Invesco Renminbi Fixed Income FundPart A-Cap.30 avril 2020

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Performance indexée : performance d’un investissement de 100 dans la devise de la catégorie d’actions. Les performances sont calculées dans la devise de la partdu fonds (source : © 2020 Morningstar). *Mid to Mid, coupons réinvestis au 30 avril 2020. Les chiffres ne reflètent pas les frais initiaux à la charge desinvestisseurs individuels. Indice de référence : source RIMES. Il existe actuellement un plafond discrétionnaire des coûts d'exploitation de 0,10% maximum. Cemontant est compris dans les frais courants et peut avoir un impact positif sur la performance de la Catégorie d’Actions.

Objectif de gestionL’objectif du fonds est de générer unrendement total constitué d’un revenucourant et de l’appréciation du capital eninvestissant principalement dans desinstruments de dette libellés en Renminbi(RMB) ainsi que dans des instruments dumarché monétaire et des dépôts bancaireslibellés en RMB. Pour plus d’informationssur les objectifs et la politiqued’investissement du fonds, consultez leprospectus à jour.

Principales caractéristiques

Chris LauHong KongGère le fonds depuisjuillet 2015

Jackson LeungHong KongGère le fonds depuisnovembre 2019

Date de lancement de la catégoried’actions27 juin 2012Date de lancement initiale 27 juin 2012Statut juridiqueCompartiment SICAV de droit luxembour-geois Invesco Funds statut UCITSDeviseUSDType de partCapitalisationActif netUSD 23,93 Mln Indice de référenceMarkit iBoxx ALBI China OffshoreCode BloombergIRFIAAU LXCode ISINLU0794788652DénouementJ+3Notation MorningstarTMAAAA

L'équipe d'investissementLe fonds est géré par l'équipe de gestion obligataire asiatique d'Invesco Fixed Income (IFI). IFIgère plus de 372 milliards de dollars US d'actifs obligataires dans le monde entier et estcomposée de 182 professionnels de l'investissement, dont l'équipe de gestion obligataireasiatique composée de 5 membres et comptant en moyenne 18 années d'expérience dansce domaine (au 30 septembre 2019).

L’approche d’investissementDans le cadre de la stratégie d'investissement « All Weather, faible volatilité », l’équipe degestion obligataire asiatique d'IFI cherche à surperformer l’indice de référence dans unmarché haussier, et à atténuer le risque baissier lorsque les incertitudes de marché sontfortes. En cas de doute, l’équipe préfèrerait renoncer au potentiel haussier de manière àlimiter le risque baissier. En s’appuyant sur la plateforme de recherche mondiale et grâce àune compréhension approfondie de la politique géographique et domestique chinoise,l’équipe est capable de tirer parti des opportunités du marché obligataire chinois. La plupartdu temps, les volatilités ex-ante du fonds sont contrôlées à un niveau en dessous de 4,5%par an. Alors qu’une approche « top-down » est employée dans le cadre des stratégies detaux d’intérêt, d’allocations aux devises, pays et secteurs, une approche « bottom-up » estutilisée dans le cadre de la sélection des émetteurs obligataires et des titres. Le fondscherche à investir principalement dans des titres de créance onshore libellés en Renminbi,notamment mais non exclusivement dans des obligations.

Evolution de la performance*Fonds Indice de référence

04/15 04/16 04/17 04/18 04/19 04/2080

90

100

110

120

La période prise en compte pour le calcul de la performance présentée ci-dessus commence le dernierjour du premier mois indiqué et se termine le dernier jour du dernier mois indiqué.

Performance cumulée*en % 1 an 3 ans 5 ans

Fonds 1,09 10,49 10,79

Indice de référence 1,26 15,26 11,68

Quartile 2 3 2

Classement 5/15 8/12 5/11

Mstar GIF OS sector: Korko renminbi

Performance calendaire*en % 2015 2016 2017 2018 2019

Fonds -4,99 -0,40 15,44 -6,78 5,31

Indice de référence -2,38 -1,55 11,05 -0,14 4,55

Performance sur 12 mois glissants*30.04.15 30.04.16 30.04.17 30.04.18 30.04.19

en % 30.04.16 30.04.17 30.04.18 30.04.19 30.04.20

Fonds -1,32 1,62 14,63 -4,65 1,09

Indice de référence -0,22 -2,89 14,47 -0,56 1,26Les performances passées ne sauraient présager des performances futures.

Invesco Renminbi Fixed Income FundPart A-Cap.30 avril 2020

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Source: *Invesco (données au 30 avril 2020). Les pondérations et allocations du portefeuille sont susceptibles de changer. Les pondérations de chaquerépartition sont arrondies au dixième ou au centième de pourcentage le plus proche ; par conséquent, les pondérations agrégées de chaque répartitionpeuvent ne pas être égales à 100%. *** Indication du revenu probable sur les 12 prochains mois. Non garanti. **** Indication à plus long terme durevenu, plus ou moins la plus ou moins-value réalisée à échéance des obligations dans le fonds. Ce rendement n'est pas garanti.

10 principales positions* (Nombre total de positions: 37)

Participation %

China Government Bond 3.190 Apr 11 24 6,3

China Government Bond 2.690 Mar 07 22 6,1

China Government Bond 2.440 Feb 21 21 6,0

China Government Bond 2.750 Aug 08 22 5,0

Export-Import Bank Of China 4.890 Mar 26 28 3,4

China Development Bank 4.040 Jul 06 28 3,3

China Government Bond 3.250 Jun 06 26 3,2

China Government Bond 3.540 Aug 16 28 3,2

Agricultural Development Bank Of China 3.750 Jan 25 29 3,1

China Development Bank 3.180 May 17 22 3,1

Les notations de crédit du fonds en %*

g Ag BBBg BBg Bg Non notég Liquidités

Répartition géographique du fonds en %*

g Chineg Malaisieg Hong Kongg Singapourg Indeg Liquidités

Valeur liquidative et frais

Valeur liquidativeUSD 11,70 VL la plus haute sur 1 anUSD 11,78 (09.03.20)VL la plus basse sur 1 anUSD 11,09 (03.09.19)Investissement minimum 1

USD 1.500Droits d’entréeJusqu'à 5,00%Frais de gestion annuels1,0%Frais courants 2

1,38%

Répartition sectorielle*en %

Agences 27,4

Obligations d’entreprises 17,2

Industrie 12,3

Services financiers 4,2

Services publics 0,7

Obligations municipales 0,9

Obligations d’Etat/agence horsUS

3,1

Trésors 37,9

Liquidités 13,5

Répartition géographique*en %

Chine 81,0

Malaisie 2,5

Hong Kong 1,5

Singapour 0,8

Inde 0,7

Liquidités 13,5

Répartition des échéances*en %

0-3 ans 54,5

3-7 ans 21,7

7-10 ans 23,0

10-15 ans 0,0

15+ ans 0,8

Répartition de la duration*(Durée moyenne: 3.3)en %

0-1 ans 17,6

1-3 ans 37,7

3-5 ans 11,6

5-7 ans 19,5

7-10 ans 13,6

10-20 ans -

Notations de crédit*(Not. Moy: A)

en %

A 48,8

BBB 12,8

BB 1,0

B 4,4

Non noté 19,5

Liquidités 13,5

Rendement %*Valeur actuelle du rendement brut estimé*** 3,42

Rendement brut estimé du rachat**** 3,27

Invesco Renminbi Fixed Income FundPart A-Cap.30 avril 2020

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Avertissements concernant les risques

La valeur des investissements et les revenus vont fluctuer, ce qui peut en partie être le résultat des fluctuations de taux de change et lesinvestisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total de leurs investissements initiaux. Les titres de créance sont exposés au risque decrédit, qui dépend de la capacité de l'emprunteur à rembourser les intérêts et le capital à la date de remboursement. Les fluctuations destaux d'intérêt se répercuteront sur la valeur du fonds. Le Fonds est investi en grande partie dans des pays moins développés et vous devezêtre prêt à accepter des variations très importantes de sa valeur. Le Fonds peut investir dans des obligations convertibles contingentes, cequi peut se traduire par un risque important de perte de capital en fonction de certains éléments déclencheurs. Le Fonds peut investirdans certains titres cotés en Chine, ce qui est susceptible d'entraîner des contraintes réglementaires importantes pouvant impacter laliquidité et/ou la performance des investissements du Fonds. Le fonds détient un nombre limité de participations et est moins diversifié, cequi peut entraîner d'importantes fluctuations de sa valeur. Le Fonds peut détenir un volume important de titres de créance de qualité decrédit inférieure, ce qui peut entraîner de fortes fluctuations de sa valeur. Ce Fonds est investi dans un secteur spécifique et vous devezêtre prêt à accepter des fluctuations de sa valeur plus importantes que pour un fonds ayant un profil d'investissement plus large. Cetteinformation sur les risques correspond aux principaux facteurs de risque qui sont propres à ce fonds. Pour plus d’informations, consultez ledocument d’informations clés pour l’investisseur relatif à la part spécifique du fonds, ainsi que le prospectus à jour pour une visioncomplète de ces risques.

Informations importantes

1Les montants minimum d’investissement sont : USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Pour toutrenseignement sur les montants minimum d'investissement dans d'autres devises, contactez-nous ou référez-vous au dernierprospectus à jour.2Les frais courants se fondent sur les dépenses annualisées pour la période close en août 2019. Ce montant peut varier d'unexercice à l'autre. Il ne tient pas compte des frais de transaction du portefeuille, sauf si le Fonds paie des frais d’entrée ou desortie lorsqu’il achète ou vend des actions/parts d’un autre fonds.

Indice de référence précédent: HSBC Offshore Renminbi Bond Index jusqu’au 29 avril 2016. Les performances passées ne préjugent pasdes performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Lorsqu’un professionnel de la gestion ou un centre d’investissement aexprimé ses opinions, celles-ci sont basées sur les conditions de marché actuelles ; elles peuvent différer de celles des autres centresd’investissement, sont susceptibles d’être modifiées sans préavis, et ne doivent pas être interprétées comme un conseil en investissement.Ce document marketing ne constitue pas une invitation à souscrire des actions du fonds et est publié à titre d’information uniquement. Ilne saurait être interprété comme un conseil financier. Tout investissement comporte des risques associés. Ce document est à titred'information seulement. Les services de gestion d'actifs sont fournis par Invesco conformément à la législation et la réglementation locale.Cette documentation est un document marketing qui ne constitue pas une recommandation d‘investissement dans une classe d’actifs, untitre ou une stratégie particulière. Les exigences réglementaires qui nécessitent une impartialité en matière de recommandationsd’investissement ne sont donc pas applicables, tout comme les interdictions de transaction avant publication. Les informations données lesont à titre d’illustration uniquement, et ne constituent pas une recommandation d’achat ou de vente de titres. Pour en savoir plus sur nosfonds, veuillez consulter le Document d’information clé pour l’investisseur spécifique au fonds et à la classe d’actions considérée le plusrécent, les derniers Rapports annuels ou intermédiaires, le dernier Prospectus, ainsi que les documents constitutifs. Ces informations sontdisponibles gratuitement et sur demande à l’adresse de contact de l’émetteur. Plus d'informations sur nos produits sont disponibles surdemande à l’adresse de contact. Toute souscription dans un fonds doit se faire sur le fondement des documents d'offre légaux les plusrécents. Les documents d'offre légaux (Documents d’informations clés pour l’investisseur relatifs à chaque part spécifique, prospectus,rapports annuels et semestriels, documents constitutifs) sont disponibles sans frais auprès de votre bureau local Invesco ou sur notre siteinternet www.invescoeurope.com. Les frais courants et tous les autres frais, commissions et dépenses, ainsi que les taxes, payables via lefonds, sont mentionnés dans chaque document d’informations clés pour l’investisseur et le prospectus du fonds. D’autres coûts, incluantdes taxes, relatifs aux transactions portant sur le fonds peuvent être dus directement par le client. Les bases d’imposition et d’abattementsfiscaux actuels sont susceptibles d’évoluer. En fonction de circonstances individuelles, cette évolution peut affecter les résultats del’investissement. Toute référence à un classement ou une récompense ne préjuge pas des performances futures. Aucune recommandationd’investissement n’est faite par Invesco. Publié en France par Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg.

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