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La French Fintech Panorama et stratégie des banques françaises Etude Eurogroup Consulting Juin 2016 Extraits Version complète disponible sur www.eurogroupconsulting.fr

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La French Fintech Panorama et stratégie des banques françaises

Etude Eurogroup Consulting

Juin 2016

Extraits Version complète disponible sur www.eurogroupconsulting.fr

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Introduction

et définitions

01 Le panorama

international

des Fintech

02 Analyse de

la French

Fintech

03 La Fintech et

la disruption

bancaire

04 La réaction

des banques

face aux

Fintech

05 Pour aller

plus loin

06

Plan de l’étude

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Un contexte favorable au développement des Fintech

Conjoncture économique

Evolution du cadre

réglementaire

Révolution digitale

Arrivée à maturité de la génération Y

Montée de l’économie

collaborative

Prise de pouvoir du

consommateur

Intérêt renouvelé pour la

communauté et le partage

Technologies arrivées à maturité

(ex : les réseaux sociaux)

Services plus rapides et moins

chers via Internet

Maîtrise des nouvelles

technologies

Recherche les solutions les

moins chères et les plus

simples d’utilisation

Stagnation de la

croissance

Alourdissement des

régulations de compliance

Début d’une prise en

compte des Fintech dans le

cadre législatif en Europe Emergence

de nouvelles pratiques

financières

Morosité

© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech

Défiance à l’égard

des banques

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56 49,5 53,5

86,7

200

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2011 2012 2013 2014 2015

Md

s $

Evolution des montants levés par les start-up

dans le monde depuis 2011

2,2 2,5

4

12,21

19,1

0

5

10

15

20

25

2011 2012 2013 2014 2015

Md

s $

Evolution des montants levés par les Fintech

dans le monde depuis 2011

7

Les montants investis dans les Fintech représentent environ 10% du financement global des start-up

Entre 2013 et 2015, les

montants investis dans les

Fintech ont presque

quintuplé, pour atteindre

10% du financement global

des start-up

X 5

Toutes start-up

Fintech

Comme pour l’ensemble des start-up,

les valorisations records des Fintech

atteintes depuis 2 ans restent très

volatiles (comme l’illustrent les

déboires de la Fintech historique

Lending Club aux Etats-Unis)

Pour autant, le phénomène de

rattrapage de la Fintech dans

l’écosystème des start-up n’est pas

étonnant si on le compare au poids du

secteur financier dans le PIB mondial

(>15%)

Sources : Eurogroup, McKinsey, KPMG-CB Insights

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Levées de fonds des Fintech

dans le monde en 2015

Sources : Eurogroup, CroissancePlus & PMEfinance

“Fintech 2020 : Reprendre l’initiative”

• Les Etats-Unis conservent leur avance avec

plus de la moitié des investissements

• L’Europe est en retrait avec un peu plus de

10% des investissements totaux

• L’Asie est la région où les investissements

croissent le plus vite : limités en 2014, ils ont

quadruplé en 2015 pour dépasser 4 Mds $

La prédominance des pays anglo-saxons reste affirmée sur la Fintech

53% 33%

11%

3%

USA Asie Europe Autres

© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech

956

331 238 280

0

200

400

600

800

1000

1200

Royaume-Uni Allemagne France reste Europe

x4

Levées de fonds des Fintech (en M$)

en Europe* (chiffres 2014)

• En Europe, le Royaume-Uni capte plus de la moitié des

investissements Fintech, et l’Allemagne croît plus vite

• La France représentait seulement 2% des investissements

mondiaux et 13% des investissements européens en 2014

• Le retard de la France avec le Royaume-Uni est important, en

écart avec le potentiel de la French Tech dans son ensemble

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128 French Fintech entrent dans le périmètre de notre étude

ALPHAMETRY

GERER MES

COMPTES

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Nous avons recensé et analysé le positionnement de 128 start-up, ainsi que le modèle de financement de 58

d’entre elles (lorsque ces informations étaient disponibles publiquement)

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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Les French Fintech par année de lancement : une dynamique exceptionnelle depuis la fin des années 2000

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• Il existe une nette accélération du nombre de

lancement de Fintech en France depuis

2009

• 2014 a été l’année la plus prolifique à date

avec 30 lancements de Fintech

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La French Fintech et les métiers bancaires

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Banque au

quotidien / PFM*

Ces Fintech permettent aux particuliers de

gérer leurs finances personnelles en ligne.

Elles proposent, entre autres, l’agrégation

de comptes intersites et multi-utilisateurs,

attaquant par là directement la tenue des

comptes bancaires et la gestion des

opérations courantes.

Crowdfunding

Signifiant litéralement “financement par la

foule”, le crowdfunding est le fait de

récolter des fonds sur Internet via le plus

grand nombre de personnes. Pour être

rigoureux, il faut distinguer le

crowdfinancing, le crowdlending

et le crowdequity

(voir fiche explicative p.25)

Placements / Epargne

Ces start-up s’efforcent de rendre

l’épargne facile, ludique et plus rentable,

d’apporter un meilleur conseil, de proposer

aux petits épargnants le même niveau de

service qu’à la clientèle haut de gamme,

en s’appuyant sur la puissance de

l’analyse des données et une logique

d’architecture ouverte

Sécurité

Avec l’essor d’Internet, la sécurité est

devenu un enjeu fondamental que ce soit

pour éviter les fraudes, sécuriser

les paiements en ligne

ou permettre l’authentification forte

via un Smartphone.

Autres

Tous domaines d’intervention des

Fintech qui ne sont pas cités

précédemment et qui sont minoritaires

comme le factoring ou le financement des

ventes par exemple.

Paiements

Ces Fintech veulent révolutionner les

moyens de paiement et simplifier

l’expérience client. Leurs domaines

d’intervention sont nombreux;, transferts

d’argent, application de paiement web &

mobile, bitcoin, échange de devises,

paiements internationaux,

cagnotte en ligne, monétisation

d’audiences…

• Nous avons classé les128 Fintech étudiées en 6 grands groupes métiers

* PFM : Personal Finance Management

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Les métiers : Crowdfunding et Paiement en tête

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Crowdfunding 46

Paiements 38

Placements / Epargne 23

Banque au quotidien / PFM 9

Sécurité 5

Autres 7

Répartition des Fintech analysées par métier

85% des start-up analysées travaillent sur les métiers du crowdfunding, du paiement et de l’épargne

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Les French Fintech et leur clientèle

24

21% B2C

47% B2B & B2C

Les métiers les plus représentés pour les Fintech pures

B2C sont le Paiement (52%). Parmi les start-up B2C,

plusieurs proposent des services « C2C » (paiement et

financement peer-to-peer), comme les cagnottes en ligne

par exemple.

32% B2B Les métiers les plus représentés pour les Fintech pures

B2B sont le Paiement (47%) et le Conseil aux

investisseurs (21%).

Plus de 70% des start-up s’adressant à la fois aux

entreprises et aux particuliers sont dans le domaine du

crowdfunding.

B2B

&

B2C

47%

B2C

21%

B2B 32%

68% des Fintech s’adressent aux particuliers, dont

plus de la moitié concernent le crowdfunding (53%).

79% des Fintech s’adressent aux entreprises (pros,

PME/ETI, grandes entreprises…), principalement sur des

métiers Financement par la foule (44%), des Paiements

(25%), et de l’épargne/placements (19%).

© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech

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Dans la jungle de la French Fintech…

« Les Lions » « Les

Guépards »

« Les

Crocodiles »

10

« Les Lièvres»

8

+ de 4M€ de financement

- de 3 ans d’ancienneté

+ de 4M€ de financement

+ de 3 ans d’ancienneté

Ancienneté

- de 4M€ de financement

- de 3 ans d’ancienneté

- de 4M€ de financement

+ de 3 ans d’ancienneté

17 23

4 Millions €

Levées

de fonds

20 Millions €

2 Millions €

29 2015 2012 2002

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Pourquoi ça marche ? Les Fintech apportent aux clients une expérience en décalage avec les banques traditionnelles

© 2016 – Etude sur les start-up de la French Fintech 45

Une expérience client qui se focalise sur l'usage et non sur le produit,

« sans couture », et ludique

Des parcours pensés « mobile first », voire mobile only

L’analyse des données au service du client

Des coûts bas grâce à un modèle opérationnel lean et digital

Des délais et formalités drastiquement réduits

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Exemple

Le Crédit Agricole a doté

de 50m€ son « fond

d’investissement et de

recherche » (Fireca),

appartenant aux Caisses

régionales et à CASA.

Outre la prise de

participation dans Linxo

(2 m€), le fond a investi

dans la création d’un

« Technolab’ » à Paris

pour tester les applications

bancaires des nouvelles

technologies.

50

Les banques françaises ont commencé à déployer des stratégies vis-à-vis de la Fintech

Face à l’arrivée des Fintech, la plupart des banques françaises réagissent et commencent à adopter des

stratégies de coopération. Objectif : enrichir la relation client et ne pas se laisser distancer

Intégrer l’éco-système

des Fintech

Etre le partenaire des

Fintech Racheter et/ou intégrer Investir

Développer des offres

communes

Exemple

Le CM Arkea appuie de

longue date des acteurs de

la Fintech, à la fois en les

finançant et en mettant à

leur disposition ses usines

de production en marque

blanche (ex : Prêt

d’union…).

Exemple

Via le Pôle Innovation

Fintech de BNPP, des

Chargés d’Affaires

conseillent et apportent

des solutions bancaires

sur-mesure aux Fintech.

L’accélérateur Fintech de

l’Atelier BNPP (déc 2015),

est destiné à connecter

ces start-up et les métiers

de BNPP pour concevoir

de nouveaux produits et

services.

Exemple

En s’insérant dans

l’écosystème des Fintech

et plus largement des start-

up, SG alimente sa propre

transformation digitale. Le

groupe est devenu en 2013

le premier partenaire en

résidence de Player,

incubateur d’innovation

collective. Comme toutes

les banques, la SG est

également membre du

pôle de compétitivité

Finance Innovation et

organise des Hackathons

avec l'école 42 depuis

2014.

Exemple

En rachetant Fiduceo,

Boursorama a fait le choix

d’absorber l’équipe pour

développer en propre sa

solution de PFM.

Exemple

BPCE a fait le choix

inverse en développant

séparément S-money,

filiale spécialisée sur les

services mobiles à laquelle

sont rattachées ses

acquisitions Fintech

(lepotcommun…).

Exemple

En tant que partenaire des

Fintech, CM Arkea a choisi

de racheter Leetchi en

2015 (qu’elle

accompagnait depuis sa

création).

Exemple

Fidèle à sa stratégie de

partenariats, LBP s’est

associée à des Fintech

pour expérimenter des

offres innovantes.

Dans le crowdfunding, LBP

a mis en place en 2011

une offre de cofinancement

de projets avec KissKiss-

BankBank. En 2016, la

banque lance une offre de

paiement avec sécurisation

vocale avec Talk2Pay.

Exemple

Depuis octobre 2015, LCL

a démarré avec la start-up

Plebicom un programme

de bons plans

commerciaux (cashback)

pour ses clients qui

acceptent l’exploitation de

leurs données de paiement

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TEL. : + 33 (0)1 49 07 57 00

FAX : +33 (0)1 49 07 57 57

EMAIL : [email protected]

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Marc Siblini

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