BMO Fonds de métaux précieux · 2013-12-23 · BMO Fonds de métaux précieux Parts de série...

BMO Fonds de métaux précieux

Fonds d’investissement BMO 2013États financiers annuels

30 septembre 2013

Rapport de l’auditeur indépendant

Aux porteurs de parts et au fiduciaire de :BMO Fonds d’actionsBMO Fonds canadien d’actions

à faible capitalisation(auparavant BMO Fonds spécial d’actions)

BMO Fonds de ressourcesBMO Fonds hypothécaire

et de revenu à court termeBMO Fonds du marché monétaireBMO Fonds d’obligationsBMO Fonds FNB d’actions canadiennesBMO Fonds de l’allocation de l’actifBMO Fonds de dividendesBMO Fonds de métaux précieuxBMO Fonds de revenu mensuelBMO Portefeuille diversifié de revenuBMO Fonds d’infrastructures mondialesBMO Fonds d’obligations

de sociétés échelonnéesBMO Fonds d’actions à revenu amélioréBMO Fonds d’obligations

de marchés émergentsBMO Fonds Étape Plus 2015BMO Fonds Étape Plus 2020BMO Fonds Étape Plus 2025BMO Fonds Étape Plus 2030BMO Fonds Étape Plus 2017BMO Fonds Étape Plus 2022BMO Fonds Étape Plus 2026BMO Portefeuille à revenu fixe FiducieSélectBMO Portefeuille sécurité FondSélectBMO Portefeuille équilibré FondSélectBMO Portefeuille croissance FondSélectBMO Portefeuille actions

de croissance FondSélect(auparavant BMO Portefeuille croissance

dynamique FondSélect)

BMO Portefeuille FNB à rendement cibleBMO Portefeuille FNB

à rendement cible amélioréBMO Portefeuille FNB à revenu fixeBMO Portefeuille FNB sécuritéBMO Portefeuille FNB conservateurBMO Portefeuille FNB équilibréBMO Portefeuille FNB croissanceBMO Portefeuille FNB actions de croissanceBMO Fonds universel d’obligationsBMO Fonds des marchés en développementBMO Fonds européenBMO Fonds de dividendes nord-américainsBMO Fonds FNB d’actions américainesBMO Fonds d’actions américainesBMO Fonds mondial de dividendes(auparavant BMO Fonds mondial science

et technologie)

BMO Fonds FNB d’actions internationalesBMO Fonds mondial de revenu mensuelBMO Fonds d’actions privilégiéesBMO FNB dividendes gestion tactiqueBMO Fonds d’obligations

mondiales stratégiquesBMO Fonds d’obligations américaines

à rendement élevéBMO Fonds du marché monétaire

en dollars USBMO Fonds indice-actions en dollars USBMO Fonds américain de revenu mensuel

en dollars USBMO Fonds de dividendes en dollars USBMO Fonds équilibré en dollars US

Aux actionnaires et aux administrateursde BMO Fonds mondiaux avantagefiscal Inc. :BMO Catégorie mondiale de dividendesBMO Catégorie actions canadiennesBMO Catégorie mondiale d’actionsBMO Catégorie mondiale énergieBMO Catégorie dividendesBMO Catégorie Chine élargieBMO Catégorie valeur internationaleBMO Catégorie revenu à court termeBMO Catégorie FNB canadien gestion tactiqueBMO Catégorie FNB mondial gestion tactiqueBMO Catégorie Étape 2017BMO Catégorie Étape 2020BMO Catégorie Étape 2025BMO Catégorie Étape 2030BMO Catégorie Étape 2035BMO Catégorie Étape 2040BMO Portefeuille sécurité CatégorieSélectBMO Portefeuille équilibré CatégorieSélectBMO Portefeuille croissance CatégorieSélectBMO Portefeuille actions

de croissance CatégorieSélect(auparavant BMO Portefeuille croissance

dynamique CatégorieSélect)

BMO Catégorie Portefeuille FNB sécuritéBMO Catégorie Portefeuille FNB équilibréBMO Catégorie Portefeuille FNB croissanceBMO Catégorie portefeuille FNB actions

de croissance séries(auparavant BMO Catégorie Portefeuille FNB

croissance dynamique)

BMO Catégorie américaine d’actionsBMO Catégorie asiatique de croissance

et de revenu

(collectivement, les Fonds)

Rapport de l’auditeur indépendant (suite)

Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints de chaque Fonds, qui comprennent l’état du portefeuillede placements au 30 septembre 2013, les états de l’actif net et les états des résultats et de l’évolution de l’actif netaux dates et pour les périodes indiquées à la note 1, ainsi que les notes annexes constituées d'un résumé desprincipales méthodes comptables et d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiersLa direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de chacun desFonds conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que du contrôle internequ’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomaliessignificatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité de l’auditeurNotre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers de chacun des Fonds, sur la base denos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Cesnormes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions lesaudits de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomaliessignificatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant lesmontants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement del’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomaliessignificatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend enconsidération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiersafin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer uneopinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractèreapproprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par ladirection, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de nos audits sont suffisants etappropriés pour fonder notre opinion d’audit.

OpinionÀ notre avis, les états financiers de chacun des Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une imagefidèle de la situation financière de chacun des Fonds ainsi que des résultats de leurs activités et de l’évolution deleur actif net aux dates et pour les périodes indiquées à la note 1, conformément aux principes comptablesgénéralement reconnus du Canada.

Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisésToronto (Ontario)Le 20 décembre 2013

ÉTATS DES RÉSULTATS(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)

REVENU DE PLACEMENTDividendes 615 355Intérêts 94 152Revenu tiré du prêt de titres 98 63Impôts étrangers (6) (1)

801 569

CHARGESFrais de gestion (note 5) 1 811 2 584Frais d’administration fixes (note 5) 163 233Frais du comité d’examen indépendant 2 2Frais d’intérêts — —Frais relatifs à l’aperçu du Fonds 1 —Frais d’exploitation absorbés

par le gestionnaire — (1)Commissions et autres coûts de

transactions du portefeuille (note 5) 199 370

2 176 3 188

Perte de placement nette pour la période (1 375) (2 619)Perte réalisée à la vente de placements (4 147) (5 086)Perte de change réalisée (2) (1)Variation de la moins-value

non réalisée des placements (43 011) (560)

Diminution de l’actif net liée aux activités (48 535) (8 266)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée aux activitésParts de série A (44 056) (7 333)Parts de série I (16) —Parts de série F 1 —Parts de série Conseiller (4 464) (933)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée aux activités par part (note 2)

Parts de série A (10,91) (1,75)Parts de série I (3,20) (0,05)Parts de série F 0,25 —Parts de série Conseiller (13,90) (2,32)

ÉTATS DE L’ACTIF NET(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)


ACTIFTrésorerie 1 969 2 579Placements à la juste valeur 63 052 112 220Revenu à recevoir 11 7Souscriptions à recevoir 114 74Montant à recevoir du courtier — 878

Total de l’actif 65 146 115 758

PASSIFMontant dû au courtier — 223Charges à payer 135 218Rachats à payer 125 301

Total du passif 260 742

Actif net représentantles capitaux propres 64 886 115 016

Actif net représentant les capitaux propresParts de série A 59 308 103 321Parts de série I 33 30Parts de série F 71 —Parts de série Conseiller 5 474 11 665

Actif net par partParts de série A 14,50 $ 25,44 $Parts de série I 4,93 $ 8,45 $Parts de série F 10,91 $ — $Parts de série Conseiller 17,51 $ 30,71 $

Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

30 septembre 30 septembreAux 2013 2012

30 septembre 30 septembrePériodes closes les 2013 2012


Parts de série ConseillerActif net au début de la période 11 665 14 266Diminution de l’actif net liée aux activités (4 464) (933)OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente de parts 2 679 2 903Coût des parts rachetées (4 406) (4 571)

Total des opérations sur les capitaux propres (1 727) (1 668)

Actif net à la fin de la période 5 474 11 665

Total du FondsActif net au début de la période 115 016 131 512Diminution de l’actif net

liée aux activités (48 535) (8 266)OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente de parts 26 254 28 548Coût des parts rachetées (27 849) (36 778)

Total des opérations sur les capitaux propres (1 595) (8 230)


ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET(en milliers de dollars canadiens)

Parts de série AActif net au début de la période 103 321 117 222Diminution de l’actif net liée aux activités (44 056) (7 333)OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente de parts 23 484 25 634Coût des parts rachetées (23 441) (32 202)

Total des opérations sur les capitaux propres 43 (6 568)


Parts de série IActif net au début de la période 30 24Diminution de l’actif net liée aux activités (16) —OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente de parts 21 11Coût des parts rachetées (2) (5)

Total des opérations sur les capitaux propres 19 6

Actif net à la fin de la période 33 30

Parts de série FActif net au début de la période — —Augmentation de l’actif net

liée aux activités 1 —OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente de parts 70 —

Total des opérations sur les capitaux propres 70 —

Actif net à la fin de la période 71 —





Valeur Juste nominale Coût valeur (en milliers) ($) ($)

Juste Nombre d’actions Coût*+ valeur ou de parts ($) ($)

Cap-Ex Iron Ore Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 272 400 . . . . . 286 . . . . . . 19Centerra Gold Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 365 000 . . . 2 233 . . . 1 745Dalradian Resources Inc. . . . . . . . . . . . . . . 700 000 . . . 1 072 . . . . . 532Detour Gold Corporation . . . . . . . . . . . . . . . 85 000 . . . 1 077 . . . . . 742Eastmain Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . 1 060 200 . . . 1 381 . . . . . 350Edgewater Exploration Limited. . . . . . . . . . 500 000 . . . . . 517 . . . . . . 85Eldorado Gold Corporation . . . . . . . . . . . . . 212 050 . . . 2 310 . . . 1 461Fission Uranium Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 230 000 . . . . . 301 . . . . . 290Franco-Nevada Corporation . . . . . . . . . . . . . 50 000 . . . . . 808 . . . 2 337Goldcorp Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96 714 . . . 3 899 . . . 2 587Golden Reign Resources Ltd., bons de souscription, 12 juill. 2014** . . 600 000 . . . . . . — . . . . . . 33HudBay Minerals Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 100 . . . . . 547 . . . . . 529IAMGOLD Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . 225 000 . . . 2 627 . . . 1 102Kinross Gold Corporation . . . . . . . . . . . . . . 216 644 . . . 2 309 . . . 1 122Kinross Gold Corporation, bons de souscription, 17 sept. 2014 . . . . . . . . . . . 21 978 . . . . . 108 . . . . . . . 1Malbex Resources Inc. . . . . . . . . . . . . . . 1 866 666 . . . 1 072 . . . . . . 47New Gold Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262 000 . . . 2 425 . . . 1 606Nexgen Energy Limited, actions temporairement incessibles, 30 déc. 2013** . . . . . . . . . . 340 000 . . . . . 119 . . . . . . 99Nexgen Energy Limited, bons de souscription, 27 févr. 2015** . . . . . . . . . 170 000 . . . . . . — . . . . . . 17North Superior Resources Inc.. . . . . . . . . 1 850 000 . . . 1 264 . . . . . . 83Corporation Minière Osisko . . . . . . . . . . . . 450 530 . . . 4 033 . . . 2 343Pan African Oil Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 850 000 . . . . . 510 . . . . . . 64Premier Gold Mines Limited . . . . . . . . . . . 480 000 . . . 1 174 . . . 1 003Premier Royalty Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 250 000 . . . . . 503 . . . . . 197Probe Mines Limited . . . . . . . . . . . . . . . . . 736 200 . . . 1 472 . . . 1 583Rio Alto Mining Limited. . . . . . . . . . . . . . . 330 000 . . . 1 156 . . . . . 673Roxgold Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 750 000 . . . . . 554 . . . . . 488Roxgold Inc. actions temporairement incessibles, 1er déc. 2013**. . . . . . . . . . 350 000 . . . . . 140 . . . . . 242Sabina Gold & Silver Corp. . . . . . . . . . . . . . 250 000 . . . 1 450 . . . . . 220Sandspring Resources Limited. . . . . . . . . 1 257 600 . . . 2 490 . . . . . 239Sandstorm Gold Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 159 500 . . . 1 634 . . . . . 888

ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTSAu 30 septembre 2013 (en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

TITRES DU MARCHÉ MONÉTAIREFédéral – 1,6 %Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 1,016 %, 10 oct. 2013 . . . . . 350 . . . . . 349 . . . . . 350Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 1,016 %, 10 oct. 2013 . . . . . 650 . . . . . 648 . . . . . 650. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 997 . . . 1 000

Provincial – 4,6 %Province d’Ontario, bons du Trésor, 1,044 %, 20 nov. 2013 . . . . . . . . . . . . . . . 2 000 . . . 1 996 . . . 1 997Province d’Ontario, bons du Trésor, 1,047 %, 20 nov. 2013 . . . . . . . . . . . . . . . 1 000 . . . . . 998 . . . . . 998. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 994 . . . 2 995

Total des titres du marché monétaire – 6,2 % . . . . . . . . . 3 991 . . . . 3 995

Juste Nombre d’actions Coût*+ valeur ou de parts ($) ($)ACTIONSArgentine – 0,4 %Mirasol Resources Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 200 000 . . . . . 442 . . . . . 240

Australie – 1,3 %Lachlan Star Limited . . . . . . . . . . . . . . . . . 600 000 . . . . . 891 . . . . . 120Perseus Mining Limited . . . . . . . . . . . . . 1 380 500 . . . 3 249 . . . . . 704. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 140 . . . . . 824

Brésil – 0,6 %Belo Sun Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 450 000 . . . . . 518 . . . . . 200Colossus Minerals Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 150 000 . . . . . 102 . . . . . 117Colossus Minerals Inc., bons de souscription, 13 août 2015. . . . 225 000 . . . . . . 32 . . . . . . 61. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 652 . . . . . 378

Canada – 65,9 %Mines Agnico-Eagle Limitée . . . . . . . . . . . . 51 000 . . . 1 981 . . . 1 391Alpha Minerals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 242 300 . . . 1 494 . . . 1 638AuRico Gold Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184 000 . . . 1 447 . . . . . 723Banque de Nouvelle-Écosse, certificats d’or. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 100 . . . 2 148 . . . 2 873Société aurifère Barrick . . . . . . . . . . . . . . . . 61 500 . . . 1 517 . . . 1 178Société aurifère Barrick, bourse de New York . . . . . . . . . . . . . . . . 12 400 . . . . . 496 . . . . . 238


+ Le cas échéant, les distributions provenant des titres en portefeuilleconsidérées comme remboursements de capital servent à réduire leprix de base rajusté des titres en portefeuille.

* Aux fins de l’état du portefeuille de placements, le coût inclut lescommissions et autres coûts de transactions du portefeuille (note 2).

** Ces titres ne sont pas cotés et ils sont évalués au moyen detechniques d’évaluation (note 2).




SilverCrest Mines Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 440 000 . . . 1 162 . . . . . 792Timmins Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 620 900 . . . 1 393 . . . 1 074. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 319 . . . 4 516

Mongolie – 0,0 %Landdrill International Inc.** . . . . . . . . . 3 334 000 . . . 1 000 . . . . . . —

Nicaragua – 0,2 %Golden Reign Resources Ltd. . . . . . . . . . . . 600 000 . . . . . 402 . . . . . 150

Pérou – 2,0 %Macusani Yellowcake Inc. . . . . . . . . . . . . . 148 900 . . . . . . 89 . . . . . . 11Sulliden Gold Corporation Ltd.. . . . . . . . . 1 350 000 . . . 1 391 . . . 1 323. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 480 . . . 1 334

Serbie – 1,7 %Avala Resources Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 1 767 000 . . . . . 715 . . . . . 124Reservoir Minerals Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 210 000 . . . . . 670 . . . 1 010. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 385 . . . 1 134

Afrique du Sud – 2,4 %Randgold Resources Limited, CAAE . . . . . . . 20 800 . . . 1 287 . . . 1 531

États-Unis – 1,5 %Hecla Mining Company . . . . . . . . . . . . . . . . 77 979 . . . . . 308 . . . . . 252Moneta Porcupine Mines Inc. . . . . . . . . . 1 200 000 . . . . . 360 . . . . . 108Royal Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 922 . . . 1 115 . . . . . 593. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 783 . . . . . 953

Total des actions – 91,0 %. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88 807 . . . 59 057

Total du portefeuille de placements – 97,2 %. . . . . . . . . 92 798 . . . 63 052Autres actifs, moins les passifs – 2,8 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 834ACTIF NET – 100,0 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 886

+ Le cas échéant, les distributions provenant des titres en portefeuilleconsidérées comme remboursements de capital servent à réduire leprix de base rajusté des titres en portefeuille.

* Aux fins de l’état du portefeuille de placements, le coût inclut lescommissions et autres coûts de transactions du portefeuille (note 2).

** Ces titres ne sont pas cotés et ils sont évalués au moyen detechniques d’évaluation (note 2).

ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (suite)Au 30 septembre 2013 (en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

Sandstorm Gold Ltd., bons de souscription, 7 sept. 2017 . . . . . 41 666 . . . . . . — . . . . . . 76Scorpio Gold Corporation . . . . . . . . . . . . . . 936 000 . . . . . 663 . . . . . 197SEMAFO Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 740 000 . . . 5 696 . . . 1 828Silver Wheaton Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 000 . . . 1 029 . . . 2 552Tahoe Resources Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . 92 500 . . . 1 109 . . . 1 696Ressources Teck Limitée, catégorie B . . . . . . 25 900 . . . . . 809 . . . . . 717Torex Gold Resources Inc. . . . . . . . . . . . . . 600 000 . . . 1 200 . . . . . 798Torex Gold Resources Inc., bons de souscription, 23 oct. 2013 . . . . 150 000 . . . . . . — . . . . . . . 1Veris Gold Corp., bons de souscription, 18 déc. 2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 350 . . . . . . 40 . . . . . . . 9Virginia Mines Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241 700 . . . 1 253 . . . 2 456Yamana Gold Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157 664 . . . 1 980 . . . 1 687. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 333 . . 42 785

Colombie – 6,4 %B2Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 128 720 . . . 2 326 . . . 2 890Continental Gold Limited . . . . . . . . . . . . . . 305 300 . . . 2 031 . . . 1 139Solvista Gold Corporation . . . . . . . . . . . . . 540 000 . . . . . 405 . . . . . . 81Solvista Gold Corporation, bons de souscription, 27 avr. 2014** . . . . . . . . . 270 000 . . . . . . — . . . . . . . 2Sunward Resources Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 115 500 . . . . . 231 . . . . . . 32. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 993 . . . 4 144

République dominicaine – 0,3 %Goldquest Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 275 000 . . . . . 548 . . . . . . 80Unigold Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 667 000 . . . . . 500 . . . . . 125Unigold Inc., bons de souscription, 8 mars 2014** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 833 500 . . . . . . — . . . . . . —. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 048 . . . . . 205

Ghana – 1,3 %PMI Gold Corporation . . . . . . . . . . . . . . . 2 483 600 . . . 1 739 . . . . . 844

Guyana – 0,0 %GMV Minerals Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 300 000 . . . . . 804 . . . . . . 19

Mexique – 7,0 %Argonaut Gold Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231 500 . . . 1 563 . . . 1 382First Majestic Silver Corp.. . . . . . . . . . . . . . 100 000 . . . 1 201 . . . 1 220Primero Mining Corporation, bons de souscription, 20 juill. 2015 . . . . . 58 000 . . . . . . — . . . . . . 48



ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (suite)Au 30 septembre 2013 (en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

LE PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS DU FONDS ÉTAIT CONCENTRÉ DANS LES SEGMENTS SUIVANTS AUX :

30 septembre 30 septembre2013 2012

Titres du marché monétaireFédéral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6 %. . . . . . . . . . . . . — %Provincial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,6 %. . . . . . . . . . . . 4,4 %

ActionsArgentine. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4 %. . . . . . . . . . . . 0,2 %Australie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3 %. . . . . . . . . . . . 4,8 %Brésil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6 %. . . . . . . . . . . . 1,6 %Canada. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65,9 %. . . . . . . . . . . 66,0 %Chili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — %. . . . . . . . . . . . 0,3 %Colombie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,4 %. . . . . . . . . . . . 6,0 %Congo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — %. . . . . . . . . . . . 1,0 %République dominicaine . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3 %. . . . . . . . . . . . 0,9 %Ghana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3 %. . . . . . . . . . . . 2,3 %Guyana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0 %. . . . . . . . . . . . 0,1 %Mexique. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,0 %. . . . . . . . . . . . 1,8 %Mongolie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0 %. . . . . . . . . . . . 0,0 %Nicaragua. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2 %. . . . . . . . . . . . . — %Pérou. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,0 %. . . . . . . . . . . . 0,0 %Serbie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7 %. . . . . . . . . . . . 1,0 %Afrique du Sud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4 %. . . . . . . . . . . . 2,2 %États-Unis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5 %. . . . . . . . . . . . 5,0 %

Autres actifs, moins les passifs . . . . . . . . . . . 2,8 %. . . . . . . . . . . . 2,4 %. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,0 % . . . . . . . . . . 100,0 %



NOTES ANNEXES(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)30 septembre 2013

1. Le FondsBMO Fonds de métaux précieux (le « Fonds ») est unefiducie de fonds commun de placement à capitalvariable établie sous le régime des lois de la provinced’Ontario et régie par une déclaration de fiducie-cadre datée du 6 novembre 2007. La déclaration defiducie-cadre a été modifiée le 23 octobre 2008 et le3 novembre 2009 pour autoriser certains fonds àoffrir une structure à séries multiples. En plus desparts de série A existantes, certains fonds sontautorisés à émettre des parts de série I, de série F, desérie Conseiller, de série T5, de série T6 ou de sérieClassique. Chaque série est destinée à un typedifférent d’investisseurs et comporte des frais degestion et des frais d’administration fixes différents.Se reporter à la note 7 a) pour connaître les séries duFonds et leur date d’établissement respective, et à lanote 7 d) pour connaître le taux des frais de gestion et letaux des frais d’administration fixes de chaque série.

BMO Investissements Inc. (le « gestionnaire ») est legestionnaire et le fiduciaire du Fonds. Le gestionnaireest une filiale en propriété exclusive de la Banque deMontréal.

L’information fournie dans ces états financiersaudités vise les périodes closes les 30 septembre 2013 et2012. L’information financière relative à un fondsétabli durant ces périodes est présentée à partir de ladate d’établissement indiquée à la note 7 a).L’information financière relative à une série crééedurant ces périodes est présentée depuis la dated’établissement indiquée à la note 7 a).

2. Sommaire des principales méthodes comptablesLes présents états financiers ont été dressésconformément aux principes comptablesgénéralement reconnus du Canada (les « PCGR duCanada ») et comprennent des estimations et deshypothèses élaborées par la direction qui pourraientinfluer sur les montants des actifs, des passifs, desrevenus et des charges pour les périodes considérées.Les résultats réels pourraient différer des estimations.

Fusion de fondsLe gestionnaire a adopté la méthode de l’acquisitionpour la comptabilisation des fusions de certains deses fonds au cours des périodes. Selon cette méthode,un des fonds est le fonds acquéreur et est appelé« fonds maintenu », et l’autre fonds visé par la fusionest appelé « fonds abandonné ». La décision est baséesur la comparaison de la valeur liquidative relativedes fonds et prend en compte des facteurs comme lemaintien des conseillers en placement, des objectifset pratiques de placement, du type de portefeuille etdes frais de gestion et charges du fonds maintenu. Lecas échéant, se reporter à la note 7 a) pour plus deprécisions sur les opérations de fusion.

Évaluation des placementsLes PCGR du Canada exigent que l’évaluation de lajuste valeur des placements négociés sur un marchéactif soit fondée sur le cours acheteur pour lespositions acheteur et sur le cours vendeur pour lespositions vendeur, plutôt que sur le cours de clôtureactuellement utilisé dans le calcul de la valeurliquidative. Pour les placements qui ne sont pasnégociés sur un marché actif, les PCGR du Canadaexigent l’utilisation de techniques d’évaluation et defacteurs dont tiendraient compte les participants aumarché pour établir un cours.

La valeur liquidative correspond à la valeur de l’actiftotal d’un fonds moins la juste valeur de son passiftotal à une date d’évaluation donnée (la « dated’évaluation », qui correspond à chaque jourouvrable de la Bourse de Toronto), calculéeconformément à la Partie 14 du Règlement 81-106 surl’information continue des fonds d’investissement(le « Règlement 81-106 ») aux fins du traitement desopérations des porteurs de parts. Dans les étatsfinanciers, les évaluations sont déterminées selonles PCGR du Canada. Cela peut donner lieu à unedifférence entre l’actif net par part et la valeurliquidative par part de chaque série. Se reporter à lanote 7 b) pour connaître le rapprochement de lavaleur liquidative par part et de l’actif net par partde chaque série.

Les placements sont classés comme étant détenus àdes fins de transaction. Ils sont comptabilisés à lajuste valeur, l’écart entre ce montant et le coût moyenétant constaté à titre de plus-value (moins-value) nonréalisée des placements à l’état des résultats.


NOTES ANNEXES (suite)(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)30 septembre 2013

Dans les états financiers, les titres cotés en bourse etles fonds négociés en bourse en Amérique du Nordsont évalués au cours acheteur pour les positionsacheteur et au cours vendeur pour les positionsvendeur. Des processus sont en place pour évaluerquotidiennement la juste valeur des titres négociésdans les pays hors Amérique du Nord afin d’éviter lescours périmés et de tenir compte, entre autres,d’événements importants intervenus après la clôtured’un marché étranger.

La juste valeur des obligations, des débentures, destitres adossés à des créances mobilières et des autrestitres de créance correspond au cours acheteur fournipar une entreprise indépendante d’établissement descours des titres. Les placements à court terme, le caséchéant, sont inclus dans l’état du portefeuille deplacements à la juste valeur. Les bons de souscriptionnon cotés, le cas échéant, sont évalués en fonctiond’un modèle d’établissement des cours prenant encompte des facteurs comme la valeur de marché dutitre sous-jacent, le prix d’exercice et les conditions dubon de souscription. Les parts de fonds communs deplacement détenues à titre d’investissement sontévaluées à leur valeur liquidative respective le jourde l’évaluation, car ces valeurs peuvent être obtenuesplus aisément et plus régulièrement.

Le gestionnaire utilise l’évaluation à la juste valeurlorsque le cours d’un titre détenu par un fonds nepeut pas être obtenu, n’est pas fiable ou ne semblepas refléter la valeur actuelle; il peut déterminer uneautre valeur qu’il considère comme juste etraisonnable en ayant recours aux services d’uneentreprise indépendante d’évaluation ou au moyend’une technique d’évaluation qui, dans la mesure dupossible, utilise au maximum des informations et deshypothèses fondées sur des données de marchéobservables, notamment la volatilité, les titrescomparables et d’autres taux ou cours pertinents.

Opérations de placementLes opérations de placement sont comptabilisées à ladate à laquelle elles ont lieu. Les gains (pertes)réalisés à la vente des placements et la plus-value(moins-value) non réalisée des placements sont calculéssur le coût moyen des placements correspondants,

lequel ne comprend pas les commissions de courtageni les autres frais d’opérations. La totalité des gains(pertes) nets réalisés, de la plus-value (moins-value)non réalisée et des coûts de transactions estattribuable aux placements et aux instrumentsdérivés réputés détenus à des fins de transaction, etest comptabilisée à l’état des résultats.

Les commissions de courtage versées par les clients, lecas échéant, sont affectées au paiement des servicesd’exécution d’ordres ou de recherche. Les conseillersen valeurs ou le gestionnaire peuvent sélectionnerdes courtiers, y compris des membres de leur groupe,qui exigent une commission supérieure à celled’autres courtiers (les « accords de paiement indirect »)s’ils décident, de bonne foi, que ces commissions sontraisonnables compte tenu des services d’exécutiond’ordres et de recherche fournis. L’objectif à longterme du gestionnaire est de faire en sorte que tousles clients tirent parti de ces commissions de courtage.

Les coûts de transactions, comme les commissions decourtage, engagés au moment de l’achat et de lavente de titres par le Fonds sont passés en charges àtitre de « Commissions et autres coûts de transactionsdu portefeuille » à l’état des résultats.

Coût des placementsLe coût des placements correspond à la somme payéepour chaque titre et il est établi selon la méthode ducoût moyen.

Constatation des revenusLe revenu d’intérêts est constaté selon la méthode dela comptabilité d’exercice. Le revenu de dividendeset les distributions sur les parts de fiducie deplacement sont comptabilisés respectivement à ladate ex-dividende et ex-distribution.

L’intérêt sur les obligations indexées sur l’inflationest fonction d’une valeur nominale corrigée del’inflation. L’ajustement en fonction de l’inflation estconstaté dans le revenu d’intérêts à l’état des résultats.Si les obligations sont conservées jusqu’à l’échéance,le Fonds reçoit, en plus des intérêts, un dernierversement correspondant à la somme de la valeurnominale de l’obligation et de la compensation autitre de l’inflation qui s’est accumulée depuis la dated’émission de l’obligation. L’intérêt est comptabiliséà chaque date d’évaluation en fonction de la valeurnominale corrigée de l’inflation et est constaté à titred’intérêts à l’état des résultats.



Conversion de devisesLa juste valeur des placements et des autres actifs etpassifs en devises est convertie dans la monnaiefonctionnelle du Fonds au taux de change en vigueurà la fin de la période. Les achats et ventes deplacements, ainsi que les revenus et charges, sontconvertis au taux de change en vigueur à la date del’opération. Les gains (pertes) de change sur lesopérations conclues sont comptabilisés au poste« Gain (perte) réalisé à la vente de placements »; lesgains (pertes) de change non réalisés sont comptabilisésau poste « Variation de la plus-value (moins-value)non réalisée des placements » à l’état des résultats.Les gains (pertes) de change réalisés et non réaliséssur les actifs (autres que les placements) et les passifssont comptabilisés au poste « Gain (perte) de changeréalisé » à l’état des résultats.

Contrats de change à termeUn contrat de change à terme est une entente conclueentre deux parties (le Fonds et la contrepartie) visantl’achat ou la vente, à une date future, d’une devisecontre une autre devise à un prix fixé d’avance. LeFonds peut conclure des contrats de change à terme àdes fins de couverture. Il peut s’agir de la couverturedirecte ou indirecte de la totalité ou d’une partie durisque de change lié à un placement ou à un groupede placements. Le Fonds peut aussi conclure de telscontrats à des fins autres que de couverture, soit pouraugmenter ses placements dans une certaine devise,soit pour transférer le risque lié aux fluctuations desdevises d’un pays à un autre.

La valeur comptabilisée des contrats de change àterme conclus par le Fonds correspond à l’écart entrela valeur du contrat à la date d’évaluation et sa valeurd’origine.

Les variations de la valeur des contrats de change àterme à chaque date d’évaluation sont constatées àtitre de « Variation de la plus-value (moins-value)non réalisée des contrats de change à terme » à l’étatdes résultats.

Lorsque les contrats sont dénoués, les montantsréalisés sont comptabilisés à titre de « Gain (perte)réalisé sur les contrats de change à terme » à l’étatdes résultats.

Contrats à terme standardisésLes contrats à terme standardisés sont des ententesfinancières visant l’achat ou la vente d’un instrumentfinancier à un prix fixé d’avance et à une date futureprédéterminée. Les contrats à terme standardiséssont évalués selon le gain ou la perte qui découleraitdu dénouement de la position à la date d’évaluation,soit la « valeur notionnelle ». Tout écart entre lavaleur notionnelle à chaque date d’évaluation et lavaleur notionnelle de la date d’évaluation précédenteest constaté à titre de « Revenu (perte) net sur contratsdérivés » à l’état des résultats. Des bons du Trésor oudes liquidités sont détenus à titre de marge pour lescontrats à terme standardisés.

Contrats de swap sur défaillanceLes contrats de swap sur défaillance sont desententes visant le transfert du risque de crédit d’unepartie, l’acheteur de la protection, à une autre partie,le vendeur de la protection. Le Fonds, à titre devendeur de la protection, est tenu de payer la valeurnotionnelle, ou tout autre montant convenu, àl’acheteur de la protection en cas de défaillance d’untiers. En échange, le Fonds reçoit de la contrepartieune série de paiements périodiques pendant la duréedu contrat, dans la mesure où aucune défaillance nesurvient. Si aucune défaillance ne survient, le Fondsconserve la série de paiements et n’a aucuneobligation de paiement.

Le Fonds, à titre d’acheteur de la protection, reçoit duvendeur la valeur notionnelle ou le montant convenuen cas de défaillance d’un tiers. En échange, le Fondsverse à la contrepartie une série de paiementspériodiques pendant la durée du contrat, dans lamesure où aucune défaillance ne survient.

Les contrats de swap sur défaillance sont évaluésquotidiennement à la juste valeur selon les cotationsobtenues auprès de sources indépendantes. Lesprimes versées ou reçues, le cas échéant, sontcomptabilisées au poste « Revenu net sur contratsdérivés » à l’état des résultats. Le montant net despaiements périodiques est comptabiliséquotidiennement et est constaté à titre de « Revenu(perte) net sur contrats dérivés » à l’état des résultats.Lorsque les contrats de swap sur défaillance expirentou sont liquidés, les gains ou les pertes sont constatésà titre de « Revenu (perte) net sur contrats dérivés » àl’état des résultats.



Contrats d’optionLe Fonds peut prendre part à des opérations surcontrats d’option en achetant (positions acheteur) ouen vendant (positions vendeur) des contrats d’optiond’achat ou de vente. Ces contrats présententdifférents risques pour le Fonds – le risque pour lespositions acheteur est limité à la prime versée àl’achat des contrats d’option, alors que le risque pourla position vendeur est potentiellement illimitéjusqu’à ce quelle soit liquidée ou expirée.

Contrats d’option achetés La prime payée à l’achat d’une option d’achat estconstatée à titre d’actif dans l’état de l’actif net. Laprime est évaluée à chaque date d’évaluation à unmontant équivalent à la juste valeur de l’option quiaurait eu pour effet de liquider la position. Lavariation de l’écart entre la prime et la juste valeurest constatée à titre de « Variation de la plus-value(moins-value) non réalisée des placements » à l’étatdes résultats.

Lorsqu’une option achetée expire, le Fonds réaliseune perte égale à la prime payée. Lorsqu’une optionachetée est liquidée, le Fonds réalise un gain ou subitune perte équivalant à l’écart entre le produit et laprime payée. Lorsqu’une option d’achat achetée estlevée, la prime payée est ajoutée au coûtd’acquisition du titre sous-jacent. Lorsqu’une optionde vente achetée est levée, la prime payée estsoustraite du produit de la vente du titre sous-jacentqui devait être vendu.

Contrats d’option vendusLa prime reçue à la vente d’une option est constatée àtitre de passif dans l’état de l’actif net.

Lorsqu’une option vendue expire, le Fonds réalise ungain égal à la prime reçue. Lorsqu’une option vendueest liquidée, le Fonds réalise un gain ou subit uneperte équivalant à l’écart entre le coût auquel lecontrat a été liquidé et la prime reçue. Lorsqu’uneoption d’achat vendue est levée, la prime reçue estajoutée au produit de la vente des placements sous-jacents pour déterminer le gain réalisé ou la pertesubie. Lorsqu’une option de vente vendue est levée,la prime reçue est déduite du coût du placementsous-jacent qu’avait acheté le Fonds.

Le gain ou la perte que réalise ou subit le Fondslorsqu’une option vendue ou achetée expire ou estliquidée est constaté à titre de « Revenu (perte) netsur contrats dérivés » à l’état des résultats.

Prêt de titresUn fonds peut prêter des titres aux termes d’uncontrat prévoyant les restrictions définies par lalégislation canadienne en valeurs mobilières. Lesgaranties détenues se composent de bons du Trésoret de billets admissibles.

Le revenu provenant du prêt de titres, le cas échéant,est comptabilisé à l’état des résultats lorsqu’il estgagné. Les titres prêtés restent inscrits à l’état duportefeuille de placements. La valeur de marché destitres prêtés et des garanties détenues est déterminéequotidiennement. La juste valeur totale des titresprêtés et des garanties connexes détenues en fiducieau 30 septembre 2013 et au 30 septembre 2012, le caséchéant, est présentée à la note 7 h).

Augmentation ou diminution de l’actif net liée auxactivités par partL’« Augmentation (diminution) de l’actif net liée auxactivités par part » d’une série, figurant à l’état desrésultats, représente l’augmentation ou la diminutionde l’actif net liée aux activités attribuables à la série,divisée par le nombre moyen pondéré de parts encirculation au cours de la période.

Pénalité pour négociation à court termePour décourager les opérations de négociationexcessives, le Fonds peut, à la seule discrétion dugestionnaire, imposer une pénalité pour négociationà court terme. Cette pénalité est payée directementau Fonds et est constatée à titre d’intérêts à l’état desrésultats, le cas échéant.

Autres actifs et passifsLe revenu à recevoir, les souscriptions à recevoir, lesmontants à recevoir au titre de la marge sur lescontrats à terme standardisés et les montants àrecevoir du courtier sont désignés comme des prêtset créances, et constatés au coût ou au coût aprèsamortissement. De même, les montants dus aucourtier, les montants à payer au titre de la marge surles contrats à terme standardisés, les rachats à payer,les distributions à verser et les charges à payer sontdésignés comme des passifs financiers et constatés aucoût après amortissement. Les autres actifs et passifssont par nature à court terme et sont comptabilisés aucoût ou au coût après amortissement, lequel serapproche de la juste valeur.



Normes comptables futuresLes fonds d’investissement canadiens seront tenus depréparer leurs états financiers selon les Normesinternationales d’information financière (les « IFRS »)publiées par l’International Accounting StandardsBoard (l’« IASB »), pour tous les exercices ouverts le1er janvier 2014 ou après cette date. Par conséquent,le Fonds présentera ses résultats financiers pour lapériode intermédiaire close le 31 mars 2015 selon lesIFRS. Il présentera également les donnéescomparatives conformément aux IFRS, ainsi qu’unbilan d’ouverture au 1er octobre 2013 (date de passageaux IFRS).

Les méthodes comptables du Fonds selon les PCGRdu Canada et selon les IFRS entraîneront des écartsd’évaluation et de comptabilisation au moment dupassage aux IFRS. L’incidence nette de ces écartssera comptabilisée à titre d’augmentation ou dediminution de l’actif net attribuable aux porteurs departs rachetables.

Principales modifications comptables découlantde l’adoption des IFRSLes modifications comptables suivantes ne sont pasexhaustives; elles reflètent plutôt les grandesrépercussions de l’adoption des IFRS.

IFRS 13, Évaluation de la juste valeur (« IFRS 13 »),définit un cadre pour l’évaluation de la juste valeur etprescrit les informations à fournir sur l’évaluation dela juste valeur. Si un actif ou un passif évalué à lajuste valeur a un cours acheteur et un cours vendeur,la norme exige que l’évaluation se fonde sur le prixsitué dans la fourchette de cours acheteur et vendeurqui représente le mieux la juste valeur. La normepermet l’utilisation du prix milieu de fourchette oud’autres méthodes d’établissement des prix qui sontappliquées par les participants du marché comme unmoyen pratique de procéder à une évaluation de lajuste valeur à l’aide d’une fourchette de coursacheteur et vendeur. Par conséquent, cette normeaura une incidence sur l’actif net par part aux fins dela présentation des états financiers par rapport auxnormes actuelles, et elle pourrait aussi entraînerl’élimination de l’écart entre l’actif net par part et lavaleur liquidative par part à la date de présentationdes états financiers. Les IFRS n’exigent pas la

constatation du revenu d’intérêts des titres decréance évalués à la juste valeur par le biais durésultat net. Toutefois, si ce revenu est constaté, lesIFRS requièrent que les intérêts courus soientcalculés selon la méthode du taux d’intérêt effectifplutôt que celle de l’amortissement linéaire. Legestionnaire évalue l’incidence de ce changement surles états financiers du Fonds. Le gestionnaire n’a pasconstaté de changement susceptible d’avoir uneincidence sur la valeur liquidative par part à la suitedu passage aux IFRS.

Si le Fonds possède un placement dont il détient lecontrôle, le gestionnaire suppose qu’il se qualifieracomme une entité d’investissement, conformément àIFRS 10, États financiers consolidés. Le Fonds ne seradonc pas tenu de consolider ses placements, maisplutôt de les comptabiliser à leur juste valeur par lebiais du résultat net, même s’il en détient le contrôle.Si le Fonds détermine la juste valeur des placementsdont il détient le contrôle, il sera peut-être tenu defournir une information supplémentaire sur lesplacements dont il détient le contrôle dans ses étatsfinanciers, conformément à IFRS 12, Informations àfournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités(« IFRS 12 »). IFRS 12 exige également la publicationde renseignements complémentaires s’il a été établique le Fonds se qualifie comme une entitéd’investissement, même s’il ne présente pas toutes lescaractéristiques types d’une entité d’investissement.

Selon IAS 32, Instruments financiers : Présentation(« IAS 32 »), l'avoir des porteurs de parts doit êtreclassé en tant que passif dans l’état de l’actif net duFonds, à moins que toutes les conditions duclassement à titre de capitaux propres ne soientréunies. Le gestionnaire examine actuellement lastructure de propriété des parts du Fonds pourconfirmer le classement selon IAS 32.

Selon les IFRS, le tableau des flux de trésorerie est l’undes principaux états financiers qui doit être publié.Le Fonds présentera donc un tableau des flux detrésorerie dans son jeu d’états financiers conformémentà IAS 7, Tableau des flux de trésorerie (« IAS 7 »).

3. Évaluation des partsLes parts du Fonds sont offertes en tout temps etpeuvent être achetées ou rachetées à la valeurliquidative par part de la série à toute dated’évaluation. Aux fins de souscription ou de rachat,la valeur liquidative par part d’une série est calculée



4. Impôts sur le revenuLe Fonds est admissible à titre de fiducie de fondscommun de placement aux termes de la Loi del’impôt sur le revenu (Canada) (la « Loi de l’impôt »).Les distributions de tout revenu net imposable etd’une portion suffisante du montant net des gains encapital réalisés pour chaque année d’impositionseront versées aux porteurs de parts. Toute part durevenu net et du montant net des gains en capitalréalisés du Fonds qui n’est pas versée ou à verser auxporteurs de parts est assujettie à l’impôt sur le revenu.Le Fonds a l’intention de distribuer la totalité de sonrevenu et une portion suffisante du montant net desgains en capital réalisés pour ne pas être assujetti àl’impôt sur le revenu. L’impôt sur le revenu au titredu montant net des gains en capital réalisés nonversés ou à verser est généralement recouvrable envertu des dispositions de remboursement de lalégislation fiscale, au moment des rachats.

Les pertes autres qu’en capital survenues en 2004 et2005 peuvent être reportées pendant dix ans etdéduites du revenu imposable futur. Les pertesautres qu’en capital survenues à partir de 2006peuvent être reportées sur vingt ans. Les pertes encapital aux fins de l’impôt sur le revenu peuvent êtrereportées indéfiniment et être déduites des gains encapital réalisés des années ultérieures.

Les pertes en capital et autres qu’en capital dontdisposait le Fonds aux fins de l’impôt sur le revenupour l’année d’imposition terminée en décembre 2012sont présentées à la note 7 c), le cas échéant.

5. Opérations entre apparentésa) Frais de gestionLe gestionnaire est responsable de la gestion courantedu Fonds et de son portefeuille de placements,conformément à l’acte constitutif du Fonds. Ilsurveille et évalue le rendement du Fonds, paie lesservices de gestion de placements fournis par lesconseillers en placement et assure tous les servicesadministratifs que requiert le Fonds. En contrepartiede ses services, il perçoit des honoraires mensuelscalculés aux taux annuels maximums indiqués à lanote 7 d).

en divisant la valeur liquidative du Fonds attribuableà la série, soit la juste valeur de l’actif total attribuableà la série moins le passif attribuable à la série, par lenombre total de parts de la série alors en circulation.Ce montant peut différer de l’actif net par part de lasérie indiqué à l’état de l’actif net. L’écart provientgénéralement du fait que les titres négociésactivement sont évalués à leur cours acheteur auxfins des PCGR du Canada, tandis que la valeurliquidative utilisée pour la souscription et le rachat departs est habituellement fondée sur le cours declôture. Se reporter à la note 7 b) pour obtenir lacomparaison entre la valeur liquidative par part etl’actif net par part de chaque série.

Les charges directement attribuables à une série sontimputées à cette série. Les autres charges, le revenuet les gains et pertes réalisés et non réalisés sur les opérations de placement sont attribuésproportionnellement à chaque série en fonction de sa valeur liquidative relative.

CapitalLe capital du Fonds est représenté par les partsrachetables émises sans valeur nominale. Lesporteurs de ces parts ont droit à des distributions, lecas échéant, et au remboursement d’une trancheproportionnelle établie en fonction de la valeurliquidative par part du Fonds au moment du rachat. À l’exception de ce qui est indiqué à la note 7 a), lecas échéant, le Fonds n’impose aucune restriction nicondition précise sur le plan du capital pour lessouscriptions et rachats de parts. Les opérations surcapitaux propres pertinentes sont présentées à l’étatde l’évolution de l’actif net. Conformément à sesobjectifs et stratégies de placement, et aux pratiquesde gestion des risques décrites à la note 6, le Fondss’efforce d’investir les souscriptions reçues dans desplacements appropriés, tout en maintenant desniveaux suffisants de liquidités pour répondre auxbesoins de rachat. Ces liquidités sont complétées pardes emprunts à court terme ou par la vente deplacements, le cas échéant.



b) Frais d’administration fixesLe gestionnaire paie certains frais d’exploitation duFonds en contrepartie de frais d’administrationfixes, payés par le Fonds. Certains frais précis sontpayés directement par le Fonds et comprennent lesfrais d’intérêts et d’emprunt, les honoraires et fraisliés au fonctionnement du comité d’examenindépendant du Fonds, les taxes et impôts auxquelsle Fonds est ou pourrait être assujetti, et les coûtsassociés à la conformité aux nouvelles exigencesgouvernementales ou réglementaires introduitesaprès le 1er décembre 2007 (c.-à-d. les frais relatifs àla production de l’aperçu du Fonds). Les fraisd’administration fixes sont calculés quotidiennementselon un pourcentage annuel fixe de la valeurliquidative moyenne du Fonds. Se reporter à lanote 7 d) pour connaître le taux des fraisd’administration fixes imputés au Fonds.

Le gestionnaire peut, pour certaines années et danscertains cas, choisir de prendre en charge une partiedes frais de gestion, des frais d’administration fixesou certains frais précis du Fonds ou d’une série duFonds. Cette prise en charge est réexaminéepériodiquement par le gestionnaire qui peut y mettrefin à sa discrétion, sans préavis aux porteurs de parts.

c) Commissions et autres coûts de transactions du portefeuilleLe Fonds peut exécuter des opérations avec BMONesbitt Burns Inc., membre du groupe du gestionnaire,ou par l’entremise de celui-ci, dans le cadred’ententes de courtage standard et aux cours dumarché. Les frais sont inscrits à titre de « Commissionset autres coûts de transactions du portefeuille » àl’état des résultats. Se reporter à la note 7 e) pourconnaître les frais liés aux apparentés imputés auFonds pour les périodes closes les 30 septembre 2013et 2012, le cas échéant.

d) Mise de fonds initialeÀ l’établissement d’un nouveau fonds, le gestionnairefait une mise de fonds initiale. Selon les politiquesdes Autorités canadiennes en valeurs mobilières, uninvestisseur initial ne peut demander le rachat de sesplacements tant qu’un montant additionnel de 500 $n’a pas été reçu d’autres investisseurs relativement àla même série de parts. Se reporter à la note 7 d) pour

connaître les placements en parts du Fonds que legestionnaire détenait au 30 septembre 2013 et au30 septembre 2012, le cas échéant.

e) Autres opérations entre apparentésDe temps à autre, le gestionnaire peut conclure, aunom du Fonds, des opérations ou des accords avec ouvisant d’autres membres du Groupe de sociétés de laBanque de Montréal ou certaines autres personnes ousociétés apparentées ou liées au gestionnaire duFonds. Il peut s’agir notamment d’opérations oud’accords avec, ou qui mettent en cause, le Groupe desociétés de la Banque de Montréal, BMO NesbittBurns Inc., BMO Harris Gestion de placements Inc.,BMO Gestion d’actifs inc., BMO Ligne d’action Inc.,HIM Monegy Inc., Société de Fiducie BMO, PyrfordInternational Ltd., Lloyd George Management Inc., oud’autres fonds d’investissement offerts par BMO etqui peuvent comporter l’achat ou la vente de titrespar l’entremise ou auprès d’un membre du Groupe desociétés de la Banque de Montréal, l’achat ou la ventede titres émis ou garantis par un membre du Groupede sociétés de la Banque de Montréal, l’achat ou lerachat de parts ou d’actions d’autres fondsd’investissement BMO ou la prestation de services au gestionnaire.

6. Risque lié aux instruments financiersLe Fonds peut être exposé à plusieurs risquesfinanciers qui sont concentrés dans ses placements,notamment les instruments dérivés. Dans l’état duportefeuille de placements, les titres sont classésselon la catégorie d’actif, la région géographique et lesecteur. Le processus de gestion des risques du Fondsinclut le contrôle de la conformité aux directives enmatière de placement.

Le gestionnaire gère les effets potentiels de cesrisques financiers sur le rendement du Fonds enemployant et en supervisant des gestionnaires deportefeuille professionnels et expérimentés quisurveillent régulièrement les positions du Fonds etl’évolution du marché, et qui assurent ladiversification des portefeuilles de placements dansles limites des directives de placement.

Lorsque le Fonds investit dans d’autres fondsd’investissement, il peut être exposé indirectementaux risques liés aux instruments financiers de ce ouces fonds sous-jacents, selon leurs objectifs deplacement et le type de titres qu’ils détiennent. Ladécision d’acheter ou de vendre un fonds sous-jacent



est fondée sur les directives de placement et lespositions, plutôt que sur les placements du ou desfonds sous-jacents.

a) Risque de changeLe risque de change s’entend du risque que la valeurdes placements libellés en monnaies autres que lamonnaie fonctionnelle du Fonds varie en raison desfluctuations des taux de change. Les placements surles marchés étrangers sont exposés au risque dechange, car les prix libellés en devises sont convertisdans la monnaie fonctionnelle du Fonds au momentde l’établissement de la juste valeur. Le Fonds peutconclure des contrats de change à terme à des fins decouverture pour réduire son exposition au risque dechange ou pour s’exposer à des devises. L’expositiondu Fonds au risque de change, le cas échéant, estprésentée de façon plus détaillée à la note 7 f).

b) Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt s’entend du risque que lajuste valeur des placements du Fonds portant intérêtfluctue en raison des variations des taux d’intérêt dumarché. Le Fonds est principalement exposé aurisque de taux d’intérêt du fait de ses placementsdans des titres de créance (comme les obligations, lesinstruments du marché monétaire, les placements àcourt terme et les débentures) et dans desinstruments dérivés de taux d’intérêt, le cas échéant.Les autres actifs et passifs sont par nature à courtterme ou ne portent pas intérêt. L’exposition duFonds au risque de taux d’intérêt, le cas échéant, estprésentée de façon plus détaillée à la note 7 f).

c) Autre risque de marchéL’autre risque de marché s’entend du risque que lajuste valeur d’un instrument financier fluctue enraison des variations des cours du marché (autresque celles découlant du risque de taux d’intérêt ou dechange), que ces variations soient causées par desfacteurs propres à l’instrument financier ou à sonémetteur, ou par des facteurs touchant tous lesinstruments financiers similaires négociés sur unmarché. Les autres actifs et passifs sont des élémentsmonétaires à court terme par nature et ne sont doncpas soumis à l’autre risque de marché. L’expositiondu Fonds à l’autre risque de marché, le cas échéant,est présentée de façon plus détaillée à la note 7 f).

d) Risque de créditLe risque de crédit s’entend du risque qu’une pertepuisse survenir si l’émetteur d’un titre ou unecontrepartie à un instrument financier ne réussit pasà s’acquitter de ses obligations financières. La justevaleur des titres de créance prend en compte lasolvabilité de l’émetteur de la créance. L’expositionau risque de crédit pour les instruments dérivésnégociés hors cote est égale aux gains non réalisés duFonds liés aux obligations contractuelles à l’égard dela contrepartie à la date de présentation. L’expositionau risque de crédit des autres actifs correspond à leurvaleur comptable. L’exposition du Fonds au risque decrédit, le cas échéant, est présentée de façon plusdétaillée à la note 7 f).

Le Fonds peut conclure des opérations de prêt detitres avec des contreparties autorisées. Le risque decrédit associé à ces opérations est minime étantdonné que toutes les contreparties ont une notationapprouvée et que la valeur de marché de la garantiedétenue par le Fonds doit correspondre à au moins102 % de la juste valeur des titres prêtés, comme ilest indiqué à la note 7 h).

e) Risque de liquiditéLe risque de liquidité du Fonds se trouveprincipalement dans les rachats de parts quotidiensen trésorerie. Le Fonds investit principalement dansdes titres négociés sur des marchés actifs et cessiblesfacilement. En outre, il conserve suffisamment depositions en trésorerie et en équivalents de trésoreriepour maintenir son niveau de liquidité. Le Fondspeut, de temps à autre, conclure des contrats dérivésnégociés hors cote ou investir dans des titres noncotés, qui ne sont pas négociés sur un marchéorganisé et peuvent être non liquides. Les titres pourlesquels une cotation n’a pu être obtenue et quipeuvent être non liquides sont indiqués dans l’état duportefeuille de placements. Le gestionnaire surveillela proportion de titres non liquides par rapport à lavaleur liquidative du Fonds afin de s’assurer quecelle-ci ne dépasse pas la limite réglementaire etqu’elle n’a aucune incidence importante sur laliquidité nécessaire pour faire face aux obligationsfinancières du Fonds.



Le nombre de parts émises et en circulation dechaque série est présenté dans le tableau ci-après.

Périodes closes les 30 sept. 30 sept.(en milliers de parts) 2013 2012

Série AParts émises et en circulation au début de la période 4 061 4 325Émises 1 317 1 023Rachetées durant la période (1 289) (1 287)

Parts émises et en circulation à la fin de la période 4 089 4 061

Série IParts émises et en circulation au début de la période 4 3Émises 3 1Rachetées durant la période — —

Parts émises et en circulation à la fin de la période 7 4

Série FParts émises et en circulation au début de la période — —Émises 6 —

Parts émises et en circulation à la fin de la période 6 —

Série ConseillerParts émises et en circulation au début de la période 380 436Émises 123 96Rachetées durant la période (190) (152)

Parts émises et en circulation à la fin de la période 313 380

Changement de dénomination de la sérieÀ la fermeture des bureaux, le 28 mars 2013, la sérieBMO Guardian Fonds de métaux précieux, sérieConseiller, a été renommée série Conseiller.

7. Information spécifique au Fondsa) Renseignements sur le Fonds et les séries,évolution des parts et événements importantsLe Fonds a été établi le 22 octobre 1996. Le Fonds estautorisé à émettre un nombre illimité de parts danschacune des séries A, I, F et Conseiller.

Série Date d’établissement

Série A 7 janvier 1997Série I 10 janvier 2011Série F 24 juin 2013Série Conseiller 3 novembre 2008

Les parts de série A sont offertes sans fraisd’acquisition et peuvent être achetées par tous lesinvestisseurs.

Les parts de série I peuvent être achetées par lesinvestisseurs institutionnels qui effectuent leplacement minimum requis et qui ont conclu uncontrat avec le gestionnaire. Aucuns frais de gestionni aucuns frais d’administration fixes ne sont imputésau Fonds à l’égard des parts de série I dans la mesureoù chaque investisseur ou courtier négocie des fraisdistincts avec le gestionnaire.

Les parts de série F peuvent être achetées par lesinvestisseurs ayant souscrit un programme intégré ouun compte à frais fixes offert par un courtier, auxtermes duquel les investisseurs paient des fraisannuels en fonction de la valeur des actifs, plutôt quedes commissions sur chaque opération.

Les parts de série Conseiller sont offertes à tous lesinvestisseurs par l’entremise de courtiers inscrits.


b) Comparaison entre la valeur liquidative par partet l’actif net par part

30 sept. 2013 30 sept. 2012Valeur Valeur

liquidative Actif net liquidative Actif netSérie par part par part par part par part

Série A 14,58 14,50 25,59 25,44Série I 4,96 4,93 8,50 8,45Série F 10,97 10,91 — —Série Conseiller 17,60 17,51 30,90 30,71

c) Impôts sur le revenuÀ la fin de l’année d’imposition terminée endécembre 2012, les pertes en capital et les pertesautres qu’en capital dont disposait le Fonds à des finsfiscales s’établissaient à :

Total Pertes autres qu’en capital Total des pertes échéant en des pertes autres 2026 et en capital qu’en capital 2014 2015 par la suite ($) ($) ($) ($) ($)

17 992 2 008 — — 2 008

d) Opérations entre apparentésFrais de gestion et frais d’administration fixesLe gestionnaire a droit à des honoraires payablesmensuellement et calculés aux taux annuelsmaximums présentés dans le tableau ci-après :

Frais Frais d’administration de gestion fixesSérie (%) (%)

Série A 2,00 0,18Série I * *Série F 1,00 0,18Série Conseiller 2,00 0,18

* Négociés et payés directement par chaque investisseur de la série Iau gestionnaire.

Mise de fonds initialeLe gestionnaire détenait les parts suivantes du Fonds :

30 sept. 2013 30 sept. 2012Valeur Valeur

Nombre des parts Nombre des partsSérie de parts ($) de parts ($)

Série I 1 000 5 1 000 9Série F 1 000 11 — —

e) Commissions de courtage et accords de paiement indirectLes commissions de courtage versées sur lesopérations sur titres et les montants versés à desapparentés du gestionnaire relativement à desservices de courtage offerts au Fonds pour lespériodes considérées sont les suivants :

30 sept. 2013 30 sept. 2012 ($) ($)

Total des commissions de courtage versées 199 370Total des commissions de courtage versées aux apparentés 2 13

Aucun montant au titre des accords de paiementindirect ou des commissions de courtage de clientsversé ou dû aux courtiers par le Fonds n’a été dûmentconstaté pour les période considérées.

f) Risque lié aux instruments financiersL’objectif du Fonds consiste à accroître la valeur desplacements à long terme en investissantprincipalement dans des titres de sociétéscanadiennes œuvrant dans le secteur des métauxprécieux, notamment en exploration, en exploitationminière, en production ou en distribution.

Aucun changement ayant une incidence sur le niveaude risque global lié à un placement dans le Fonds n’aété apporté à l’objectif ou à la stratégie du Fonds aucours de la période.



Risque de changeAu 30 septembre 2013 et au 30 septembre 2012, leFonds était peu exposé au risque de change.

Risque de taux d’intérêtAu 30 septembre 2013 et au 30 septembre 2012, leFonds était peu exposé au risque de taux d’intérêt.

Autre risque de marchéAu 30 septembre 2013, 91,0 % (93,2 % au30 septembre 2012) de l’actif net du Fonds était négociéen bourse. Si le cours des actions avait augmenté oudiminué de 10 % à la fin des périodes, toutes lesautres variables restant constantes, l’actif net auraitpu augmenter ou diminuer d’environ 5 906 $(10 723 $ au 30 septembre 2012). Dans la pratique, lesrésultats réels peuvent différer de l’analyse desensibilité et l’écart pourrait être important.

Risque de créditAu 30 septembre 2013 et au 30 septembre 2012, leFonds était peu exposé au risque de crédit.


g) Hiérarchie des évaluations à la juste valeurLe Fonds classe ses instruments financiers en troisniveaux fondés sur les données utilisées pour lesévaluer. Les titres de niveau 1 sont évalués selon lesprix cotés sur les marchés actifs pour des titresidentiques. Les titres de niveau 2 sont évalués selon lesdonnées observables sur le marché, comme les prixcotés de titres similaires et les prix cotés sur lesmarchés non actifs ou selon les données nonobservables entrant dans les modèles. Les titres deniveau 3 sont évalués selon les données nonobservables sur le marché, fondées sur des hypothèsesétablies par le gestionnaire en fonction de ce que lesparticipants du marché pourraient raisonnablementutiliser dans le cadre de l’évaluation des titres. Letableau suivant fournit l’information pertinente.

Au 30 septembre 2013Actifs financiers Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Titres de capitauxpropres 57 133 1 924 — 59 057

Titres de créance — 3 995 — 3 995

Total 57 133 5 919 — 63 052

Au 30 septembre 2012Actifs financiers Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Titres de capitauxpropres 103 584 3 607 35 107 226

Titres de créance — 4 994 — 4 994

Total 103 584 8 601 35 112 220

Transferts importantsIl n’y a pas eu de transfert important entre les niveauxau cours des périodes.


Évolution des instruments financiers classés au niveau 3de la hiérarchie des évaluations à la juste valeurLe tableau ci-après présente un rapprochement detous les instruments financiers qui étaient classésau niveau 3 au cours des périodes closes les30 septembre 2013 et 2012, en tenant compte des gains(pertes) réalisés et non réalisés inclus dans le revenu.

30 septembre 2013 Gains (pertes) Solde au réalisés et non Solde au 30 sept. Achats/ Ventes/ réalisés inclus Transferts Transferts 30 sept.Actifs financiers 2012 émission règlements dans le revenu vers depuis 2013

Titres de capitaux propres 35 — — (35) — — —

30 septembre 2012 Gains (pertes) Solde au réalisés et non Solde au 30 sept. Achats/ Ventes/ réalisés inclus Transferts Transferts 30 sept.Actifs financiers 2011 émission règlements dans le revenu vers depuis 2012

Titres de capitaux propres — — — — 35 — 35

Après évaluation, le gestionnaire a conclu qu’unemodification de ces données n’aurait pas d’incidenceimportante sur l’actif net du Fonds.

h) Prêt de titresUne partie de l’actif du Fonds était consacrée à desopérations de prêt de titres au 30 septembre 2013 etau 30 septembre 2012, comme suit :

30 sept. 2013 30 sept. 2012 ($) ($)

Valeur totale des titres prêtés 8 820 14 261Valeur totale de la garantie de prêt 9 283 15 018


Responsabilité de la direction à l’égard de la présentation de l’information financière

Les états financiers ci-joints ont été dressés par la direction de BMO Investissements Inc. La direction est responsabledes données et des affirmations contenues dans les présents états financiers.

La direction dispose de procédés appropriés pour s’assurer de la production d’informations financièrespertinentes et fiables. Les états financiers ont été préparés selon les principes comptables généralement reconnusdu Canada et ils comprennent certains montants fondés sur des estimations et des opinions. Les principalesméthodes comptables que la direction croit appropriées pour les Fonds d’investissement BMO sont énoncées à lanote 2 des états financiers.

Le fiduciaire de chacune des Fiducies examine et approuve les états financiers, et il voit à ce que la directions’acquitte de ses responsabilités à l’égard de la présentation de l’information financière. Le fiduciaire examine lesétats financiers, s’assure de l’adéquation des contrôles internes et passe en revue le processus d’audit et laprésentation de l’information financière avec la direction et l’auditeur externe.

Le conseil d’administration de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. examine et approuve les états financiers, etil voit à ce que la direction s’acquitte de ses responsabilités à l’égard de la présentation de l’information financière.Le comité d’audit du conseil d’administration examine les états financiers, s’assure de l’adéquation des contrôlesinternes et passe en revue le processus d’audit et la présentation de l’information financière avec la direction etl’auditeur externe. Le comité d’audit soumet les états financiers au conseil d’administration pour qu’il les approuve.

PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. est l’auditeur externe des Fonds d’investissement BMO. L’auditeur a éténommé par les conseils respectifs, et ne peut être remplacé que sur approbation préalable du Comité d’examenindépendant et sur préavis de 60 jours aux porteurs de titres. L’auditeur a effectué l’audit des états financiersconformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada afin de pouvoir exprimer son opinion. Son rapport fait partie intégrante des états financiers.

Rajiv Silgardo R.J. SchauerChef de la direction Trésorier et chef des financesBMO Investissements Inc. Fonds d’investissement BMOLe 10 décembre 2013 Le 10 décembre 2013

Fiduciaire et dirigeants

Fiduciaire de BMO Fiducies de fonds d’investissementBMO Investissements Inc.

Dirigeants de BMO Fiducies de fonds d’investissementRobert J. Schauer, CPA, CATrésorier et chef des finances

Michelle MagnayeSecrétaire générale

GestionnaireBMO Investissements Inc.Membre de l’Institut des fonds d’investissement du Canada

Administrateurs de BMO Investissements Inc.Myra Cridland

Barry M. Cooper

Ross F. Kappele

Rajiv R. Silgardo

Robert J. Schauer, CPA, CA

Administrateurs de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.Barry M. Cooper

Ross F. Kappele

Helen Killoch*

Douglas E. Kirk*

Thomas A. Pippy, CPA, CA*

Rajiv R. Silgardo

Dirigeants de BMO Investissements Inc.Barry M. Cooper, Président

Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction

Ross F. Kappele, Vice-président à la direction et chef des placements auprès des particuliers

Kevin Gopaul, Chef des produitset vice-président principal

Subhas Sen, Vice-président principal

Dirk McRobb, Vice-président principal

Stella Vranes, CPA, CA, Chef des finances

William Chinkiwsky, Chef de la conformité

Michelle Magnaye, Secrétaire générale

Penelope Muradya, Secrétaire générale adjointe

Dirigeants de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.Barry M. Cooper, Président

Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction

Robert J. Schauer, CPA, CATrésorier et chef des finances

Michelle Magnaye, Secrétaire générale

Penelope Muradya, Secrétaire générale adjointe

GestionnaireBMO Investissements Inc.Membre de l’Institut des fonds d’investissement du Canada

Administrateurs et dirigeants

* Membre du comité d’audit de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.

www.bmo.com/fonds

BMO Investissements Inc., First Canadian Place, 100 King Street West, 43e étageToronto (Ontario) M5X 1A1

Pour plus de renseignements, composez le 1 800 665-7700

MD Marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée en vertu d’une licence.MC Marque de commerce de la Banque de Montréal, utilisée en vertu d’une licence.

Les Fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc., société de services financiers et entité juridique distincte de la Banque de Montréal.

BMO Fonds de métaux précieux · 2013-12-23 · BMO Fonds de métaux précieux Parts de série...

Documents

Transcript of BMO Fonds de métaux précieux · 2013-12-23 · BMO Fonds de métaux précieux Parts de série...