ASSURANCEBien assurer ses objets de valeur

IMPÔTSDe bonnes nouvelles à saisir

Placements

Janvier 2020 - Numéro spécial

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RÉNOVATION ÉNERGÉTIQUEToutes les aides auxquelles vous pouvez prétendre

Immobilier Nos solutions sans impôts

BourseLes actions à acheter vite

Les placements sans risques à privilégier

Le Magazine Conseil pour votre Argent

Assurance vie Les décisions à prendre

VOTRE

ARGENTOù placer

en 2020

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Je donne de la perspective à mon patrimoine.

Assurance-VieJeewanPatrimoineAccessibledès 30 000 €

Jeewan Patrimoine est un contrat d’épargne assurance-vie multisupport.Sur les supports en unités de compte, il existe un risque de perte en capital assumé par l’épargnant.Jeewan Patrimoine, distribué par la Macif, est assuré par Mutavie SE – Société européenne à Directoire et Conseil de surveillance. Entreprise régie par le Code des assurances. Capital 46 200 000 €. RCS Niort B 315 652 263. Siège social : 9 rue des Iris – CS 50000 – Bessines – 79088 cedex 9.MACIF - MUTUELLE ASSURANCE DES COMMERÇANTS ET INDUSTRIELS DE FRANCE ET DES CADRES ET SALARIÉS DE L’INDUSTRIE ET DU COMMERCE. Société d’assurance mutuelle à cotisations variables. Entreprise régie par le code des assurances. Siège social : 2 et 4 rue de Pied-de-Fond 79000 Niort. Intermédiaire en opérations de banque et services de paiement pour le compte exclusif de Socram Banque, n° ORIAS 13005670 (www.orias.fr).Crédit photo : Robert Niedring / Mito / GraphicObsession.

Ce qui est essentiel pour moi, c’est de développer mon patrimoine.

Grâce au contrat d’assurance-vie Jeewan Patrimoine, je bénéficie d’une solution d’épargne personnalisée avec de nouvelles opportunités d’investissement. Et en plus, un conseiller expert m’accompagne dans ma stratégie patrimoniale.

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Janvier 2020 – Numéro spécial 3

POUR NOUS JOINDRE

• Notre service des abonnements : courrier électronique abo@lerevenu.com ✆ 01 49 29 30 00 du lundi au vendredi de 9 h à 12 h 30 et de 14 h à 18 h.

• Nos coordonnées : Le Revenu, Service lecteurs, 8, rue de Berri, 75008 Paris. ✆ 01 49 29 30 00.

• Service conseil à nos abonnés Par téléphone : le vendredi de 9 h 30 à 12 h, appelez la rédaction au 01 49 29 31 00.

Le service téléphonique sera suspendu les vendredis 27 décembre et 3 janvier.

Par Internet : posez vos questions dans l’espace abonnés du site www.lerevenu.com

Numéro spécial Janvier 2020

PHOTOS COUVERTURE ET SOMMAIRE : DR - ADOBESTOCK - PHOTONONSTOP - ILLUSTRATION : GILLES TRONEL

5 Éditorial par Robert Monteux Restons confiants mais vigilants

6 Votre patrimoine par Bernard Yquem Quatre impératifs pour 2020 8 À retenir ce mois-ci11 Les rendez-vous du Revenu12 Jurisprudence54 Paroles de professionnels56 Les repères de l’assurance vie • 4 fonds à mettre dans votre assurance vie58 Les repères du Revenu • La fiscalité de vos

placements et les réductions d’impôts

• La rentabilité de vos placements

Patrimoine d’une famille14 Le Revenu oriente ses lecteurs Stéphane et Sabine :

« Comment nous assurer des revenus à vie ? »

Fiscalité13 Réflexion patrimoniale La fin des régimes

à droits aléatoires de retraite 16 Impôts Les bonnes nouvelles

de janvier !

Assurance18 Assurance de biens Bien assurer vos objets de valeur

Immobilier21 Rénovation énergétique Toutes les aides auxquelles

vous pouvez prétendre

Banque24 Argent de poche Combien et comment donner ?

Bourse & Sicav47 Idées d’investissements Nous renforçons les actions des pays émergents48 Notre portefeuille Bourse Vers un millésime 2019 record

Sommaire

21

24

Rénovation énergétique : toutes les aides auxquelles

vous pouvez prétendre

Argent de poche : combien et comment donner ?

18Bien assurer vos objets de valeur

50 Notre portefeuille de Sicav Rattrapage des fonds de valeurs moyennes européennes52 Notre portefeuille de trackers Amundi Euro Stoxx 50 gagne 28,6 % depuis le 1er janvier 2019

Placements plaisir 62 Art actualités • Adjugé de Chartres à Nîmes • L’agenda des ventes65 Livres actualités La sélection du mois

IMMODOSSIER

Édouard Philippe, Bruno Le Maire et Gérald Darmanin

16Impôts : les bonnes nouvelles de janvier

Où placer votre argent en 2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27L’avis du Revenu sur les grandes familles de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28Trésorerie Les placements à privilégier . . . . . . . . . 30Assurance vie Les décisions à prendre . . . . . . . . . . . . . . . . 32Investissement locatif Nos solutions selon vos objectifs . . . . 38Bourse Donnez du sens à votre portefeuille . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

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Janvier 2020 – Numéro spécial 5

ÉDITO Par Robert MonteuxDirecteur du Revenu

Pour vos remarques et suggestions, continuez de m’écrire par courrier ou par e-mail: rmonteux@lerevenu.com

J e souhaite vous rappeler un cer-tain nombre d’exigences pour réussir en 2020. Il importe de rattacher vos réflexions à des

concepts d’analyse stables. Surtout face aux turbulences et aux contra-dictions de notre époque.

N’hésitez pas à faire une pause. Prenez le temps d’y voir plus clair avec cal me. Car la gestion efficace de votre argent n’échappe pas à cette obligation. Elle s’est révélée efficace à travers les temps.

Je souhaite donc à nouveau préciser des principes que j’ai déjà évoqués dans le passé. J’insiste ainsi volontairement.

La référence à des valeurs établies reste positive. L’évolution des idées, des com-portements, comme des technologies, ne doit pas faire oublier la sagesse des traditions du passé. Ainsi, en matière de placements, on finirait par croire que les nouvelles évolutions sociales et surtout l’ingénierie numérique bou-leversent systématiquement les raisonnements du passé. Il faut, certes, en tenir compte, mais s’adapter dans la sérénité.

Les crises actuelles démontrent l’exigence d’évolutions raisonnables. Il importe, comme autrefois, de faire preuve de patience et de bon sens. Cela, en sachant adapter et diversifier la gestion de son patrimoine et ses perspectives de retraite avec réalisme. Donc en s’impliquant plus soi-même, en se formant à com-prendre les mutations en cours.

L’un des luxes de notre époque est de pouvoir s’adap-ter à de nombreuses mutations dans tous les domaines de la vie générale et courante. Cela, qu’il s’agisse de déplacements, communication, loisirs et beaucoup d’autres tentations de notre temps. Je n’oublie pas l’ensemble des changements, dans tous les domaines, liés à l’Internet et au numérique. Pourtant, pour la

gestion de votre épargne, à court comme à long terme, il convient de conserver un rythme de réflexion et de vigilance accrue. Ainsi, ne vous laissez pas séduire par des innovations dont vous ne comprenez pas claire-ment les incidences.

Méfiez-vous particulièrement de ceux qui souhaitent vous faire accélérer vos processus de décision. Surtout, prenez garde aux démarchages par téléphone. Les risques sont trop nom-breux. Sachez-le bien dans tous les domaines !

La confiance reste, j’insiste encore, une exigence. Elle ne peut que se rattacher à des normes traditionnelles. La mo-dernité des présentations ne peut vous faire oublier, non plus, la vigilance qui s’impose en permanence. Prenez garde, j’insiste, à des promesses de garanties qui, malgré la sophistication des présentations, peuvent se révéler illusoires.

C’est votre propre attention qui reste le plus sûr rem-part contre les abus qui vous menacent de plus en plus souvent. Mais dans tous les cas, votre atout reste votre flair !

Le contexte actuel conserve des atouts. Surtout pour ceux qui sauront se protéger et prendre mieux en main leur destin. J’ai évoqué plusieurs exigences. Mais n’oubliez pas de vous initier à mieux comprendre des mécanismes financiers souvent complexes.

Et justement, le rôle du Revenu reste de vous éclairer avec simplicité, technicité et bon sens pour mieux comprendre et défendre vos intérêts.

Merci encore de vos nombreux témoignages de fidélité, d’attention et de soutien.

Tous mes vœux 2020 pour les vôtres et vous-même.

Dans tous les cas,votre meilleur atout

reste votre flair. Le rôle du Revenu est de vous éclairer

pour mieux comprendre et

défendre vos intérêts.

Restons confiants mais vigilants

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6 Octobre 2018 – Numéro spécial

par Bernard Yquem

VOTRE PATRIMOINE

Quatre impératifspour 2020

L e Parlement doit prendre la mesure de l’inquié­tude grandissante des épargnants et des contri­buables. Elle perturbe nombre de nos conci-toyens dans toutes les couches de la société.

Je souhaite que, après des phases d’excès, on revienne à plus de bon sens dans l’intérêt de l’essor des écono-mies française et européenne.

Votre impératif est, aujourd’hui, de faire des choix qui vous apportent à la fois la sécurité et la rentabilité, adaptés à la fiscalité, tout en conservant la liberté d’évolutions pragmatiques. Je souhaite donc vous préconiser des solutions attrayantes en fonction de ces quatre critères qui doivent inspirer vos orientations.

1 Vos impératifs de sécuritéVous conservez certainement une partie de votre épargne disponible placée sans risques sur le capital, pour assurer la bonne gestion de votre trésorerie courante. Et vous avez raison.

Les produits classiques comme le Livret A et LDDS (rémunérés à 0,75 %), les livrets Jeune (de 1 à 2%) ou d’épargne populaire (1,25%) constituent toujours une solution dans les limites des dépôts autorisés.

L’assurance vie en euros, malgré la baisse des rendements, conserve des attraits indé­niables, à commencer par la garantie sur le capital, sa souplesse de fonctionnement, la fiscalité privilé-giée sur les gains et capitaux décès, la possibilité d’effectuer des retraits à tout moment sans pénalités, etc. Alimentez vite vos contrats car les conditions de souscription se durcissent.

Je sais que vous êtes nombreux à vous inquiéter des garanties accordées par les différents organismes bancaires ou de placements dans lesquels vous avez déposé vos fonds. Il convient, dans ce domaine, de privilégier les établissements de grande notoriété. Une exigence que certains oublient parfois en suc-combant aux promesses d’habiles démarcheurs. Ils

font même parfois croire, à tort, que les placements discrets à l’étranger sont mieux protégés qu’en France. C’est faux.

2 Vos impératifs de rentabilitéDans un contexte de taux de rendement bas, l’optimi­sation des frais représente un puissant levier de gain de pouvoir d’achat trop souvent négligé. Le Revenu n’a jamais été un chaud partisan du « zéro frais », trop souvent synonyme de commissions cachées. Mais ce n’est pas une raison pour ne pas chasser les frais abusifs.

Au moment de la décision du choix d’un placement, prenez en compte tous les frais de souscription, de gestion ou de cession au terme. Lisez attentivement les condi-tions de chaque investissement qui accompagnent la première page du document que trop de commerciaux essaient de vous faire signer au plus vite. Qu’il s’agisse

d’immobilier, d’assurance vie comme de tout type de place-ments, les performances anté­rieures ne sont jamais une garantie pour demain. Je vous conseille de vous reporter aux perspectives qui sont énoncées, de manière raisonnable pour chaque produit, dans notre Guide placements 2020 (➠ Le Revenu daté dé-cembre 2019).

Pour gagner plus, pensez aussi à diversifier vos place­ments. Cet automne, pour tenir compte de la baisse du rendement des placements garantis, Le Revenu a modifié sa répartition type. Nous recommandons dé-sormais d’investir 60% dans des supports sans risques (PEL, livrets, assurance vie en euros) et 40% dans des fonds boursiers, contre 80-20 auparavant.

3 Vos impératifs de fiscalitéJe n’hésite pas à vous rappeler une nouvelle fois que l’angoisse systématique de l’impôt peut parfois conduire à se priver de résultats motivants. Il faut raisonner en termes de bilan net, après frais et taxations. C’est pourquoi je reste convaincu que des achats bien négo-

Veillez à la sécurité,

la rentabilité,

la fiscalité et la liberté

de vos placements.

6 Janvier 2020 – Numéro spécial

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Octobre 2018 – Numéro spécial 7

En exclusivité, les bons et les mauvais placements du mois

ciés en immobilier comme des acquisitions d’actions à potentiel dans des phases de replis, constituent des orientations qui récompensent toujours ceux qui prennent le temps nécessaire de comparer et d’attendre les opportunités de marchés qui restent plus nom-breuses qu’on ne veut bien le dire. Je sais que beaucoup, parmi ceux qui me lisent depuis plus de quarante ans, en sont convaincus. Mais je souhaiterais faire partager cette réalité à la nouvelle génération de lecteurs. J’apprécie leur désir de prendre leurs affaires en main dans le but de réussir l’effort d’épargne qu’ils consacrent pour assurer leur avenir et celui de leur famille.

Je voudrais maintenant vous signaler deux pla­cements vedettes dans le contexte fiscal actuel. Je veux parler d’abord du PEA. Il permet de placer jusqu’à 225 000 euros pour un célibataire et 450 000 euros pour un couple, en exonération de taxations sur les plus-values, quel qu’en soit le mon-tant. Dans le contexte boursier favorable, c’est une solution qui n’est pas assez bien perçue et vers la-quelle je souhaite vous inciter. Dans un PEA, vous pouvez soit gérer vous-même les actions françaises que je recommande, comme celles qui figurent dans les sélections de notre journal. Je reste fidèle à Bouygues, Carrefour, Engie, Nexans, Sanofi et Total. Vous avez également la possibilité de choisir des Sicav actions éligibles au PEA.

Autre solution : le contrat d’assurance vie multisupport qui laisse le libre choix de ses actifs sur des secteurs boursiers porteurs. L’assurance vie possède l’avantage d’une fiscalité favorable à laquelle s’ajoute l’exonéra-tion de droits de succession.

4 Vos impératifs de liberté

Nous sommes dans une époque où la gestion active d’un patrimoine impose de conserver une part importante de liberté pour profiter d’évolutions conjoncturelles. Évitez donc trop de contraintes. C’est aussi le moment si, comme moi, vous faites preuve d’esprit d’entreprise, pour en créer une, ou de participer en tant qu’action-naire au développement d’une petite société inno-vante.

Partagez ma conviction. Nous allons entrer, en 2020, dans une nouvelle phase de reprise économique très po­sitive. Profitez-en vite. En vous présentant tous mes vœux de réussite pour vous-même et l’ensemble de ceux qui vous entourent, veuillez croire, cher lecteur, chère lectrice, à mes sentiments dévoués.

Janvier 2020 – Numéro spécial 7

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