La French Fintech - Eurogroup Consulting, cabinet … · La French Fintech Panorama et stratégie...
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La French Fintech Panorama et stratégie des banques françaises Etude Eurogroup Consulting Juin 2016 Extraits Version complète disponible sur www.eurogroupconsulting.fr
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La French Fintech Panorama et stratégie des banques françaises
Etude Eurogroup Consulting
Juin 2016
Extraits Version complète disponible sur www.eurogroupconsulting.fr
Introduction
et définitions
01 Le panorama
international
des Fintech
02 Analyse de
la French
Fintech
03 La Fintech et
la disruption
bancaire
04 La réaction
des banques
face aux
Fintech
05 Pour aller
plus loin
06
Plan de l’étude
5
Un contexte favorable au développement des Fintech
Conjoncture économique
Evolution du cadre
réglementaire
Révolution digitale
Arrivée à maturité de la génération Y
Montée de l’économie
collaborative
Prise de pouvoir du
consommateur
Intérêt renouvelé pour la
communauté et le partage
Technologies arrivées à maturité
(ex : les réseaux sociaux)
Services plus rapides et moins
chers via Internet
Maîtrise des nouvelles
technologies
Recherche les solutions les
moins chères et les plus
simples d’utilisation
Stagnation de la
croissance
Alourdissement des
régulations de compliance
Début d’une prise en
compte des Fintech dans le
cadre législatif en Europe Emergence
de nouvelles pratiques
financières
Morosité
© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech
Défiance à l’égard
des banques
56 49,5 53,5
86,7
200
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2011 2012 2013 2014 2015
Md
s $
Evolution des montants levés par les start-up
dans le monde depuis 2011
2,2 2,5
4
12,21
19,1
0
5
10
15
20
25
2011 2012 2013 2014 2015
Md
s $
Evolution des montants levés par les Fintech
dans le monde depuis 2011
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Les montants investis dans les Fintech représentent environ 10% du financement global des start-up
Entre 2013 et 2015, les
montants investis dans les
Fintech ont presque
quintuplé, pour atteindre
10% du financement global
des start-up
X 5
Toutes start-up
Fintech
Comme pour l’ensemble des start-up,
les valorisations records des Fintech
atteintes depuis 2 ans restent très
volatiles (comme l’illustrent les
déboires de la Fintech historique
Lending Club aux Etats-Unis)
Pour autant, le phénomène de
rattrapage de la Fintech dans
l’écosystème des start-up n’est pas
étonnant si on le compare au poids du
secteur financier dans le PIB mondial
(>15%)
Sources : Eurogroup, McKinsey, KPMG-CB Insights
© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech
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Levées de fonds des Fintech
dans le monde en 2015
Sources : Eurogroup, CroissancePlus & PMEfinance
“Fintech 2020 : Reprendre l’initiative”
• Les Etats-Unis conservent leur avance avec
plus de la moitié des investissements
• L’Europe est en retrait avec un peu plus de
10% des investissements totaux
• L’Asie est la région où les investissements
croissent le plus vite : limités en 2014, ils ont
quadruplé en 2015 pour dépasser 4 Mds $
La prédominance des pays anglo-saxons reste affirmée sur la Fintech
53% 33%
11%
3%
USA Asie Europe Autres
© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech
956
331 238 280
0
200
400
600
800
1000
1200
Royaume-Uni Allemagne France reste Europe
x4
Levées de fonds des Fintech (en M$)
en Europe* (chiffres 2014)
• En Europe, le Royaume-Uni capte plus de la moitié des
investissements Fintech, et l’Allemagne croît plus vite
• La France représentait seulement 2% des investissements
mondiaux et 13% des investissements européens en 2014
• Le retard de la France avec le Royaume-Uni est important, en
écart avec le potentiel de la French Tech dans son ensemble
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128 French Fintech entrent dans le périmètre de notre étude
ALPHAMETRY
GERER MES
COMPTES
© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech
Nous avons recensé et analysé le positionnement de 128 start-up, ainsi que le modèle de financement de 58
d’entre elles (lorsque ces informations étaient disponibles publiquement)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Les French Fintech par année de lancement : une dynamique exceptionnelle depuis la fin des années 2000
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• Il existe une nette accélération du nombre de
lancement de Fintech en France depuis
2009
• 2014 a été l’année la plus prolifique à date
avec 30 lancements de Fintech
© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech
La French Fintech et les métiers bancaires
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Banque au
quotidien / PFM*
Ces Fintech permettent aux particuliers de
gérer leurs finances personnelles en ligne.
Elles proposent, entre autres, l’agrégation
de comptes intersites et multi-utilisateurs,
attaquant par là directement la tenue des
comptes bancaires et la gestion des
opérations courantes.
Crowdfunding
Signifiant litéralement “financement par la
foule”, le crowdfunding est le fait de
récolter des fonds sur Internet via le plus
grand nombre de personnes. Pour être
rigoureux, il faut distinguer le
crowdfinancing, le crowdlending
et le crowdequity
(voir fiche explicative p.25)
Placements / Epargne
Ces start-up s’efforcent de rendre
l’épargne facile, ludique et plus rentable,
d’apporter un meilleur conseil, de proposer
aux petits épargnants le même niveau de
service qu’à la clientèle haut de gamme,
en s’appuyant sur la puissance de
l’analyse des données et une logique
d’architecture ouverte
Sécurité
Avec l’essor d’Internet, la sécurité est
devenu un enjeu fondamental que ce soit
pour éviter les fraudes, sécuriser
les paiements en ligne
ou permettre l’authentification forte
via un Smartphone.
Autres
Tous domaines d’intervention des
Fintech qui ne sont pas cités
précédemment et qui sont minoritaires
comme le factoring ou le financement des
ventes par exemple.
Paiements
Ces Fintech veulent révolutionner les
moyens de paiement et simplifier
l’expérience client. Leurs domaines
d’intervention sont nombreux;, transferts
d’argent, application de paiement web &
mobile, bitcoin, échange de devises,
paiements internationaux,
cagnotte en ligne, monétisation
d’audiences…
• Nous avons classé les128 Fintech étudiées en 6 grands groupes métiers
€
* PFM : Personal Finance Management
© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech
Les métiers : Crowdfunding et Paiement en tête
22
Crowdfunding 46
Paiements 38
Placements / Epargne 23
Banque au quotidien / PFM 9
Sécurité 5
Autres 7
Répartition des Fintech analysées par métier
€
85% des start-up analysées travaillent sur les métiers du crowdfunding, du paiement et de l’épargne
© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech
Les French Fintech et leur clientèle
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21% B2C
47% B2B & B2C
Les métiers les plus représentés pour les Fintech pures
B2C sont le Paiement (52%). Parmi les start-up B2C,
plusieurs proposent des services « C2C » (paiement et
financement peer-to-peer), comme les cagnottes en ligne
par exemple.
32% B2B Les métiers les plus représentés pour les Fintech pures
B2B sont le Paiement (47%) et le Conseil aux
investisseurs (21%).
Plus de 70% des start-up s’adressant à la fois aux
entreprises et aux particuliers sont dans le domaine du
crowdfunding.
B2B
&
B2C
47%
B2C
21%
B2B 32%
68% des Fintech s’adressent aux particuliers, dont
plus de la moitié concernent le crowdfunding (53%).
79% des Fintech s’adressent aux entreprises (pros,
PME/ETI, grandes entreprises…), principalement sur des
métiers Financement par la foule (44%), des Paiements
(25%), et de l’épargne/placements (19%).
© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech
Dans la jungle de la French Fintech…
« Les Lions » « Les
Guépards »
« Les
Crocodiles »
10
« Les Lièvres»
8
+ de 4M€ de financement
- de 3 ans d’ancienneté
+ de 4M€ de financement
+ de 3 ans d’ancienneté
Ancienneté
- de 4M€ de financement
- de 3 ans d’ancienneté
- de 4M€ de financement
+ de 3 ans d’ancienneté
17 23
4 Millions €
Levées
de fonds
20 Millions €
2 Millions €
29 2015 2012 2002
Pourquoi ça marche ? Les Fintech apportent aux clients une expérience en décalage avec les banques traditionnelles
© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech 45
Une expérience client qui se focalise sur l'usage et non sur le produit,
« sans couture », et ludique
Des parcours pensés « mobile first », voire mobile only
L’analyse des données au service du client
Des coûts bas grâce à un modèle opérationnel lean et digital
Des délais et formalités drastiquement réduits
Exemple
Le Crédit Agricole a doté
de 50m€ son « fond
d’investissement et de
recherche » (Fireca),
appartenant aux Caisses
régionales et à CASA.
Outre la prise de
participation dans Linxo
(2 m€), le fond a investi
dans la création d’un
« Technolab’ » à Paris
pour tester les applications
bancaires des nouvelles
technologies.
50
Les banques françaises ont commencé à déployer des stratégies vis-à-vis de la Fintech
Face à l’arrivée des Fintech, la plupart des banques françaises réagissent et commencent à adopter des
stratégies de coopération. Objectif : enrichir la relation client et ne pas se laisser distancer
Intégrer l’éco-système
des Fintech
Etre le partenaire des
Fintech Racheter et/ou intégrer Investir
Développer des offres
communes
Exemple
Le CM Arkea appuie de
longue date des acteurs de
la Fintech, à la fois en les
finançant et en mettant à
leur disposition ses usines
de production en marque
blanche (ex : Prêt
d’union…).
Exemple
Via le Pôle Innovation
Fintech de BNPP, des
Chargés d’Affaires
conseillent et apportent
des solutions bancaires
sur-mesure aux Fintech.
L’accélérateur Fintech de
l’Atelier BNPP (déc 2015),
est destiné à connecter
ces start-up et les métiers
de BNPP pour concevoir
de nouveaux produits et
services.
Exemple
En s’insérant dans
l’écosystème des Fintech
et plus largement des start-
up, SG alimente sa propre
transformation digitale. Le
groupe est devenu en 2013
le premier partenaire en
résidence de Player,
incubateur d’innovation
collective. Comme toutes
les banques, la SG est
également membre du
pôle de compétitivité
Finance Innovation et
organise des Hackathons
avec l'école 42 depuis
2014.
Exemple
En rachetant Fiduceo,
Boursorama a fait le choix
d’absorber l’équipe pour
développer en propre sa
solution de PFM.
Exemple
BPCE a fait le choix
inverse en développant
séparément S-money,
filiale spécialisée sur les
services mobiles à laquelle
sont rattachées ses
acquisitions Fintech
(lepotcommun…).
Exemple
En tant que partenaire des
Fintech, CM Arkea a choisi
de racheter Leetchi en
2015 (qu’elle
accompagnait depuis sa
création).
Exemple
Fidèle à sa stratégie de
partenariats, LBP s’est
associée à des Fintech
pour expérimenter des
offres innovantes.
Dans le crowdfunding, LBP
a mis en place en 2011
une offre de cofinancement
de projets avec KissKiss-
BankBank. En 2016, la
banque lance une offre de
paiement avec sécurisation
vocale avec Talk2Pay.
Exemple
Depuis octobre 2015, LCL
a démarré avec la start-up
Plebicom un programme
de bons plans
commerciaux (cashback)
pour ses clients qui
acceptent l’exploitation de
leurs données de paiement
© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech
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