Panorama 2015 de l’Industrie Des Sciences de La Vie en France®

7/25/2019 Panorama 2015 de lIndustrie Des Sciences de La Vie en France

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francebiotech | Panorama 2015

2SOMMAIRE

04 Faits marquants 2014-2015 05 Carte de rgions de lchantillon

06 Jacques Fayolle, Directeur de Tlcom Saint-Etienne

07 France : Le secteur des sciences de la vie 08 Effectifs des socits et qualification des collaborateurs,

origine de la R&D et ge des socits

09 Domaine dactivit, cration et liquidation des socits

10 Analyse des pipelines R&D des pharma franaises

11 Produits thrapeutiques

12 Secteurs en devenir : Biocleantech et E-sant

13 Dispositifs mdicaux et diagnostic

14 Partenaires et protections intellectuelles

15 Carte Europe des partenariats et filiales 16 Gilles Johanet, Procureur gnral prs la Cour des Comptes

17 Le financement de linnovation 18 Les 10 bonnes pratiques pour lever des fonds selon KPMG

19 Le financement des sciences de la vie

20 Financement par le capital risque, IPO et post-IPO

21 volution des IPO europennes en sciences de la vie

22 Parcours boursier des socits franaises et focus sur le Nasdaq

23 Catherine Porta, Associe KPMG, spcialiste biotech

25 Annexes 26 chantillon des socits

27 Comit de lecture

Remerciements

Principe dtudeFrance Biotech ralise chaque anne le Panorama de lindustrie des Sciences de la Vie en France, tude ralisesur la base dun questionnaire ddi et des publications des socits. Il na pas vocation tre exhaustif et lesinformations ont t collectes jusquau 30 octobre 2015 sur la base de 223 entreprises. Les entreprises inclusesdans ltude remplissent les critres suivants :

Exercer une activit dans le secteur des sciences de la vie en France. Raliser des dpenses de recherche et dveloppement reprsentant au moins 15%

de leurs charges totales. Avoir un effectif de moins de 250 salaris.


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EDITORIAL 3

Adapter les outils nos ralitsPierre-Olivier Goineau, Prsident de France Biotech

La dynamique observe depuis quelques annes sepoursuit, avec un rythme de cration toujours soute-nu (57 crations en 2014). Quil sagisse de lamont oudes phases avances, nos socits font mieux et plusque les big four avec des recherches qui mettenten uvre des technologies de rupture diversifies

(68 projets en phase 2 et 3 contre 51 pour la pharmahexagonale). Ce merveilleux potentiel franais est lefruit dexcellentes formations fondamentales. Encorefaut-il que celles-ci souvrent lentrepreneuriat. Deuxtiers des crateurs de start-up sont issus de la re-cherche acadmique et nont pas jamais eu loccasiondaborder le business (60% des fondateurs sont desprimo-dirigeants). Un dialogue plus fructueux doitpouvoir stablir entre formations et entreprises. Cesttraditionnellement le cas avec les coles dingnieurs,mais les universits scientifiques et mdicales nous

sont fermes, ce qui nuit aux changes dexpertisesque nous pourrions avoir. Cest aussi un frein lacomptence cratrice.

Mais surtout, les technologies que nous mettons enuvre, depuis le diagnostic, la thrapie, la molcule,le dispositif mdical jusquau suivi numrique, serejoignent de plus en plus. Au niveau des pouvoirspublics, les structures qui nous valuent restent seg-mentes et ne permettent pas de dgager une visionglobale de ce que sera la mdecine dans cinq ans. Ilest indispensable davoir accs aux bases de donnesde la CNAM et davoir une vision de ce quattendent la

Haute Autorit de Sant (HAS) et le Comit cono-mique des produits de sant (CEPS) pour valuer etrembourser nos produits. Il est aussi indispensabledavoir, ds lamont, des dialogues structurs aveclAgence Nationale de Scurit du Mdicament(ANSM) pour nous permettre davancer dans nos d-veloppements. Or il nexiste toujours pas dinstance otous ces acteurs pourraient travailler ensemble. Cestpourtant le cas au Royaume-Uni, qui a russi fairede ces rglementations un facteur cl de succs alorsque nous en faisons des contraintes et perdons enattractivit et en lisibilit. Notre industrie a besoin que

rgulateurs et payeurs lui adressent des signaux pourmieux srier leurs attentes et pouvoir diversifier leursrecherches, encore trop focalises sur la cancrologie.Il faut aussi adapter les outils existants nos ralitset nos cycles en prolongeant le statut de JEI et enpermettant une plus grande flexibilit des seuils.

Dans notre secteur o les besoins de fonds sont trsimportants, il est indispensable de renforcer la struc-ture nationale de financement. Alors que lenjeu estdancrer nos socits en France pour quelles puissentdevenir des ETI et gnrent des champions franais,

le capital-risque hexagonal nest pas en mesuredabsorber la vague des socits amorces les annesprcdentes. Il faut reconstituer durgence un tissu defonds mieux dots en flchant lassurance-vie vers lesFCPI/FCPR et en facilitant le retour des banques et delassurance dans le financement des investissements.Les pouvoirs publics font beaucoup pour notre filire,il sagit aujourdhui de mobiliser lpargne prive quifait dfaut.

Dans notre secteur o

les besoins de fonds sonttrs importants, il estindispensable de renforcerla structure nationale definancement.


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4FAITS MARQUANTS

Infographie de lchantillon 2014 -2015

223entreprises tudies

30%des socits ont plus de 10 ans

57socits cres en 2014

4 992collaborateurs

(22 employs en moyenne)

10produits thrapeutiquescommercialiss 348produits thrapeutiquesen dveloppement 43dispositifs de diagnosticen dveloppement 89dispositifs mdicauxen dveloppement

67socits cotes

au 30 septembre 2015

373 Mde chiffres daffaires

426 Minvestis en R&D

379 Mde perte nette


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FAITS MARQUANTS 5

> 40

2140

1020

19

3

Pays de la Loire

8

Auvergne

3

Midi-Pyrnes

18Languedoc-Roussillon

17

Aquitaine

4

Champagne-Ardennes

1

le-de-France

71Bretagne

9

Poitou-Charentes

1

Provence-Alpes-Cte dAzur

14

Centre

1Bourgogne

2

Lorraine

2Alsace

8

Haute-Normandie

5Basse-Normandie1

Nord-Pas-de-Calais

4

Picardie

2

Rhne-Alpes

34

Limousin

3

Franche-Comt

1

Carte des rgions de lchantillon

Comme les annes antrieures, lIle de France concentreplus de 34% des entreprises incluses dans ltude dont24 entreprises cotes. Ensuite, le groupe de rgionsform par Rhne-Alpes, Languedoc-Roussillon, Midi-Pyrnes, Provence-Alpes-Cte dAzur reprsente

prs de 40% des entreprises de lchantillon dont18 entreprises cotes. Suivent ensuite les rgionssuivantes : Alsace, Bretagne, Pays de la Loire,Nord-Pas-de-Calais et Aquitaine.


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Ingnierie et innovation en santJacques Fayolle, Directeur de Tlcom Saint-Etienne

Les biotechnologies sont unsecteur en forte croissance.

Les biotechnologies sont un secteur en forte crois-sance. A ct des coles dingnieurs classiques centres sur les technologies de la biologie et de lachimie, les problmatiques lies lhomme augmen-t , lintelligence artificielle et aux biostatistiquesconduisent lmergence dun nouveau secteur quifait appel aux technologies du numrique. Ce secteurexplose tant au niveau de la recherche et de sesproductions scientifiques que des PME, des start-up

et des jeunes entreprises innovantes, avec deux axes

majeurs que sont notamment les questions du vieillis-sement de la population et du maintien domicile etla dtection de signaux faibles pour la prvention despidmies.

Il sagit notamment des approches robotiques visant accompagner lhomme, en particulier dans sonvieillissement. Ce sont les orthses et les prothsesintelligentes, limage des prothses du genou quiaccompagnent la marche et prennent le relais desmuscles ou les mains articules qui, demain, pourronttre produites pour moins de mille euros grce limpression 3D.

Ces volutions demandent des notions sur la capta-tion des donnes au plus proche, depuis les bracelets

et les montres connects jusqu des dispositifs plusintrusifs sur lhumain. Lingnierie intervient aussidans la capacit grer des entrepts de donnes

de grande taille partir desquels il faut raliser uneanalyse statistique pour extraire des informations valeur ajoute et produire des recommandations.Cette approche associant ingnierie et apport du nu-mrique la sant constitue un lment diffrenciantpar rapport la situation qui existait il y a une dizainedannes.

Le travail dingnierie repose sur la comprhension

des contraintes du partenaire et aujourdhui, laconception dun produit ou dun service innovantpasse par une intgration de plus en plus prcocedes besoins et des attentes de lutilisateur final.Lensemble de ces volutions implique que les colesdingnieurs donnent les capacits douverture etde comprhension des problmes du monde de lasant aux ingnieurs numriciens. Elles doivent aussipouvoir accompagner les biologistes dans le domainedu numrique.

Lensemble de ces problmatiques, quil sagisse du

traitement des donnes de sant ou de lhomme augment , ramne aussi lthique. Quelles limitesentre la collecte et lanalyse des donnes de santpour le maintien dune personne domicile et BigBrother ? Jusqu quel stade lindividu qui a reu uncur artificiel, une main articule, qui voit grce desmicrocamras peut-il encore considr comme unhumain ? A quel moment devient-il un robot avec, enfiligrane, les questions de la mort ou du maintien envie dune structure base humaine ?

Ces volutions figurent mon sens parmi les volu-

tions majeures de notre sicle. Nos coles dingnieursdoivent se mettre en ordre de marche pour gnrerces comptences que la socit attend demain. Voilun virage que nous devons prendre rsolument.


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RUBRIQUE 7

1France : le secteur des Sciences de la Vie

Le tissu franais des entreprises des sciences de la vie en sant est dynamique, port par de fortesambitions internationales. Malgr un contexte de crise mondiale toujours prsent, la Francedemeure une terre dinnovation. 2014 aura vu le secteur medtech soutenir le secteur de la santtandis que 2015 aura t lanne des entreprises de biotechnologies. Rsultats cliniques probants,signatures de mgas dealavec les big pharmadmontrent la puissance de la recherche franaise.

Reprsentatif de lcosystme franais en sant, le panorama 2015 met laccent sur le dveloppe-ment frugal en France et linternational dun secteur davenir et pourvoyeur de croissance pourles prochaines dcennies.



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8PARTIE 1

Qualification des collaborateurs

1 10

11 30

31 99

100 et plus

Effectifs des socits

60%

22%

16%

2%

Prs de 60% des socits ont un effectif comprisentre 1 et 10 collaborateurs, rvlateur du modle dedveloppement des entreprises du secteur. La tranche11-30 reprsente 16% des socits du panorama.Parmi notre chantillon, 47 socits ont un effectifsuprieur 31 personnes, mettant en vidence leniveau de maturit atteinte. Enfin, 2% des socits (7)

Source : France Biotech, 223 entreprises, octobre 2015

Source: France Biotech, 223 entreprises, octobre 2015 Source: France Biotech, 223 entreprises, octobre 2015

ont dpass la barre des 100 collaborateurs. En ce quiconcerne le niveau de qualification des collaborateurs,nous sommes toujours en prsence dune populationde haut niveau puisque prs de 60% ont un niveaugal ou suprieur un mastre. Lensemble des entre-prises emploie 4 992 personnes avec en moyenne22 collaborateurs par entreprise.

La France jouit dun maillage universitaire de grande qualit.56% des entreprises ont t cres partir de recherches d-butes dans le domaine public. Lautre pourvoyeur dentreprisesdinnovation est la cration ex-nihilo (23%) par un entrepre-neur. Les spin-off de PME reprsentent 15% des crations viale rachat dactif. A contrario, les spin-off de grands groupespharmaceutiques reprsentent seulement 6% des crations.

La consolidation des effectifs rend compte de la structurationen cours. La tranche 0-5 ans reprsente 14% des effectifs pour8 collaborateurs par socits tandis que la tranche 11 ans et +reprsente 60% des effectifs avec 45 collaborateurs.

Source : France Biotech, 223 entreprises, octobre 2015

Origine de la R&D

Recherche acadmique

Cration ex nihilo

PME

Groupe industriel

23%

56%

15%

6%Age des socits

0 5 ans6 10 ans

10 ans et +

31%

39%

30%

Baccalaurat

Licence

Mastre

Doctorat

Profil des dirigeants

64% des fondateurs sont scientifiques

60% des fondateurs sont des primo-dirigeants

20% sont fondateurs, scientifiques et danciens dirigeants

Ncessit de former les dirigeants

34%

27%

12%

27%


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FRANCE : LE SECTEUR DES SCIENCES DE LA VIE 9

Source : France Biotech, 223 entreprises. Questions rponses multiples, octobre 2015

Domaine dactivit

Cration et liquidation des socits

Anne 2010 2011 2012 2013 2014

Crations 65 78 53 57 57

Liquidations 10 10 26 19 16

Net 55 68 27 38 41

Sources : France Biotech, socit.com

La thrapeutique humaine (80%) reste le premier do-maine dactivit, suivi par les dispositifs mdicaux etdiagnostic (38%) et la thrapeutique animale (28%). Laprogression des dispositifs mdicaux et diagnosticsdans la hirarchie se poursuit danne en anne et

sexplique par une meilleure participation ltude.

La cosmtique ainsi que les matriels et ractifs derecherche suivent respectivement avec 25% et 23%.Enfin, lalimentation humaine et animale, la bio-informatique et la biocleantech ferment la marcheavec respectivement 14%, 11% et 10%.

Aprs avoir observ un pic de liquidation en 2012 cons-cutif au ralentissement conomique mondial, nousobservons une baisse du nombre de liquidations. Enaugmentation depuis 3 ans, la dynamique de crationnette na cependant pas retrouv les niveaux de 2010.

En 2014, nous observons une stabilisation du nombrede crations dentreprises (57) ainsi quune baissedu nombre de liquidations dentreprises (16 socitsliquides soit -16% vs 2013).

Thrapeutique humaine

Dispositifs mdicaux et diagnostic

Thrapeutique animale

Cosmtique

Matriels et ractifs

Alimentation humaine &animale

Bio-informatique

Environnement &Bio-nergie

0 20% 40% 60% 80% 100%

80%

38%

28%

25%

23%

14%

11%

10%


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10PARTIE 1

Comparaison des BigPharmafranaises avec les biotech franaises

Avec 104 produits en phase clinique sur un total de338 projets, la biotech franaise affiche aujourdhuiun portefeuille en dveloppement plus importantque celui des quatre principaux acteurs de lindus-trie pharmaceutique hexagonale (Ipsen, Pierre FabreMdicament, Sanofi et Servier). Cette monte enpuissance sobserve en particulier aux stades avancsde dveloppement avec 68 projets en phase 2 et3 contre 51 pour la pharma hexagonale. Avec 234

projets en phase de R&D, le secteur biotech confirmeson dynamisme et dmontre aussi quil possde unrservoir dinnovation important.Quil sagisse de molcules en phase avance ou endveloppement prcoce, ltude du portefeuille de lapharma franaise confirme aussi la place croissantedes produits dorigine biotech (anticorps monoclo-naux, anticorps conjugus, ARN interfrents, ARNmessagers, peptides, oligonuclotides antisens,inhibiteurs de kinase, produits de thrapie gnique).

Ces produits manent de lintgration de socits debiotechnologie par la pharma, limage de Genzymerachet par Sanofi en 2011 ou, le plus souvent dac-cords conclus avec des socits biopharmaceutiquesissues dAmrique du Nord ou dEurope. Depuis cinqans, Ipsen, Pierre Fabre Mdicament, Sanofi et Servieront ainsi conclu plus de 70 accords de R&D ou de li-cence avec des biotech, en majorit nord-amricainesou europennes. Au niveau europen, les pays les

plus reprsents parmi ces alliances avec la pharmafranaise sont, galit, la France et lAllemagne, de-vant la Belgique, les Pays-Bas, la Suisse, lAutriche, leRoyaume-Uni et la Sude. Au niveau des aires thra-peutiques concernes, arrivent en priorit les cancers,les maladies infectieuses, les maladies cardiovascu-laires, les maladies neurodgnratives, les maladiesrares et le diabte. Les biotech franaises sont encoretrop coupes des big pharma ; celles-ci nont pasencore peru le potentiel des programmes de R&D.

Origine des socits biopharmaceutiques en partenariat R&D avec la pharma franaise depuis 2010

Sources : sites des laboratoires, BioCentury, octobre 2015

# en recherche # de Phase 1 # de Phase 2 # de Phase 3

Panorama Biotech n=108 234 36 45 23

Ipsen 10 6 (phase 1-2a) 6 (phase 2b-3) 3 en phase d'enregistrement

Sanofi nc 19 9 9 + 4 en phase d'enregistrement

Pierre Fabre 1 nc 2 2

Servier 36 17 7 9

Sources : sites des laboratoires, BioCentury, octobre 2015, BioPharmAnalyses

Amrique du Nord

Europe

Asie TotalFrance Allemagne Royaume-Uni Autres

Ipsen 2 1 3 2 8

Pierre Fabre 2 1 2 1 6

Sanofi 20 5 5 1 4 7 42

Servier 8 3 2 3 1 17

Total 32 9 5 4 12 11 73


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Stade de dveloppement


Aires thrapeutiques

Cancrologie

Maladies infectieuses

Systme nerveux central

Mtabolisme (diabte, obsit)

Ophtalmologie et organes des sens

Maladies gntiques

Appareil cardio-vasculaire

Appareil digestif

Dermatologie

Autres domaines

0 5% 10% 15% 30%20% 25% 35%

2010

2011

2012

2013

2014

Produits thrapeutiques

Source : France Biotech, 108 socits, octobre 2015

Source : France Biotech, 108 socits, donnes normalises en base 100 sur 108 socits, octobre 2015

Avec un pipeline riche de 348 produits allant de lapreuve de concept jusqu la commercialisation, lepipeline R&D des entreprises reflte la productivitscientifique hexagonale. 67% des programmes de

dveloppement sont concentrs dans les phasesprcoces (preuve de concept et pr-clinique), lavenirest donc prometteur. Par ailleurs, nous observons uneforte augmentation des produits en phase 2 et phase

3 explique par la prise en compte de la socit ABScience ralisant, elle seule, 9 programmes dephase 2 et 13 de phase 3, dans diffrentes indicationsen cancrologie et systme nerveux central, autour de

son produit phare, le masitinib. Pour autant, trop peudentreprises vont jusqu la commercialisation, seulesles ETI y parviennent.

33%

17%

10%

7%

5%

3%

3%

1%

1%

8%

opportunits de dveloppement dans dautres airesthrapeutiques dont certaines sont des priorits pour lesbig pharma franaises. Ce constat met en vidence uneabsence de rflexion industrielle de la part des startupafin de sinscrire dans les pas des industriels.

La cancrologie concentre le tiers des programmes deR&D avec 114 produits en dveloppement. Viennentensuite, les maladies infectieuses (17%), 59 produits endveloppement et le systme nerveux central (10%),36 produits en dveloppement. Cependant, il existe des

160

80

100

120

140

40

60

0Preuve de concept pr-clinique Phase 1 Phase 2 Phase 3 Enregistrement AMM

NC 126 138 152 142

63 59 57 66 74

40 29 34 26 33 27 35 34 31 42 8 6 8 8 21 4 3 4 4 012 12 11 12 10


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12PARTIE 1

Secteurs en devenir : Biocleantech et E-sant

Biocleantech Domaine dapplication Stade de dveloppement

Recyclage et valorisationdes dchets

Nutrition

Traitement de leau

Biocarburant

Outils destins la R&D

Autre

Diagnostic digital/

Diagnostic assistpar ordinateur

Tlmdicine

Objets conncts

Tlmonitoringdes patients

Recherche et

dveloppement

Recherche

Dveloppement

Commercialisation


Source : France Biotech, 10 socits, octobre 2015 Source : France Biotech, 10 socits, octobre 2015

50%

12%

13%

25%

100%

Secteur davenir, lindustrie cleantech/biocleantechen France est sous les feux des projecteurs en cetteanne de COP21. Offrant des solutions alternatives des problmatiques mondiales (pollution, nutrition,mobilit), ce secteur voit peu peu ses acteurs gagneren maturit et en visibilit. En effet, ces entreprises sestructurent via la signature de partenariats R&D, la

formation dejoint-venture(ex : Cristal Union etGlobal Bioernergies) en vue dacclrer le dveloppe-ment et lindustrialisation de ces technologies.Ds lors que les phases pilotes de transformationauront t franchies avec succs, le secteur verranatre des champions nationaux pouvant crer uneffet dentrainement pour les autres acteurs.


A lheure o la transformation numrique des socitsinduit des changements de grande ampleur unrythme effrn, le secteur de la sant profite de cesavances technologiques mais galement dusages

dans un contexte de matrise des dpenses de santpubliques. Ainsi, les applications mobiles, les objetsconnects, le big data sont autant de nouveaux outils

susceptibles damliorer notre systme de sant et de lerendre soutenable pour les prochaines dcennies. Avecun march mondial estim 2,4 Mden 2012 et uneprogression annuelle entre 4 et 7% daprs le rapport

2015 du conseil national du numrique, la e-santest une excellente opportunit de croissance pour laFrance et lEurope.

54%

15%

31%

E-sant Domaine dapplication Stade de dveloppement

50%

0% 10%

10%

20%

10%


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17


Dispositifs mdicaux et diagnostic

Classification

Classe 1

Classe 2a

Classe 2b

Classe III

Dispositif mdicaldiagnostic in vitro

Dispositif mdicalimplantable actif

18%

30%

9%

6%4%

33%



Aires thrapeutiques

Chirurgieorthopdique

Maladiesinfectieuses

Cardiologie/Vasculaire

Gastro

logie/Entro/Hpatologie

Systemeimmunitaire

Cancrologie

Radiothrapie

P

neumologie/Respiratoire

Imagerie

Chirurgiegnrale

Urognital/Nphrologie

Ranimation/Perfusion

Ophtalmologie

Neurolgie

Maladiesgntiques

Pansements/compresses

Chirurg

ierparatrice/Esthtique

Stomalogie/Odontologie

Autresdomaines

15

12

9

6

3

0

La distribution de la classification des dispositifs mdi-caux (DM) met en vidence deux catgories concen-trant plus de 60 % des dveloppements dans le DM ;les DM de classe III (30%) et les DM diagnostic in vitro(33%). La mdecine du futur tendant vers une mdecineindividualise, lutilisation des DM diagnostic in vitro estvoue se gnraliser dans les annes venir. Le moni-

toring des biothrapies, le dpistage gntique prdic-tif sont autant de domaines concentrant lattention desacteurs privs mais galement des pouvoirs publicsdans une logique de maitrise des dpenses de sant.

56 entreprises ont dclar avoir une activit dans lesDM. La rpartition des programmes par branche nousdonne en premire position la chirurgie orthopdique.Suivent ensuite, le trio maladies infectieuses (10%),cardiologie/vasculaire (7%) et gastrologie/entrologie/hpatologie (7%). Avec dj 44 produits commerciali-ss, la sphre des entreprises de technologie mdicale

dmontre sa maturit. Enfin, avec pas moins de 91 pro-grammes en phase R&D, le secteur des technologiesmdicales est un vritable moteur dinnovation.


Stade de dveloppement

Recherche

Dveloppement

Commercialisation

80

70

60

50

40

30

20

10

0

74

44

15%

10%7% 7% 7% 7%

6% 6% 5% 4% 4% 3% 3%2% 2% 2% 1% 1%

7%


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La protection intellectuelle est un lment cl dans la stratgie de

cration de valeur des socits dinnovation. Par consquent, il estfondamental pour ces socits davoir un haut niveau de protec-tion sur leurs travaux de recherche. Prs de 178 entreprises (80%)ont protg leurs dcouvertes via le dpt de brevets nationaux etinternationaux. Un peu moins de la moiti des brevets dlivrs (47%)lont t hors de la zone europenne. Le profil type dune entreprisedposant des brevets est une entreprise structure ayant 9 annesdexistence et un effectif moyen de 26 collaborateurs.

14PARTIE 1



Distribution par type de partenaires

68%

10%

7%

15% 46%

29%

6%

19%

France

Europe

Amrique du Nord

Reste du monde

Recherche acadmique

Industriels

Biotech

Autres

France/Europe

USA

Reste du monde

13%

57%

30%


Le manque de moyens nuit au dveloppement des partenariats struc- turants internationaux. Cependant, avec des rsultats cliniquesprobants, soutenus par un parcours boursier flamboyant, certainesbiotech ont suscit de lenvie tant auprs des big pharma que de lacommunaut financire internationale. Ainsi, cest par le secteur dela diabtologie quest arriv le premier partenariat de plus de 500 M$dont 50 M$ dupfront entre une big pharma US et Adocia, fin 2014.Plus tt dans lanne, cest limmunothrapie qui tait sous le feu des

projecteurs avec la signature dun double deal dimportance capitalepour Cellectis, spcialiste des cellules CAR-T, avec les laboratoiresServier et lamricain Pfizer. Le premier deal prvoit un paiement initialde 7,5 Met jusqu 105 Mpour chacun des six candidats mdicaments

potentiellement dvelopps. Pour le second accord, conclu quelquesmois plus tard, Cellectis recevra un paiement initial dun montant de80 M$ pouvant aller jusqu 185 M$ par produit.Dans le mme temps, Pfizer a pris une participation hauteur de

10% dans le capital de Cellectis. Genticel, socit spcialise dans letraitement du papillomavirus, a sign un accord de licence autour desa plateforme technologique Vaxiclase avec le Serum Institute of Indiapour un montant maximal de 57 M$. IDD Biotech, spcialiste dansla production danticorps monoclonaux, a nou une alliance avecGenmab pour un montant maximal de 101 M. Le partenariat signavec Astra Zeneca, a dfinitivement fait rentrer Innate Pharma dansla cour des grands. Dj rompue ce type daccords internationaux,

la biotech marseillaise signait, en 2011, avec Bristol-Myers-Squibbun accord de co-dveloppement, portant sur son programme pharelanticorps lirilumab, pouvant aller jusqu 430 Mavec un paiementinitial de 35 M$. Laccord de co-dveloppement conclu avec le gantbritannique en avril 2015 porte sur un autre programme plus enamont. Ce mga deal, valoris 1 275 Mrd$, comprend unpaiementinitial de 250 M$, donnant la latitude suffisante Innate Pharmapour poursuivre son dveloppement linternational.

Distribution gographique des partenaires

Brevets delivrs


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FINLANDE 2

SUDE 2 2

Filiales et partenariats des socits

DANEMARK 1 10

PAYS BAS 1 3

AUTRICHE 1

ALLEMAGNE 8 2

ROYAUME UNI 3 3

ESPAGNE 1 4

ITALIE 4 3 PORTUGAL 1

SUISSE 9

LUXEMBOURG 1

BELGIQUE 4

Filiales internationales (75)

Partenariats internationaux (99)

AMRIQUE NORD/SUD 42 36 MOYEN ORIIENT 5 ASIE/OCANIE 9 15


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16

Il faut objectiver lvaluation

du mdicamentGilles Johanet, Procureur gnral prs la Cour des Comptes et ancien prsident duComit conomique des produits de sant (CEPS), ancien directeur de la CNAM

Lanalyse bnfice/risque sest impose pour valuerlinnovation quun nouveau traitement apporte aupatient. Purement scientifique, lanalyse du bnficedevrait nanmoins progresser plus facilement quelanalyse du risque, trs lie aux craintes de nossocits dveloppes o laversion au risque crot sans

cesse. Face un nouvel anticancreux qui prolongelesprance de vie de trois mois et provoque fivre et

douleurs, seuls ces risques deffets secondaires et ladure de cet allongement semblent pris en compte.Or, on ne doit pas oublier que ces trois mois sont unwagon dans le train du progrs qui, aujourdhui, nestplus abord comme une chane continue. On assistel un divorce entre une analyse du bnfice, de plusen plus scientifique, et une analyse du risque, de plusen plus fantasme. Comment les rconcilier ? Les

seuls outils dont nous disposons aujourdhui sont lesvaluations internationales et les tudes post-AMM,les premires autorisant une apprciation du risque

la plus neutre et la plus objective possible et lessecondes permettant de dterminer la situation relleface un risque existant.

Cest dans cette optique que javais intgr la crationdun comit de suivi des tudes en vie relle dans

laccord-cadre qui rgit la politique conventionnelleentre lEtat et les Entreprises du mdicament. Cecomit o sont runis le Comit conomique desproduits de sant (CEPS) et la Haute Autorit de sant(HAS) examine les problmes poss par la ralisationdes tudes post-AMM, afin de faciliter lobtention dersultats tangibles et exploitables. Se pose aprs laquestion, qui nest pas du tout accessoire, de savoir silon ouvre laccs aux donnes du Sniiram (Systmenational dinformation inter-rgimes de lAssurancemaladie) pour accomplir ces travaux.

Enfin, il faut rappeler un lment de contexte trsimportant. Il y a quatre ou cinq ans, on sinterrogeaitpour savoir si lpoque des blockbusters et des grandsprogrs thrapeutiques tait rvolue. Mais il ne sagis-sait que dun trou dair et nous sommes nouveaudans une re de grandes dcouvertes. La question delacceptation par les pouvoirs publics dune hausse ducot pour lassurance maladie des mdicaments vadonc se poser trs violemment et trs brutalement.Nos gouvernements ny semblent pourtant pas prts,mme si cette augmentation saccompagne de vraisprogrs thrapeutiques. Si cette question se pose

pour le mdicament, cest parce quil prsente uneproprit extraordinaire qui est la fois un atout etun inconvnient : il est le seul produit de sant dontlvaluation est mondiale et dont on peut dire sil estutile ou non. Lavenir est donc dans lobjectivationde lvaluation du mdicament. Pour y parvenir, jesoutiendrais volontiers lextension de lexpriencesudoise avec sa liste de mdicaments de rfrence. Infine les patients mais aussi lindustrie pharmaceutiquey gagneraient.

Nos gouvernements nysemblent pourtant pas prts,mme si cette augmentationsaccompagne de vraisprogrs thrapeutiques.


17/28


RUBRIQUE 17

2Le financement de linnovation

Le march pharmaceutique mondial a franchi cette anne la barre symbolique des 1 000 Mrd$(924 Mrd) ralisant une croissance de 8,8% (source : IMS Health). Ce niveau de croissance

reflte des ralits trs diffrentes au niveau mondial ; dune part, les pays mergents sont lesprincipaux moteurs de cette forte croissance avec des taux oscillant entre 10% et 11% actuel-lement qui se maintiendront entre 4 et 5% horizon 2018. Dautre part, le contexte politiquede rduction des dpenses publiques pse sur le secteur de la sant. Les prix des mdicaments

jusqu prsent peu remis en cause pourraient prochainement subir une pression la baisse.Cest donc linnovation qui sera le principal moteur de croissance permettant la mise sur lemarch de solutions thrapeutiques innovantes trs bien valorises grce des prix levs. IMSHealth anticipe ainsi des niveaux de croissance levs aux tats-Unis et au Royaume-Uni, auxalentours de 6,4% et 5,1%. Le march franais devrait se stabiliser -0,3% jusqu 2018 aprs

plusieurs annes de dcroissance plus marque. Dans ce contexte, le financement des socitsde biotech/medtech/Biocleantech en France reste dynamique et connait une croissance rguliredepuis le creux de 2011 sans pour autant atteindre les niveaux davant crise.



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18 PARTIE 2

Les 10 bonnes pratiques pour lever des fonds selon KPMG :

Lentreprise doit avoir une rflexion stratgique et avoir considr son positionnementfutur (mme si ce dernier est susceptible dvoluer marginalement) afin dtre enposition de prsenter son equity story. Cette histoire sera dautant plus crdible si elleest accompagne par des lments chiffrs voire un business plancomplet ;

Une fois son equity storydfinie, il faut savoir la raconter et se prparer le faire. En cequi concerne la technologie scientifique, la capacit sadapter linterlocuteur pourprsenter les aspects techniques avec plus ou moins de prcisions et de faon compr-hensible reste cl ;

Il est important dapprocher et dtre au contact des investisseurs assez tt, en amontdes phases actives de leve de fonds, et de passer du temps partager ses avancesavec eux ;

Rapidement la visibilit de la socit devient un enjeu important (publications, congrs,rencontres investisseurs, etc.) pour son attractivit, mais reprsente galement des cotssignificatifs ;

Dans le cadre dune leve de fonds, les deux parties se placent en position de win-win ;montrer son apptence et sa capacit intgrer un fonds dans son capital et

bnficier de son exprience reste important pour initier les bons contacts ; Pour la bonne progression de la socit, son dirigeant et ses actionnaires doivent tre

capables dassurer une gouvernance quilibre entre scientifiques et rles fonctionnels(finance /RH /compliance). Cet quilibre est bien videment amen voluer en fonctionde la maturit de la socit ;

Etre attentif aux procdures de contrle interne doit rester une priorit de lquipe dedirection : sinscrire dans une dmarche de progrs sur des points dattention spcifiquestels que le reporting, la comptabilit, la compliance, les ressources humaines, etc. ;

Etre en mesure dassurer la protection intellectuelle de ses dcouvertes au fil du tempset des dcouvertes des quipes R&D ;

Un dirigeant qui a dcid dengager une leve de fonds doit toujours se projeter,scuriser pour tre en mesure de bien apprcier quel horizon le financement lev vale porter et penser au tour daprs en anticipant ses besoins futurs ;

Enfin, les investisseurs sinterrogent toujours sur la capacit de lquipe dirigeante dployer le projet. La capacit du dirigeant sentourer et assurer une complmentarit

des comptences est cl dans la russite.


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Lindustrie des sciences de la vie semble tre de plus enplus tributaire de la bonne sant des marchs finan-ciers pour mener bien son dveloppement. Aprs unephase de recul de linvestissement dans le secteur dessciences de la vie pendant les annes de crise financireau cours desquelles laversion au risque sest amplifie,la tendance sest inverse partir de 2011. En effet,nous observons une croissance soutenue de lensembledes moyens de financement de linnovation franaisedans le secteur de la sant. Chaque vhicule de finan-

cement a vu son volume augmenter rgulirementde 2011 2015. Les leves de fonds en capital-risque,acteur initiant la chaine de financement, ont plus quedoubl entre 2011 et 2013 passant de 121 M 252 M.En comparaison 2013, les niveaux dinvestissementsde 2014 se sont effondrs 144 M(-43% vs. 2013).Lorsque que le capital-risque atteint ses limites enmatire daccompagnement, la solution la plus cou-ramment envisage est lintroduction en bourse. Nousobservons une forte augmentation du financementvia le march que cela soit par lintroduction en bourse 351 M(+129% vs. 2013) ou encore travers les

diffrents modes daugmentations de capital dessocits cotes. Ces derniers, indicateurs du niveau

de maturit atteint par le secteur franais, ont trsfortement progress avec 405 Mlevs en 2014(+177% vs. 2013) confirmant le bon parcours decertaines biotech ralisant des leves suprieures 50 Mcomme Transgne et Innate ou encore Genfitet Onxeo. Lattrait des investisseurs amricains deplus en plus prsents dans ces leves de fonds sestgalement confirm. Un certain nombre de biotechet medtech franaises sont devenues plus crdibleset suffisamment matures pour tre tudies de prs

par les fonds dinvestissements spcialiss amricains: Latteinte dun certain nombre de critres commele niveau de capitalisation boursire, des donnesrobustes dans les dveloppements cliniques ou encorela signature de partenariats structurant sont autantdatouts qui font que le march franais cristalliselattention. Les socits les plus avances, limagede DBV Technologies, Celyad ou encore Cellectis, ontmme franchi le pas de la double cotation Euronext/Nasdaq avec en ligne de mire un triple objectif : s-curiser son financement et sa capitalisation boursire,gagner en visibilit internationale et enfin simplanter

sur le premier march mondial.

LE FINANCEMENT DE LINNOVATION 19

Evolution du financement de lindustrie des sciences de la vie en France

Post-IPO

IPO

Capital risque

Nombre doprations

Sources : France Biotech, KPMG

1400

1200

1000

800

600

400

200

0

Montant en M

2011 2012 2013 2014 Q3 2015

146

80

138

153

146

25292

121

547

478

193

351

405

144

54

49

51

467444


20/28


20 PARTIE 2

Sur la priode allant de 2011 Q3 2015, on constateune progression constante des montants levs auprsdes fonds de capital-risque, avec une anne 2013 quifait figure dexception. Cette progression est la plusrgulire sur lensemble des sources de financementdes socits de biotech. Les tickets moyens sur lesoprations ralises en 2014 et 2015 sont compris

entre 6 et 7 M, le nombre de leves suprieures 15 M restant trs faible : 3 en 2014 (Voluntis, Lyso-gne et Poxel) et 5 sur les 9 premiers mois de 2015(Echosens, AAA, GenSight, Biomup et Therachon).Dans toutes ces leves de fonds de tailles significatives,

on constate la prsence dun ou plusieurs investis-seurs internationaux au tour de table. La majoritde ces capitaux-risqueurs trangers sont des fondsde venture capitalamricains, qui concrtisent leurapptit pour les socits franaises investissant dsor-mais dans des tours de financement trs early-stage, mme si ces leves portent sur des montants

plus faibles comparativement aux oprations outreAtlantique. Daprs les informations contenues dansltude, nous avons pu estimer un besoin en capital de490 Mpour les 24 prochains mois pour les socitsdu panorama.

La place parisienne continue de conforter sa positiondominante sur lchiquier boursier europen. 2013aura vu le secteur medtech (5 sur les 7 nouvellescotes) soutenir cette frnsie boursire des sciencesde la vie amorce en 2010. Cette tendance a perduren 2014 puisque 5 des 11 nouvelles cotes sont desmedtech avec 115 Mde fonds levs. Concernantle secteur des biotech, quatre se sont listes surEuronext Paris pour un montant total de 172 M(+856% vs. 2013). Enfin, Fermentalg, leader dans laproduction de molcules dintrts vitant les voies

de productions ptrochimiques, ralise la plus grosseleve de fonds pour une biocleantech avec plus de40 M. Si la fentre boursire sest referme en Europelors du 2nd semestre 2014, certaines socits linstarde DBV Technologies ont fait le choix de se coter surle march technologique amricain, le Nasdaq. Labiotech franaise, spcialiste de limmunothrapiedans le domaine des allergies, a par exemple russi

Biocleantech

Diagnostic

Medtech

Biotech

Nombre de deal

600

500

400

300

200

100

02011 2012 2013 2014 Q3 2015

6

7

13

4023

18

87

11

13

86 65122

115

156

172

377

68

13


Montant en M

volution des IPO franaises en sciences de la vieE-santBiocleantech

Medtech

Biotech

Nombre

doprations


Distribution des investissements du capital risque

300

250

200

150

100

50

02011 2012 2013 2014 Q3 2015

38

41

47

40

16

13

6

333

10980

48

6752

123

20

49

141

130

Montant en M


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Depuis la crise, la France sest impose comme uneplace financire majeure de la zone euro. Aprs unephase relativement calme, o seul le march franaisa soutenu les IPO biotech, la tendance aux recoursaux marchs financiers se confirme ds 2014 pourles socits franaises des sciences de la vie. Avec10 nouvelles introductions sur la bourse parisienne,

la France fait figure de leader dans le secteur dessciences de la vie. Aprs 3 annes sans activit sur lesplaces boursires belge et hollandaise, 2013 fut lan-ne du retour en grce des sciences de la vie. En effet,Cardio3 BioSciences, dornavant nomme Celyad, arussi lever 23 Msur le march belge et franais.En 2014, la tendance haussire sest confirme avecrespectivement les IPO des socits belges et hollan-daises arGEN-X (40 M) et Probiodrug (23 M). Lors des3 premiers trimestres de 2015, la bourse franaise acontinu de sduire les socits innovantes franaisesavec 12 nouvelles IPO. Euronext Belgique a vu de son

ct 2 belles introductions avec Bone Therapeutics,socit leader dans les thrapies cellulaires osseuses(37 M) et Biocartis, socit spcialise dans le dia-gnostic (100 M).

scuriser plus de 104 Mlors de son IPO, renforantainsi sa trsorerie pour les prochaines chances touten mettant un pied sur le continent amricain. Lesneuf premiers mois de 2015 auront vu en revanchele retour au premier plan des socits de biotechno-

logies. Celles-ci occupent encore une place de choixdans le cur des investisseurs. Les 8 socits intro-duites en bourse Q3 2015 sont des biotech levantau passage 377 M(+119% vs. 2014). Les montantsrecord lors des IPO ne cessent de crotre, preuve delintrt toujours plus grand pour ce secteur dinno-vation. Ainsi, Medtech Surgical a lev 20 Men 2013,SuperSonic Imagine 50 Men 2014 et rcemmentAmplitude Surgical avec 106 M. Ces montants sonten croissance mais sont encore bien loin des leves defonds ralises par leurs homologues anglo-saxonsdans un environnement de liquidit abondante. Ainsi

Avoxant, biotech US spcialise dans le traitement dela maladie dAlzheimer, sest introduite au Nasdaq enjuin dernier levant au passage 315 M$. Cette opra-tion a fait grand bruit dans les milieux financiers enraison du stade de dveloppement trs prcoce de sonproduit phare. Centr autour dun compos rachet GSK pour 5 M$, lengouement autour de cette biotechintrigue sachant quaucune donne clinique na tproduite jusquici et quaucun patient na t inclusdans un essai clinique. De lautre cot de la manche,Circassia Pharmaceuticals, spcialiste des allergies,a, en 2014 lors de son IPO, lev plus de 275 M. Un

an plus tard afin de financer sa croissance externe,Circassia Pharmaceuticals a lanc, avec succs, uneaugmentation de capital de plus de 380 M. Ces deuxexemples montrent bien la disparit entre ces deuxunivers pouvant expliquer partiellement la diffrencede valorisation entre les socits US et les socitseuropennes.

Sources : France Biotech, Euronext

500

400

300

200

100

0Q3 20152013

153

35

2012

145

2011

92

353

137

2014

247

40

23

Pays-Bas

Blgique

France

(6)(8)

(7)

(2)

(10)

(1)

(1)

(2)

(12)

volution des IPO europennes en sciences de la vie

Montant lev (M )


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22PARTIE 2

Sources : France Biotech, KPMG* au 23/11/2015, Indice rebass 100 au 01/01/2014 ; Lindice France Biotech indique laperformance des diffrents membres de lindice pondr par les tailles de capitalisation boursire.

France Biotech

Nasdaq Biotech Index (NBI)

Next Biotech

280

240220

200

180

160

140

120

100

80

02.0

2.1

4

02.0

3.1

4

02.0

4.1

4

02.0

5.1

4

02.0

6.1

4

02.0

7.1

4

02.0

8.1

4

02.0

9.1

4

02.1

0.1

4

02.1

1.1

4

02.1

2.1

4

02.0

1.1

5

02.0

2.1

5

02.0

3.1

5

02.0

4.1

5

02.0

5.1

5

02.0

6.1

5

02.0

7.1

5

02.0

8.1

5

02.0

9.1

5

02.1

0.1

5

02.1

1.1

5

Parcours boursier des socits franaises en sciences de la vie 2014-2015 YTD*

Lindice France Biotech, regroupant les 64 PME/ETIcotes franaises des domaines biotech, medtechet biocleantech, surperforme les indices europen(Next Biotech) et amricain (Nasdaq Biotech) sur lapriode considre. Cette performance relative metbien en lumire le succs de certaines socits franai-

ses notamment grce la validation de la science, la

prennit des projets et des quipes et lobtention dersultats cliniques positifs La performance de cetindice est notamment tire vers le haut par les socitsdont les capitalisations boursires excdent 200 Mayant connu des sauts de valeur significatifs telles que :

- Adocia et Cellectis dont les prix ont t plusque multiplis par 10,

-DBV Technologies, Genfit, Innate Pharma,Nanobiotix, Erytech Pharma dont les performancesschelonnent entre x5 et x2 environ.

A noter que lvolution des indices Franais et eu-ropen sont trs proches du fait de la prpondrance

de la place financire franaise par rapport aux autresgographies europennes (plus de 75% des membresdu Next Biotech sont franais). Lindice amricainquant lui regroupe 143 socits et prsente doncune courbe plus lisse sur la priode.

Focus sur le NASDAQPrparation : Une histoire amricaine raconter (projet de

dveloppement aux tats-Unis) Si cotation existante en France, grande vigilance

sur la communication avec les investisseurs poten-tiels (respect de lgalit des actionnaires)

Sentourer des conseils (avocats, auditeurs, rela-tions presse) pouvant apporter les best practices

Ne pas sous-estimer ces cots (entre 5x et 10x parrapport une cotation en France) et leffort no-tamment dans la production de la documentation

Anticiper les problmatiques potentielles avec laSEC (sans ngliger la relation avec lAMF pour lessocits dj cotes en France)

Ne pas se focaliser que sur le principal penser l accessoire dans la suite de sa vie en tant quesocit cotes au Nasdaq (Assurances, attestation144A renseigner ds lIPO, etc.)

Laprs cotation : Gestion dune leve de fonds en dollars lorsque les

dpenses sont en euros Renforcer la structure afin de rpondre aux atten-

tes quelles soient rglementaires ou issues dunedmarche volontaire pour coller au march US

Choix comptables : mme si non obligatoire, laquestion se pose au regard des comparables amri-cains de publier des comptes trimestriels

SOX : lexemption peut tomber plus rapidement quedans le dlai de 5 ans doit se prparer en amontnotamment au regard de SI non compatibles

Surcot global > 2 M par an Maintien de la visibilit (road show, etc.)


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Une bonne molcule ne fait

pas un bon managerCatherine Porta, Associe KPMG, spcialiste biotech

Les biotech doivent gagneren visibilit et en attractivit

pour lever des fonds.

Laugmentation des leves de fonds observe depuis2011 se confirme et samplifie sur toutes les formes definancement (capital-risque, IPO, post-IPO). On peutsen fliciter car cette forte augmentation montreun apptit croissant pour un secteur qui prsentela difficult dtre trs capitalistique avec des cyclesextrmement longs mais commence afficher de

vraies russites.Les partenariats avec la pharma se dveloppent aussi.Leur existence est encourageante et cette tendancedoit se poursuivre et saccrotre. Les biotech disposentdu potentiel de R&D et dinnovation tandis que la phar-ma a les ressources pour les financer. Paralllement, la

pharma est sujette une frnsie dacquisition. Pfizerest prt racheter Allergan pour 160 milliards de $ ;Roche et Celgene ont chacun dpens plus de septmilliards de $ cette anne pour acheter deux socitsdficitaires, Intermune et Receptos. Les biotech sontdonc convoites et constituent probablement des proies naturelles pour la pharma. Nanmoins, cetengouement ne semble pas aussi marqu en France.Les fondateurs des biotech sont souvent des scien-

tifiques qui peuvent souhaiter garder leur indpen-

dance et ne sont pas convaincus par le partage desrisques et avantages propos par la pharma.

Il persiste encore des interrogations sur la chane dufinancement. En amont, les biotech ont accs au crditimpt recherche, Bpifrance et aux fonds dessaimagemais restent confrontes au franchissement de la

valle de la mort qui obre leur dveloppement.Pour autant, elles ne semblent pas privilgier la solu-tion que pourraient leur ouvrir les ressources de la big pharma. Le fonds europen dinvestissement(FEI) issu du plan Juncker peut gnrer de nouvellesopportunits pour la biotech. Un milliard deuros adj t engag depuis le dbut de lanne. Sofinno-va a reu le soutien du FEI pour son nouveau fondset Bpifrance va aussi rcolter des fonds du FEI. Cespremires diffusions du plan Juncker en France sontun signe trs positif. Encore faut-il que ces fondsinvestissent dans des socits franaises.

Les biotech doivent gagner en visibilit et en attracti-vit pour lever des fonds. La chasse aux financementsles conduit trop souvent ngliger les fonctions finan-ces, ressources humaines et compliance,alors quecelles-ci jouent un rle majeur pour se prsenter sousles meilleurs auspices aux investisseurs potentiels. Cesderniers, tout comme les marchs et les rgulateurs,regardent aussi avec attention la gouvernance et lacomposition du conseil dadministration. Celui-cine doit pas se limiter des scientifiques mais aussiincorporer des rles fonctionnels (finances, ressources

humaines). Les biotech doivent donc faire preuvedune plus grande rigueur et porter plus de vigilanceaux fonctions de contrle interne ou de reporting.Avoir une bonne molcule nimplique pas que lonsoit un bon gestionnaire ou un bon manager.


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24

KPMG, cabinet leader de l'audit, du conseil et de l'ex-pertise comptable en France, conjugue une approchemultidisciplinaire et des comptences sectorielles. Nos8 200 professionnels interviennent auprs des grandscomptes internationaux, des ETI et des groupes fami-liaux, des TPE et dans diffrents secteurs de lindustrie,du commerce et des services financiers.

KPMG en France compte plus de 70 000 clientsparmi lesquels : 200 socits cotes ou entits d'intrt public Prs de 30 % des PME de plus de 50 salaris 6 300 associations et acteurs de l'Economie Sociale

et Solidaire 47 000 artisans, commerants et professions librales 6 000 rfrences dans les collectivits publiques

KPMG France est membre du rseau de KPMG Inter-national, prsent dans 155 pays. KPMG International

a ralis en 2014 un chiffre daffaires consolid de24,82 milliards de $ US et compte 162 000 salarisdans 155 pays.

France Biotech est lassociation franaise des entrepri-ses de biotechnologie et de leurs partenaires. Samission est de contribuer hisser lindustrie franaisedes biotechnologies au rang de leader en Europe.France Biotech est un moteur de changement quiagit auprs des pouvoirs publics, des organisationsconomiques, de la recherche acadmique, des mdias

et de la communaut des investisseurs notamment,pour favoriser lmergence de la biotechnologiecomme industrie de pointe prioritaire, et amliorerlenvironnement conomique, juridique, rglementaireet managrial de ces entreprises.

Cre en 1997, France Biotech est lassociation desentrepreneurs qui fdre les dirigeants dentreprisesinnovantes en forte croissance et leurs partenaires(investisseurs, cabinets davocats, cole et centre devalorisation). Ses membres, implants dans toute laFrance, sont issus de lindustrie des Sciences de la

Vie (Biotech, Diagnostics, Medtechs &Biocleantech).Runis au sein de France Biotech, leurs dirigeants sebattent pour imposer un nouveau modle entrepre-neurial, soutenir la cration dentreprises et demplois,tout en partageant les fruits de la croissance. Prsidepar Pierre-Olivier Goineau depuis 2014, FranceBiotech agit aujourdhui depuis quinze ans auprs despouvoirs publics, des dcideurs conomiques et desmdias.


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ANNEXES 25

3Annexes



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chantillon des socits

A

Ab Science*Abivax*

Acticor Biotech

Ad Scientiam

Adjuvatis

Adocia*

Advanced BioDesign

Affichem

Affilogic

Aguettant Biotech

AGV Discovery

Aliz Pharma

Alkion biopharma

AlliospharmaAlzprotect

Amarok Biotechnologies

Amoba*

Anagenesis Biotechnologies

ANGANY Genetics

Antabio

APCure

ApoH-Technologies

Apteeus

Archimej Technology

Archimmed

Ariana Pharmaceuticals

AtlanbioAtlangram

Axelife

B

B Cell Design

BCI Pharma

BGene Genetics

BIOalternatives

BioCytex

Biogalenys

Biomanda

Biomedical Tissues

Biomunex PharmaceuticalsBiophytis*

Biosynex*

Brain Dynamic Imaging

C

Carbios*

CarboMimetics

Carmat*

Celenys

Cell Constraint &Cancer

Cellectis**

Cellipse

CellProthera

Cerenis Therapeutics**

CermaVein

Chromalys

Chrysalis-Pharma

CiloaCirma

Colcom

Conidia

Crossject*

CYBERnano

CYTOO Cell Architects

CYTOSIAL Biomedic

D

Da Volterra

DBV Technologies**

Defymed

DeinobioticsDeinove*

Dendris

Dendritics

Diafir

Dialpha

Diaxonhit*

DNA Therapeutics

DOMAIN Therapeutics

DOSIsoft

E

Effimune

ElsaLys BiotechEmercell

Enterome

ENYO Pharma

EOS imaging*

Eove

ERYTECH Pharma*

EuKaRS

Eveon

F

Fermentalg*

Flamel Technologies**

G

Galenix innovations

GamaMabs Pharma

Genbiotech

Genepep

Genfit*

Genomic Vision*

GenoSafe

Genoscreen

Genoway*

Genticel*

Global Bioenergies*

GLYcoDiag

Graftys

GTP Technology

H

HemarinaHistalim

Horama

Horus Pharma

Hybrigenics*

I

Isonic Medical

ID bio

iDD biotech

Imaxio

ImmunID

Immutep

Implanet*Inanov

InFlectis BioScience

Innate Pharma*

InnaVirVax

Innopsys

Inotrem

Instent

IntegraGen*

Invectys

InvivoGen

K

Kaptalia MonitoringKlia

L

Laboratoire Symbiotec

LCA-Dermatech

LPS-BioSciences

Lunginnov

M

ManRos Therapeutics

Mauna Kea Technologies*

Medesis Pharma

MEDIAN Technologies*Medicrea*

MEDIT

Medsenic

Medtech*

Mega BioPharma

Meiogenix

Mellitech

Metabolic Explorer*

METAFORA biosystems

METIS Biotechnologies

Mitologics

N

Nanobiotix*

NanoMedSyn

Naturamole

Novacs*

NeurochloreNeuronax

Nicox*

Normandy Biotech

Nosopharm

Novacyt*

O

Olmix*

Olygose

Oncodesign*

Onxeo*

OREGA Biotech

OroxcellOrphit

Orthotaxy

OSE Pharma*

OTR3

Oxeltis

P

Pacific Biotech

PathoQuest

PEP-Therapy

Peptinov

Pharmaleads

PharnextPhenocell

Pherecydes Pharma

Phylogne

Pixience

Pixium Vision*

Plant Advanced Technologies*

PlugMed Heart

PolyplusTransfection

Polytheragene

Poxel*

PrimaDiag

Q

Quantum Genomics*

R

Regulaxis

ROOT Lines Technology

S

Scanelis

ScreenCell

SeleXel

Sensorion*

Smaltis

Spineguard*Stentys*

Stilla Technologies

Stratoz

SuperSonic Imagine*

Surgical PerspectiveSurgimab

Surgivisio

SynapCell

Syndivia

Syneika

Synthelis

T

Targeon

TBF Gnie Tissulaire

Teknimed

Tetrahedron

TherachonTheraclion*

Theradiag*

Theranexus

Theravectys

Transgene*

TxCell*

V

Vaiomer

Valneva*

Vaxeal Research

Vaxon Biotech

Vexim*VFP Therapies

ViroXis

Visible Patient

VitaDX

X

Xegen

Y

Yslab

* Euronext/Alternext/ March libre

** Nasdaq/double cotation

26ANNEXES


27/28


Comit de lecturePierre-Olivier Goineau,

Prsident de France Biotech

Haude Costa,Dlgue Gnrale de France Biotech

Joffray Lanon,Chef de projet France Biotech

Anne-Lise Berthier,

Rdactrice en chef BioPharmAnalyses

Catherine Porta,Associe KPMG, spcialiste biotech

Raquel Pires,Manager M&A KPMG

ANNEXES 27

France Biotech en actionFrance Biotech agit et participe activement comme moteur dactions

auprs du Gouvernement pour imposer de nouvelles propositions etfavoriser le dveloppement conomique dun secteur innovant, lesSciences de la Vie.Aprs avoir t linitiative russie du Statut de la Jeune EntrepriseInnovante en 2004, France Biotech poursuit ses actions auprs duGouvernement afin de renforcer le dveloppement de lindustrie desSciences de la Vie en proposant de nouvelles sources de financement.

France Biotech fait partie des diffrentes instances gouvernementales :

Le CSIS : Comit Stratgique des Industries de Sant, Le Comit Stratgique de Filire, Mdecine du futur.

France Biotech anime galement plusieurs commissions de travail : Carr des Juristes, Commission Business Dveloppement, Commission Corporate Finance, Commission Communication, Commission Medical Devices, Commission Mdicaments de Thrapie Innovante, Commission Sociale et Fiscale.

Les diffrentes actions de France Biotech ont pour objectifs : la cration, le dveloppement, la valorisation, la comptitivit des entreprises innovantes franaises en sant.

Le Panorama de lindustrie desSciences de la Vie en FranceDepuis 2002, France Biotech ralise le panorama des Sciences de lavie, unique tude en France permettant danalyser danne en annelvolution du secteur innovant des Sciences de la vie en France.Les rsultats de cette tude permettent France Biotech danalyserla situation des entreprises pour tayer nos propositions damliora-

tions et faire de cette industrie un secteur part entire.

RemerciementsFrance Biotech tient remercier les organismessuivants ayant contribu la ralisation de ldition2015 du Panorama des Sciences de la Vie en France. Atlanpole AVRUL Eurasant Eurobiomed

ID2 Sant Incubateur Descartes Premice Bourgogne

Direction Artistique: www.vherrmann.ch


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France BIOTECH3-5, impasse Reille

75014 PARIS

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