Environnement de consommation difficile Monitoring des stocks Crise WW Volatilité /$ FY09 : une...
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Environnement de consommation difficile
Monitoring des stocks
Crise WW
Volatilité €/$
FY09 : une année sous contraintes
CA -23%
Rentabilité opérationnelle préservée
de 45j à 51j de COGS
Stock clean
Chiffre d’affaires FY09: -23% vs FY08
FY08 FY09 Var M€ Var%
Europe 246,1 183,8 -62,3 -25%
Americas 108,8 94,9 -13,9 -13%
Asia 34,9 22,5 -12,4 -36%
TOTAL 389,8 301,2 -88,6 -23%
61%
AMERICAS95M€
EMEA184M€
ASIA PAC
22M€7%32%
Regions
FY09: une année difficile partout dans le monde
-20 000
-15 000
-10 000
-5 000
0
5 000La
Cie U
SA
Spain
Italy
Franc
e
Benelu
x
Expor
t
GRA
Nordic
Japa
n
Austra
lia
UK Switzer
land
Ger
man
y
MEX
Direct
Canad
a
Gro
up
SEAIN
TL
-42%
+28%
Solutions
Prosumer
Basic
Ventes par famille de produits
22%
46%
32%
40% en FY08
60% du recul du CA sur les Basics
-52
-18 -18
Basic Solutions Prosumers
P&L (M€)
FY08 FY09
Chiffre d’affaires 389,8 301,2
Marge brute 68,6 46,3
% 17,6% 15,4%
Marge opérationnelle 25,6 4,1
OM% 6,6% 1,4%
Résultat net 17,3 4,6
4,4% 1,5%
BPA (€) 0,49 0,13
Q2 et Q3FY09 particulièrement rudes
-40
-30
-20
-10
0
Q1 Q2 Q3 Q4
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
var€
var%
S1 -24% S2 -21%
…mais la marge a progressé dès S2
12,7%
0,4%
18,7%
2,9%
Gross Margin Operating Margin
S1FY09
S2FY09
P&L (M€)
FY08 FY09
Marge brute 68,6 46,3
17,6% 15,4%
Frais de distribution -9,3 -9,7
2,4% 3,2%
Frais administratifs et commerciaux
R&D
-31
8%
-2,1
-31
10,3%
-2,3
0,5% 0,8%
Autres produits & charges opérationnels
Marge opérationnelle
-0,6
25,6
6,6%
+0,8
4,1
1,4%
FY08 FY09
Inbound freight 2,2% 2,4%
Outbound freight 2,0% 2.3%
Marketing
Interim & subcontracting
2,9%
0,8%
3,3%
1,6%
Principaux coûts variables (% CA)
Personnel
469 staff au 30/06/2009• -6 personnes par rapport au 30/06/08• Marketing-R&D = 20% des effectifs• Interim = 4% des effectifs
Charges de personnel = 9,2% CA (vs 6% en FY08)
Reward de 5% payé en Octobre 2009
Eléments non opérationnels
FY08 FY09
Résultat financier
dont impact Archos
-1,8
-2,7
0,5
-0,7
Impôt sur le résultat -6,5 0,1
FY08 FY09
Actifs non courants
dont goodwill Wuala
8,3 20,4
8,2
Actifs courants
Capitaux propres
Dettes non courantes
Dettes courantes
dont à régler aux actionnaires Wuala
150,0
-95,2
-5,6
-57,5
130,2
-93,3
-4,9
-52,4
-4,8
Total bilan = 150m€
FY08 FY09
Fonds propres 95,2 93,3
Trésorerie nette
Gearing
BFR (% CA)
65,5
-69%
7,3%
53,2
-57%
8,5%
Ratios
FY08 FY09
Clients (jours de CA) 35 37
Stocks (jours de COGS)
Fournisseurs (jours de COGS)
45
48
51
50
Analyse du BFR
FY08 FY09
Flux généré par l’activité
dont variation du BFR
7,7
-12,4
0,2
-1,5
Flux d’investissement
dont Wuala
Flux de financement
dont dividendes payés
Trésorerie brute
-1,6
-2,3
-1,9
67,9
-5,9
-3,8
-7,7
-7,3
55,2
Tableau de financement
Q1FY10: -10% vs Q1FY09
Q1FY09 Q1FY10 Var M€ Var%
Europe 39,8 39,4 -0,4 -1%
Americas 29,8 23,1 -6,7 -22%
Asia 6,0 5,5 -0,5 -8%
TOTAL 75,5 67,8 -7,6 -10%
FY10
Refonte en profondeur de l’offre– R&D
– services
Pilotage par la marge
Simple As Possible– nouvel ERP pour LaCie WW
– Go live HQ +EMEA 01/07/2010
Ventes & Opérations
Objectifs
Optimiser nos structures
Offrir plus de services
Maîtriser les risques
1
2
3
Optimisation des structures
1 bureau au Benelux
1 bureau Asie SE à HK
fermeture du stock à Dubai
Distribution via Elecom au Japon
15 filiales + Japon
210
3
Japon : clé et atypique
5-6% du marché mondial
contrôlé à 96% par des stés locales
Un service de proximité est essentiel
Une forte complémentarité
Logistics
Mkg & Sales
TechSupport
R&D
Purchasing
QC
500M$
13 bureaux
400 commerciaux
Leader sur 7 catégories
Challenger en stockage
Plus de services
Cloud computing
Aide au diagnostic en ligne
Plus d’échanges sur site
Récupération de données
Réparations des hors garanties
Maîtrise des risques
Encours réduits d’environ 30/40%
Disparition dans certains pays
Prise de risque strictement limitée
20 years of ideas.