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Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers.

Fonds mondial à revenu mensuel CIBC

Rapports financiers intermédiaires (non audité)pour la période close le 30 juin 2016

† Prêt de titresLes tableaux ci-après indiquent que le Fonds avait des actifs qui faisaient l’objet d’opérations de prêtde titres en cours aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015.

Valeur globaledes titres

prêtés(en milliers de dollars)

Valeur globalede la garantie

donnée(en milliers de

dollars)x

x

30 juin 2016 15 343 16 134x

31 décembre 2015 42 916 45 007x

Type de garantie* (en milliers de dollars)i ii iii iv

xx

30 juin 2016 1 413 14 721 – –x

31 décembre 2015 4 094 40 819 – 94x

x

* Les définitions se trouvent à la note 2j.

Organisation du Fonds (note 1)Le Fonds a été créé le 29 août 2006 (date de création).

Début des activitésxx

Catégorie A 8 décembre 2006x

Catégorie O 1er juin 2010xx

États de la situation financière (non audité)(en milliers, sauf les montants par part)

Aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015 (note 1)

30 juin 2016 31 décembre 2015x

xxx

Actifxxx

Actif courantx

Placements (actifs financiers non dérivés) † (notes 2 et3) 517 930 $ 471 177 $

x

Trésorerie, y compris les avoirs en devises, à la justevaleur 6 741 8 098

x

Marge 28 28x

Intérêts à recevoir 665 1 260x

Dividendes à recevoir 1 518 626x

Montant à recevoir à la vente de titres en portefeuille 2 043 349x

Montant à recevoir à l’émission de parts 869 2 268x

Actifs dérivés 580 832xxx

Total de l’actif 530 374 484 638xxx

Passifxxx

Passif courantx

Montant à payer à l’acquisition de titres enportefeuille 1 952 350

x

Montant à payer au rachat de parts 993 1 018x

Autres charges à payer 1 –x

Distributions à verser aux porteurs de partsrachetables 69 –

x

Passifs dérivés 785 1 243xxx

Total du passif 3 800 2 611xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables (note 5) 526 574 $ 482 027 $

xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables par catégorie

x

Catégorie A 526 574 $ 482 027 $x

Catégorie O – –xxx

Actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables par part (note 5)

x

Catégorie A 9,37 $ 9,47 $x

Catégorie O 12,81 $ 13,07 $x

1



États du résultat global (non audité)(en milliers, sauf les montants par part)

Pour les périodes closes les 30 juin 2016 et 2015 (note 1)

30 juin 2016 30 juin 2015x

x

Profit net (perte nette) sur instruments financiersx

Intérêts aux fins de distribution 3 087 $ 2 080 $x

Revenu de placement 1 606 1 005x

Revenu de dividendes 3 339 2 046x

Profit (perte) sur dérivés 1 127 853x

Autres variations de la juste valeur des placements etdes dérivés

x

Profit net (perte nette) réalisé(e) à la vente deplacements et de dérivés 671 5 189

x

Profit net (perte nette) réalisé(e) de change (notes 2f) et g)) 187 7

x

Variation nette de la plus-value (moins-value)latente sur les placements et les dérivés 2 178 623

xxx

Profit net (perte nette) sur instrumentsfinanciers ± 12 195 11 803

xx

x

Autres produitsx

Profit (perte) de change sur la trésorerie (517) 17x

Revenu tiré du prêt de titres ±± 35 10xxx

(482) 27xx

x

Charges (note 6)x

Frais de gestion ±±± 5 621 3 946x

Honoraires des auditeurs 6 6x

Frais de garde 87 92x

Honoraires versés aux membres du comité d’examenindépendant – –

x

Frais juridiques 3 2x

Frais de réglementation 28 30x

Coûts de transaction ±±±± 105 55x

Charges liées à l’information aux porteurs de parts 278 196x

Retenues d’impôt (note 7) 103 105x

Autres charges 4 2xxx

6 235 4 434xx

x

Renonciations / prises en charge par le gestionnaire (793) (601)xx

x

5 442 3 833xx

x

Augmentation (diminution) de l’actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables (à l’exclusion des distributions) 6 271 7 997

xx

x

Augmentation (diminution) de l’actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables, par catégorie (à l’exclusion desdistributions)

x

Catégorie A 6 271 $ 7 997 $x

Catégorie O – $ s.o.xxx

Nombre moyen de parts en circulation pour lapériode, par catégorie

x

Catégorie A 55 090 36 838x

Catégorie O – s.o.xxx

Augmentation (diminution) de l’actif netattribuable aux porteurs de partsrachetables, par part (à l’exclusion desdistributions)

x

Catégorie A 0,12 $ 0,22 $x

Catégorie O (0,02) $ s.o.x

x

± Profit net (perte nette) sur instruments financiers(en milliers)

Profit net (perte nette)

Catégorie 30 juin 2016 30 juin 2015x..

Actifs financiers à la JVRN..

Détenus à des fins de transaction 1 437 $ 445 $..

Désignés à la date de passation du contrat 10 758 11 358......

Total des actifs financiers à la JVRN 12 195 $ 11 803 $..

±± Revenu tiré du prêt de titres (note 2j)30 juin 2016 30 juin 2015

(en milliers)

% du revenu bruttiré du prêt de

titres (en milliers)

% du revenubrut tiré du prêt

de titresxx

Revenu brut tiré du prêt de titres 67 $ 100,0 23 $ 100,0x

Intérêts versés sur la garantie 15 22,4 9 39,1x

Retenues d'impôt 2 3,0 – –x

Rémunération des placeurs pourcompte – Bank of New YorkMellon Corp. (The) 15 22,4 4 17,4

xxx

Revenu tiré du prêt de titres 35 $ 52,2 10 $ 43,5xx

±±± Taux maximal annuel des frais de gestion (note 6)xx

Catégorie A 2,00 %x

Catégorie O 0,00 %xx

±±±± Commissions de courtage et honoraires (notes 8 et 9)

2016 2015x

x

Commissions de courtage et autres honoraires (en milliers dedollars)

x

Total payé 68 56x

Payé à Marchés mondiaux CIBC inc. 1 1x

Payé à CIBC World Markets Corp. – –x

Rabais de courtage (en milliers de dollars)x

Total payé 21 25x

Payé à Marchés mondiaux CIBC inc. et à CIBC World Markets Corp. 1 1xx

Frais d’administration et autres charges d’exploitation du Fonds (note 9)

2016 2015x

x

(en milliers de dollars) 309 217xx

Fournisseur de services (note 9)Les montants versés par le Fonds (incluant toutes les taxes applicables) à la Compagnie Trust CIBCMellon au titre des frais de garde, et à Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon (STMCIBC) au titre des services de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluationde portefeuille (déduction faite des prises en charge) pour les périodes closes les 30 juin 2016 et2015 sont les suivants :

2016 2015x

x

(en milliers de dollars) 100 82xx

2


Fonds mondial à revenu mensuel CIBCx

États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (non audité)(en milliers)Pour les périodes closes les 30 juin 2016 et 2015 (note 1)

Parts de catégorie A Parts de catégorie O

30 juin 2016 30 juin 2015 30 juin 2016xx.

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuableaux porteurs de parts rachetables (à l’exclusiondes distributions) 6 271 $ 7 997 $ – $

xxx.

Distributions versées ou à verser aux porteurs de partsrachetables ‡

x.

Du revenu de placement net (9 971) (6 755) –x.xx

(9 971) (6 755) –xxx.

Transactions sur parts rachetablesx.

Montant reçu à l’émission de parts 90 937 121 632 –x.

Montant reçu au réinvestissement des distributions 9 568 6 512 –x.

Montant payé au rachat de parts (52 258) (28 599) –x.xx

48 247 99 545 –xxx.

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuableaux porteurs de parts rachetables 44 547 100 787 –

x.

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesau début de la période 482 027 293 217 –

x.xx

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetablesà la fin de la période 526 574 $ 394 004 $ – $

xxx.

Parts rachetables émises et en circulation (note 5)x.

Aux 30 juin 2016 et 2015x.

Solde au début de la période 50 920 31 457 –x.

Parts rachetables émises 9 856 12 439 –x.

Parts rachetables émises au réinvestissement 1 029 669 –x.xx

61 805 44 565 –x.

Parts rachetables rachetées (5 636) (2 938) –x.xx

Solde à la fin de la période 56 169 41 627 –xx

x

‡ Pertes en capital nettes et pertes autres qu’en capital (note 7)En décembre 2015, le Fonds disposait des pertes en capital et des pertes autres qu’en capital suivantes (en milliers de dollars) pouvant être reportées en avant aux fins de l’impôt :

Total des pertes encapital nettes

Total des pertes autresqu’en capital venant à

échéance de2026 à 2035

x..

9 404 –.

.

3


Fonds mondial à revenu mensuel CIBCx

x

Tableaux des flux de trésorerie (non audité)(en milliers)Pour les périodes closes les 30 juin 2016 et 2015 (note 1)

30 juin 2016 30 juin 2015xx.

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitationx.

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée à l’exploitation (à l’exclusion des distributions) 6 271 $ 7 997 $x.

Ajustements au titre des éléments suivants :x.

Perte (profit) de change sur la trésorerie 517 (17)x.

(Profit net) perte nette réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés (671) (5 189)x.

Variation nette de la (plus-value) moins-value latente sur les placements et les dérivés (2 178) (623)x.

Achat de placements (223 151) (302 777)x.

Produits de la vente de placements 178 949 212 772x.

Intérêts à recevoir 595 378x.

Dividendes à recevoir (892) (824)x.

Autres passifs 1 –x.xx

(40 559) (88 283)xxx.

Flux de trésorerie liés aux activités de financementx.

Montant reçu à l’émission de parts 92 336 119 808x.

Montant payé au rachat de parts (52 283) (28 242)x.

Distributions versées aux porteurs de parts (334) (198)x.xx

39 719 91 368xxx.

Augmentation (diminution) de la trésorerie pendant la période (840) 3 085xxx.

Perte (profit) de change sur la trésorerie (517) 17xxx.

Trésorerie (découvert bancaire) au début de la période 8 098 5 218xxx.

Trésorerie (découvert bancaire) à la fin de la période 6 741 $ 8 320 $x

x.

Intérêts reçus 3 682 $ 2 458 $x.

Dividendes reçus, nets des retenues d’impôts 2 368 $ 1 153 $

4



x

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2016

Titre Nombre de parts

Coût moyen(en milliersde dollars)

Juste valeur(en milliersde dollars)

% del’actif net

x

FONDS COMMUNS DE PLACEMENT..

Fonds d’infrastructure mondial Renaissance, catégorie O 3 997 406 47 129 53 042..

Fonds immobilier mondial Renaissance, catégorie O 3 940 239 45 414 52 656..

....

TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT 92 543 105 698 20,1 %..

Titre Nombre d’actions



% del’actif net

x

ACTIONS CANADIENNES..

Consommation discrétionnaire..

Magna International Inc., catégorie A 64 940 3 374 2 945..

..

..

3 374 2 945 0,6 %..x

Biens de consommation de base..

Empire Co. Ltd., catégorie A 113 590 2 833 2 182..

..

..

2 833 2 182 0,4 %..x

Énergie..

AltaGas Ltd. 71 164 2 339 2 235..

Canadian Natural Resources Ltd. 96 020 3 155 3 827..

Cenovus Energy Inc. 117 790 2 923 2 105..

Enbridge Inc. 78 455 3 995 4 294..

Husky Energy Inc. 85 555 2 328 1 349..

Inter Pipeline Ltd. 73 503 2 111 2 014..

MEG Energy Corp. 140 5 1..

Suncor Énergie inc. 93 914 3 244 3 366..

TransCanada Corp. 87 470 4 269 5 113..

TransCanada Corp., reçus de souscription 24 190 1 107 1 411..

Vermilion Energy Inc. 24 744 1 311 1 018..

..

..

26 787 26 733 5,1 %..x

Services financiers..

Banque de Montréal 61 660 4 206 5 053..

La Banque de Nouvelle-Écosse 67 547 4 036 4 276..

La Banque de Nouvelle-Écosse, 4,50 %, actions privilégiées,série 15, rachetable 2 970 77 74

..

Fiducie de placement immobilier Boardwalk 31 570 1 624 1 817..

Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 29 740 1 273 1 271..

Fonds de placement immobilier d’immeubles résidentielscanadiens 47 343 1 260 1 570

..

Banque Canadienne Impériale de Commerce 44 730 3 890 4 341..

Fonds de placement immobilier Cominar 151 267 2 412 2 547..

Dream Office REIT 123 108 2 786 2 287..

Granite Real Estate Investment Trust, parts composées 68 810 2 605 2 666..

Great-West Lifeco Inc., 4,85 %, actions privilégiées, série H,perpétuel 2 200 55 51

..

H&R REIT 132 813 2 699 2 990..

Société Financière Manuvie 232 424 4 633 4 107..

Power Corporation du Canada 30 460 909 838..

Corporation Financière Power 63 910 2 095 1 895..

Banque Royale du Canada 121 440 8 308 9 271..

Banque Royale du Canada, 4,50 %, actions privilégiées, sérieAD, rachetable 1 760 46 44

..

Financière Sun Life inc. 86 531 3 118 3 672..

Financière Sun Life inc., 4,50 %, actions privilégiées, catégorieA, série 5, perpétuel 1 760 44 38

..

Banque Toronto-Dominion (La) 153 974 7 078 8 543..

..

..

53 154 57 351 10,9 %..x

Industrie..

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 77 590 5 490 5 919..

Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 17 450 3 281 2 903..

..

..

8 771 8 822 1,7 %..x

Matériaux..

Agrium Inc. 12 350 1 263 1 444..

Société aurifère Barrick 116 480 2 080 3 212..

Goldcorp Inc. 48 010 1 206 1 187..

Potash Corp. of Saskatchewan Inc. 47 670 1 805 1 001..

Teck Resources Ltd., catégorie B 98 690 1 750 1 679..

..

..

8 104 8 523 1,6 %..x

Télécommunications..

BCE Inc. 113 950 5 558 6 967..

Rogers Communications Inc., catégorie B 64 940 3 066 3 396..

TELUS Corp. 119 260 4 343 4 961..

..

..

12 967 15 324 2,9 %..

5



Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2016 (suite)




% del’actif net

x

Services publics..

Capital Power Corp. 73 700 1 717 1 421..

Fortis Inc. 52 287 1 745 2 283..

TransAlta Corp. 211 995 2 513 1 425..

Westcoast Energy Inc., 5,50 %, actions privilégiées, série 7,perpétuel 1 275 31 31

......

6 006 5 160 1,0 %..

..

TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES 121 996 127 040 24,2 %..x

ACTIONS INTERNATIONALES..

Autriche..

Erste Group Bank AG 16 490 542 480..

..

..

542 480 0,1 %..x

Belgique..

UCB SA 5 720 618 551..

..

..

618 551 0,1 %..x

Chine..

Alibaba Group Holding Ltd. 6 860 738 705..

Tencent Holdings Ltd. 67 100 1 585 1 968..

..

..

2 323 2 673 0,5 %..x

Danemark..

GN Store Nord AS 24 527 669 569..

Pandora AS 9 635 943 1 684..

..

..

1 612 2 253 0,4 %..x

France..

Accor SA 12 360 704 615..

Carrefour SA 32 570 1 176 1 037..

Engie 5 040 104 105..

Kering 2 010 482 419..

Legrand SA 9 840 704 653..

Sodexho Alliance SA 7 230 989 1 003..

Thales SA 4 550 502 489..

Total SA 27 244 1 673 1 695..

Valeo SA 10 290 676 592..

Veolia Environnement SA 31 540 1 029 880..

Vivendi SA 32 010 741 776..

..

..

8 780 8 264 1,6 %..x

Allemagne..

Fresenius Medical Care AG 12 081 1 197 1 352..

Symrise AG, porteur 7 950 524 697..

..

..

1 721 2 049 0,4 %..x

Hong Kong..

AIA Group Ltd. 271 200 2 044 2 093..

Hang Seng Bank Ltd. 19 700 380 434..

Melco Crown Entertainment Ltd., CAAÉ 12 840 274 209..

..

..

2 698 2 736 0,5 %..x

Inde..

HDFC Bank Ltd., CAAÉ 12 302 943 1 055..

Tata Motors Ltd., CAAÉ 6 950 296 311..

..

..

1 239 1 366 0,3 %..x

Indonésie..

PT Astra International TBK 813 900 585 589..

PT Bank Central Asia TBK 363 700 492 474..

..

..

1 077 1 063 0,2 %..x

Irlande..

Allegion PLC 8 213 690 737..

Allergan PLC 3 670 1 071 1 096..

CRH PLC 46 623 1 786 1 738..

Ingersoll-Rand PLC 11 965 867 984..

Shire PLC 21 790 1 910 1 739..

..

..

6 324 6 294 1,2 %..x

Italie..

Mediaset SPA 93 750 571 421..

..

..

571 421 0,1 %..x

Japon..

NTT DOCOMO Inc. 27 700 878 959..

Orix Corp. 56 500 853 924..

Seven & I Holdings Co. Ltd. 19 000 1 143 1 018..

..

..

2 874 2 901 0,6 %..x

Luxembourg..

ArcelorMittal SA 61 870 430 363..

..

..

430 363 0,1 %..

6







% del’actif net

x

Macao..

Sands China Ltd. 39 600 208 171..

..

..

208 171 0,0 %..x

Mexique..

Fomento Economico Mexicano SAB de CV, CAAÉ 4 366 513 522..

..

..

513 522 0,1 %..x

Pays-Bas..

Mobileye NV 9 250 436 551..

..

..

436 551 0,1 %..x

Pérou..

Credicorp Ltd. 4 003 565 798..

..

..

565 798 0,2 %..x

Portugal..

Jeronimo Martins SGPS SA 34 662 644 704..

..

..

644 704 0,1 %..x

Suisse..

Adecco SA, actions nominatives 5 487 452 355..

Julius Baer Group Ltd. 14 290 801 734..

Roche Holding AG Genusscheine 7 411 2 374 2 511..

..

..

3 627 3 600 0,7 %..x

Royaume-Uni..

Admiral Group PLC 22 340 637 780..

Ashtead Group PLC 49 756 910 911..

Capita PLC 16 851 279 279..

Delphi Automotive PLC 9 310 892 753..

Liberty Global PLC LiLAC, catégorie A 730 33 30..

Liberty Global PLC LiLAC, catégorie C 1 831 85 77..

Liberty Global PLC, série A 17 233 977 647..

Liberty Global PLC, série C 14 673 515 543..

Rio Tinto PLC, actions nominatives 12 350 540 487..

Royal Bank of Scotland Group PLC 112 180 686 331..

..

..

5 554 4 838 0,9 %..

x1États-Unis (note 10)..

Acadia Healthcare Co. Inc. 5 640 437 404..

Adobe Systems Inc. 21 460 1 872 2 656..

Agilent Technologies Inc. 6 340 355 363..

Alexion Pharmaceuticals Inc. 4 886 849 737..

Alliance Data Systems Corp. 5 703 1 578 1 444..

Alphabet Inc., catégorie A 2 060 1 700 1 872..

Alphabet Inc., catégorie C 2 194 775 1 962..

Amazon.com Inc. 720 637 666..

American Tower Corp. 9 914 930 1 455..

Becton, Dickinson & Co. 8 970 1 662 1 965..

Boston Scientific Corp. 33 770 742 1 020..

Bristol-Myers Squibb Co. 15 180 938 1 443..

Celgene Corp. 14 514 1 589 1 849..

Charles Schwab Corp. (The) 9 188 200 301..

Chipotle Mexican Grill Inc., catégorie A 930 666 484..

Cognizant Technology Solutions Corp., catégorie A 27 200 1 707 2 011..

EOG Resources Inc. 10 000 1 083 1 078..

EQT Corp. 15 660 1 347 1 567..

Equinix Inc. 3 904 981 1 956..

Estée Lauder Cos. Inc., catégorie A 7 684 647 903..

Facebook Inc. 20 844 1 671 3 077..

Fortune Brands Home & Security Inc. 18 127 894 1 358..

HD Supply Holdings Inc. 22 870 940 1 029..

Hess Corp. 7 290 559 566..

Home Depot Inc. 14 428 1 293 2 380..

Interactive Brokers Group Inc., catégorie A 15 900 792 727..

Intercontinental Exchange Inc. 5 780 1 367 1 911..

Lennox International Inc. 3 330 555 613..

Lowe’s Cos. Inc. 6 870 642 703..

MarketAxess Holdings Inc. 2 205 330 414..

Martin Marietta Materials Inc. 7 810 1 388 1 937..

MasterCard Inc., catégorie A 12 060 770 1 372..

Mondelez International Inc., catégorie A 23 482 1 033 1 381..

MSCI Inc., catégorie A 5 410 533 539..

Newell Brands Inc. 9 870 605 619..

Pfizer Inc. 42 040 1 813 1 912..

Pioneer Natural Resources Co. 9 230 1 676 1 803..

ServiceMaster Global Holdings Inc. 15 271 741 785..

Signet Jewelers Ltd. 1 134 165 121..

Sirius XM Holdings Inc. 234 720 1 167 1 198..

Tractor Supply Co. 11 903 1 008 1 402..

Ulta Salon, Cosmetics & Fragrance Inc. 4 700 756 1 479..

Union Pacific Corp. 12 368 1 299 1 394..

VCA Inc. 1 270 105 111..

Vertex Pharmaceuticals Inc. 3 356 509 373..

Visa Inc., catégorie A 15 882 827 1 522

7







% del’actif net

..

WhiteWave Foods Co., catégorie A 22 420 847 1 360..

Zions Bancorp 26 910 915 874..

..

..

45 895 59 096 11,2 %..

..

TOTAL DES ACTIONS INTERNATIONALES 88 251 101 694 19,4 %..

..

TOTAL DES ACTIONS 210 247 228 734 43,6 %..

TitreTaux d’intérêt

nominal (%) Date d’échéance Autres renseignements Valeur nominale



% del’actif net

x

OBLIGATIONS CANADIENNES..

Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada..

Fiducie canadienne pour l’habitation No 1 1,95 % 2025/12/15 600 000 604 620..



Gouvernement du Canada 3,50 % 2020/06/01 15 000 17 17..






..

..

2 236 2 314 0,4 %..x

Obligations émises et garanties par les gouvernements provinciaux..

New Brunswick F-M Project Co. Inc. 6,47 % 2027/11/30 6 573 8 8..

Société financière de l’industrie de l’électricité de l’Ontario 8,90 % 2022/08/18 série FV6 5 000 7 7..

Province de la Colombie-Britannique 4,95 % 2040/06/18 2 400 000 3 088 3 358..

Province du Nouveau-Brunswick 2,85 % 2023/06/02 750 000 778 804..

Province d’Ontario 2,60 % 2025/06/02 2 760 000 2 811 2 935..

Province d’Ontario 4,60 % 2039/06/02 1 435 000 1 738 1 882..

Province de Québec 6,25 % 2032/06/01 445 000 662 656..

Province de Saskatchewan 3,20 % 2024/06/03 1 275 000 1 370 1 410..

Province de Saskatchewan 5,80 % 2033/09/05 490 000 679 692..



Province de Saskatchewan 2,75 % 2046/12/02 1 640 000 1 435 1 589..

..

..

13 487 14 323 2,7 %..x

Obligations émises et garanties par les gouvernements municipaux..

Municipal Finance Authority of British Columbia 4,88 % 2019/06/03 810 000 906 896..

Municipal Finance Authority of British Columbia 4,45 % 2020/06/01 1 010 000 1 111 1 132..

Municipal Finance Authority of British Columbia 3,75 % 2023/09/26 1 085 000 1 161 1 227..

Municipal Finance Authority of British Columbia 2,50 % 2026/04/19 175 000 175 180..

Administration de l’aéroport international de Vancouver 7,43 % 2026/12/07 série B, coupon à tauxcroissant 170 000 237 248

......

3 590 3 683 0,7 %..x

Titres adossés à des créances hypothécaires..

Genesis Trust II 1,70 % 2020/04/15 série 15-1 200 000 200 202..

Genesis Trust II 2,43 % 2026/05/15 catégorie A, série 2014-1 110 000 113 113..

Institutional Mortgage Securities Canada Inc. 1,94 % 2024/09/12 catégorie A1, série 2015-6,restreint, rachetable 213 577 211 212

..

Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers 5,20 % 2017/03/12 catégorie A1, série 2007-2,taux variable, rachetable 3 707 4 4

..

Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers 5,20 % 2017/06/12 catégorie A2, série 2007-2 40 000 42 41..

..

..

570 572 0,1 %..

x1Obligations de sociétés (note 10)..

407 International Inc. 4,99 % 2020/06/16 rachetable 455 000 502 518..

407 International Inc. 3,35 % 2024/05/16 rachetable 15 000 15 17..

407 International Inc. 5,75 % 2036/02/14 série 06D1 660 000 802 860..

Alimentation Couche-Tard Inc. 3,32 % 2019/11/01 370 000 372 387..

Alimentation Couche-Tard Inc. 3,90 % 2022/11/01 série 3 525 000 550 571..

Alimentation Couche-Tard Inc. 3,60 % 2025/06/02 série 5, restreint, rachetable 715 000 716 758..

AltaGas Ltd. 4,40 % 2024/03/15 rachetable 245 000 259 265..

Anadarko Finance Co. 7,50 % 2031/05/01 série B, USD 100 000 121 155..

Banque de Montréal 2,10 % 2020/10/06 rachetable 60 000 60 61..

Banque de Montréal 1,88 % 2021/03/31 190 000 190 193..

Banque de Montréal 2,12 % 2022/03/16 rachetable 440 000 438 450..

Banque de Montréal 6,17 % 2023/03/28 série F, taux variable,rachetable 1 520 000 1 720 1 633

..

Banque de Montréal 3,32 % 2026/06/01 taux variable, rachetable 475 000 475 481..

Fiducie de billets secondaires BMO 5,75 % 2022/09/26 taux variable, rachetable 205 000 218 215..

La Banque de Nouvelle-Écosse 1,33 % 2018/05/01 125 000 125 125..

La Banque de Nouvelle-Écosse 2,40 % 2019/10/28 620 000 620 638..

La Banque de Nouvelle-Écosse 2,87 % 2021/06/04 série DPNT 250 000 256 264..

La Banque de Nouvelle-Écosse 2,90 % 2022/08/03 taux variable, rachetable 15 000 15 15..

La Banque de Nouvelle-Écosse 3,04 % 2024/10/18 taux variable, rachetable 480 000 489 495..

Bell Canada 3,35 % 2019/06/18 série M-25, rachetable 220 000 221 230..

Bell Canada 3,15 % 2021/09/29 rachetable 185 000 187 195..

Bell Canada 3,35 % 2023/03/22 série M-26, rachetable 350 000 360 372..

Bell Canada 4,35 % 2045/12/18 rachetable 375 000 353 382..

Blackbird Infrastructure 407 General Partnership 1,71 % 2021/10/08 série B, taux variable,rachetable 195 000 194 195

..

British Columbia Ferry Services Inc. 4,70 % 2043/10/23 série 13-1, restreint,rachetable 320 000 347 397

8








% del’actif net

..

British Columbia Ferry Services Inc. 4,29 % 2044/04/28 rachetable 5 000 5 6..

Brookfield Asset Management Inc. 5,95 % 2035/06/14 10 000 9 11..

Brp Finance Ulc 5,25 % 2018/11/05 série 3, rachetable 35 000 36 38..

Brp Finance Ulc 5,14 % 2020/10/13 série 7, rachetable 360 000 388 402..

Brp Finance Ulc 4,79 % 2022/02/07 rachetable 110 000 118 123..

Bruce Power L.P. 2,84 % 2021/06/23 restreint 175 000 175 177..

Bruce Power L.P. 3,97 % 2026/06/23 restreint, rachetable 55 000 55 56..

Caisse centrale Desjardins du Quebec 2,28 % 2016/10/17 15 000 15 15..

Calloway REIT 4,05 % 2020/07/27 rachetable 55 000 59 59..

Calloway REIT 3,75 % 2021/02/11 série L 370 000 382 394..

Calloway REIT 3,99 % 2023/05/30 315 000 321 340..

Canadian Natural Resources Ltd. 2,60 % 2019/12/03 rachetable 770 000 761 765..

Choice Properties REIT 2,30 % 2020/09/14 série E, rachetable 190 000 189 192..

CT REIT 2,85 % 2022/06/09 série A, rachetable 130 000 130 134..

CU Inc. 4,09 % 2044/09/02 rachetable 515 000 517 571..

Daimler Canada Finance Inc. 2,28 % 2017/02/17 285 000 286 287..

Daimler Canada Finance Inc. 1,78 % 2019/08/19 415 000 411 417..

Dream Office REIT 3,42 % 2018/06/13 série A, rachetable 360 000 363 361..

Enbridge Inc. 4,77 % 2019/09/02 rachetable 1 220 000 1 343 1 315..

Enbridge Inc. 4,24 % 2042/08/27 rachetable 340 000 316 309..

Enbridge Pipelines Inc. 5,33 % 2040/04/06 rachetable 390 000 434 459..

Federated Co-Operatives Ltd. 3,92 % 2025/06/17 restreint, rachetable 605 000 601 615..

Crédit Ford du Canada Ltée. 2,45 % 2020/05/07 restreint 260 000 259 261..

Crédit Ford du Canada Ltée. 2,58 % 2021/05/10 120 000 120 121..

Crédit Ford du Canada Ltée. 3,28 % 2021/07/02 1 185 000 1 189 1 227..

Fortis Inc. 6,51 % 2039/07/04 rachetable 55 000 71 73..

Gaz Métro inc. 10,45 % 2016/10/31 série D 20 000 28 21..

Société de financement GE Capital Canada 4,60 % 2022/01/26 330 000 376 382..

Glacier Credit Card Trust 2,76 % 2018/11/20 série 2013-1 335 000 346 345..

Glacier Credit Card Trust 2,24 % 2020/09/20 150 000 152 154..

Great-West Lifeco Inc. 4,65 % 2020/08/13 rachetable 25 000 25 28..

HCN Canadian Holdings-1 L.P. 3,35 % 2020/11/25 restreint 60 000 60 62..

Hospital Infrastructure Partners NOH Partnership 5,44 % 2045/01/31 série A, fondsd’amortissement,rachetable 287 656 319 337

..

Banque HSBC Canada 2,08 % 2018/11/26 375 000 377 378..

Husky Energy Inc. 5,00 % 2020/03/12 rachetable 15 000 17 16..

Husky Energy Inc. 3,55 % 2025/03/12 rachetable 255 000 253 261..

Hydro One Inc. 2,78 % 2018/10/09 rachetable 5 000 5 5..

Hydro One Inc. 4,59 % 2043/10/09 rachetable 510 000 554 609..

Intact Corporation financière 3,77 % 2026/03/02 rachetable 140 000 140 150..

Les Compagnies Loblaw Ltée 4,86 % 2023/09/12 rachetable 685 000 730 793..

Magna International Inc. 3,10 % 2022/12/15 rachetable 545 000 551 570..

La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers 3,18 % 2027/11/22 taux variable, rachetable 485 000 485 502..

Fiducie de capital Financière Manuvie II 7,41 % 2019/12/31 série 1, taux variable,rachetable 325 000 386 374

..

Société Financière Manuvie 7,77 % 2019/04/08 rachetable 1 065 000 1 266 1 232..

Master Credit Card Trust 2,63 % 2017/01/21 590 000 599 595..

Master Credit Card Trust II 2,72 % 2018/11/21 270 000 279 279..

Metro Inc. 3,20 % 2021/12/01 série C, restreint, rachetable 65 000 65 68..

Metro Inc. 5,03 % 2044/12/01 série D, restreint, rachetable 300 000 303 337..

Banque Nationale du Canada 2,11 % 2022/03/18 475 000 473 483..

Fiducie d’actifs BNC 7,45 % 2020/06/30 série 2, taux variable,perpétuel 30 000 35 35

..

North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 3,20 % 2024/07/22 série A, rachetable 285 000 284 297..

North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 4,15 % 2033/06/01 série H, restreint, rachetable 315 000 314 323..

North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 4,05 % 2044/07/22 rachetable 190 000 188 194..

Original Wempi Inc. 4,06 % 2024/02/13 série B2, fondsd’amortissement,rachetable 211 977 218 227

..

Penske Truck Leasing Canada Inc. 3,65 % 2018/02/01 rachetable 310 000 319 317..

Plenary Health Care Partnerships Humber L.P. 4,82 % 2044/11/30 rachetable 330 000 357 397..

Plenary Properties LTAP L.P. 6,29 % 2044/01/31 rachetable 570 865 734 771..

Fiducie de capital RBC 6,82 % 2018/06/30 série 2018, taux variable,perpétuel 275 000 314 300

..

Rogers Communications Inc. 4,00 % 2022/06/06 rachetable 20 000 21 22..



Rogers Communications Inc. 6,11 % 2040/08/25 1 130 000 1 271 1 422..

Banque Royale du Canada 2,82 % 2018/07/12 10 000 10 10..





Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia 7,80 % 2019/06/30 taux variable, rachetable 150 000 171 171..

SGTP Highway Bypass L.P. 4,11 % 2045/01/31 série A, fondsd’amortissement,rachetable 225 000 224 238

..

Groupe SNC-Lavalin Inc. 6,19 % 2019/07/03 rachetable 395 000 449 438..

SNC-Lavalin Innisfree McGill Finance Inc. 6,63 % 2044/06/30 rachetable 113 603 142 153..

Sobeys Inc. 3,52 % 2018/08/08 150 000 154 154..

Sobeys Inc. 4,70 % 2023/08/08 rachetable 385 000 408 420..

Financière Sun Life inc. 5,70 % 2019/07/02 série D, rachetable 20 000 23 22..

Financière Sun Life inc. 4,38 % 2022/03/02 série 2012-1, taux variable,rachetable 490 000 509 498

..

Financière Sun Life inc. 2,77 % 2024/05/13 série 14-1, taux variable,rachetable 270 000 271 273

9








% del’actif net

..

Financière Sun Life inc. 2,60 % 2025/09/25 taux variable, rachetable 375 000 376 377..

Financière Sun Life inc. 3,10 % 2026/02/19 taux variable, rachetable 430 000 430 442..

Suncor Énergie inc. 3,10 % 2021/11/26 série 5, rachetable 205 000 207 216..

Suncor Énergie inc. 5,39 % 2037/03/26 rachetable 505 000 544 572..

Fiducie de capital TD III 7,24 % 2018/12/31 taux variable, perpétuel 190 000 219 213..

Fiducie de capital TD IV 6,63 % 2021/06/30 taux variable, rachetable 1 055 000 1 138 1 229..

TELUS Corp. 5,05 % 2020/07/23 série CH, rachetable 1 270 000 1 427 1 421..

TELUS Corp. 3,35 % 2023/03/15 série CJ, rachetable 275 000 274 290..

TELUS Corp. 3,75 % 2025/01/17 rachetable 250 000 253 268..

TELUS Corp. 4,40 % 2043/04/01 rachetable 1 395 000 1 325 1 380..

TELUS Corp. 5,15 % 2043/11/26 rachetable 25 000 29 28..

Teranet Holdings L.P. 4,81 % 2020/12/16 rachetable 85 000 93 94..

Teranet Holdings L.P. 5,75 % 2040/12/17 rachetable 560 000 618 666..

Thomson Reuters Corp. 3,31 % 2021/11/12 rachetable 260 000 260 273..

Banque Toronto-Dominion (La) 4,78 % 2016/12/14 taux variable, rachetable 455 000 474 461..


Banque Toronto-Dominion (La) 2,45 % 2019/04/02 300 000 312 309..



Banque Toronto-Dominion (La) 1,68 % 2021/06/08 série CBL14 285 000 285 287..


TransCanada PipeLines Ltd. 3,69 % 2023/07/19 rachetable 75 000 80 81..

TransCanada PipeLines Ltd. 4,35 % 2046/06/06 rachetable 145 000 145 151..

Union Gas Ltd. 5,20 % 2040/07/23 rachetable 35 000 40 44..

Société de services financiers Wells Fargo Canada 2,78 % 2018/11/15 50 000 50 52..



Westcoast Energy Inc. 4,57 % 2020/07/02 série 10, rachetable 40 000 43 44..

Westcoast Energy Inc. 8,85 % 2025/07/21 625 000 903 873..

..

..

48 047 49 341 9,3 %..

..

TOTAL DES OBLIGATIONS CANADIENNES 67 930 70 233 13,2 %..x

OBLIGATIONS INTERNATIONALES..

Dollar australien..

New South Wales Treasury Corp. 5,00 % 2024/08/20 2 315 000 2 431 2 711..

Queensland Treasury Corp. 6,00 % 2022/07/21 série 22 1 050 000 1 171 1 233..



..

..

6 651 7 191 1,4 %..x

Real brésilien..

Federative Republic of Brazil 10,00 % 2025/01/01 4 815 000 1 625 1 746..

Federative Republic of Brazil 10,00 % 2027/01/01 série NTNF 6 050 000 1 770 2 160..

..

..

3 395 3 906 0,7 %..x

Livre sterling..

Obligation du Trésor du Royaume-Uni 1,25 % 2018/07/22 3 070 000 5 820 5 399..

..

..

5 820 5 399 1,0 %..x

Dollar canadien..

Anheuser-Busch InBev Finance Inc. 2,38 % 2018/01/25 rachetable 285 000 285 289..

Banque asiatique de développement 4,65 % 2027/02/16 1 165 000 1 368 1 444..

Aviva PLC 4,50 % 2021/05/10 restreint 225 000 224 234..

Commonwealth Bank of Australia 5,15 % 2020/04/09 20 000 23 22..

Banque interaméricaine de développement 4,40 % 2026/01/26 455 000 528 552..

Wells Fargo & Co. 2,22 % 2021/03/15 235 000 235 238..

Wells Fargo & Co. 3,87 % 2025/05/21 série O, restreint 575 000 590 610..

..

..

3 253 3 389 0,6 %..x

Forint hongrois..

République de Hongrie 7,50 % 2020/11/12 série 20/A 180 000 000 908 998..

République de Hongrie 6,00 % 2023/11/24 série 23/A 280 000 000 1 523 1 537..

..

..

2 431 2 535 0,5 %..x

Rupiah indonésienne..

République d’Indonésie 8,38 % 2024/03/15 série FR70 2 700 000 000 264 277..

République d’Indonésie 9,00 % 2029/03/15 série FR71 21 402 000 000 2 168 2 298..

République d’Indonésie 8,75 % 2044/02/15 série FR67 8 500 000 000 790 876..

..

..

3 222 3 451 0,7 %..x

Ringgit malais..

Gouvernement de la Malaisie 3,66 % 2020/10/15 série 0315 3 730 000 1 231 1 214..

Gouvernement de la Malaisie 4,05 % 2021/09/30 série 0314 6 425 000 2 062 2 124..

Gouvernement de la Malaisie 3,62 % 2021/11/30 série 0416 1 450 000 463 470..

Gouvernement de la Malaisie 3,48 % 2023/03/15 série 0313 2 700 000 877 857..

..

..

4 633 4 665 0,9 %..x

Peso mexicain..

United Mexican States 8,50 % 2038/11/18 série M30 41 000 000 3 798 3 570..

United Mexican States 7,75 % 2042/11/13 série M 81 500 000 7 160 6 651..

..

..

10 958 10 221 1,9 %..

10








% del’actif net

x

Dollar néo-zélandais..

Gouvernement de la Nouvelle-Zélande 6,00 % 2021/05/15 série 521 520 000 422 567..

Gouvernement de la Nouvelle-Zélande 5,50 % 2023/04/15 série 423 2 740 000 2 767 3 073..

..

..

3 189 3 640 0,7 %..x

Zloty polonais..

République de Pologne 4,00 % 2023/10/25 2 210 000 787 792..

République de Pologne 3,25 % 2025/07/25 série 0725 3 780 000 1 335 1 281..

..

..

2 122 2 073 0,4 %..x

Rand sud-africain..

République d’Afrique du Sud 6,75 % 2021/03/31 série R208 2 790 000 324 231..

République d’Afrique du Sud 6,50 % 2041/02/28 série R214 26 995 000 2 196 1 695..

..

..

2 520 1 926 0,4 %..

x1Dollar américain (note 10)..

ABN AMRO Bank NV 1,06 % 2016/10/28 taux variable 635 000 660 821..

Anadarko Petroleum Corp. 7,20 % 2029/03/15 30 000 36 43..

Anadarko Petroleum Corp. 6,45 % 2036/09/15 rachetable 90 000 112 134..

Anadarko Petroleum Corp. 7,95 % 2039/06/15 95 000 137 150..



Apple Inc. 4,50 % 2036/02/23 rachetable 500 000 692 729..

Apple Inc. 4,65 % 2046/02/23 rachetable 1 355 000 1 877 1 982..

Bank Nederlandse Gemeenten NV 0,70 % 2017/07/14 taux flottant 1 692 000 2 166 2 182..

Barclays Bank PLC 0,78 % 2016/12/09 taux variable 395 000 420 510..

Berkshire Hathaway Finance Corp. 3,13 % 2026/03/15 rachetable 265 000 355 359..

Citigroup Inc. 1,32 % 2018/04/27 taux flottant 450 000 550 581..

ConocoPhillips Co. 4,95 % 2026/03/15 rachetable 150 000 201 220..

ConocoPhillips Co. 5,95 % 2046/03/15 rachetable 105 000 140 169..

Corporacion Andina de Fomento 1,19 % 2018/01/29 taux flottant 635 000 783 820..

Corporacion Andina de Fomento 2,00 % 2019/05/10 620 000 798 811..

Countrywide Alternative Loan Trust 5,50 % 2035/07/25 catégorie A6, série2005-26CB, rachetable 342 639 298 386

..

Deutsche Bank AG (London) 0,87 % 2017/02/13 taux variable 1 690 000 1 938 2 178..

Devon Energy Corp. 5,60 % 2041/07/15 rachetable 255 000 253 319..



Devon Financing Corp. LLC 7,88 % 2031/09/30 115 000 121 173..

Dexia Credit Local / New York 0,88 % 2018/06/05 taux flottant 760 000 945 975..

Dexia Credit Local SA 1,03 % 2017/01/11 taux flottant 1 075 000 1 148 1 390..

Banque européenne d’investissements 0,71 % 2018/10/09 taux variable 990 000 1 303 1 277..

Export - Import Bank of Korea 1,00 % 2017/01/14 taux variable 540 000 582 699..

Export - Import Bank of Korea 0,86 % 2017/05/12 taux variable 2 190 000 2 444 2 830..

Ford Motor Credit Co. LLC 1,29 % 2017/03/27 taux variable 400 000 500 517..

Ford Motor Credit Co. LLC 1,55 % 2018/06/15 taux flottant 555 000 681 717..

Goldman Sachs Group Inc. (The) 1,36 % 2018/11/15 taux variable 1 915 000 2 098 2 481..

Hess Corp. 7,88 % 2029/10/01 95 000 127 147..

Hess Corp. 7,30 % 2031/08/15 90 000 115 134..

Hess Corp. 7,13 % 2033/03/15 60 000 80 87..

Hess Corp. 6,00 % 2040/01/15 100 000 111 134..

Hess Corp. 5,60 % 2041/02/15 rachetable 85 000 85 111..

Hewlett Packard Enterprise Co. 6,35 % 2045/10/15 rachetable 900 000 1 134 1 162..

J.P. Morgan Alternative Loan Trust 6,00 % 2036/12/27 catégorie 1-A-1, série2008-R4, rachetable 295 712 251 308

..

Kommunalbanken AS 0,82 % 2018/02/20 taux flottant 2 276 000 2 490 2 936..

Macquarie Group Ltd. 1,64 % 2017/01/31 taux flottant 840 000 930 1 087..

Marathon Oil Corp. 6,80 % 2032/03/15 90 000 106 118..

Marathon Oil Corp. 6,60 % 2037/10/01 130 000 145 170..

Marathon Oil Corp. 5,20 % 2045/06/01 rachetable 225 000 209 254..

MEAG Power 6,64 % 2057/04/01 rachetable 105 000 108 182..

MEAG Power 6,66 % 2057/04/01 rachetable 635 000 682 1 095..

Nederlandse Waterschapsbank NV 0,48 % 2018/02/14 taux variable 1 755 000 1 917 2 267..

Svensk Exportkredit AB 0,71 % 2017/09/28 taux flottant 790 000 1 046 1 020..

Svensk Exportkredit AB 0,63 % 2017/11/09 taux variable 1 085 000 1 221 1 406..

Obligation du Trésor des États-Unis 0,30 % 2017/07/31 taux flottant 1 915 000 2 484 2 475..

Obligation du Trésor des États-Unis 0,49 % 2018/01/31 taux flottant 4 585 000 5 947 5 936..

Obligation du Trésor des États-Unis 0,47 % 2018/04/30 taux variable 975 000 1 246 1 260..

Obligation du Trésor des États-Unis 2,50 % 2045/02/15 4 450 000 5 172 5 988..

Obligation du Trésor des États-Unis 3,00 % 2045/11/15 1 640 000 2 381 2 436..

Washington Mutual Inc. 5,50 % 2035/08/25 catégorie 2A1, série 2005-6,rachetable 154 229 122 183

......

49 808 54 904 10,3 %..

..

TOTAL DES OBLIGATIONS INTERNATIONALES 98 002 103 300 19,5 %..

..

TOTAL DES OBLIGATIONS 165 932 173 533 32,7 %..

..

TOTAL DES PLACEMENTS AVANT LES PLACEMENTS À COURTTERME 468 722 507 965 96,4 %

.

.x

PLACEMENTS À COURT TERME..

Gouvernement du Canada 0,56 % 2016/07/28 bon du Trésor 1 275 000 1 273 1 274..



..

..

TOTAL DES PLACEMENTS À COURT TERME 9 961 9 965 1,9 %..

..

Moins les coûts de transaction inclus dans le coût moyen (251).

..

11








% del’actif net

..

TOTAL DES PLACEMENTS 478 432 517 930 98,3 %..

..

Dépôt de garantie 28 0,0 %..

Actifs dérivés 580 0,1 %..

Passifs dérivés (785) (0,1) %..

Autres actifs, moins les passifs 8 821 1,7 %..

..

..

TOTAL DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTSRACHETABLES 526 574 100,0 %

.

...

1Les numéros de référence des couvertures correspondent au numéro de référence dans le tableau des actifs et passifs dérivés – contrats de change à terme...

x

x

Actifs et passifs dérivés – contrats de change à terme (note 10)

No de réf. ducontrat decouverture** Contrepartie

Note de crédit de lacontrepartie*

Date derèglement

Deviseachetée Valeur nominale

Devisevendue Valeur nominale

Cours duchange à

terme

Cours duchange de

clôture

Profit (perte)latent(e)

(en milliersde dollars)

x..

Banque HSBC, New York A-1+ 2016/07/08 CLP 630 000 000 CAD 1 224 847 0,002 0,002 4..

Banque HSBC, New York A-1+ 2016/07/08 CLP 280 000 000 CAD 537 686 0,002 0,002 9..

Banque HSBC, New York A-1+ 2016/09/26 CLP 2 484 000 000 CAD 4 638 404 0,002 0,002 173..

Banque HSBC, New York A-1+ 2016/09/26 CLP 113 000 000 CAD 212 406 0,002 0,002 6..

Citibank N.A., New York A-1 2016/08/10 EUR 7 090 000 CAD 10 503 800 1,481 1,435 (326)..

Citibank N.A., New York A-1 2016/08/10 EUR 260 000 CAD 383 318 1,474 1,435 (10)..

Citibank N.A., New York A-1 2016/08/10 EUR 200 000 CAD 292 792 1,464 1,435 (6)..

Banque HSBC, New York A-1+ 2016/08/24 INR 162 000 000 CAD 3 107 616 0,019 0,019 (36)..

JPMorgan Chase Bank, New York A-1 2016/07/12 MXN 63 730 000 CAD 4 565 105 0,072 0,071 (65)..

Banque HSBC, New York A-1+ 2016/07/13 NOK 18 300 000 CAD 2 855 819 0,156 0,153 (31)..

Citibank N.A., New York A-1 2016/07/14 SEK 14 100 000 CAD 2 208 716 0,157 0,153 (55)..

Banque HSBC, New York A-1+ 2016/07/14 SEK 32 700 000 CAD 5 201 043 0,159 0,153 (206)..

1 Goldman Sachs & Co., New York A-1 2016/08/12 USD 14 090 107 CAD 18 250 000 1,295 1,292 (48)..

1 Credit Suisse First Boston A-1 2016/07/05 CAD 33 697 USD 26 351 0,782 0,774 –..

1 Morgan Stanley & Co. LLC, New York A-1 2016/07/05 CAD 26 570 USD 20 856 0,785 0,774 –..

1 Citibank N.A., New York A-1 2016/08/10 CAD 380 000 USD 293 906 0,773 0,774 –..

1 Citibank N.A., New York A-1 2016/08/10 CAD 290 000 USD 226 031 0,779 0,774 (2)..

1 Goldman Sachs & Co., New York A-1 2016/08/12 CAD 42 460 000 USD 32 686 053 0,770 0,774 237..

1 Goldman Sachs & Co., New York A-1 2016/08/12 CAD 9 020 000 USD 6 873 585 0,762 0,774 141..

1 Banque HSBC, New York A-1+ 2016/08/12 CAD 720 000 USD 549 761 0,764 0,774 10......

Actifs et passifs dérivés – contrats à terme (205)..

..

* La note de crédit de la contrepartie (attribuée par S&P Global Ratings, division de S&P Global) des contrats de change à terme détenus par le Fonds est égale ou supérieure à la note de crédit minimale approuvée...

** Les numéros de référence correspondent à un numéro de l’inventaire du portefeuille.

12



Annexe à l’inventaire du portefeuille (non audité)

Contrats de compensation (note 2d)

(en milliers)

Le Fonds peut conclure des conventions-cadres de compensation ou d’autres conventions semblables qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans les états de la situationfinancière, mais qui permettent la compensation des montants liés dans certains cas, tels qu’une faillite ou la résiliation des contrats.

Le tableau qui suit, aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015, présente le raprochement entre le montant net des dérivés de gré à gré inscrit aux états de la situation financière et :

l le montant brut avant la compensation exigée selon les IFRS; et

l le montant net après compensation selon les conventions-cadres de compensation ou d’autres conventions similaires, mais qui ne satisfait pas aux critères de compensation selon lesIFRS.

x

Actifs et passifs financiers Montants compensés Montants non compensés Montants nets

Actifs (passifs) brutsMontants compensés

selon les IFRS

Montants netsprésentés aux états

de la situationfinancière

Conventions-cadresde compensation

Espèces reçues engarantie

x..

Au 30 juin 2016..

Actifs dérivés de gré à gré 580 $ – $ 580 $ (250) $ – $ 330 $..

Passifs dérivés de gré à gré (785) – (785) 250 – (535)......

Total (205) $ – $ (205) $ – $ – $ (205) $..

..

Au 31 décembre 2015..

Actifs dérivés de gré à gré 832 $ – $ 832 $ (442) $ – $ 390 $..

Passifs dérivés de gré à gré (1 243) – (1 243) 442 – (801)......

Total (411) $ – $ (411) $ – $ – $ (411) $..

Participations dans des fonds sous-jacents (note 4)

Aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015, le Fonds ne détenait aucun placement dans des fonds sous-jacents où les participations représentaient plus de 20 % de chacun des fondssous-jacents.

13



Risques liés aux instruments financiersObjectif de placement : Le Fonds mondial à revenu mensuel CIBC (Fonds) cherche àprocurer un revenu mensuel relativement constant tout en tentant de préserver le capitalen investissant principalement dans un portefeuille diversifié de titres d’emprunt et detitres de participation de sociétés du monde entier.

Stratégies de placement : Le Fonds vise à procurer une plus-value grâce à un choixprudent de titres qui s’appuie sur une analyse fondamentale ascendante et au moyen dela répartition des éléments d’actif entre des espèces et des titres à revenu fixe, des titresde participation comme des actions ordinaires et privilégiées, des parts de fiducie derevenu et d’autres titres de participation. La répartition des éléments d’actif du Fondspeut varier au fil du temps selon les perspectives du sous-conseiller en valeurs à l’égardde l’économie et aux marchés financiers.

Les principaux risques inhérents au Fonds sont analysés ci-après. À la note 2 des étatsfinanciers se trouvent des renseignements généraux sur la gestion des risques et uneanalyse détaillée des risques de concentration, de crédit, de change, de taux d’intérêt,d’illiquidité et d’autres risques de prix/de marché.

Dans les tableaux sur les risques suivants, l’actif net est défini comme étant l’« Actif netattribuable aux porteurs de parts rachetables ».

Risque de concentration aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015L’inventaire du portefeuille présente les titres détenus par le Fonds au 30 juin 2016.Le tableau qui suit présente les secteurs de placements dans lesquels investissait leFonds au 31 décembre 2015 et regroupe les titres par type d’actif, par secteur, par régionou par position de change :

Au 31 décembre 2015

Répartition du portefeuille% de l’actif

netx

x

Actions canadiennesx

Consommation discrétionnaire 0,7x

Biens de consommation de base 0,4x

Énergie 5,2x

Services financiers 11,2x

Industrie 1,8x

Matériaux 1,1x

Services de télécommunications 2,3x

Services publics 1,0x

Actions internationalesx

Autriche 0,2x

Belgique 0,1x

Chine 0,4x

Danemark 0,4x

France 1,0x

Allemagne 0,7x

Hong Kong 0,5x

Inde 0,2x

Irlande 0,8x

Italie 0,4x

Japon 0,7x

Pérou 0,1x

Portugal 0,1x

Suède 0,2x

Suisse 0,7x

Royaume-Uni 1,6x

États-Unis 11,9x

Obligations canadiennesx

Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada 1,4x

Obligations émises et garanties par les gouvernements provinciaux 2,5x

Obligations émises et garanties par les gouvernements municipaux 0,7x

Titres adossés à des créances hypothécaires 0,1x

Obligations de sociétés 8,3x

Obligations internationalesx

Dollar australien 1,4x

Real brésilien 0,5x

Dollar canadien 0,4x

Euro 0,6x

Forint hongrois 0,5x

Rupiah indonésienne 0,6x

Ringgit malais 0,7x

Peso mexicain 1,7x

Dollar néo-zélandais 0,7x

Zloty polonais 0,4x

Rand sud-africain 0,4x

Dollar américain 10,6x

Fonds communs de placementx

Actions internationales 19,5x

Placements à court terme 3,0

Répartition du portefeuille% de l’actif

netx

Actifs (passifs) dérivés (0,1)x

Autres actifs, moins les passifs 2,4xxx

Total 100,0xx

Risque de créditLes notes de crédit représentent un regroupement des notes accordées par diversfournisseurs de services externes et peuvent faire l’objet de modifications qui peuventêtre importantes.

Voir l’inventaire du portefeuille pour connaître le risque de contrepartie découlant descontrats sur instruments dérivés de gré à gré, le cas échéant.

Aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015, le Fonds avait investi dans des titres de créanceassortis des notes de crédit suivantes :

.

% de l’actif net

Titres de créance par note de crédit (note 2b) 30 juin 2016 31 décembre 2015x

x

AAA 10,9 13,4x

AA 6,2 4,9x

A 8,0 7,6x

BBB 8,1 7,8x

Inférieur à BBB 1,4 0,8xxx

Total 34,6 34,5xx

Risque de changeLes tableaux qui suivent indiquent les devises dans lesquelles la pondération du Fondsétait importante aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015, compte tenu de la valeur demarché des instruments financiers du Fonds (y compris la trésorerie et les équivalents detrésorerie) et des montants en capital sous-jacents des contrats de change à terme, le caséchéant.

Au 30 juin 2016

Devise (note 2m)

Risque dechange total*(en milliers de

dollars)% de

l’actif netx

x

USD 92 401 17,5x

EUR 25 149 4,8x

MXN 14 751 2,8x

GBP 9 962 1,9x

AUD 7 300 1,4x

SEK 7 163 1,4x

CLP 6 806 1,3x

MYR 4 706 0,9x

HKD 4 666 0,9x

IDR 4 439 0,8x

BRL 4 107 0,8x

NZD 3 673 0,7x

CHF 3 640 0,7x

INR 3 072 0,6x

JPY 2 901 0,6x

NOK 2 825 0,5x

HUF 2 620 0,5xxx

* Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires(y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant).

14



Au 31 décembre 2015

Devise (note 2m)

Risque dechange total*(en milliers de

dollars)% de

l’actif netx

x

USD 94 671 19,6x

EUR 13 683 2,8x

MXN 12 672 2,6x

JPY 8 299 1,7x

GBP 7 094 1,5x

AUD 6 772 1,4x

CLP 6 277 1,3x

SEK 5 963 1,2x

HKD 3 620 0,8x

CHF 3 513 0,7x

MYR 3 308 0,7x

NZD 3 305 0,7x

INR 3 071 0,6x

IDR 2 764 0,6x

BRL 2 672 0,6x

NOK 2 657 0,6x

HUF 2 431 0,5xxx

* Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires(y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant).

Le tableau qui suit indique dans quelle mesure l’actif net aux 30 juin 2016 et 31 décembre2015 aurait diminué ou augmenté si le dollar canadien s’était raffermi ou affaibli de 1 %par rapport à toutes les devises. Cette analyse suppose que toutes les autres variablessont demeurées inchangées. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cetteanalyse et l’écart peut être important.


x

Incidence sur l’actif net (en milliers de dollars) 2 066 1 888xx

Risque de taux d’intérêtLes actifs et passifs à court terme du Fonds n’étaient pas assujettis à un risque importantattribuable aux fluctuations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.

Le tableau qui suit indique la pondération du Fonds dans les titres à revenu fixe selon ladurée résiduelle jusqu’à l’échéance.

.

30 juin 2016 31 décembre 2015

Durée résiduelle jusqu’à l’échéance(en milliers de

dollars)(en milliers de

dollars)x

x

Moins de 1 an 11 456 3 105x

1 an à 3 ans 38 732 36 043x

3 à 5 ans 17 911 17 867x

Plus de 5 ans 105 434 94 261xxx

Total 173 533 151 276xx

Le tableau qui suit montre dans quelle mesure l’actif net aux 30 juin 2016 et 31 décembre2015 aurait augmenté ou diminué si le taux d’intérêt avait diminué ou augmenté de25 points de base, en supposant un déplacement parallèle de la courbe de rendement.Cette variation est estimée au moyen de la durée moyenne pondérée du portefeuille detitres à revenu fixe. Cette analyse suppose que toutes les autres variables sontdemeurées inchangées. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyseet l’écart peut être important..


x

Incidence sur l’actif net (en milliers de dollars) 2 927 2 714xx

Risque d’illiquiditéLe risque d’illiquidité s’entend du risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecterses engagements liés à des passifs financiers. Le Fonds est exposé aux rachats entrésorerie quotidiens de parts rachetables. Le Fonds conserve des liquidités suffisantespour financer les rachats attendus.

À l’exception des contrats dérivés, le cas échéant, tous les passifs financiers du Fondssont des passifs à court terme venant à échéance au plus tard 90 jours après la date declôture.

Dans le cas des fonds qui détiennent des contrats dérivés dont la durée jusqu’àl’échéance excède 90 jours à partir de la date de clôture, des renseignementsadditionnels relatifs à ces contrats se trouvent dans les annexes des dérivés qui suiventl’inventaire du portefeuille.

Autres risques de prix/de marchéLe tableau qui suit indique dans quelle mesure l’actif net aux 30 juin 2016 et 31 décembre2015 aurait respectivement augmenté ou diminué si la valeur de l’indice ou des indicesde référence du Fonds s’était raffermie ou affaiblie de 1 %. Cette variation est estiméed’après la corrélation historique entre le rendement des parts de catégorie A du Fonds etcelui de l’indice ou des indices de référence du Fonds, d’après 36 données mensuelles,selon leur disponibilité, reposant sur les rendements nets mensuels du Fonds. Cetteanalyse suppose que toutes les autres variables sont demeurées inchangées. Lacorrélation historique peut ne pas être représentative de la corrélation future et, parconséquent, l’incidence sur l’actif net peut être très différente..

Incidence sur l’actif net (en milliers de dollars)

Indice de référence 30 juin 2016 31 décembre 2015x

x

Indice mondial MSCI 2 887 2 964xxx

Indice mondial des obligations d’État Citigroup 1 430 1 467xxx

20 % de l’indice mondial des obligations d’ÉtatCitigroup

20 % de l’indice obligataire universel FTSE TMXCanada

20 % de l’indice mondial MSCI20 % de l’indice composé S&P/TSX10 % de l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Real

Estate (Net)10 % de l’indice Infrastructure mondiale S&P

4 611 4 124

xx

Évaluation de la juste valeur des instruments financiersLes tableaux qui suivent présentent un sommaire des données utilisées aux 30 juin 2016et 31 décembre 2015 dans l’évaluation des actifs et des passifs financiers du Fonds,comptabilisés à la juste valeur :

Au 30 juin 2016Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total

Classement(en milliersde dollars)




xx

Actifs financiersx

Titres à revenu fixe – 173 533 – 173 533x

Placements à court terme – 9 965 – 9 965x

Actions 228 734 – – 228 734x

Fonds communs de placement 105 698 – – 105 698x

Actifs dérivés – 106 323 – 106 323xxx

Total des actifs financiers 334 432 289 821 – 624 253xx

x

Passifs financiersx

Passifs dérivés – (106 528) – (106 528)xxx

Total des passifs financiers – (106 528) – (106 528)xx

x

Total des actifs et des passifsfinanciers 334 432 183 293 – 517 725

xx

x

(i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiquesx

(ii) Autres données observables importantesx

(iii) Données non observables importantes

Au 31 décembre 2015Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total

Classement(en milliersde dollars)




xx

Actifs financiersx

Titres à revenu fixe – 151 276 – 151 276x

Placements à court terme – 14 487 – 14 487x

Actions 210 922 – – 210 922x

Fonds communs de placement 94 492 – – 94 492x

Actifs dérivés – 49 796 – 49 796xxx

Total des actifs financiers 305 414 215 559 – 520 973xx

x

Passifs financiersx

Passifs dérivés – (50 207) – (50 207)xxx

Total des passifs financiers – (50 207) – (50 207)xx

x

Total des actifs et des passifsfinanciers 305 414 165 352 – 470 766

xx

x

(i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiquesx

(ii) Autres données observables importantesx

(iii) Données non observables importantes

Transfert d’actifs entre le niveau 1 et le niveau 2Le transfert d’actifs et de passifs financiers du niveau 1 au niveau 2 découle du fait queces titres ne sont plus négociés sur un marché actif.

15



Pour les périodes closes le 30 juin 2016 et le 31 décembre 2015, aucun transfert d’actifsou de passifs financiers du niveau 1 au niveau 2 n’a eu lieu.

Le transfert d’actifs et de passifs financiers du niveau 2 au niveau 1 découle du fait queces titres sont dorénavant négociés sur un marché actif..


x

Juste valeur des actifs transférés du niveau 2au niveau 1 au cours de la période (enmilliers de dollars) – 15

x

x

Rapprochement des variations des actifs et des passifs financiers — niveau 3Le Fonds ne détenait pas de placements importants de niveau 3 au début, au cours ou àla fin de l’une ou l’autre des périodes.

16

Notes des états financiers (non audité)

x

Aux dates et pour les périodes présentées dans les états financiers (note 1)

1. Organisation des Fonds et périodes de présentation de l’information financière

Chacun des Fonds mutuels CIBC et chacun des portefeuilles de la famille de Portefeuilles sous gestion CIBC (individuellement un Fonds et collectivement les Fonds) est une fiducie de fonds communs de placementconstituée en vertu des lois de l’Ontario et régie selon une déclaration de fiducie (déclaration de fiducie). Le siège social des Fonds est situé au 18, York Street, Suite 1300, Toronto (Ontario).

Placements CIBC inc. est le placeur principal des Fonds, la Banque Canadienne Impériale de Commerce (Banque CIBC) est le gestionnaire (gestionnaire) des Fonds et la Compagnie Trust CIBC est le fiduciaire(fiduciaire) des Fonds.

Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre illimité de catégories de parts et peut émettre un nombre illimité de parts de chaque catégorie. À l’avenir, l’offre de toute catégorie de parts d’un Fonds peut êtreinterrompue ou des catégories de parts supplémentaires peuvent être offertes. Le tableau qui suit présente les catégories de parts offertes par chaque Fonds, à la date des présents états financiers :x

Fonds Catégorie A Catégorie T4 Catégorie T6 Catégorie T8Catégorieprivilégiée

Catégorieinstitutionnelle Catégorie O

x..

Fonds de bons du Trésor canadiens CIBC ü ü..

Fonds marché monétaire CIBC ü ü ü..

Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC ü ü ü..

Fonds de revenu à court terme CIBC ü ü ü..

Fonds canadien d’obligations CIBC ü ü ü..

Fonds à revenu mensuel CIBC ü ü..

Fonds d’obligations mondiales CIBC ü ü..

Fonds mondial à revenu mensuel CIBC ü ü..

Fonds équilibré CIBC ü..

Fonds de revenu de dividendes CIBC ü ü..

Fonds de croissance de dividendes CIBC ü ü..

Fonds d’actions canadiennes CIBC ü ü..

Fonds d’actions valeur canadiennes CIBC ü ü..

Fonds de petites capitalisations canadien CIBC ü..

Fonds d’actions américaines CIBC ü ü..

Fonds petites sociétés américaines CIBC ü ü..

Fonds d’actions mondiales CIBC ü..

Fonds d’actions internationales CIBC ü ü..

Fonds d’actions européennes CIBC ü ü..

Fonds de marchés émergents CIBC ü ü..

Fonds Asie-Pacifique CIBC ü ü..

Fonds Amérique latine CIBC ü..

Fonds petites sociétés internationales CIBC ü..

Fonds sociétés financières CIBC ü..

Fonds ressources canadiennes CIBC ü ü..

Fonds énergie CIBC ü ü..

Fonds immobilier canadien CIBC ü ü..

Fonds métaux précieux CIBC ü ü..

Fonds mondial de technologie CIBC ü..

Fonds indiciel d’obligations canadiennes à court terme CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice obligataire canadien CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice obligataire mondial CIBC ü ü ü..

Fonds indiciel équilibré CIBC ü ü ü..

Fonds indice boursier canadien CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice boursier américain élargi CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice boursier américain CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice boursier international CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice boursier européen CIBC ü ü ü..

Fonds indiciel marchés émergents CIBC ü ü ü ü..

Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBC ü ü ü ü..

Fonds indice Nasdaq CIBC ü ü ü..

Portefeuille revenu sous gestion CIBC ü ü ü..

Portefeuille revenu Plus sous gestion CIBC ü ü ü..

Portefeuille équilibré sous gestion CIBC ü ü ü ü..

Portefeuille équilibré à revenu mensuel sous gestion CIBC ü ü ü..

Portefeuille croissance équilibré sous gestion CIBC ü ü ü ü..

Portefeuille croissance sous gestion CIBC ü ü ü ü..

Portefeuille croissance dynamique sous gestion CIBC ü ü ü ü..

Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC ü ü ü..

Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC ü ü ü ü..

Portefeuille croissance sous gestion en dollars américains CIBC ü ü ü üx

17

p / 2 Notes des états financiers (non audité)

Chaque catégorie de parts peut exiger des frais de gestion différents. Les charges d’exploitation peuvent être communes ou propres à une catégorie. Les charges propres à une catégorie sont réparties par catégorie.Par conséquent, une valeur liquidative distincte par part est calculée pour chaque catégorie de parts.

Les parts de catégorie A sont offertes à tous les investisseurs sans frais d’acquisition moyennant un investissement minimum de 500 $. Les investisseurs pourraient avoir à payer des frais d’opération à court terme, lecas échéant.

Les parts des catégories T4, T6 et T8 ont les mêmes caractéristiques que les parts de catégorie A, sauf que chacune vise à payer un montant de distribution fixe par part, ce qui donne également lieu à une valeurliquidative par part distincte pour chaque catégorie, et peut nécessiter un placement initial différent.

Les parts de catégorie privilégiée sont offertes aux investisseurs sans frais d’acquisition moyennant un investissement minimum de 100 000 $ pour le Fonds de bons du Trésor canadien CIBC et le Fonds marchémonétaire CIBC, de 100 000 $ US pour le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, de 50 000 $ pour le Fonds de revenu à court terme CIBC, le Fonds canadien d’obligations CIBC, le Fonds indicield’obligations canadiennes à court terme CIBC, le Fonds indice obligataire canadien CIBC, le Fonds indice obligataire mondial CIBC, le Fonds indiciel équilibré CIBC, le Fonds indice boursier canadien CIBC, le Fondsindice boursier américain élargi CIBC, le Fonds indice boursier américain CIBC, le Fonds indice boursier international CIBC, le Fonds indice boursier européen CIBC, le Fonds indiciel marchés émergents CIBC, le Fondsindiciel Asie-Pacifique CIBC et le Fonds indice Nasdaq CIBC, et de 50 000 US $ pour l'option d'achat en dollars américains du Fonds indice boursier américain élargi CIBC et du Fonds indice Nasdaq CIBC. Les frais degestion sont moins élevés pour ces parts que pour les parts de catégorie A.

Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes aux investisseurs moyennant un investissement minimum de 50 000 $. Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes aux investisseurs qui participent à desprogrammes qui ne les obligent pas à payer de frais d’acquisition ni de frais de service ou de commissions de suivi aux courtiers et à ceux qui paient des honoraires annuels à leur courtier. Pour ces investisseurs, nousfacturons séparément les frais de placement habituels et demandons des frais de gestion réduits. Les investisseurs potentiels comprennent les clients institutionnels, les clients des conseillers en valeurs rémunérés àl’acte, les clients ayant des comptes intégrés parrainés par des courtiers et ceux qui paient des honoraires annuels à leurs courtiers plutôt que des frais d’acquisition découlant des opérations pour lesquelles lescourtiers ne reçoivent pas de frais de service ni de commissions de suivi du gestionnaire.

Les parts de catégorie O ne sont offertes qu’à certains investisseurs qui ont été approuvés par le gestionnaire, avec lequel ils ont conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O ou dont le courtierou le gestionnaire discrétionnaire offre des comptes gérés distinctement ou des programmes semblables et a conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O avec le gestionnaire. Ces investisseurs,habituellement des sociétés de services financiers, dont le gestionnaire, se servent des parts de catégorie O des Fonds pour faciliter l’offre d’autres produits aux investisseurs. Aucuns frais de gestion ni aucune charged’exploitation ne sont imputés à un Fonds à l’égard des parts de catégorie O; plutôt, le gestionnaire facture des frais de gestion convenus directement aux porteurs de parts de catégorie O, ou selon leurs directives, ouencore aux courtiers et aux gestionnaires discrétionnaires au nom des porteurs de parts de catégorie O.

La date à laquelle chaque Fonds a été créé aux termes d’une déclaration de fiducie (date de création) et la date à laquelle les parts de chaque catégorie de chaque Fonds ont été vendues au public pour la première fois(date de début des activités) sont indiquées à la note intitulée Organisation du Fonds des états de la situation financière.

L’inventaire du portefeuille de chacun des Fonds est au 30 juin 2016. Les états de la situation financière de chaque Fonds sont présentés aux 30 juin 2016 et 31 décembre 2015, tandis que les états du résultat global,les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie sont établis pour les semestres clos les 30 juin 2016 et 2015, sauf pour les Fonds créés au coursde l’un ou l’autre de ces périodes, auquel cas l’information présentée couvre la période qui s’étend de la date de création ou de la date de début des activités jusqu’au 30 juin 2016 ou 2015.

Les présents états financiers ont été approuvés aux fins de publication par le gestionnaire le 18 août 2016.

2. Sommaire des principales méthodes comptables

Les présents états financiers ont été préparés conformément l’International Accounting Standard 34, Information financière intermédiaire (IAS 34), publiée par l’International Accounting Standards Board (IASB). LesFonds ont adopté les IFRS en 2014, comme l’exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Auparavant, les Fonds préparaient leurs états financiersconformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR) tels qu’ils sont définis dans la Partie V du Manuel de CPA Canada.

Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité de l’exploitation selon le principe du coût historique. Cependant, chaque Fonds est une entité d’investissement, et essentiellement tous les actifs etpassifs financiers sont évalués à la juste valeur selon les IFRS. Par conséquent, les méthodes comptables utilisées par les Fonds pour l’évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés sont conformes auxméthodes utilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des opérations avec les porteurs de parts. Pour l’application des IFRS, les présents états financiers comprennent des estimations et des hypothèsesformulées par la direction qui ont une incidence sur les montants déclarés de l’actif, du passif, des produits et des charges au cours des périodes considérées. Toutefois, les circonstances existantes et les hypothèsespeuvent changer en raison de changements sur les marchés ou de circonstances indépendants de la volonté des Fonds. Ces changements sont pris en compte dans les hypothèses lorsqu’ils surviennent.

Les états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle des Fonds (à moins d’indication contraire).

a) Instruments financiers

Classement et comptabilisation des instruments financiers

Conformément à l’IAS 39, Instruments financiers – Comptabilisation et évaluation (IAS 39), les actifs financiers et les passifs financiers sont classés dans les catégories suivantes lors de leur comptabilisation initiale :

Actifs financiers et passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net (JVRN)

Cette catégorie est subdivisée comme suit :

l instruments financiers classés comme étant détenus à des fins de transaction : Les actifs financiers et passifs financiers sont classés comme étant détenus à des fins de transaction s’ils ont été acquis dansle but de les vendre ou de les racheter à court terme, et sont acquis principalement dans le but de dégager un bénéfice grâce aux fluctuations à court terme des prix. Les dérivés et les titres vendus àdécouvert détenus par les Fonds sont classés comme étant détenus à des fins de transaction et ne répondent pas à la définition d’instruments de couverture efficaces au sens de l’IAS 39.

l instruments financiers désignés à la JVRN à la date de passation du contrat : tous les placements détenus par les Fonds, autres que ceux classés comme étant détenus à des fins de transaction (présentésci-dessus), sont désignés à la juste valeur par le biais du résultat net lors de la comptabilisation initiale. Ces actifs financiers sont désignés lors de la comptabilisation initiale sur la base selon laquelle ilsfont partie d’un groupe d’actifs financiers qui sont gérés et dont la performance est évaluée à la juste valeur, conformément aux stratégies de gestion du risque et de placement des Fonds, comme il estdécrit dans le prospectus des Fonds.

Prêts et créances

Les Fonds englobent dans cette catégorie les montants à recevoir se rapportant aux placements de portefeuille et les autres créances à court terme telles que les montants à recevoir à l’émission de parts.

Autres passifs financiers

Cette catégorie comprend tous les passifs financiers, autres que ceux classés à la juste valeur par le biais du résultat net. Les Fonds englobent dans cette catégorie les montants à payer se rapportant aux titres enportefeuille achetés et les autres charges à payer telles que les montants à payer au rachat de parts et les distributions à payer aux porteurs de parts rachetables.

Tous les Fonds ont l’obligation contractuelle de procéder à des distributions en espèces aux porteurs de parts. Par conséquent, l’obligation de chaque Fonds relative à l’actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables constitue un passif financier et est présentée au montant des rachats.

b) Gestion des risques

L’approche globale des Fonds en ce qui concerne la gestion des risques repose sur des lignes directrices officielles qui régissent l’ampleur de l’exposition à divers types de risques, y compris la diversification au seindes catégories d’actifs et les limites quant à l’exposition aux placements et aux contreparties. En outre, des instruments financiers dérivés peuvent servir à gérer l’exposition à certains risques. Le gestionnaire disposeégalement de divers contrôles internes pour surveiller les activités de placement des Fonds, notamment la surveillance de la conformité aux objectifs et aux stratégies de placement, des directives internes et laréglementation sur les valeurs mobilières. Se reporter à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille de chaque Fonds pour connaître les informations précises à fournir concernant les risques.

Juste valeur des instruments financiers à l’aide de techniques d’évaluation

Les instruments financiers sont évalués à leur juste valeur, laquelle est définie comme le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre desintervenants du marché à la date d’évaluation. Se reporter aux notes 3a à 3f pour l’évaluation de chaque type d’instrument financier détenu par les Fonds. La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiersnégociés sur des marchés actifs est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l’information financière. Les Fonds utilisent le dernier cours négocié pour les actifs financiers et les passifs

18

Notes des états financiers (non audité) p / 3

financiers lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours négocié ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le prix qui est le plus représentatifde la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause.

La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers qui ne sont pas négociés sur un marché actif est déterminée au moyen de techniques d’évaluation.

Les Fonds classent les évaluations de la juste valeur selon une hiérarchie qui place au plus haut niveau les cours non ajustés publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (niveau 1), et auniveau le plus bas les données d’entrée non observables (niveau 3). Les trois niveaux de la hiérarchie sont les suivants :

Niveau 1 : Cours (non ajustés) publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques et auxquels l’entité peut avoir accès à la date d’évaluation;

Niveau 2 : Données d’entrée concernant l’actif ou le passif, autres que les cours inclus au niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement;

Niveau 3 : Données d’entrée non observables concernant l’actif ou le passif.

Si des données d’entrée sont utilisées pour évaluer la juste valeur d’un actif ou d’un passif, le classement dans la hiérarchie est déterminé en fonction de la donnée d’entrée du niveau le plus bas qui a une importancepour l’évaluation de la juste valeur. Le classement dans la hiérarchie des justes valeurs des actifs et passifs de chaque Fonds se trouve à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille.

La valeur comptable de tous les actifs et passifs non liés aux placements s’approche de leur juste valeur en raison de leur nature à court terme. La juste valeur est classée au niveau 1 lorsque le titre ou le dérivé enquestion est négocié activement et que le cours est disponible. Lorsqu’un instrument classé au niveau 1 cesse ultérieurement d’être négocié activement, il est sorti du niveau 1. Dans ces cas, les instruments sontreclassés au niveau 2, sauf si l’évaluation de la juste valeur fait intervenir l’utilisation de données d’entrée non observables importantes, auquel cas ils sont classés au niveau 3.

Le gestionnaire est responsable de l’exécution des évaluations de la juste valeur qui se trouvent dans les états financiers d’un Fonds, y compris les évaluations classées au niveau 3. Le gestionnaire obtient les cours defournisseurs tiers de services d’évaluation des cours et ces cours sont mis à jour quotidiennement. Chaque date de clôture, le gestionnaire examine et approuve toutes les évaluations de la juste valeur classées auniveau 3. Un comité d’évaluation se réunit tous les trimestres afin d’examiner en détail les évaluations des placements détenus par les Fonds, dont les évaluations classées au niveau 3.

Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier, comme un titre à revenu fixe ou un contrat dérivé, ne s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement qu’elle a conclu avec le Fonds.La valeur des titres à revenu fixe et des dérivés présentés à l’inventaire du portefeuille tient compte de la solvabilité de l’émetteur et correspond donc au risque maximal de crédit auquel les Fonds sont exposés.Certains Fonds peuvent investir dans des titres à revenu fixe à court terme émis ou garantis principalement par le gouvernement du Canada ou par un gouvernement provincial ou municipal canadien, des obligationsde banques à charte ou de sociétés de fiducie canadiennes et du papier commercial assortis de notations de crédit reconnues. Le risque de défaut sur ces titres à revenu fixe à court terme est réputé faible, leur notede crédit s’établissant principalement à A-1 (faible) ou à une note plus élevée (selon S&P Global Ratings, division de S&P Global, ou selon une note équivalente accordée par un autre service de notation).

Les notes des obligations apparaissant dans la sous-section « Risque de crédit » de la section « Risques liés aux instruments financiers » des Fonds représentent des notes recueillies et publiées par des fournisseurstiers reconnus. Ces notes utilisées par le gestionnaire, bien qu’obtenues de fournisseurs compétents et reconnus pour leurs services de notation d’obligations, peuvent différer de celles utilisées directement par leconseiller en valeurs ou les sous-conseillers. Les notes utilisées par le conseiller en valeurs ou les sous-conseillers pourraient être plus ou moins élevées que celles utilisées pour les informations à fournir concernantles risques dans les états financiers, conformément aux lignes directrices en matière de politique de placement du conseiller en valeurs ou des sous-conseillers.

Les Fonds peuvent participer à des opérations de prêt de titres. Le risque de crédit lié aux opérations de prêt de titres est limité, car la valeur de la trésorerie ou des titres détenus en garantie par les Fonds relativementà ces opérations correspond à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés. La garantie et les titres prêtés sont évalués à la valeur de marché chaque jour ouvrable. De plus amples renseignements sur lesgaranties et les titres prêtés se trouvent aux notes des états de la situation financière et à la note 2j.

Risque de change

Le risque de change est le risque que la valeur d’un placement fluctue en raison des variations des taux de change. Les fonds communs de placement peuvent investir dans des titres libellés ou négociés dans desmonnaies autres que la monnaie de présentation du Fonds.

Risque de taux d’intérêt

Le prix d’un titre à revenu fixe augmente généralement lorsque les taux d’intérêt diminuent et baisse lorsque les taux d’intérêt augmentent. C’est ce qu’on appelle le risque de taux d’intérêt. Les prix des titres à revenufixe à long terme fluctuent généralement davantage en réaction à des variations des taux d’intérêt que les prix des titres à revenu fixe à court terme. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court termeassortis d’une durée jusqu’à l’échéance de moins de un an, ces placements ne sont habituellement pas exposés à un risque important que leur valeur fluctue en réponse aux changements des taux d’intérêt en vigueursur le marché.

Risque d’illiquidité

Les Fonds sont exposés aux rachats au comptant quotidiens de parts rachetables. De façon générale, les Fonds conservent suffisamment de positions en trésorerie et en équivalents de trésorerie pour maintenir uneliquidité appropriée. Toutefois, le risque d’illiquidité comprend également la capacité de vendre un actif au comptant facilement et à un prix équitable. Certains titres ne sont pas liquides en raison de restrictionsjuridiques sur leur revente, de la nature du placement ou simplement d’un manque d’acheteurs intéressés pour un titre donné ou un type de titre. Certains titres peuvent devenir moins liquides en raison de fluctuationsde la conjoncture des marchés, comme des variations des taux d’intérêt ou la volatilité des marchés, qui pourraient empêcher un Fonds de vendre ces titres rapidement ou à un prix équitable. La difficulté à vendre destitres pourrait entraîner une perte ou une diminution du rendement pour le Fonds.

Autres risques de prix/de marché

Les autres risques de prix/de marché sont les risques que la valeur des placements fluctue en raison des variations de la conjoncture de marché. Plusieurs facteurs peuvent influer sur les tendances du marché, commel’évolution de la conjoncture économique, les variations de taux d’intérêt, les changements politiques et les catastrophes. Tous les placements sont exposés à d’autres risques de prix/de marché.

c) Opérations de placement, constatation des revenus et constatation des profits (pertes) réalisé(e)s et latent(e)s

i) Les intérêts aux fins de distribution présentés aux états du résultat global représentent le versement d’intérêts reçu par le Fonds et comptabilisé selon la méthode de la comptabilité d’engagement. LesFonds n’amortissent pas les primes payées ou les escomptes reçus à l’achat de titres à revenu fixe, à l’exception des obligations zéro coupon qui sont amorties selon la méthode linéaire.

ii) Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende.

iii) Les titres négociés sur le marché sont comptabilisés à la juste valeur établie selon le dernier cours lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Les titres de créance sont comptabilisés àla juste valeur, établie selon le dernier cours négocié sur le marché de gré à gré lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours négocié ne s’inscrit pas dans l’écartacheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le prix qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause. Les titres non cotés sont comptabilisés à la juste valeur aumoyen de méthodes d’évaluation de la juste valeur déterminées par le gestionnaire dans l’établissement de la juste valeur.

iv) Les gains et pertes réalisés sur les placements et la plus-value ou la moins-value latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements correspondants, moins les coûts detransaction.

v) Le revenu de placement est la somme des revenus versés au Fonds qui proviennent des titres de fonds de placement détenus par le Fonds.

vi) Les autres revenus représentent la somme de tous les revenus autres que ceux qui sont classés séparément dans les états du résultat global, moins les coûts de transaction.

d) Compensation

Les actifs et passifs financiers sont compensés et le montant net est présenté dans les états de la situation financière s’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu’il y aune intention, soit de procéder à un règlement net, soit de réaliser les actifs et de régler les passifs simultanément.

Le cas échéant, des renseignements additionnels se trouvent au tableau Contrats de compensation à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille. Cette annexe présente les dérivés de gré à gré qui peuvent faire l’objetd’une compensation.

e) Titres en portefeuille

Le coût des titres d’un Fonds est établi de la façon suivante : les titres sont acquis et vendus à un cours négocié pour établir la valeur de la position négociée. La valeur totale acquise représente le coût total du titrepour le Fonds. Lorsque des unités additionnelles d’un titre sont acquises, le coût de ces unités additionnelles est ajouté au coût total du titre. Lorsque des unités d’un titre sont vendues, le coût proportionnel des unités

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du titre vendu est déduit du coût total du titre. Si le titre fait l’objet d’un remboursement de capital, ce dernier est déduit du coût total du titre. Cette méthode de suivi du coût du titre est connue sous l’appellation« méthode du coût moyen » et le coût total actuel d’un titre est désigné par l’expression « prix de base rajusté » ou « PBR » du titre. Les coûts de transaction engagés au moment des opérations sur portefeuille sontexclus du coût moyen des placements et sont constatés immédiatement au poste Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et présentés à titre d’élément distinct descharges dans les états financiers.

L’écart entre la juste valeur des titres et leur coût moyen, moins les coûts de transaction, représente la plus-value (moins-value) latente de la valeur des placements du portefeuille. La variation de la plus-value(moins-value) latente des placements pour la période visée est incluse dans les états du résultat global.

Les placements à court terme sont présentés à leur coût amorti, qui se rapproche de leur juste valeur, dans l’inventaire du portefeuille. Les intérêts courus sur les obligations sont présentés distinctement dans les étatsde la situation financière.

f) Conversion des devises

La valeur des placements et des autres actifs et passifs libellés en devises est convertie en dollars canadiens, qui est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds (sauf pour le Fonds marchémonétaire en dollars américains CIBC, le Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC, le Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC et le Portefeuille croissance sous gestion endollars américains CIBC, qui sont en dollars américains), aux taux courants en vigueur à chaque date d’évaluation.

Les achats et les ventes de placements, ainsi que les produits et les charges, sont convertis en dollars canadiens, qui est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds (sauf pour les Fondssusmentionnés, qui sont en dollars américains), aux taux de change en vigueur à la date des opérations en question. Les profits ou les pertes de change sur les placements et les opérations donnant lieu à un revenusont inscrits dans les états du résultat global, respectivement à titre de profit net réalisé (perte nette réalisée) de change et à titre de revenu.

g) Contrats de change à terme

Les Fonds peuvent conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture ou autres que de couverture lorsque cette activité est conforme à leurs objectifs de placement et permise par les autoritéscanadiennes en valeurs mobilières.

La variation de la juste valeur des contrats de change à terme est comprise dans les actifs et passifs dérivés dans les états de la situation financière et constatée au poste Augmentation (diminution) de la plus-value(moins-value) latente sur les placements et les dérivés au cours de la période considérée dans les états du résultat global.

Le profit ou la perte découlant de l’écart entre la valeur du contrat de change à terme initial et la valeur de ce contrat à la clôture ou à la livraison est réalisé et comptabilisé à titre de profit net (perte nette) réalisé(e) dechange pour les Fonds qui utilisent les contrats de change à terme à des fins de couverture ou à titre de profit (perte) sur dérivés pour les Fonds qui n’utilisent pas ces contrats à des fins de couverture.

h) Contrats à terme standardisés

Les dépôts de garantie auprès des courtiers relativement aux contrats à terme standardisés sont inclus dans le montant de garantie dans les états de la situation financière. Toute variation du montant de garantie estréglée quotidiennement et incluse dans les montants à recevoir pour les titres en portefeuille vendus ou dans les montants à payer pour les titres en portefeuille achetés dans les états de la situation financière.

L’écart entre la valeur de règlement à la fermeture des bureaux chaque date d’évaluation et la valeur de règlement à la fermeture des bureaux à la date d’évaluation précédente est constaté au poste Profit (perte) surdérivés dans les états du résultat global.

i) Options

Les primes versées sur les options d’achat et les options de vente sont constatées dans les actifs dérivés et évaluées par la suite à la juste valeur dans les états de la situation financière. Lorsqu’une option d’achatposition acheteur arrive à échéance, le Fonds subit une perte correspondant au coût de l’option. Pour une opération de liquidation, le Fonds réalise un profit ou une perte selon que le produit est supérieur ou inférieurau montant de la prime payée lors de l’achat. À l’exercice d’une option d’achat position acheteur, le coût du titre acheté est majoré du montant de la prime payée au moment de l’achat.

Les primes touchées sur les options position vendeur sont constatées dans les passifs dérivés et évaluées par la suite à la juste valeur dans les états de la situation financière à titre de diminution initiale de la valeurdes placements. Les primes reçues sur les options position vendeur qui arrivent à échéance sans avoir été exercées sont constatées à titre de profits réalisés et présentées à titre de profit net (perte nette) à la vente deplacements et de dérivés dans les états du résultat global. Pour une opération de liquidation, si le coût pour dénouer l’opération est supérieur à la prime reçue, le Fonds comptabilise une perte réalisée. Par contre, si laprime reçue lorsque l’option a été vendue est supérieure au montant payé, le Fonds comptabilise un profit réalisé qui est présenté à titre de profit net (perte nette) à la vente de placements et de dérivés. Si une optionde vente position vendeur est exercée, le coût du titre livré est réduit du montant des primes reçues au moment où l’option a été vendue.

j) Prêt de titres

Le Fonds peut prêter des titres en portefeuille afin de dégager des revenus supplémentaires qui sont présentés dans les états du résultat global. Les actifs prêtés d’un Fonds ne peuvent dépasser 50 % de la justevaleur de l’actif de ce Fonds (compte non tenu du bien affecté en garantie des titres prêtés). Selon les exigences du Règlement 81-102 sur les organismes de placement collectif, la garantie minimale permise est de102 % de la juste valeur des titres prêtés. Une garantie peut se composer de ce qui suit :

i) Trésorerie.

ii) Titres admissibles.

iii) Des lettres de crédit irrévocables émises par une institution financière canadienne, qui n’est pas une contrepartie, ou un affilié de la contrepartie, du Fonds dans le cadre de la transaction, pour autant queses titres de créance notés comme dette à court terme par une agence de notation agréée aient une note de crédit approuvée.

iv) Les titres qui sont immédiatement convertibles en titres du même émetteur, de la même catégorie ou du même type et dont l’échéance est identique à celle des titres prêtés.

La juste valeur des titres prêtés est établie à la clôture d’une date d’évaluation, et toute garantie additionnelle exigée est livrée au Fonds le jour ouvrable suivant. Les titres prêtés continuent d’être inclus dansl’inventaire du portefeuille et figurent dans la valeur totale dans les états de la situation financière dans les placements (actifs financiers non dérivés) à la juste valeur. Le cas échéant, les opérations de prêt de titresd’un Fonds sont présentées dans la note intitulée Prêt de titres des états de la situation financière.

Les modifications au Règlement 81-106 sur l’information continue sont entrées en vigueur pour les Fonds dont l'exercice est ouvert à compter du 1er janvier 2016. En raison de ces modifications, il est maintenantnécessaire de présenter un rapprochement du montant brut des opérations de prêt de titres du Fonds et du revenu tiré des opérations de prêt de titres présenté dans les états du résultat global du Fonds. Le montantbrut découlant des opérations de prêt de titres comprend les intérêts payés sur les sûretés, les retenues d’impôt déduites, les honoraires payés à l'agent chargé des prêts du Fonds et le revenu tiré du prêt de titres reçupar le Fonds. S'il y a lieu, le rapprochement se trouve dans les notes de bas de tableau des états du résultat global.

k) Fonds à catégories multiples

Les gains ou les pertes en capital réalisés ou latents, les produits et les charges communes (autres que les charges d’exploitation et les frais de gestion propres à une catégorie) du Fonds sont attribués aux porteurs departs chaque date d’évaluation proportionnellement à la valeur liquidative respective du jour précédent, laquelle tient compte des opérations effectuées par le porteur de parts ce jour-là, pour chaque catégorie departs à la date de l’attribution. Toutes les charges d’exploitation et tous les frais de gestion propres à une catégorie n’ont pas besoin d’être attribués. Toutes les charges d’exploitation propres à une catégorie sontprises en charge par le gestionnaire et recouvrées auprès des Fonds.

l) Prêts et créances, autres actifs et passifs

Les prêts et créances et autres actifs et passifs (autres que ceux classés à la JVRN) sont comptabilisés au coût, qui s’approche de leur juste valeur, à l’exception de l’actif net attribuable aux porteurs de partsrachetables qui est présenté à la valeur de rachat.x

x..x

m) Légende des abréviations

Voici les abréviations (conversion de devises et autres) qui peuvent être utilisées dans l’inventaire du portefeuille :

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x

Abréviation des devises

x..

AED – Dirham des Émirats arabes unis KRW – Won sud-coréen..

ARS – Peso argentin MAD – Dirham marocain..

AUD – Dollar australien MXN – Peso mexicain..

BRL – Real brésilien MYR – Ringgit malais..

CAD – Dollar canadien NOK – Couronne norvégienne..

CHF – Franc suisse NZD – Dollar néo-zélandais..

CLP – Peso chilien PEN – Nouveau sol péruvien..

CNY – Renminbi chinois PHP – Peso philippin..

COP – Peso colombien PKR – Roupie pakistanaise..

CZK – Couronne tchèque PLN – Zloty polonais..

DKK – Couronne danoise QAR – Riyal qatarien..

EGP – Livre égyptienne RUB – Rouble russe..

EUR – Euro SEK – Couronne suédoise..

GBP – Livre sterling SGD – Dollar de Singapour..

HKD – Dollar de Hong Kong THB – Baht thaïlandais..

HUF – Forint hongrois TRY – Livre turque..

IDR – Rupiah indonésienne TWD – Dollar de Taïwan..

ILS – Shekel israélien USD – Dollar américain..

INR – Roupie indienne VEF – Bolivar fuerte vénézuélien..

JOD – Dinar jordanien ZAR – Rand sud-africain..

JPY – Yen japonais..

Autres abréviations

..

CAAÉ – Certificat américain d’actions étrangères..

OVC – Obligation à valeur conditionnelle..

ETF – Fonds négocié en Bourse..

CIAÉ – Certificat international d’actions étrangères..

NVDR – Certificat représentatif d’actions étrangères sans droit de votexxxxxxxx

n) Normes publiées mais non encore en vigueur

Les normes publiées mais non encore en vigueur avant la date de publication des états financiers des Fonds sont présentées ci-dessous. Les Fonds ont l’intention d’adopter ces normes, le cas échéant, lorsqu’ellesseront en vigueur.

IFRS 9, Instruments financiers – Classement et évaluation

En juillet 2014, l’IASB a publié la version définitive de l’IFRS 9, Instruments financiers, qui regroupe toutes les phases du projet sur les instruments financiers et remplace l’IAS 39, Instruments financiers –Comptabilisation et évaluation, et toutes les versions précédentes de l’IFRS 9. La norme établit de nouvelles exigences de classement et d’évaluation, de dépréciation et de comptabilité de couverture. L’IFRS 9s’appliquera aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. L’application anticipée est permise. Les Fonds évaluent actuellement l’incidence de l’IFRS 9.

o) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part

L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part de chaque catégorie, est obtenue en divisant l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs departs rachetables (à l'exclusion des distributions), présentée dans les états du résultat global, par le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période.

3. Évaluation des placements

La date d’évaluation (date d’évaluation) d’un Fonds correspond à un jour ouvrable au siège social du gestionnaire. Le gestionnaire peut, à son gré, fixer d’autres dates d’évaluation.

La valeur des placements ou des actifs d’un Fonds est calculée comme suit :

a) Trésorerie et autres actifs

La trésorerie, les débiteurs, les dividendes à recevoir, les distributions à recevoir et les intérêts à recevoir sont évalués à la juste valeur ou à leur coût comptabilisé, plus ou moins toute opération de change entre laconstatation de l’actif par le Fonds et la date d’évaluation actuelle, qui se rapproche de la juste valeur.

b) Obligations, débentures et autres titres de créance

Les obligations, débentures et autres titres de créance sont évalués à la juste valeur d’après le dernier cours fourni par un fournisseur reconnu à la clôture des opérations à une date d’évaluation donnée, lorsque cecours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur du jour, le gestionnaire déterminera alors le prix qui est le plus représentatif de la justevaleur compte tenu des faits et circonstances en cause.

c) Titres cotés en Bourse, titres non cotés en Bourse et juste valeur des titres étrangers

Les titres cotés ou négociés en Bourse sont évalués à la juste valeur selon le dernier cours, lorsque le dernier cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour, ou, s’il n’y a pas de cours négocié en Bourse oulorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur du jour et dans le cas de titres négociés sur un marché de gré à gré, à la juste valeur telle qu’elle est déterminée par le gestionnaire comme based’évaluation appropriée. Dans un tel cas, une juste valeur est établie par le gestionnaire pour déterminer la valeur actuelle. Si des titres sont intercotés ou négociés sur plus d’une Bourse ou d’un marché, legestionnaire a recours au marché principal ou à la Bourse principale pour déterminer la juste valeur de ces titres.

La juste valeur des parts de chaque fonds commun de placement dans lequel un Fonds investit est établie au moyen de la valeur liquidative la plus récente déterminée par le fiduciaire ou le gestionnaire du fondscommun de placement à la date d’évaluation.

Les titres non cotés en Bourse sont évalués à la juste valeur d’après le dernier cours tel qu’il est fixé par un courtier reconnu, ou le gestionnaire peut décider d’un prix qui reflète plus précisément la juste valeur de cestitres, s’il estime que le dernier cours ne reflète pas la juste valeur.

L’évaluation à la juste valeur est conçue pour éviter les cours périmés et pour fournir une juste valeur plus exacte, et elle peut servir de dissuasion contre les opérations à court terme ou excessives nuisibles effectuéesdans le Fonds. Lorsque des titres cotés ou négociés en Bourse ou sur un marché qui ferme avant les marchés ou les Bourses d’Amérique du Nord ou d’Amérique du Sud sont évalués par le gestionnaire à leur justevaleur marchande, plutôt qu’à leurs cours cotés ou publiés, les cours des titres utilisés pour calculer l’actif net ou la valeur liquidative du Fonds peuvent différer des cours cotés ou publiés de ces titres.

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d) Instruments dérivés

Les positions longues sur options, les titres assimilables à des titres de créance et les bons de souscription inscrits sont évalués à la juste valeur du dernier cours telle qu’elle est établie sur leur Bourse principale oupar un courtier reconnu pour ces titres, lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour et que la note de crédit de chaque contrepartie (attribuée par S&P Global Ratings, division de S&P Global) estégale ou supérieure à la note de crédit minimale approuvée.

Lorsqu’une option est vendue par un Fonds, la prime qu’il reçoit est comptabilisée en tant que passif évalué à un montant égal à la juste valeur actuelle de l’option qui aurait pour effet de liquider la position. Ladifférence résultant d’une réévaluation est considérée comme un profit ou une perte latent(e) sur placement; le passif est déduit lors du calcul de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds. Lestitres visés par une option de vente, le cas échéant, sont évalués de la façon décrite ci-dessus pour les titres cotés.

Les contrats à terme standardisés, les contrats à terme et les swaps sont évalués à la juste valeur selon le profit ou la perte, le cas échéant, qui serait réalisé(e) à la date d’évaluation, si la position dans les contrats àterme standardisés, les contrats à terme ou les swaps était liquidée.

La garantie payée ou déposée à l’égard de contrats à terme standardisés et de contrats à terme est inscrite comme un débiteur, et une garantie constituée d’actifs autres que la trésorerie est désignée comme détenueà titre de sûreté.

Les autres instruments dérivés et les garanties sont évalués à la juste valeur d’une manière qui, selon le gestionnaire, représente leur juste valeur.

e) Titres à négociation restreinte

Les titres à négociation restreinte acquis par un Fonds sont évalués à la juste valeur d’une manière qui, selon le gestionnaire, représente leur juste valeur.

f) Autres placements

Tous les autres placements des Fonds sont évalués à la juste valeur conformément aux lois des autorités canadiennes en valeurs mobilières, le cas échéant.

Le gestionnaire établit la valeur d’un titre ou d’un autre bien d’un Fonds pour lequel aucun cours n’est disponible ou pour lequel le cours ne reflète pas adéquatement la juste valeur en l’évaluant à sa juste valeur. Dansde tels cas, la juste valeur est établie au moyen de techniques d’évaluation à la juste valeur qui permettent d’établir plus précisément la juste valeur établie par le gestionnaire.

4. Participations dans les fonds sous-jacents

Les Fonds peuvent investir dans d’autres fonds d’investissement (fonds sous-jacents). Chaque fonds sous-jacent investit dans un portefeuille d’actifs dans le but de réaliser des rendements sous forme de revenu deplacement et une plus-value du capital pour le compte de ses porteurs de parts. Chaque fonds sous-jacent finance ses activités surtout par l’émission de parts rachetables, lesquelles sont remboursables au gré duporteur de parts et donnent droit à la quote-part de l’actif net du fonds sous-jacent. Les participations des Fonds dans les fonds sous-jacents détenues sous forme de parts rachetables sont présentées à l’inventaire duportefeuille à la juste valeur, ce qui représente l’exposition maximale des Fonds à ces placements. Les participations des Fonds dans les fonds sous-jacents à la fin de l’exercice précédent sont présentées à la sectionRisques liés aux instruments financiers – Risque de concentration dans l’Annexe à l’inventaire du portefeuille. Les distributions tirées des fonds sous-jacents sont inscrites à l’état du résultat global à titre de revenu deplacement. Les profits (pertes) réalisé(e)s et la variation des profits (pertes) latent(e)s provenant des fonds sous-jacents sont également présentés à l’état du résultat global. Les Fonds ne fournissent pas d’autresoutien important aux fonds sous-jacents que ce soit d’ordre financier ou autre.

Le cas échéant, le tableau Participations dans des fonds sous-jacents est présenté dans l’Annexe à l’inventaire du portefeuille et fournit des renseignements supplémentaires sur les placements du Fonds dans lesfonds sous-jacents lorsque les participations représentent plus de 20 % de chacun des fonds sous-jacents.

5. Parts rachetables émises et en circulation

Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre illimité de catégories de parts et peut émettre un nombre illimité de parts de chaque catégorie. Les parts en circulation représentent l’actif net attribuable aux porteursde parts rachetables du Fonds. Chaque part est sans valeur nominale, et la valeur de chaque part correspond à la valeur liquidative qui est déterminée à la date d'évaluation. Le règlement du coût des parts émises esteffectué en vertu de la réglementation sur les valeurs mobilières applicable au moment de l’émission. Les distributions effectuées par un Fonds et réinvesties par les porteurs de parts en parts additionnelles sontégalement considérées comme des parts rachetables émises par un Fonds.

Les parts sont rachetées à l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part du Fonds. Le droit de faire racheter des parts d’un Fonds peut être suspendu sur approbation des autorités canadiennes envaleurs mobilières ou lorsque la négociation normale est suspendue à une Bourse de valeurs, d’options ou de contrats à terme au Canada ou à l’étranger où sont négociés les titres ou les instruments dérivés quiconstituent plus de 50 % de la valeur ou de l’exposition sous-jacente du total de l’actif du Fonds, à l’exclusion du passif d’un Fonds, et lorsque ces titres ou ces instruments dérivés ne sont pas négociés à une autreBourse qui représente une option raisonnablement pratique pour un Fonds. Le Fonds n’est pas assujetti, en vertu de règles externes, à des exigences concernant son capital.

Le capital reçu par un Fonds est utilisé dans le cadre du mandat de placement de ce Fonds, ce qui peut inclure la capacité d’avoir les liquidités nécessaires pour répondre aux besoins de rachat de parts à la demanded’un porteur de parts.

La variation des parts émises et en circulation pour les semestres clos les 30 juin 2016 et 2015 est présentée dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables.x

6. Frais de gestion et charges d’exploitation

Les frais de gestion sont fondés sur la valeur liquidative des Fonds et calculés quotidiennement. Les frais de gestion sont payés au gestionnaire en contrepartie de la prestation de services de gestion, de placement etde conseil liés aux portefeuilles ou de dispositions prises pour la prestation de ces services. Le maximum des frais de gestion annuels exprimé en pourcentage de la valeur liquidative moyenne pour chaque catégoriede parts du Fonds est présenté dans la note intitulée Taux maximums annuels des frais de gestion facturables des états du résultat global. Pour les parts de catégorie O, les frais de gestion sont négociés ou payés parles porteurs de parts ou selon leurs instructions, ou encore par les courtiers et les gestionnaires discrétionnaires au nom des porteurs de parts, conformément à leurs instructions.

En plus d’être responsables des frais de gestion, les Fonds doivent acquitter toutes les charges liées à leur exploitation et à la conduite de leurs activités, ce qui peut comprendre les intérêts, les coûts d’exploitation etd’administration (autres que les frais de publicité et de promotion, qui incombent au gestionnaire), les frais de courtage, les commissions, les marges, les frais de réglementation, les honoraires versés aux membres ducomité d’examen indépendant, les impôts et les taxes, les honoraires des auditeurs et les frais juridiques de même que les charges, les frais de garde, les coûts de services aux investisseurs et les coûts liés à laprésentation de rapports aux porteurs de parts, de prospectus et d’autres rapports. Le gestionnaire paie toutes les charges d’exploitation propres à une catégorie et les recouvre auprès des Fonds. Les Fonds ne versentpas d’honoraires au fiduciaire.

Le gestionnaire peut recouvrer d’un Fonds un montant inférieur aux charges d’exploitation réelles propres à une catégorie qu’il paie, et ainsi prendre en charge des charges propres à une catégorie. Le gestionnairepeut également imputer à un Fonds un montant inférieur aux frais de gestion maximums, présentés à la note Taux maximums annuels des frais de gestion facturables des états du résultat global, et ainsi renoncer auxfrais de gestion.

Le gestionnaire peut, en tout temps et à sa seule discrétion, cesser de prendre en charge des charges propres à une catégorie ou cesser de renoncer aux frais de gestion. Les charges d’exploitation propres à unecatégorie prises en charge par le gestionnaire ou les frais de gestion auxquels il a renoncé sont présentés dans les états du résultat global.

Dans certains cas, le gestionnaire peut imputer des frais de gestion à un Fonds qui sont inférieurs aux frais de gestion qu’il a le droit d’exiger de certains investisseurs dans un Fonds. L’écart dans le montant des fraisde gestion est payé par le Fonds aux investisseurs concernés à titre de distribution de parts additionnelles (distributions des frais de gestion) du Fonds. Les distributions des frais de gestion sont négociables entre legestionnaire et l’investisseur et dépendent principalement de l’importance du placement de l’investisseur dans le Fonds. Les distributions des frais de gestion payées aux investisseurs admissibles n’ont pasd’incidence négative sur le Fonds ou sur tout autre investisseur du Fonds. Le gestionnaire peut augmenter ou diminuer le montant des distributions des frais de gestion pour certains investisseurs de temps à autre.

Lorsqu’un Fonds investit dans des parts d’un Fonds sous-jacent, le Fonds ne verse pas en double des frais de gestion sur la partie de ses actifs qu’il investit dans des parts du fonds sous-jacent. En outre, le Fonds neverse pas en double des frais d’acquisition ou des frais de rachat à l’égard de l’achat ou du rachat par ce dernier de parts du fonds sous-jacent. Certains fonds sous-jacents détenus par les Fonds peuvent offrir desdistributions des frais de gestion. Ces distributions des frais de gestion d’un fonds sous-jacent seront versées comme il est exigé pour les versements de distributions imposables par un Fonds. Le gestionnaire d’unfonds sous-jacent peut, dans certains cas, renoncer à une partie des frais de gestion d’un fonds sous-jacent ou prendre en charge une partie des charges d’exploitation de ce dernier.

7. Impôt sur le résultat et retenues d’impôt

Les Fonds sont des fiducies de fonds communs de placement au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). La tranche de leur revenu net et/ou des gains en capital nets réalisés distribuée aux porteurs de partsn’est pas assujettie à l’impôt sur le résultat. De plus, l’impôt sur le résultat payable sur les gains en capital nets réalisés non distribués peut être recouvré par les Fonds suivant une formule établie selon les rachats departs. Une partie suffisante du revenu net et des gains en capital nets réalisés des Fonds a été ou sera distribuée aux porteurs de parts de sorte qu’aucun impôt n’est payable par les Fonds et, par conséquent, aucuneprovision pour impôt sur le résultat n’a été constituée dans les états financiers. À l’occasion, un Fonds peut verser des distributions qui dépassent le revenu net et les gains en capital nets qu’il a réalisés. Cette

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distribution excédentaire est désignée à titre de remboursement du capital et n’est pas imposable entre les mains des porteurs de parts. Cependant, un remboursement de capital réduit le coût moyen des parts duporteur de parts aux fins fiscales, ce qui peut donner lieu à un gain en capital pour le porteur de parts, dans la mesure où le coût moyen devient inférieur à zéro.

Le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, le Portefeuille revenu sous gestion en dollars américains CIBC, le Portefeuille équilibré sous gestion en dollars américains CIBC et le Portefeuille croissance sousgestion en dollars américains CIBC peuvent réaliser des profits et des pertes de change nets à la conversion en dollars canadiens, à des fins fiscales, du montant net de leurs gains en capital réalisés. Ces gains sontdistribués aux investisseurs annuellement, à moins que ces Fonds choisissent de les conserver, ce qui ferait en sorte que l’impôt serait payable par les Fonds.

Les pertes autres qu’en capital subies en 2006 et par la suite peuvent être reportées en avant pendant 20 ans.

Aux fins de l’impôt sur le résultat, les pertes en capital peuvent être reportées en avant indéfiniment et déduites des gains en capital réalisés au cours d’exercices ultérieurs. Le cas échéant, les pertes en capital netteset les pertes autres qu’en capital d’un Fonds sont présentées dans la note Pertes en capital nettes et pertes autres qu’en capital des états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables.

L’année d’imposition des Fonds se termine le 15 décembre, sauf pour le Fonds de bons du Trésor canadien CIBC, le Fonds marché monétaire CIBC et le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, pourlesquels l’année d’imposition se termine le 31 décembre.

Les Fonds sont actuellement assujettis à des retenues d’impôt sur les revenus de placement et les gains en capital dans certains pays. Ces produits et ces gains sont comptabilisés au montant brut, et les retenuesd’impôt s’y rattachant sont présentées à titre de charge distincte dans les états du résultat global.

8. Commissions de courtage et honoraires

Le total des commissions versées par les Fonds aux courtiers relativement aux opérations sur portefeuille est présenté à la note Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds.Lors de l’attribution des activités de courtage, les sous-conseillers en valeurs des Fonds peuvent se tourner vers des courtiers qui fournissent des services de recherche, d’analyse statistique et d’autres services auxsous-conseillers en valeurs qui traitent les opérations de courtage par leur entremise (appelés, dans l'industrie, rabais de courtage). Ces biens et services sont payés à même une partie des commissions de courtage etaident les sous-conseillers en valeurs du Fonds à prendre des décisions en matière de placement pour les Fonds. Le total des rabais de courtage versés par les Fonds aux courtiers est présenté à la note Commissionsde courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds. En outre, le gestionnaire peut signer des ententes de récupération de la commission avec certains courtiers à l’égard du Fonds. Toutecommission récupérée est versée au Fonds concerné.

Les opérations relatives aux titres à revenu fixe et à certains autres titres sont effectuées sur le marché de gré à gré, où les participants agissent à titre de mandants. Ces titres sont généralement négociés en fonctiondu solde net et ne comportent habituellement pas de commissions de courtage, mais comprennent, en règle générale, une marge (soit la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur du titre du marchéapplicable).

Les marges associées à la négociation de titres à revenu fixe et de certains autres titres ne peuvent être déterminées et, pour cette raison, ne sont pas incluses dans les montants. En outre, les rabais de courtage necomprennent que la valeur des services de recherche et d’autres services fournis par un tiers à Gestion d’actifs CIBC inc. (GACI ou conseiller en valeurs) et à tout sous-conseiller en valeurs, la valeur des services fournisau conseiller en valeurs et à tout sous-conseiller en valeurs par le courtier ne pouvant être déterminée. Quand ces services sont offerts à plus d’un Fonds, les coûts sont répartis entre ces Fonds en fonction du nombred’opérations ou d’autres facteurs justes, tels qu’ils sont déterminés par le conseiller en valeurs et tout sous-conseiller en valeurs.x

9. Opérations entre parties liées

Les rôles et responsabilités de la Banque CIBC et de ses sociétés affiliées, en ce qui a trait aux Fonds, se résument comme suit et sont assortis des frais et honoraires décrits ci-après. Les Fonds peuvent détenir destitres de la Banque CIBC. La Banque CIBC et ses sociétés affiliées peuvent également prendre part à des placements de titres ou accorder des prêts à des émetteurs dont les titres figurent dans le portefeuille desFonds, qui ont conclu des opérations d’achat ou de vente de titres auprès des Fonds en agissant à titre de mandant, qui ont conclu des opérations d’achat ou de vente de titres auprès des Fonds au nom d’un autrefonds d’investissement géré par la Banque CIBC ou une société affiliée ou qui ont agi à titre de contrepartie dans des opérations sur dérivés. Les frais de gestion à payer et les autres charges à payer inscrits aux étatsde la situation financière sont généralement payables à une partie liée du Fonds.

Gestionnaire, fiduciaire, conseiller en valeurs et certains sous-conseillers en valeurs des Fonds

La Banque CIBC est le gestionnaire; la Compagnie Trust CIBC, le fiduciaire; et GACI, le conseiller en valeurs de chacun des Fonds. American Century Investment Management, Inc. (ACI) est le sous-conseiller en valeursde certains Fonds. Bien qu'ACI ne soit pas une société affiliée, la Banque CIBC détenait une participation de 41 % dans ACI. Le 21 décembre 2015, la Banque CIBC a annoncé la conclusion d’une entente définitivevisant la vente de sa participation minoritaire dans ACI. La vente a été conclue le 19 mai 2016.

En outre, le gestionnaire prend les dispositions nécessaires relativement aux services administratifs des Fonds (autres que les services de publicité et services promotionnels qui relèvent du gestionnaire), aux servicesjuridiques, aux services aux investisseurs et aux coûts liés aux rapports aux porteurs de parts, aux prospectus et aux autres rapports. Le gestionnaire est l’agent comptable des registres et l’agent des transferts desFonds et fournit tous les autres services administratifs requis par les Fonds ou prend des dispositions pour la prestation de ces services. La valeur (incluant toutes les taxes applicables) de tous les frais d’administrationdes Fonds (déduction faite des prises en charge) que le gestionnaire a recouvrés auprès d’un Fonds est présentée dans la note Frais d’administration et autres charges d’exploitation du Fonds des états du résultatglobal.

Ententes et rabais de courtage

Le conseiller en valeurs délègue généralement les pouvoirs en matière de négociation et d’exécution aux sous-conseillers en valeurs.

Le conseiller en valeurs et les sous-conseillers en valeurs prennent des décisions, y compris sur la sélection des marchés et des courtiers ainsi que sur la négociation des commissions, en ce qui a trait à l’acquisition età la vente de titres en portefeuille, à certains produits dérivés (y compris les contrats à terme standardisés et les contrats à terme) et à l’exécution des opérations sur portefeuille. Les activités de courtage peuvent êtreattribuées par le conseiller en valeurs ou les sous-conseillers en valeurs à Marchés mondiaux CIBC inc. et à CIBC World Markets Corp., chacune étant une filiale de la Banque CIBC. Le total des commissions verséesaux courtiers liés relativement aux opérations sur portefeuille est présenté à la note Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds.

Marchés mondiaux CIBC inc. et CIBC World Markets Corp. peuvent aussi réaliser des marges à la vente de titres à revenu fixe, d’autres titres et de certains produits dérivés (y compris les contrats à terme standardiséset les contrats à terme) aux Fonds. Les courtiers, y compris Marchés mondiaux CIBC inc. et CIBC World Markets Corp., peuvent fournir des biens et des services, autres que ceux relatifs à l’exécution d’ordres, auconseiller en valeurs et aux sous-conseillers en valeurs qui traitent les opérations de courtage par leur entremise (appelés, dans l’industrie, rabais de courtage). Ces biens et services sont payés à même une partie descommissions de courtage, aident le conseiller en valeurs et les sous-conseillers en valeurs à prendre des décisions en matière de placement pour le Fonds ou sont liés directement à l’exécution des opérations surportefeuille au nom du Fonds. Comme le prévoient les conventions des sous-conseillers en valeurs, ces rabais de courtage sont conformes aux lois applicables. Les frais de garde directement liés aux opérations surportefeuille engagés par un Fonds, autrement payables par le Fonds, sont payés par GACI ou encore par le courtier ou les courtiers à la demande de GACI, jusqu’à concurrence du montant des crédits découlant desrabais de courtage issus des activités de négociation au nom du Fonds, ou une partie du Fonds, au cours du mois en question. Le total des rabais de courtage versés par les Fonds aux courtiers liés est présenté dans lanote Commissions de courtage et honoraires des états du résultat global de chaque Fonds. En outre, le gestionnaire peut signer des ententes de récupération de la commission avec certains courtiers à l’égard desFonds. Toute commission récupérée est versée au Fonds concerné.

Dépositaire

Le dépositaire détient la totalité des liquidités et des titres pour les Fonds et s’assure que ces actifs sont conservés séparément des autres liquidités ou titres qu’il peut détenir. Le dépositaire fournit égalementd’autres services aux Fonds, y compris la tenue des dossiers et le traitement des opérations de change. La Compagnie Trust CIBC Mellon est le dépositaire des Fonds (dépositaire). Le dépositaire peut retenir lesservices de sous-dépositaires pour les Fonds. Les frais et les marges pour les services rendus par le dépositaire et directement liés à l’exécution des opérations sur portefeuille par un Fonds, ou une partie du Fonds,sont payés par GACI ou par le courtier ou les courtiers à la demande de GACI, jusqu’à concurrence du montant des crédits découlant des rabais de courtage issus des activités de négociation au nom des Fonds aucours du mois en question. Tous les autres frais découlant des services rendus par le dépositaire sont payés par le gestionnaire et recouvrés auprès du Fonds. La Banque CIBC détient une participation de 50 % dans laCompagnie Trust CIBC Mellon.

Fournisseur de services

La Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon (STM CIBC) fournit certains services aux Fonds, y compris des services de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluation de portefeuille.Les honoraires pour ces services sont payés par le gestionnaire et recouvrés auprès de chaque Fonds. La Banque CIBC détient indirectement une participation de 50 % dans STM CIBC.

Les montants en dollars versés par les Fonds (incluant toutes les taxes applicables) à la Compagnie Trust CIBC Mellon au titre des frais de garde (déduction faite des prises en charge) et à STM CIBC au titre desservices de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluation de portefeuille (déduction faite des prises en charge) pour les semestres clos les 30 juin 2016 et 2015 sont présentés dans la noteFournisseur de services des états du résultat global.

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10. Opérations de couverture

Certains titres libellés en devises ont fait l’objet d’une couverture totale ou partielle à l’aide de contrats de change à terme dans le cadre des stratégies de placement de certains Fonds. Ces couvertures sont indiquéespar un numéro de référence dans l’inventaire du portefeuille et un numéro de référence correspondant dans le tableau des actifs et passifs dérivés – contrats de change à terme pour ces Fonds.

11. Garantie sur certains instruments dérivés

Des placements à court terme peuvent être utilisés comme garantie pour des contrats à terme standardisés en cours auprès de courtiers.x

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Fonds mutuels CIBCFamille de Portefeuilles sous gestion CIBC

Banque CIBC

18 York Street, Suite 1300Toronto (Ontario)

M5J 2T8

Placements CIBC inc.1-800-465-3863

Site Webwww.cibc.com/fondsmutuels

Placements CIBC inc. est une filiale en propriété exclusive de la Banque CIBC et est le placeur principal des Fonds mutuels CIBC et de la famille de Portefeuilles sous gestion CIBC. Lafamille de Portefeuilles sous gestion CIBC est constituée de fonds communs de placement qui investissent principalement dans des Fonds mutuels CIBC. Pour obtenir un exemplaire duprospectus simplifié, veuillez communiquer avec Placements CIBC inc. au 1-800-465-3863 ou vous adresser à votre conseiller.

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