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ASSEMBLEE GENERALE 22 AVRIL 2015

SAVENCIA DAIRY

2

SAVENCIA DAIRY

SOMMAIRE

ENVIRONNEMENT LAITIER

1. Production laitière Monde

2. Consommation de Produits Laitiers Monde

3. Environnement Laitier France

4. Environnement Laitier Fin du Régime des Quotas

ACTIVITE AUTRES PRODUITS LAITIERS 3

SAVENCIA DAIRY

PRODUCTION LAITIÈRE MONDE

1

4

5

SAVENCIA DAIRY


Evolution mondiale

5

6

SAVENCIA DAIRY


Collecte de l’Union Européenne :

Tendance par pays sur 12 mois

+4,6%

6

SAVENCIA DAIRY


7

Evolution mondiale

590 604 616 628

652

665 684 700 713

735 753

772 782 805

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Source ATLA

Millions de Tonnes

Production laitière mondiale

Taux d’évolution annuelle

SAVENCIA DAIRY

CONSOMMATION DE PRODUITS LAITIERS MONDE

2

8

Evolution de la consommation mondiale de produits laitiers

SAVENCIA DAIRY


9

589 600 616 630 655 667 684 696 715 736 753 773 782 798

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Evolution n/n-1 Millions de Tonnes

Consommation

Taux d’évolution annuelle

Equilibre du Marché Mondial des produits laitiers

SAVENCIA DAIRY


10

550

600

650

700

750

800

850

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

millions tonnes lait

production laitière

consommation

Source ATLA

Chine : Evolutions des importations de Poudre de Lait Entier

SAVENCIA DAIRY


11

0

40

80

120

160

jan fév mar avr mai jun jul aou sep oct nov déc

milliers de tonnes

2014

2013

0

200

400

600

800

08 09 10 11 12 13 14

46 177

326 320 406

619 671

milliers de tonnes

+ 8%

Évolutions annuelles Évolutions mensuelles

15

25

35

45

55


milliers de tonnes

2014

2013

Chine : Evolutions des importations de Lactosérum

SAVENCIA DAIRY


12

Évolutions mensuelles

0

100

200

300

400

500

08 09 10 11 12 13 14

212 288 263

342 376 431 401

milliers de tonnes

- 7%

Évolutions annuelles

Russie : Evolutions des importations de Fromages

SAVENCIA DAIRY


13

10

20

30

40

50


milliers de tonnes

-30% sur 12 mois 2014

2013

2014

100

200

300

400

500

08 09 10 11 12 13 14

350 353 411 411 399

438

306

milliers de tonnes

- 30%

Évolutions mensuelles Évolutions annuelles

L’évolution du cours du Beurre Cube

SAVENCIA DAIRY


14

3 240 €

L’évolution de la poudre CH 0%

SAVENCIA DAIRY


15

2 100 €

L’évolution de cours du Sérum

SAVENCIA DAIRY


16

800 €

En résumé

Une production laitière en hausse,

Une demande qui baisse fortement au second semestre,

En conséquence, les cotations des produits laitiers décrochent brutalement au

second semestre.

SAVENCIA DAIRY


17

SAVENCIA DAIRY

ENVIRONNEMENT LAITIER FRANCE

3

Collecte laitière hebdomadaire en France

SAVENCIA DAIRY


19

Collecte laitière hebdomadaire

France

400

410

420

430

440

450

460

470

480

490

500

510

520

530

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51

millions de litres

/semaine

2011

2012

2013

2014

Source FranceAgriMer

+5,7% vs 2013

298 310 300 296 285 278 267

288

336

274 301

327 315

344 365

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

prix 38-32 en € / 1000 litres

Source : FranceAgriMer

+6%

Evolution du Prix du Lait en France depuis 2000

SAVENCIA DAIRY


20

SAVENCIA DAIRY

ENVIRONNEMENT LAITIER FIN DU RÉGIME DES QUOTAS

4

Fin du régime des quotas de production en Europe Avril 2015

SAVENCIA DAIRY


22

Evolution de la collecte française

SAVENCIA DAIRY


23

Collecte laitière française

20,000

21,000

22,000

23,000

24,000

25,000

26,000

19781979

19801981

19821983

19841985

19861987

19881989

19901991

19921993

19941995

19961997

19981999

20002001

20022003

20042005

20062007

20082009

20102011

20122013

2014

milliards de litres

Source : FranceAgriMer

quotas laitiers

Perspectives d’évolution de la Production laitière selon l’OCDE

SAVENCIA DAIRY


24

Perspectives d’évolution de la Production laitière selon

la Commission Européenne : 2004 / 2014 / 2024

SAVENCIA DAIRY


25

Production en baisse

Production stable

Production en hausse

Pro

du

ctio

n la

it e

n M

illio

n T

Le Mix Laitier Français

Produits de Grande Consommation vendus en France 50 % (GMS & RHF)

Produits de Grande Consommation vendus à l’Export 20 % (UE & Pays Tiers)

Ingrédients Laitiers 30% (France & Export)

SAVENCIA DAIRY


26

Perspectives de consommation mondiale de produits laitiers

+2,5% par an

SAVENCIA DAIRY


27

SAVENCIA DAIRY


28

Consommation : un déséquilibre géographique

Estimation des régions du monde en excédent et en déficit

Sourc

e :

IF

CN

Dairy R

eport

2011

Déficit lait en MT

Equivalents Lait

Surplus lait en MT

Equivalents Lait

10 MT/an

3 MT/an

0,5 MT/an

SAVENCIA DAIRY


29

Cours : Evolution du prix des denrées alimentaires (indice FAO)

lait céréales denrées alimentaires

SAVENCIA DAIRY


30

En conclusion

Libéralisation

des marchés de produits alimentaires

=

volatilité

SAVENCIA DAIRY ACTIVITE AUTRES PRODUITS LAITIERS

Développement des volumes par l’effet des activités Terra Lacta

Adaptation et spécialisation des sites

Chantiers structurants mi 2015

SAVENCIA DAIRY

ACTIVITÉ AUTRES PRODUITS LAITIERS INGRÉDIENTS

32

Champdeniers Surgères

Développement de nos ingrédients à valeur ajoutée

SAVENCIA DAIRY


33

Augmentation de nos capacités en Ingrédients Infantiles

SAVENCIA DAIRY


34

Rentabilité affectée par l’effondrement des cours à partir d’août 2014

SAVENCIA DAIRY


35

France

Mise en place d’une nouvelle organisation commerciale

Renforcement du positionnement de la marque

Construction d’une gamme élargie

International

Reprise progressive des marchés

historiques

SAVENCIA DAIRY

ACTIVITÉ AUTRES PRODUITS LAITIERS INGRÉDIENTS - MODILAC

36

France

Intégration réussie des activités reprises de

Apports

Fromages

Beurres AOP

Crèmes

International

Développement important en Asie et en Amérique du Sud

SAVENCIA DAIRY

ACTIVITÉ AUTRES PRODUITS LAITIERS FOOD SERVICE

37

Emergence de 2 innovations

France : beurre de Condé-sur-Vire

Belgique : Vital

SAVENCIA DAIRY

ACTIVITÉ AUTRES PRODUITS LAITIERS BEURRE & CRÈME

38

Position de n°1

en crème en France

Position de n°1

en beurre en Belgique

Apport significatif du beurre AOP Charente-Poitou

à nos activités en France

SAVENCIA DAIRY

ACTIVITÉ AUTRES PRODUITS LAITIERS BEURRE & CRÈME

39

Argentine : résistance dans un contexte politico-économique difficile

SAVENCIA DAIRY

ACTIVITÉ AUTRES PRODUITS LAITIERS INTERNATIONAL

40

Etats-Unis

Activité dynamique qui s’ouvre aux marchés internationaux

Renforcement du leadership en Cheese Sauces

SAVENCIA DAIRY

ACTIVITÉ AUTRES PRODUITS LAITIERS INTERNATIONAL

41

SAVENCIA FROMAGE

LE TRIANGLE D’OR DE LA SPECIALITÉ

Valeur ajoutée

Produit

Qualité, Innovation

Marque

Notoriété, Image Différenciation

43

LA SPÉCIALITÉ FROMAGÈRE À L’ORIGINE DU GROUPE

Produit

Pur, frais, fondant

Marque

Ovale, bleu ciel

Saga : caprice à deux

Valeur ajoutée 1956

UNIQUE

44

2014 : RECORD INTERNATIONAL

Produit

Force et fondant

Marque

Octogone vert et crème

Saga : plus fort que le plaisir

Valeur ajoutée

45

2014 : RECORD INTERNATIONAL

Produit

Un goût typé et authentique

Marque

Boîte bois pyrogravée, tissu vichy unique

Saga : le goût de l’authentique

Valeur ajoutée

46

2014 : LA PLUS GRANDE MARQUE EN ALLEMAGNE

Marque

Ovale crème, drapeau rouge, paysage

Saga : Géramont, c’est bon

Produit

Das original französischer Weichkäse

Crémeux - Reife garantie

Valeur ajoutée

47

2014 : NOUVEAU RECORD EN FRANCE

Valeur ajoutée

Marque

Barquette blanche, le village Saint Môret

Saga : le primeur du fromager, Valentine

Produit

Ferme et fondant, finement salé

48

LES SPÉCIALITÉS FROMAGÈRES MOTEUR DE CROISSANCE

Savencia, premier en croissance organique en France et en Europe

2,1

1,7

1,3

1,1

1

0,9

0,9

-1,3

-2,6

-3,4

-4 -2 0 2 4 6

Savencia

Pernod Ricard

Unilever

Coca Cola

Lactalis

Nestlé

P&G

L'Oréal

Danone

MondelezTop 10 PGC France

% CA 2014 / 2013

49

Source panel distributeur

LES SPECIALITES SAVENCIA DES MARQUES CONTEMPORAINES : DIGITAL & SERVICES

1,2

millions

fans

1,5 millions

visiteurs

uniques

50

Qui veut du fromage.com

1,3 millions

fans

LES SPECIALITES SAVENCIA : UNE GRANDE FAMILLE

Les bleus

Les fromages à goût

51

Les chèvres

LES SPECIALITES SAVENCIA : FROMAGES DE NOS REGIONS

52

LES SPECIALITES SAVENCIA POUR TOUS LES CIRCUITS DE DISTRIBUTION

2015

2014

53

2014 : un univers GMS bouleversé

Parts de marché PGC

source Panel distributeur

Grandes Surfaces

Alliance Fromagère

Meilleure force de vente de France

Crémiers

Le Comptoir du Fromage

54

LES SPECIALITES SAVENCIA POUR TOUS LES CIRCUITS DE DISTRIBUTION

SNACKING

55

LES SPECIALITES SAVENCIA : POUR TOUS LES USAGES

TARTINE, CRACKERS et SANDWICH

56


CREMES A TARTINER

TRANCHES

CUISINE

57


58


APERITIF

Russie : embargo sur l’Union Européenne

59

LES SPECIALITES SAVENCIA : POUR LE MONDE ENTIER

Russie

USA

60


Russie

USA

Amérique du Sud

61


POUR LE MONDE ENTIER

62

POUR LE MONDE ENTIER

63

POUR LA PRESERVATION DE LA NATURE

SOBBEKE Bio

MILKANA au bon lait des Alpes

Environnement préservé

Agriculture raisonnée

Sans OGM

64

CONCLUSION

Force de notre portefeuille de spécialités

Pour tous les goûts

Pour tous les usages

65

Croissance des volumes

Protection des résultats

COMPTES CONSOLIDES

CHIFFRES CLÉS

2013 retraité 2014

4 205 4 607

Chiffre d'Affaires

2013 retraité 2014

143,4 109,4

Résultat Opérationnel Courant

2013 retraité 2014

443 470

Dette Nette

2013 retraité 2014

48,9 39,1

Résultat Net

402 M€ -34 M€

-9,8 M€ + 27 M€

67

CHIFFRE D'AFFAIRES

CA 2013 Effet devises Effetpérimètre

Croissanceorganique

CA 2014

+7,6%

4 205 M€

4 607 M€ +4,7%

-2,7%

+9,6%

68

SAVENCIA FROMAGE & DAIRY CROISSANCE ORGANIQUE TRIMESTRIELLE

2013

7,7% 8,5% 3,6% 2,6%

7,7% 8,0%

6,5%

4,7%

T1 T2 T3 T4

trimestre cumul

Impact de la crise laitière et de la chute des cotations

suite à l'embargo russe du 7 août 2014

69

PRODUITS FROMAGERS CROISSANCE ORGANIQUE TRIMESTRIELLE

2013

3,5% 10,2% 7,7% 3,7%

3,5%

6,3% 6,2%

4,2%

T1 T2 T3 T4

trimestre cumul

Croissance des marques stratégiques avec des effets prix et volumes positifs

70

AUTRES PRODUITS LAITIERS CROISSANCE ORGANIQUE TRIMESTRIELLE

2013

14,8% 7,9% 1,8% 2,4%

14,8%

11,2%

8,0% 6,4%

T1 T2 T3 T4

trimestre cumul

Baisse continue des cotations tout au long de l'année 2014, avec

un attentisme très fort des acheteurs sur les mois de septembre et octobre

71

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SECTEUR IFRS

59,1% 59,4%

43,3% 42,5%

1,2% 1,5%

-3,6% -3,4%

Produits Fromagers Autres Produits Laitiers Non affecté Eliminations inter secteurs

L’accroissement de la part relative des Autres Produits Laitiers provient de l'intégration

en année pleine des activités de Terra Lacta et d'une plus forte croissance organique

4 607 M€ 4 205 M€

2014 2013

72

CHIFFRE D'AFFAIRES RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE

France Reste Europe Autres Pays

31,9% 39,8% 28,3%

30,0% 41,1% 28,9%

2014 2013

(+) Effet de périmètre sur la France (Terra Lacta – Sodilac - Berthaut)

(-) Effet des cotations sur la France

(-) Effet de change sur l’International 73

EVOLUTION DES COURS MOYENS DES DEVISES (2014 VS 2013)

Affaiblissement de la plupart des devises par rapport à l’euro

Effet total : - 121 M€

Le diamètre des bulles est

proportionnel au montant du

chiffre d'affaires par devise

Devises sud-américaines

Devises européennes

USA

CHF

GBP

HUF

PLN

CZK

BRL

ARS

USD

CLP

UYU

UAH

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

74

CHARGES D’EXPLOITATION 2014 2013 Favorable Défavorable

Consommations externes 3 146 2 763

à données

comparables

+6,5%

(181 M€)

+13,9%

(383 M€)

68,3% 65,7% Consommation produits finis et

semi finis

Vente d'excédents

Prix et volume du lait

Cotations produits ind.

Consommation d'énergie

Production immobilisée

Frais de personnel 779 758

à données

comparables

+1,7 %

+2,8 %

16,9% 18,0% Productivité

Plans structures

CICE

Inflations

Forfait social

Renforts structures

Dotations aux amortissements et

provisions

113 109

à données

comparables

+1,2 %

+3,7%

2,5% 2,6 % Investissements

Autres charges et produits

d'exploitation

459 431

à données

comparables

+2,3 %

+6,5 %

10,0% 10,3% Prestations externes

(logistique, …)

Impôts et taxes

Entretien et réparations

75

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

Produits Fromagers : + Europe de l'Ouest, - PECO, - États Unis

Autres Produits Laitiers : + mix produits, + Asie, + Corman, - Argentine, - cotations

2014 2013

91,8 90,2

36,0

71,8

-18,4 -18,6

Produits fromagers Autres produits Laitiers Non affecté

2014 : 109,4 M€ 2013 : 143,4 M€

76

MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE

• Autres Produits Laitiers : volatilité liée aux cotations de produits industriels

• Produits Fromagers : solidité du business model

3,4%

3,6%

4,0%

2,4%

3,4%

1,8%

0,0% 3,0% 6,0%

Total

Produits Fromagers

Autres Produits Laitiers

2014 2013

77

EFFECTIFS MOYENS

2014 2013

7 635 7 006

6 025 5 904

5 586 5 485

France Europe Autres pays

2014 2013

14 064 13 545

4 485 4 162

697 688

Produits Fromagers Autres Produits Laitiers

Non affecté

18 395 19 246

18 395 19 246

+4,6 % dont : périmètre et structure constants : 1 %

78

Réorganisations -16,4 -7,0

Dépréciation d’actifs -4,0 -10,5

Litiges 3,6 -5,0

Autres 4,5 +1,9

-12,3 - 20,6

Résultat avant impôt 9,6 14,6

Impôt sur le résultat -5,8 -6,6

Résultat net 3,8 8,0

Impôt réel -25,8 -51,1

Taux effectif 36,5% 48,1%

Charge d’impôt

Éléments non récurrents

Mises en équivalence

2014 2013 En M€

79

RÉSULTAT FINANCIER

r

En M€

2014 2013Total

Charges / Produits Financiers

(hors protection de taux)-18,1 -14,1 -4,0

Protection de taux -5,0 0,5 -5,5

Commissions -7,6 -6,8 -0,8

Change -1,9 -1,1 -0,8

Autres 2,4 -3,1 5,5

Total -30,2 -24,7 -5,6

dont impact IFRS latent -6,1 1,5 -7,6

80

COMPTE DE RÉSULTAT

M€ Réel % CA Réel % CA

CHIFFRE D'AFFAIRES IFRS 4 607 100% 4 205 100% 9,6%

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 109,4 2,4% 143,4 3,4% -23,7%

RESULTAT NON RECURRENT -12,3 -0,3% -20,6 -0,5% 40,3%

RESULTAT OPERATIONNEL 97,1 2,1% 122,8 2,9% -20,9%

CHARGES FINANCIERES NETTES -30,2 -0,7% -24,6 -0,6% -22,8%

QP DES ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE 3,8 0,1% 8,0 0,2% -52,5%

RESULTAT AVANT IMPOT 70,6 1,5% 106,2 2,5% -33,5%

IMPOT SUR LES RESULTATS -25,8 -0,6% -51,1 -1,2% 49,5%

RESULTAT APRES IMPOT DES ACTIVITES POURSUIVIES 44,8 1,0% 55,1 1,3% -18,7%

RESULTAT DES ACTIVITES CEDEES OU EN COURS DE

CESSION -0,1 0,1

INTERETS MINORITAIRES -5,6 -0,1% -6,3 -0,1% 11,1%

RESULTAT NET PART DU GROUPE 39,1 0,8% 48,9 1,2% -20,0%

2013 retraité r

2014/2013

2014

81

TABLEAU DE FLUX 2014

118 M€ - 164 M€

+25 M€ -6 M€

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

Flux de trésorerie Investissements industriels Développement externenet de cession

Dividendes et autres

Variation

endettement

financier net :

- 27 M€

82

1297 1220

222 470 269 98

2013 : 3 319

Immobilisations

Actifs financiers

BFR

Capitaux propres

Dettes financières

Autres passifs

BILAN (M€) 2014 : 3 385

1243 1205

253 443 285 133

83

COMPTES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE

84

BONGRAIN SA COMPTE DE RÉSULTAT (NORMES FRANÇAISES)

(M€)

2014 2013

PRODUITS D'EXPLOITATION 16,5 15,2

Charges d'exploitation -46,2 -36,8

RESULTAT D'EXPLOITATION -29,7 -21,6

Résultat financier 23,6 17,0

RESULTAT COURANT -6,1 -4,6

Résultat exceptionnel 6,0 -7,7

RESULTAT AVANT IMPOTS -0,1 -12,3

Impôt société 4,4 10,3

RESULTAT NET 4,3 -2,0

85

BONGRAIN SA – BILAN AU 31.12.2014

En M€

ACTIF 31/12/2014 31/12/2013 PASSIF 31/12/2014 31/12/2013

Immobilisations incorporelles 21,4 22,6

Immobilisations corporelles 1,3 1,2

Immobilisations financières 1 322,5 1 325,2

VALEURS IMMOBILISEES 1 345,2 1 349,0 FONDS PROPRES 775,4 786,6

4,8 8,8

Créances 157,0 202,1 Dettes financières 835,6 829,2

Valeurs mobilières de placement 129,3 90,8 Dettes d'exploitation 20,0 22,8

Disponibilités 4,0 5,1

Autres 0,3 0,4

ACTIF CIRCULANT 290,6 298,4 DETTES 855,6 852,0

TOTAL ACTIF 1 635,8 1 647,4 TOTAL PASSIF 1 635,8 1 647,4

PROVISIONS POUR

RISQUES & CHARGES

86

COURS DU TITRE

87

ÉVOLUTION DU COURS DE L'ACTION EN 2014

50

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BONGRAIN CAC all tradable

+ bas 51,26

+ haut 64,80

Moyenne 59,43

Variation -11,95%

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ASSEMBLEE GENERALE

22 avril 2015

ASSEMBLEE GENERALE - savencia-fromagedairy.com · Environnement Laitier Fin du Régime des Quotas...

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