Conjoncture des marchés des grandes cultures · 2020. 2. 13. · >> quels marchés de report pour...

Conjoncture des marchés des grandes cultures

Rencontre régionale Grandes Cultures

Centre-Val de Loire

Blois, le 30 janvier 2020

Mylène TESTUT-NEVESDirectrice Marchés, Études et Prospective

2

Macro - InfluenceIndicateurs macro-économiques

+0,7% m/m-1 -2,7% m/m-1 +5,3% m/m-1

-2,2% a/a-1 +4,1% a/a-1 +3,0% a/a-1

Courte période

Longue périodeTaux de change € / $ Baltic Dry Index (BDI) Prix du Brent (moy. Hebdo.)

0,825226/10/00

1,591922/07/08

1,119406/01/20

0,80

0,89

0,98

1,07

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1,25

1,34

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11 79320/05/08

29010/02/16

84406/01/20

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100001100012000

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5

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Pts

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Courte période

Longue période

3

Macro - Influence

Évolution des monnaies

Ukraine - Hryvnia Russie - Rouble

Chine, Yuan Argentine - Peso

Turquie - Livre Brésil - Real

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Céréales

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Bilans mondiaux des céréales

Production record de céréales : une situation contrastée

Source : CIC

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n 1

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t

Variation de la production (en %)

Blé tendre : principaux exportateursbulle = disponible exportable

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Pro

du

ctio

n 1

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0 (

en M

t)


Maïs: principaux exportateurs et UEbulle = disponible exportable

(Mt) - (GMR 22/11/19) Moy. 5 ans 19/20 Var. n-1

Blé tendre 219,8 254,9 -5,4

Maïs 320,4 317,9 -21,0

Orge 27,1 24,3 -1,3

Blé tendre 707,3 726,5 +28,6

Maïs 1 088,3 1 102,8 -28,2

Orge 145,4 155,5 +14,9

Blé dur 37,5 35,1 -3,0

Cons. humaine

Blé tendre 472,4 490,7 +5,6

Alim. animale

Blé tendre 139,5 147,2 +9,3

Maïs 626,4 667,8 -12,1

Orge 98,1 101,4 +6,7

Util. Indust.

Maïs 353,4 306,9 +5,2

Blé tendre 234,2 263,4 +5,7Blé tendre (hors Chine) 135,8 136,2 +0,0

Stocks G8 (*) 68,6 68,7 +1,5

Maïs 329,7 278,9 -39,0Maïs (hors Chine) 111,4 95,7 -17,7

Orge 26,6 29,3 +5,0

Blé tendre 33,8% 36,7% -0,1%

BT hors Chine 23,8% 23,1% -0,6%

Maïs 30,6% 24,4% -3,2%

Maïs hors Chine 13,5% 11,1% -1,9%

(*) Argent., Aust., Canada, E.Unis, Kazakhstan, Russie, UE, Ukr.

Stock initial

Production

Consommation

Stock final

Ratio stock/cons.

En Mt

6

Échanges mondiaux de céréales

Concurrence accrue des pays exportateurs sur la scène internationale

Russie• Production blé tendre : 75,6 Mt• Disponible exportable blé tendre : 33 Mt >> 62 %réalisés au 09/01/20 (75% en 18/19)>> Hausse des cours, problème de rétention, moindreprésence à l’export en début de campagne(reconstitution des stocks?)• Production d’orges (record à 21,1 Mt) et de maïs(14,5 Mt) en hausse par rapport à 18/19• Annonce quota à l’exportation de céréales : 20 Mtsur la 2ième partie de campagne.

Union européenne• Récolte record de céréales à paille

(147 Mt de blé tendre et 63 Mt d’orges)

• Parité €/$ favorable à l’export>> forte présence à l’export (blé tendre et orges) depuis le début de la campagne• Diminution production blé dur 7,8 Mt

(recul des surfaces)

Canada/blé dur/qualité• Cond. humides à la récolte >> qualité moins bonne qu’en 18/19 (très bonne année) mais proche de la moy. quinq. (50 % en grade 1 et 2, 40 % en 3, 4. Taux de P : 13,7 % inf. à 18/19, sup. à moy. quinq.)

États-Unis• Retard des semis et humiditéau moment des récoltes de blétendre>> détérioration de la qualité• Retard des semis de maïs ettempête de neige sur la CornBelt ont impacté la production>> prod. est. à 347 Mt parl’USDA (janv) (-19 Mt y/y)

Brésil/maïs•Forte sécheresse dans le Rio Grande do Sul (3e état prod.)

Argentine/taxes à l’exportationSignature par le Gvt d’un décret officiel :• Soja porté à 33 % (30 %)• Maïs, blé : 15% (7%)Mais discussions en cours (minist. agri/export.)pour l’application de taxes plus faibles auxprod. situés loin des ports)

Australie• Sécheresse pour la 3ième

année consécutive (blétendre et orges)>> ABARES révise la prod, deblé à la baisse (5/12/19) soit-3,2 Mt à 15,9 Mt (17,318/19)Présence moindre à l’export9,2Mt (-6 % y/y) (marchéssud-est Asie et Chine)

Ukraine• Récolte record de blé tendre• Mémorandum exportation sans limitationpour blé tendre>> Forte présence en début de campagne(19,2 Mt disponibles, 77 % réalisés au09/01/20 contre 71 % en 18/19)• Récolte record de maïs (35,9 Mt)• Appréciation de la UAH (+18 % en 1 an)

FRETDans le cadre de la lutte contre la pollution atmosphérique par lesnavires, toutes les zones maritimes mondiales devront respecter au 1erjanvier 2020, une teneur en soufre des carburants utilisés de 0,5% au lieude 3,5% actuellement.>> Facteur haussier du coût du fret

Source : UkrAgroConsult, CIC, CE

7

Échanges mondiaux de céréales

Croissance des besoins des bassins d’importation

ChineCompétitivité des orges australiennes>> Quid de la demande en orges françaises?

Asie du Sud-EstPremier bassin importateur de blé tendre(27,4 Mt en 2019/20)>> quasi-absence de l’UE sur cettedestination (Roumanie et Bulgarie s’y mettentcette année), recul de l’Australie>> montée en puissance de la Mer Noire>> quid de l’Argentine >> forte présence, au1er mois de campagne ,en Indonésie

Brésil• Bassin d’importation

important blé tendre : 7,3 Mt

• Principal fournisseur : Argentine

• Quota 750 kt à droit réduit pour non Mercosur : 320 kt(US) (77 kt en 18/19) au 26/12/19

Union européenne• Importations records de maïs (24,2 Mt) en18/19 : elles sont attendues en baisse cetteannée mais toujours relativement élevées à19 Mt (à date, les importations de maïs enUE s’élèvent à 12,2 Mt, soit un rythmelégèrement inférieur à l’an passé, -6%)

Arabie Saoudite• Ouverture du cahier des charges au blé tendre Mer Noire>> quels marchés de report pour les blés allemands et des pays Baltes? L’AS leur reste pour l’instant fidèle• Début de campagne dynamique pour les importations d’orges, mois d’oct. calme >> retour aux achat mi-nov. pour 1 Mt >> est. imp. : 6,9 Mt pour 19/20)

Égypte• 2019/20 : présenceconfirmée du blé tendrefrançais sur cette destination(7 bateaux)• Estimation importations :12,5 MtAu 30/12 : le pays a annoncéêtre couvert pour 5 mois

Algérie• Le Gvt annonce une fortebaisse des imp. de blé pourréduire la facture : 4 Mt (6,2Mt prévues pour 19/20) >>pas de date de mise enœuvre

Maroc• Récolte fortement impactéepar sécheresse>> suppression des DD àl’importation jusqu’en avril

Afrique de l’Ouest• Montée en puissance de le Mer Noire sur cettedestination pour le blé tendre depuis 2016/17• Estimation importations 2019/20 : ~8 Mt>> Enjeu stratégique cette année pour la France

Source : CIC, CE

8

Évolution des cours mondiaux des céréales

Source : FranceAgriMer, CIC

9

Bilan français du blé tendre

Évolution des exportations de blé tendre

Sources: Douanes françaises, et seulement embarquements Reuters pour données 12/19 et 01/20, arrêtées au 24 janvier 2020

BLÉ TENDRE2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1

En 1000 tProvisoire. Janv-

20Prév. Janv-20 %

Production 36 559 34 045 39 463 16%

Stock initial 2 922 2 817 2 491 -12%

Collecte 33 305 31 140 35 844 15%Importations 341 292 300 3%

Total disponible 36 617 34 300 38 685 13%Utilisations domestiques

15 969 14 415 15 338 6%

Panification 2 843 2 740 2 700 -1%

Biscott., biscuit. et pâtisseries indus.

1 232 1 187 1 200 1%

Amido/Glut 2 842 2 679 2 700 1%

Alcool (y.c. bicarburants)

1 600 1 600 1 630 2%

FAB 5 582 4 531 5 300 17%

Exportations grains 17 510 17 156 20 722 21%

Pays-tiers 8 117 9 668 12 400 28%

UE 9 268 7 368 8 198 11%Exportations farine 320 238 230 -4%

Total utilisé 33 800 31 809 36 290 14%

Stock final 2 817 2 491 2 395 -4%

Stock/Conso. 8% 8% 7%

Sources : FranceAgriMer, SSP, Douanes Françaises

Bilan 2019-2020• Second record de la collecte : 35,8 Mt

• Bonne compétitivité prix des céréales à paille : retour desincorporations dans les FAB

• Disponibilité importante et forte compétitivité du blé tendrefrançais sur la scène internationale, les prévisions :• Export pays-tiers : 12,4 Mt (6 Mt au 24/01/20 avec

près de 500 kt embarquées au cours de la premièresemaine de janvier)

• Export UE : 8,2 Mt.

024681012141618

0

0,5

1

1,5

2

2,5

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Mt

blé

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dre

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Mt

mensuel 2018/19 mensuel 2019/20

Cumulé 2018/19 Cumulé 19/20

10

Bilan français du blé dur

Évolution des exportations de blé durBLÉ DUR

2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1

En 1000 t Provisoire. Janv-20 Prév. Janv-20 %

Production 2 119 1 795 1 545 -13,9%

Stock initial 276 398 364 -8,6%

Collecte 1 963 1 770 1 493 -15,7%

Importations 96 67 60 -10,9%

Total disponible

2 642 2 499 1 917 -23,3%

Utilisations domestiques

567 624 545 -12,7%

Semoulerie 490 493 485 -1,5%

Exportations grains

1 572 1 412 1 220 -13,6%

Pays-tiers 307 260 220 -15,5%

UE 1 265 1 152 1 000 -13,2%Exportations semoule et farine

104 99 100 1,1%

Total utilisé 2 243 2 135 1 865 -12,6%

Stock final 398 364 52 -85,8%

Ratio Stock/Consom

mation 18% 17% 3%


Bilan 2019-2020• Malgré un rendement record, la production est

fortement impactée par la baisse très importante des surfaces (-25 %).

• Suite aux inquiétudes sur la récolte canadienne,forte demande à l’export pour le blé dur français,limitée par sa disponibilité.

• Conséquence : bilan très tendu.

Sources: Douanes françaises

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

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1,4

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Mt

blé

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t



11

Bilan français des orges

Évolution des exportations d’orgesORGES

2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1

En 1000 t Provisoire Janv-20 Prév. Janv-20 %

Production 12 087 11 173 13 769 23%

Stock initial 1 072 1 496 1 325-11%

Collecte 9 936 9 246 11 41323%

Importations 46 85 60 -29%

Total disponible

11 054 10 826 12 79818%


2 162 1 881 2 24219%

FAB 1 258 1 023 1 35032%

Malterie 348 274 300 9%

Exportations 6 053 6 196 7 299 18%

Pays-tiers 2 561 2 398 3 500 46%

UE 3 468 3 783 3 782 0%Exportations malt

1 342 1 424 1 4351%

Total utilisé 9 558 9 501 10 976 16%

Stock final 1 496 1 325 1 82238%

Ratio Stock/Consom

mation 16% 14% 17%


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

0,00,10,20,30,40,50,60,70,80,9

cum

ulé

en

Mt

org

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Bilan 2019-2020

• Collecte record : 11,4 Mt

• Bonne compétitivité prix des céréales à paille : retour des incorporation dans les FAB

• Export : attendu en hausse, il reste très dépendant des décisions d’achat des deux principaux importateurs mondiaux : la Chine (démarrage dynamique) et l’Arabie saoudite. Les flux vers le Maroc seront très dépendant des pluie du printemps à venir.

12

Bilan français du maïs grains (hors humide)

Évolution des exportations de maïs


MAïS GRAINS (hors humide)2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1

En 1000 tProvisoire Janv-

20Prév. Janv-20 %

Production 13 591 11 754 11 855 1%

Stock initial 1 950 2 575 2 090 -19%

Collecte 12 012 10 508 10 125 -4%Importations 605 866 600 -31%Total disponible 14 567 13 950 12 814 -8%Utilisations domestiques

6 676 7 504 6 511 -13%

Amidonnerie 2 192 2 134 2 150 1%

Semoulerie 98 90 90 0%

Alcool (y.c. biocarburant)

535 550 580 5%

FAB 2 479 3 288 2 500 -24%

Exportations grains 5 138 4 213 4 080 -3%

Pays-tiers 142 155 130 -16%

UE 4 904 3 954 3 830 -3%Exportations farine et semoule

178 143 150 5%

Total utilisé 11 992 11 860 10 741 -9%

Stock final 2 575 2 090 2 073 -1%

Stock/Conso. 21% 18% 19%

0,00,51,01,52,02,53,03,54,04,5

0,00,10,10,20,20,30,30,40,40,50,5

cum

ulé

en

Mt

maï

s gr

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ensu

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n M

t




Bilan 2019/20 :

• Des récoltes très impactées par la pluie : collecte attendue à 10,1 Mt.

• Qualité : des inquiétudes sur les récoltes post-pluie.

• FAB : léger retrait du maïs dans les incorporations, moindre compétitivité.

13

Oléo-protéagineux

14

Bilans mondiaux des oléagineux

en Mt Moy. 5 ans C. 18/19 C. 19/20 Var. C-1

Stock initial

Soja 83,3 98,9 109,8 11%

Colza 6,8 7,6 8,3 10%

Tournesol 3,1 2,9 2,9 -3%

Production

Soja 337,5 358,2 337,5 -6%

Colza 71,1 71,9 68,0 -5%

Tournesol 45,5 51,3 53,5 4%

Consommation

Soja 326,7 343,4 349,7 2%

Colza 70,5 70,9 69,3 -2%

Tournesol 45,3 51,0 53,4 5%

Stock final

Soja 92,5 109,8 96,4 -12%

Colza 6,9 8,3 6,7 -20%

Tournesol 3,0 2,9 2,6 -8%

Stock/Conso

Soja 26% 32% 28%

Colza 10% 12% 10%

Tournesol 7% 6% 5%

Une production en retrait : des conflitscommerciaux mondiaux qui redistribuent lescartes de la production

Source : USDA, CIC

49,7

74,9

8,6

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50,0

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150,0

-25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10%

Pro

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Soja : principaux exportateurs bulle = disponible exportable

0,039,1

3,11,5

-5

0

5

10

15

20

25

-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30%

Pro

du

ctio

n 1

9/2

0 (

en M

t)


Colza : principaux exportateurs et UE bulle = disponible exportable

15

Échanges mondiaux d’oléagineux

RussieSurface et rendements records entournesol : nette hausse prévue dela production en 2019/20 (13 Mt)>> alourdissement du bilan

Union européenneRécolte de colza à son plus bas niveauen 13 ans (sécheresse) attendue à16,8 Mt (contre 20 Mt en 18/19)>> importations attendues en forteaugmentation (à 6 Mt, +42 % parrapport à 2018/19)

CanadaCanola : bons rendements attendus malgré desconditions hivernales qui ont contrarié leschantiers de récolte>> soutien l’écart de prix avec l’origineaustralienne.Tensions diplomatiques entre Canada et Chine>> la Chine devrait se fournir en partie auprèsde l’Australie

États-UnisSoja :• production estimée à son plus

bas niveau en 6 ans (fortebaisse des superficies et desrendements).

• prévisions d’exportations desoja vers la Chine revues enhausse (rapport decompétitivité favorable +signature d’un accord « phase1 » annoncé pour le 15/01 )

Brésil• Retard des semis>> ne préoccupe pas aujourd’hui les marchés• Hausse du mandat d’incorporation huile

de soja>> consommation huile de soja attendue enhausse>> exportations de tourteaux de sojaattendues en hausse

Argentine• Baisse des perspectives de production

de soja 19/20 (forte hausse du coûtdes intrants) malgré les précipitationsrécentes intervenues sur la plupartdes zones agricoles clés

>> rendement prévisionnel en baisse.• Nette baisse de production de

tournesol enregistrée en raison durecul des surfaces.

AustralieRécolte décevante et rendements

très bas du canola (sécheresse

et gel en fin de cycle).

Ukraine2019/20 : rendementsrecords attendus en tournesol(prév. 14,5 Mt), bonne récoltede colza

Indonésie – MalaisieAugmentation des prix de l’huile de palme en Malaisie :- Production attendue en baisse en 2020 (sècheresse)- Demande d’incorporation d’huile de palme dans les

biocarburants à la hausse en Indonésie- Mise en place de taxe à l’importation des huiles

végétales en Malaisie

ChineAnnonce en octobre d’un probable quotad’importations de 10Mt de soja US à droits 0,mais:>> Recul des besoins alimentaires du cheptelporcin chinois (PPA) et nouvelle diminutionattendue des importations de soja

Source : CIC, USDA, CE

16

Évolution des cours du complexe oléagineux

Huiles• Huile de palme: besoins accrus de l’UE +

programme de hausse d’incorporation dans les carburants en Malaisie et Indonésie + production attendue en baisse en 2019/20 (sécheresse) => forte augmentation des prix en Asie du sud-est qui pourrait en partie être compensée par la baisse des droits d’importation en Inde.

• Prix de l’huile de colza en hausse : frein sur les importations de biocarburants indonésiens dans l’UE + mauvais résultats de la récolte 2019 de l’UE

Colza• Prix mondiaux soutenus par la récolte

européenne en baisse, la sécheresse en Australie et la demande en huile dynamique

Soja• Hausse importante des prix depuis

septembre tirés : par la hausse des huiles, par l’augmentation en décembre des taxes à l’export sur le soja argentin et par la signature d’un accord USA-Chine « phase 1 » annoncée pour le 15/01.

Source : CIC, FranceAgriMer

17

Bilans français des oléoprotéagineux


COLZA

Juillet - Juin 2017/18 2018/19 2019/20 Var. C-1

En 1000 t Prov. Prev. 05/11 %

Production 5 354 4 979 3 535 -29%

Stock initial 139 231 201 -13%

Collecte 5 095 4 857 3 358 -31%

Importations 872 979 1 850 89%

Total disponible 6 106 6 066 5 409 -11%


4 410 4 166 4 178 0%

Trituration 4 300 4 068 4 100 1%

FAB 46 40 34 -14%

Exportations 1 466 1 699 1 108 -35%

Pays-tiers 2 6 8 50%

UE 1 464 1 694 1 100 -35%

Total utilisé 5 876 5 866 5 286 -10%

Stock final 231 201 123 -39%

Stock/Conso. 3,9% 3,4% 2,3%

Bilan 2019-2020• Une forte baisse des rendements due aux conditions

climatiques difficiles au moment des semis et à lapression des ravageurs en cours de culture.

• Trituration devrait se maintenir du fait de la fortedemande en huile (changement du mandatd’incorporation).

• Conséquences sur les échanges :• Hausse des importations, principalement origines

Canada (problématique des tourteaux OGM) etUkraine

• Baisse des exportations.

Évolution des exportations de colza

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250

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colz

a, m

ensu

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18



TOURNESOL


En 1000 t Prov. Prev. 05/11 %

Production 1 599 1 254 1 300 4%


Collecte 1 495 1 148 1 171 2%

Importations 451 325 490 51%

Total disponible 2 036 1 633 1 742 7%


1 400 1 027 1 251 22%

Trituration 1 340 974 1 200 23%

FAB 9 10 8 -16%

Exportations 475 526 406 -23%

Pays-tiers 16 15 13 -12%

UE 460 511 393 -23%

Total utilisé 1 875 1 553 1 657 7%

Stock final 161 81 85 5%

Stock/Conso. 8,6% 5,2% 5,1%

Évolution des exportations de tournesol

0

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80

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suel

en

kt



Bilan 2019-2020

• Une hausse des surfaces qui contrebalance labaisse des rendements suite aux épisodescaniculaires de cet été.

• La trituration est attendue en hausse grâce à unemarge qui devrait se maintenir.

• Importations depuis Mer Noire attendues enhausse après les récoltes records russe etukrainienne.

20


Bilan 2019-2020

• Une production en hausse (culture non impactée par la sécheresse de juin 2019).

• Export intra-UE en hausse, en particulier vers la Belgique (avec notamment un débouché alimentation humaine).

• Export Pays-Tiers: sans réouverture du débouché indien, les niveaux d’exportation sont maintenus à un niveau faible.


POIS


En 1000 t Prov. Prev. 05/11 %

Production 769 590 718 22%


Collecte 575 463 546 18%

Importations 56 44 25 -44%

Total disponible 703 670 652 -3%

Utilisations domestiques 244 362 310 -14%

FAB

76 131 150 14%Alimentation

humaine 130 140 140 0%

Exportations297 227 250 10%

Pays-tiers122 18 20 13%

UE176 209 230 10%

Total utilisé541 588 560 -5%

Stock final162 81 92 13%

Stock/Conso. 30,0% 13,8% 16,4%

Évolution des exportations de pois

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kt

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is, m

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21

Sucre

22

Bilans mondiaux du sucre

2019/20 : déficit important attendu (10,5 Mt) et consommation mondiale au ralenti (+0,9%)

En Mt Principaux producteurs

Campagne 2019/20 (prév)

Sucre de canne Sucre de Betterave

MONDE 133,7 41,4

Brésil 30,6 -

Inde 28,3 -

UE - 17,3

dont France 0,2 4,8

Allemagne - 4,2

Pologne - 2,1

Thaïlande 12,5 -

ChineRussie

10,9-

1,47,6

Sources: FO Licht - ISO - CE

Quels grands facteurs d’évolution des prix internationaux en 2019/20 ?- Les fondamentaux : offre, demande,

excédent/déficit- L’évolution de la consommation- Le prix pétrole et la parité Real / US $ vont

déterminer le mix de production sucre/éthanol au Brésil et donc le niveau d’export du Brésil

- L’évolution des stocks au Brésil et en Inde

En Mt

(FO Licht)

75,4 78,27 78,30 0,03%

181,55 184,95 175,12 -5%

182,47 183,93 185,62 1%

excédent/déficit 1,02 -10,50

72,82 78,30 67,40 -13,92%

Stock/Conso % 39,91% 42,57% 36,31% -14,71%

Var. C2/C1

Stock initial

Production

Consommation

Stock final

Moy. 5 ans C1 18/19 C2 19/20

18,56,0

1,45

10

0

10

20

30

40

-30,0% -25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0%

EPro

du

ctio

n 1

9/2

0 (

en M

t)


Production et échanges mondiaux (FO Licht)Campagne 19/20

- Sucre -

23

Situation du marché mondialLes indications qui retiennent l’attention

Thaïlande

Production 2019/20 :Attendue en baisse, à 12,5 Mt, contre 14,9 Mt en 2018/19 (sécheresse).

Brésil

Campagne 2019/20:- Maintien d’un mix sucre éthanol autour

de 35 / 65 %, ce qui augure d’une production d’éthanol record et d’une production de sucre autour de 30,6 Mt, contre 27,8 Mt en 2018/19.

- Les exportations baissent en décembre 2019, en dessous de 1,5 Mt (-25%), contre 2 Mt en novembre, limitant ainsi la baisse des stocks qui restent encore à des niveaux record pour cette période.

Union européenne2019/20:- La production est attendue autour de 17,3 Mt, en retrait

de -1,7%, par rapport à la campagne précédente (17,6 Mt).

- Les rendements betteraves sont également en retrait de 5 %, par rapport à 2018/19, avec des conditions climatiques défavorables (sécheresse en été).

- Petite reprise du prix moyen de vente du sucre blanc de l’UE, depuis le mois d’août. Il est à 335 €/t (+2€/t), en novembre 2019, contre 332 €/t le mois précédent. Pour la région 2 (dont la France), ils progressent également de 2 €/t, à 322 €/t. Les prix restent toujours à des niveaux très bas et très en-deçà du prix de référence de 404,4 €/t (-69,4 €/t).

Inde

Campagne 2019/20:- Production attendue en baisse à 28,3 Mt, après un record

en 2018/19 (35,9 Mt). - Secteur en crise qui bénéficie d’un soutien massif du

gouvernement (subventions à l’export, développement éthanol etc..), contesté à l’OMC par Brésil et Thaïlande.

- Exportations subventionnées, à hauteur de 6 Mt en 2019/20.

- Versement prochain de 10 milliards de INR au titre des aides aux exportations 2018/19. Ces aides devraient apporter un répit à de nombreuses usines qui ont ralenti leurs exportations de la saison en cours, en raison de difficultés financières. Le solde 2018/19, entre 9 et 10 milliards, sur un total de 29-30 milliards, devrait être payé avant la fin de l’exercice en cours. (Fo Licht)

Australie

Production 2019/20 :- Une meilleure concentration en sucre

qui ne compense pas la baisse de la récolte de cannes:

- Au 16 janvier, 39,2 Mt de cannes broyées (46,4 Mt il y a 1 an).

- La production de sucre atteint 4,1 Mt, Contre 4,5 Mt il y a un an (taux extractible 10,34%, contre 10,03%).

24

Évolution des cours mondiaux du sucreDes cours du sucre qui reprennent des couleurs

Évolution des cours du sucre, les faits marquants• Courant janvier 2020, après une logue période où les marchés internationaux sont restés très déprimés, sous le poids des

stocks relativement importants en Inde et au Brésil et des exportations indiennes subventionnées, les cours enregistrent des progressions substantielles, aussi bien pour le sucre brut à New York (meilleur niveau depuis le début 2018/19) que pour le sucre blanc à Londres ( niveau que l’on avait plus vu depuis juillet 2017).

• Brut NY: 317,2 $/t le 24/01/20 et Blanc à Londres: 401,3 $/t.• Une Embellie qui s’explique principalement par la révision à la hausse du déficit mondial 2019/20, maintenant estimé à

10,5 Mt, contre 6,5 Mt en octobre 2019 (FO Licht du 7 janvier) et par la spéculation sur les contrats à terme qui parie sur la remontée des cours. La plus forte baisse de la production de sucre est constatée en Asie (Inde et Thaïlande -10 Mt).

403,0

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

850

900

SPOT NEW YORK TERME LONDRES

TERMES DE NEW YORK

TERMES DE LONDRES

en $/t

PRIME

320,8

83,8

Régions de l'UE retenues par la CE :

R1: AT-CZ-DK-FI-HU-LT-PL-SE-SK

R2: BE-DE-FR-UK-NL

R3: BG-ES-GR-HR-IT-PT-RO

Prix du Sucre EuropéenCours Mondiaux du sucre

(nov. 2019)

25

Bilan français du sucre

SUCRE

C-12017/18

C-22018/19

C-Prév.2019/20

Var. C-2/ C-1

En 1 000 t Prov. Prev. %

Productiondont DOM

6 480244

5 285193

5 000180

-18,4%

Stock initial 492 556 560 +13,0%

ImportationsSucre

dont:

1 044313

1 026284

1 030290

-1,7%

UEPays Tiers

Produits sucrés

22885

731

20777

742

21080

740

Total disponible 8 016 6 867 6 591 -14,3%

Utilisations marché intérieur(y compris pour

la distillerie)

3 232 2 824 2 850 -12,6%

ExportationsSucre

4 2283 412

3 4822 703

3 3502 500

-17,6%

dont:

UEPays Tiers

Produits sucrés

2 0751 337816

2 133570779

2 000500770

Total utilisé 7 460 6 306 6 120 -15,5%

Stock final 556 560 471 +0,7%

2018/19: La sécheresse de l’été 2018 a fortement impacté lesrendements et fait chuter la production de plus de 18%, à 5,1 Mt(métropole). Avec une moindre disponibilité de sucre et des prixmondiaux historiquement bas, les exportations vers pays tiers ontdiminué de moitié pour favoriser le marché de l’UE plus rémunérateur.

Perspectives 2019/20: En attendant la déclaration de la productionprovisoire des Etats Membres à la CE, qui devrait intervenir courantfévrier 2020, la production de sucre reste estimée à 5 Mt (0,2 MtDOM). Ce niveau de production s’appuie sur un rendement sucreextractible à 12,4 t/ha, un peu en-dessous de la moyenne quinquennale,en raison des mauvaises conditions climatiques de l’été 2019, ce qui n’apas permis de compenser la baisse des surfaces (-8%).

239226

050

100150200250300350 France: Exportations Sucre (1 000 t)

2019/20 2018/19

22 21

0

20

40France: Importations Sucre (1 000 t)

2019/20 2018/19

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