Placements

MAI 2019 - Numéro spécial

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Le Magazine Conseil pour votre Argent4,90€

SPÉCIAL DÉCLARATION MAI 2019Impôt sur le revenu : cochez les bonnes cases IFI (impôt sur la fortune immobilière) : posez vous les bonnes questions

ASSURANCE VIEChanger de contrat en profitant de la loi Pacte

BEL : 5,30 € DOM : 7,40 € MAR 62,00 MAD TOM : 1100,00 XPF

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ImmobilierGUIDE

PLUSCote des prix et loyers dans

264 villes de France

LES VILLES OÙ IL FAUT ACHETER ZOOM SUR : Bordeaux, Lille, Lyon, Paris, Rennes, Strasbourg, Toulouse

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Mai 2019 – Numéro spécial 3

POUR NOUS JOINDRE

• Notre service des abonnements : courrier électronique abo@lerevenu.com ✆ 01 49 29 30 00 du lundi au vendredi de 9 h à 12 h 30 et de 14 h à 18 h.

• Nos coordonnées : Le Revenu, Service lecteurs, 8, rue de Berri, 75008 Paris. ✆ 01 49 29 30 00.

• Service conseil à nos abonnés Par téléphone : le vendredi de 9 h 30 à 12 h, appelez la rédaction au 01 49 29 31 00.

Par Internet : posez vos questions dans l’espace abonnés du site www.lerevenu.com

Numéro spécial Mai 2019

PHOTOS COUVERTURE ET SOMMAIRE : HAMILTON-RÉA - G. TRONEL - G. BONNAUD-MAXPPP - CRAIT+MULLERCE NUMÉRO COMPREND UNE CIRCULAIRE AVEC RÉFÉRENCE “OE 7791” SUR TOUTE LA DIFFUSION ABONNÉS.

5 Éditorial par Robert Monteux Les épargnants veulent être entendus

6 Votre patrimoine par Bernard Yquem Placements et perspectives de retraite 8 À retenir ce mois-ci11 Les rendez-vous du Revenu12 Jurisprudence64 Paroles de professionnels66 Vos questions, nos réponses68 Les repères du Revenu • La fiscalité de vos placements et les réductions d’impôts • Les grandes règles de la transmission de votre patrimoine • La rentabilité de vos placements

Patrimoine d’une famille14 Le Revenu oriente ses lecteurs Marc et Monique : « Comment

déshériter le fisc? ? »

Assurance16 Les Trophées 2019 du Revenu des meilleurs contrats vie18 Assurance vie Changez de contrat grâce à la loi Pacte22 Assurance Trottinette électrique, gyroroue… Faut-il s’assurer ?

Banque24 Épargne salariale Salariés, que faire de vos primes d’intéressement et de participation ?

Fiscalité26 Déclaration de revenus Cochez les bonnes cases28 Impôt sur la fortune immobilière Posez-vous les bonnes questions

Bourse & Sicav57 Idées d’investissements Tous nos portefeuilles profitent de la hausse des actions 58 Notre portefeuille Bourse Nouveau sommet pour Air Liquide, L’Oréal et Nestlé60 Notre portefeuille de Sicav Oddo BHF Avenir progresse de plus de 20 % depuis le 1er janvier62 Notre portefeuille de trackers Amundi FTSE 100 gagne 11 % en trois mois malgré le Brexit

BANQUE ENQUÊTE

SALARIÉSQue faire de vos primes d’intéressement et de participation

Sommaire

16Remise des Trophées 2019 du Revenu des meilleurs contrats

d’assurance vie

22Trottinette électrique, gyroroue… Faut-il s’assurer ?

24

78

Les jeux du Revenu74 Quiz Bourse Êtes-vous un investisseur avisé ?76 Vrai-Faux assurance vie

Placements plaisir78 Art actualités • Adjugé de Chartres à Paris • L’agenda des ventes82 Livres actualités La sélection du mois

Adaptez votre financement à votre projet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

7 VILLES À LA LOUPE

Bordeaux La folle hausse des prix est terminée, enfin ! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36Lille Le centre historique reste une valeur sûre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38Lyon Le marché n’a pas fini de progresser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40Paris Les prix flambent, la rentabilité trinque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42Rennes Osez le quartier de la gare en plein renouveau . . . . . . . 44Strasbourg Un marché dynamique mais sans excès . . . . . . . . . . 46Toulouse Et si la hausse se poursuivait ? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48Les prix, loyers et rentabilité locative dans 264 villes . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

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ImmobilierGUIDE

PLUSCote des prix et loyers dans

264 villes de France

LES VILLES OÙ IL FAUT ACHETER ZOOM SUR : Bordeaux, Lille, Lyon, Paris, Rennes, Strasbourg, Toulouse

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Broche-épingle en platine, diamants et perles Cartier, adjugée le 29 mars à Paris.

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4 Mai 2019 – Numéro spécial

ÉDITO Par Robert MonteuxDirecteur du Revenu

L es épargnants forment une coalition hétérogène. Même si elle est puissante à tra­vers tou tes les classes so­

ciales, elle reste néanmoins discrète.

Dans les phases de turbulence, on peut parfois s’étonner que de nombreuses revendications ne prennent pas en compte les préoccupations des épar­gnants, à tous les niveaux.

Le Revenu est, depuis sa fondation en 1968, mobilisé pour la défense de ceux qui épargnent. Mais aussi l’améliora­tion des relations entre particuliers et professionnels.

Dès 1969, Le Revenu a rassemblé des organisations indépendantes sou­cieuses de favoriser le développement, la protection, la rentabilité et la dé­fense de l’épargne. On oublie trop souvent, face à de grandes manifesta­tions populaires, que renforcer la confiance est le stimulant pour l’essor de l’économie française, les entreprises et l’emploi.

Dans les années soixante-dix, Le Revenu, en partenariat avec l’Union des épargnants de France (UEF), puis avec la Fondation de l’épargne et des organismes in­dépendants, a émis des réflexions et publié des rap­ports pour favoriser les débats sur l’épargne. Des réu­nions successives, depuis, ont suscité l’intérêt des particuliers. Mais aussi des pouvoirs publics et de nombreux organismes.

En 1981, l’UEF est déjà considérée comme une ins­titution représentative et, comme président de l’UEF, j’ai été désigné pour représenter les épargnants à la réunion constitutive d’Avignon pour une évolution vers une ouverture des Caisses d’Épargne à ses clients. Cette manifestation, présidée alors par Jacques Delors, ministre de l’Économie, lance l’ouverture d’une grande institution financière vers ses clients. Ensuite, Le Revenu a multiplié ses soutiens pour renforcer, dans tous les domaines des placements, le pouvoir des épar­gnants. Ses propositions ont recueilli à l’époque plus de 550 000 signatures.

De nombreux débats, états généraux dans Le Revenu avec des personnalités faisant autorité ont permis de faire avancer l’idée de l’épargne par les pouvoirs publics et les professionnels. Cela, par une concertation collective. L’essor de notre site internet qui comp­tabilise 2,6 millions de pages vues (mars 2019) a contribué à cet élan.

Les propositions du Revenu et de ses partenaires ont eu une réelle influence à tous les niveaux. Toutefois, en ma­tière d’argent, les Français ont des engagements philosophiques souvent très différents. À tel point qu’on oublie souvent dans les grands débats publics l’exigence de favoriser l’épargne.

À côté d’attachements à des engage­ments de pensées très diversifiés, des préoccupations très privées prennent parfois le dessus. Si bien que, aujour­d’hui en France, comme dans le monde,

bien des particuliers sont désorientés. Et ceux qui nous dirigent paraissent l’oublier bien qu’ils se succèdent avec des visions différentes. Mais les électeurs, qui sont aussi des épargnants, et surtout des contribuables, ne font pas valoir clairement leurs réactions. Autrement que par l’abstention aux élections. Il faut réagir.

Après des mouvements d’abstention record, une remo­bilisation de la confiance s’impose. Il est urgent, à côté de problèmes nationaux vitaux, de prendre en compte en hauts lieux les légitimes frustrations d’épargnants de toutes conditions.

La faiblesse de la rémunération de l’épargne, comme l’avenir des retraites, perturbe à tous les niveaux.

Le Revenu lance un nouvel appel. Mobilisez­vous en répondant aussi à 7 questions clés (voir ci­contre) qui résument les principales préoccupations des épar­gnants français.

On a besoin d’un retour à la confiance. Le Revenu souhaite donc aller encore plus loin en rassemblant vos appels de soutien qui peuvent aussi s’exprimer sur le site lerevenu.com. Merci de votre fidélité.

Renforcer la confiance est

le stimulant de l’essor de l’économie,

des entreprises et de l’emploi.

Les épargnants veulent être entendus

Mai 2019 – Numéro spécial 5

Bon à adresser personnellement à Robert Monteux, Directeur du Revenu, 8, rue de Berri, 75008 Parisou à remplir sur notre site internet www.lerevenu.com

Nom

Prénom

Adresse

Code postal Ville

E-mail

Profession

Date Signature

❏ J e suis favorable aux réformes que vous préconisez

❏ J e souhaite que Le Revenu propose cet appel à la signature de tous les parlementaires

❏ J’apporte le soutien de personnes auxquelles j’ai soumis l’Appel du Revenu dans le cadre de mon entreprise, mon administration, mes associations, organisations professionnelles ou mes proches

❏ Je souhaite être tenu au courant de l’évolution de cet appel

❏ Je suis abonné au Revenu.

Signez et faites signer l’appel du Revenu

Vous pouvez joindre une lettre pour développer vos arguments.

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Participez à L’Appel du Revenu pour défendre l’intérêt des épargnants

1 Je souhaite que le Parlement garantisse solennellement le respect inaliénable des engagements de l’État à l’égard des épargnants L’État doit faire respecter le principe de la non-rétroactivité des lois dans tous les domaines de la fiscalité, des placements et des retraites Si l’État modifie postérieurement des dispositions fiscales touchant aux droits acquis pour les contribuables, il doit reconnaître aux contribuables un droit similaire pour les options antérieures prises par les particuliers sous l’ancienne législation

2 Je souhaite un affichage clair de tous les frais relatifs à l’ensemble des placements lors de la souscription, pour la gestion et les retraits

3 Je souhaite la création d’un secrétariat d’État à l’épargne destiné à améliorer les rapports avec l’ensemble des épargnants

4 Je souhaite la mise en place d’une agence française de normalisation (Afnor Épargne) destinée à favoriser la certification dans le domaine des placements

5 Je souhaite que l’instauration d’un impôt nouveau impose la suppression d’un impôt existant Tout nouvel impôt doit en chasser un autre

6 Je souhaite le lancement d’un grand emprunt exonéré de tout impôt et droits de succession de plusieurs centaines de milliards d’euros Il sera destiné à mobiliser l’épargne inactive (500 milliards d’euros), peu ou pas rémunérée pour relancer l’économie

7 Je souhaite que la fiscalité de l’ensemble des placements, Bourse, assurance vie, immobilier, patrimoine, etc, soit repensée à tous les niveaux en évitant passion et idéologie

Paru dans Le Revenu Hebdo No 1527 du 12 avril 2019 pp. 4 et 5

6 Octobre 2018 – Numéro spécial

par Bernard Yquem

VOTRE PATRIMOINE

Placements et perspectives de retraite

On ne pense jamais assez tôt à préparer sa retraite. Quand elle arrive, on oublie fréquemment de faire évoluer sa stratégie patrimoniale, de prendre les mesures qui s’imposent pour

maintenir et même augmenter son train de vie, tout en préservant l’avenir de ceux qui nous entourent.

Je ne crois pas à l’efficacité des portraits-robots. Votre premier impératif est donc de prendre le temps de cou-cher par écrit l’état de votre situation patrimoniale person-nelle. L’exercice consiste à valoriser objectivement, par catégorie de placements, les différents biens et produits financiers que vous possédez, de manière à déterminer les charges, les frais, les rendements ainsi que les pers-pectives de plus-values.

Vous constaterez que, après ce petit travail métho-dique, vous y verrez beaucoup plus clair.

N’oubliez pas d’évaluer, si besoin est, les potentialités de capitaux dont vous pourrez bénéficier dans le futur ou de successions qui aideront demain à accroître votre patrimoine.

De nombreux professionnels proposent d’effectuer toutes ces opérations pour vous. Il m’apparaît que, même si vous êtes tenté par ce choix, vous devez commencer par réaliser vous-même votre propre analyse patrimoniale. Cela vous permettra de mieux évaluer, pour les prendre en compte, les suggestions d’un tiers. Trop de conseillers en placements ont malheureusement pour principal objectif de vous démontrer que seuls les produits pré-tendument «miracles» qu’ils vous vendent sont adaptés à vos objectifs.

Prenez toujours le temps de comparer plusieurs offres, à partir d’un examen soigneux de propositions écrites présentant précisément les frais, les risques et les aléas des produits préconisés.

Je voudrais passer en revue, dans les différents sec-teurs de placements, les solutions à privilégier et celles à éviter.

Oui Assurance vie et Bourse

L’assurance vie en euros reste, dans l’optique d’un placement à huit ans et de la préparation, ou du ren-forcement des revenus de votre retraite, une solution attrayante. Elle rapporte entre 2 et 2,5 % net d’impôts (mais pas de prélèvements sociaux), et sans droits de succession dans la plupart des cas. Vous avez trouvé dans le numéro d’avril la sélection des meilleurs contrats distingués par un Trophée du Revenu.

Pour la Bourse, je reste confiant. L’investissement en actions est évidemment dépendant de l’activité écono-mique qui a plutôt tendance à ralentir. Mais, je l’ai déjà dit dans cette chronique, c’est une diversification à long terme. Elle implique de n’y placer qu’un volant de ca-pitaux sur lesquels vous êtes prêt à supporter des dé-ceptions passagères. Là encore, il faut pondérer votre stratégie d’investissement. Restez attentif aux évolu-tions pour procéder, si besoin est, à des arbitrages conjoncturels. Surtout sur repli.

Je continue de penser que les Bourses conservent des potentialités dans les secteurs d’activité classiques. J’y reviendrai prochainement pour vous donner mes nou-velles orientations en fonction de l’évolution de la conjoncture. Mais ne quittez pas les marchés par crainte des baisses.

Non Placements spéculatifs

Ne vous laissez pas séduire par les orientations de gestion conjuguant attrait fiscal et arguments d’anonymat. Elles cachent bien souvent des pièges que l’on découvre trop tard.

Je remarque en effet le retour de conseillers qui tentent de vous faire croire que l’alternative à la fai-blesse actuelle des performances des placements classiques est des produits spéculatifs contre lesquels je veux vous mettre en garde. C’est le cas d’opérations sur l’or, le diamant, les devises ou l’achat d’objets d’art

6 Mai 2019 – Numéro spécial

Octobre 2018 – Numéro spécial 7

En exclusivité, les bons et les mauvais placements du mois

que l’on vous présente en affirmant qu’elles permettront de doubler votre capital en quelques mois.

Résistez aux talents des vendeurs qui utilisent vos craintes, légitimes face aux perturbations actuelles, pour vous attirer abusivement vers des solutions dont ils sont les premiers bénéficiaires grâce aux commissions ca-chées qu’ils perçoivent.

Peut-être Immobilier

Dans ce secteur, on trouve aujourd’hui le meilleur et le pire. Dans un contexte de prix incertains, la solution constructive pour dénicher les bonnes affaires est de comparer de nombreuses offres. Évaluez bien les prix et les perspectives de rentabilité en tenant compte des charges. Vous ne serez jamais déçu d’avoir pris plusieurs semaines de recherches comparatives avant de vous décider.

Il faut aussi vous méfier des offres “clés en main” qui intègrent, avec l’achat d’un bien, une gestion à renta-bilité dite « garantie » et le crédit in fine à faible taux. Le capital prêté étant garanti par un contrat multisup-port investi en Bourse qu’on vous propose de souscrire. Le montage de telles opérations a de quoi séduire. Il vous permet de différer les remboursements au terme de l’emprunt. Mais si, comme en 2018, la Bourse baisse

de plus de 10 %, vous serez obligé d’assumer la perte de votre contrat multisupport qui sert de caution pour que votre contrat de prêt se poursuive.

C’est pourquoi je préconise d’éviter les aléas de ces opérations dus à l’évolution de la Bourse sur dix à quinze ans. Préférez un taux fixe, qui a un coût limité, actuelle-ment inférieur à 1,5 % par an. L’autre solution présente des apparences positives tout en masquant les risques liés à l’avenir des marchés financiers.

Pour l’ensemble de vos placements comme la prépa-ration de votre retraite, j’ai voulu vous indiquer des pistes positives et celles qui le sont moins. Je veux vous éviter de vous laisser séduire par des prétendues solu-tions miracles, qui ne peuvent que vous décevoir.

Les atouts pour demain me paraissent demeurer positifs. L’avenir reste tributaire du rétablissement d’un climat de confiance. C’est indispensable pour fa-voriser l’essor de l’économie à terme auquel je crois.

Tenez-vous prêts à en profiter.

Diversifiez, diversifiez,

diversifiez. Tel est mon principal

message dans la conjoncture actuelle.

Mai 2019 – Numéro spécial 7

ADO

BEST

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Je poursuis la lecturej’achète ce numéro 4,90 €

JE M’ABONNE

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Pub numéro mensuel-ok.qxp_Mise en page 1 12/04/2019 12:48 Page1