La banque au cœur du financement de l’économie
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La banque au cœur du financement de l’économie SES Sciences économiques et sociales 1 re ES (générale) La monnaie et le financement 4.2 - Comment l’activité économique est-elle financée ?
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La banque au cœur du financement de l’économie. SES Sciences économiques et sociales. 1 re ES (générale). La monnaie et le financement 4.2 - Comment l’activité économique est-elle financée ?. besoin de financements pour se développer. - PowerPoint PPT Presentation
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La banque au cœur du financement de l’économie
SES Sciences économiques et sociales
1re ES (générale)
La monnaie et le financement4.2 - Comment l’activité économique est-elle financée ?
BESOIN DE FINANCEMENTS POUR SE DÉVELOPPER
SI ELLE NE PEUT PAS INVESTIR, TOUTE ENTREPRISE PREND LE RISQUE DE DISPARAÎTRE.
Elle doit renouveler et accroître ses machines,
R&
D… mais aussi financer la recherche.
L’innovation de produits ou de procédés (pour améliorer la productivité) nécessite
des fonds importants.
BESOIN DE FINANCEMENTS POUR SE DÉVELOPPER
Les ménages pour consommer, l’État pour financer ses investissements ou son fonctionnement, ont
recours à différents types d’emprunts.
FINANCEMENT : 2 GRANDS TYPES D’AGENTS ÉCONOMIQUES
Un acteur économique dont les revenus sont supérieurs à ses dépenses.
DépensesRevenus
Ménages C’est un agent économique à capacité de financement.
Les agents économiques
Entreprises
L’État
Un agent économique dont les dépenses sont supérieures aux revenus.
C’est un agent économique à besoin de financement.
FINANCEMENT : 2 GRANDS TYPES D’AGENTS ÉCONOMIQUES
Ménages
Les agents économiques
Entreprises
L’État
DépensesRevenus
FINANCEMENT : 2 GRANDS TYPES D’AGENTS ÉCONOMIQUES
Ménages
Les agents économiques
Entreprises
L’État
Au niveau microéconomique, ménages, État et entreprises peuvent avoir les 2 : capacité et besoin…
Les agents économiquesà besoin de financement
Les agents économiquesà capacité de financement
+
EXEMPLEPour financer de nouvelles infrastructures publiques, lancer de nouvelles politiques , l’État doit lever d’importantes sommes d’argent.
L’auto-financement
Le financement intermédié
Le financement des
investissements
Le financement direct
SOMMAIRE
1L’autofinancement
L’AUTOFINANCEMENT
Un ménage peut, s’il a assez de réserves, puiser dans son épargne pour financer ses achats.
De la même manière, une entreprise peut recourir à ses fonds propres, donc financer de manière autonome son investissement.
+ À NOTERSa capacité d’autofinancement dépend des bénéfices de l’année, de ses réserves (bénéfices passés et épargnés) et des sommes mises de côté (amortissements) en vue de renouveler le matériel.
2Le financement intermédié
DÉFINITION TAUX D’INTÉRÊT TAUX RÉEL & NOMINAL
LE FINANCEMENT INTERMÉDIÉ
Agent économique (ménage, entreprise)
qui n’a pas les moyens de s’autofinancer.
Agent économique(ménage, entreprise)
qui a des capacités de financement.
Demande de financement
Capacité d’épargne
Épargne collectéeFinancement
+ À NOTEROn parle de financement intermédié dans la mesure où celui qui a des besoins ne s’adresse pas directement à ceux qui ont des capacités de financement. Il passe par un intermédiaire.
LE TAUX D’INTÉRÊT
DÉFINITION
Le taux d’intérêt correspond au prix du service rendu par la banque, pour le risque qu’elle prend de ne pas être remboursée et pour le fait qu’elle renonce pendant la durée du crédit à la liquidité de son épargne.
Le taux d’intérêt dépend aussi du type de prêt. Par exemple, le taux d’intérêt d’un crédit immobilier est inférieur à celui d’un prêt consommation.
Le taux d’intérêt est fonction du
risque, de la durée et du type
de crédit.
% risque
durée
Comme tout prix, il se décompose aussi en coût de production et en marge bénéficiaire.
+Les coûts de production comprennent les frais de personnel, de fonctionnement.
type de prêt
LE TAUX D’INTÉRÊT : UN COÛT OU UN REVENU ?
L’emprunteur demande 1 000 € à sa banque.
L’emprunteur Le prêteur
Il emprunte 1 000 euros sur un an au taux d’intérêt de 10 %.
Il redonnera au prêteur 1 100 € (le capital emprunté 1 000 € + 100 €)
C’est à l’évidence un coût pour l’emprunteur. Il a emprunté 1000 € et il redonnera au prêteur 1100 € :
1100 € - 1000 € = 100 €
C’est le coût du crédit.
Pour le prêteur, c’est un revenu. Il le perçoit sous forme d’intérêt, car il renonce à une consommation immédiate et prend le risque de ne pas être remboursé.Le prêteur qui alimente ainsi l’économie en capitaux rend un service qui est rémunéré.
LES DIFFÉRENTS TAUX
Juliette et Roméo contractent chacun un crédit immobilier.
Montant : 180 000 €Durée : 20 ans
Pour Juliette, c’est un taux fixe de 2 %.
Roméo a opté pour un taux variable ou révisable. Ce
taux au début du contrat est aussi de 2 %.
LES DIFFÉRENTS TAUX
Juliette et Roméo contractent chacun un crédit immobilier.
La première annuité de remboursement pour Juliette est d’environ
10 800 €.
Au total, Juliette remboursera les 180 000 €
(le capital emprunté), et près de 40 000 € d’intérêts.
Quel est l’avantage du prêt à taux fixe ?
La stabilité du prix du remboursement. Juliette paiera toujours le même montant chaque année.
LES DIFFÉRENTS TAUX
Juliette et Roméo contractent chacun un crédit immobilier.
Pour Roméo, la première annuité de remboursement
est aussi d’environ 10 800 €.
Si après l’évolution du taux d’intérêt, le montant passe à 9 000 €, comment l’expliquer ?
Le taux est variable, le montant annuel de remboursement peut donc baisser.
Peut-on exclure que l’annuité soit un jour de12 000 € ?
Le montant de remboursement annuel peut aussi augmenter.
3Le financement direct
HISTORIQUE ACTIONS & OBLIGATIONS
LA DÉSINTERMÉDIATION OU FINANCEMENT DIRECT
La politique de désinflation des années 80 est passée par une forte hausse des taux d’intérêt.
Le renchérissement du crédit a conduit à remettre en cause le modèle dit :
Les entreprises ont recherché des financements moins onéreux et ont eu davantage recours aux marchés financiers, en émettant des valeurs mobilières.
Avant 1980 1980- 1990 2000
%
Les entreprises se finançaient principalement par le crédit bancaire.
économie d’endettement=
économie d’endettement
LES ACTIONS
DÉFINITION
L’action est un titre de propriété.
L’actionnaire est un copropriétaire de l’entreprise…
… il perdrait la somme engagée en
cas de faillite de l’entreprise.
titre de propriété
LES ACTIONS
DÉFINITION
30 % d’actions
10 % d’actions
25 % d’actions
27 % d’actions
8 % d’actions
Elles donnent droit à une partie du bénéfice réalisé.
MODALITÉS
Bénéfice réalisé
1998 2013
Le dividende
Elles permettent de participer aux choix essentiels de l’entreprise lors des assemblées générales...
… au prorata du capital détenuEn cas de revente,
plus-value on peut espérer réaliser une plus-value.
LES OBLIGATIONS
DÉFINITION
L’obligation est un titre de créance, c’est une forme de prêt.
L’entreprise s’engage à rembourser, à terme, la somme empruntée.
Elle versera annuellement des intérêts au prêteur.
Entreprise Prêteur
Une prise de risque moindre = taux d’intérêt plus faible
ACTIONS ET OBLIGATIONS : DÉMÊLER LE VRAI DU FAUX !
L’entreprise doit rembourser ses actionnaires en cas de faillite.
L’entreprise doit verser des dividendes aux actionnaires même en cas de pertes.
L’action donne un droit de vote lors des assemblées générales.
Si les actionnaires majoritaires d’une entreprise émettent trop d’actions, ils peuvent perdre le contrôle de l’entreprise.
VraiVrai
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FauxFaux
FauxFaux
L’obligataire prête son argent à une entreprise pour une durée limitée.
L’obligataire doit recevoir des intérêts chaque année.
L’obligataire ne risque pas de perdre son argent en cas de faillite.
L’obligataire peut voter lors des assemblées générales.
VraiVrai
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FauxFaux
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VraiVrai
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FauxFaux
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FACILITER LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES
Les intermédiaires financiers ont
développé de nouveaux produits
L’épargnant n’achète pas le titre d’une entreprise,
mais une part d’un portefeuille (A – B – C)
Il n’est pas nécessaire de suivre les cours de la bourse : il se contente de voir l’évolution de cette part.
Intermédiaires financiers
Entreprises
SICAV
Épargnant
+ ACRONYMESociété d’Investissement à CApital Variable
Les entreprises trouvent ainsi plus
de capitaux sur les marchés financiers.Ce produit peut rapporter
et est liquide (l’épargnant peut le vendre rapidement). Investir
A
B
C
L’exemple des SICAV
LA BANQUE CENTRALE, PRÊTEUR EN DERNIER RESSORT
La BCE(Banque Centrale
Européenne),clé de voûte du système
financier.
XSi la conjoncture est mauvaise, que les banques hésitent à se prêter entre elles, la BCE intervient pour garantir la liquidité du système et éviter des faillites en chaîne. On a ainsi évité en 2008/2009 les faillites en cascades comme en 1929.
AVANT…… Maintenant
4Financement des investissements
SYNTHÈSE
FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS (RÉCAPITULATIF)
Replacer chaque proposition de financement par type :
AUTOFINANCEMENTFINANCEMENT
DIRECTFINANCEMENT INTERMÉDIÉ
PRÊTS BANCAIRES RÉSERVES DE L’ENTREPRISEACTIONSOBLIGATIONS
+
WWW.LEWEBPEDAGOGIQUE.COMWWW.LESCLESDELABANQUE.COM
Un diaporama en
préparé par :
