APERÇU DE LA SOCIÉTÉ AU 31 DÉCEMBRE 2017

M. Aziz Cherkaoui Président du Directoire

M. Mohammed Sbihi Membre du Directoire – DGA

M. Mohammed Erraioui Membre du Directoire – DGA

M. Mehdi Mrani Membre du Directoire

M. Hatim Bghiel Membre du Directoire

GOUVERNANCE

1 USD = 9,3390 MAD au 31 décembre 2017Montants en MAD (monnaie locale)

Raison sociale :

SALAFIN SA Secteur :

SERVICES FINANCIERS Catégorie :

CRÉDIT À LA CONSOMMATION Pays :

MAROC

PRESENTATION DE LA SOCIETE

Financement automobile

• Crédit auto classique• Leasing

Crédit personnel

• Prêts directs aux salariés et retraités du secteur privé• Prêts directs aux salariés et retraités du secteur public, avec

prélèvement automatique sur salaires ou sur pensions• Crédit hypothécaire

Revolving

• Cartes de retrait et de paiement nationales affiliées aux réseaux VISA & Master Card

• Cartes revolving internationales • Crédit levier pour investir sur la bourse de Casablanca

Niveau de concentration élevé avec 17 acteurs : Dont 6 représentent 96.5 % des revenus générés par l’activité de financement.

Encours : 43,5 milliards MAD en hausse de 7% par rapport à 2016

Production : 15,4 milliards MAD en hausse de +6% par rapport à 2016

Crédit personnel : • 5.3 milliards MAD, +2,3 %• A fin 2017, les crédits personnels représentent 34% de la

production totale (vs 36% à fin 2016).

Financement automobile : • Production : 10 milliards MAD, +8,3 %• Un marché en forte croissance portée par une concurrence

accrue sur les taux.

SALAFIN Offre une large variété de produits

APERÇU DU SECTEUR 31 décembre 2017

Etats financiers (MMAD) 2017 2016 2015 2014 2013 2012 (N*) 2012 2011

Marge d'intérêts 129,3 115,8 103,7 90 97,3 111,2 111,2 144,9Résultat des opérations LOA 114,7 126,5 128,9 109,7 92,1 91,9 91,9 122,8Revenus Activités Fee-Business 143,6 133,3 125,2 112,7 91 70,2 70,2 14,9Autres revenus d'activités bancaires 137,9 128,9 122 109,4 85,9 56,9 16,8 6,7Commissions de services sur crédit 119,1 113,8 103,2 88 66 40,1 0 0Produit Net Bancaire 381,9 371,2 354,6 309,2 275,3 260,1 220 274,4Fee Business / Revenus d'activités non bancaires 5,7 4,4 3,2 3,3 5 13,3 53,4 8,2Revenus globaux 387,7 375,7 357,8 312,5 280,4 273,3 273,3 282,6CGE 101 106,4 103,7 99,7 92,3 85,3 85,3 85,4Dotations aux provisions nettes de reprise -66,4 -46,7 52,9 45,2 34,8 39 39 54,6Résultat Net 140,2 138,5 125,3 105,7 95,1 92,1 92,1 93,1Coefficient d'exploitation (**) 26% 28% 29% 32% 33% 31% 31% 30%

Bilan (MMAD) 2017 2016 2015 2014 2013 2012 (N*) 2012 2011

Total bilan 3 311 3 472 3 364 3 369 3 341 3 481 3 481 3 272Créances sur la clientèle 1 581 1 525 1 429 1 343 1 326 1 488 1 488 1 657Immobilisations données en LOA (*) 944 886 880 927 943 1 003 1 003 868Total dettes 1 679 1 514 1 469 1 515 1 531 1 820 1 820 1 819Fonds propres 657 654 651 630 617 613 613 613

Production : 1 247 MMAD : En progression comparé à l’exercice 2016.

• Crédits personnels : -4,6% Baisse contenue.• Financement automobile : Croissance significative de +14,4%.

Encours de crédit : 2 559 MAD millions, +6 %.• Poursuite du trend haussier avec une progression de 6% en

2017 comparé à l’exercice précédent.

Le Coefficient d’exploitation, le plus bas du marché, s’établit en 2017 à 26,4% contre 28,7% en 2016.

Le coût du risque en amélioration, s’établit à 2,41% en 2017.• Dotations aux provisions : 66,4 MMAD en 2017 en hausse de

42% par rapport à 2016.

Le Résultat Net enregistre une hausse de 1,2 % à 140,2 MMAD en 2017.

Avec un niveau de fonds propres en 2017 de 644,5 MMAD, SALAFIN affiche une rentabilité financière de 21,75% et un ratio de solvabilité économique de 18,22%, gage de solidité financière de l’entreprise.

(*) Hors dépôts de garantie (**) Charges générales d’exploitation / Revenus globaux

SALAFIN Faits marquants et axes stratégiques en 2017

Données au 31/12 2017 2016

Cours 895 830

Flottant (%) 17,53% 17,53%

Capitalisation boursière (MMAD) 2 143 1 987

Résultat Net (MMAD) 140,2 138,5

Fonds propres (MMAD) 657 654

Price Earning ratio (P/E) 15,3 14,3

Price to Book ratio (P/B) 3,3 3

Dividend Yield (D/Y) 6,50% 7,00%

Payout Ratio 100% 100%

Données au 31/12 2017 2016

Return on Asset (ROA) 4,20% 4,00%

Return on Equity (ROE) 21,30% 21,20%

Ratio de solvabilité 18% 19%

Dettes / Total actif 50,70% 43,20%

Coût du risque 2,41% 1,96%

Coefficient d'exploitation 26,40% 28,70%

Actionnariat de SALAFIN au 31/12/2017

Effectif

SALAFIN Faits marquants et axes stratégiques en 2017

Flottant en Bourse

Autres membresdu CS

BMCE Bank

Fonds de Pension

Personnel SALAFIN

17,53% 0%

74,77%

5,11%

2,59%

ORUS est la filiale informatique de SALAFIN

Orus Salafin

15

2012

215 224 227 231 239

2013 2014 2015 2016 2017

16 18 20 24

252

27

CONTACTJalila OUDRHIRI Contact : joudrhiri@salafin.com Tél : +212 522 97 44 55

SALAFIN – SAImmeuble Zenith Millenimum 8 – Sidi Mâarouf Casablanca - Maroc