La Blockchain, une technologie révolutionnaire pour nos clients?

Thibaut MEYER, Consultant Senior - EGGERS Conseil

Cas d’étude – La Blockchain peut-elle sauver le business model de la banque de détail ? (1/2)

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Contexte

• Citadelle bancaire depuis les année 80 Assouplissement des réglementations,

concentration

• Peur du risque et délégation de la nouveauté auprès d’autres acteurs

CB : délégation à un tiers l’accès de ressources clefs et rôle d’intermédiaire donné

Paypal & wallet électroniques Corporate : Alipay, Apple, Google

• Phénomène d’érosion Perte du lien avec le client et de la

connaissance client Exploitation par un tiers d’une part de plus en

plus valorisante de la chaîne de valeur Perte de la capacité à opérer sa propre

ressource Abaissement des barrières à l’entrée

• Banques traditionnelles sont aculées au travail d’opérateur de « tuyauterie monétique » et de tiers de confiance

Intermédiation bancaire

Fourniture de garanties, cautions

Fourniture de crédits

Particuliers Entreprises Etat

Gestion de l’argent & services

Tenue de compte Paiements

Evolution des activités gérées par les banques

Activités gérées par les banques

Activités attaquées par les nouveaux entrants

Cas d’étude - Blockchain pour l’activité de banque (2/2)

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• Coût : 3% banque de détail

• Cadre légal : Inscrire des transactions dans une Blockchain est légal

• Secret bancaire : difficulté du maintien grâce à une meilleure transparence

• Prêts

• Actions

• Paiements interbancaire

• Achat / vente et certification d’or / diamant / métaux précieux / œuvres d’art

• Transfert d’argent à l’étranger

• Potentiel d’automatisation : 95% des process

• Activités concernées : prêts, reporting, gestion des transactions, compliance, paiements des intérêts / dividendes, monitoring client

1 Implosion du business model Offres blockchainisées Process blockchainisés2 3

Passer d’une organisation verticale et centralisée à une logique horizontale et distribuée grâce à la Blockchain

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Organisation décentralisée Organisation distribuéeOrganisation centralisée1 2 3

Plateforme e-commerce(Amazon, Uber)

Plateforme d’échanges(Ebay)

Plateforme blockchain(Open Bazaar, Arcade City)

3 propriétés technologiques de la blockchain

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• Le jeton / token (ex: bitcoin) est l’unité de base de désintermédiation et de rémunération de la blockchain

Transférable et possédé sur une adresse du système

Virement quasi-instantané, de façon sécurisée (double clef) et 0,05€

Monnaie, titre de propriété, bulletin de vote

• Produire de la confiance afin que les utilisateurs échangent sans le contrôle d'un tiers de confiance / institution de référence

• Distribution de la rente de monopole liée aux effets de réseau à l’ensemble des utilisateurs

Uber vs Arcade City : commission < 4% et décroissante, pouvoir de contrôle et scoring transparent

Désintermédier

• Données cryptées, horodatées et décentralisées sur l’ensemble des nœuds qui permet une traçabilité totale

• Utiliser le service nécessite l’’identification avec une clé privée (clé de signature) qui doit matcher une clef publique de vérification (confidentialité)

• Impossible de modifier / voler un bloc car il faudrait en théorie prendre le contrôle d’au moins la moitié des nœuds (différence avec un serveur unique)

• Rendre transparent mais anonyme: les transactions sont consultables mais chaque identité est préservée par un pseudonyme

• Le degré de transparence d'une blockchain peut s'adapter en fonction des besoins de confidentialité / droits (Blockchain publique / privée)

Sécuriser

• Infrastructure autonome financée par une commission de 0,05 € (équivalent bitcoin) des utilisateurs aux miners qui allouent une partie de la puissance de calcul de leur machine personnelle à la résolution des problèmes cryptographiques nécessaires à la validation des transactions (le mining) et sont rémunérés en bitcoin / Ethereum

• L’opportunité de gains financiers entraine une compétition entre miners pour réaliser la validation cryptographique

• Modèle technologique open source où chacun peut apporter sa contribution pour améliorer le fonctionnement du service

Autonomiser

Applications Blockchain pouvant créer une révolution transactionnelle

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Smart contracts

• Programme informatique de type « If This, Then that » qui permet de sécuriser le transfert d’actifs digitaux

• Les termes du contrat (lignes de code) sont enregistrés sur la Blockchain et exécutés automatiquement (sans tiers de confiance) à coût modique

• Le contrat n’est pas modifiables a posteriori mais restent consultables

• Possibilité de mettre des options et des conditions de contrat

• Fiabilisation des échanges (conditions d’utilisation du contrat, audit) à coût minimal

• Périmètre d’application : services juridiques, DAF, ADV, logistique, comptabilité, contrôle de gestion, relation client / fournisseur (order to pay), gestion des RH, délégation de signatures, juristes d’entreprise

Organisation décentralisée autonome (DAO)

• DAO : programme informatique qui scelle dans une blockchain l'ensemble des règles (protocoles) qui régissent une organisation Matrice qui articule une

multitude de smart-contracts entre eux

• Protocole définis en amont par la communauté à l'origine de l'organisation, puis inscrits dans une blockchain sous forme de lignes de code et exécutés automatiquement

• Règles de fonctionnement, inaltérables, libres de toutes interventions humaines, transparente et « self-enforced »

• Sécurité Sociale composée de milliers de smart-contracts pour répondre à la situation spécifique de chaque assuré

Smart Property

• Moyen d'assigner et de transférer la propriété / usage d'un bien Bien immatériel : transfert d’un

titre de propriété Bien matériel : accès à une

voiture avec un verrouillage type Drivy, serrure connectée (agent immobilier / hôtel)

• Actionnement d’un contrat lié à l’envoi d’informations issus d’objets connectés

Déclenchement d’un paiement lors de la réception d’un colis (envoi d’informations de réception)

Principes technologiques de la blockchain

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Contrat Argent Propriété

2 personnes s’accordent sur une transaction

La transaction est cryptée (hachée) et validée par consensus (miners)

La transaction est inscrite, horodatée puis verrouillée dans le dernier bloc de la blockchain

La blockchain est répliquée dans tous les nœuds du réseau

• Technologie de base de données accessible (transparent), partagé (décentralisé), sécurisé́ (en théorie infalsifiable)

• Base de données (livres de comptes digital) qui enregistre et contient l’historique de l’ensemble des utilisateurs et des transactions d'un service donné

• Permet de contractualiser et d’établir une chaine de confiance sans organe centrale de validation

• Il existe des blockchains publiques (ouvertes à tous) et des blockchains privées, dont l’accès et l’utilisation sont limitées à un certain nombre d’acteurs

• Toute blockchain fonctionne nécessairement avec une monnaie (jeton) programmable

• Système horizontal en peer-to-peer, qui ne nécessite pas d’organisation pyramidale et une chaine de décideurs

• Technologie collaboratives et décentralisées : open source et contrôle et une upgrade technologique par l’ensemble de la communauté (Wikipedia, Linux)

• API : possibilité d’utiliser la technologie en API open source pour chaque organisation (Eggers Conseil y compris !)

• 2 technologies principales : bitcoin (durée de traitement de 10’) et Ethereum (15 s, construction de DAO propres )

En quelques mots

Bloc 45 Transaction 11Transaction 12

Bloc 46 Transaction 13Transaction 14

Top 10 des activités blockchainisables

8

Registre•Objets•Actifs (cadastre, Honduras)•Diplômes (éducation)•Certifications (automobile)

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Smart-contracts•Programmes autonomes qui exécutent automatiquement les conditions et termes d’un contrat•Possibilité de prévoir des conditions particulières (ex : paiement de A à B si…)

3

Métiers de tiers de confiance•Banque•Notaire•Assurance

4

Automatisation des process administratifs

•Reporting•Compliance•Paiements des intérêts / dividendes

5Objets connectés

•Revente de données produites par ses objets connectés et être rémunérés en bitcoin•Technologie pour des échanges « Machine to Machine »

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Culture•Rémunération automatique des droits d’auteurs (Muse)•Musique / journalisme

8

Streaming•Capacité à répartir les revenus de chaque écoute à chacun des auteurs•Musique / vidéo

9

Santé•Utilisation par la Sécu de smart-contracts pour répondre à la situation spécifique de chaque assuré• Automatisation des paiements, productivité et absence de fraude

10 Transfert d’actifs•Devises, Titres financiers, Prêt (ex: subprime traçable)•Votes (durée de validité)•Points de fidélité •« La technologie est analogue aux emails pour l’argent » (Blythe Masters)

1

Faciliter l'achat/vente d'énergie•Au lieu de vendre à EDF à un tarif figé, fixation des prix par le marché sans agence de tutelle

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Blockchain

Défis et facteurs pouvant limiter l’adoption de la technologie Blockchain

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Stabilité de la monnaie•Création de jetons (bitcoin / ethereum) convertibles en monnaie fiduciaire ($/€,…)•Possibilité de virer de l’argent « illégalement » (Chine, Venezuela)•Changement d’utilisation d’une technologie publique peut engendrer une « fuite devant la monnaie »

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Puissance•Besoins en puissance de calcul et l’effet de réseau des nœuds implique des besoins gigantesques

1Technique

•Capacité à traiter plus de quelques transactions par seconde (Visa = 10k)

Scalabilité•Importance des effets de réseau qui accroit la base de confiance et engendre des économies d’échelle•Maintien de la créativité de la communauté

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Déficit de valeur perçue pour l’utilisateur final

•Parcours utilisateur complexe•Utilisation nécessite l’installation de logiciels dédiés

5Réglementaire

•« Code is law »•Bitcoin considéré comme un bien meuble (2014) et ISF•Transparence totale : moyen de lutter contre les mafias & terroristes

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Secret bancaire•Transparence totale de la blockchain peut casser le business model de certaines banques / pays•Projets des banques de développer leurs propres blockchain privées

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