INVESTIR & ACCOMPAGNER NOS ENTREPRISES · des PME au cœur des territoires Entrepreneurs - 400 M€...

INVESTIR & ACCOMPAGNER NOS ENTREPRISES

RAPPORT D’ACTIVITÉ - RAPPORT ESG Exercice 2018

RAPPORT D'ACTIVITÉ

4. Edito

5. Chiffres clés

6. Siparex, une plateforme indépendante parmi les leaders du private equity

8. Faits marquants

10. Une forte dynamique d’activité en 2018

ETI - Midcap -

Mezzanine - Innovation -

Entrepreneurs -

15. Des leviers de croissance renforcés

RAPPORT D'ACTIVITÉ - ESG 2018 02

Créé il y a 40 ans, le Groupe Siparex est l’un des leaders français indépendants du capital investissement dans les PME et ETI et un acteur reconnu du financement des start-up sous la marque XAnge.

Il gère 2 Md€ de capitaux répartis entre les activités ETI, Midcap, Mezzanine, Entrepreneurs et Innovation.

Siparex est présent à Paris, Lyon, Nantes, Besançon, Lille, Strasbourg, Dijon et Toulouse. Tourné vers l’international, le Groupe est implanté en Europe à Milan et Munich et a noué des partenariats au Canada et au Maghreb.

RAPPORT ESG

Créer de la valeur extra-financière .16

Siparex, investisseur responsable .18

Une démarche d'accompagnement ESG .22

- Empreinte environnementale - Social

- Gouvernance

RAPPORT D'ACTIVITÉ

4. Edito

5. Chiffres clés

6. Siparex, une plateforme indépendante parmi les leaders du private equity

8. Faits marquants

10. Une forte dynamique d’activité en 2018

ETI - Midcap -

Mezzanine - Innovation -

Entrepreneurs -

15. Des leviers de croissance renforcés

SOMMAIRE

0302

Mot du Président

BERTRAND RAMBAUD GROUPE SIPAREX

Une fois de plus, nous nous réjouissons de voir grandir la confiance qui nous unit aussi bien aux souscripteurs qu’aux

entreprises en France et en Europe.

Siparex réalise une 5e année de croissance en 2018, marquée par des levées de fonds importantes, une forte dynamique d’investissement et des volumes de cessions record auxquels toutes les lignes de métier du groupe ont contribué de façon active. Une fois de plus, nous nous réjouissons de voir grandir la confiance qui nous unit aussi bien aux souscripteurs qu’aux entreprises en France et en Europe.

L’année 2018 confirme que le private equity est un acteur majeur du financement de l’économie. Mais au-delà de l’apport de capitaux, dans un environnement où les modèles économiques sont bouleversés et la concurrence renforcée, les acteurs du capital investissement doivent marquer leur différence et affirmer une caractérisation plus forte de leurs activités.

C’est pour cette raison que le Groupe Siparex innove, anticipe les évolutions du métier et inaugure des nouveautés en 2018. Fort de sa croissance, il renforce son internationalisation avec la création du fonds Transatlantique, en partenariat avec Desjardins Capital, dédié aux PME et ETI françaises et québécoises. La digitalisation est un autre enjeu-clé pour les entreprises que nous accompagnons : afin de les aider à assurer ce virage crucial, nous avons créé en 2018 le poste de Chief Digital Officer. Celui-ci s’inscrit plus largement dans notre Operating Team, qui sera lancée en 2019 et dédiée à l’accompagnement des équipes d’investisseurs et des entreprises, notamment en termes de business development et de soutien opérationnel.

Une chose est claire : consolider et accélérer la croissance des entreprises est la raison d’être du capital investissement. Cette mission doit s’accomplir

conformément aux valeurs qui sont les nôtres, depuis plus de quarante ans. Siparex porte une vision éthique et engagée du métier d’investisseur : aujourd’hui, notre engagement consiste à soutenir chaque entreprise en portefeuille dans sa dynamique de progrès. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) deviennent des priorités pour assurer une croissance de qualité au sein des entreprises, qui sont de plus en plus nombreuses à les intégrer dans leur business model. Car les performances financière et extra-financière sont aussi indispensables l’une que l’autre dans la création de valeur.

Quantifier les consommations énergétiques, mesurer l’équilibre des ressources humaines, vérifier la qualité de la gouvernance : ce sont autant de moyens effectifs pour évaluer la maturité ESG des entreprises et les encourager à aller encore plus loin. Siparex ne déroge pas à la règle : le Groupe s’est lui aussi prêté à l’exercice du reporting extra-financier.

Le cap est donné avec des avancées notables, à l’instar des recomman-dations du rapport Notat-Senard sur la mission d’intérêt général des entreprises, et la loi Pacte récemment adoptée. De nouvelles dispositions destinées à renforcer leur responsabilité sociétale imposent désormais aux entreprises de prendre en considération les enjeux environnementaux et sociaux dans la gestion de leurs activités et les incitent également à favoriser l’actionnariat salarié et à intégrer davantage les collaborateurs dans les conseils d’administration. Des mesures que Siparex soutient avec conviction, conscient des défis de son temps et de sa responsabilité vis-à-vis de ses équipes, des entreprises qu’il accompagne et des investisseurs.

“

“

Les performances financière et extra-

financière sont aussi indispensables l’une que l’autre dans la création de valeur


CHIFFRES CLÉS 2018

4

2015 2016 2017 2018

2015 2016 2017 2018

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2015 2016 2017 2018

2015 2016 2017 2018

2122

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124

2523

41

91

180

48

41

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166

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3617

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600800

1200

1500

1600

1800

2000

20202015201020052000

Mot du Président

BERTRAND RAMBAUD GROUPE SIPAREX

Une forte dynamique d’investissement en croissance de 15 %

Une progression continue des actifs sous gestion depuis 10 ans (en Me)

Des volumes de cessions historiques en progression de 25 %(à rapporter au volume d’investissement il y a 5 ans de l’ordre de 90M€ par an)

ETI / MidCap

Small caps

Innovation

Mezzanine

CESSIONSINVESTISSEMENTS

+ 40 ansD’EXISTENCE

1,3 Mde levés EN 5 ANS, 300 Me EN 2018

DES LEVÉES DE FONDS À L’APPUI DE LA STRATÉGIE DE CROISSANCE :

+ 105 COLLABORATEURS

+ 1000ENTREPRISES FINANCÉES

DEPUIS L’ORIGINE

Siparex a réalisé en 2018 une 5ème année de croissance avec une contribution de toutes les lignes de métiers du Groupe.

0504

SIPAREX, UNE PLATEFORME INDEPENDANTE PARMI LES LEADERS DU PRIVATE EQUITY

Groupe indépendant depuis 40 ans, disposant d’un véritable ADN entrepreneurial, Siparex développe une stratégie de plateforme déployant 5 lignes de métier spécialisées dans le financement de la croissance et de la transformation des entreprises, de la société innovante à l’Entreprise de Taille Intermédiaire (ETI).

> Investisseurs & Développement, une équipe dédiée aux relations investisseurs :

L’équipe Investisseurs et Développement, interlo- cutrice privilégiée des souscripteurs institutionnels et familiaux de nos fonds, s’est étoffée et compte 9 collaborateurs. Elle inscrit chaque client dans une relation de long terme avec Siparex grâce à la qualité de l’information - financière et extra-financière – délivrée avec transparence et réactivité.

La confiance accordée dans la durée à Siparex par la centaine d’investisseurs et les personnes

physiques qui nous confient des fonds, est le fruit de cette relation de proximité et des performances financières construites sur le long terme.

Nos fonds institutionnels (FPCI), à l’image du dernier fonds de la gamme Midcap, enregistrent une présence de plus en plus forte d’investisseurs privés à la fibre entrepreneuriale, ayant une approche d’investisseur de long terme.

Siparex connait l’une des plus fortes croissances de ses actifs sous gestion parmi les gestionnaires de private equity en France. Le Groupe peut s’appuyer sur un ancrage territorial fort grâce à

10 bureaux en France et en Europe (Milan, Munich) et un accès privilégié à l’Afrique et l’Amérique du Nord où il a noué des partenariats de longue date.

Une équipe dédiée aux start-ups : digital, deep tech, impact

XAnge - 450 M€

Expansion et Transmission des PME au cœur des territoires

Entrepreneurs - 400 M€

Accompagner les PME dans leurs enjeux de structuration, d’internatio-nalisation, de croissance externe et de transformation numérique

MidCap - 450 M€

Contribuer au développement, en France et à l’international, des ETI de croissance aux business models innovants

ETI - 550 M€

Accompagnement de sponsors financiers tiers, opérations de transmission sponsorless, mezzanine de développement

Mezzanine - 100 M€

2 MD€ D’ACTIFS SOUS GESTION

Jeune entreprise innovante

PME de petite taille

Grande PME

Entreprise de taille intermédiaire


> Gouvernance

Siparex est un groupe indépendant, présidé par Bertrand Rambaud. Le Groupe Siparex est détenu majoritairement par les Directeurs Associés qui jouent le rôle de « capital expertise » aux côtés de Siparex Associés, qui réunit les principaux souscripteurs des fonds gérés par le Groupe et représente le « capital confiance ».

Le Comité Exécutif Groupe rassemble des directeurs associés

représentants des activités du Groupe.

GROUPE SIPAREX

Michel RollierPrésident de Siparex Associés

Président du Conseil de Surveillance et ancien gérant de Michelin

Cyril BalasVice-Président

de Siparex Associés

Siparex Associés, dont le Président est Michel Rollier et le Vice-Président Cyril Balas, est le garant des principes et valeurs du Groupe et compte parmi ses actionnaires et administrateurs de grands groupes industriels familiaux (Mérieux, Michelin, Norgefi, Famille Bianco, Seb…), des investisseurs institutionnels français (Apicil, Bpifrance, Caisse d'Epargne et Banque Populaire, Crédit Agricole, Prédica, La Française, Groupama Rhône-Alpes Auvergne, Groupe La Poste, Malakoff Médéric) et internationaux (Mouvement Desjardins).

Bertrand RambaudPrésident

Pierre Bordeaux MontrieuxDirecteur Associé Midcap

Richard DalaudDirecteur Associé Président du Directoire

Siparex Mezzanine

Nicolas EschermannDirecteur Associé Investisseurs

et développement

Cyril FromagerDirecteur Associé Président

du Directoire Rhône-Alpes PME Gestion

Florent LauzetDirecteur Associé ETI

Marie-Clothilde VialDirecteur Associé juridique

et ressources humaines

Nicolas RoseDirecteur Associé XAnge

DIRECTEURS ASSOCIÉS

CAPITAL EXPERTISE

SIPAREX ASSOCIÉS

CAPITAL CONFIANCE

51% 49%

0706

Juin 2018Janvier 2018

Siparex recrute un Chief Digital Officer

Lancement du Fonds Transatlantique et 2 premiers

investissements

Siparex recrute un Chief Digital Officer

Afin de faire face aux bouleversements des modèles économiques, notamment dus à la révolution numérique, et dans l’objectif de mieux accompagner les dirigeants de ses participations, le Groupe Siparex s’est doté d’une fonction de Chief Digital Officer début 2018. Sa mission principale est de sensibiliser les dirigeants de PME-ETI sur l’urgence digitale et de les accompagner dans la définition et la mise en œuvre de leur feuille de route dans ce domaine, en s’appuyant sur l’écosystème et le portefeuille de start-ups de XAnge. Il a aussi pour rôle d’accompagner le Groupe Siparex dans sa transformation digitale.

FAITS MARQUANTS

Lancement du Fonds Transatlantique et 2 premiers investissements

Géré conjointement par Siparex et Desjardins Capital, ce fonds de 75 M€ permet de co-investir dans les PME françaises et québécoises pour les accompagner dans leur croissance. Cette stratégie de co-investissement s’appuie sur une équipe biculturelle dédiée. Cette approche permet d’appuyer le développement des entreprises françaises dans le marché nord-américain à partir du Québec et, réciproquement, celui des entreprises québécoises vers le marché européen à partir de la France. Deux premiers investissements ont eu lieu en 2018 dans les sociétés Texelis et Apside.


Novembre 2018Septembre 2018

Closing du fonds Siparex Midcap 3 à 175 M€

Siparex lance un produit d’assurance-vie Siparex EquiVie

Siparex lance un produit d’assurance-vie Siparex EquiVie.

Siparex et le Groupe Apicil se sont associés dans l’assurance-vie et ont lancé en exclusivité l’Unité de Compte de Capital Investissement SIPAREX EquiVie®, support grand public dédié à l’investissement dans l’économie réelle. Siparex EquiVie® est un support de private equity qui permet aux épargnants de diversifier leur contrat d’assurance-vie tout en finançant des entreprises françaises sélectionnées pour leur potentiel de croissance à moyen et long terme.

Cette démarche s’inscrit dans la stratégie de développement offensive et de diversification de ses produits d’investissement.

Closing du fonds Siparex Midcap 3 à 175 M€

Siparex a annoncé en novembre la clôture du fonds Siparex Midcap 3 dédié aux entreprises de taille moyenne, à 175 M€, dépassant son hardcap de 25 M€.

Fonds de 3e génération, Siparex Midcap 3 accroît ainsi significativement la capacité d’investissement de Siparex sur le segment des entreprises moyennes, en dépassant de 40 % la taille du fonds précédent, grâce notamment à la confiance renouvelée de ses investisseurs historiques. Siparex Midcap 3 a pour vocation d’accompagner des PME leaders de niche performants et orientées vers la consolidation de leur marché avec une forte ambition de développement. Sept investissements ont déjà été réalisés à fin 2018, dont 2 en Italie.

+40 % de dépassement de la taille du fonds précédent

0908

De belles cessions en 2018, dans un contexte favorable, avec un multiple >2x et un TRI brut cumulé de 20 %

Un déploiement actif du fonds ETI 4, avec 75 M€ investis en 2018 dans des opérations de taille significative

INVESTISSEMENTS

CESSIONS

NG TRAVEL CA : 225 M€

Siparex a pris une participation minoritaire de 18 M€ au capital de NG Travel, l’un des principaux tour-opérateurs français, spécialisé dans les clubs de voyage alliant culture et découverte des populations locales.

Siparex va accompagner le groupe dans la poursuite d’une stratégie dynamique de développement sur le marché des Clubs, des Circuits et du Voyage sur-mesure.

L’ACTIVITÉ ETI EN 2018 UNE GESTION DYNAMIQUE DU PORTEFEUILLE

ETI DE CROISSANCE PME

Montants investis 20 à 60 M€

et tours de table jusqu’à 100 M€

ETI : une équipe de 12 investisseurs sous la responsabilité de Florent Lauzet et 2 directeurs associés : Olivier Golder / Alexandre Tremblin

Malherbe est l’un des leaders français du transport routier de marchandises en lots et groupage.

Siparex a accompagné ce groupe dans la réalisation de plus de 10 acquisitions structurantes en 6 ans, lui permettant de renforcer sa position dans le top’ 5 français de son marché dont il est le principal consolidateur. Son chiffre d’affaires est passé de 185 M€ en 2012 à plus de 300 M€ en 2018 avec 2100 collaborateurs.

MALHERBE CA : 300 M€

VALENTIN TRAITEUR CA : 75 M€

Siparex ETI 4 a investi 20 M€ dans Valentin Traiteur, le leader français du rayon traiteur frais en marque distributeur

L’opération vise à permettre au groupe d’accélérer son développement en investissant dans des lignes de production, dans le développement de nouveaux produits et dans la réalisation d’acquisitions ciblées. Un autre axe fort est la conquête de nouveaux marchés à l’export.

10RAPPORT D'ACTIVITÉ - ESG 2018

Le fonds Siparex Midcap 3 a entamé un déploiement sélectif depuis mars 2018, en réalisant 5 investissements en France et 2 en Italie

INVESTISSEMENTS

PLURIMA CA : 30 M€

PME

Midcap : une équipe de 10 investisseurs, sous la responsabilité de Pierre Bordeaux Montrieux et 3 directeurs associés : Romain Boisson de Chazournes / Augustin de Jerphanion / Nathanaël Martin

L’ACTIVITÉ MIDCAP EN 2018 UN VOLUME D’ACTIVITÉ SOUTENU


et tours de table jusqu’à 30 M€

CESSIONS Une année historique de cession pour l’activité Midcap, avec un multiple moyen de 2,7. De nombreuses cessions industrielles ont été concrétisées, avec d’excellentes performances pour les millésimes Siparex Midcap 1 et 2.

Francetruck est aujourd’hui un acteur incontour- nable de la manutention lourde en France et en Afrique.

Le Groupe Siparex a accompagné Francetruck pendant 4 ans, notamment dans la consolidation de son maillage d’agences en France et en Afrique Occidentale. Siparex a cédé sa participation au Groupe Manuloc, afin de créer un acteur majeur de son secteur.

FRANCETRUCK CA : 35 M€

COMPTOIR RHODANIEN CA : 53 M€

Acteur de référence de la distribution de fruits de la Vallée du Rhône en grande distribution nationale et européenne.

Comptoir Rhodanien a ouvert son capital à un pool d’investisseurs emmenés par Siparex. Le nouveau fonds Midcap3 a investi 8 M€. Cette opération permettra au groupe de poursuivre sa stratégie dynamique de croissance visant à devenir un leader français et un acteur européen de premier plan dans la distribution de fruits. Développer les activités de transformation de fruits.

Implanté en Italie, Plurima est spécialisé dans la gestion de documents et l’archivage physique et digital, en particulier pour le secteur médical et l’administration publique italienne.

Disposant d’une quinzaine de sites logistiques dans le Nord et le Centre du pays, l’entreprise familiale a fait appel à Siparex pour accélérer son développement.

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L’ACTIVITÉ MEZZANINE EN 2018 DES OBJECTIFS D’INVESTISSEMENT ATTEINTS

CA 10 M€ à 100 M€

CAPTAIN TORTUE CA : 70 M€

Siparex Intermezzo a réalisé une intervention mezzanine d’une dizaine de millions d’euros pour Captain Tortue, leader européen de la vente à domicile de prêt-à-porter féminin

Au-delà de l’opération financière, Siparex accompa-gnera l’entreprise dans sa transformation digitale, un enjeu capital pour son développement

Les 5 cessions réalisées en 2018 par Siparex Inter-mezzo ont généré des performances élevées avec un TRI moyen de 20%.

BERKEM CA : 60 M€

Siparex Intermezzo a accompagné le groupe Berkem dans le cadre d’un plan ambitieux de croissance externe.

Ce leader français de la chimie végétale a doublé son chiffre d’affaires en 3 ans, passant de 30 M€ à 60 M€ grâce à une dizaine d'opérations de croissance externe et une croissance organique soutenue.


Les 5 cessions réalisées en 2018 par Siparex Intermezzo ont généré des performances élevées avec un TRI moyen de 20%

L’équipe mezzanine est composée de 4 professionnels sous la responsabilité de Richard Dalaud : Philippe Dutheil / Clément Barbier / Damien Boca

GRANDES PME ET PETITES ETI

CESSIONS

L’activité Mezzanine atteint ses objectifs en investissant 23 M€ dans 4 nouvelles entreprises

CELESTE CA : 20 M€

Siparex Intermezzo a été refinancé à l’occasion de la prise de contrôle majoritaire du fournisseur d’accès internet haut débit par InfraVia.

Depuis sa création en 2001, Celeste a développé une offre spécifique pour les entreprises et a déployé son propre réseau de fibre optique dans de nombreuses agglomérations françaises. L’entreprise, qui a enregistré en 2018 une hausse de 23% de son chiffre d’affaires, accompagne aujourd’hui 3500 entreprises et collectivités.

INVESTISSEMENTS


CA 5 M€ à 100 M€

XAnge, une équipe de 12 investisseurs, dont 5 partners : Cyril Bertrand / Andréas Gall / Guillaume Meulle / Nicolas Rose / Bernhard Schmid

L’activité Innovation XAnge a contribué de façon significative au volume d’investissement du Groupe avec 54 M€

WELCOME TO THE JUNGLE

JEUNES ENTREPRISES INNOVANTES

L’ACTIVITÉ INNOVATION EN 2018 UN VOLUME RECORD D’INVESTISSEMENTS POUR XANGE

CESSIONS XAnge, a atteint un montant de cessions record à plus de 70 M€ pour un multiple moyen de 2,5x

XAnge a cédé la participation détenue depuis 2010 dans la société allemande MeinAuto.

Basée à Cologne, MeinAuto, avec plus de 16 millions de visites par an et un réseau de 9 000 concessionnaires, est la plateforme en ligne de vente de voitures neuves leader en Allemagne. Elle a su anticiper l’évolution profonde du secteur de l’automobile ces dernières années pour s’imposer sur son marché.

MEIN AUTO

360 LEARNING

XAnge a participé à la levée de fonds de 360 Learning, plateforme de formation en ligne permettant aux collaborateurs d’une entreprise qui ont le plus de goût et d’aptitude pour la formation de transmettre leurs connaissances et leur expérience aux autres salariés. La société connait une très forte croissance en France où elle a l’objectif de doubler chaque année son chiffre d’affaires et va déployer son offre en Amérique du Nord et au Royaume-Uni.

Welcome To The Jungle se présente comme le média qui aide les candidats et les recruteurs à s’orienter dans la jungle de l’emploi.

XAnge est entré à son capital pour l’accompagner dans son développement en France et son déploiement en Europe. Le site rassemble plus de 2 000 profils d’entreprises, chacune mise en avant avec du contenu exclusif - vidéos, photos, interviews et statistiques clés afin de permettre aux candidats de se projeter et de choisir l'entreprise qui leur correspond

Secteurs Digital, Deep Tech, Impact

INVESTISSEMENTS

Montants investis 0,5 à 10 M€

1312

L’ACTIVITÉ ENTREPRENEURS EN 2018

PME RÉGIONALES DE PETITE TAILLE EN FORTE CROISSANCE CA

5 M€ à 50 M€

En 2018, l’entreprise a enregistré une forte croissance de son chiffre d’affaires qui s’établit à 13 M€, en hausse de plus de 30% par rapport à l’exercice précédent.

L’entrée de Siparex Entrepreneurs, à l’occasion d’une opération primaire, devrait permettre à la société lilloise d’accélérer son développement en France et à l’international.

Siparex a signé une belle sortie de la société francilienne Vitrinemedia, spécialiste de l’affi-chage lumineux en vitrine, notamment pour le secteur immobilier.

Son chiffre d’affaires a quasiment été multiplié par 6 pendant la période d’accompagnement. L’activité à l’international s’est également développée, l’export représentant désormais 50 % de son activité.

Les fonds Entrepreneurs ont également cédé leur participation dans :

Entrepreneurs, une équipe de 12 professionnels au cœur du marché des PME de croissance, sous la responsabilité de 2 associés : Cyril Fromager / Damien Fulchiron

CESSIONS

VITRINEMEDIA CA : 17 M€


PASSMAN CA : 28 M€

Après l’avoir accompagné pendant 5 ans, Siparex a cédé sa participation dans Passman, le leader des solutions numériques à destination des établissements d’hébergement et de santé en France et en Belgique, telles que le wifi, les webcorners ou la TV connectée. Durant cette période, le groupe Passman a connu une croissance remarquable puisque son chiffre d’affaires est passé de 13 à 28 M€.

La ligne de métier Entrepreneurs accompagne des entrepreneurs et des PME en région à la recherche de fonds propres pour financer leur croissance ou organiser leur transmission. En 2018, Siparex Entrepreneurs a notamment financé :

INVESTISSEMENTS

ATECNA CA : 13 M€

Atecna propose à ses clients de renom (Décathlon, Desjardins, Havas, L’occitane, Rexel, etc.) ses ex-pertises autour de leurs enjeux de digitalisation.


DES LEVIERS DE CROISSANCE RENFORCÉSSiparex met en œuvre trois leviers principaux pour accompagner les dirigeants dans leurs enjeux stratégiques et opérationnels.

Un accompagnement actif dans les opérations de croissances externes Accompagner les entreprises dans leur stratégie d’acquisition est un facteur d’accélération de crois-sance puissant. Les équipes d’investissement aident les dirigeants à identifier les cibles et apportent leur

soutien dans la réalisation de la croissance externe.En 2018, 30 opérations de croissance externes ont été menées par les entreprises des portefeuilles ETI et Midcap.

L’international, enjeu croissant des entreprises, est au cœur de l’approche Siparex. Le groupe accompagne les entreprises dans le développement international grâce à un réseau performant : des équipes basées

en Europe (Milan, Munich) et au Canada (Montréal), des partenariats stratégiques en Afrique et en Amé-rique du Nord et un programme dédié d’accélération du développement : « Siparex Cap International ».

Une offre dédiée à l’internationalisation

En 5 ans, les entreprises du portefeuille de Siparex ont réalisé plus de 100 build-up.

> Développement des entreprises en Amérique du Nord, l’appui du Fonds Transatlantique.En 2018, le Fonds Transatlantique a financé deux entreprises françaises pour les accompagner dans leur développement au Canada :

L’un des principaux intervenants en France dans l’ingénierie technologique et la R&D

externalisée

CA : 192 M€

Apside poursuit sa couverture géographique en France et son développement international dans

des pays cibles, notamment le Canada.

Leader des systèmes de transmission de puissance ou de liaison au sol pour les véhicules terrestres lourds

CA : 110 M€

Déjà significativement présent au Canada, Texelis souhaite accélérer son développement dans ce pays.

Siparex a créé la fonction de Chief Digital Officer (CDO). Inédite ou presque chez les fonds d’investis-sement généralistes, elle se révèle être un atout différenciant pour Siparex en apportant désormais une contribution concrète au développement de ses participations sous l’angle digital.

En 2018, 20 entreprises du portefeuille ont été accom- pagnées dans leurs projets digitaux, tels que la mise en place d’un plan de transformation digitale, la redéfinition de la stratégie e-commerce, le dévelop-pement d’une marque employeur, le choix d’outils et enfin le recrutement de responsables digitaux.

L’accompagnement des entreprises dans la transformation numérique, un nouveau levier de croissance

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CRÉER DE LA VALEUR EXTRA FINANCIÈRE

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Depuis 1977, Siparex place le principe de responsabilité au cœur de sa démarche d’investisseur. L’investissement prend en compte des critères sociaux, environnementaux et de gouvernance pertinents, et privilégie la création de valeur industrielle à la valeur financière.

Cet engagement a été renforcé en 2013 par la signature des Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) de l’ONU, et en 2014 par l’adhésion à la Charte d’Engagement des Investisseurs pour la Croissance de

France Invest (voir encadrés). Par son positionnement éthique assumé, le Groupe Siparex s’impose comme l’un des précurseurs de l’investissement socialement responsable en France.

SIPAREX, INVESTISSEUR RESPONSABLE DEPUIS SA CRÉATION

L’initiative PRI, parrainée par l’ONU, coopère avec un réseau international de plus de 1400 signataires dans le but d’appliquer les six Principes pour l’Investissement Responsable. Elle vise à déterminer les liens entre les investissements et les questions environnementales, sociales et de gouvernance, à aider les signataires à incorporer ces questions dans leurs décisions relatives à l’investissement et à l’actionnariat.

LA CHARTE D’ENGAGEMENT DES INVESTISSEURS POUR LA CROISSANCE

La charte, établie en 2008 par France Invest, engage ses signataires sur des enjeux économiques, sociaux, environnementaux et de bonne gouvernance.

LES ENTREPRISES S’ENGAGENT NOTAMMENT À :

Soutenir l’innovation et la R&D

Accompagner les PME non cotées

Promouvoirle partage de la création de valeur

Mettre en placede bonnes pratiques en matière de protection des écosystèmes et de la biodiversité

Privilégierles stratégies de développement des entreprises à long terme pour qu’elles intègrent les enjeux de dépendance aux ressources naturelles, de consommation d’énergie et de production des déchets

Promouvoir la transparence de leur activité d’investisseur.


SIPAREX, INVESTISSEUR RESPONSABLE DEPUIS SA CRÉATION

Mécénat, partenariat

Conscient de son rôle dans la société et impliqué sur les territoires, Siparex apporte son soutien à des associations engagées, que ce soit en faveur de l’insertion sociale et professionnelle, de la cause entrepreneuriale ou dans les actions culturelles.

A ce titre, Siparex est notamment partenaire des associations suivantes :

UN SOCLE DE VALEURS

Indépendancetotale

Ethique rigoureuse dans le processus

d’investissement et dans les relations avec les souscripteurs

Proximitéavec les entreprises et leurs dirigeants

Respectde la culture et de l’identité

des entreprises accompagnées

Choix de la création de valeur

industrielle prioritairement à la création de valeur financière

Actionnaire actif mais non interventionniste

Culture forte du réseau

1918

SIPAREX, INVESTISSEUR RESPONSABLE EN 2018

En cohérence avec ses valeurs, Siparex applique ces principes à son propre groupe. Avec 24% d’administrateurs indépendants et 10% de femmes dans ses organes de pilotage, le Groupe œuvre pour une gouvernance équilibrée et performante. Le Groupe a, par ailleurs, instauré un mécanisme d’intéressement et de partage de la valeur avec tous les collaborateurs. Enfin, les principaux dirigeants opérationnels peuvent accéder à l’actionnariat de Sigefi Private Equity par l’intermédiaire de Sigefi Partners qui en détient 51%.

Siparex s’implique au quotidien pour préserver l’environnement. Le Groupe fait des choix responsables qui minimisent son impact écologique : le train est choisi en priorité pour la mobilité des collaborateurs, la visioconférence permet de réduire les déplacements, et la flotte automobile a été renouvelée. À Lyon, Siparex a établi son siège social dans un nouveau bâtiment conçu selon des normes environnementales exigeantes et innovantes, qui permettent de réduire de 80% sa consommation en énergie primaire.

Une démarche ESG appliquée au sein du Groupe Siparex


Gouvernance ESG

Siparex a fait le choix stratégique de décentraliser la gouvernance ESG afin d’impliquer toutes ses équipes dans sa démarche de progrès. Grâce à 11 référents, au niveau du groupe et des participations, les actions sont coordonnées pour faire de l’ESG un facteur d’impact central et fédérateur.

Une équipe pour animer et coordonner les actions ESG :Au niveau groupe : Priscille Clément Simon Ruchaud

Au sein des équipes Investisseurs :

ETI : Olivier Golder

Midcap : Nathanaël Martin

Mezzanine : Clément Barbier

Small Cap : Bénédicte de Chevigny Eric Le Hir Xavier Chappelon Julie Gadois Marlène Rey

XAnge : Lionel Bergeron

69 investisseurs professionnels

dont 10 femmes

40% de femmes

105 salariés

CHIFFRES 2018

100% d’entretiens annuels d’évaluation réalisés avec les collaborateurs

96% de CDI

1% d'absentéisme

seulement

2120

Aujourd’hui plus que jamais, l’ESG est un axe fort de création de valeur chez Siparex, dans la continuité de son engagement historique. Depuis 2017, le Groupe déploie dans l’ensemble de son portefeuille un outil de collecte et d’analyse des données, pour généraliser le reporting à l’ensemble de ses participations et en faire une étape-clé de la gestion de chaque entreprise.

Au total ce sont 172 entreprises qui ont collecté leurs données extra-financières grâce à la plateforme Reporting21, pour un meilleur pilotage de la performance ESG. Nous vous en donnons une illustration ci-après à travers quelques chiffres et pratiques représentatives. Les chiffres communiqués reflètent les données disponibles pour tout ou partie des 172 sociétés repondantes à notre questionnaire ESG.

Empreinte environnementale Siparex encourage ses participations à suivre, mesurer et réduire leur empreinte environnementale. Une démarche essentielle pour assurer la pérennité de leurs activités, à l’heure où la pression mondiale sur les ressources s’accroît.

Le nombre d’entreprises qui relèvent le défi du développement durable va croissant. Elles sont de plus en plus nombreuses à recycler, adopter le management environnemental ou mettre en place un suivi de leur consommation d’eau ou d’électricité.

Et elles ont tout à y gagner : l’énergie est un enjeu non seulement environnemental mais économique pour les sociétés d’aujourd’hui. En économisant les ressources, elles améliorent d’un seul coup leur efficacité opérationnelle et leur rentabilité.

38 sur 43 sociétés répondantes,

soit 88,4% (vs 78,4% en 2017)

Suivi des consommations énergétiques (au moins une consommation parmi :

électricité, gaz naturel et fioul) :

Système de management environnemental (certifié ou non) :

56 sur 148 sociétés répondantes, soit 38%, versus 33%

en 2017.

2 sur 152 litiges environnementaux

(liés à des nuisances sonores)

CHIFFRES 2018

UNE DÉMARCHE D’ACCOMPAGNEMENT ESG auprès de nos participations


CÉLESTE

Fournisseur d’accès Internet pour les entreprises, partout en France.

Date de création : 2001 120 salariés en France 4000 entreprises clientes 2500 km de réseau de fibre optique en propre

EXSTO

Société de moulage de polymères techniques (thermoplastique et polyuréthane) pour tous types d’industrie. Elle se spécialise dans les marchés automobile et oil & gas.

Date de création : 1976 200 salariés en France Implantation dans 4 pays

Bonnes pratiques de notre portefeuille

ÉCORESPONSABILITÉ : Remédier à la pollution engendrée par le numérique est une priorité pour Céleste. L’opérateur a fait construire le premier data-center écologique et haute-densité au monde, dans la région de Saumur. Pour limiter l’usage de la climatisation, particulièrement gourmande en énergie, le bâtiment est conçu de façon à faire circuler l’air extérieur pour assurer le refroidissement. Au final, ce datacenter consomme 35% d’énergie en moins. La stratégie de développement durable de Céleste lui attire les faveurs d’un nombre croissant de clients : l’écoresponsabilité s’impose aujourd’hui comme un critère d’achat important. Céleste, toujours à la pointe, mène actuellement un projet de recherche pour construire un datacenter souterrain, où le froid des grottes se substituerait intégralement à la climatisation.

INNOVATION : Implantée à Champs-sur-Marne, Celeste a fait construire une extension de son siège social en 2018. La société qui a fait de l’innovation son mot-clé a choisi un matériau renouvelable et durable pour cette construction : le bois. Un immeuble de cinq étages, en bois du sol au plafond, abrite désormais les collaborateurs sur 2 600m2 de surface. Les bénéfices de cette décision écoresponsable sont nombreux : moins de nuisances pendant le chantier, et une facture de chauffage réduite de 30% à l’utilisation.

RECYCLAGE : La démarche environnementale d’Exsto est intégrée et s’applique à tous les stades de son activité. En amont, la société recherche les produits les moins toxiques et travaille à réduire ses déchets ; en aval, elle s’engage à les recycler. Alors que l’interdiction d’utilisation de l’amine MBOCA, suspectée cancéri-gène, a été repoussée à 2021 au lieu de 2017, Exsto a déjà réorienté la moitié de ses clients vers des produits qui en sont dépourvus. Exsto a aussi remplacé tous ses solvants chlorés par des solvants non-chlorés, plus respectueux de l’environnement et recyclables en usine de retraitement. Aujourd’hui, grâce à ses investissements, l’entreprise est capable de recycler ces produits elle-même, pour les réutiliser jusqu’à six fois. Une pratique engagée, rare sur ce secteur, qui lui permet d’économiser plusieurs dizaines de milliers d’euros chaque année.

CERTIFICATIONS : Exsto a obtenu une certification ISO 18001, qui garantit la sécurité et la qualité de son environnement de travail. L’entreprise a aussi adopté un management environnemental certifié ISO 14001, qui lui permet de se distinguer vis-à-vis de ses concurrents. En s’engageant dans une démarche de progrès, Exsto renforce son attractivité auprès de ses clients, notamment les grands groupes, qui intègrent de plus en plus les enjeux environnementaux dans leur choix. L’entreprise se rend aussi plus attractive auprès d’une nouvelle génération d’actifs exigeants et soucieux de la responsabilité de l’entreprise.

2322

Social

Les participations de Siparex contribuent chaque année à la création d’emplois stables en France. Grâce à leur dynamique de croissance, ce sont plus de 2500 postes qui ont été créés en 2018, soit une croissance de l’emploi de 5% (retraitée des croissances externes).

55 384Effectif 2018 des 172 sociétés

répondantes

+2 568Evolution des effectifs vs 2017

(hors croissance externe)

94 sur 148sociétés répondantes offrent à leurs salariés l’opportunité

de prendre part au capital de l’entreprise

24,4%Part de femmes parmi les cadres dirigeants

CHIFFRES 2018

27,8%Turnover

Dans des marchés ouverts et concurrentiels, la marque employeur est l’outil-clé des entreprises pour assurer la rétention de leurs talents. Celle-ci s’appuie sur des programmes de formation riches et diversifiés, qui contribuent à la progression et au développement personnel de chaque collaborateur. Elle passe aussi par un environnement de travail de

qualité, où la sécurité est une priorité constante. Enfin, le partage de la valeur, sous la forme de Plan d’Épargne Entreprise, d’actionnariat salarié ou d’accords d’intéressement, permet de renforcer le lien des équipes à leur entreprise et de les associer de près à sa réussite, dans un esprit de partage et de cohésion précieux.



TECMAPLAST

Société industrielle française spécialisée dans la conception et la fabrication de pièces en thermoplastiques par injection, notamment dans les secteurs automobile, électrique et ferroviaire.

Date de création : 1979 175 salariés en France

2 usines en France + 1 filiale en République tchèque 4 500 tonnes de production par an

ASCAUDIT

Société d’étude et de contrôle en ingénierie technique du bâtiment.

Date de création : 2005 135 salariés en France 98,5% de CDI 25% de salariés actionnaires


CONFORT :

La production de pièces thermoplastiques en usine génère des nuisances sonores qui peuvent créer des situations de pénibilité pour les collaborateurs. Consciente de ce risque, la société Tecmaplast s’engage pour les résoudre efficacement. En plus des études de bruit qu’elle conduit très régulièrement, l’entreprise a insonorisé ses matériels bruyants, notamment ses broyeurs. En lien étroit avec le Comité de la médecine du travail, elle intègre l’ergonomie dans la conception de toutes ses nouvelles machines, et aménage les anciennes afin d’assurer un confort optimal aux collaborateurs qui occupent ces postes. Des formations fréquentes permettent de sensibiliser les équipes aux enjeux de sécurité et de santé, et de renforcer ces bonnes pratiques dans la durée.

INCLUSION :

Le recrutement de Tecmaplast se veut ouvert et inclusif : il est basé sur la compétence avant tout. Résultat : des équipes diversifiées, où la parité est respectée et la différence accueillie. La société compte une douzaine de salariés en situation de handicap : un chiffre qui excède la réglementation légale. Depuis deux ans, la croissance de Tecmaplast lui permet de mener des campagnes annuelles de recrutement de ses intérimaires : en 2018, pas moins de 30 personnes ont pu être embauchées en contrat à durée indéterminée. Ce climat social serein contribue en retour à l’attractivité et à la bonne réputation de l’entreprise.

FORMATION :

Chez Ascaudit, chaque collaborateur bénéficie d’un entretien annuel avec son supérieur. Ces entretiens consolidés permettent ensuite d’établir un plan de formation qui est revu plusieurs fois au cours de l’année, pour que les besoins des salariés et ceux du groupe soient alignés au maximum. Les managers de proximité, implantés dans toute la France, ont bénéficié en 2018-2019 de huit jours de formation.

QUALITÉ :

En 2018, Ascaudit a lancé un baromètre sur la qualité de vie au travail, sous la forme d’un questionnaire rempli anonymement par les collaborateurs. En plus d’un très bon score de participation (80%), Ascaudit a été favorablement évaluée sur les questions de management et d’autonomie. La synthèse des résultats, présentée au comité des opérations et diffusée dans des séances plénières, permettra au semestre 2 d’élaborer un plan d’action pour progresser sur les manques et renforcer les points positifs.

CONVIVIALITÉ :

C’est le maître-mot de la culture d’entreprise d’Ascaudit, depuis sa création Les collaborateurs comme la direction générale organisent réguliè-rement des évènements (barbecues, afterworks ...) qui permettent de renforcer l’esprit de partage et de solidarité. Cette convivialité est un facteur de stabilité des équipes, dans un secteur très technique où les sollicitations du marché sont nombreuses.

2524

Gouvernance

Aujourd’hui, les enjeux environnementaux, sociaux et sociétaux constituent des données incontournables que les entreprises doivent intégrer à leur fonction-nement. Pour ce faire, elles sont de plus en plus nombreuses à se doter d’une gouvernance spécifi-

quement dédiée à la RSE. Elles revoient également leurs relations aux fournisseurs : en impliquant leurs parties prenantes dans leur démarche, c’est toute une dynamique vertueuse qui s’enclenche.

0litige déontologique sur l’ensemble

des participations de Siparex

62,3%des 151 sociétés répondantes

ont des certifications ou labels de qualité (vs 56,1% en 2017)

100%des 146 sociétés répondantes ont formalisé

une gouvernance actionnariale en 2018

Dans 20 des 50sociétés répondantes (ETI, Midcap, Mezz),

au moins 1 administrateur indépendant est présent dans la gouvernance actionnariale (40%)

La qualité de la gouvernance des entreprises en portefeuille est une préoccupation centrale de Siparex. Elle constitue le cœur de la relation actionnariale. A ce titre, la structure, le fonctionnement et la composition des organes de gouvernance constituent des leviers majeurs de création de valeur. Les codes éthiques, labels et certifications de qualité sont autant de signaux forts qui permettent aux sociétés de valoriser leurs bonnes pratiques auprès de leur écosystème, à commencer par leurs clients.


CHIFFRES 2018


LE GROUPE IPC

Conçoit et distribue sa marque de produits d’hygiène, de maintenance et d’entretien à destination de clients professionnels (collectivités, PME, industrie...), dans une orientation vertueuse et écologique.

Date de création : 1987 250 salariés en France 32M € de CA en 2018 25 000 clients actifs SUPPLY CHAIN :

Depuis plusieurs années, Maped fait évoluer sa relation aux fournisseurs de façon à y intégrer les critères de qualité, d’hygiène, de sécurité et d’environnement (QHSE). En plus des acheteurs, une équipe dédiée se charge de sélectionner les fournisseurs de Maped en fonction de leurs bonnes pratiques environne-mentales et sociales. Celles-ci sont formalisées par des codes de conduite comme la BSCI (Business Social Compliance Initiative), une référence au niveau international qui est celui du groupe Maped, implanté industriellement dans 5 pays et commercialement dans 130 pays.

CERTIFICATIONS :

Maped a adhéré au référentiel BSCI en 2017 et engage du même coup ses fournisseurs. La BSCI ou Initiative de conformité sociale en entreprise est un système de management qui se concentre sur l’amélioration des conditions de travail dans les chaînes d’approvisionnement internationales. Il implique que l’entreprise stabilise ses actions dans la durée voire mette en place une dynamique d’amélioration continue. La BSCI chez Maped s’ajoute aux certifications ISO 9001, 14001 et OHSAS 18001, obtenues auparavant. Tous ces standards structurent et formalisent l’engagement de l’entreprise familiale à assurer une production de qualité, dans le respect de l’environnement et du bien-être de ses collaborateurs et utilisateurs.

PROSPECTION :

Maped a pris la mesure de la révolution qui se joue aujourd’hui, aussi bien dans les habitudes d’achat que les demandes des collaborateurs en interne. L’entreprise s’empare de sa responsabilité environnementale, sociale et sociétale et met en œuvre diverses actions en faveur du développement durable. Au-delà de son offre Green Logic, en plastique recyclé, Maped investit dans un programme de recherche pour imaginer des produits écoconçus et innovants, en bioplastique par exemple.

PARITÉ :

Les salariés du Groupe IPC sont majoritairement des femmes. En cohérence avec la composition de ses équipes, le groupe s’engage en faveur de la parité au sein de ses organes de gouvernance. L’encadrement commercial et administratif du groupe est constitué de 25 personnes parmi lesquelles on compte 11 femmes. De plus, grâce à l’actionnariat salarial, de nombreuses collaboratrices participent à la gouvernance de l’entreprise.

CHARTE RSE :

Le Groupe IPC est fortement impliqué dans une démarche de progrès, depuis plus de dix ans. Pour remédier aux risques de son industrie, histori-quement polluante, il s’appuie sur la biotechnologie et propose des produits innovants, moins toxiques pour leurs utilisateurs et plus respectueux de la planète. L’entreprise, certifiée ISO 9001 et 14001, a formalisé son engagement éthique en signant le pacte Global Compact en 2017. Cette charte établie par les Nations Unies est la plus importante initiative internationale d’engagement volontaire en matière de développement durable, regroupant plus de 13 000 participants dans 170 pays. Le Groupe IPC s’engage ainsi à intégrer les 10 principes du pacte (relatifs aux droits de l’homme, à l’environnement, aux normes internationales du travail et à la lutte contre la corruption) à sa stratégie et son fonctionnement.

ACTIONNARIAT SALARIÉ :

Le Groupe IPC embarque 60 de ses collaborateurs dans l’aventure actionnariale. Tous ceux qui partagent les valeurs du groupe et l’envie de le faire grandir peuvent prendre part à son capital et à sa croissance. L’actionnariat salarié renforce la participation et la fidélité des équipes.

MAPED

Entreprise qui conçoit, fabrique et distribue des fournitures scolaires et de bureau.

Date de création : 1947 243 salariés en France 190M € de CA en 2018 pour le groupe Implantation commerciale dans 130 pays


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Cré

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INVESTIR & ACCOMPAGNER NOS ENTREPRISES

RAPPORT D’ACTIVITÉ - RAPPORT ESG Exercice 2018

27, rue Marbeuf 75008 PARIS • Tél. : +33 (0)1 53 93 02 20107, rue Servient 69003 LYON • Tél. : +33 (0)4 72 83 23 23

Contact : Priscille Clément, Directrice de la Communication et ESG [email protected]

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