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Stéphane Richard
Président-Directeur Général
Ramon Fernandez Directeur Général Adjoint, Directeur Finance et Stratégie
28 juillet 2015
#S1_2015 Résultats financiers d’Orange
avertissement
Cette présentation contient des indications prospectives sur Orange. Bien que nous estimons qu’elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences entre les résultats anticipés et ceux obtenus comprennent notamment : le succès de la stratégie d’Orange, particulièrement en ce qui concerne la relation clients face à la concurrence des acteurs OTT, la capacité d’Orange à faire face à une concurrence aiguë sur les marchés et activités matures, sa capacité à exploiter des opportunités de croissance sur de marchés émergents et les risques spécifiques à ces marchés, les mauvaises conditions économiques prévalant en France et en Europe ainsi que dans certains autres marchés où nous opérons, l’efficacité des plans d’action d’Orange portant sur les ressources humaines, et le succès des autres initiatives stratégiques, opérationnelles et financières d’Orange, les risques liés aux systèmes des technologies d’information et de communication résultant notamment de cyber-attaques, défaillances ou dommages causés aux réseaux, perte ou vol de données et fraudes, les préoccupations pour la santé liées à l’usage des équipements de télécommunications, les évolutions et contraintes fiscales et réglementaires et l’issue des procédures judiciaires liées notamment à la réglementation et à la concurrence, le succès de nos investissements nationaux et internationaux, co-entreprises et partenariats dans un contexte où nous n’avons pas forcément le contrôle de ces entreprises et dans des pays présentant des risques additionnels, la notation de la dette d’Orange, sa capacité à accéder aux marchés de capitaux et les conditions prévalant sur les marchés de capitaux en général, les fluctuations des taux de change ou des taux d’intérêt, et des changements d’hypothèses supportant les valeurs comptables de certains actifs et entrainant leur dépréciation. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 7 avril 2015 et dans le rapport annuel 20-F enregistré auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission le 14 avril 2015. Sous réserve de la réglementation applicable (notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l’AMF), Orange ne s’engage nullement à mettre à jour les informations prospectives à la lumière des développements futurs.
H1 2015 results, 28th July 2015 2
Section une Faits marquants S1 2015
CA
19,6Md€
-0,6% yoy stable hors régl. yoy
investissements
2,7Md€
+6,5% yoy 13,7% du CA
EBITDA*
5,8Md€
-73M€ yoy stable hors régl. yoy
acquisitions nettes mobiles au S1
+4,5M
dont +1,8M contrats
réalisations S1 2015
yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période de l’année précédente), à périmètre constant qoq : en glissement trimestriel (comparaison avec le trimestre précédent), à périmètre constant * dans cette présentation, l’EBITDA désigne, sauf indication contraire, l’EBITDA retraité (voir la diapositive 28 pour les retraitements de l’EBITDA). Les chiffres historiques et réels reflètent les modifications apportées à l’Interprétation d’IFRIC 21.
H1 2015 results, 28th July 2015 4
acquisitions nettes FTTH
acquisitions nettes
Maintien de solides performances commerciales à l’échelle du Groupe Acquisition de 4,3M clients 4G et de 0,3M clients FTTH depuis la fin 2014
France
Espagne
FTTH 720k
Pologne
Roumanie
France 5,6M Espagne 3,5M
clients en milliers
Belgique
159k 1,3M
Afrique & Moyen-Orient 102M clients mobile
14,2M clients Orange Money
0,7M 0,6M
Entreprise services cloud croissance CA yoy au S1 15
services sécurité croissance CA yoy au S1 15 +24,2%
+23,5%
H1 2015 results, 28th July 2015 5
Slovaquie 0,4M
+0,1
+0,1
+0,1
+0,3 +0,4
+0,6 +0,6
+0,8 +1,1
4G clients en millions T1 2015 T2 2015
acquisitions nettes 4G
+82
+60 +47
+75
T1 2015 T2 2015
+0,9
+3,1 +1,4
+0,7
T1 2015 T2 2015
Investissements en ligne avec Essentiels2020, augmentation des investissements dans le FTTH pour soutenir la croissance future
H1 2015 results, 28th July 2015 6
investissements S1 15
2,7Md€ 13,7% du CA
+6,5% bc yoy France 4,3M
1,0M Espagne*
FTTH foyers raccordables
0,2M Pologne
+0,7M au S1 15
+0,2M au S1 15
+0,1M au S1 15
S1 2015
+69
+138
S1 2015
+2 672
autres invest.
4G
-44
FTTH VDSL
+2 508
S1 2014 bc
+50
+111
S1 2015
+2 672
autres Afrique & Moyen-Orient
+18
Europe
-16
France S1 2014 bc
+2 508
* hors Jazztel
Gestion active du portefeuille, tout en respectant notre objectif de ratio d’endettement
H1 2015 results, 28th July 2015
Cession d’Orange Arménie, et de 80%
de Dailymotion
Négociation exclusive pour l’acquisition des filiales
d’Airtel au Burkina Faso, au Tchad, au Congo-Brazzaville
et en Sierra Leone
Arménie
7 Sous réserve de due diligence et des approbations réglementaires.
consolidation
Section deux Présentation des résultats financiers
Confirmation de l’amélioration de la tendance du CA en Europe, croissance soutenue en Afrique et au Moyen-Orient
+0,4% hors régl.
T2 2015
CA S1 15
19,6Md€
-0,2% bc yoy
+0,0% hors régl.
S1 2015
-0.6% bc yoy
9 H1 2015 results, 28th July 2015
Croissance du CA positive hors régl.
hors régl. organique
CA par segment CA au S1 et croissance yoy (en %)
-1,8%
-3,5%
-0,8%
France
-5,6%
-1,7% -3,5%
Europe
Afrique & Moyen-Orient
7,1% 4,5%
6,8%
Entreprise
-0,5%
-2,3% -3,4%
2014 T1 15 T2 15 2014 T1 15 T2 15
2014 T1 15 T2 15
2014 T1 15 T2 15 8,4Md€
2,7Md€ Haut débit fixe
Entreprise & autres
Services mobiles
Ventes d’équipement mobile
Traditionnels & autres fixe
0,8Md€
4,1Md€
3,6Md€
+17,1% +22,3%
-2,8% -1,6%
+2,0% +3,1%
-3,9% -5,5%
+1,0% +1,8%
T1 15 T2 15
T2 15
+0,4%
-0,2%
T1 15
-0,3%
-0,9%
T4 14 T3 14 T2 14
-2,3%
-3,4%
T1 14 T4 13 T3 13 T2 13
-2,5%
-4,8%
T1 13
EBITDA proche de la stabilisation au T2 grâce à la baisse continue des coûts indirects
Nombre d’ETP* moyens du Groupe en recul de 4,0%** yoy
évolution de l’EBITDA
(en M€) 156
S1 15
5 807
coûts indirects
coûts directs
-117
CA
-112
S1 14 bc
5 879
H1 2015 results, 28th July 2015 10
EBITDA S1 15
5,8Md€ 29,7% du CA
-3 3 6 -406
-175
-190 -8 9
-71-77
S1 15
-73
-1
S2 14
-92
-15
S1 14
-225 -50
S2 13
-495
S1 13
-526
Evolution de l’EBITDA hors réglementation (M€)
Impact réglementaire (M€)
T2 2015 S1 2015
+0,9% hors régl.
-0,4% bc yoy (-12M€)
-0,0% hors régl.
-1,2% bc yoy (-73M€)
* Equivalent temps plein ** base comparable (base historique : -6,1%, principalement en raison du Kenya et de la République Dominicaine)
France international
88,3k
-4,3% 55,9k
-3,5%
S1 14 S1 15
Baisse de l’EBITDA divisée par 3 vs S1 2014 et quasi-stable hors impact réglementaire
Résultat net part du Groupe multiplié par près de 2
en M€ S1 2014
historique S1 2014
bc S1 2015
réalisé
EBITDA retraité 5 877 5 879 5 807
retraitements* -223 -539 -498
EBITDA annoncé 5 654 5 340 5 309
dépréciations & amortissements -2 988 -3 018 -3 040
dépréciation de l’écart d’acquisition & des actifs -271 -233 -25
part du résultat (pertes) des associés -19 -15 20
bénéfice d’exploitation 2 376 2 074 2 264
résultat financier -861 -839
impôts -788 -594
résultat net des activités ordinaires 727 831
résultat net des activités destinées à être cédées 1 442
résultat net consolidé du Groupe 728 1 273
participations minoritaires 147 174
résultat net part du Groupe 581 1 099
correspond principalement aux dividendes reçus de la part d’EE; EE étant comptabilisé comme activités destinées à être cédée depuis décembre 2014
en 2014, charge d’impôts de 172M€ supportée au titre de la cession d’Orange Dominicana
2
2
3
3
dépréciation en Belgique au S1 2014
1
1
* voir la diapositive 28 ** Plan Temps partiel senior
H1 2015 results, 28th July 2015 11
au 30 juin 2015 12,1Md€ Situation de trésorerie solide Ne prend pas en compte les 2,9 Md€ mis en séquestre pour l’acquisition de Jazztel 4,78% coût moyen pondéré de la dette obligataire 9,7 ans maturité moyenne**
Dette nette maitrisée au S1 2015
12
1,1
0,7
0,40,4
0,3
0,2 0,2
0,2
EBITDA retraité - investissements
-3,1
dette nette fin 2014
26,1
dette nette fin S1 2015
26,4
x 2,09 x 2,13 ratio dette nette / EBITDA*
* calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE (ajusté en 2014 en tenant pleinement compte de l’impact de 336 M£ du placement sous administration judiciaire de Phones 4u) ** hors TDIRA
dividendes versés aux porteurs d’ORA
variation du BFR
charges financières nettes
impôt sur les sociétés
spectre & licences
dividendes versés aux actionnaires minoritaires
coupons d’obligations hybrides
autres postes financiers
évolution de la dette nette en Md€
H1 2015 results, 28th July 2015
Section trois Revue opérationnelle
T2 2015 France : indicateurs financiers Amélioration de la tendance du CA sur fond de ralentissement du recul de l’ARPU fixe et mobile
H1 2015 results, 28th July 2015 14
stabilisation du CA des services mobiles et des ventes d’équipement mobile au T2 15 yoy – favorisée par les investissements dans les réseaux 4G/4G+ (qui ont permis d’accroître les
ventes nettes par rapport au T2 14), par l’amélioration du mix client et par le maintien du haut niveau de fidélité des clients (taux de résiliation des contrats : 14,4% à la fin T1 2015)
– forte croissance du CA des équipements mobiles en raison des ventes avec payement étalé et de terminaux nus
– effet négatif sur le CA et sur l’EBITDA de la baisse des tarifs d’itinérance en Europe les services fixes bénéficient du dynamisme du THD – croissance de la base de clients HD (+3,2% yoy) soutenue par le FTTH (+73% yoy) – la base ULL a commencé à se contracter suite à une perte de 10k lignes au T2 2015
quasi-stabilisation de l’EBITDA (3,3Md€) et amélioration de la marge d’EBITDA au S1
en M€ T2 15 yoy
en bc S1 15 yoy
en bc
CA 4 763 -0,8% 9 485 -1,3% hors régl. -0,4% -1,0%
services mobiles 1 878 -2,7% 3 732 -3,8% ventes d’équip. mobile 164 +47,4% 312 +35,8% services fixes 2 584 -1,8% 5 162 -1,5% autres 137 +4,6% 279 +4,4%
EBITDA 3 315 -0,7% marge d’EBITDA 35,0% +0,2pt
T2 15
-0,8%
T1 15
-1,8%
T4 14
-1,8%
T3 14
-3,1%
T2 14
-4,2%
T1 14
-5,0%
Évolution trimestrielle du CA (% yoy)
-1,2% -1,4% -1,4% -2,0% -2,1%
-2,5%
T2 15
-4,5%
T1 15
-6,4%
T4 14
-7,2%
T3 14
-8,9%
T2 14
-9,2%
T1 14
-10,4%
Evolution de l’ARPU haut débit (roulement annuel, % yoy)
Evolution de l’ARPU mobile (roulement annuel, % yoy)
Résultats S1 2015 : 28 juillet 2015
-24-8
-120
-310-298
S1 15 S2 14 S1 14 S1 13 S2 13
Baisse de l’EBITDA (en M€) divisée par 5 yoy
de la perte de CA compensée par la diminution des coûts 82%
T2 2015 France : indicateurs clés de performance mobile Dynamique favorable des contrats mobiles suite à l’acquisition d’1,1 million de clients 4G
taux de résiliation contrats
* Origami & Open
acqu. nettes de contrats hors M2M (en milliers)
+76
+164
+256+219
+59+85
+240
+298
+166
-83
T2 14 T1 14 T4 13 T3 13 T2 13 T1 13 T2 15 T1 15 T4 14 T3 14
92% des clients bénéficiant d’une nouvelle tarification ont un plan tarifaire postérieur à avril 2013
+10 pts
61% des contrats voix grand public portent sur des offres premium*
+2 pts
43% des contrats voix grand public portent sur des offres Open
+6 pts
44% des contrats voix grand public portent sur des offres SIM-only
+15 pts
yoy
4G 5,6
T2 15 T1 15
4,5
T4 14
3,7
T3 14
2,7
T2 14
2,0
T1 14
1,4
T4 13
1,0
T3 13
0,3
T2 13
0,1
clients en millions
7 591 sites 4G activés
76,5% de couverture en
% de la pop.
17 villes couvertes
par la 4G+
H1 2015 results, 28th July 2015 15 Résultats S1 2015 : 28 juillet 2015
19,4% 19,0% 18,5% 17,6% 16,3% 15,5% 15,2% 14,8% 14,2% 14,4%
+3 6+17
-16 -15
+20 +13
-7
+3 0 +3 3
+3 4
+45
+47 +50
+65 +8 2
+75 +8 2
-8+8+11
T1 15
+67
T4 14 T2 15
+35
+75 +85 +95
T1 14
+31
T2 14 T3 14 T4 13
+62
T3 13
+71
T2 13
+41
T1 13
+41
15%
27% 27% 22%
11%
20%
34% 30%
34%
46%
T2 2015 France : indicateurs clés de performance fixe Accélération de la croissance de la base clients HD sous l’effet du FTTH, avec doublement des acquisitions nettes dans le HD yoy
acqu. nettes ADSL* (en milliers)
acqu. nettes FTTH (en milliers)
part de conquête HD**
47% des acquisitions nettes FTTH concernent de nouveaux clients (+7 pts yoy)
10 497M clients haut débit
FTTH 720k clients
4 314M foyers FTTH raccordables
+3,2% yoy
+1,3M yoy
* et autres (satellite, etc.) ** estimations Orange *** Play et Jet
+73,3% yoy
47% des clients HD possèdent une offre 4P
+6 pts yoy
37% des clients HD possèdent une offre premium***
+5 pts yoy
16 H1 2015 results, 28th July 2015
T2 2015 Espagne Amélioration de la tendance du CA grâce aux solides performances commerciales tirées par la 4G et le FTTH
H1 2015 results, 28th July 2015
redressement de la tendance du CA : -2,5% au T2, contre -5,0% au T1 – CA services mobiles (-6,6% au T2, contre -9,6% au T1) porté par l’amélioration de la
tendance de l’ARPU – poursuite de la croissance du CA des services fixes avec un taux de pénétration des offres
convergentes atteignant 81% de la base HD fixe bonnes performances commerciales grâce à la croissance soutenue de la base clients – croissance de la base clients contrats mobiles (+6,3% yoy) alimentée par le haut niveau
d’acquisitions nettes au T2 (+157k), la portabilité mobile positive et le recul du taux de résiliation
– croissance à deux chiffres de la base clients haut débit fixe (+11,5%) grâce aux offres Canguro et au FTTH, malgré l’impact négatif de la grève des installateurs de Telefonica
T1 15
2,9
T4 14
2,3
T3 14
1,8
T2 14
1,3
T1 14
1,0
T2 15
3,5 4G clients en millions
80%
2,041M clients haut débit
+11,5% yoy
x 1,4 qoq
96% des clients contrats B2C mobile en SIMO
+24 pts
81% des clients haut débit fixe en offre convergente
+6 pts
yoy
FTTH 159k clients
17
de couverture en % de la pop.
en M€ T2 15 yoy
en bc S1 15 yoy
en bc
CA 920 -2,5% 1 847 -3,8% hors régl. -0,4% -2,1%
services mobiles 576 -6,6% 1 145 -8,1% ventes d’équip. mobile 111 1,0% 238 1,5% services fixes 232 8,3% 463 6,4% autres 1 -74,8% 1 -65,5%
EBITDA 420 -9,0% marge d’EBITDA 22,7% -1,3pt
T2 2015 Pologne Progression de la marge d’EBITDA de 0,3pt, tendance stable pour le CA mobile et fixe
tendance stable du CA services mobiles : -3,9% yoy hors régl. au T2 (-3,8% au T1) – croissance de la base clients de 0,8% yoy, amélioration du mix de contrats (51% du total,
en hausse de 2pts yoy) – haut niveau d’acqu. nettes contrats au T2 (170k, contre 99k au T2 14 et 48k au T1 15) maintien de la pression sur le CA fixe : -6,9% yoy hors régl. au T2 (-7,9%au T1) – la base HD souffre toujours dans les zones réglementées, malgré les efforts visant à faire
migrer les clients ADSL vers le THD et le fixe LTE (dans la base mobile) – meilleures performances dans les zones déréglementées (acqu. brutes : +7% yoy au S1) EBITDA en recul de 1,1% yoy au S1, avec des initiatives de réduction des coûts contribuant à la progression de 0,3pt yoy de la marge d’EBITDA (32,3%)
fixe : croissance continue de la base clients THD en milliers et en % de la base xDSL
fixe : rebond de l’ARPU haut débit en €/mois, et évolution en % yoy
convergence : dynamique inchangée pour les clients Open en milliers et en % de la base HD
418 480 539 591 627
T2 14
18%
T2 15
29%
T1 15
27%
T4 14
24%
T3 14
21%
116 140 174 207 232
11%
T1 15 T2 15
10%
T4 14
8%
T3 14
7%
T2 14
5%
T1 15
14,5
0,5%
T4 14
14,8
2,3% -0,2%
14,5
T2 14
-0,8%
14,3
T3 14
0,5%
14,5
T2 15
H1 2015 results, 28th July 2015 18
en M€ T2 15 yoy
en bc S1 15 yoy
en bc
CA 737 -2,3% 1 436 -2,0% hors régl. -1,6% -1,3%
services mobiles 338 -5,2% 664 -5,1% ventes d’équip. mobile 36 +37,2% 69 +87,9% services fixes 316 -7,0% 627 -7,5% autres 48 +48,1% 76 +49,6%
EBITDA 463 -1,1% marge d’EBITDA 32,3% +0,3pt
T2 2015 Belgique & Luxembourg Quasi-stabilité du CA hors régl. au T2, hausse de l’EBITDA de 1,2% et de la marge d’EBITDA de 1,1pt yoy au S1
CA consolidé pratiquement stabilisé hors régl. : -0,4%, contre -2,7% au T1 bonnes performances commerciales, progression trimestrielle dans chacun des segments mobile – +12k acqu. nettes contrats hors M2M, contre -20k au T2 14 et -5k au T1 15 – ARPU contrats trimestriel en hausse de 0,6% yoy – taux annuel de résiliation des contrats en Belgique en recul trimestriel de 5,5pts
dans le B2C et de 1,0pt dans le B2B progression de la stratégie visant à créer des leviers de croissance future – n°1 pour la couverture 4G en Belgique (95% à l’extérieur, 77% à l’intérieur) – la base contrats 4G de Mobistar a presque triplé yoy (env. 1 abonné contrat sur 4)
mobile : redressement des acquisitions nettes de contrats (hors M2M) en milliers +12
-5
+7+1
-20
T1 15 T4 14 T3 14 T2 14 T2 15
mobile : amélioration continue de l’ARPU contrats en Belgique évolution en % yoy
719606
484339
242
19%
T4 14
16%
T3 14
11%
T2 14
8%
23%
T2 15 T1 15
mobile : croissance rapide de la base 4G active en milliers et en % du nombre total d’abonnés
0,6%
T2 15
-9,1%
T2 14
-10,7%
T4 14 T1 15
-1,1% -1,7%
T3 14
19 H1 2015 results, 28th July 2015
en M€ T2 15 yoy
en bc S1 15 yoy
en bc
CA 304 -2,5% 607 -3,5% hors régl. -0,4% -1,5%
services mobiles 248 -3,7% 495 -2,8% ventes d’équip. mobile 30 +6,7% 63 -6,0% services fixes 21 -15,9% 42 -15,8% autres 5 +242,4% 7 +125,1%
EBITDA 142 +1,2% marge d’EBITDA 23,4% +1,1pt
T2 2015 autres pays européens Retour à la croissance du CA au T2, porté par la surperformance de la Roumanie (+6,4% yoy)
Retour à la croissance du CA au Q2 (+1,8% yoy) pour la première fois depuis le T2 14 – Roumanie : progression de +6,4% yoy (57% du sous-segment), contre -3,7% au T1 – Slovaquie : érosion de -5,2% yoy (33% du sous-segment), contre -2,4% au T1 – Moldavie : hausse de +2,2% yoy (9% du sous-segment), contre +10,0% au T1
Diminution du taux de résiliation dans 3 des 4 pays
Marge d’EBITDA en repli de -2,6pts yoy au S1 – augmentation des coûts directs (surtout en Roumanie pour les terminaux clients) – diminution des coûts indirects : charges de personnel, et autres charges (surtout en
Roumanie)
… portée par la surperformance du CA global de la Roumanie variation yoy (%)
mobile : amélioration du taux de résiliation dans 3 pays sur 4 variation yoy (pt)
tendance du CA global désormais positive … variation yoy (%)
-0,4pt en Slovaquie
-1,4pt en Moldavie
-8,6pts en Arménie
20
T2 15
1,8
T1 15
-2,2
T4 14
-2,4
T3 14
-4,8
T2 14
-6,9
T2 15
6,4
T1 15
-3,7
T4 14
-4,6
T3 14
-5,5
T2 14
-5,0
H1 2015 results, 28th July 2015
en M€ T2 15 yoy
en bc S1 15 yoy
en bc
CA 409 +1,8% 805 -0,2% hors régl. +3,1% +3,7%
services mobiles 342 +0,4% 671 -2,9% ventes d’équip. mobile 24 +17,4% 50 +28,3% services fixes 33 +5,8% 63 +8,7% autres 11 +7,4% 20 +11,0%
EBITDA 286 -6,9% marge d’EBITDA 35,5% -2,6pts
T2 2015 Afrique & Moyen-Orient Croissance rentable du CA nourrie par la base de clients mobile et par l’usage de données
croissance soutenue du CA – croissance du CA tirée par les services mobile facturés – principaux contributeurs : Côte d’Ivoire, Egypte, Congo, Guinée et Mali – ralentissement du CA au T2 principalement attribuable à la comptabilisation d’un CA prépayé
exceptionnel au Mali en 2014
amélioration de 0,2pt de l’EBITDA, qui s’élève à 34% du CA – croissance des coûts indirects due au déploiement des sites réseau (+1 653 sites, +10% yoy)
performances commerciales – 102M de clients mobiles grâce à un gain de 4,5M au S1 15 (>11% de la base clients mobile
yoy) avec forte croissance au Congo, au Mali, en Côte d’Ivoire, au Cameroun et en Guinée – lancement de la 4G au Maroc et en Jordanie au T2 ; 4G présente dans 4 pays à la fin du S1 – 14,2M de clients Orange Money (+37% yoy), générant une hausse de 76% du CA yoy
Principaux contributeurs à la croissance du CA Croissance du CA yoy au S1 (en % et en M€)
+121
Mali
Guinée
RD Congo
Egypte
Côte d’Ivoire
Jordan
Other
Afrique & Moyen-Orient
21 H1 2015 results, 28th July 2015
en M€ T2 15 yoy
en bc S1 15 yoy
en bc
CA 1 159 +4,5% 2 283 +5,6% hors régl. +4,7% +5,8%
services mobiles 926 +6,7% 1 825 +7,9% ventes d’équip. mobile 21 +7,4% 37 +4,0% services fixes 187 -6,3% 372 -4,3% autres 25 +13,0% 49 +5,7%
EBITDA 777 +6,1% marge d’EBITDA 34,0% +0,2pt
+5,6% (+6,0% hors effet de base Mali 2014)
contributeurs à la croissance de
l’EBITDA en M€
+45
+121
Autres coûts indirects
Croissance EBITDA S1 15
-31
Réseau & immobilier
Croissance CA
Coûts directs
-4 -41
croissance de l’EBITDA yoy
+6,1%
T2 2015 Afrique & Moyen-Orient Afrique & Moyen-Orient : un territoire de croissance pour Orange
Création d’une holding Afrique & Moyen-Orient*
– amélioration des procédures internes
– plus grande agilité
Afrique & Moyen-Orient : un segment de communication spécifique
– part croissante du CA du Groupe : +0,7pt yoy , soit 11,7% au S1 2015
– croissance de l’EBITDA de 6,1% yoy (34% du CA au S1, chiffre supérieur à la moyenne du Groupe)
Consolidation de Meditel au 1er juillet 2015
– montée au capital social à hauteur de 49% + droits acquis en 2010
– chiffres clés 2014 (en M€**) : 503M€ de CA, 170M€ d’EBITDA et 104M€ d’investissements
Discussions exclusives avec Bharti pour acquérir quatre filiales d’Airtel
– 9M de clients et 600M€ de CA
– opportunité de déployer le modèle opérationnel gagnant d’Orange
– synergies transfrontalières
22 H1 2015 results, 28th July 2015 * Le Kenya, l’Irak et l’île Maurice ne sont pas intégrés à la holding ** au taux de change du 31/12/2014 de MAD 10,95 / EUR et selon les normes IFRS
consolidé au 1er juillet 2015
Accord exclusif pour explorer l’éventuelle
acquisition par Orange des filiales d’Airtel au Burkina
Faso, au Tchad, au Congo-Brazzaville et en
Sierra Leone
services de données accès IPVPN (en milliers) ; croissance yoy en %
services IT (cloud et sécurité) croissance du CA yoy au S1 2015
services vocaux croissance de l’accès en France yoy
T2 15
-6,5%
+12,0%
T1 15
-6,6%
+18,2%
2014
-5,8%
+21,2%
T2 15
+26%
T1 15
+21%
RTCP XoIP
T2 2015 Entreprise Amélioration significative de la tendance du CA (-0,5% au T2 vs à -3,4% au T1), liée avant tout à la croissance des Services IT
H1 2015 results, 28th July 2015
confirmation du ralentissement de la baisse du CA voix au S1 15 par rapport à 2014 sous l’effet du glissement du mix produits vers les solutions VoIP
CA données conforme à la tendance des derniers trimestres, avec compensation de la pression sur les prix par la hausse des volumes, surtout hors de France
croissance des services IT & intégration conforme à la tendance de 2014, toujours soutenue par la Sécurité et le Cloud et renforcée par des acquisitions stratégiques
maintien de la marge d’EBITDA à 14,5%, avec compensation du recul du CA par la baisse des coûts et par une gestion dynamique du portefeuille
23
en M€ T2 15 yoy
en bc S1 15 yoy
en bc
CA 1 626 -0,5% 3 171 -1,9% voix 387 -5,2% 773 -6,1% données 745 -2,0% 1 469 -2,7% services IT & intégration 493 +6,1% 930 +3,3%
EBITDA 461 -1,3% marge d’EBITDA 14,5% +0,1pt
51 52 55
France
International
T2 15
349
T1 15
346
2014
345
T2 15
+24%
T1 15
+30%
Cloud Sécurité +0,9% +1,5% +2,3%
Section quatre Objectifs 2015
EBITDA 2015 retraité
11,9 – 12,1Md€
dividende 2015 0,60€**
acompte sur
dividende 0,20€ en décembre 2015 ***
dette nette / EBITDA*
environ x 2 à moyen terme
politique M&A sélective,
priorité aux zones existantes
objectifs 2015
confirmés
* calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE ** sous réserve de l’approbation des actionnaires ***date de détachement : 7 décembre, date d’enregistrement : 8 décembre, date de paiement : 9 décembre
H1 2015 results, 28th July 2015 25
les objectifs 2015 ne prennent pas encore en compte les récents changements de périmètre
Annexes
EE : retour à la croissance du CA opérationnel au T2, marge d’EBITDA ajusté record au S1, maintien de la croissance des contrats et du leadership réseau
Marge d’EBITDA ajusté en hausse de 26,6% au S1 (M£)
760 830
S1 14 S1 15
24,4% 26,6% régl.
-17
+87
9,2%
coûts commerciaux
216k 181k 194k
123k 165k
119k 144k
53k
96k
T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 T3 14 T4 14 T1 15 T2 15
Poursuite de la croissance des contrats#
#hors MVNO
214k 271k
229k 283k
240k
contrats mobiles M2M
178k 192k
178k
111k
CA opérationnel en hausse de 0,1% au T2 (2,2% hors réglementation) (M£)
Leadership réseau : classé n°1 ou n°1 ex aequo par Rootmetrics dans les 16 villes testées au S1/15
124
Vodafone O2 Three
16
EE
N°1 ex aequo
N°1
régl. T2 14 T2 15
prépayés
contrats T2 14 hors régl.
+0,1% +2,2%
1 505 1 474 1 506 -31 -15
+19 +28
fixe & marché de gros
H1 2015 results, 28th July 2015 27
Retraitements de l’EBITDA
H1 2015 results, 28th July 2015
en M€ S1 14
bc S1 15
réalisé
EBITDA retraité 5 879 5 807
restructurations -56 -34
revue du portefeuille - 57
litiges -300 -413
charges de personnel -183 -108
dont Temps partiel senior -111 -73
dont Cap Orange -72
dont indemnités de congé -35
EBITDA annoncé 5 340 5 309
1 Révision de la provision pour litiges en France et à l’international
28
Évolution du CA yoy France Groupe
Espagne Pologne Autres pays européens
Afrique & Moyen-Orient
Entreprise
T2 15
0,4%
-0,2%
T1 15
-0,3%
-0,9%
T4 14
0,0%
-0,6%
T3 14
-1,4%
-2,3%
T2 14
-2,3%
-3,4%
T1 14
-3,0%
-3,8%
T4 13
-3,8%
-5,1%
T3 13
-2,4%
-4,0%
T2 13
-2,5%
-4,8%
T1 13
-1,8%
-4,1%
-0.8%
-0.4%
T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
T2
-0,4%
-2,5%
T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
-2,3%
T2
-1,6%
T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T2
+3,1%
+1,8%
T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
+4,5%
T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T2
+4,7%
-0.5%
T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
hors régl. organique
Europe
-0.2%
T2
-1.7%
T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Belgique & Luxembourg
-2.5%
-0.4%
T1 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 29