et de gestion d’organismes de placements collectifs

pour de la clientèle institutionnelle et privée.

4



1.3 Structure du capital du groupe et données financières

1.4 Assurance en responsabilité civile professionnelle (RCP) Contrat signé avec AMLIN France, date d’échéance le 20 février 2015

1.5 Certification des comptesCommissaire aux comptes titulaire : M. Dominique VANNINI, 16 rue Jules Bourdais, 75017 ParisCommissaire aux comptes suppléant : Compagnie des techniques financières, 48 av. Victor Hugo, 75116 Paris

SGP : ACER FINANCEencours 525 millions d’€(375 M d’€ sous mandat et 150 M d’€ sous conseil)

HTLThomas LOUIS

Eric PINONAlexandre LEMARE

755 millions d’€sous mandat et conseil

CGP : LAILLET&BORDIERencours 230 millions d’€ sous conseil69%

97,46%

5

Résultat net Groupe2014 605 0002013 402 0002012 265 000

2011 631 000

Fonds propres Dettes Financières Chiffre d'affaires Résultat net2014 1 077 231 0 3 350 000 166 5002013 1 054 000 0 2 900 000 150 0002012 1 024 000 0 2 620 000 74 0002011 950 000 0 3 075 000 393 000

Fonds propres Dettes Financières Chiffre d'affaires Résultat net2014 449 000 56 000 1 351 000 234 0002013 286 000 64 000 1 200 000 175 0002012 273 000 73 000 1 040 000 58 0002011 300 000 82 000 1 110 000 98 000



1.6 Encours sous mandat de gestion : Répartition des encours par classe d’actifs

Répartition des encours par typologie de client

Répartition des encours par zone géographique

6

T1 2015 2014 2013 2012Nb de portefeuilles Encours Nb de portefeuilles Encours Nb de portefeuilles Encours Nb de portefeuilles Encours(OPCVM+mandats) Millions d'€ (OPCVM+mandats) Millions d'€ (OPCVM+mandats) Millions d'€ (OPCVM+mandats) Millions d'€

Actions 95 110 91 95 80 87 75 73Obligations 5 125 3 115 2 86 2 77Monétaire 1 6 1 5 1 10 1 16Diversifiés 160 134 155 105 146 83 135 44Alternatifs 0 0 0 0 1 3 1 2Total 261 375 250 320 230 269 214 212

T1 2015 2014 2013 2012Entreprises(corporate)dont épargne salariale 2% 2% 2% 2%Multigérants (banques et établissements financiers) 7% 10% 10% 5%Institutionnels (assurance, caisse de retraite, mutuelle, fondations, assoc.) 45% 48% 48% 35%Particuliers 46% 40% 40% 58%Montant total (en millions d'€) 375 320 269 212

T1 2015 2014 2013 2012Zone €uro 77% 90% 88% 85%Europe ex € 0% 0% 0% 5%USA/Canada 10% 5% 5% 8%Japon 5% 5% 5% 0%Emergents 8% 0% 2% 2%Montant total (en millions d'€) 375 320 269 212

THOMAS LOUIS Né en 1968 à Chartres, Thomas LOUIS débute sa carrière dans l’activité de gestion privée en1989 dans une société de Bourse, Fauchier-Magnan-Durant des Aulnois puis chez Wargny. Il poursuit enparallèle son cursus universitaire où il obtient en 1992 une maîtrise de Gestion à Assas - Paris II puis un DESS deBanque Finance en 1994 à la Sorbonne – Paris I. Après ses études, il rejoint la Société de Gestion de PortefeuilleEurope Egide Finance dont il devient associé puis Directeur Général jusqu’à la fusion fin 2004 avec la BanqueKBL France (Groupe Krediet Bank). Au premier semestre 2005, il reprend Acer Finance qu’il détient aujourd’huiavec ses deux associés. Il est aujourd’hui le Président-Directeur Général de l’entreprise en charge de la gestionprivée, de la gestion de l’OPCVM Acer Actions et de l’accompagnement des chefs d’entreprise.

Né en 1972 à Dreux, Alexandre LEMARE, après des études de Droit à l’université Paris XI où ilobtient en 1997 une maîtrise en droit privé, poursuit sa formation par un DESS Fiscalité Personnelle à AixMarseille III en 1998. Après ses études, il intègre la Société de Gestion de Portefeuille Europe Egide Financepour développer le service de conseil patrimonial dont il devient responsable en 2001. Après la cession en 2003de la société à la Banque KBL France (groupe Krediet Bank), il prend en chargecette fonction pour l’ensembledes entités du groupe en France. Depuis début 2006, associé et dirigeant d’Acer Finance il supervise plusparticulièrement l’ingénierie patrimoniale, l’allocation d’actifs globale et l’accompagnement permanent de laclientèle privée.

ALEXANDRE LEMARE

Né en 1959 à Paris, Eric PINON démarre sa carrière en 1978 chez l’agent dechange MichelPUGET dont il devient fondé de pouvoir en 1985 après des études en maîtrise de gestion à la Sorbonne – Paris I.Il deviendra, après ses débuts dans l’analyse financière, responsable de l’activité MATIF (marché à terme) etdirecteur de la gestion taux d’intérêt pour la clientèle institutionnelle.Il sera un des dirigeants de cette sociétéjusqu’à la fusion avec le groupe Barclays fin1989. Profitant de la créationdu statut de Société de Gestion dePortefeuille en 1989, il crée Europe Egide Finance qui sera dès 1990 une des premières sociétés agréées par laCOB. En parallèle, il occupe le poste de Vice-président de l’AFG (Association Française de la Gestion) de 1997à 2003 et de président des sociétés de gestion entrepreneuriales. Il dirige Europe Egide Finance (SGP agrééeAMF) jusqu’à sa cession en 2003 à la Banque KBL France (groupe Krediet Bank), devient alors membre duDirectoire de KBL France de 2003 à 2004 puis membre du Conseil de Surveillance en2005. Début 2006, ilrejoint Acer Finance (SGP agréée AMF) en tant qu’associé et dirigeant. Il s’occupe de l’ensemble des relationsauprès de la clientèle institutionnelle et privée, de la communication et ilest en charge de la Conformité et duContrôle interne de la société. Il assure de nouveau la vice-présidencede l’AFG aux côtés d’Yves Perrier nomméprésident. Il siège également à la commission consultative Gestion et Investisseurs institutionnels de l’AMF.

ERIC PINON

I. Informations générales sur la société1.7 CV de l’équipe dirigeante


Cécilia Grangier

Assistante – Support Client

[email protected]

Tél : +33 (0)1.44.55.02.25

Marie-Stéphanie de Mascureau

Assistante – Support client

[email protected]

Tél : +33 (0)1.44.55.02.27

Conseil et accompagnement clients

Alexandre LEMARE

Directeur Général Délégué

[email protected]

Tél : +33 (0)1.44.55.02.10

Eric PINON

Directeur Général Délégué, RCCI

[email protected]

Tél : +33 (0)1.44.55.02.10

Thomas LOUIS

Président - Directeur Général,

correspondant et déclarant Tracfin

[email protected]

Tél : +33 (0)1.44.55.02.10

Gestion Financière

Agnès Delort

Gérante

[email protected]

Tél : +33 (0)1.44.55.02.17

Paul Schwoerer

Directeur de la gestion

[email protected]

Tél : +33 (0)1 44 55 02 18

David Tourte

Financial Risk Manager

[email protected]

Tél : +33 (0)1.44.55.22.90

Thierry Léauté

Assistant

[email protected]

Tél : +33 (0)1.44.55.02.14

Laure Deschênes

Agent lié Acer Finance

[email protected]

Tél : +33 (0)6 81 16 12 01

Développement Commercial

Emilie Bernard-Car

Conseiller patrimonial

[email protected]

Tél : +33 (0)1.44.55.02.22

8

Michel Choukroun Conseiller du Président

[email protected]

Tél : +33 (0)1.44.55.02.10

I. Informations générales sur la société1.8 Organigramme (tous les collaborateurs sont certifiés AMF, art 313-7, depuis 2012)




1.9 Organisation et sécurité des systèmes informatiques (PCA)

Description de l’organisation :L’ensemble de nos outils et abonnements (flux en continus, base de données externes…), ainsi que nosdonnées sont stockés et sauvegardés auprès de notre prestataire informatiqueACTIVIUM-ID via notreCloud privé (back up quotidien des données sur un serveur externalisé).ACTIVIUM-ID est une SSIIspécialisée dans l’infogérance, la virtualisation, le cloud computing, la sécurité et continuité d’activité. Nouseffectuons avec elle deux tests de Plan de Continuité d’Activité tous les ans.

Plan de continuité des activités :Le Plan de Continuité d’Activité mis en place dans notre structure nous permet de conserver 100% de notreactivité en cas de sinistre.

En effet, si nos bureaux sont inaccessibles, nous avons la possibilité de nous replier sur un site distant cheznotre prestataire informatique ACTIVIUM-ID, qui nous alloue en permanence des postes de travail.

Comme nous travaillons en Cloud-Privé avec ACTIVIUM-ID, aucune perte de données n’est possible depuisle site d’Acer Finance.

Nous faisons 2 tests de PCA par an :

• l’un, dans le cas où notre site est hors service, repli sur notre site de secours.

• l’autre, dans le cas où notre site de secours est hors service, nous nous connectons au site de repli denotre prestataire informatique ACTIVIUM-ID.

9

2.1 Organigramme de la gestion

Responsables gestion sous mandat comptes institutionnels et privés : Thomas LOUIS, Eric PINONGérants du fonds Inter Actions : Thomas LOUIS, Agnès DELORTGérant du fonds AD Anticipation : David TOURTE (diplômé du certificat Financial Risk Manager)Gérant de la gamme ULTIMA : David TOURTEGérant du fonds Harmonie Avenir : Thomas LOUIS, David TOURTEDirecteur de la gestion : Paul SCHWOERERRecherche et analyse financière avec des prestataires extérieurs : Alpha Value, ODDO&Cie, Factset, CM-CIC Securities, Delta Finance, Bloomberg, Reuters

2.2 Organisation de la gestion

• Des réunions et comptes rendus de l’équipe de gestion hebdomadaire,• Des points gestion et macro-économiques rédigés et diffusés mensuellement,• Un comité stratégique qui se réunit pour définir les grands axes de la gestion trimestriellement,• Un comité d’arbitrage qui se réunit pour choisir et modifier les supports de gestion trimestriellement,

Si le contexte l’exige la taille de la structure permet une grande réactivité, une communication fluide et des prises de décisions rapides au sein de l’équipe de gestion, en lien direct avec les clients.


II. Organisation/ressources dans le domaine de l’investissement

10

2.3 Un processus de gestion qui repose sur 3 piliers


OPC Mandats institutionnels Gestion privée

Allocation stratégique

Pilier I : Approche macro-économique, analyse rigoureuse, recherche d’informations objectives, publications périodiques

Pilier II : Approche quantitative, détermination du niveau de risque ressenti, tableau de bord des indicateurs de risque

Pilier III : Approche qualitative, détermination du taux d’exposition, des classes d’actifs, des zones géographiques


Mise en œuvre dans notre gestion :

11

2.4 Organisation du service d’exécution des ordresAcer Finance, en tant que société de gestion de portefeuille, n’exécute pas elle-même les ordres de bourse sur les marchés, mais lestransmet à des intermédiaires. Elle doit par conséquent, afin de remplir l’obligation de « meilleure exécution » établir une politique desélection des courtiers auxquels les ordres sont transmis pour exécution.

‾ Tout ordre transmis aux intermédiaires par le gérant dans le cadre de son activité est pré-affecté, horodaté et enregistré.

‾ Chaque ordre est inscrit par le gérant passant l’instruction à l’intermédiaire dans le cahier de passage d’ordres prévu à cet effet.

‾ Le gérant doit indiquer l’OPCVM ou le client concerné par l’ordre, le titre, la limite, le broker, toute indication nécessaire à la bonne

exécution de celui-ci.

‾ Une fois l’ordre exécuté, et après avoir vérifié que son exécution est conforme à l’instruction passée initialement, le gérant doit dans les

meilleurs délais transmettre la confirmation de l’exécution àl’établissement dépositaire de l’OPCVM ou teneur de compte du mandat

concerné par cet ordre. Cette confirmation est formalisée via le middle office par une télécopie dont l’accusé de réception est conservé avec

chaque confirmation faxée.

‾ Le choix des intermédiaires est effectué de manière indépendante. Lesprincipaux critères objectifs devant déterminer la sélection des

intermédiaires sont : le coût de l’intermédiation, la qualité d’exécution, la mise en place d’une charte de lutte contre le blanchiment etle

respect de l’ensemble des règles organisant le fonctionnement des marchés ainsi que des règles de bonne conduite de la profession. Les

exécutions d’ordres sont assurées en prenant soin de fournir aux clients la meilleure exécution possible, compte tenu des demandes

formulées, de l’état du ou des marchés concernés et des instruments financiers. Le prestataire doit procéder à l’enregistrement chronologique

des ordres lors de leur réception, de leur transmission et de leur exécution.

‾ Le prestataire veille à ne pas participer à toute entente illicite entreprestataires qui aurait pour objet d’influencer l’évolution des cours.

‾ Le prestataire attire l’attention de son client lorsqu’il estime que l’exécution des instructions qu’il lui a donné risque de provoquer une

importante et brusque variation de cours.

‾ La tarification des différents services du prestataire sera conformeà celle constatée habituellement sur le marché.

� La liste des courtiers agréés est établie par les gérants financiers. Cette liste est soumise à l’approbation de l’ensemble des associés. Aucun

ordre ne peut être transmis à un courtier ne figurant pas sur cette liste.



12

Contrôle :

� de premier niveau au sens AMF du terme par les gérants (contrôle des ratios, risques marché, risques

opérationnels). Notre gestionnaire administratif et comptable nous accompagnesur les ratios règlementaires. Les

gérants rendent compte à chaque demande au RCCI de leurs choix et arbitrages dans le cadre de la gestion.

� de second niveaupar le RCCI d’Acer Finance (Eric PINON, Directeur Général Délégué)

� et de troisième niveaupar le Cabinet AGAMA Conseil. Ce prestataire extérieur réalise des contrôles permanents de

2nd niveau et du contrôle périodique ; les travaux font l'objet d'une restitution au fil de l'eau auprès du RCCI et

d'une synthèse globale dans le cadre de comités semestriels de conformité et de contrôle interne.

Procédures d’alerte :

Lorsqu’un collaborateur identifie une anomalie ou un incident, il en informe immédiatement son responsable

hiérarchique ainsi que le RCCI, à travers la formalisation d’une fiche incidents. Les actions correctrices nécessaires sont

décidées et leur mise en œuvre fait l’objet d’un suivi.

� Pas d’actions en justice et aucune sanction pour les fonds comme pour la SGP à ce jour et ce depuis la création de la société en 1990.


III. Contrôle des risques et conformité

13


IV. Administration et middle office

Selon la réglementation des sociétés de gestion de portefeuille, Acer Finance doit fonctionner en relation avec unprestataire financier agréé auprès de l’ACPR et de la Banque de France pour exercer la tenue de compte-conservation et le rôle de dépositaire. Les missions de ces prestataires indépendants de la SGP sont :• La garde des avoirs en dépôts et leur restitution,• Le dépouillement des ordres• L’information de la SGP des opérations relatives aux titres conservés pour son compte,• Le contrôle de la régularité des décisions de l’OPC ou de la SGP par rapport aux dispositions législatives et

réglementaires applicables.

Pour les OPCVM :

Pour les mandats institutionnels et privés :

Equipe de middle office en interne :• Marie-Stéphanie de MASCUREAU• Cécilia GRANGIER

Teneurs de comptesClients institutionnels CM-CIC Securities 6 avenue de Provence, 75009 PARISClients privés CM-CIC Securities 6 avenue de Provence, 75009 PARIS

Banque Neuflize 3 avenue Hoche, 75008 PARIS

14

Dépositaire ValorisateurInter Actions ODDO&Cie 12 bld de la Madeleine, 75009 PARIS EFA 17 rue de la Banque, 75002 PARISAD Anticipation CM-CIC Securities 6 avenue de Provence, 75009 PARIS CM-CIC AM 4 rue Gaillon, 75002 PARISUltima Audace CM-CIC Securities 6 avenue de Provence, 75009 PARIS CM-CIC AM 4 rue Gaillon, 75002 PARISUltima PEA CM-CIC Securities 6 avenue de Provence, 75009 PARIS CM-CIC AM 4 rue Gaillon, 75002 PARISUltima Equilibre CM-CIC Securities 6 avenue de Provence, 75009 PARIS CM-CIC AM 4 rue Gaillon, 75002 PARISHarmonie Avenir CACEIS bank France 1-3 place Valhubert, 75206 Paris cedex 13 CACEIS Fund Adm. 1-3 place Valhubert, 75206 Paris cedex 13

5.1 La gestion sous mandatPour le suivi des comptes, nous avons fait développer un progiciel propriétaire spécifique « Shakti Gestion »,qui est alimenté tous les jours au niveau des flux titres et flux mouvements sur les comptes. Cet outil fait aussioffice de CRM et nous permet d’éditer divers reportings client. Dans le mois suivant la fin de chaque trimestre,un compte rendu de gestion retraçant la politique de gestionsuivie, faisant ressortir l’évolution de l’actif géré etles performances dégagées pour la période écoulée. Le mandataire tient également à tout moment à ladisposition du client un état de la situation du portefeuille tel qu’il peut être évalué au jour de sa demande sur lesderniers cours connus transmis par le teneur de compte.

Le teneur de compte adressera directement au client les avisd’opérations de façon systématique, un extrait decompte mensuel faisant apparaître les opérations réalisées par la SGP, un état du portefeuille trimestriel et unimprimé fiscal unique annuellement indiquant les montantsdes cessions, des plus ou moins values et desrevenus.

Pour les mandats institutionnels, le reporting vise à être synthétique, lisible et facilement intelligible en offrantune vision dynamique du portefeuille et mettant en évidencela date de référence du client. Transparent etcompatible avec chaque spécificité de nos clients (notamment Solvabilité II) il intègre une approche du risquedétaillée. L’équipe d’Acer Finance reste mobilisée et flexible pour répondre à toute demande sur-mesure.

5.2 Les OPCVMPour chaque fonds de la gamme :Des fiches mensuelles de reporting sont rédigées et envoyées aux porteurs de parts. La SGP met à jourannuellement le DICI et la notice détaillée qui composent leprospectus, validés par l’AMF. Un rapport degestion semestriel et annuel, validé par le commissaire auxcomptes, est également disponible.


V. Reporting et service client

15

Le présent document est fourni à titre exclusivement informatif. Il a été élaboré par Acer Finance, société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le numéro GP -95009, constituée sous la forme d'une SA au capital de 600 000€ et ayant son siège social au 8 rue Danielle Casanova, 75002 Paris. Ce document ne constitue en aucun cas une offre ou un appel d'offre, ni même un conseil pour acheter ou vendre quelque instrument financier que ce soit ou souscrire àun service de gestion ou de conseil, dans une quelconque juridiction.

Les données chiffrées, commentaires et analyses figurant dans cette présentation reflètent le sentiment d’Acer Finance sur les marchés, leur évolution, leur réglementation et leur fiscalité, compte tenu de son expertise, des analyses économiques et desinformations disponibles à ce jour. Elles ne sauraient constituer un quelconque engagement ou garantie de la part de la société de gestion.

Il convient que chaque investisseur, au cours de ses échanges avec Acer Finance et en s'appuyant sur l'expertise de celle-ci, seforge une opinion sur le risque qu'il prend et sur l'adéquation de ce risque à sa situation financière et à ses besoins. Pour cela, il convient de se référer aux documents d'information légaux (prospectus, DICI, rapport annuel), disponibles sur simple demande auprès d’Acer Finance et sur son site Internet. Acer Finance décline toute responsabilité à l’égard de toute décision d’investissement ou de désinvestissement qui serait prise sur la base des données figurant dans cette présentation. Les informations contenues dans ce document ne sauraient donc avoirune quelconque valeur contractuelle.

Acer Finance n’offre aucune garantie que l’objectif de gestion d’un fonds sera atteint ou qu’un investisseur n’ait pas une pertesubstantielle.

Avertissement


Présentation de la Société de Gestion de Portefeuille ... · Présentation de la Société de...

Documents

Transcript of Présentation de la Société de Gestion de Portefeuille ... · Présentation de la Société de...