Création d’une société minièrequébécoise de premier plan

Chambre de commerce du Montréal métropolitainForum stratégique – Ressources naturelles

Bryan A. Coates8 décembre 2014

Secteur minier – moteur important de l’économie québécoise

• L’appui au secteur minier se traduit par : Conférences de la Chambre de commerce du Montréal métropolitain Intérêt pour le secteur minier Opportunités de participer à l’essor de ce secteur

Montréal et Québec Secteur des services Secteur manufacturier Savoir-faire québécois

• La volatilité des commodités est un enjeu Plan Nord est toujours d’importance Vision à long terme Compétitivité internationale

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Une minière en excellente santé Construction: « on budget, on time »

Une minière en excellente santé Construction: « on budget, on time »

Canadian Malartic : un projet de 1 G $, réalisé en 24 mois Une très bonne performance vs pairs de l’industrie Construit par des entrepreneurs et ingénieurs québécois

Des défis exceptionnels relevés Une mine en milieu urbain Six édifices institutionnels Acceptation sociale Critères rigoureux : bruit, poussières,

… Déplacement d’un quartier

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Transaction - Osisko

• Offre d’achat non sollicitée de Goldcorp : 13 janvier 2014 (5,95 $/action)

• Entente avec Yamana Gold : 2 avril 2014 (7,60 $/action)

Entente de coparticipation avec YRI

Inclusion de deux des plus importants investisseurs institutionnels (CDPQ et OIRPC)

• Entente avec Agnico Eagle et Yamana : 16 avril 2014 (8,15 $/action)

Création de Redevances Aurifères Osisko

• Défense innovatrice : création et réalisation de la valeur pour les actionnaires

+ 37 % de l’offre initiale (valeur aujourd’hui : ≈ 50 %)

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REDEVANCES AURIFÈRES OSISKO

Le prochain chapitre d’Osisko

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Actifs initiaux

• Encaisse : 157 M $

• Portefeuille de sociétés minièresValeur marchande au 16 juin 2014 : 15,6 M $

• Redevances5 % Canadian Malartic2 % autres propriétés au Québec

• Actifs d’explorationMexiqueUSA

• Base fiscale: 50 M $

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Objectif de la Société

• Accroître la valeur de l’actionnaire par l’acquisition et la création de redevances/flux de production (« gold stream »)

Stratégies• Accroître le portefeuille de redevances : bâtir sur la redevance de Canadian

Malartic• Création de nouvelles redevances/ flux de production

Investissements dans les sociétés d’exploration Création de valeur - projets de développement – vente/roll-out Financement de projets

• Maintien d’une position financière solide• Distribution du flux monétaire aux actionnaires

Dividendes Rachat du capital-actions

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Portefeuille d’actions dans dessociétés minières émergentes

Source : Divulgation publique(1) Au Eq ressources ont été calculés selon le prix des commodités suivantes (US$): Or - $1,300/oz; Cuivre - $3.30/lb; Zinc - $0.95/lb.

Localisation Québec Au onces (M oz) 2.13

Au teneur (g/t) 1.36% détenu 19.5%

Localisation QuebecAu Eq onces (M oz) (1) 2.77

Au Eq teneur (g/t) (1) 3.41% détenu 15.0%

Localisation Territoires du N.O.Au onces (M oz) 2.10

Au teneur (g/t) 1.64% détenu 10.1%

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Étude de cas NioGold Mining

• NioGold détient une importante position de terrains avec des ressources près de la mine Canadian Malartic

• OR détenait 9,1 % de NioGold avant le financement

• Août 2014 – annonce d’un placement privé de 14 millions d’actions accréditives (valeur 4,9 M $) et achat des « options de rachat » de redevances sur les propriétés (150 000 $)

Augmentation de l’intérêt dans la Société : 19,5 %

Deux membres de OR se joignent au Conseil d’administration

Robert Wares nommé Président et Chef de la direction

• NioGold bénéficiera des connaissances d’Osisko des camps miniers de Malartic et de l’Abitibi

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NioGold – Position de terrains

Source : www.niogold.com10

Redevances Aurifères Osisko Ltéeet

Mines Virginia Inc.

Annonce du regroupement de deux des actifs de redevances les plus précieux du secteur

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Guerrero (100 % Osisko)Guerrero, MexiqueStatut : exploration

Kirkland Lake Camp (2 % NSR)Ontario, CanadaStatut : exploration

Hammond Reef (2 % NSR)Ontario, CanadaStatut : permis

Upper Beaver (2 % NSR)Ontario, CanadaStatut : exploration

Pandora (2 % NSR)Québec, CanadaStatut : exploration, adjacent à la mine Lapa

Canadian Malartic (5 % NSR)Québec, CanadaStatut : production

Mines CoulonQuébec, CanadaStatut : exploration

Région de la Baie James5 800 km2 de position de terrainQuébec, CanadaStatut : exploration

Corp. Minière NioGold (prise de participation)Québec, CanadaStatut : exploration, à proximité de Canadian Malartic

Nighthawk Gold (prise de participation)Territoires du Nord-Ouest, CanadaStatut : exploration

Ressources Falco (prise de participation)Québec, CanadaStatut : exploration

Éléonore (2,0 – 3,5 % NSR)Québec, CanadaStatut : Accroissement de la prod.

Redevance – en productionRedevance – non-productionProjet d’exploration

Regroupement d’Osisko et Virginia :création d’une société de redevances aurifères intermédiaire de premier plan

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Deux des redevances en production les plus performantes avec un potentiel de croissance

Canadian Malartic Redevance : 5 % NSRRéserves P&P : 8,94 Moz AuDurée de vie estimée de la mine : 14,2 ansPotentiel de croissance de la durée de vie de la mine

et du débit de productionActif de calibre mondial ~600k onces par année

Éléonore

Redevance : 2,0 % à 3,5 % NSR Réserves actuelles de 4,0 Moz Au Première coulée d’or en octobre 2014Potentiel de croissance de la durée de vie de la mine

et du débit de productionActif de calibre mondial ~600k onces par année

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Deux des redevances en production les plus performantes avec un potentiel de croissance

Source : Financière Banque Nationale

304$

199$

304$

252$

224$

179$ 171$ 166$

139$

107$ 106$

78$ 77$ 68$

55$ 38$ 34$

277$

143$

115$

46$ 36$ 35$ 34$ 32$ 30$

ORFNVRGLD

Classement des redevances aurifères de la Financière Banque Nationale basé sur la VAN (millions $ US)

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Sommaire

Redevances Aurifères Osisko :

• Nouvelle société minière québécoise qui se veut un joueur

important dans la croissance du secteur minier

• Société créatrice de richesse pour ses actionnaires et parties

prenantes

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Création d’une société minièrequébécoise de premier plan

Chambre de commerce du Montréal métropolitainForum stratégique – Ressources naturelles

Bryan A. Coates8 décembre 2014