CONFÉRENCE REER FÉRIQUE 2016 - Ecritel...

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CONFÉRENCE REER FÉRIQUE 2016

Présentée par Services d’investissement FÉRIQUE

Janvier et février 2016

ACCUEILMaître de cérémonie et conférencier

Michael Bendahan détient un baccalauréat en commerce de l’Université Concordia (2002) et une maîtrise en administration des affaires (MBA) de HEC Montréal (2007). Il a commencé sa carrière en 2002 à la Banque Royale du Canada en tant que représentant, services financiers. De 2004 à 2008, il a occupé différentes postes, dont celui de directeur de comptes – Régimes de retraite collectifs, à la Financière Manuvie. En 2008, il s’est joint au service Gestion privée de la Banque Laurentienne comme directeur principal, Développement des affaires, puis a été promu vice-président adjoint en 2010, poste qu’il a occupé pendant 5 ans. Au cours de ce mandat, il a dirigé des équipes de développement des affaires, de service à la clientèle et d’opérations en plus d’avoir mené plusieurs projets d’envergure.

M. Bendahan s’est joint à Gestion FÉRIQUE en 2015 à titre de premier directeur, Distribution. Dans le cadre de ses fonctions, M. Bendahan participe activement aux orientations stratégiques de l’organisation. Il est responsable d’élaborer et de mettre en oeuvre une offre de service compétitive et adaptée aux besoins des clients de Services d’investissement FÉRIQUE, en plus de superviser l’ensemble des opérations du Service-conseil. Son expérience ainsi que ses compétences sont autant d’éléments qui contribueront à identifier les occasions de croissance pour l’organisation et à assurer un service à la hauteur des attentes de nos clients.

Michael Bendahan, MBA, Premier directeur, DistributionServices d’investissement FÉRIQUE

2

ACCUEILVotre équipe de planificateurs financiers

Matthieu Leclaire, Pl. Fin.Représentant enépargne collective

Yves Lessard, Pl. Fin.Représentant enépargne collective

Frédéric Robin, Pl. Fin.Représentant enépargne collective

Frédérik Simard, Pl. Fin.Représentant enépargne collective

Olivier Mercier, Pl. Fin.Représentant enépargne collective

Hany Malek, Pl. Fin.Représentant enépargne collective

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ORDRE DU JOUR18 h Accueil et présentation de FÉRIQUE

18 h 10 Première partie

• Nouveautés et stratégies fiscales à considérer en 2015-2016

Simon Beauchemin, CPA, CA Fiscaliste, animateur, formateur et conférencierCentre québécois de formation en fiscalité (CQFF)

19 h Période de questions

19 h 10 Pause

19 h 20 Deuxième partie

• Revue de l’année 2015• Performance des Fonds FÉRIQUE• Gestion de gestionnaires des Fonds• Investissement responsable

Michael Bendahan, MBAPremier directeur, DistributionServices d’investissement FÉRIQUE

Louis Lizotte, CFA, FRM Premier directeur, Gestion des placementsGestion FÉRIQUE

20 h Période de questions

20 h 10 Fin de la conférence

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Pour télécharger la présentation, rendez-vous au ferique.com/conferencesREER2016

DIFFÉRENCE FÉRIQUENotre mission : contribuer à la santé financière des ingénieurs et diplômés en génie, de leurs familles et entreprises

2,235 MILLIARDS $

Actif sous gestionau 31 décembre 2015

Qui est FÉRIQUE ?

• Deux organismes à but non lucratif

Gestion FÉRIQUE

• Gestion de fonds objective

• Gestionnaires externes

• Frais de gestion parmi les plus bas au Canada1

Services d’investissement FÉRIQUE

• Conseils offerts par nos planificateurs financier et nos représentants en épargne collective

• Aucuns frais de transaction2

22 215CLIENTS

1 Les ratios de frais de gestion médians des Fonds FÉRIQUE sont parmi les plus bas si on les compare à leur univers de référence au Canada.2 Si effectuée par l’entremise de Services d’investissement FÉRIQUE 5

SERVICES D’INVESTISSEMENT FÉRIQUEVotre partenaire en gestion de patrimoine à toutes les étapes de votre vie

6

• Achat d’une maison

• Lancement d’une entreprise

• Naissance d’un enfant

• Mariage

• Retraite

• Études

• Sucession

• Divorce

• Changement d’emploi

• Transfert d’un fonds de pension

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PARTIE 1 : NOUVEAUTÉS ET STRATÉGIES FISCALES À CONSIDÉRER POUR 2015-2016

NOUVEAUTÉS ET STRATÉGIES FISCALES À CONSIDÉRER EN 2015-2016

Simon Beauchemin détient un baccalauréat en actuariat et une licence en comptabilité de l’Université Laval à Québec. Il possède également les titres de CPA et de CA. L’expérience de Monsieur Beauchemin est très variée. Il a travaillé pendant sept ans dans une firme de comptables agréés de Québec tout en étant chargé de cours en fiscalité à l’Université Laval pour finalement devenir conseiller en fiscalité pour le Mouvement Desjardins pendant près de 30 ans.

Monsieur Beauchemin œuvre dans le milieu de la formation depuis plus de 20 ans. Il a d’abord été conférencier sur différents sujets fiscaux pour le Mouvement Desjardins, pour ensuite devenir formateur en planification de la retraite et de la fiscalité auprès des conseillers des caisses. Depuis 2005, Monsieur Beauchemin est formateur pour le Centre québécois de formation en fiscalité (CQFF).

Simon Beauchemin, CPA, CA Fiscaliste, animateur, formateur et conférencierCentre québécois de formation en fiscalité (CQFF)

8

CHANGEMENTS MIS EN PLACE EN 2015

• FERR : nouveau minimum (exemple pour 71 ans : 7,38 % devient 5,28 %) et possibilité de réinvestir l’écart entre l’ancien et le nouveau minimum avant le 1er mars 2016

• CELI : droits acquis de verser jusqu’à 10 000 $ pour 2015 seulement

• Parents d’enfants mineurs : + 60 $/mois (imposable) de prestation universelle pour la garde d'enfants (PUGE) mais crédit d’impôt fédéral aboli

• T1135 : déclaration simplifiée si moins de 250 000 $ de biens étrangers

• Frais de garde d’enfants au Québec : contribution additionnelle aux 7,30 $ /jour, pouvant aller jusqu’à 12,70 $ /jour, pour un total maximum de 20 $ /jour, à payer à même la déclaration de 2015, mais établie selon les revenus déclarés par les parents en 2014

• Propriétaires d’immeuble locatif : Relevé 31 à produire et à remettre aux locataires pour leur crédit d’impôt pour solidarité

Sources : Agence du Revenu du Canada et Revenu Québec9

NOUVEAUTÉS 2016• CELI : droits acquis de verser jusqu’à 5 500 $ pour 2016

• Taux d’impôt fédéral : baisse de 1,25 % (18,37 % devient 17,12 %) pour les revenus entre 45 000 $ et 90 000 $ et hausse de 3,34 % (24,22 % devient 27,56 %) pour les revenus supérieurs à 200 000 $)

• PUGE : versements seront abolis à compter de juillet 2016 et allocations familiales fédérales (non imposables) seront sensiblement augmentées

• Couples avec enfants mineurs : abolition du fractionnement du revenu entre conjoints

• Crédit d’impôt québécois pour travailleur d’expérience : sera accordé aux gens de 64 ans et plus

• Crédit d’impôt québécois en raison de l’âge : ne sera accordé qu’à compter de l’âge de 66 ans


REER : AVIS DE COTISATION

État du maximum déductible au titre des REER pour 2015

Maximum déductible au titre des REER pour 2014 5 100 $

Moins : cotisation admissible à un REER déduite en 2014 3 500 $

Déductions inutilisées au titre des REER à la fin de 2014 1 600 $

Plus : 18 % du revenu gagné en 2014, soit 90 000 $ 16 200 $

Moins : facteur d’équivalence de 2014 9 100 $ 7 100 $

8 700 $

Moins : facteur d’équivalence pour services passés net de 2015 0 $

Plus : facteur d’équivalence rectifié de 2015 0 $

Votre maximum déductible au titre des REER pour 2015 8 700 $

Vous avez 1 100$ de cotisations inutilisées à un REER disponibles pour 2015

11

REER AU CONJOINT (DE FAIT OU LÉGAL)

• Contribuable cotise au REER du conjoint qui aura un revenu moins élevé lors des retraits

• Déduction (taux plus élevé) pour le contribuable

• Imposition (taux plus faible) pour le conjoint lors d’un retrait (règle des 3 ans à respecter)

12

FONDS ENREGISTRÉ DE REVENU DE RETRAITE (FERR)

ÂGE % ÂGE % ÂGE %

60 3,33 72 5,40 84 8,08

61 3,45 73 5,53 85 8,51

62 3,57 74 5,67 86 8,99

63 3,70 75 5,82 87 9,55

64 3,85 76 5,98 88 10,21

65 4,00 77 6,17 89 10,99

66 4,17 78 6,36 90 11,92

67 4,35 79 6,58 91 13,06

68 4,55 80 6,82 92 14,49

69 4,76 81 7,08 93 16,34

70 5,00 82 7,38 94 18,79

71 5,28 83 7,71 95 et + 20,00

RETRAIT ANNUEL DE BASEPaiements minimaux requis en pourcentage de l’actif du FERR au 1er janvier 2016


COMPTE D’ÉPARGNE LIBRE D’IMPÔT (CELI)

• Depuis 2009, cotisation annuelle maximale non déductible pour toutepersonne de 18 ans et plus

• Droits inutilisés de cotisation reportables aux années suivantes

• Cotisations excédentaires assujetties à un impôt de 1 % par mois

• Revenus de placement jamais imposables (pertes en capital jamaisdéductibles)

14

CELI : RETRAITS (CAPITAL ET RENDEMENT)

• Autorisés en tout temps (en respectant l’échéance des placements, s’il y a lieu), sans justification et sans incidence fiscale

• N’affectent pas le calcul des prestations sociales et des crédits d’impôt établis selon le revenu

• S’ajoutent aux droits inutilisés à compter du 1er janvier de l’année suivante, pour un montant équivalent (ex. : retrait de 3 000 $ en 2015 entraîne de nouveaux droits de 8 500 $ (5 500 $ + 3 000 $) pour 2016)

15

CELI : DROITS DE COTISATION 2016

46 500 $ [(4 x 5 000 $) + (2 x 5 500 $) + 10 000 $ + 5 500 $] *

Moins : cotisations versées depuis 2009

Plus : retraits de 2009 à 2015

* 2009 – 2012 : 5 000 $/an2013 – 2014 : 5 500 $/an

2015 : 10 000 $2016 : 5 500 $

16

CELI : RÈGLES GÉNÉRALES

• Tout transfert de placements personnels dans un CELI doit se faire à la

juste valeur marchande avec les conséquences fiscales

• Au décès : les placements détenus dans un CELI pourront être transférés

au CELI du conjoint survivant seulement, mais les droits inutilisés seront

perdus

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RÉGIME ENREGISTRÉ D’ÉPARGNE-ÉTUDES (REEE)

• Cotisations (max. : 50 000 $/bénéficiaire) non déductibles

• Subventions gouvernementales versées directement dans le REEE si le bénéficiaire a moins de 18 ans :

• généralement 20 % du fédéral et 10 % du Québec de la cotisation annuelle versée

• si les revenus des parents sont inférieurs à 90 000 $, les subventions peuvent atteindre 30 % ou 40 % au fédéral et 15 % ou 20 % au Québec, sur les premiers 500 $ de cotisation

• subventions maximales : 7 200 $ (500 $/an) au fédéral et 3 600 $ (250 $/an) au Québec

18

RÉGIME ENREGISTRÉ D’ÉPARGNE-ÉTUDES (REEE)

• Droits de subvention reportables sans dépasser 1 000 $/an au fédéral et 500 $/an au Québec

• Subventions à rembourser si le bénéficiaire ne poursuit pas d’études postsecondaires à moins d’un changement de bénéficiaire

• Encaissement des sommes accumulées si le bénéficiaire s’inscrit à des études postsecondaires à temps plein :

• capital : retiré par le souscripteur et sans impôt

• revenu (rendement et subventions) : imposable pour l’étudiant mais à taux faible ou nul

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GAIN EN CAPITAL

• Imposition :

• excédent du prix de vente d'un bien sur son prix de base rajusté (PBR)

• portion qui doit faire partie du revenu imposable : 50 %

• Exemption pour résidence principale :

• vise la maison, le chalet, le condo en Floride (sauf s’il génère du revenu locatif)

• désignation dans l’année de la disposition : une résidence par couple, par année de possession

20

PERTE EN CAPITAL

Déduction (50 %)

• À l’encontre du gain en capital imposable de l’année courante

• Reportable contre le gain en capital imposable des 3 annéesprécédentes

• Le reste contre le gain en capital imposable des années futures

• Contre tout revenu dans l’année du décès ou dans l’année précédente

21

PRINCIPES DE BASE D’UNE PLANIFICATION FISCALE

DÉDUIRE : Maximiser les déductions et crédits d’impôt

(ex. : REER, intérêts déductibles, dons de charité,

revenus de dividendes)

DIFFÉRER : Reporter ses revenus dans le temps

(ex. : REER et fonds de pension) et idéalement à un taux

d’impôt moins élevé

DIVISER : Fractionner les revenus avec les membres de la famille

(voir plus loin)

22

TABLE D’IMPÔT DES PARTICULIERS 2015

Revenu imposable

Impôtfédéral

Impôt Québec

Impôttotal

Tauxeffectif

11 327 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0,0 %

14 281 $ 370 $ 0 $ 370 $ 2,6 %

41 935 $ 3 834 $ 4 425 $ 8 259 $ 19,7 %

44 701 $ 4 180 $ 4 978 $ 9 158 $ 20,5 %

83 865 $ 11 375 $ 12 811 $ 24 186 $ 28,8 %

89 401 $ 12 391 $ 14 139 $ 26 530 $ 29,7 %

102 040 $ 15 135 $ 17 173 $ 32 308 $ 31,7 %

138 586 $ 23 070 $ 26 583 $ 49 653 $ 35,8 %


TABLE D’IMPÔT DES PARTICULIERS

Taux marginal d’imposition 2015

Revenu imposable ($)Tout revenu

(%)Dividendes

de société (%)

Gain en capital

(%)

Privée Publique

0 – 11 327 11 327 – 14 28114 438 – 41 93541 935 – 44 70144 701 – 83 86583 865 – 89 40189 401 – 102 040

102 040 – 138 586> 138 586

0,012,528,532,538,442,445,747,550,0

0,03,9

14,519,226,130,934,736,839,8

0,00,05,711,219,324,829,331,835,2

0,06,3

14,316,319,221,222,923,725,0


TABLE D’IMPÔT DES PARTICULIERS

Taux marginal d’imposition 2016

Revenu imposable ($)Tout revenu

(%)Dividendes

de société (%)

Gain en capital

(%)

Privée Publique

0 – 11 47411 474 – 14 43814 438 – 42 39042 390 – 45 28245 282 – 84 78084 780 – 90 56390 563 – 103 150

103 150 – 140 388140 388 – 200 000

> 200 000

0,012,528,532,537,141,145,747,550,053,3

0,04,4

14,819,524,929,635,037,039,943,8

0,00,05,7

11,217,523,029,431,835,239,8

0,06,3

14,316,318,620,622,923,725,026,7


FRACTIONNEMENT DU REVENU

Principe• Transfert du revenu aux membres de la famille ayant des revenus

moins élevés

Résultat• Diminution du taux marginal d'impôt

Limites

• Application des règles d'attribution du revenu si don de capital au conjoint (légal ou de fait : 12 mois de vie commune) ou à des enfants mineurs

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Possibilités

• REER au conjoint (légal ou de fait : 12 mois de vie commune)

• CELI au conjoint (à la suite d’un don de capital au conjoint)

• REEE pour bénéficiaire mineur

• Don de capital à un enfant majeur

• Division des prestations de retraite du RRQ avec le conjoint (légal ou de fait : 3 ans de vie commune), quand les deux conjoints ont au moins 60 ans

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Possibilités (suite)

• Transfert fiscal entre conjoints d’un maximum de 50 % de certainsrevenus de retraite (Fédéral : fonds de pension, à tout âge et retraits FERR/FRV, à compter de 65 ans Québec : fonds de pension et retraits FERR/FRV, à compter de 65 ans)

• Prêt entre conjoints au taux prescrit (1 % pour le1er trimestre de 2016); ce taux peut être fixé pour toute la durée de l’emprunt, malgré les changements possibles du taux prescrit à chaque trimestre

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OPTIMISATION DU DÉCAISSEMENT À LA RETRAITE

Règle générale

• Selon l’ordre suivant :

• Placements non enregistrés• CELI• REER/FERR

• Toutefois, c’est également du cas par cas :

• Toujours profiter du taux d’impôt le plus bas (revenu inférieur à 45 000 $) pour le retrait des REER/FERR, quand c’est possible

29

AUTRES CHANGEMENTS À CONSIDÉRER

Pour les corporations, successions et fiducies, n’hésitez pas à consulter votre planificateurfinancier pour profiter de ses conseils financiers et fiscaux.

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NOUVEAUTÉS ET STRATÉGIES FISCALES À CONSIDÉRER EN 2015-2016

QUESTIONS ?

31


PAUSE

32

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PARTIE 2 : REVUE DE L’ACTUALITÉ ÉCONOMIQUE ET DES FONDS FÉRIQUE

REVUE DE L’ACTUALITÉ ÉCONOMIQUEET DES FONDS FÉRIQUE

Louis Lizotte, CFA, FRMPremier directeur, Gestion des placementsGestion FÉRIQUE

Louis Lizotte possède un baccalauréat de l’Université Bishop en administration des affaires (2000), est titulaire d’un titre d’analyste financier agréé (CFA) depuis 2004 et du titre FRM (Financial Risk Manager) de la Global Association of Risk Professionals depuis 2010. Il a entrepris sa carrière comme conseiller financier pour les Services financiers Daniel Blais inc.(2001). En 2002, il a occupé le poste d’analyste, puis celui de consultant, Services-conseils en gestion d’actif chez Morneau Sobeco pendant cinq ans avant de se joindre à l’équipe de Gestion globale d’actifs CIBC inc. avec laquelle il a travaillé pendant près de trois ans. Il a notamment contribué à l’analyse comparative de gestionnaires de même qu’au développement de produits et à la gestion des risques.

M. Lizotte s'est joint à Gestion FÉRIQUE en 2010. Il a été promu premier directeur, Gestion des placements en août 2013 et nommé au Comité de surveillance des placements (CSP) des Fonds FÉRIQUE en juin 2015. Il apporte à la société ses compétences en gestion de risques et plus de quinze ans d’expérience en gestion de placements.

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ORDRE DU JOUR

• Revue de l’année 2015

• Performance des Fonds FÉRIQUE

• Gestion de gestionnaires des Fonds

• Investissement responsable

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REVUE DE L’ANNÉE 2015

REVUE DE L’ANNÉE 2015

Retour sur les thèmes importants

• Pétrole

• Croissance économique mondiale

Retour par zone géographique

• Canada

• États-Unis

• Europe

• Asie

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PÉTROLEHistoire de la baisse

• Avancements dans les techniques de forage

• Pétrole de schiste devient raisonnablement accessible

• Réduction des importations américaines

• Les producteurs se tournent vers d’autres marchés

• OPEP se met en mode de protection de parts de marché

se to

mod

t

38

PÉTROLEImpact de la baisse

Source : U.S. Energy Information Administration, The Wall Street Journal39

0 2 4 6 8 10 12 14

Mexique

Brésil

Irak

Iran

ÉAU

Canada

Chine

Russie

Arabie saoudite

États-Unis

Plus grands producteurs de pétrole

-8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8

IrakKoweït

ÉAURussie

Arabie saouditeCorée du Sud

IndeJaponChine

États-Unis

millions de barils par jour (2013)

Plus grands exportateurs et importateurs

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

Déc.2013

Déc.2014

Déc.2015

Iran

AlgérieVenezuela

Équateur

Nigéria

Angola

Irak

LibyeArabie saoudite

ÉAU

Koweït

Qatar

millions de barils par jour (2014)

█ Importations

█ Exportations

Prix du baril (Brent) équilibrant le solde budgétaire

Solde budgétaire 2014

CROISSANCE MONDIALECroissance historique et croissance attendue

Source : Fonds monétaire international

-0,5 %

0,5 %

1,5 %

2,5 %

3,5 %

4,5 %

5,5 %

6,5 %

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15(a)

16(a)

17(a)

18(a)

19(a)

20(a)

Croissance annuelle du PIB

40

(a) : croissance attendue

CANADABaisse du pétrole et bourse canadienne

Source : Bloomberg41

45

50

55

60

65

70

75

80

Janvier2015

Février2015

Mars2015

Avril2015

Mai2015

Juin2015

Juillet2015

Août2015

Septembre2015

Octobre2015

Novembre2015

Décembre2015

11 500

12 000

12 500

13 000

13 500

14 000

14 500

15 000

15 500

Prix du pétrole WTI et prix de l'indice composé S&P / TSX (en $CA)

Indice composé S&P/TSX (rendement des cours) WTI (prix au comptant)

CANADAImpacts des ressources naturelles

Source : Bloomberg (iShares) 42

19 %

10 %

3 %

8 %

2 %

38 %

7 %

5 %

3 %

5 %

-23 %

-21 %

-16 %

-3 %

-4 %

-2 %

-2 %

4 %

16 %

12 %

-30 % -20 % -10 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 %

Énergie

Matériels

Santé

Industrie

Services aux collectivités

Finance

Consommation discrétionnaire

Télécommunications

Technologies de l'information

Biens de consommation de base

Rendement par secteur de la bourse canadienne en 2015

Rendement Poids

CANADA

Taux d’intérêt

Augmentation des exportations et de la consommation

locale

Augmentation de l’endettement

des ménages

Prix du pétroleRalentissement de

l’économie canadienne

Taux directeur (Banque du Canada)

Dollar canadienCoûts de financement et service de la dette

43

CANADA

44

Impact de la baisse du dollar canadien sur les placements

0,70

0,72

0,74

0,76

0,78

0,80

0,82

0,84

0,86

Déc Jan Fév Mar Avr Mai Jun Jul Aoû Sep Oct Nov Déc

CAD - USD

Gain : 19%

0,62

0,64

0,66

0,68

0,70

0,72

0,74

0,76


CAD - EUR

Gain : 7%

0,40

0,42

0,44

0,46

0,48

0,50

0,52

0,54

0,56


CAD - GBP

Gain : 11%

84,00

87,00

90,00

93,00

96,00

99,00

102,00

105,00


CAD - JPY

Gain 19%

Source : Bloomberg

ÉTATS-UNIS

45

Emploi et inflation

Le mandat de la Réserve fédérale est de gérer ces deux vecteurs économiques

Source : Federal Reserve Bank of St. Louis

-2 %

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Taux d'inflation et taux de chômage aux États-Unis

Taux d'inflation globale Taux de chômage

ÉTATS-UNIS

46

Taux de la Réserve fédérale

• Qu’est-ce qui augmente?

• Les taux à court terme (1 jour)• Les taux à long terme s’ajustent en fonction des attentes (ex. : inflation)

du marché (offre et demande)

• Quelques impacts d’une hausse de taux

Gagnants Perdants

Dollar américain Ceux qui l’utilisent (matières premières, dettes, etc)

Épargne Endettement

Le marché boursier américain

EUROPE

47

Assouplissement quantitatif

• Quand ?

• Annonce le 22 janvier et début le 9 mars 2015

• Pourquoi ?

• Objectif d’atteindre la cible d’inflation de 2 %

• Comment ?

• 60 milliards d'euros de titres d‘État par mois pendant au moins 19 mois (total d’environ 1 100 milliard d'euros)

• Prolongé de 18 mois en décembre 2015 et ajout de titres• Selon la taille des économies au prorata de la dette nationale

• Impact

• Dépréciation de l’euro• Progression du marché boursier

Investisseurs canadiens heureux !

ASIE

48

Ralentissement chinois

• Que se passe-t-il ?• La Chine veut passer d’une économie manufacturière à une économie

basée sur la demande intérieure› Plusieurs années d’investissements massifs en infrastructures,

en immobilier, etc.› Inquiétude quant au système bancaire parallèle

• Pourquoi est-ce important ?• Depuis 2011, il s’agit de la deuxième économie mondiale

• Suite des choses• Libéralisation (dévaluation) de la devise• Mise en place de réformes à plus long terme (fin de la politique de l’enfant

unique)• Croissance plus faible… mais encore élevée

ASIE

49

Japon – La relance

THÈMES POUR 2016

50

• Prix du pétrole• L’OPEP gagnera-t-elle ?

• Réserve fédérale• Y aura-t-il d’autres hausse de taux ?

• Croissance économique mondiale• Nouvelle norme ?

Ce que nous allons suivre

ferique.com

PERFORMANCE DES FONDS FÉRIQUE

FÉRIQUE REVENU COURT TERMEGestionnaire : Gestion d’actifs CIBC inc.

Rendements nets annualisés au 31 décembre 2015 (%)

2015 3 ans 5 ans 10 ansActif sous

gestion

Fonds Revenu Court Terme 0,7 0,9 1,0 1,6 70,1 M $*

Médiane** 0,2 0,3 0,4 1,1

52* L’actif sous gestion inclut les fonds de fonds** Source : PalTrak (Morningstar Research Inc.), données au 31 décembre 2015

FÉRIQUE OBLIGATIONS

Gestionnaires : Addenda Capital Inc. et Baker Gilmore & Associés inc.



gestion

Fonds Obligations 2,3 2,7 4,0 4,2 677,9 M $*

Médiane** 1,7 2,1 3,3 3,7

53

Obligations fédérales

25 %

Obligations corporatives

34 %

Obligations provinciales

29 %Titres adossés à des actifs4 %

Obligations étrangères

2 %

Obligations municipales

1 %

Espèces et quasi-espèces

5 %

* L’actif sous gestion inclut les fonds de fonds** Source : PalTrak (Morningstar Research Inc.), données au 31 décembre 2015

FÉRIQUE DIVIDENDES

Gestionnaire : Gestion d’actifs CIBC inc.



gestion

Fonds Dividendes -8,3 5,6 4,7 n.d. 193,0 M $*

Médiane** -4,3 6,5 4,9 n.d.

54

Finance39 %

Énergie17 %

Matériels4 %

Industrie10 %

Télécommunications7 %


4 %

Biens de consommation de base

6 %


1 %

Santé1 %


3 %


8 %


FÉRIQUE ACTIONSGestionnaires : Gestion de placements Connor, Clark & Lunn ; MFS Investment Management ; Placements Montrusco Bolton inc.



gestion

Fonds Actions -8,4 3,8 1,3 4,4 499,2 M $*

Médiane** -7,8 5,7 2,4 3,4

55

Investment Management ; Placements Montrusco BBB


FÉRIQUE AMÉRICAINGestionnaires : Integra Capital Limited; River Road Asset Management, LLC



gestion

Fonds Américain 18,9 27,5 17,6 7,0 372,9 M $*

Médiane** 14,9 24,0 15,5 6,6

56


20 %

Finance19 %


11 %

Industrie12 %

Biens de consommation de

base9 %

Santé13 %

Énergie5 %

Télécommunications3 %

Matériels3 %


3 %


2 %


FÉRIQUE EUROPE

Gestionnaire : Gestion d’actifs Lazard (Canada) Inc.



gestion

Fonds Europe 23,1 17,8 11,5 5,0 178,0 M $*

Médiane** 18,7 15,0 10,2 5,0

Royaume-Uni19 %

France16 %

Pays-Bas12 %

Allemagne10 %

Suisse9 %

Irlande8 %

Belgique5 %

Danemark4 %

Autres pays17 %


FÉRIQUE ASIE

Gestionnaire : Gestion d’actifs Nomura U.S.A. inc.



gestion

Fonds Asie 15,4 14,3 7,7 4,3 105,8 M $*

Médiane** 15,4 12,7 5,8 4,1

Japon44 %

Chine10 %

Australie10 %

Hong Kong9 %

Corée du Sud7 %

Taïwan7 %

Inde5 %

Autres8 %


FÉRIQUE MONDIAL DE DIVIDENDES

Gestionnaire : Wellington Management Company, LLC



gestion

Fonds Mondial de Dividendes 21,0 21,3 13,6 6,1 107,8 M $*

Médiane** 12,1 15,7 10,3 4,9

59

États-Unis52 %

Japon10 %

Suisse10 %

Royaume-Uni9 %

France4 %

Irlande3 %

Allemagne2 %

Autres pays7 %


3 %


LES FONDS FÉRIQUE ÉQUILIBRÉS

FÉRIQUE Équilibré Pondéré

FÉRIQUE Équilibré

FÉRIQUE Équilibré

Croissance

Titres de marché monétaire 10 % 2 % 2 %

FÉRIQUE Obligations 60 % 38 % 28 %

FÉRIQUE Dividendes 10 % 15 %

FÉRIQUE Actions 10 % 15 % 25 %

FÉRIQUE Américain 15 % 20 %

FÉRIQUE Europe 10 % 15 %

FÉRIQUE Asie 5 % 10 %

FÉRIQUE Mondial de Dividendes 10 %

Répartition par fonds

60

FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ PONDÉRÉ

Gestionnaire : Gestion FÉRIQUE



gestion

Fonds Équilibré Pondéré 1,6 4,5 4,4 n.d. 84,3 M $

Médiane* 1,8 4,4 4,3 n.d.

61

Obligations canadiennes

60 %

Actions mondiales10 %Actions

canadiennes10 %

Dividendes10 %

Marché monétaire10 %

* Source : PalTrak (Morningstar Research Inc.), données au 31 décembre 2015

FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ




gestion

Fonds Équilibré 4,0 8,9 6,6 4,9 757,4 M $

Médiane* 2,7 6,9 5,3 4,0

62


38 %

Actions canadiennes

15 %

Actions américaines

15 %Actions Europe

10 %

Actions Asie5 %

Dividendes15 %



FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ CROISSANCE




gestion

Fonds Équilibré Croissance 6,7 n.d. n.d. n.d. 126,2 M $

Médiane* 5,6 n.d. n.d. n.d.

63


28 %

Actions canadiennes

24 %

Actions américaines

20 %

Actions Europe15 %

Actions Asie10 %



RÉPARTITION D’ACTIFS

64

Importance de la répartition : indices les plus performants selon les années

Source : Gestion FÉRIQUE

ferique.com

GESTION DES GESTIONNAIRES DES FONDS


Les étapes de la gestion des gestionnaires

Embauche

Suivi

Changement

Recherche

Source : Info FÉRIQUE - Volume 20, no 4, avril 2012

66


67

Embauche• Création de nouveaux fonds, modification de la structure du fonds, changement à

l’approche de gestion désirée dans le fonds

Suivi

• Suivi régulier du respect de la politique de placement, des changements qualitatifs chez les gestionnaires, des marchés financiers

• Communication constante avec les gestionnaires et avec plusieurs autres intervenants pour rester à l’affût de tout événement pouvant les influencer

Changement

• Changements dans le personnel de l’équipe de gestion, dans l’approche de gestion, dans la structure organisationnelle, dans l’offre de produits ou la stratégie, dans l’actif sous gestion de la firme

• Performance en deçà des attentes• Problèmes légaux ou éthiques


68

Finalistes – 3 à 5

Longue liste – 8 à 12

Pré-longue liste – Vingtaine

Gestionnaires à contacter – Quelques dizaines

Univers à analyser – Quelques centaines

Univers de gestionnaires – Quelques centaines

Recommandation finale sur le gestionnaire

Vérification diligente

Rencontre des finalistes

gu

Envoi d'un questionnaire exhaustif

Vingtaine

Longue liste 8 à

Pré longue liste longue

Organisation et historiqueStyle de gestion

Équipe de gestionPerformance historique et risque

Autres critères

Quelques Gestionnaires à contacter

Intérêt à gérer ce mandatEnregistrementsFrais de gestion

es centainesUnivers à analyser Quelquesanalyser Quelques

Classement utilisant 24 critères quantitatifs d'analyse

gestionnaires Quelques centainesUnivers de gege

Type de mandatDéfinition des paramètres

1

2

3

4

5

FiltresLes filtres 1 et 2 sont approuvés par le Comité de surveillance des

placements (CSP)

Le CSP approuve le choix final et le recommande au

Conseil d’administration


69

• Une partie importante de notre travail est de gérer ces différentes étapes

• Gestion FÉRIQUE, « un gestionnaire de gestionnaires », un des éléments clé de la différence FÉRIQUE :

• Expertise dans le choix des gestionnaires externes et dans l’optimisation de la structure des Fonds

• Accès à des gestionnaires externes de réputation nationale et internationale

• Approche multigestion• Suivi rigoureux et en continu du travail des gestionnaires.

ferique.com

INVESTISSEMENT RESPONSABLE

INVESTISSEMENT RESPONSABLE

• Qu’est-ce que c’est ?

• L’approche de Gestion FÉRIQUE

• Depuis 2006

• Notre philosophie : partie intégrante de la gestion du risque de placement

• Comment

• Exercice de droits de vote par procuration

• Intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)

dans le processus d’analyse et de décision de placement

• Engagement actionnarial

71

SAISON REER-CELI 2016CONCOURS !

Pour participer, visitez le www.ferique.com

72

SAISON REER-CELI 2016

Cotisez à votre REER ou à votre CELI dès maintenant !

Horaire régulier, du lundi au vendredi 8 h à 20 hDu lundi 15 février au vendredi 26 février 8 h à 21 hLe samedi 27 février 9 h à 17 hLe lundi 29 février 8 h à 21 h

514 788-6485 | 1 800 291-0337 (extérieur de Montréal)

Transactions en ligne : client.ferique.com/login

Horaire spécial du Service-conseil de Services d’investissement FÉRIQUE

73


QUESTIONS ?

74

AVANT DE QUITTER

• Pour télécharger la présentation, rendez-vous au ferique.com/conferencesREER2016.

• Veuillez S.V.P. remplir le formulaire d’évaluation et le remettre à la sortie.

MERCI !

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AVIS LÉGAL

FÉRIQUE est une marque enregistrée de Gestion FÉRIQUE et est utilisée sous licence par sa filiale, Services d'investissement FÉRIQUE. Gestion FÉRIQUE est un gestionnaire de fonds d'investissement et assume la gestion des Fonds FÉRIQUE. Services d'investissement FÉRIQUE est un courtier en épargne collective et cabinet de planification financière et est le placeurprincipal des Fonds FÉRIQUE.

Un placement dans un organisme de placement collectif peut donner lieu à des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et d'autres frais. Les ratios de frais de gestion varient d’une année à l’autre. Veuillez lire le prospectus avant d'effectuer un placement. Chaque taux de rendement indiqué est un taux de rendement total composé annuel historique qui tient compte des fluctuations de la valeur des parts et du réinvestissement de toutes les distributions et qui ne tient pas compte des commissions d'achat et de rachat, des frais de placement ni des frais optionnels ou de l'impôt sur le revenu payables par unporteur, qui auraient pour effet de réduire le rendement. Les organismes de placement collectif ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.

Les Fonds FÉRIQUE payent des frais de gestion à Gestion FÉRIQUE lui permettant d'assumer les frais de gestionnaires de portefeuille, de mise en marché et de distribution des Fonds FÉRIQUE ainsi que les frais d'administration du gérant des FondsFÉRIQUE. Chaque Fonds FÉRIQUE assume ses propres charges opérationnelles. Les Fonds FÉRIQUE sont sans commission lorsqu'un porteur de parts souscrit par l'entremise de Services d'investissement FÉRIQUE; certains frais de courtage pourraient toutefois être exigibles si la souscription se fait par l'entremise d'un courtier autre que le placeur principal.

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CONFÉRENCE REER FÉRIQUE 2016 - Ecritel...

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