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Observatoire des PME-ETI

Retour sur le premier semestre 2017

MÉTHODOLOGIE

3- Banque PALATINE pour Challenges Observatoire des PME-ETI – synthèse janvier à juin 2017

Méthodologie

Toute publication totale ou partielle doit impérativement rappeler la méthodologie et utiliser la mention complète suivante : « Observatoire des PME-ETI OpinionWay/Banque PALATINE ».

Étude quantitative réalisée auprès d’un échantillon de plus de 1800 interviews de dirigeants d’entreprises (PDG, DG, DAF, …) dont le chiffre d’affaires est compris entre 15 et 500 millions d’euros, à raison d’environ 300 dirigeants par vague sur 6 vagues d’interrogation de janvier à juin 2017,

La représentativité de l’échantillon a été assurée par un redressement en termes de secteurs d’activitéet de taille salariale.

L’échantillon a été interrogé par téléphone sur système CATI Chaque mois entre janvier et juin 2017.

SYNTHÈSE


Synthèse des résultats du premier semestre 2017Investissements : après avoir marqué le pas sur le début d’année, les intentions d’investissement atteignent desniveaux inédits suite à l’élection présidentielle

• Après une hausse de septembre à décembre 2016, les intentions d’investissement des dirigeants de PME-ETI sesont stabilisées à des niveaux élevés de janvier à avril 2017, pendant l’accélération de la campagne électorale.

• Depuis l’approche du premier tour et les perspectives plus claires sur l’issue de l’élection, l’indiced’investissements a repris sa progression pour atteindre un niveau inédit (123 points) suite à l’électiond’Emmanuel Macron.

• Cette hausse est soutenue par celle des niveaux de confiance en l’économie française et mondiale.

Niveaux de confiance : après un recul en début de semestre, les niveaux de confiance en l’économie française etmondiale atteignent des sommets suite à une hausse spectaculaire

• La confiance des dirigeants de PME-ETI en l’économie française et mondiale a reculé en début d’année(respectivement de -7 points et -4 points de janvier à avril).

• Depuis l’approche du premier tour, les niveaux de confiance envers l’économie française et mondiale ontchacun connu un bond spectaculaire (respectivement +40 points et +23 points de avril à juin). Au cours de lamême période en 2012 (avril à juin) - soit dans les mois précédant l’élection de François Hollande – cesindicateurs avaient au contraire reculé (respectivement -8 points et -7 points de avril à juin 2012).

• Suite à l’élection d’Emmanuel Macron, les niveaux de confiance dans l’économie nationale et internationaleculminent à des niveaux sans précédent (75% de confiance en l’économie mondiale et 85% de confiance enl’économie française); autant de signes qui montrent qu’en cette période post-électorale, les dirigeantsnourrissent de grands espoirs de changement.


Synthèse des résultats du premier semestre 2017

Emploi : des intentions élevées de recrutement d’ici la fin de l’année

• Les intentions d’embauches sont reparties à la hausse depuis les mois d’avril (+4 points pour les salariés dansleur ensemble), en particulier celles qui concernent les cadres (+7 points depuis mai ).

• Dans le même temps, les intentions de réduction d’effectifs, déjà rares, reculent encore. Ces mouvementsconjoints mènent à une augmentation nette du solde des emplois (intentions d’augmentations – intention deréduction).

• À présent, 1 PME-ETI sur 4 envisage de recruter au moins un salarié d’ici la fin d’année 2017, 1 sur 5 prévoyantd’embaucher au moins un cadre. Ces perspectives, sans doute alimentées par la fluidification du marché dutravail annoncée par le gouvernement, laissent présager d’une bonne dynamique à la rentrée.

Prévision d’activité : des perspectives de croissance encore prudentes malgré des espoirs élevés

• Depuis le début du semestre, la part des PME-ETI françaises prévoyant de la croissance oscille entre 45% et50%. Les prévisions de baisse d’activité, déjà peu fréquentes en début de semestre, s’amenuisent depuis lemois d’avril.

• Malgré leur optimisme et leur intention d’investir, les dirigeants restent prudents quant aux perspectives decroissance de leur entreprise. La mise en œuvre des mesures évoquées pendant la campagne électoralepourrait permettre de dépasser cette prudence.


L’état d’esprit du dirigeant de PME-ETI à la fin du premier semestre 2017

Sa confiance en l’avenir est élevée suite à l’élection présidentielle.• Il a une confiance très élevée non seulement en sa propre entreprise,

mais aussi en l’économie française et internationale.• Il nourrit de vrais espoirs de voir réduire les contraintes qui pèsent sur les

entreprises.

Cette confiance se traduit déjà en une plus grande inclination à investir …• Il a davantage l’intention d’investir depuis l’élection d’Emanuel Macron.• Il est plus disposé qu’auparavant à envisager des recrutements, notamment des

recrutements de cadres.

… mais pas encore en des perspectives claires de croissance.• Il reste prudent sur les perspectives de croissance pour le moment,

attendant que ses espoirs se concrétisent et que les mesures ciblant les entreprises soient mises en œuvre.

RÉSULTATS


Été

2016116

109

114

109

113 112

108

110112

114

118

115

118116

121123

Indice Investissements Palatine-OpinionWay

Cet indice synthétique est construit sur les bases de :

Prévisions d’activité à 6

mois

Confiance à 6 mois

Prévisions de l’évolution de

l’emploi salarié à 6 mois

Propension aux investissements

Base 100 en novembre 2014

Indice Investissements

Indice Investissements

2016 2017

Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc. Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin

Élection présidentielle

française

Prem

ier t

our

Seco

nd to

ur

Premier semestre 2016 Premier semestre 2017


Niveaux de confianceConcernant les perspectives des 6 prochains mois, diriez-vous que vous êtes très confiant, assez confiant, assez inquiet, très inquiet, pour…

Été

2016

88%

76%

82%79%

81%

76%79% 79%

75%

82%84%

81%85%

82%84%

87%

48%

43% 42%44%

49%54% 54%

40%

51%48%

56%

47% 47%

52%

61%

75%

43%

37%39%

32%

39%

31%

40%

34%37%

44%

52%

49% 48%

45%

59%

85%Votre entreprise

L’économie mondiale

L’économie française

2016 2017

Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Sept. Oct. Nov. Déc. Jan. Fév. Mars. Avr. Mai Juin

Élection présidentielle

française

Élection américaine

Prem

ier t

our

Seco

nd to

ur



Niveaux de confiance comparés : 2012 / 2017Concernant les perspectives des 6 prochains mois, diriez-vous que vous êtes très confiant, assez confiant, assez inquiet, très inquiet, pour…

70%

77% 77%80% 78%

75%

84%81%

85%82% 84%

87%

35%32%

39% 37%34%

30%

56%

47% 47%

52%

61%

75%

25% 25%30%

38%

28% 30%

52%

49% 48%

45%

59%

85%Votre entreprise

L’économie mondiale

L’économie française

2012 2017

Jan. Fév. Mars Avr. Mai Juin Jan. Fév. Mars. Avr. Mai Juin

Élection deFrançois Hollande

Élection deEmmanuel Macron

2012 2017


Prévisions d’activitéQuelle évolution du chiffre d’affaires, par rapport à l’année dernière, pensez-vous atteindre en fin d’année ?

Stabilité

Décroissance

Croissance

Été

2016

36%

41% 42%

36%

41%

32%

36% 37%

33%

38%

34%

38%40%

42%40%

46%

7%

11% 12%14% 13%

20% 19% 19%

24%21%

11% 12%10%

14%

10%8%

49%

42% 43% 44%42%

44%

40% 39% 39%41%

50%

45%47%

43%

48%

44%

2016 2017




Été

2016

Prévisions de l’évolution de l’emploi salarié à 6 moisAu cours des 6 prochains mois, votre entreprise envisage-t-elle de… ?

…augmenter le nombre de salariés

…réduire le nombre de salariés

16%

14%

18%

15%

18%17%

15%14%

15%

19%

26%

18%

22%21%

23%

25%

8%

12%

9%

11%10%

11%

8%

11%

13%

10%

8%7%

9% 9%8%

5%

2016 2017




21 juillet 2017


« Notre mission est de permettre à nos clients de comprendre de manière simple et rapide leur environnement actuel et futur, pour mieux décider aujourd’hui, agir demain et imaginer après-demain. »

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