Cours #3

• Création des équipes et tirage des paires pour le travail de session

• Recherche des rapports annuels sur sur SEDAR

• Recherche des cotes boursières• Suite de l’examen des conventions

comptables (cours #2)• État des flux de trésorerie

ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE (ÉFT)

GÉNÉRALITÉS

Qu’est-ce que l’ÉFT?

• 4ième état qui s’ajoute au bilan, à l’état des résultats et à l’état des BNR

• Couvre la même période que l’état des résultats

• Renseigne sur:

– provenance et utilisation des liquidités

– solvabilité de la société

– gestion des liquidités (ou trésorerie)

• Facilite les prévisions relatives aux liquidités futures

Pourquoi renseigner les utilisateurs des É/F sur la solvabilité?

• Une société peut être rentable mais avoir des problèmes de liquidités à court terme

• Exemples:– trop de marchandises en inventaire– versements de dividendes trop élevés– autofinancement des projets d ’investissement à

long terme

Ce qui est présenté dans un ÉFT

• Liquidités au début de la période (ou exercice)

• Plus: rentrées de fonds

• Moins: sorties de fonds

• Liquidités à la fin de la période (ou exercice)

ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE

Activités Activités d’investissementd’investissement

(entrées et sorties)(entrées et sorties)

ActivitésActivitésd’exploitationd’exploitation

(entrées et sorties)(entrées et sorties)

Activités de Activités de financementfinancement

(entrées et sorties)(entrées et sorties)

Liquidités à la finLiquidités à la fin

Liquidités au débutLiquidités au début

Ce qui est présenté dans un ÉFT (SUITE)

• Les liquidités (flux de trésorerie) sont présentées sous l ’appellation espèces et quasi-espèces

• Les rentrées et sorties de fonds sont classées en trois catégories (selon leur nature):– activités d’exploitation– activités d’investissement– activités de financement

Comment est dressé l’ÉFT?

• Non dressé à partir des registres comptables

• Ne nécessite aucune écriture ou régularisation

• Ce n’est qu’une façon différente de présenter de l ’information

• Permet de faire le lien entre deux bilans, compte tenu des résultats de l ’exercice en cours

Espèces et quasi-espèces

• Incluent ce qui est encaissable ou exigible rapidement

• Comprend généralement l’encaisse, les découverts bancaires et les placements pouvant être réalisés facilement dont l’échéance est inférieure ou égale à trois mois au moment de l’acquisition

• La société doit mentionner la composition

Activités d’exploitation

• Incluent les opérations liées à l’exploitation courante de la société i.e. les activités génératrices de produits présentées à l’état des résultats

• Exemples:– Encaissements découlant des ventes et des autres produits

– Décaissements découlant des achats de marchandises

– Décaissements découlant du paiement des salaires

– Décaissements découlant du paiement des frais d’administration

– Décaissements découlant du paiement des frais financiers et des impôts

Activités d’investissement

• Incluent les flux monétaires bruts résultant d’opérations touchant les éléments d’actif non inclus dans les quasi-espèces (principalement actif à long terme)

• Exemples:– Décaissements découlant de l’acquisition d ’immobilisations

– Encaissements découlant de la cession d’immobilisations

– Décaissements découlant de l’acquisition de placements

– Encaissements découlant de la cession de placements

– Encaissements des montants en vertu d’un placement sous forme de prêt

Activités de financement

• Incluent les flux de trésorerie bruts liés aux opérations qui entraînent des changements relatifs à l’ampleur ou à la composition des capitaux propres ou empruntés

• Exemples:– Encaissement découlant de l’émission d’un nouvel emprunt

– Décaissement découlant du remboursement du principal d’un emprunt

– Encaissement découlant de l’émission d’actions

– Décaissement découlant d’un rachat d’actions

– Décaissement découlant du paiement de dividendes

FT liés aux activités d’exploitation

• Le bénéfice net correspond-il à une rentrée de fonds?

• Pourquoi?– Certains éléments pris en compte dans le bénéfice net n’ont

aucune incidence sur les flux de trésorerie (ex: amortissement)

– Les produits pris en compte dans le bénéfice net ne sont pas nécessairement les produits encaissés (gagnés vs encaissés)

– Les charges prises en compte dans le bénéfice net ne sont pas nécessairement les charges déboursées (encourues vs payées)

FT liés aux activités d’exploitation (suite)

• Comment convertir:– Produits selon la comptabilité d’exercice en produits selon la

comptabilité de caisse?

– Charges selon la comptabilité d’exercice en charges selon la comptabilité de caisse?

FT liés aux activités d’exploitation (suite)

Deux méthodes de présentation possibles:

• Méthode directe (recommandée par l’ICCA)

• Méthode indirecte ( la plus utilisée en pratique)

FT liés aux activités d’exploitation (suite)

Méthode directe• Transforme chaque poste de l’état des résultats en montant

qui serait obtenu selon la comptabilité de caisse

• Exemple:– Sommes reçues des clients

– Sommes payées aux fournisseurs

– Frais de vente et d’administration payés

– Frais financiers payés

– Impôts payés

• Donne donc de l’information détaillée

FT liés aux activités d’exploitation (suite)

Méthode indirecte• La transformation de l’état des résultats en comptabilité de

caisse (rentrées et sorties de FT) est effectuée globalement:> Bénéfice net (selon l’état des résultats)

> Plus ou moins: postes de l’état des résultats qui n’ont aucune incidence sur les flux de trésorerie liés à l’exploitation (ex: amortissement)

> Plus ou moins: variations des éléments d’actif et de passif à court terme qui ne font pas partie des espèces et quasi-espèces et qui sont liés à l’exploitation

• Exemple: Sears p .50

Exemples d’éléments inclus dans le bénéfice net et qui n’ont pas d’incidence sur les FT liés

à l’exploitation• Amortissement des immobilisations corporelles, des actifs incorporels

des frais reportés et des produits reportés

• Charge ou économie d’impôts futurs (cours # 5)

• Gain ou perte sur cession d’actifs à long terme

• Gain ou perte de change non réalisé

• Bénéfice ou perte tirée d’une participation comptabilisée à la valeur de consolidation (cours # 4)

• Exemple: IPL p.102

Exemples de variations d’éléments de l’actif et du passif à court terme

• Variation des comptes clients

• Variation des comptes fournisseurs

• Variation des stocks

• Variation des charges payées d’avance

• Variation des impôts à payer

Exemple: IPL p.102 et 109

Exercice: variations des éléments de l’actif et du passif à court terme

• Quel est l’effet sur les FT des variations suivantes?1. Augmentation des comptes fournisseurs

2. Augmentation des comptes clients

3. Diminution des stocks

4. Augmentation des impôts à payer

5. Augmentation des charges payées d’avance

6. Diminution des comptes clients

• Voir sens des variations IPL p. 109

Éléments particuliers

Opérations sans effet sur la trésorerie

• Sont exclues de l’ÉFT mais doivent être mentionnées ailleurs dans les É/F

• Exemples:– Paiement d’un dividende en actions– Échange d’actifs sans contrepartie monétaire– Contrat de location acquisition– Règlement d’un emprunt par l’émission d’actions– Acquisition d’un actif en contrepartie d’un emprunt (directement

relié)• N.B. l’acquisition d’un actif financée par un emprunt auprès d’un tiers:

deux opérations qui doivent apparaître dans les activités d’investissement et de financement à l’ÉFT

Intérêts payés

• Classés dans les activités d’exploitation (même si les remboursements d’emprunts sont présentés dans les activités de financement)

• Doivent être présentés séparément (directement dans l’ÉFT ou par voie de note)

Dividendes versés

• Classés dans les activités de financement

• Doivent être présentés séparément (dans l’ÉFT ou par voie de note)

Impôts payés ou reçus

• Généralement classés dans les activités d’exploitation

• Doivent être présentés séparément (dans l’ÉFT ou par voie de note)

Examen de la pratique(rapports annuels)

• Examiner les ÉFT dans les rapports annuels inclus dans la documentation supplémentaire

• Conciliation des immobilisation