Notes de rvision: Economie Montaire et FinancireI- Les fonctions de la monnaie

A- Monnaie unit de compte:

Monnaie unit de mesure

Permet dexprimer la valeur des diffrents biens en une seule unit

Dans un systme de troc: valeur de bien exprim par rapport aux autre biens

Dans un systme montaire: le prix traduit la valeur de la monnaie

a) Les Conditions qui supposent la monnaie entant quunit de compte:

Plusieurs biens a chang Plusieurs changismes Confiance en valeur de cette monnaie

B- Monnaie moyen de paiement:

Intermdiaire qui facilite lchange

Le troc facilite lchange mais dans une conomie simple alors que dans une co complexe cest difficile de changer les biens contre dautres

Dans un systme de troc: lchange se ralise juste en cas de prsence dune double concidence

La monnaie permet de dissoci les oprations de vente et achat ( donc intermdiaire oblig pour lchange

a) Les Qualits qui supposent la fonction moyen de paiement:

Universalit: pourvoir libral de la monnaie dtre accepter par tout les agents

Liquidit: la monnaie doit tre changeable sans dlais ni couts

C- Monnaie en tant que rserve de valeur:

La monnaie permet de conserver un pouvoir dachat dans le temps

La monnaie permet de faire des choix inter-temporel (fonction dpargne)

La monnaie constitue un lien entre le prsent et future

I- Les Qualits qui supposentla fonction rserve de valeur:

Stabilit physique: monnaie doit tre durable

Stabilit conomique: la monnaie doit tre conserv dans le temps et ne doit pas tre soumise a une dprciation

Conclusion:II- La monnaie et la gestion du patrimoine:

A- Dfinition du patrimoine: le patrimoine dun agent conomique est constitu de 3 catgories dactifs et le capital humainB- Dfinition de lActif: lactif est tout bien qui produit des revenus pour la personne qui le dtient1) Types dactifs: Actifs Rel: (Bien immobiliers, Bijoux, Terrains)

Actif Financiers: Actifs Financiers Peu Liquides (V.M. de type Actions + V.M. de type Obligations) et Actif Financiers Liquides (Ngociables exemple: TCN + Non Ngociables exemple: livrets)

Actifs Montaires: (Dpts a vue transfrables + Billets et Pices)2) Caractristiques des actifs:a- Liquidit: laptitude de lactif tre transformer en moyen de paiement plus au moins rapidementb- Ngociabilit: la possibilit de (re)vendre lactif sur un marchc- Le risque: lventualit dune perte que reprsente la dtention de lactif Risque dinsolvabilit: en cas de non remboursement dune dette

Risque du taux dintrt: les revenus produits par lactif dpends de ce taux

Risque du taux de change: quand lactif est affecter par ses variations

Risque du capital: quand le prix de lactif volue ngativement sur le march

Risque dilliquidit: on ne payer une dette sans recourir a une cession forc de lactifd- Le rendement: cest le revenu que lactif peut produireIII- Complmentarit et importance des fonctions de la monnaie:

A- Complmentarit:La complmentarit entre les fonctions de la monnaies peut se manifester entre la fonction dunit de compte et la fonction moyen de paiementB- Continuit et Contradiction:

La monnaie permet une continuit de lchange dans lespace (en tant quintermdiaire des changes) et dans le temps (en tant que rserve de valeur)

La contradiction se manifeste entre fonction rserve de valeur et fonction quintermdiaire dchange

Dun cot la monnaie doit tre abandonner en contre partie des biens elle a pour vocation de faciliter lchange ( si la vitesse de circulation augmente alors elle remplie sa fonction en tant quintermdiaire dchange

Dautre cot la monnaie doit tre rserve, retirer de la circulation par son dtenteur

Analyse: La fonction de rserve de valeur est considr comme la moins indispensable. Certains auteurs mettent au premier plan la fonction dunit de compte. Pour dautres cest la fonction dintermdiaire des changes qui singularise la monnaie. Lessence de la monnaie est de circuler, elle permet de caractris lconomie montaire par opposition a lconomie de troc.

NB: Limite de lapproche fonctionnelle de la monnaieDans ce cadre la monnaie est un phnomne social, car elle repose sur la confiance des agents dans le systme qui la produitAffirmer que la monnaie est un phnomne social cest:

Considrer la monnaie comme partie intgrante des variables relles Souligner laspect conventionnel de la monnaie

Interprter la monnaie comme une institution

IV- Rle de lEtat:

a) Monnaie et Etat:

Prsence de lEtat est un lment de confiance, car cest elle qui assure lmission de la monnaie et garantie de sa valeur et celle-ci apparait comme un attribue de souverainet pour lEtat.b) Etat et Unit de compte:

Lunit de compte doit tre unique Lintervention de lEtat vise normaliser lunit de compte en faire une institution par limposition du cours lgal (obligation daccepter la monnaie en paiement)c) Etat et moyen de paiement:

LEtat a le monopole de lmission de la monnaie fiduciaire, les banques de seconde rang et le trsor publique mettent en circulation la monnaie scriptural. Mais ces derniers travaillent sous le contrle de BAM (Etat)d) La monnaie joue un rle dans la rpartition des richesses:

LE/se produit des biens et services et un consommateur qui a suffisamment dargent

Si le consommateur ne consomme pas ( lE/se sera en faillite

Si le consommateur consomme ( lE/se gagnee) La monnaie a les caractristiques dun bien public:Un bien public a 2 caractristiques: Lindivisible: son utilisation par un agent ne restreint pas lutilisation que les autres peuvent en faire

Linappropriabilit: son usage nest pas restreint un seul individu

La monnaie remplit les 2 caractristiques et de se faite elle appartient au domaine public, do la lgitimit de lintervention de lEtat dans le domaine montaire.V- Gense et forme de la monnaie:A- Le Troc:

Cest lopration lmentaire dchanger marchandise contre une autre marchandiseCaractristiques:

Lhomme sadonnait des activits destines a satisfaire la quasi-totalit de ses besoins

La socit tait trs simple, pas beaucoup de relations, peu de productivit, pas dchange ( pas de monnaie

Seul forme dchange tait le trocInconvnients du Troc:

Il faut que les dsirs des uns et des autres se concident

Lindivisibilit de certains biens

Problme de dtermination des termes de lchange

B- Monnaie Marchandise:Les inconvnients du troc ont fait que le bien le plus divisible et le moins altrable t appel a jouer un rle autre que le sien et a simpos comme intermdiaire unique de lchange (monnaie M/se) ainsi passage du systme de prix relatif n(n-1)/2 un systme de prix absolue n(n-1)Inconvnients du Troc:

Pondreuse (transport) Prissable (stockage)

Non homogne

C- Monnaie Mtallique:

1) Qualits de la monnaie mtallique:

Indestructible divisible facilement transportable rare avoir une valeur importante2) Les systmes de la monnaie mtallique:a) Systme des talons parallles: Or, argent Les Caractristiques: Lor et argent sont admis conjointement comme talons montaire

Absence des liens fixes entre les 2 talons

La monnaie en circulation ntait pas forcement les pices dor et argent

La multiplicit des autorits admises la frappe de la monnaie Les Inconvnients Linconvnient de ce systme tait quune marchandise peut avoir 2 prix une en monnaie argent et autre en monnaie Or (il nexiste pas de lien fixe entre les 2 prix ce qui a entrain des crises dinstabilit)

b) Systme bimtallique: Or, Argent Les Caractristiques Il y a une relation stable entre lor et largent Il y avait dans la circulation des pices en or et argent

Il y a une unicit de lautorit qui frappait la monnaie (Etat) Les Inconvnients La difficult de ce systme tien au fait quil existe 2 rapports entre les 2 mtaux, un rapport lgal, dterminer par les pouvoir publiques et un rapport du march rsultant de la confrontation de loffre et la demande de mtalc) Systme monomtallique: Or, le systme talon Or Les Caractristiques Il ny a que le systeme talon or

La seule monnaie admise dans lchange cest lor

Il y a une unicit des autorits qui frappait la monnaie Type de monnaie Pices dor, les billets et monnaie scriptural qui sont totalement convertibles en Or. Les billets et monnaie scriptural sont des substituant dOr Les Inconvnients La premiere guerre mondiale fait que lOr deviens rare car lEtat paye les importations en Or, la raret de ce mtal na ni faciliter les changes ni garantir la stabilit montaire recherch

VI- Les formes de la monnaie:1) Monnaie Fiduciaire:

Cest une forme de monnaie dont la circulation est bas non pas sur la valeur mais sur le cours lgal appel aussi valeur nominal confi et garantie par les pouvoir publiquesMonnaie Fiduciaire = Monnaie Divisionnaire + Billets De Banque2) Monnaie Scriptural:

Elle dsigne la monnaie matrialis par une criture dans les livres dune banque, cette criture intervient dans plusieurs cas:

Lors de louverture dun compte dun client

Lorsque la monnaie circule dun compte a un autre

Classification de la monnaie:

Selon leur forme: pices, billets (monnaie papier) ou monnaie scripturale

Selon ltablissement qui mis cette monnaie: monnaie banque centrale (billets), monnaie banque commercial (dpt en compte courant)Instruments de circulation de la monnaie scripturale:

Ne pas confondre entre formes de monnaie et instruments:Cheque bancaire, virement, carte bancaire (si on perd le cheque, on ne perd pas notre argent)

3) Monnaie Electronique:

Elle consiste un encours stock dans une carte puce prpay permettant de stocker des informations (units montaires), on parle alors de porte monnaie lectroniqueDiffrence entre Monnaie Electronique et Monnaie Scripturale:Cest que le sige de la monnaie nest pas un dpt a vue individualis mais cest bien la carte elle-mme, juste le faite de la dtenir est preuve de la crance du porteur.Diffrence entre Monnaie Electronique et Monnaie Fiduciaire:Elle se distingue de la monnaie fiduciaire en 2 gards:

Elle na pas de cours lgal

Elle nest pas rutilisable alors que les billets de banque peuvent servir a plusieurs transactionsLa monnaie est recherche comme un lment du patrimoine, comme un actif dont la qualit est sa liquidit

Lapproche fonctionnelle ne permet pas de rpondre a la question fondamental sur lorigine de la monnaie dans la socit: pourquoi les agents conomiques ont utilis la monnaie (moyen de paiement, unit de compte, rserve de valeur) une approche complmentaire appele approche institutionnelle tente dapporter des lments de rponse a cette question fondamentale.