Patrimoine SélectionPME

”

“Dans un contexte économique etfinancier difficile, les investisseursdoivent plus que jamais s'entourer

de professionnels aguerris, afin d'orienter leur épargne versdes solutions ayant fait leurs

preuves et visant une rentabilité sur le long terme grâce à

une stratégie d’investissement pertinente.

C’est pourquoi Sigma Gestion lancePATRIMOINE SÉLECTION PME,qui permet aux investisseurs

particuliers d’accéder à une gestionhistoriquement réservée aux institutionnels et

aux family offices : le fonds defonds européens de capital-investissement, au travers d’une approche secondaire.

En contrepartie d’un risque de perte en capital et d’unedurée de blocage de 7 ans, ce fonds de fonds secondairevise à proposer les atouts suivants

Visibilité du portefeuille : investir dans des fonds primaires constitués en

partie ou en totalité de PME européennes non cotées matures (valeur entre

50 M€ et 1 milliard €).

Accélération du cycle d’investisse-ment : raccourcissement de la durée

de détention du portefeuille, ce qui

permet une anticipation des sorties.

Diminution de la « courbe en J » : outil

efficace pour une entrée directe dans

une phase de distribution, l’objectif

étant une distribution d’actifs

importante dès la cinquième année.

Racheter des fonds avec des valorisa-tions attractives : objectif de rachat de

fonds avec une décote présumée à l'entrée par rapport à leurs valeurs

liquidatives. Pour rappel, une distribution ne garantit pas un gain.

En contrepartie d’un risque de perte en capital et d’une durée de blocage de

7 ans maximum (31 décembre 2019 maximum), PATRIMOINE SÉLECTION PME

bénéficie des atouts d’un fonds de fonds secondaire et donne accès à une

gestion réservée habituellement aux investisseurs institutionnels et aux family

offices.

Sigma Gestion s’associe au Groupe ACG, son actionnaire deréférence, pour lancer Patrimoine Sélection PME

Sigma Gestion, société de gestion indépendante spécialisée dans les fonds de

capital investissement à destination de particuliers, vous propose

PATRIMOINE SÉLECTION PME en partenariat avec ACG Private Equity, spécialiste

indépendant de la sélection de fonds européens de capital-investissement

(investissements primaires et secondaires) qui aura le rôle de conseiller dans

ce fonds. Ces deux sociétés sont membres du Groupe ACG, plateforme indépendante de gestion d'actifs de capital-investissement dont les membresgèrent trois milliards d'euros dans le non-coté.

Sigma Gestion lance Patrimoine Sélection PME

Cycle d’investissement Primaire/Secondaire*

*Ce graphique est présenté à titre indicatif et ne préjuge pas des performances futures du fonds.

Durée de vie de vie du primaire

Durée de vie de vie du secondaire

Généralités sur les fonds de fondssecondaires de capital-investissement

Marché sous-jacent

Le marché secondaire trouve directement sa source dans le marché primaire, qui a été très dynamique entre 2000 et 2008.

Depuis 2011, les transactions secondaires ont visé pour l’essentiel des fonds européens levés entre 2002 et 2009. Sur cette

période, ces derniers ont levé près de 450 milliards €, dont la partie la plus significative en capital-transmission et capital-

développement.

Vendeurs

Les opportunités d’investissement proviennent d’une grande variété d’investisseurs (compagnies d’assurances, banques,

fonds de pensions…) qui considèrent la solution du secondaire comme un outil de gestion active de portefeuille et une réponse

adaptée à leur besoin croissant de liquidité (Bâle III, Solvabilité II, ratios de composition de l’actif…).

Définition

Acquérir auprès d’investisseurs, historiquement et plus particulièrement dans des contextes économiques difficiles avec

une décote par rapport à leur valeur de marché, leurs participations dans des fonds de capital-investissement matures

(classiquement constitués depuis au moins 3 ans et ayant déjà constitué un portefeuille de PME).

Ainsi, la durée de vie de l’investissement secondaire passe de 6 à 7 ans contre une durée minimale de 10 ans dans

un investissement dit « primaire » (cf. graphique Cycle d’investissement Primaire / Secondaire ci-dessus).

Histoire

Née il y a plus de 20 ans aux Etats-Unis, l’activité secondaire a répondu à la demande croissante de liquidité des

investisseurs institutionnels et des family offices dans le non-coté. Pourvoyeur de solutions de liquidité sur le marché,

les fonds secondaires permettent à leurs investisseurs d’accéder de façon optimale (rythme d’investissement,

prix d’acquisition) à un portefeuille diversifié d’entreprises, dont certaines peuvent faire l’objet de distributions rapides

(cessions à des groupes industriels, à d’autres fonds d’investissement, introduction en bourse). Devenant investisseur dans les

fonds rachetés, le fonds secondaire prend le relais du cédant dans le financement des entreprises sélectionnées par les gérants.

Volume mondial des transactions

sur le marché Secondaire(en MDS, source : Cogent)

Montants levés en Primaire en Europe (en MDS € - Source : European Venture

Capital Association)

Période de souscription: jusqu’au 31 mars 2014

Souscription minimale : 10.000 € (hors droits d’entrée, soit 100 parts)

Avantage fiscal : exonération sur les plus-values (hors prélèvements sociaux)

Société de Gestion : Sigma Gestion

Dépositaire : RBC

Valeur d’origine des parts A : 100 €

Valorisation : semestrielle

Zone d’investissement privilégiée : Europe (Espace Economique Européen)

Période de blocage : 6 ans prorogeable 1 an à compter du 31 décembre 2012

Date estimée d’entrée en liquidation : 1er juillet 2018

Date maximum de fin de liquidation : 31 décembre 2019

Date maximum estimée de la phase d’investissement: 31 décembre 2014

Société de Gestion : Sigma Gestion

Caractéristiques dePatrimoine Sélection PME

Catégorie agrégée de frais

Taux maximal de frais annuels moyens par type

Taux maximal de frais annuel moyen gestionnaire

et distributeur maximum

DONT Taux maximal de frais annuel moyen

distributeur

Droits d'entrée et de sortie 0,71% 0,71%

Frais récurrents de gestion et de fonctionnement 2,66% 1,71%

Frais de constitution 0,16%

Frais de fonctionnement non récurrents liés à l'acquisition, au suivi et la cession des participations 0,80%

Frais de gestion indirects 0,30%

Total [D] 4,63% [C] 2,42%

LAURÉAT 2012 DU PALMARÈS GESTION DE FORTUNE

n°1 en termes de satisfactionn°1 pour la qualité

de la gamme n°1 pour le Back-Office

n°1 pour l’équipe commerciale

Etude réalisée auprès de 3 000 conseillers engestion de patrimoine indépendants répartis surtoute la France

Sigma Gestion : gérant de fonds de capital-investissementà destination des investisseurs particuliers

Entre 1993 et 2004, les gérants de Sigma investissent dans des solutions de

capital-investissement dédiées à de grands investisseurs. En 2004, Sigma crée

Sigma Gestion avec le Groupe Gérard Auffray, spécialiste de la collecte de

l’épargne et de la pierre-papier depuis 1988. En 2011, Sigma Gestion élargit son

actionnariat pour intégrer le Groupe ACG, acteur majeur indépendant de la

gestion d’actifs.

Depuis 2004, Sigma Gestion met son expertise au service des investisseurs

particuliers par le biais d’holdings d’Investissement, FIP, FCPI et FCPR.

Disposant d’une équipe réputée et expérimentée de 15 collaborateurs dont

8 gérants, Sigma Gestion gère près de 150 M€ et a réalisé plus de 144

opérations au capital de PME.

Investisseur généraliste, SIGMA GESTION accompagne aujourd’hui plus de

70 PME dans des secteurs diversifiés et porteurs de croissance qui emploient

plus de 7000 collaborateurs et réalisent un chiffre d'affaires cumulé de plus

de 1 120 millions d'euros.

Sigma Gestion est le pionnier et toujours l’un des seuls gérants de FIP et deFCPI conditionnant à un objectif de performance l’intéressement de sesgérants.

ACG Private Equity : gérant de fonds de fonds primaires etsecondaires à destination d’investisseurs institutionnels etde « family offices »

ACG Private Equity, créé en 1998, est l’un des principaux gestionnaires de fonds

de fonds de capital-investissement européens. Indépendant et agréé par l’AMF

depuis l’année 2000, ACG Private Equity dispose d’une expertise dans la gestion

de fonds de fonds dédiés ou multi-investisseurs et de fonds secondaires. Ses

investisseurs réunissent notamment des banques, des compagnies

d’assurances, des institutions financières de premier plan et des family offices

français et étrangers. ACG Private Equity s’est spécialisé depuis l’origine sur

les fonds mid-cap européens (taille de fonds comprise entre 100 M€ et 2 Mds€)

et dans les typologies d’investissement suivantes : capital-transmission,

capital-développement, mezzanine, dette, restructuration/situations spéciales.

La société gère aujourd’hui un portefeuille de 80 investissements en Europe au

travers de 8 FCPR, dont 6 dédiés et 2 multi-investisseurs, et lève actuellement

son 9ème fonds européen, avec un objectif de souscription de 200 M€. ACG

Private Equity est membre de l’AFIC et de l’EVCA.

La complémentarité de deux équipes de gestion indépendantes spécialisées dans

le capital-investissement et membres du Groupe ACG :Sigma Gestion et ACG Private Equity.

En 2010 et 2011, ACG Private Equity est classé N°1 des meilleurs gérantsde fonds de fonds par Preqin

Basé sur un univers de 51 entreprises et 411

fonds remplissant les critères de sélection.

Source : Rapport du 3ème trimestre 2010 de Preqin

Chiffres clésACG Private Equity

700 millions d’euros sous gestion

Meilleur gérant de fonds defonds européen 2010 et2011 (classement Preqin)

80 investissements primaires et secondaires réalisés depuis 1998

9 fonds lancés

Chiffres clésSigma Gestion

150 millions d’euros sous gestion

15 collaborateurs dont 8 gérants

144 opérations au capital de PME

24 fonds lancés

Les gérants de Sigma Gestion et d’ACG Private Equity combinent des expériences très complémentaires, à la fois dans

les métiers du fonds de fonds, de l’investissement direct et du conseil en fusions & acquisitions, en France et en Europe.

ACG propose des cibles d'investissements via un contrat de conseil en investissement à SIGMA GESTION, qui reste in-

dépendante dans les décisions d'investissement et de désinvestissement.

Document non contractuel. Préalablement à la souscription, le souscripteur doit obligatoirement prendre connaissance

du Document Clé pour l’Investisseur du FCPR PATRIMOINE SÉLECTION PME

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