Ce reporting mensuel n'est pas un document marketing et est exclusivement réservé aux porteurs de parts et / ou actionnaires du produit susnommé.

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Présentation destinée à des investisseurs professionnels au sens de la directive européenne MIF.

HSBC GIF MULTI-ASSET STYLE FACTORSAction I (EUR)

Reporting mensuel

Août 2020

HSBC GIF MULTI-ASSET STYLE FACTORS

L’objectif est d’assurer une croissance du capital et de générer des revenus sur vos investissements au fil du temps. Le Fonds utilisera principalement des instruments dérivés dans le but de réaliser son objectif. La volatilité moyenne du Fonds devrait être d’environ 7 % sur l’horizon de placement. Elle peut fluctuer en fonction des conditions du marché et la volatilité annualisée pourrait être inférieure ou supérieure à ce niveau. Le Fonds recourt à des stratégies d’investissement longues et courtes au sein d’un ensemble de facteurs de style d’investissement distincts (« Facteurs de Style »). Le Fonds va mettre les Facteurs de Style en œuvre en prenant des positions longues et courtes en utilisant des instruments dérivés. En termes simples, une position longue consiste en un investissement anticipant une hausse de la valeur d’un actif. Une position courte consiste en un investissement anticipant une baisse de la valeur d’un actif, dans le but de réaliser un bénéfice. Ces stratégies ne sont pas neutres sur le plan des liquidités et peuvent supposer une exposition directionnelle à chacune des catégories d’actif dans lesquelles le Fonds investit. En utilisant des instruments dérivés pour prendre des positions longues et courtes, le fonds gagnera une exposition à un éventail diversifié d’actifs, dont des titres (actions de sociétés), des obligations et des devises du monde entier, y compris de marchés émergents. Le Fonds est activement géré et ne réplique pas d’indice de référence. A titre d’information, le Fonds peut être comparé à l'Eonia capitalisé. Parmi les Facteurs de Style employés par le Fonds figurent, entre autres, les facteurs « carry », « value » et « momentum ». • Les stratégies « carry » visent à prendre des positions longues sur des actifs à haut rendement et des positions courtes sur des actifs à faible rendement. • Les stratégies « value » visent à prendre des positions longues sur des actifs sous-évalués et des positions courtes sur des actifs surévalués. • Les stratégies « momentum » visent à prendre des positions longues sur des actifs affichant des performances récentes élevées et des positions courtes sur des actifs assortis de performances récentes moindres. Les Styles sont supposés être faiblement corrélés.

HSBC GIF Multi Asset Style Factors cherche à délivrer une performance supérieure au marché monétaire avec une faible corrélation aux classes d'actifs traditionnelles, en prenant des expositions systématiques à des facteurs de style*.

Le portefeuille est exposé à trois facteurs de style*: carry (portage), momentum et value (valorisation); chaque facteur de style est mis en œuvre à la fois sur les marchés des actions, des obligations et des devises. Les facteurs de style sont implémentés dans leur forme « la plus pure », en prenant des positions acheteuses et vendeuses sur les actifs.

Les expositions aux facteurs de style* sont combinées pour maximiser la diversification entre les styles, mais aussi entre les classes d'actifs, en utilisant une approche de budgétisation des risques, avec une volatilité annuelle cible de 7%. Le portefeuille ne présente aucune exposition structurelle à aucune classe d'actifs, ce qui signifie qu'il devrait présenter une faible corrélation avec les marchés financiers.

* Un facteur de style est une caractéristique partagée par un groupe d'actifs qui explique durablement le rendement relatif de l'actif par rapport au rendement de la classe d'actifs.

Stratégie factorielle

Objectif et politique d'investissement

Action I (EUR)

Document non contractuel.

Reporting mensuel31 août 2020

Carry 33,3 %

Momentum - Cross Section 16,7 %

Momentum - Time Series 16,7 %

Value 33,3 %

Total : 100,0 %

Allocation stratégique par styleen budget de risque

HSBC GIF MULTI-ASSET STYLE FACTORS Action I (EUR)

Les performances présentées ont trait aux années passées et ne doivent pas être considérées comme un indicateur fiable des performances futures. L'augmentation ou la diminution du capital investi dans le fonds n'est pas garantie. Les rendements futurs dépendront entre autres des conditions de marché, des compétences du gérant du fonds, du niveau de risque du fonds et des commissions.

Document non contractuel.

Reporting mensuel31 août 2020

Informations pratiques

Ratio de Sharpe

Volatilité du fonds 6.32% 0.71

5.28% 1.18

5.17% 0.85

5.23% 0.65

15/11/2016*3 ans2 ans1 an

Indice de référence**

**pour information

Performances nettes civiles

2.76%-0.31%

8.23%-0.39%

1.83%-0.37%

1.73%-0.36%

-2.58%-0.04%

Fonds20162017201820192020

Performances nettes mensuelles

3.69%-0.25%-1.81%0.55%0.79%

-0.83%0.35%0.32%

1.38% 0.68% 0.52% 0.98%-0.86%1.00%1.90%0.98%1.49%

-1.34%1.95%

-0.69%

2.60%-0.85%1.04%

-1.61%-0.97%0.71%

-0.11%-0.04%2.18%

-0.16%-1.73%0.85%

2.49%-0.09%0.86%0.04%

-0.36%0.86%

-1.48%-1.01%2.98%

-0.10%-0.18%-2.18% -1.06%

2016

JanvierFévrierMarsAvrilMaiJuinJuilletAoûtSeptembreOctobreNovembreDécembre

2017201820192020

(IC)(EUR) 11.23 (ID)(EUR) 10.45(IC)(EUR) 11.23 (ID)(EUR) 10.45

Actif total(EUR) 1 546 495 591.41

Performances et analyse du risque

Per

form

ance

s en

bas

e 10

0

Performance du fonds en base 100 sur un an glissant

30/0

8/19

30/1

0/19

30/1

2/19

29/0

2/20

30/0

4/20

30/0

6/20

30/0

8/20

100

101

102

103

104

105

106

107

108 Valeur liquidative

Nature juridiqueSICAV de droit luxembourgeoisDurée de placement recommandée> 3 ansIndice de référence pour information100% Eonia capitaliséAffectation des résultats(IC): Capitalisation (ID): Distribution*Date de début de gestion15/11/2016

Performances nettes glissantes

Indicateurs & ratios

**pour information.

15/11/2016** 0.32%

-0.04% 4.18%-0.46%

12.46%-0.83%

13.77%-1.19%

12.25%-1.47%Indice de référence**

Fonds

3 ans2 ans1 an1 mois

Stratégie factorielle - Attribution de performance du 31/07/2020 au 31/08/2020

ACTIONS -0,2%

PERFORMANCE 0,36% CARRY 0,7%

SURPERFORMANCE 0,48% MOMENTUM

DEVISES -0,5%

ACTIONS -0,4%

OBLIGATIONS 0,3%

DEVISES 0,3%

OBLIGATIONS

ACTIONS

-0,3%

VALUE -0,7%

FRAIS -0,08%

0,4%

0,5%

OBLIGATIONS 0,2%

DEVISES 0,7%INDICE DE REF. -0,04%

Action I (EUR)

Reporting mensuel31 août 2020HSBC GIF MULTI-ASSET

STYLE FACTORS

Document non contractuel.

Analyse des choix de gestion

Document non contractuel

Poche Actions Poche Taux

Sensibilité: Exposition par devises

PortefeuilleExposition par type d'actif au 31/08/20

3.30%

Expo. nette

SuèdeSuisseAfrique du SudBrésilCanadaChineAustralieAllemagneTaïwanPologneEuropeEtats-UnisRoyaume UniCorée du SudItalieIndeThaïlandeMalaisieMexiqueFranceJaponEspagneTotal

En pourcentage du portefeuille, engagements des produits dérivés inclus.

12.53% 5.60% 3.90% 3.82% 3.48% 2.79% 1.97% 0.56% 0.41% 0.36% 0.32% 0.14%-0.58%-1.52%-1.75%-2.08%-2.27%-2.42%-3.23%-5.48%-6.32%-6.92%

7,34 6,09 5,63 4,90 4,87 3,29 2,26 1,85 1,46 1,40 1,09 0,37 0,85 0,91 1,57 2,56 5,41 7,13 7,48 9,03

10,69

Expo. nette

En pourcentage du portefeuille.

7.34% 6.09% 5.63% 4.90% 4.87% 3.29% 2.26% 1.85% 1.46% 1.40% 1.09%-0.37%-0.85%-0.91%-1.57%-2.56%-5.41%-7.13%-7.48%-9.03%

-10.69%

SEK

IDR

COP

RUB

GBP

MXN

INR

NZD

BRL

HUF

AUD

CAD

NOK

ZAR

JPY

CLP

CHF

KRW

SGD

PLN

USD

AUD : 2.68USD : 2.08CHF : 1.95SEK : 0.99NZD : 0.38NOK : 0.21CAD : -0.34GBP : -1.96EUR : -5.73

Sensibilité du portefeuille: 0.26

Exposition par pays (Futures actions)

Exposition par devises (change à terme)

0.0

0.5

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

3.30%

38.51%-49.07%

-5.82%

37.19% 15.47% 13.19% 3.44% 3.13% 1.13% 0.49% 0.34% 0.27%

23.97%

100.92%

38.15% 174.45%

86.19%

37.19% 15.47% 13.19%

3.44% 3.13% 1.13% 0.49% 0.34% 0.27%

24.95%

100.92%

212.60%

86.19%

99.60%

499.31%

3.30%

-10.56%

-5.82%

98.62%

85.53%

Expo. brute

Futures sur indices

Total Poche Actions

Swaps de taux

Futures sur obligations

Total Poche Obligataire

Change à terme

Total Devises

Titres négociables à court terme TF

Bons du Trésor

Commercial Paper

Titres négociables à court terme

Obligations à taux fixe

Obligations à taux révisable

Pension livrée

Dépôts

Titres négociables à court terme TV

Liquidités

Total Monétaire

Total

En pourcentage du portefeuille, engagements des produits dérivés inclus.

Expo. nette

HSBC GIF MULTI-ASSET STYLE FACTORS

Reporting mensuel31 août 2020

Part I (EUR)

Document non contractuel

Commentaires du gérant

Fourni à titre illustratif, les commentaires et analyses du gérant offrent une vue globale de l’évolution récente de la conjoncture économique. Il s’agit d’un support qui ne constitue ni un conseil d'investissement ni une recommandation d’achat ou de vente d'investissement à destination des lecteurs. Ce commentaire n’est pas non plus le fruit de recherches en investissement. Il n’a pas été préparé conformément aux obligations légales censées promouvoir l’indépendance en recherche en investissement et n’est soumis à aucune interdiction en matière de négociation préalablement à sa diffusion. Toute simulation ou projection présentée dans ce document ne saurait en aucune manière être garantie. Les anticipations, projections ou objectifs mentionnés dans ce document sont présentés à titre indicatif et ne sont en aucun cas garantis. HSBC Global Asset Management (France) ne saurait être tenue responsable s'ils n'étaient pas réalisés ou atteints.

301 1

Performance & positions actuelles

La stratégie délivre une performance supérieure à celle du marché monétaire sur le mois d'aout. En termes d’expositions aux différents facteurs de style, les facteurs de portage et de momentum ont délivré une performance positive sur le mois tandis que le facteur de valorisation a été en retrait. Les portefeuilles obligataires et de devises ont eu une contribution positive sur le mois tandis que les portefeuilles actions ont sous-performé. Au sein des portefeuilles actions, les portefeuilles d’arbitrage pays développés ont délivré une performance positive tandis que les portefeuilles pays émergents et sectoriels ont été en retrait sur le mois. Au sein des portefeuilles de devises, les portefeuilles développés comme émergents ont délivré une performance positive sur le mois. Sur les marchés de taux, nous avons principalement bénéficié de nos positions acheteuses du marché néo-zélandais et vendeuses du marché britannique et avons été négativement impactés par nos positions acheteuses du marchés norvégien et vendeuses du marché allemand. Sur les marchés actions, nous avons principalement bénéficié de nos positions vendeuses des marchés britannique, espagnol, malaisien et thaïlandais et acheteuses des marchés allemand et coréen et avons été négativement impactés par nos positions vendeuses des marchés américain et indien et acheteuses des marchés suisse et brésilien. Dans les portefeuilles sectoriels, nous avons principalement bénéficié de nos positions acheteuses du secteur européen de l’automobile et du secteur américain de la technologie et vendeuses du secteur américain de l’énergie et du secteur européen du pétrole et avons principalement souffert de nos positions vendeuses des secteurs européens des services de communication et de la consommation discrétionnaire et acheteuses des secteurs européens des services aux collectivités et de la santé. Sur les marchés de devises, nous avons principalement bénéficié de nos positions acheteuses de roupie indonésienne, de dollar néo-zélandais et de peso mexicain et vendeuses de peso chilien, de franc suisse et de rand sud-africain et avons été négativement impactés par nos positions vendeuses de zloty polonais et de dollar singapourien et acheteuses de couronne suédoise et de real brésilien.

Perspectives

A fin août, le portefeuille est positionné pour capter les primes de style de portage, momentum et valorisation sur les marchés d'actions, de taux et de change. En termes d'expositions agrégées par classe d'actifs, nos principales expositions sont, sur les marchés de taux, acheteuses des marchés américain et australien et vendeuses des marchés britannique et allemand. Sur les marchés actions, nos principales positions sont acheteuses des marchés suédois, suisse, sud-africain et brésilien et vendeuses des marchés mexicain, malaisien, espagnol et japonais. Sur les marchés de devises, nos principales positions sont acheteuses de couronne suédoise, de livre sterling, de peso colombien et de roupie indonésienne et vendeuses de dollar singapourien, de zloty polonais, de franc suisse et d’euro. Au 31 août, la stratégie a une volatilité cible de 6.5%, environ 7% en dessous de son budget de risque cible de long-terme. Les potentielles évolutions du budget de risque seront essentiellement basées sur les paramètres de volatilité de court-terme des marchés ainsi que de liquidité.

HSBC GIF MULTI-ASSET STYLE FACTORS Action I (EUR)

Reporting mensuel31 août 2020

HSBC GIF MULTI-ASSET STYLE FACTORS Action I (EUR)

Informations pratiquesInformations importantes

Indices de marchéEonia calculé par Thomson Reuters et Euribor-EBF. Ni Euribor-EBF, ni les comités de pilotage des banques participantes respectives d'Eonia, ni Thomson Reuters ne peuvent être tenus pour responsables de toute irrégularité ou inexactitude de l'indice Eonia. Eonia est une marque déposée d'Euribor-EBF (Euribor European Banking Federation a.i.s.b.l.). Tous droits réservés. Pour toute utilisation commerciale des marques enregistrées, l'autorisation préalable explicite doit être obtenue auprès d'Euribor-EBF.

HSBC Global Asset Management (France) Cette présentation est produite et diffusée par HSBC Global Asset Management (France) et n'est destinée qu'à des investisseurs professionnels au sens de la directive européenne MIF. L'ensemble des informations contenues dans ce document peut être amené à changer sans avertissement préalable. Toute reproduction ou utilisation sans autorisation (même partielle) de ce document engagera la responsabilité de l'utilisateur et sera susceptible d'entraîner des poursuites. Ce document ne revêt aucun caractère contractuel et ne constitue en aucun cas ni une sollicitation d'achat ou de vente, ni une recommandation d'achat ou de vente de valeurs mobilières dans toute juridiction dans laquelle une telle offre n'est pas autorisée par la loi. Les commentaires et analyses reflètent l'opinion de HSBC Global Asset Management (France) sur les marchés et leur évolution, en fonction des informations connues à ce jour. Ils ne sauraient constituer un engagement de HSBC Global Asset Management (France). En conséquence, HSBC Global Asset Management (France) ne saurait être tenue responsable d'une décision d'investissement ou de désinvestissement prise sur la base de ces commentaires et/ou analyses. Toutes les données sont issues de HSBC Global Asset Management (France) sauf avis contraire. Les informations fournies par des tiers proviennent de sources que nous pensons fiables mais nous ne pouvons en garantir l'exactitude. Le capital n'est pas garanti. Il est rappelé aux investisseurs que la valeur des parts et des revenus y afférant peut fluctuer à la hausse comme à la baisse et qu'ils peuvent ne pas récupérer l'intégralité du capital investi. Les performances présentées ont trait aux années passées et ne doivent pas être considérées comme un indicateur fiable des performances futures. L'augmentation ou la diminution du capital investi dans le fonds n'est pas garantie. Les rendements futurs dépendront, entre autres, des conditions de marché, des compétences du gérant du fonds, du niveau de risque du fonds et des commissions. HSBC Global Asset Management (France) - RCS n°421 345 489 (Nanterre). SGP agréée par l'AMF (n° GP-99026). Adresse postale: 75419 Paris cedex 08. Adresse d'accueil: Immeuble Coeur Défense - 110, esplanade du Général de Gaulle - La Défense 4 (France). Toute souscription dans un OPCVM présenté dans ce document doit se faire sur la base du prospectus en vigueur, disponible sur simple demande auprès de HSBC Global Asset Management (France), de l'agent centralisateur, du service financier ou du représentant habituel. www.assetmanagement.hsbc.com/fr. Document mis à jour le 07/09/20.Copyright © 2020. HSBC Global Asset Management (France). Tous droits réservés.

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Reporting mensuel31 août 2020

Nature juridiqueSICAV de droit luxembourgeoisDurée de placement recommandée> 3 ansIndice de référence pour information 100% Eonia capitaliséAffectation des résultats(IC): Capitalisation (ID): DistributionDate de début de gestion15/11/2016Devise comptableEURValorisationQuotidienneSouscriptions / rachatsMillièmes de partsExécution / règlement des ordresQuotidienne - / J+4Droits d'entrée / Droits de sortie3.10% / NéantInvestissement initial minimum1 000 000 USDSociété de gestionHSBC Investment Funds (Luxembourg) SASociété de gestion par délégationHSBC Global Asset Management (France)Code ISIN(IC): LU1460782227 (ID): LU1529682137FraisFrais de gestion fixes directs réels 0.70% TTC Commission de gestion administrative et comptable 0.20% TTC