MARIE-PIERRE GRONDAHL PLACEMENTS - Cholet Dupont
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Date : 10/16 MARS 16 Pays : France Périodicité : Hebdomadaire OJD : 578282 Page de l'article : p.121,122,124,1 Journaliste : Marie-Pierre Gröndahl Page 1/4 6f7ee5fa5460d900f2894c74730ed54d0c462681712563c CHOLET 8342427400509 Tous droits réservés à l'éditeur COORDINATION MARIE-PIERRE GRONDAHL votreargent PLACEMENTS DIVERSIFIER ET DÉLÉGUER POUR MIEUX ÉPARGNER Votre épargne peut bénéficier d'une dynamisation adaptée à votre profil. Il suffit d'en confier la gestion à un professionnel. Un service qui n'est plus réserve aux plus aisés. II J amais l'épargne n'avait affiché des taux de rémunération si bas. Le rendement du livret A a baisse à 0,75 % et les nouveaux plans d'épargne logement à 1,50 %, avant prélè- vements sociaux. A 2,3 %, l'assurance-vie en euros ne fait guère mieux, et risque de décliner encore dans les années à venir. Diversifier ses placements cst donc la meilleure solution pour prétendre à des rendements meilleurs. Maîs, faute de temps ou par crainte d'erreurs, l'inaction prédomine. Les sommes dormant sur les comptes courants atteignent des records: près de 350 milliards d'euros à la fin de 2015, soit davantage que le total des dépôts sur le livret A ! L'évolution erratique des marchés financiers depuis plusieurs mois explique en partie pourquoi les Français, très souvent attachés à la pro- tection de leur capital, hésitent face aux incertitudes. Mais il est possible de dynamiser son epargne sans prendre de risques excessifs ni juger nécessaire de consacrer du temps pour analy- ser l'actualité financiere. Vous pouvez envisager de faire appel à un professionnel, en lui déléguant tout ou partie de la gestion de votre argent. De I allocation de votre assurance-vie à la réor- ganisation totale de votre patrimoine en vue de préparer votre retraite ou votre succession, la palette dc prestations cst large ct s'adapte aux besoins. Des solutions de gestion «clés en mam» dcs placements financiers se révèlent plus accessibles, y compris financièrement, notamment grâce aux services en hgne. Si la Bourse vous effraie, l'immobilier offre aussi des possibilités d'in- vestissement sans avon à se soucier des lelations avec les loca- taires ni du recouvrement des loyers. Il faut pour cela accepter de ne plus être seul maître à bord, voire d'abandonner tout pou- voir dans les prises de décisions. C'est le prix à payer pour espé- rer stimuler les performances de votre épargne. • (Suitepaye 122)
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Date : 10/16 MARS 16
Pays : FrancePériodicité : HebdomadaireOJD : 578282
Page de l'article : p.121,122,124,125Journaliste : Marie-PierreGröndahl
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C O O R D I N A T I O N M A R I E - P I E R R E G R O N D A H Lvotreargent
PLACEMENTSDIVERSIFIER ET DÉLÉGUERPOUR MIEUX ÉPARGNERVotre épargne peut bénéficier d'une dynamisation adaptée à votre profil. Il suffit d'en confier la gestion à unprofessionnel. Un service qui n'est plus réserve aux plus aisés.
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J amais l'épargne n'avait affiché des taux de rémunérationsi bas. Le rendement du livret A a baisse à 0,75 % et lesnouveaux plans d'épargne logement à 1,50 %, avant prélè-
vements sociaux. A 2,3 %, l'assurance-vie en euros ne fait guèremieux, et risque de décliner encore dans les années à venir.Diversifier ses placements cst donc la meilleure solution pourprétendre à des rendements meilleurs. Maîs, faute de temps oupar crainte d'erreurs, l'inaction prédomine.
Les sommes dormant sur les comptes courants atteignentdes records: près de 350 milliards d'euros à la fin de 2015, soitdavantage que le total des dépôts sur le livret A ! L'évolutionerratique des marchés financiers depuis plusieurs mois expliqueen partie pourquoi les Français, très souvent attachés à la pro-tection de leur capital, hésitent face aux incertitudes. Mais ilest possible de dynamiser son epargne sans prendre de risques
excessifs ni juger nécessaire de consacrer du temps pour analy-ser l'actualité financiere. Vous pouvez envisager de faire appelà un professionnel, en lui déléguant tout ou partie de la gestionde votre argent. De I allocation de votre assurance-vie à la réor-ganisation totale de votre patrimoine en vue de préparer votreretraite ou votre succession, la palette dc prestations cst large cts'adapte aux besoins. Des solutions de gestion «clés en mam»dcs placements financiers se révèlent plus accessibles, y comprisfinancièrement, notamment grâce aux services en hgne. Si laBourse vous effraie, l'immobilier offre aussi des possibilités d'in-vestissement sans avon à se soucier des lelations avec les loca-taires ni du recouvrement des loyers. Il faut pour cela accepterde ne plus être seul maître à bord, voire d'abandonner tout pou-voir dans les prises de décisions. C'est le prix à payer pour espé-rer stimuler les performances de votre épargne. • (Suitepaye 122)
Date : 10/16 MARS 16
Pays : FrancePériodicité : HebdomadaireOJD : 578282
Page de l'article : p.121,122,124,125Journaliste : Marie-PierreGröndahl
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CHOLET 8342427400509Tous droits réservés à l'éditeur
QUEL PROFESSIONNELpour gérer votre patrimoine ?Conseiller en gestion de patrimoine, banquier privé, «family office»...Qui sont les prestataires en mesure de gérer le patrimoine des particuliers P Décryptage.
T out épargnant peut se faire aiderau moment d'investir. Lesconseillers en gestion de patri-
moine (CGP) indépendants jouent cerôle auprès de familles plutôt aisées. Maîsun nombre croissant d'entre elles élar-gissent leurs interventions auprès de laclasse moyenne, notamment poui prépa-rer le financement des études d'un enfant,puisque Ic livret A ou l'assurancc-vic eneuros deviennent peu rémunérateurs. « Al'origine, le métier de CGP portait sur lagestion des capitaux mobiliers des clients,via l'assurance-vie et l'allocation d'actifs.Leur champ d'intervention s'est élargi al'immobilier, la défiscalisation, jusqu'àparfois l'appréhension de la totalité dupatrimoine, explique Jerôme Barré, avo-cat associé chez Franklin Ils perçoiventdcs commissions versées par les societésde gestion et les promoteurs des produitsqu'ils commercialisent.»
« Ne pas se limiter àla fiscalité »Steve Le Goff, gérant associé
d'Aelis PatrimoineParis Match. Comment se déroule un
bilan patrimonial?Steve Le Goff. Nous remettons une lettre dc
mission au client où sont définies les conditionsde nos prestations, son rapport au risque el lesobjectifs qu'il nous assigne. L'approche se déclineen trois volets: juridique, économique et fiscal.Et ensuite ?
Il faut établir un canevas juridique et familialdont la structure - âge et ht des enfants, régimematrimonial, biens propres ou communs - condi-tionne l'ensemble. Nous analysons les flux finan-ciers, la composition dcs placements ainsi que lesdéclarations de revenus et, le cas échéant, d'ISF.Pour quel résultat?
Nous préconisons plusieurs optionsCertaines peuvent être mises en oeuvre immé-diatement, d'autres ont une portée à moyen etlong termes et varient bien sûr selon les besoinsdu client.
La banque privee, indépendante ouaffiliée à un réseau, peut fournir des pres-tations similaires, sous réserve de luiconfier des centaines de milliers d'eurosd'avou s financiers. « Le banquier prrv e estla clé de voûte de la relation entretenueentre l'établissement et le client, exposePieri e de Pellegars, responsable de la ges-tion de fortune de BNP Paribas BanquePrivee Son rôle consiste à présenter dcspropositions en matière d'investisse-ments, de crédit et d'organisation patri-moniale » A partir de quèlques millionsd'euros, la gestion de fortune de la banqueprend le relais. Place alors au cousu main.
Une famille fortunée peut aussi sedoter d'un service dédié, le «familyoffice », accessible a partir d'une quin-zaine de millions d'euros «Le "familyofficcr" cst une sorte dc chef d'orchestreau service d'une famille, détaille JerômeBarré. Ce n'est un specialiste ni du droitcivil ou fiscal ni de l'allocation d'actifs,mais il est en mesure d'agréger lescompétences techniques et de les coor-donner pour apporter des réponses auxbesoins exprimés.» Principale différenceavec une banque privee ? « II n'a pas voca-tion à percevoir de commissions ni derétrocessions de la part des fournisseursde produits financiers. Il offre un servicerémunéré par des honoraires. C'est legage d'un respect des intérêts familiaux»,estime l'avocat. •
Le numeriquea favorise I apparition de
nouvelles formes d accompagnementdel'epargrar* baptisées « roboadvisors » « Utiliser les nouvellestechnologies change le rapporta I argent grâce a des interfacesintuitives aussi simples que laréservation d'un voyage en ligne »résume Olivier Center, directeurgeneral d'Advize précurseur des roboadvisors en France « C est une solutionpaul aider les particuliers a investirsur les marches financiers complèteStephane Toullieux, fondateur de lasociete de conseil TLLX. lis peuvent êtreutiles pour deux raisons: ils permettentd eliminer les failles humaines dansla construction d'un portefeuille ef dècomprimer les frais de gestion » SelonOLvier Geniier «pas un seul conseillerne peut appeler 500 personnessim jltanemenf pour les alerter sur lanécessité de changer la compositionde leur portefeuille » Leur limite ?« fis sont trop récents pour prouver unesurperformance et garantir les avoirsdes clients lors des crises financieres »considère Stephane TbulJieux
Date : 10/16 MARS 16
Pays : FrancePériodicité : HebdomadaireOJD : 578282
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AIDE AUXPLACEMENTS : choisirla bonne formuleConseils, mandats, délégation Difficilede se repérer parmi les différents modesd'intervention Explications
Se faire arder par un professionnd pour gerer son epargne n cstplus un luxe reserve a une elite
< Les seuils d acces a ces services se sontdémocratises au Credit agricole vouspomez confiei la diversification duportefeuille de votre assurance \ie ou devotre PEA au travers d un mandat a partir de 20000 €» détaille Cedric Goguelresponsable dc la clientele patrimo-niale Credit agricole Des distributeursde contrats d assurance vie en ligne ontmême conçu des offi es de gestion deleguee accessibles des 5 DOO € voire moins
Selon le temps dont vous disposezet votre niveau de connaissances financieres, vous avez le choix entre deuxfaçons de procéder pour d) namiser vosplacements la gestion sous mandat oula gestion conseillée « Soit vous donnezles cles a votre interlocuteur soit vousconservez une autonomie de decisionen fonction des conseils» résume DidierSaint Georges membre du comite d inveslisscmcnl dc Carmignac Gestion Lagestion conseillée s adresse aux investisseurs plus a\ ertis. Elle « repond au besoin
JKlAPour des conseils
f s marchesfinanciers (AMF) recommarde un
professionnel habilite vo're banque ou jnconseiller en investissements financiers (CIF)statut dont disposent 'a plupart de conseillers enges ion de patrimoine Pour déléguer la gestionde vo re epargre elle préconise de recour r aun presto aire agree une banque ou jne socie'pde gestion de portefeuille ("SGPj avec laquelleil conviert de signer un mandat de gestion
de ceux qui veulent saisir le sens de leursplacements et avoir leur mot a dire»explique Cedric Goguel Les gerantsproposent les utilisateurs disposent
La seconde formule est plus radi-cale vous n avez plus le controle surles decisions « U n mandat dc gestioncst un contrat par lequel vous délégueztotalement la gestion d une enveloppede placement a un gerant II peut perter sur la totalité ou sur une partie devotre PEA ou de votre assurance vie»décrit Cedric Goguel «S il n a pas letemps ou s il ne veut pas gerer tout oupartie dc son portefeuille le client signeun contrat de delegation abonde Pierrede Pellegars responsable de la gestionde foi tune chez BNP Paribas BanquePrivee Dans ce cas de figure il runtervient plus nous pouvons acheteret vendre sans son accord préalable »L ouverture de ces prestations au plusgrand nombre ne signifie pas pour autantque le service rendu est identique partout Dans les produits grand public lesoffres sont plus industrialisées Ainsichez ING Direct la gestion sous mandal du contrat d assurance-vie est para-métrée selon I ampleur des nsques quevous etre pret a prendre a I instar dcla plupart dcs prestations équivalentes« Les personnes ayant le même profil disposent de la même allocation » préciseAmandine Rogissart chef de produitassurance-vie d'TNG Direct
Antoine Dadvisard presidentdu directoire de Matignon Finances
Fondsde fonds,
une offreélitiste »
Fabrice de Cholet, P-DG de CholetDupontParis Match Qu est-ce qu un fondsdefonds?
Fabrice de Cholet C est un vehi-cule d mv estissement dont la \ ocationcst dc sélectionner I elite dcs gestion-naires, classe d actif par classe d ac-tif en fonction d une strategie et decriteres prédéfinis C est un morelid obtenir un niveau de diversificationsupplementaireLes résultats sont-ils au rendez-vous7
Plusieuis etudes montrent quele couple rentabilité risque des fondsde fonds est meilleur que celui desOPCVM classiques Maîs I offre n'estpas tres abondante ct peu dc classe-ments permettent de se faire une idéedes plus performants contrairementau fonds actions françaises et interna-tionales par exemple On peut aussileur reprocher un empilement de fraisComment contourner le problème7
Des fonds a couts réduits ont eteconstitues par des societes de geslion comme la notre pour refléter lesconvictions de nos gerants en a>antrecours aux ETE ou fonds indicielscotes Ce format permet de menerune politique de gestion reactive ettres diversifiée
distingue banque et gestion privee viaune societe de gestion de portefeuilleindépendante ou le détenteur des titresreste en contact direct avec son gerant«Tl suit les portefeuilles maîs il peutprendre I avis du client en considé-ration » •
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Page de l'article : p.121,122,124,125Journaliste : Marie-PierreGröndahl
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LIMMOBILIERsans contraintes de gestionPeur des loyers impayés?Refus des tracasseries administratives? Crainte d'une carence entre deuxlocataires Pll existe des moyens pour investir dans l'immobilier sans les soucis inhérents aux rapports locatifs.
Crise et multiplication des régle-mentations poussent un nombrecroissant d'investisseurs à choi-
sir d'autres voies que la location d'unou de plusieurs appartements en direct.Diverses solutions permettent de s'af-franchir des contraintes de la gestionlocative. «U faut distinguer les investis-sements où vous devenez propriétaired'un bien et ceux où vous détenez desparts d'un fonds», remarque AntoineTranchimand, associé chez K&P Finance.
Les résidences gérées relèvent dela première catégorie. Vous devenezpropriétaire d'une chambre en rési-dence étudiante, dc tourisme, d'affairesou pour personnes âgées. Votre loca-taire est l'exploitant de l'immeuble aveclequel vous concluez un bail commercial.«Vous devez vous acquitter de la taxefoncière et vous assurer de la soliditéfinancière de l'exploitant pour éviter les
défauts de paiement, conseille AntoineTranchimand. Il faut vérifier les condi-tions du transfert dcs charges au loca-taire. Soit ce dernier les assume en totalitéhormis la taxe foncière, soit il ne financepas les gros travaux, avertit-il. Attentionaussi aux baux qui placent les mises auxnormes à la charge du propriétaire.»
Autre procédé, particulièrementadapté aux contribuables soumis à 1TSF.l'usufruit locatif social, où la détentiondu logement est divisée selon les règlesdu démembrement. Vous n'achetez quela nue-propriété d'un bien, l'usufruit (sajouissance) étant achetés à un bailleursocial qui loue les appartements. « Resteà analyser les obligations de remise enétat qui incombent à l'usufruitier avantla fin du démembrement de propriété ».note Antoine Tranchimand.
On peut déléguer ces investissementsgrâce aux fonds immobiliers de type SCPI(société civile de placement immobihei)ou OPCI (organisme de placement col-lectif immobilier). «Vous n'avez aucuneprise sur la gestion», explique AntoineTranchimand. La SCPI permet de perce-voir des revenus complémentaires par desdividendes trimestriels. Inconvénient : dcsfrais de souscription (environ 10%) quirequièrent une durée de détention mini-male de dix ans pour les amortir. Pourbénéficier de frais moindres, optez pourl'OPCI (lire ci-dessous). •
« L'OPCI, un fonds immobilier plus diversifié iJean-Marc Peter, directeur général de So f i Jy
ltj\P>appartement mis en
location exige d y consacrer dutemps en soiree et te week end Maîsaussi implique soit-il un propriétaire-bailleur peut se trouver submerge« Gerer son bien en direct devientinfernal. Un bail comporte désormais21 pages», déplore Jean Perrin,président de l'Unpi (Union nationaledes proprietaires immobiliers] Lesadministrateurs de biens permettentde se deles'er de ces tâches et del'encaissement des loyers « Le recoursa un professionnel vous permet devous assurer que la gestion locative devotre investissement est conforme auxregles » estime Fréderic Verdavame,directeur géneral delegue de Nexityen charge des services immobilersaux particuliers « La rem unera'iondes administrateurs de biens devientde plus eu plus onéreuse » tempèreJean Perrin Comptez 6 a 15 % desrevenus locatifs selon le prestataire e'la formule choisie. Ou optez pour unaccompagnement en ligne moyennantun forfait mensuel pas plus coûteuxqu un abonnement téléphonique
Paris Match. En quoi l'OPCI diffère-t-il de la SCPI ?Jean-Marc Peter. Ce sont deux familles de fonds
investis dans l'immobilier d'entreprise A la differencede la SCPI, dont la totalité du patrimoine se compose
directement ou indirectement d'immeubles, TO PCI est plus diver-sifié. Il comprend jusqu'à 40 % d'actifs financiers, tels que desactions, des obligations ou des fonds à faible volatilité. Ce qui luipermet d'assurer davantage dc liquidité au porteur de parts, lequelpeut demander un rachat à tout moment.
A qui s'adresse ('OPCI ?Il est plus accessible grâce a un ticket d'entrée plus faible et
se prête à un investissement à l'intérieur d'un contrat d'assurance-vie. Votre horizon de placement peut être plus court, de deux àcinq ans, les Irais à l'entrée et a la sortie étant inférieurs.A quels niveaux de performance peut-on prétendre?
A rm-chemm entre les SCPI, qui rapportent pres de 5 % avantimpôts ct prélèvements sociaux, ct l'assurance-vie en euros, dontles rendements moyens ont atteint 2,3 % en 2015.
