M0175MPCGF14.Unlocked

Prsent par : Dirig par :

Avril 2014

Centre Africain dEtudes Suprieures en Gestion

IBAKOMBO INGANDZA Durel Gorden

Promotion 7

(2012-2014)

LANALYSE DE LA GESTION DU RISQUE DANS LOCTROI DU CREDIT : CAS DE LA BANQUE CONGOLAISE DE LHABITAT (BCH)

CESAG BF CCA

BANQUE, FINANCE, COMPTABILITE,

CONTROLE & AUDIT

Master Professionnel en

Comptabilit et Gestion Financire

(MPCGF)

M. Waly Clmnt FAYE Enseignant associ au CESAG, Responsable S-E la Direction Nationale de la Microfinance

Mmoire de fin dtudes

THEME

CESAG - BIBLIOTHEQUE

Lanalyse de la gestion du risque dans loctroi du crdit : cas de la BCH

IBAKOMBO INGANDZA Durel Gorden MPCGF (2013-2014), BF-CCA, CESAG Page i

Ddicaces

Le prsent mmoire est ddi ma trs chre mre Clestine INGANDZA, mon pre

Pascal IBAKOMBO, mes deux frres et surs ainsi qu toute ma famille, eux qui ont

tout donn pour que nous puissions en arriver l ! Que le bon Dieu leur donne encore une

fois la force, la patience et la comprhension dont ils ont toujours fait preuve.



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Remerciements

A :

toute ma famille pour tout son soutien moral comme matriel ;

Monsieur Waly Clment FAYE pour son encadrement ;

Monsieur Moussa YAZI pour ses conseils ;

Monsieur Jean Jacques BOUYA pour son soutien ;

tous les enseignants de la MPCGF promotion 2013-2014, pour leurs enseignements

et leur dtermination faire de nous les cadres de demain.



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Sigles et abrviations

AG : Assemble Gnrale

AGE : Assemble Gnrale Extraordinaire

BCH : Banque Congolaise de lHabitat

BCI : Banque Commerciale Internationale

BEAC : Banque des Etats dAfrique Centrale

BHT : Banque de lHabitat de Tunisie

CA : Conseil dAdministration

CEMAC : Communaut Economique et Montaire dAfrique Centrale

COBAC : Commission Bancaire de lAfrique Centrale

DG : Directeur General

DG : Direction Gnrale

DGA : Directeur General Adjoint

FCFA : Franc de la Coopration Financire dAfrique Centrale

FR : Fonds de roulement

GIE : Groupements dIntrt Economique

IRB : Internal Rating Based

LCB : La Congolaise des Banques

MLT : Moyen et long terme

OHADA : Organisation pour lHarmonisation en Afrique du Droit des Affaires

PIB : Produit Intrieur Brut

PV : Procs-verbal

SA : Socit Anonyme

SARL : Socit responsabilit limite

SURL : Socit unipersonnelle responsabilit limite

UBA: United Bank for Africa



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Liste des tableaux et figures

Figures

Figure 1 : Le champ du risque bancaire ................................................................................ 7

Figure 2 : Processus doctroi de crdit ................................................................................ 18

Figure 3 : Evaluation et couverture du risque de contrepartie ............................................. 30

Figure 4 : Modle danalyse ................................................................................................ 39

Tableau

Tableau 1 : Modes de calcul du fonds de roulement ........................................................... 27

Tableau 2 : Rpartition des actions ..................................................................................... 48

Tableau 3 : Tableau de financement .................................................................................... 52

Tableau 4 : Ratios de dcision ............................................................................................. 57

Tableau 5 : Grille de notation interne .................................................................................. 58

Tableau 6 : Etapes du processus crdit ................................................................................ 61

Tableau 7 : Analyse de diffrents risques identifis ............................................................ 63



IBAKOMBO INGANDZA Durel Gorden MPCGF (2013-2014), BF-CCA, CESAG Page v

Table des matires

Ddicaces ................................................................................................................................ i

Remerciements ...................................................................................................................... ii

Sigles et abrviations ............................................................................................................ iii

Liste des tableaux et figures ................................................................................................. iv

Table des matires ................................................................................................................. v

INTRODUCTION GENERALE ........................................................................................... 1

PREMIERE PARTIE : CADRE THEORIQUE ET METHODOLOGIE ............................. 5

Chapitre 1 : Notion de risque bancaire et processus doctroi de crdit ............................. 8

1.1. Notion de crdit ................................................................................................... 9

1.1.1. Dfinition de crdit ...................................................................................... 9

1.1.2. Principaux types de crdit ............................................................................ 9

1.2. Notion de risque de crdit ................................................................................. 11

1.2.1. Dfinitions du risque de crdit ................................................................... 15

1.2.2. Les composantes du risque de crdit ......................................................... 16

1.3. Le processus doctroi de crdit.......................................................................... 17

Chapitre 2 : La gestion du risque li au crdit ................................................................. 20

2.1. Analyse du risque de crdit ............................................................................... 20

2.1.1. Lidentification du risque de crdit ............................................................ 20

2.1.2. valuation du risque de crdit.................................................................... 21

2.1.2.1. Les systmes experts ............................................................................ 22

2.1.2.2. Le systme des scores .......................................................................... 24

2.1.2.3. Lanalyse financire ............................................................................. 26

2.1.2.4. Le modle de KMV ............................................................................. 27

2.1.2.5. Lapproche base sur les statistiques ................................................... 29

2.1.3. Les nouvelles approches dvaluation du risque de crdit ........................ 29

2.1.3.1. Les notations externes .......................................................................... 30

2.1.3.2. Les notations internes .......................................................................... 30

2.1.3.3. Rle d'une Centrale des risques dans l'valuation du risque de crdit . 31

2.2. Les mesures prventives du risque de crdit ..................................................... 31

2.2.1. La prvention individuelle du risque de crdit .......................................... 31

2.2.1.1. La prise de garanties ............................................................................ 32

2.2.1.2. Le partage des risques .......................................................................... 32



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2.2.1.3. Les clauses contractuelles .................................................................... 33

2.2.1.4. Les drivs de crdit ............................................................................ 33

2.2.2. La prvention globale du risque de crdit .................................................. 35

2.2.2.1. Division et plafonnement du risque de crdit ...................................... 35

2.2.2.2. La titrisation et la dfaisance ............................................................... 36

Chapitre 3 : La dmarche mthodologique...................................................................... 38

3.1. Le modle danalyse.......................................................................................... 38

3.2. Les mthodes de collecte des donnes thoriques et sommaires ...................... 39

3.2.1. Lentretien .................................................................................................. 40

3.2.2. Lobservation ............................................................................................. 40

3.2.3. Lanalyse documentaire ............................................................................. 40

DEUXIEME PARTIE : CADRE PRATIQUE DE LETUDE ............................................ 42

Chapitre 4 : Prsentation de la BCH ................................................................................ 44

4.1. Historique .......................................................................................................... 44

4.2. Forme juridique, objet social et activit ............................................................ 44

4.3. Organisation ...................................................................................................... 45

4.3.1. Organisation structurelle ............................................................................ 45

4.3.2. Organisation fonctionnelle ......................................................................... 46

4.3.3. Capital social .............................................................................................. 47

Chapitre 5 : Description de la gestion du risque crdit la BCH .................................... 49

5.1. La gestion du risque dans loctroi du crdit de prfinancement immobilier. .... 49

5.1.1. Le rseau des agences ................................................................................ 49

5.1.2. La Direction des affaires juridiques ........................................................... 50

5.1.3. Le cabinet dexpertise ................................................................................ 51

5.1.4. La Direction crdit ..................................................................................... 51

5.1.5. La phase de dcision .................................................................................. 52

5.2. la gestion du risque dans loctroi du crdit dinvestissement............................ 53

5.2.1. Le charg clientle ..................................................................................... 54

5.2.2. La Direction des affaires juridiques ........................................................... 55

5.2.3. Le cabinet dexpertise ................................................................................ 55

5.2.4. La Direction crdit ..................................................................................... 55

5.3. La gestion des risques de crdit la BCH ......................................................... 56

5.3.1. Lanalyse financire ................................................................................... 56

5.3.2. Le systme de notation interne .................................................................. 57



IBAKOMBO INGANDZA Durel Gorden MPCGF (2013-2014), BF-CCA, CESAG Page vii

5.3.3. La prise de garantie .................................................................................... 59

5.3.4. Le suivi de lutilisation du crdit par le client ........................................... 60

Chapitre 6 : Prsentation, analyse des rsultats, et recommandations ............................ 61

6.1. Prsentation des rsultats .................................................................................. 61

6.1.1. Les rsultats au niveau des diffrentes tapes doctroi de crdit ............... 61

6.1.2. Analyse des rsultats .................................................................................. 62

6.2. Les recommandations ........................................................................................ 64

6.3. Recommandations lies lorganisation interne ............................................... 65

6.4. Recommandations lies aux dmarches ............................................................ 65

CONCLUSION GENERALE ............................................................................................. 68

ANNEXES .......................................................................................................................... 70

BIBLIOGRAPHIE .............................................................................................................. 73


INTRODUCTION GENERALE



IBAKOMBO INGANDZA Durel Gorden MPCGF (2013-2014), BF-CCA, CESAG Page 2

Les banques jouent un rle primordial dans le financement de lactivit conomique

nationale, elles collectent et grent les dpts des agents conomiques et exercent un rel

pouvoir de cration montaire travers les crdits quelles octroient. Elles jouent ainsi le

rle dintermdiaires entre les agents capacit de financement et ceux exprimant un

besoin de financement. Ce rle dintermdiaire financier leur confre une grande

responsabilit, mais les exposent galement de nombreux risques (risque de crdit, de

liquidit, de solvabilit, de change, etc.).

Pour cette raison, les banques font lobjet dune surveillance attentive, avec un regard

particulier port sur leur solvabilit, do le rle accru des organes de rgulation. En

Afrique centrale, linstitution en charge de veiller au respect des normes rglementant

lactivit bancaire est la Commission Bancaire de lAfrique Centrale (COBAC).

La Banque Congolaise de lHabitat comme toutes autres banques, reste expose ces

risques tant donn que toute activit bancaire est une activit haut risque ; la rentabilit

dune banque, elle-mme, est fortement lie la notion du risque.

Les risques bancaires tournent principalement autour du risque oprationnel et du risque de

crdit. Le risque de crdit occupe aujourdhui le devant de lactualit avec les diffrentes

crises conomiques, il est de toute faon li une politique de crdit. Le risque de crdit ou

de contrepartie est inhrent lactivit bancaire, lenjeu nest donc bien videmment pas

dviter le risque mais de lvaluer de faon optimale grce des outils performants pour

lintgrer aux systmes internes et la stratgie marketing et commerciale de la banque.

Ce problme qui mine le milieu bancaire, a plusieurs causes dont on peut citer :

- le non-respect des rgles tablies par les organes de rgulation;

- labsence de rigueur dans ltude, le montage et le suivi du crdit ;

- la faiblesse du dispositif de contrle interne ;

- linadquation entre les propositions de crdit et les besoins de financement ;

- des insuffisances dans les procdures de recouvrement des crdits.




Ces causes cites ci-dessus peuvent engendrer un certain nombre de consquences

savoir :

- loctroi de crdits des clients insolvables ;

- les fraudes et dtournements ;

- les pertes importantes dactifs ;

- laccumulation de dficit.

Aujourdhui plus que jamais, les banques ont besoin de convertir la masse dinformations

dont elles disposent en vision claire et pertinente de leur risque de crdit. Elles doivent

aussi mieux comprendre la performance de leur portefeuille de prt et limpact de leur

politique de gestion optimale du risque de crdit sur la rentabilit. Elles pourront alors

prendre les mesures ncessaires pour garantir lefficacit et la profitabilit de leur activit

de prt et respecter galement les rgles dictes par la banque centrale.

Comme solution, nous pouvons retenir la gestion optimale du risque de crdit qui est une

condition indispensable pour renforcer la confiance de leurs clients et gagner en

profitabilit et assurer leur prennit.

La gestion du risque, plus exactement du risque crdit, fait partie intgrante de lactivit

dune banque. En fait, la raison dtre dune banque est daccepter une dose contrle

dincertitude et de grer les risques associs en vue de capitaliser sur ces carts de risque

pour gagner de largent. Cependant, la question qui se pose est de savoir comment rduire

ce risque. Afin de rpondre cette interrogation fondamentale de notre travail nous allons

nous atteler sur trois problmes spcifiques savoir :

1- quelles sont les procdures et rgles appliques en matire de crdit ?

2- quelles sont les mthodes danalyse du risque de crdit ?

3- comment ces mthodes sont-elles appliques la BCH ? quelles sont les mthodes

spcifiques danalyse du risque de crdit qui sont appliques la BCH ?

Autour de lanalyse du risque li au crdit, peuvent tre formuls plusieurs thmes dont :

Lanalyse de la gestion du risque dans loctroi du crdit : cas de la Banque Congolaise de

lHabitat




Lobjectif gnral de notre tude est de savoir de quelle faon et par quels moyens un

banquier peut apprcier et valuer les risques lis un crdit afin de prendre une dcision

adquate.

De cet objectif gnral dcoule les objectifs spcifiques savoir :

- ltude et la comprhension des mthodes et outils danalyse du risque de crdit ;

- lanalyse du processus doctroi de crdit la BCH ;

- le rapprochement entre lapproche thorique et lapproche pratique afin de dgager

des carts et faire des recommandations.

Notre tude se fera conformment la rglementation internationale rgissant les banques

avec une spcificit de la zone Communaut Economique et Montaire dAfrique Centrale

(CEMAC) notamment des rgles dictes par la COBAC.

Le secteur bancaire congolais compte ce jour sept (7) banques : la BGFI Congo ; le

Crdit du Congo (filiale du groupe Crdit Agricole) ; la Congolaise des Banques (LCB) ;

Banque Espirito Santo; Ecobank Congo ; United Bank for Africa (UBA) ; la Banque

Commerciale Internationale (BCI), et rcemment la Socit Gnrale, renforant ainsi la

concurrence.

Les intrts qui en rsultent de ce thme sont relatifs la BCH et au stagiaire.

- Pour la BCH : cela suggre la banque de nouvelles approches de solutions

indispensables la politique de gestion du risque crdit, afin de lui permettre de

mieux se positionn par rapport la concurrence et de crer plus de valeur ajoute

qui est indispensable lconomie dun pays.

- Pour le stagiaire : cela est une exprience unique qui va lui permettre de mettre en

pratique ses connaissances thoriques et ainsi apprendre de nouvelle chose, et de se

familiaris avec lenvironnement professionnel.

Notre travail va sarticuler autour de deux parties :

- une premire partie relative la partie thorique de la gestion du risque crdit,

- une deuxime partie relative la partie pratique de la gestion du risque crdit, cest-

-dire aux mthodes et techniques pratiques au niveau de la BCH.


PREMIERE PARTIE :

CADRE THEORIQUE ET METHODOLOGIE




La mondialisation des changes, lmergence de nouvelles zones conomiques forte

croissance et la course accroitre la taille des entreprises multinationales rclament des

banques des prises de risques dont la nature, la taille et la complexit diffrent

profondment des pratiques classiques du mtier de banquier.

Ainsi, la gestion des risques dans les banques a fortement augment au cours des annes.

La gestion des risques couvre tous les points susceptibles de problme dans une entreprise.

Il sagit, pour ceux qui font de la gestion des risques leur mtier, de savoir si un dbiteur

peut tre dans lincapacit de rembourser largent emprunt ou si un march risque de

seffondrer. La gestion des risques est galement appele gestion dexposition aux risques.

Elle est dfinie selon linternational Financial Risk Institute comme lapplication de

lanalyse financire et de divers instruments financiers au contrle et la rduction des

types de risques slectionns.

Laptitude dune banque faire la part entre les diffrentes stratgies de prise de risque et

de gain possible dtermine sa capacit atteindre ses objectifs de rentabilit vis--vis de

ses actionnaires.

Toutefois, dans le contexte actuel de concurrence, de turbulences conomiques, de

globalisation, de volatilit des marchs et de mutation structurelle toujours plus marques,

les banques ont besoin de mieux grer les risques et de manire plus transparente.

Ainsi le figure ci-dessous dfini quatre(4) catgories de risque bancaire




Figure 1 : Le champ du risque bancaire

Source : Adapt de Greuning et Bratanovic (2004, p.4)

Exposition au risque bancaire

Risques accidentels

Politique

contagion

Crise bancaire

Autres risques exognes

Risques dexploitation

Politique macroconomique

Infrastructure financire

Responsabilit civile

Responsabilit civile

Respect de la rglementation

Rputation et

risque fiduciaire

Risque pays

Risques oprationnels

Fraude interne

Fraude externe

Pratiques en matire demploi et de scurit du lieu

de travail

Clients, produits et services daffaires

Dgradation des actifs physiques

Interruption dactivit et

dfaillances du systme (risque technologique)

Excution, livraison et gestion du

processus

Risques financire

Structure du bilan

Structure /rentabi-

lit du compte de

rsultat

Solvabilit et

Adquation des

fonds propres

Crdit

Liquidit

March

Devise




Chapitre 1 : Notion de risque bancaire et processus doctroi de crdit

Au cours de leur activit les banques sont exposes une vaste srie de risques quon peut

classer en quatre catgories :

- risques financiers,

- risques oprationnels,

- risques dexploitation,

- risques accidentels.

Les risques financiers se subdivisent en deux types de risques savoir :

- les risques purs : regroupent les risques de liquidit, de crdit et dinsolvabilit. Ces

risques peuvent engendrer des pertes pour une banque, lorsquils ne sont pas bien

grs ;

- les risques spculatifs : regroupent les risques de taux dintrt, les risques

montaires et les risques de prix de march. Ils sont bass sur un arbitrage financier

et peuvent engendrer un profit lorsque larbitrage est bon ou une perte lorsquil est

mauvais.

Les risques financiers sont aussi sujets des phnomnes complexes dinterdpendance

susceptibles daccrotre de manire significative le profil de risque global dune banque.

Les risques oprationnels sont lis lorganisation et au fonctionnement gnral des

systmes internes de banque, ce sont des risques lis linformatique et aux autres

technologies, ladquation aux pratiques et aux procdures bancaires et aux dispositions

prises contre la mauvaise gestion et la fraude.

Les risques dexploitation sont lis lenvironnement commercial de la banque,

notamment aux problmes dordre macroconomique, aux facteurs juridiques et

rglementaires, au systme global dinfrastructure du secteur financier et de paiement.

Les risques accidentels comprennent toutes sortes de risques exognes qui, lorsquils

surviennent, sont susceptibles de compromettre lactivit de la banque ou sa situation

financire et ladquation de ses fonds propres.




Dans le cadre du prsent travail, laccent sera mis sur les risques financiers, plus

prcisment le risque de crdit.

1.1. Notion de crdit

Lactivit principale dune banque consiste octroyer du crdit, cependant chaque crdit

reprsente un risque pour lemprunteur, dune part, et dautre part pour lorganisme

prteur, cest pourquoi ce dernier samnage le temps ncessaire pour examiner toute

demande doctroi de crdit.

1.1.1. Dfinition de crdit

Selon larticle 6 de lannexe la convention du 17 janvier 1992 portant harmonisation de

la rglementation bancaire dans les Etats de lAfrique Centrale, "constitue une opration

de crdit, tout acte par lequel une personne agissant titre onreux met ou promet de

mettre des fonds la disposition dune autre personne ou prend, dans lintrt de celle-ci,

un engagement par signature tel quun aval, un cautionnement, ou une garantie".

1.1.2. Principaux types de crdit

Le plan comptable bancaire de lAfrique Centrale dfinit, en les distinguant par terme mais

aussi par nature, les principaux types de crdits traditionnels.

- les crdits long terme (dont la dure de remboursement excde dix ans) et ceux

moyen terme (dont la dure damortissement excde deux ans sans dpasser dix

ans) financent gnralement des besoins dinvestissement. Ils comprennent :

o les crdits linvestissement immobilier qui financent les terrains, les immeubles non rsidentiels, les autres constructions et les plantations ;

o les crdits lhabitat qui intressent les immeubles rsidentiels ; o les crdits lquipement qui concernent le matriel de transport, le matriel

dexploitation, le matriel spcifique dhtellerie et le matriel de bureau et de

logement.

- les crdits long et moyen terme consentis aux particuliers aux fins dquipement

sont assimils des crdits la consommation.




o les crdits non ventilables qui comprennent, pour lessentiel, les encours chus et demeurs impays lchance mais qui, par suite de conclusions

daccords de remboursements amiables avec les clients, ont fait lobjet de

consolidation. Lorsque les crdits ainsi consolids ont, lorigine, financ

des compagnes agricoles, ils sont classs sous la rubrique des crdits de

campagne consolids. Lorsque la consolidation est faite sur lEtat, ils sont

classs sous la rubrique des crdits moratoires ou consolids sur lEtat, quel

que soit le bnficiaire initial.

- les crdits court terme ont une dure de remboursement qui ne dpasse pas deux

ans. Ils regroupent :

o les chques escompts ou crdit immdiat qui comprennent galement les chques de voyage achets auprs de la clientle et les oprations sur cartes de

crdit (Diners club, Visa Master Card, Carte Bleue), sauf dispositions

spciales autorisant la banque dbiter doffice son correspondant ;

o les effets commerciaux escompts qui sont reprsentatifs de crances se rapportant des livraisons de biens ou des prestations de services. Ils sont

comptabiliss pour le montant brut ;

o les crdits de trsorerie qui sont gnralement "en blanc", ils sont destins au financement des besoins courants dexploitation des entreprises ;

o les crdits dquipement qui sont consentis aux entreprises en vue de lacquisition de biens rpertoris dans la nomenclature des immobilisations ;

o les crdits daccompagnement sur marchs publics qui sont des avances consenties sur attestations de services faits ;

o les crdits de campagne agricole qui comprennent les crdits de productivit et de prfinancement, les avances en blanc, les avances sur stocks de produits

nantis ou tierce dtention, les crdits lexportation (crdits sur produits ou

marchandises exports) et les queues de campagne consolides ;

o les crdits la consommation qui sont consentis aux particuliers pour lacquisition des biens de consommation ou dquipement des mnages, des

moyens de transport, etc. ils comprennent les crdits au personnel.




1.2. Notion de risque de crdit

Le risque crdit, forme la plus ancienne du risque sur le march des capitaux est le risque

de dfaut de remboursement de lemprunteur. Il sagit du principal risque pour une banque

qui prend aussi diverses autres formes ou appellations : risque de contrepartie (dans les

transactions sur les marchs financiers ou interbancaires), risque de faillite ou risque de

crdit au sens propre (dans les transactions sur les marchs de crdits).

Le risque de crdit a t le premier risque bancaire et financier plac au centre de la

rglementation prudentielle (Lamarque, 2005). En 1988, le comit de Ble sur le contrle

bancaire recommande aux institutions financires de respecter un ratio de solvabilit

Cooke, selon lequel le rapport entre fonds propres rglementaires sur actifs pondrs doit

tre dau moins 8%. Cependant, mme si les exigences en fonds propres instaures en 1988

ont t considres comme un bon rempart contre linstabilit financire, les nombreuses

faillites de banques qui ont eu lieu au cours des annes 1990 (Dietsch et Petey, 2003).

Hoggarth et al. (2002) ont montr que le cot des crises bancaires en termes dactivit

perdue atteindrait 15 20% du Produit Intrieur Brut (PIB). De plus, face lvolution des

risques de crdit, le dispositif du ratio Cook a montr ses lacunes lies labsence de

relation entre les exigences de fonds propres et le risque effectif des crdits lconomie.

En particulier, le ratio ne tient compte :

- ni des diffrences de qualit des emprunteurs privs, puisque virtuellement tous les

prts au secteur priv supportent des charges en fonds propres correspondant 8%

des sommes prtes, quelle que soit la maturit des crdits, leur taille et la solidit

financire de leurs bnficiaires,

- ni de la rduction potentielle du risque induite par la diversification du portefeuille,

la prise de garantie ou lassurance-crdit.

La menace que font planer ces lacunes sur la stabilit du systme bancaire a ncessit la

rforme de la rglementation du capital des banques. Dsormais, il ne suffit plus de

contraindre les banques dtenir un niveau minimum de fonds propres, mais il faut

parvenir une meilleure gestion du risque bancaire en poursuivant les objectifs suivants :

- inciter les banques mettre en place une gestion efficiente de leurs risques et se

doter des instruments de mesure et de contrle correspondants ;




- rduire les cots des difficults ou faillites bancaires, tout en permettant aux

banques de jouer leur rle conomique et social fondamental qui est de fournir des

crdits des emprunteurs risqus et dont la situation est complexe analyser ;

- dterminer le montant minimum des fonds propres bancaires.

Le comit de Ble a alors lanc, en juin 1999, une premire consultation auprs des

banques suivie, en janvier 2001, dun nouveau document consultatif qui pose les bases

dune nouvelle rforme du ratio Cook communment appel Ble II. Ce nouveau

dispositif, qui prcise et tend Ble I, sarticule autour de trois piliers savoir : une

exigence minimale de fonds propres qui doit dpendre de la probabilit de dfaut que la

banque elle-mme choisit de supporter, un processus de surveillance prudentielle et la mise

en place de la discipline de march.

Dispositif prudentiel de Ble II

La grande limite du ratio Cooke, et donc des rglementations issues des premiers accords

de Ble, est lie la dfinition des engagements de crdit. La principale variable prise en

compte tait le montant du crdit distribu. la lumire de la thorie financire moderne,

il apparat qu'est nglige la dimension essentielle de la qualit de l'emprunteur, et donc du

risque de crdit qu'il reprsente.

Le Comit de Ble a propos en 2004 un nouvel ensemble de recommandations, au terme

duquel sera dfinie une mesure plus pertinente du risque de crdit, avec en particulier la

prise en compte de la qualit de l'emprunteur, y compris par l'intermdiaire d'un systme

de notation financire interne propre chaque tablissement (dnomm IRB pour

Internal Rating Based).

Le nouveau ratio de solvabilit est le ratio McDonough, du nom du prsident du Comit de

Ble ce moment-l, William J. McDonough.

Les recommandations de Ble II s'appuient sur trois piliers :

L'exigence de fonds propres (ratio de solvabilit McDonough) ;

Cette exigence fait passer d'un ratio Cooke o :

Fonds propres de la banque > 8 % des risques de crdits un ratio McDonough o




Fonds propres de la banque > 8 % des (risques de crdits (85 %) + de march (5 %) +

oprationnels (10 %).

La procdure de surveillance de la gestion des fonds propres :

Cette partie examine les principes essentiels de la surveillance prudentielle et comporte des

recommandations concernant la gestion des risques ainsi que la transparence et la

responsabilit prudentielle.

Cette ncessit s'appliquera de deux faons :

1. validation des mthodes statistiques employes au pilier 1 (back testing) : La

banque devra prouver a posteriori la validit de ses mthodes dfinies a priori en

fonction de ses donnes statistiques et cela sur des priodes assez longues (5 7

ans). Elle devra en outre tre capable de "tracer" l'origine de ses donnes ;

2. test de validit des fonds propres en cas de crise conomique : La banque devra

prouver que sur ses segments de clientle, ses fonds propres sont suffisants pour

supporter une crise conomique touchant l'un ou tous de ces secteurs.

La commission bancaire pourra en fonction de ces rsultats imposer la ncessit de fonds

propres supplmentaires.

La discipline du march (transparence dans la communication des tablissements) :

Des rgles de transparence sont tablies quant l'information mise la disposition du

public sur l'actif, les risques et leur gestion.

L'application de Ble II est une puissante machine qui formate les donnes de gestion

d'une banque.

Ses consquences sont de trois ordres :

1. Uniformisation des bonnes pratiques bancaires : quelle que soit la banque et quelle

que soit la rglementation qui la rgit (droits nationaux) les pratiques doivent tre

transparentes et uniformises.

2. Les bases mises en place pour ce calcul sont une puissante source de donnes de

gestion, qui rconcilient les vues risques, comptables et financires ;




3. Transparence financire : les analystes trouveront une lecture des portefeuilles de

risque identique pour toute banque dans tous pays.

Dispositif prudentiel COBAC

La ncessit de contrler lactivit bancaire tait apparue trs tt dans les Etats de

lAfrique Centrale et des dispositions appropries avaient t dictes, parmi lesquelles la

rglementation des conditions dexercice de la profession bancaire. Le dispositif prudentiel

labor par la COBAC se repose simultanment sur les directives du comit de Ble et les

caractristiques des conomies de la sous-rgion. Il associe les aspects quantitatifs et

qualitatifs de la rglementation bancaire.

Dimension quantitative de la rglementation labore par la COBAC

La dimension quantitative de la rglementation labore par la COBAC englobe les

normes de solvabilit et de liquidit. Les normes de solvabilit dfinies par la COBAC sont

constitues de cinq ratios et reposent sur le concept de fonds propres inspir de celui du

Comit de Ble : fonds propres de base et fonds propres complmentaires qui ne sont

intgrs qu concurrence du noyau dur. Le ratio de couverture des risques par les fonds

propres est fix 8% depuis 2006. Cependant, contrairement au ratio de solvabilit du

Comit de Ble qui exclut les risques souverains, celui de la COBAC les intgre, en

fonction du respect de 4 critres de convergence de la surveillance multilatrale. Le ratio

de division des risques est fix 45% contre 25% pour la norme standard. Ceci, pour tenir

compte de ltroitesse de la base de lconomie des tats membres. Le ratio de couverture

des immobilisations 100% pour empcher les banques daffecter les dpts au

financement de leurs immobilisations et donc financer celles-ci par leurs fonds propres

ou des ressources permanentes. La limitation des prises de participation au capital des

entreprises 15% des fonds propres nets et dont lensemble ne doit pas dpasser 45%. La

limitation 15% des fonds propres nets, des concours octroys aux actionnaires, associs,

administrateurs, dirigeants et au personnel. Par ailleurs, si ces engagements excdent 5%

des fonds propres nets, ils viennent en dduction du montant de ceux-ci.

Par contre, les normes de liquidit se limitent deux ratios seulement. Il y a dabord le

ratio de liquidit, fix 100%, qui oblige les banques disposer de manire constante de

ressources immdiatement disponibles et susceptibles de couvrir au minimum lintgralit




des dettes choir dans un mois. Ensuite, le ratio de transformation long terme oblige les

tablissements de crdit financer 50% au moins des emplois plus de 5 ans par des

ressources de mme terme.

Aspects qualitatifs de la rglementation bancaire dans la CEMAC

La dimension qualitative de la rglementation bancaire concerne essentiellement la

gouvernance des tablissements de crdit. Celle-ci permet de remplir trois principaux

rles : collaborer la prservation de la confiance des investisseurs et des dposants,

contribuer lamlioration des performances conomiques des diffrents tablissements

concerns et finalement, contribuer la ralisation de la stabilit du systme bancaire.

Dans la CEMAC particulirement, la prise en compte de cette dimension de la

rglementation bancaire sest traduite par la mise sur pied, en 2001, du Rglement COBAC

R-2001/7sur le contrle interne. Il sagit en fait dun ensemble de rgles qui permettent de

conforter la gestion transparente des tablissements de crdit en attnuant les risques

dabus de certains organes excutifs et dlibrants. Ce faisant, elles constituent un

excellent moyen de dtection prcoce des difficults des tablissements de crdit.

1.2.1. Dfinitions du risque de crdit

Selon DE COURSSERGUES (2007 : 108) il sagit dun risque inhrent lactivit

dintermdiation traditionnelle et qui correspond la dfaillance de la contrepartie sur

laquelle une crance ou un engagement est dtenu , ici DE COURSSERGUES met plus

daction sur la dfaillance de la contrepartie qui ne peu respect son engagement.

NAULLEAU et ROUACH (1998 : 30), par contre le dfinissent comme tant un

engagement portant une incertitude dote dune probabilit de gain et de prjudice, que

celui-ci soit une dgradation ou une perte, NAULLEAU ET R insiste plus sur

lincertitude qui entoure lengagement qui peut-tre un gain comme une perte. Pour sa part

SAMPSON (1982 : 38) nonce que la tension qui habite les banquiers est insparable de

leur mtier, ils veillent sur les conomies dautrui et pourtant ils font des bnfices en les

prtant dautres, ce qui comporte invitablement des risques . Il continue en affirmant

quun banquier qui ne prend pas de risque nen est pas un.

Par ailleurs, GOUREIROUX et TIOMO (2007 : 11) affirment que : Le risque de crdit

est le risque de perte inhrent au dfaut dun emprunteur par rapport au remboursement




de ses dettes (obligations, prts bancaire, crances commerciales) Ce risque se

dcompose en risque de dfaut qui intervient en cas de manquement ou retard de la part de

lemprunteur sur le paiement du principal et /ou des intrts de sa dette, risque sur le taux

de recouvrement en cas de dfaut, et risque de dgradation de la qualit du portefeuille de

crdit.

En fin, QUIRY et LE FUR (2010 : 425) dclarent que le risque de crdit est le risque de

perte dfinitive de la crance dans la mesure o lemprunteur se retrouve dans

limpossibilit dhonorer ses engagements.

1.2.2. Les composantes du risque de crdit

Il existe principalement deux types de risque de crdit :

- un risque de dfaut : cest le risque quun emprunteur ne soit plus en mesure de

faire face ses engagements de paiement (incapacit dhonorer ses obligations de

paiement des intrts et/ou du principal dune crance) ;

- un risque de dprciation de la qualit de crdit : ce qui est d la dtrioration de

la solidit financire et de la contrepartie et par consquent la qualit de la

signature.

En face de ce risque de crdit, nous sommes en prsence de deux natures de dbiteur :

- un risque metteur : cest le risque de dfaut ou le risque de dgradation en relation

avec le souscripteur du prt, il sagit dun risque li un instrument "cash"

(obligations, billets de trsorerie, prts bancaires, certificats de dpts) ;

- un risque de contrepartie : cest le risque li la qualit du garant du prt en cas de

dfaut de paiement, ce qui est li un instrument "non cash" (produits drivs,

garanties, etc.).

En effet, les metteurs de dettes sont multiples, nous pouvons numrer titre dexemple

les entreprises, tablissements de crdit, compagnies dassurance, Etats souverains,

tablissements publics, socits financires, vhicules de titrisations etc.).




1.3. Le processus doctroi de crdit

La banque, pour assurer sa survie et le bon droulement de ses activits, est amene

apprcier le risque que prsente tout demandeur de crdit. Cette tape du processus

d'analyse servira d'abord dcider ou non de loctroi d'un financement. Si le demandeur de

crdit est considr solvable, alors la banque poursuivra son valuation pour dterminer

les conditions de financement qui seront exiges. Dans le respect des rgles prudentielles,

le processus vise protger les fonds prts par les banques.

Cependant chaque banque sa manire de traiter les demandes de crdit bien que la

procdure d'analyse soit en gnrale la mme. Afin de bien comprendre le processus

d'octroi de crdit bancaire, nous dcrirons de manire dtaille les principales tapes qui

conduisent la prise de dcision. Ce processus comprend les tapes suivantes :

- la prsentation de la demande et l'ouverture de dossier ;

- l'tude de la demande ;

- la dcision finale.

1. La prsentation de la demande de crdit et l'ouverture du dossier

La phase initiale a pour objectif de dterminer la recevabilit de la demande de crdit. Le

propritaire dirigeant fournit aux banquiers l'ensemble des informations qui serviront de

support l'analyse du risque de crdit et qui guideront le banquier dans sa prise de dcision

d'octroi de crdit (Manchon, 2005). La demande de crdit doit contenir des informations de

nature financire plus, prcisment des documents prvisionnels et des informations sur

l'emprunteur, ajout ces documents les tats financiers antrieurs de lentreprise.

2. L'tude de la demande

Dans la majorit des institutions bancaires de l'Afrique subsaharienne, les tudes affrentes

une demande de crdit sont d'abord faites au niveau des agences et ensuite au niveau de

la direction rgionale ou du sige social. Dans la plupart des institutions financires, le

banquier est gnralement assist par un comit de crdit dans la dcision d'octroi de

financement. Au cours de cette tape, le banquier vrifie si l'emprunteur rpond aux

critres tablis par linstitution et dtermine le niveau de risque quil reprsente, en

s'appuyant sur des lments quantitatifs et qualitatifs. Les lments quantitatifs font




rfrence aux tats financiers de lentreprise. On peut aussi ajouter aux lments

quantitatifs la dure de relations entre la banque et lentreprise, les garanties et la taille de

l'entreprise. Tandis que les lments qualitatifs renvoient aux caractristiques du

propritaire dirigeant, par exemple : l'ge, la formation, l'exprience professionnelle

(Ndjanyou : 2001).

3. La dcision

Une fois l'tude de la demande faite, une dcision est prise au niveau du comit de crdit.

La banque peut mettre deux dcisions : crdit accept ou refus. Dans le premier cas, cela

peut tre avec ou sans condition. Si le crdit est accept sans condition, le contrat est sign

et l'argent transfr sur le compte du demandeur. Dans le cas o la demande de

financement est accepte sous certaines conditions, la banque informe le demandeur des

diffrentes conditions pralables la signature du contrat.

Parmi ces conditions, on peut citer entre autres: la demande de garanties supplmentaires

matrielles (gage, hypothque, etc.) ou non matrielle (assurance vie, assurance maladie,

caution, etc.), un chancier de remboursement spcifique.

Figure 2 : Processus doctroi de crdit

Source : Nous-mme

Prsentation de la

demande :

- Situation financire de lentrepreneur

- tats financiers antrieurs - tats financiers

prvisionnels

tude de la demande - La qualit des tats

financiers.

- Les garanties proposes,

- Profil du propritaire dirigeant

- La taille de l'entreprise. - La dure des relations

Dcision finale - Crdit refus, - Crdit accept sans condition :

signature du contrat.

- Crdit accept sous certaines conditions : demande de

garanties supplmentaires; chancier spcifique de

remboursement; - signature du contrat.




Conclusion :

Les institutions de rglementation bancaire notamment la COBAC en Afrique Centrale

dans leurs missions de contrleur et de rgulateur des activits bancaires, impose aux

banques des normes prudentielles. Cependant le manque des informations fiables ainsi que

les contraintes du respect des ratios de solvabilit et de liquidit limitent l'engagement des

banques dans le financement des entreprises. Autrement dit, en raison de ces ratios, les

banques ne peuvent pas allouer aux entreprises toutes les ressources collectes, ce qui est

justifiable en matire de gestion des risques.




Chapitre 2 : La gestion du risque li au crdit

Dans ce chapitre, nous allons mettre laccent sur la gestion du risque de crdit. Cette

gestion comporte trois dimensions : une fonction distribution du crdit bien intgre dans

lorganisation de la banque, lvaluation du risque prsent par la contrepartie et la

prvention du risque (De Coussergues : 145).

2.1. Analyse du risque de crdit

Le risque de crdit comporte deux aspects : un aspect externe li linsolvabilit de

lemprunteur et un aspect interne qui tient la faon dont la banque organise la fonction

distribution de crdit. WARD et FOSTER (1997), considrent les difficults de

remboursement dun prt ou sa rengociation comme critres de dfaillance.

Cette analyse va consister en premier lieu identifier les risques, et, en second lieu les

techniques permettant de mesurer ou dvaluer ledit risque et enfin les mesures

prventives.

2.1.1. Lidentification du risque de crdit

La premire tape dune gestion des risques saines est lidentification, elle consiste

rechercher les facteurs ou sources de risques et den faire la balance par rapport aux

objectifs poursuivis. Selon CHILLAZ et FERRONIERE (1980 : 260), les tats financiers

constituent la base des tudes effectues par la banque.

Linsolvabilit dun emprunteur entrane pour le banquier une perte totale ou partielle de

crances ainsi que de revenus qui sy attachent. Cette insolvabilit a plusieurs sources

savoir :

- le risque gnral : linsolvabilit de lemprunteur dcoule de facteurs externes issus

de la situation politique ou conomique o il exerce son activit. Outre des

vnements catastrophiques de type inondations ou tremblements de terre, des

crises politiques mais surtout conomiques accroissent le risque de crdit. Les

crises conomiques sont une source frquente dinsolvabilit dans les conomies

contemporaines : on cite toujours le cas de la crise de 1929 mais plus prs de nous,




on constate que tout retournement conjoncturel pourrait provoquer la monte du

chmage et le dpt de bilan dentreprise ;

- le risque professionnel : il est li la conjoncture dun secteur dactivit

conomique. Une surcapacit structurelle, des innovations modifiant les procds

de fabrication, la contraction de la demande ou la concurrence de produits

moindre cot menacent les entreprises dun secteur et leur solvabilit. Les

exemples de crises sectorielles sont nombreux : agriculture, immobilier, sidrurgie,

etc.

- le risque propre lemprunteur : cest le risque le plus frquent et le plus difficile

cerner. Pour des raisons aux origines multiples, un emprunteur ne peut honorer ses

engagements ;

- le risque-pays : le risque-pays, appel galement risque souverain, sest

considrablement dvelopp depuis le dbut des annes quatre-vingt et concerne les

pays en voie de dveloppement ou en transition dette extrieure leve (De

Coussergues : 146).

Plusieurs mthodes sont utilises pour valuer la probabilit de dfaut dun emprunteur.

Gnralement, les banques utilisent les outils comme lanalyse financire, les techniques

de scoring pour se mettre sur la piste du risque et faire une premire slection.

2.1.2. valuation du risque de crdit

Dans le domaine de lvaluation du risque de contrepartie, les banques dtiennent une

vritable expertise qui leur confre dailleurs un avantage concurrentiel par rapport la

finance directe. Pour CONSO (2001 : 260), le risque est omniprsent, multiforme et il

concerne toute entreprise. Lasymtrie dinformation est en effet caractristique de la

relation banque-emprunteur. Non seulement ce dernier est le mieux plac pour juger du

risque du projet pour lequel il sollicite le prt, mais de plus, il peut tre tent de dissimuler

certaines informations qui provoqueraient le rejet de la demande de crdit ou encore, une

fois le crdit obtenu, de lutiliser pour un projet plus risqu mais plus rentable.

Lvaluation du risque de crdit implique donc un savoir-faire adapt la qualit de la

contrepartie, particulier ou entreprise. Cette valuation aura donc des approches diffrentes

selon quil sagisse dun particulier ou dune entreprise.




ROSENBERG et GLEIT (1994) ont recens plusieurs mthodes quantitatives de gestion

du risque de crdit. Parmi ces techniques, la plus utilise est celle du score qui est fond

sur les informations traditionnelles retenues pour examiner les cinq C du crdit, un des

plus vieux modles de dcision pour le crdit : celui dALTMAN et SAUNDERS (1998).

Toutefois, il existe dautres mthodes daide la dcision : les systmes experts, les

rseaux de neurone, etc.

Dans le cadre de notre travail nous allons nous focaliser sur les systmes experts, le

systme des scores, et enfin les nouvelles approches dvaluation du risque (notations

externes et internes).

2.1.2.1. Les systmes experts

Les systmes experts ont une approche de nature qualitative. Elle cherche reproduire de

faon cohrente les rgles de dcision des experts en matire de crdit ou leur systme

dvaluation du risque. On dtermine ces rgles de manire totalement empirique, en

interrogeant les experts sur leurs pratiques, en confrontant leurs avis et en leur demandant

de valider collectivement les rgles de dcision mergeant de ces discussions et

confrontations. Cet ensemble de rgles assorties de pondrations sert dcrire les

caractristiques de risque de lemprunteur et lui attribuer une note.

Ces principes prsident notamment la construction des systmes de notation des agences

de rating (RAIMBOURG, 1996 ; ALTMAN, 2001) et des systmes experts utiliss par les

analystes de crdit des banques. Les outils sont les mmes. De plus, les banques et les

agences de rating utilisant cette approche ont une optique de long terme. De la mme faon

que les banques apprcient la situation des emprunteurs en adoptant la perspective des

dposants, les agences de rating notent en adoptant celle des dtenteurs dobligations et

autres cranciers long terme ou celle des assureurs.

Pour BOISLANDELLE (1999 :433) Un systme expert est un logiciel informatique

simulant le raisonnement dun expert dans un domaine de connaissance spcifique. Selon

les usages qui en sont faits, un systme expert peut tre considr comme : un systme de

dcision (on suit les choix que prconise le systme), un systme daide la dcision (on

sinspire des choix proposs par le systme en gardant une latitude dinterprtation), un

systme daide lapprentissage (dans ce cas, lexpert joue le rle doutil pdagogique)..




Les systmes experts ont pour objectif :

- de constituer un cadre danalyse normatif (rgles dexperts) qui permet didentifier,

et de mesurer le risque des emprunteurs,

- dintgrer ces rgles dans des systmes de dcisions oprationnelles.

Parmi les principaux systmes experts, on peut citer la mthode des ratios, essentiellement

fonde sur lanalyse financire, la mthode anglo-saxonne dite des 5C (Capital, Character,

Collateral, Capacity, Conditions) ou les systmes utiliss dans le domaine du crdit la

consommation et qui traitent plus particulirement des informations qualitatives sur la

situation personnelle des utilisateurs potentiels de ce type de crdit.

Dans les systmes experts utiliss pour valuer le risque des entreprises, les informations

utilises sont la fois :

- des informations sur les caractristiques financires des emprunteurs :

o structure financire, solidit financire et tat des dettes, o rputation, anciennet des relations de clientle, o politique financire et autofinancement, o niveau des garanties, etc. ;

- des informations sur le march o oprent les emprunteurs et la position

concurrentielle de ces derniers :

o position des produits de lentreprise sur ses marchs, o tat de la technologie et des performances productives de lemprunteur dans

son secteur,

o valuation du management de lemprunteur, o position du secteur dans le cycle conomique.

Des agences de notation comme Standard & Poors ou Moodys dclarent accorder le

poids le plus important au second type de variables, qui dcrit ltat de lindustrie dans

laquelle lentreprise intervient et sa position de march. Ces lments : position de leader

ou non, tat des cots et de la technologie, perspectives dvolution de loffre et de la

demande constituent en quelque sorte les fondamentaux de lvaluation du risque dans

de tels systmes experts.




De son ct, lanalyse de la situation financire est fonde gnralement sur ltude dune

batterie de ratios financiers. Elle vise dterminer les principales dimensions du risque

dinsolvabilit dun emprunteur : sa structure financire, ses rsultats et son cash-flow,

lvolution de lactivit, le type de croissance (externe, interne), ltat du cycle financier

dexploitation et des besoins moyen et long terme.

Parmi les avantages dun tel systme, on note dans la gestion de systmes de rgles

dvaluation complexes, la prise en compte dlments non quantitatifs ou mal formaliss,

leur forte dimension oprationnelle et explicative et, enfin, la transcription claire dans des

procdures de gestion.

Par ailleurs, ce systme a pour principale limite la possibilit de faire une part de

subjectivit puisquil se base sur un processus de conformation inter-expert ainsi que

labsence de vrification de la cohrence par une approche scientifique faute dindicateurs

de performance intrinsque.

Cependant, construire un systme expert passe par trois tapes :

o la premire tape est celle de lexplication de lexpertise ; o la deuxime tape est celle de la formalisation de lexpertise ; o la troisime tape est celle de la validation, de la gnralisation et du suivi du

systme expert.

2.1.2.2. Le systme des scores

Les premiers modles de score remontent aux travaux de BEAVER (1966) et ALTMAN

(1968). Ce dernier a certainement t, pour beaucoup, dans le dveloppement de cette

mthode en popularisant le Z-score. En France, la Banque de France a fortement contribu

la diffusion de la mthode des scores (BARDOS, 2000). Les scores sont aussi devenus un

outil courant doctroi du crdit la consommation. Pour MESTER (1997 : 3), Le crdit-

scoring est une mthode statistique utilise pour prdire la probabilit quun demandeur

de prt ou un dbiteur existant fasse dfaut, traduction libre de lauteur. Depuis les

projets de rforme de Ble II, les mthodes de score ou de crdit scoring se sont fortement

dveloppes dans les institutions financires, notamment dans la banque de dtail, pour la

mesure des probabilits de dfaut de tout type de crdits : les crdits la consommation et




lhabitat des particuliers, les crdits de trsorerie et dquipement des professionnels et

les crdits aux petites et moyennes entreprises.

Les modles de scores sont des outils de mesure du risque qui utilisent des donnes

historiques et des techniques statistiques. Leur objet est de dterminer les effets de diverses

caractristiques des emprunteurs sur leur chance de faire dfaut. Ils produisent des scores

qui sont des notes mesurant le risque de dfaut des emprunteurs potentiels ou ayant dj

bnfici de prts. Les institutions financires peuvent utiliser ces notes pour ranger les

emprunteurs en classes de risque.

Pour construire un modle de score, on utilise gnralement lhistoire des performances

passes des emprunteurs, ou celle des prts qui leur ont t consentis, pour dterminer

quelles sont les caractristiques des emprunteurs qui permettent de prvoir pourquoi un

prt aura de bonnes performances dans le futur. Cette information est obtenue partir des

dossiers de crdits des clients ou auprs de sources extrieures. Un bon modle de score est

un modle qui affecte des scores levs (un risque de dfaut faible) aux emprunteurs sans

problme dont les prts se comportent bien et des scores faibles ceux dont les prts ont de

mauvaises performances. Pour atteindre cet objectif, les modles de scores doivent tre

capables, tout dabord, de trouver les facteurs de risque les plus importants, cest--dire

ceux qui dterminent le plus la probabilit de dfaut dun emprunteur, et ensuite de

mesurer la contribution relative de chaque facteur au risque de dfaut.

Lintrt des modles de score dans la banque de dtail repose aujourdhui sur plusieurs

avantages. Tout dabord, ils permettent un traitement de masse de populations nombreuses

demprunteurs et leur usage rduit de manire significative la dure du traitement des

dossiers de crdit (de 15 jours quelques heures, pour la plupart des crdits standards). Ce

gain de temps est lun des premiers facteurs de lconomie de cot quapporte le scoring ;

ensuite, les outils de scoring sont peu coteux. Ladoption du score permet aussi aux

analystes-crdit de concentrer leur attention sur dautres aspects de la relation de clientle

et du risque.

Enfin, les outils de scoring fournissent des mesures objectives du risque qui assurent que

tous les emprunteurs sont traits de la mme faon par les chargs de clientle.




titre de limites, on note que les modles de scoring mesurent mal les changements de

toute nature qui modifient lattitude des emprunteurs par rapport au dfaut ; ils ngligent

les lments qualitatifs relatifs la qualit des dirigeants ou caractristiques particulires

des marchs sur lesquels oprent les emprunteurs. Leur nature statistique fait quils

comportent des erreurs qui consistent classer en dfaut des emprunteurs sains et vice

versa engendrant ainsi des cots pour les prteurs.

Pour btir un modle de score, il convient de distinguer deux populations demprunteurs, la

premire regroupant des emprunteurs ayant fait dfaut, la seconde des emprunteurs nayant

pas fait dfaut. Il faut donc dabord choisir un critre de dfaut, lobjet du modle tant de

dterminer un instant donn du temps la probabilit de dfaut.

2.1.2.3. Lanalyse financire

Lanalyse financire est un outil, plus quune thorie, reposant avant tout sur lexploitation

dinformations conomiques et comptables (Vernimen : 184).

L'analyse des tats financiers ou l'analyse financire permet au banquier d'tablir les ratios

qui pourront permettre de prdire les dfauts de paiement dune structure, elle permet de

savoir si la gestion financire d'une entreprise est saine ou non. Elle doit permettre de

rpondre quatre (4) questions:

- L'entreprise est-elle rentable? Il s'agit de connaitre si l'entreprise est capable de

raliser des profits partir de ses activits.

- L'entreprise est-elle liquide? C'est--dire si les fonds ncessaires sont disponibles

pour que l'entreprise puisse faire face ses obligations court terme, et qu'elle soit

capable d'affronter quelques imprvus.

- L'entreprise est-elle prospre? C'est le potentiel de croissance de l'entreprise en

termes de revenus, de bnfices ou d'actifs.

- L'entreprise est-elle stable? C'est l'quilibre de la structure financire de l'entreprise,

entre les fonds investis et ceux consentis par le prteur.

Les banques lors de l'tude des demandes de crdit, s'appuient sur deux critres essentiels:

le fonds de roulement et le flux de liquidit future (Ndjanyou : 2001).




Le fonds de roulement: c'est un indicateur de l'quilibre financier de l'entreprise. Il sert

estimer si l'entreprise peut faire face ses engagements prsents et futurs. Il existe deux

mthodes pour calculer le fonds de roulement: l'une par le haut du bilan et l'autre par le bas

du bilan.

Tableau 1 : Modes de calcul du fonds de roulement

Haut du bilan Bas du bilan

Capitaux permanents (fonds propres et

dettes long terme) - actifs fixes

(immobilisations)

Actifs circulants (dexploitation et hors

exploitation) - dettes court terme

Source : Nous-mme

Le flux de liquidit future: il reprsente la diffrence entre les entres et les sorties de

fonds qui pourront tre gnres par les activits de l'entreprise pendant la priode de dure

de l'emprunt.

Le flux de liquidit permet d'valuer la capacit d'un dbiteur faire face ses dettes sans

toutefois nuire la poursuite de ses activits. L'analyse de ce flux par le banquier permet

de comparer l'volution des recettes par rapport celle du besoin en fonds de roulement.

2.1.2.4. Le modle de KMV

Ce modle a t conu par la firme Moodys. Selon Moodys analytics (2012 : 50), le

modle de KMV considre que, pour un titre donn, le risque de dfaut rsulte de trois

facteurs combins :

- la probabilit de dfaut ;

- lampleur de la perte en cas de dfaut, fonction inverse au taux de recouvrement ;

- le risque de transition ou migration cest--dire le risque dune variation de la

probabilit de dfaut.

Si lon considre non plus un titre particulier mais un portefeuille, il convient de prendre

galement en compte la corrlation entre les risques de dfaut des diffrents metteurs,




dont les titres composent le portefeuille, et lexpose au risque de dfaut de chaque

metteur.

Selon Moodys analytics (2012 : 56), la probabilit de dfaut est le facteur le plus dlicat

estimer. Cette probabilit dpend de trois facteurs essentiels :

- la valeur de march des actifs de la firme, dfinie comme la valeur prsente de

cash-flow futurs produits par ces actifs, et dduite du modle doptions de valeur

boursire de la firme ;

- le risque support par ces actifs (cest--dire le risque spcifique affre au domaine

dactivit de la firme et son modle dorganisation), mesur par la volatilit de la

valeur des actifs (drive de la volatilit du cours de laction de la firme) ;

- le levier dendettement utilis par la firme.

Le risque de dfaut augmente mesure que la valeur des actifs se rapproche de la valeur

comptable des engagements, le dfaut intervenant lorsque leur valeur atteint un seuil de

dfaut, une valeur qui se situe sur la base danalyses empiriques entre le montant total des

engagements et les engagements de court terme.

Selon Moodys analytics (2012 :58), la distance par rapport au dfaut est la combinaison

de la valeur de march des actifs de la firme, du risque support par ces actifs et du levier

dendettement utilis par la firme. Elle peut tre calcule laide de la formule suivante :

DD= [ Va-SD] / [ VA-]

Ainsi, une DD gale 3 signifie quune variation de trois carts-types de la valeur des

actifs de la firme est ncessaire avant quintervienne le dfaut.

En pratique, on passe de lestimation de la distance par rapport au dfaut lestimation de

la probabilit de dfaut sur un horizon donn ou Expected Defaut Frequency, EDF par le

biais de tables de frquences. Ces tables, alimentes par des donnes historiques, associent

aux diffrentes valeurs possibles de lindicateur de distance par rapport au dfaut sur un

horizon donn une probabilit de dfaut constate empiriquement. Elles montrent combien

de socits faisant tat dun indicateur similaire de distance par rapport au dfaut similaire

ont effectivement fait dfaut sur lhorizon temporel considr. Ce risque de dfaut peut




ensuite tre exprim sous la forme dun spread, aisment comparable au spread cot par le

march sur le mme horizon.

2.1.2.5. Lapproche base sur les statistiques

Cest la mthodologie la plus frquemment utilise aujourdhui dans les banques pour

mesurer le risque de crdit.

Selon Sauders & Allen (2010 :40), lobjectif recherch est de mesurer la variation de la

valeur future dun portefeuille lie la modification de la qualit de crdit, elle-mme tant

reflte travers la notation publie par les agences et des contreparties des instruments en

portefeuille.

Les variations de valeur future sont reprsentes statistiquement par la distribution de

probabilits des valeurs lhorizon. Typiquement, cette distribution nest pas symtrique et

prsente une queue de distribution plus paisse du ct des pertes que du ct des gains :

concrtement, la probabilit de perdre beaucoup dargent sera forte et celle de raliser des

gains sera faible. Dans ces conditions, lcart-type de la distribution est une mesure de

risque assez mal adapte, car symtrique. Une mesure de risque plus adapte est celle des

quantiles, cest--dire la mesure dune VAR 1% par exemple.

2.1.3. Les nouvelles approches dvaluation du risque de crdit

Le premier pilier du nouveau ratio de solvabilit oblige les tablissements de crdit se

doter de systmes dvaluation du risque de contrepartie fonds sur lune des trois

mthodes proposes par le comit de Ble, la mthode standard, la mthode IRB (Internal

Rating Based) de base et la mthode IRB avance (DE Coussergues : 166). Ces mthodes

valuent, selon des approches diffrentes, la probabilit de dfaillance dune contrepartie

prise isolment ou dun portefeuille de crdits, ainsi que les pertes, avec comme objectif

que les fonds propres soient suffisants pour couvrir les pertes inattendues, les pertes

attendues tant couvertes par une tarification suffisante de crdits (prime de risque) et par

des provisions.




Figure 3 : Evaluation et couverture du risque de contrepartie

Source : DE COUSSERGUES (2007)

2.1.3.1. Les notations externes

Lvaluation du risque sappuie sur des classifications de risques tablies par des

spcialistes de traitement des informations financires extrieures la banque, comme par

exemple la Banque de France, les agences de notation ou les socits dassurance-crdit.

Dans le ratio de solvabilit de Ble II, cette mthode est appele standard et elle consiste

pour la banque utiliser les notes indiques par ces organismes pour valuer le risque de

leur contrepartie (DE COUSSSERGUES : 167).

Nous pouvons citer parmi les mthodes de notation externe, le fichier FIBEN de la banque

de France, le rating (les notations des agences de notation).

2.1.3.2. Les notations internes

Avec la notation interne, la banque value elle-mme le risque de dfaillance de la

contrepartie, exploitant ainsi les informations prives quelle dtient sur lemprunteur du

fait de la relation long terme ; elle dtermine ensuite les fonds propres constituer( DE

COURSSEGUES :171) . Le Comit de Ble prvoit deux mthodes de notations internes,

lune dite de base et lautre dite avance qui dbouche sur les modles internes de risque de

crdit. Ces deux mthodes impliquent des procdures compltement balises et valides

par la tutelle do la ncessit pour les banques, loccasion de lapplication de cette

nouvelle rglementation, de mettre en adquation leurs procdures dvaluation des risques

et celles requises par la tutelle.

Dfaillance de

contrepartie

Pertes attendues

Pertes inattendues

Prime de risque, provisions

Fonds propres




2.1.3.3. Rle d'une Centrale des risques dans l'valuation du risque de crdit

La centralisation des risques bancaires mise en place par la banque centrale permet la

banque centrale d'exercer un suivi et un contrle posteriori sur les crdits distribus par

les banques primaires. Cet organe dispose d'un fichier national des risques tenu chaque

agence principale. Il retrace par banque les diffrents risques recenss. La centrale des

risques prsente sur la base des lments suivants :

- le numro d'inscription la centrale des risques ;

- le statut juridique ;

- le code de nationalit ;

- le code activit bas sur le CITI (classement international type, par industrie de

toute branche d'activit conomique).

La centrale des risques, travers les statistiques qu'elle fournit, notamment sur la

rpartition des crdits recenss suivant le secteur d'activit et la rpartition par secteur

productif et non productif, est un outil qui peut clairer les banques primaires dans les

dcisions d'octroi et allocation du capital en crdit. La limite actuelle du mcanisme de la

centralisation des risques, tient au fait que les tats sont tablis par pays et pour le moment

il n'existe pas un systme permettant d'identifier un bnficiaire de crdit auprs de banque

situes dans les diffrents Etats.

2.2. Les mesures prventives du risque de crdit

Pour minimiser les risques, les banques mettent en place des mcanismes de prventions

afin de se protger.

La prvention du risque de crdit emprunte des voies diffrentes selon que le risque est pris

en considration individuellement ou de faon globale (DE COURSSEGUES : 174).

2.2.1. La prvention individuelle du risque de crdit

Il sagit de rendre acceptable le risque prsent par une contrepartie dtermine grce un

certain nombre de mesures adoptes soit lors de la mise en place du crdit soit

ultrieurement et qui ne sont pas exclusives les unes des autres. Il ne faut pas les confondre

avec le provisionnement qui intervient lorsque le risque survient.




2.2.1.1. La prise de garanties

Une banque sollicite des garanties afin de se protger en cas de dfaillance de lemprunteur

et selon des modalits diverses. On peut distinguer les garanties relles des garanties

personnelles (Luc Bernet-Rollande : 183).

- les garanties relles : elles portent sur des biens et prennent la forme dhypothques

lorsquun immeuble est affect lacquittement dune obligation, de gages lorsque

des biens meubles sont donns en garantie avec droit de rtention du crancier ou

de nantissement lorsque le crancier na pas de droit de rtention.

- les garanties personnelles : elles sont donnes par un tiers dans le cadre de

cautionnement ou daval. Il est trs frquent, dans le cas de crdits des PME, que

le banquier demande la caution solidaire du ou des dirigeants de lentreprise afin

dviter de se voir opposer une responsabilit financire limite aux apports et

dinciter les dirigeants grer lentreprise dans lobjectif de rembourser les

cranciers.

Cependant, les rgles en matire de prise de garanties doivent tre clairement formalises :

contrats assurant la scurit juridique de lopration, la dfinition des cas o les garanties

sont obligatoires, les taux de couverture.

Il est important de prciser que la prise de garanties ne supprime pas le risque de non

remboursement notamment en raison de la complexit des procdures collectives.

2.2.1.2. Le partage des risques

Afin de rduire son exposition au risque sur une contrepartie, une banque peut partager

loctroi des crdits avec dautres tablissements de crdit (FERRONIERE et CHILLAZ

1980 : 257), selon des modalits diffrentes, notamment le cofinancement. Avec le

cofinancement, plusieurs banques se mettent daccord pour financer une contrepartie et cet

accord peut donner lieu, mais cela nest nullement obligatoire, la constitution dun pool

bancaire. Un pool bancaire est lensemble des banques dune mme entreprise, organis de

faon prcise. Une clef de rpartition assigne chaque membre du pool une quote-part

dans la masse des crdits distribus et une ou deux banques du pool, ayant en gnral les

quotes-parts les plus leves, sont dites chefs de file et assurent la gestion et le suivi des

concours.




Linconvnient du pool est de diluer la responsabilit de chacun et dinciter parfois les

banques membres surenchrir entre elles. Le pool prsente par contre lavantage, outre la

division des risques, de permettre de petites banques de prendre part au financement de

lactivit de plus grandes entreprises. De plus, en cas de difficults, un pool unanime a plus

de poids pour obliger une firme mettre en uvre un plan de redressement.

Les engagements de garanties : la banque prteuse bnficie dune garantie dlivre par un

tiers spcialis dans ce type dintervention comme par exemple une socit de caution

mutuelle spcialise dans le partage de risques. Le tiers nintervient pas en financement.

2.2.1.3. Les clauses contractuelles

Ces clauses figurent dans les contrats de crdit et leur objectif est dviter que le

comportement de lemprunteur accroisse le risque tel quil a t analys lors de la demande

de crdit. Ces clauses, les covenants des contrats de crdit des pays anglo-saxons, peuvent

tre qualifies de garanties positives ou ngatives. Elles sont positives lorsquelles obligent

lemprunteur respecter un certain nombre dobligations comme ltablissement rgulier

de comptes audits, le respect de ratios financiers ou la souscription dune assurance-

crdit.

Elles sont ngatives lorsquelles interdisent lemprunteur deffectuer des oprations

comme des cessions dactifs, des paiements de dividendes ou des remboursements de

comptes courants dassocis.

Dautres clauses, les crdits triggers, prvoient le remboursement anticip de tout ou partie

des crdits lorsque la note de crdit est dgrade ou si le cours de laction passe sous un

certain seuil.

2.2.1.4. Les drivs de crdit

Innovation financire majeure des annes quatre-vingt-dix, les drivs de crdit permettent

une banque de vendre le risque attach une crance, tout en la conservant lactif de

son bilan (DE COURSSEGUES : 176).




- diversit des drivs de crdit : plusieurs catgories de drivs de crdit peuvent

tre distingues partir du mcanisme de transfert de risque mis en uvre,

savoir :

o les instruments lis un vnement de crdit : avec ces instruments, lobligation de paiement du vendeur de garantie dcoule de la survenance dun vnement

de crdit de type dfaut ou dgradation de la crance sous-jacente et cest par la

conclusion dun contrat de swap que le risque a t transfr. Cette catgorie de

drivs de crdit est principalement constitue de crdit default swaps qui

reprsentent plus de la moiti de lencours total des drivs de crdit ;

o les instruments sur spread de signature : dans ce cas, lobligation de paiement la charge du vendeur de garantie nat de lvolution de lcart de rendement

entre la crance sous-jacente et celui dune dette de rfrence. Les forward

spreads et les options sur spreads appartiennent cette catgorie de drivs de

crdit ;

o le total return swaps : cette troisime catgorie est constitue de produits reposant sur un mcanisme de transfert du risque total (capital et intrts)

attach une crance sous-jacente. Ces instruments permettent dchanger

grce un swap le rendement dune crance contre celui dune dette de

rfrence, un emprunt dEtat, par exemple, donc sans risque.

A partir de ces mcanismes de base, des drivs de crdit, dits de deuxime gnration,

plus sophistiqus, ont t mis au point, comme par exemple les options exotiques.

- utilit des drivs de crdit : les drivs de crdit permettent une vritable gestion

de contrepartie puisquils rendent possible la dissociation du cot du risque de

contrepartie et du cot de financement de la crance laquelle il est attach. Un

tablissement de crdit peut ainsi :

o vendre des risques existants tout en conservant les crances son bilan ; o acheter des risques et diversifier son exposition.

Et ces deux oprations qui bien entendu peuvent sinsrer dans des stratgies darbitrage

ou de spculation favorisent la gestion dynamique du risque de contrepartie en donnant aux

tablissements de crdit laccs des risques de contrepartie que commercialement ils ne




sont pas en mesure de prendre. Les banques sont galement trs actives en matire de

drivs de crdit comme teneurs de march et assurent ainsi la liquidit de ces produits.

2.2.2. La prvention globale du risque de crdit

Indpendamment de son destinataire, tout concours supplmentaire accrot le risque de

crdit total de la banque et ncessite une approche globale qui constitue un aspect de la

politique de crdit dfinie prcdemment (DE COURSSEGUES : 177).

2.2.2.1. Division et plafonnement du risque de crdit

La division des risques : il est prilleux pour une banque, sauf si elle a t cre dans ce

dessein, de concentrer ses crdits sur quelques gros bnficiaires et la rglementation a fix

des limites la concentration des risques. De mme, le financement exclusif dun secteur

de lactivit conomique ou dune zone gographique accrot lexposition au risque en cas

de rcession dans ce secteur ou cette zone. Plus les risques sont repartis entre un grand

nombre de contreparties, plus la probabilit de perte est faible car la diffrence des

risques de march, les risques de contrepartie sont faiblement corrls entre eux do le fait

que la division des risques constitue un des fondements de la finance indirecte.

Le plafonnement des risques : il est mis en uvre avec la fixation de plafonds qui

conduisent une allocation des risques par catgorie de contrepartie. Compte tenu du

niveau de risque total quelle est dispose assumer, niveau dtermin par les actionnaires,

et des fonds propres dont elle est dote, une banque fixe une limite maximale au montant

de ses actifs risque de contrepartie et dcline ensuite cette limite sous forme de plafonds

dfinis par emprunteurs ou groupes demprunteurs, par types de crdit ou par zones

gographiques.

Les nouvelles mthodes dvaluation du risque, notations externes et internes, facilitent

cette modalit de prvention puisque les contreparties sont rattaches une catgorie de

probabilit de dfaillance et quil est alors loisible de plafonner les encours partir de ces

catgories de risques.

Une des principales limites de lallocatio

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