1er Trimestre 2018 Image PME CRO Pays de la Loire...2018/06/01 · Ordre des Experts‐Comptables...

IMAGEPME

IMAGE PME, un outil de mesure et d’analyse de l’activité économique des TPE-PME.

Analyse des données du 1er trimestre 2018

Ordre des Experts‐Comptables – L’analyse de l’activité des TPE/PME des Pays de la Loire au 1er trimestre 2018 IMAGE PME ‐ L’analyse de la vie économique des PME par les experts‐comptables Page 1

Analyse des données Statexpert

des TPE/PME des Pays de Loire

1er trimestre 2018

Données à fin mars 2018

Toutes les évolutions sont exprimées en glissement annuel, c’est‐à‐dire par rapport au même trimestre de l’année précédente, à périmètre constant.

Les données présentées dans le cadre de ce rapport concernent à la fois la région administrative des Pays de la Loire et la région ordinale des Pays de Loire qui n’ont pas la même couverture géographique. Nous préciserons systématiquement lorsqu’il s’agira de données concernant la région ordinale. Autrement dit, les données sans mention spécifique concerneront toujours la région administrative.

La région ordinale La région administrative


L’indice trimestriel d’activité des TPE/PME des Pays de la Loire

Qu’est‐ce que l’indice trimestriel d’activité des TPE/PME ?

L’indice trimestriel d’activité des TPE/PME mesure l’évolution du chiffre d’affaires moyen par entreprise et par jour.

Pour cinq grands secteurs d’activité de l’économie locale et pour cinq professions du commerce de proximité.

Par départements et par grandes villes.

Cet indice, au plus près des entreprises, permet de suivre l’activité trimestre par trimestre et de comparer les

chiffres avec ceux de l’année précédente, sur la base d’un périmètre constant d’entreprises et en atténuant les

effets du nombre de jours ouvrés sur leur activité.

Cet indice est mesuré à partir d’une moyenne trimestrielle plus de 11 100 entreprises de la région des Pays de

la Loire.

Cet indice est également décliné :


L’indice trimestriel d’activité des TPE/PME

des Pays de la Loire

Source : Indice trimestriel d’activité des PME de l’Ordre des experts‐comptables Données issues de la base Statexpert – Variations en glissement annuel sur la base d’un périmètre constant de plus de 11 100 entreprises.

Encore une forte croissance de l’activité pour les TPE/PME des Pays de la Loire au cours du premier trimestre 2018 !

En ce qui concerne la croissance de l’activité selon la taille, il est intéressant de constater que, contrairement

à ce que l’on observe à l’échelle nationale, ce ne sont pas les plus grandes entreprises qui se sont montrées

les plus dynamiques en ce début d’année 2018 dans les Pays de la Loire. Avec une progression de +4,6% par

rapport au premier trimestre 2017, ce sont même les plus petites entreprises de la base Statexpert (celles qui

affichent un chiffre d’affaires inférieur à 250 k€), qui ont connu la plus forte croissance durant les trois

premiers mois de l’année.

En ce qui concerne les cinq grands secteurs d’activité suivis par l’Ordre des experts‐comptables, tous les

clignotants sont également au vert, avec toutefois une mention particulière pour les entreprises des secteurs

102,1

100,9

103,0 103,1102,7

104,3

103,4

102,8

103,3

T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 T1 2017 T2 2017 T3 2017 T4 2017 T1 2018

Indice trimestriel d'activité des TPE/PMEde l'Ordre des experts‐comptables

Pays de la Loire (région administrative) France entière

L’indice trimestriel de chiffre d’affaires des entreprises de la région administrative présentes dans la base

Statexpert a progressé de +3,3% au cours des trois premiers mois de 2018 (par rapport à la même période de

l’année précédente). C’est plus que ce que l’on observait au cours du quatrième trimestre 2017 et c’est, une

nouvelle fois, plus que ce que l’on constate à l’échelle nationale.

Comme on peut l’observer depuis plusieurs trimestres maintenant, cette forte croissance de l’activité des

TPE/PME de la région s’est, une nouvelle fois, révélé relativement homogène. Toutes les catégories d’entreprises

de la région, quel que soit leur taille, leur secteur d’activité ou leur département d’origine, ont en effet affiché

un chiffre d’affaires journalier moyen en hausse durant les trois premiers mois de l’année 2018.


de la construction et de l’industrie manufacturière. Ces deux secteurs ont en effet clairement fait figure de

moteur de l’économie régionale au cours du premier trimestre 2018.

L’analyse par départements est également encourageante. Tous les départements des Pays de la Loire ont en

effet terminé le trimestre sur une progression de l’indice trimestriel de chiffre d’affaires de leurs TPE/PME.

Seules les entreprises installées en Indre et Loire1 ont, en effet, vu leur chiffre d’affaires journalier moyen se

contracter (légèrement) par rapport au premier trimestre 2017.

Source : Indice trimestriel d’activité des PME de l’Ordre des experts‐comptables Données issues de la base Statexpert – Variations en glissement annuel sur la base d’un périmètre constant de plus de 11 100 entreprises.

1 Le département fait partie de la région ordinale, mais pas de la région administrative. 2 Alors que le chiffre d’affaires des entreprises vendéennes (qui sont intégrées à la région administrative, mais pas à la région ordinale) a affiché une progression proche de celle de la moyenne régionale, celui des entreprises d’Indre‐et‐Loire (qui sont intégrées à la région ordinale, mais pas à la région administrative) s’est légèrement contracté.

104,6

101,9

102,6

103,6103,3

20 À 249 K€ 250 À 499 K€ 500 À 999 K€ 1 À 49,9 M€ TOTAL

Indice trimestriel d'activité des TPE/PME selon la tailleau premier trimestre 2018


Comme on peut l’observer depuis plusieurs trimestres maintenant, le différentiel de croissance est demeuré

mesuré entre la région administrative (+3,3%) et la région ordinale (+2,9%), en ce début d’année 20182. Sur les

deux dernières années, la croissance du chiffre d’affaires journalier moyen des entreprises de la région ordinale

(départements 37, 44, 49, 53 et 72) apparait toutefois légèrement moins prononcée que celle des entreprises

de la région administrative (départements 44, 49, 53, 72 et 85).

Seule (petite) ombre au tableau, la croissance de l’activité des entreprises de la région a semblé marqué le pas

au cours du mois de mars 2018. Alors que le chiffre d’affaires journalier moyen progressait sur des rythmes de

l’ordre de +4% au cours des deux premiers mois de l’année, la croissance n’a été « que » de 2% en mars. Certes,

un point ne fait pas une tendance, mais alors que les signes de ralentissement semblent se multiplier dans

l’Hexagone, les chiffres des prochains mois seront à suivre de près…


L’indice trimestriel d’activité des TPE/PME

Pays de Loire (région ordinale)

Pays de la Loire (région administrative)

Total France

T1 2016 102,1 102,1 101,4

T2 2016 100,8 100,9 99,8

T3 2016 102,7 103,0 101,7

T4 2016 102,7 103,1 101,4

T1 2017 102,4 102,7 101,6

T2 2017 104,0 104,3 102,5

T3 2017 103,1 103,4 102,5

T4 2017 102,8 102,8 102,6

T1 2018 102,9 103,3 102,3

Source : Indice trimestriel d’activité des PME de l’Ordre des experts‐comptables Données issues de la base Statexpert – Variations en glissement annuel sur la base d’un périmètre constant d’entreprises par trimestre (plus de 11 100 entreprises au T1 2018 pour la région administrative et plus de 11 500 pour la région ordinale).


Les données brutes de l’activité

Les données présentées dans le cadre de cette partie ne sont pas retraitées des jours ouvrés.

Vue d’ensemble des données régionales

Source : Données issues de la base Statexpert – Variations en glissement annuel sur la base d’un périmètre constant de plus de 11 100 entreprises

Non‐corrigée des jours ouvrés, la croissance du chiffre d’affaires des entreprises des Pays de la Loire est également restée très dynamique au cours des trois premiers mois de l’année 2018.

+2,2%

+0,8%+1,0% +1,0%

+3,1%

+1,0%

+2,4%

+3,4%

+2,8%

T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 T1 2017 T2 2017 T3 2017 T4 2017 T1 2018

Evolution du chiffre d'affaires des TPE / PMEen glissement annuel


Le chiffre d’affaires des 11.100 TPE/PME de la région analysées a ainsi progressé de +2,8% durant le premier

trimestre 2018 (par rapport au premier trimestre 2017). Ce chiffre est, une nouvelle, sensiblement plus élevé

que ce que l’on observe à l’échelle nationale (+1,8%).

La croissance de l’activité des entreprises de la région a certes été en retrait par rapport à celle observée au

cours des trois derniers mois de 2017, mais il convient de la mettre en relation avec la croissance observée au

cours du premier trimestre 2017. Au cours de ce trimestre, la croissance du chiffre d’affaires avait en effet

dépassé les 3%, ce qui a créé un effet de base négatif pour le premier trimestre 2018.


L’évolution du chiffre d’affaires des TPE/PME des Pays de la Loire (non‐corrigée des jours ouvrés)

Nombre d’entreprises

Évol. du chiffre d’affaires

(région adm.)

Évol. du chiffre d’affaires

(région ordinale)

Moyenne nationale

1er trimestre 2016 9 808 +2,8% +2,9% +2,2%

2ème trimestre 2016 9 455 +2,6% +2,4% +1,5%

3ème trimestre 2016 9 393 +2,4% +2,1% +1,2%

4ème trimestre 2016 9 878 +2,6% +2,2% +0,9%

1er trimestre 2017 10 076 +3,7% +3,5% +2,7%

2ème trimestre 2017 10 546 +2,6% +2,3% +0,8%

3ème trimestre 2017 9 759 +2,9% +2,6% +2,0%

4ème trimestre 2017 11 037 +2,8% +2,8% +2,6%

1er trimestre 2018 11 115 +2,8% +2,3% +1,8%

Source : Données issues de la base Statexpert – Variations en glissement annuel sur la base d’un périmètre constant d’entreprises

Les données par départements

‐0,1%

+2,2%

+3,2%

+5,1%

+2,4%

+2,7%

+2,8%

+2,3%

Indre‐et‐Loire

Loire‐Atlantique

Maine‐et‐Loire

Mayenne

Sarthe

Vendée

Total région administrative

Total région ordinale

Evolution du chiffre d'affaires des TPE/PME par départementsNon‐retraité des jours ouvrés

T1 2018 T4 2017



Tous les départements de la région des Pays de la Loire ont fait preuve de dynamisme durant le premier trimestre 2018. Les situations sont toutefois différentes selon les départements, par rapport à ce que l’on pouvait observer à la fin de l’année 2017.

L’évolution du chiffre d’affaires des TPE/PME de la région selon les départements (non‐corrigée des jours ouvrés)

T3 2016 T4 2016 T1 2017 T2 2017 T3 2017 T4 2017 T1 2018 Nbre d’ent.4

Indre‐et‐Loire +0,4% +0,8% +3,0% +3,1% +1,9% +3,9% ‐0,1% 2 076

Loire‐Atlantique +2,7% +2,1% +4,2% +2,2% +2,7% +2,6% +2,2% 4 232

Maine‐et‐Loire +3,3% +4,2% +2,7% +1,6% +3,9% +4,0% +3,2% 2 298

Mayenne ‐0,9% +2,2% +3,0% +1,0% +3,6% +2,9% +5,1% 1 046

Sarthe +2,9% +1,3% +3,4% +3,0% +0,8% +1,1% +2,4% 1 920

Vendée +2,4% +3,6% +4,8% +5,3% +3,9% +4,1% +2,7% 1 619


+2,4% +2,6% +3,7% +2,6% +2,9% +2,8% +2,8% 11 115


2,1% 2,2% 3,5% 2,3% 2,6% +2,8% +2,3% 11 572

Total France +1,2% +0,9% +2,7% +0,8% +2,0% +2,6% +1,8% 335 710


3 Notons que ce département est le moins peuplé de la base Statexpert, ce qui impose une certaine prudence dans l’interprétation de ces chiffres. 4 Nombre d’entreprises analysées au cours du premier trimestre 2018.

Les TPE/PME de la Sarthe et de la Mayenne ont ainsi affiché une croissance de leur chiffre d’affaires (non‐corrigé

des jours ouvrés) sensiblement supérieure à celle de la fin de l’année 2017. Avec une progression explosive de

plus de 5%3, les entreprises mayennaises se sont même adjugées, de loin, la première place du podium régional ;

une première depuis le troisième trimestre 2016.

Les trois autres départements de la région administrative (Vendée, Maine‐et‐Loire et Loire Atlantique) ont en

revanche vu la croissance du chiffre d’affaires de leurs TPE/PME ralentir par rapport aux niveaux observés au

cours du quatrième trimestre 2017. Avec des progressions comprises entre +2,2% et +3,2% par rapport au

premier trimestre 2017, le dynamisme est toutefois resté de mise dans ces départements. Sur les deux dernières

années, la Vendée est notamment un des moteurs incontestés de l’économie régionale.

Reste le cas de l’Indre‐et‐Loire, qui tranche nettement avec la situation des autres départements. Le chiffre

d’affaires des entreprises de ce département, qui ne fait pas partie de la région administrative mais qui est inclus

dans la région ordinale, s’est contracté au cours des premiers mois de 2018. Une baisse certes modeste (‐0,1%),

mais qui contraste avec le dynamisme observé au sein de ce département tout au long de l’année 2017.


Les données par grandes villes


Les cinq grandes métropoles de la région des Pays de la Loire ont affiché, durant le premier trimestre 2018, une croissance nettement inférieure à ce que l’on observe à l’échelle de l’ensemble de la région. Les situations sont par ailleurs sensiblement contrastées selon les agglomérations.

Au global, le chiffre d’affaires (non‐corrigé des jours ouvrés) des TPE/PME implantées dans les cinq grandes villes

analysées (près d’un quart des entreprises de la base régionale de Statexpert) a progressé de +0,8% au cours du

premier trimestre 2018, contre une moyenne de +2,8% pour l’ensemble de la région5. Autrement dit, le reste de

la région a vu le chiffre d’affaires de ses TPE/PME progresser de +3,5% par rapport au premier trimestre 2017. En

d’autres termes, les zones rurales ont été, en moyenne, nettement plus dynamiques que les zones urbaines6.

Angers a confirmé son statut de ville la plus dynamique de la région des Pays de la Loire. Après deux trimestres

de croissance très soutenue, le chiffre d’affaires (non‐corrigé des jours ouvrés) de ses entreprises a en effet

progressé de +2% au cours du premier trimestre 2018, par rapport à la même période de l’année 2017. Soulignons

que c’est la meilleure performance des métropoles de la région, comme c’était déjà le cas au cours des deux

derniers trimestres de 2017.

5 Notons que le rythme de croissance de l’activité des zones urbaines de la région a sensiblement ralenti par rapport au dernier trimestre 2017. Au cours de cette période, la croissance s’était établie à +2,4%. 6 Le constat est le même lorsque l’on considère la région ordinale.

+2,4%

+2,9%

+2,8%

+0,8%

+3,5%

+2,8%

Zones urbaines

Zones rurales


Evolution du CA des TPE/PME des zones urbaines vs zones ruralesNon‐retraité des jours ouvrés

T1 2018

T4 2017


Les entreprises nantaises (qui sont les plus nombreuses au sein de la base Statexpert) ont également vu leur

chiffre d’affaires progresser durant les trois premiers mois de l’année 2018, mais avec une progression de

« seulement » +1,8%, soit 1 point de moins que ce que l’on observe à l’échelle régionale. Cette croissance, a priori

modeste, mérite toutefois d’être relativisée. D’une part, elle reste significative. D’autre part, il convient de la

mettre en perspective avec la très forte croissance observée durant le premier trimestre 2017 (+5,4%). Autrement

dit, l’effet de base était très défavorable aux entreprises nantaises en ce début d’année 2018.

Le chiffre d’affaires des entreprises lavalloises a quant à lui continué de jouer au yo‐yo en ce début d’année 2018.

Il a en effet affiché une progression de près de +1% au cours des trois premiers mois de l’année, en dépit d’un

effet de base défavorable lié à un bon premier trimestre 2017. Notons toutefois que la base des entreprises de la

ville est restreinte, ce qui peut induire une certaine volatilité des données concernant la métropole.

Après deux trimestres très dynamiques, la croissance des entreprises tourangelles7 a marqué le pas en ce début

d’année 2018. Leur chiffre d’affaires (non‐corrigé des jours ouvrés) a en effet affiché une progression toute

symbolique de +0,2% par rapport au premier trimestre 2017.

Les TPE/PME installées au Mans et à La Roche‐sur‐Yon ont, en revanche, dû composer avec une contraction de

leur chiffre d’affaires (toujours non‐corrigé des jours ouvrés). Ces deux baisses ne doivent toutefois pas être

surinterprétées :

Les entreprises de La Roche‐sur‐Yon sortent en effet de quatre trimestres de croissance (très) soutenue. Par

ailleurs, la progression de leur activité avait été particulièrement dynamique durant le premier trimestre 2017.

Autrement dit, l’effet de base était franchement négatif en ce début d’année 2018, ce qui a pesé sur la

performance du premier trimestre 2018. Signalons enfin que les entreprises de cette ville sont peu

nombreuses au sein de la base Statexpert, ce qui peut influer sur l’ampleur des variations.

Les entreprises du Mans affichent également des croissances soutenues sur la période de référence (à

l’exception d’un petit accroc durant le troisième trimestre 2017). Elles aussi ont, par ailleurs, dû composer

avec un effet de base négatif compte tenu d’un très bon premier trimestre 2017. Dans ces conditions, la baisse

de 1% de leur chiffre d’affaires enregistrée au cours des trois premiers mois de 2018 n’est naturellement pas

une bonne nouvelle, mais elle ne doit pas pousser à des conclusions pessimistes trop hâtives.

7 Rappelons que si la ville de Tours ne fait pas partie de la région administrative des Pays de la Loire, elle est intégrée à la région ordinale. C’est pourquoi nous avons fait le choix de présenter des données concernant ses entreprises dans le cadre de cette étude.



L’évolution du chiffre d’affaires des TPE/PME des Pays de la Loire dans les grandes villes de la région (non‐corrigée des jours ouvrés)

T1 2017 T2 2017 T3 2017 T4 2017 T1 2018 Nombre d’entreprises8

Angers +2,5% +0,8% +5,0% +6,2% +2,0% 529

La Roche‐sur‐Yon +4,1% +2,5% +4,6% +2,3% ‐3,9% 176

Laval +2,2% ‐0,6% +3,9% ‐1,5% +0,9% 204

Le Mans +3,6% +3,5% ‐0,6% +3,7% ‐1,0% 560

Nantes +5,4% +1,3% +3,7% +0,8% +1,8% 1 106

Tours +1,1% +1,0% +2,9% +4,0% +0,2% 984


+3,7% +2,6% +2,9% +2,8% +2,8% 11 115


+3,5% +2,3% +2,6% +2,8% +2,3% 11 572


8 Nombre d’entreprises analysées au cours du premier trimestre 2018.

+2,0%

+0,9%

+1,8%

+0,2%

+2,8%

+2,3%

Angers

La Roche sur Yon

Laval

Le Mans

Nantes

Tours



Evolution du chiffre d'affaires des TPE/PME par villesNon‐retraité des jours ouvrés

T1 2018

T4 2017


L’indice trimestriel d’investissement des TPE/PME des Pays de la Loire

Qu’est‐ce que l’indice trimestriel d’investissement des TPE/PME ?

L’indice trimestriel d’investissement des TPE/PME mesure l’évolution des dépenses d’investissement moyennes par entreprise et par jour.

Précision méthodologique

L’indice trimestriel d’investissement des TPE/PME est construit à partir des déclarations de TVA mensuelles et trimestrielles des entreprises. Cela explique pourquoi les tendances pourront être (légèrement) différentes de celles des indices mensuels qui sont, comme leur nom l’indique, uniquement réalisées à partir des déclarations mensuelles.

L’interprétation des données concernant l’investissement doit par ailleurs être faite en gardant à l’esprit la méthodologie retenue dans le cadre de cette étude :

Certaines ont pu le faire, mais d’autres ont très bien pu n’investir que sur un des deux trimestres, voire ne pas investir du tout.

Le nombre d’entreprises ayant effectivement engagé des dépenses d’investissement n’est donc pas le même chaque trimestre.

Cet indice, au plus près des entreprises, permet de suivre l’évolution de l’investissement trimestre par trimestre

et de comparer les chiffres avec ceux de l’année précédente, sur la base d’un périmètre constant d’entreprises.

Cet indice régional est mesuré à partir d’une moyenne trimestrielle de plus de 11 100 entreprises des Pays de la

Loire.

Les données présentées sont issues d’un périmètre constant d’entreprises ; le critère de sélection étant le chiffred’affaires. Autrement dit, seules les entreprises ayant déclaré un chiffre d’affaires au cours des premierstrimestres 2017 ET 2018 ont été retenues pour l’analyse.

Toutes ces entreprises n’ont toutefois pas investi au cours de ces deux périodes.


L’indice trimestriel d’investissement

Source : Données issues de la base Statexpert

Variations en glissement annuel sur la base d’un périmètre constant de plus de 11 100 entreprises.

L’investissement des entreprises de la région des Pays de la Loire s’était contracté en fin d’année 2017. La tendance s’est poursuivie au début de l’année 2018, en dépit d’une progression de l’activité toujours très dynamique.

Des petites entreprises (moins de 500 k€ de chiffre d’affaires), qui ont très fortement taillé dans leurs

dépenses au cours des trois premiers mois de l’année.

Des entreprises de taille moyenne (entre 500 k€ et 1 M€ de chiffre d’affaires), qui ont légèrement réduit la

voilure durant cette période.

Des entreprises de plus grande taille (plus de 1 M€ de chiffre d’affaires), qui sont restées très dynamiques et

très optimistes, avec une progression de leurs dépenses d’investissement de plus de 10%9.

9 L’ampleur des variations selon la taille des entreprises doit naturellement, en matière d’investissement, être interprétée avec toutes les

précautions qui s’imposent compte tenu de la méthodologie retenue et de la relative petite taille des sous‐échantillons.

99,2

90,289,0

105,0

102,3

109,0

103,9

96,1 96,0

T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 T1 2017 T2 2017 T3 2017 T4 2017 T1 2018

Indice trimestriel d'investissement des TPE/PMEde l'Ordre des experts‐comptables


Les dépenses d’investissement des TPE/PME de la région de la base Statexpert ont baissé de 4% au cours du

premier trimestre 2018 ; soit un recul sensiblement similaire à ce que l’on observe à l’échelle de l’ensemble des

entreprises françaises.

L’analyse de l’évolution des dépenses d’investissement selon la taille des entreprises fait néanmoins apparaitre

des situations très contrastées, avec :


L’indice trimestriel d’investissement des TPE/PME

Région administrative Pays de la Loire

Région ordinalePays de Loire

Total France

T1 2016 99,2 105,1 105,1

T2 2016 90,2 98,2 98,2

T3 2016 89,0 93,6 93,6

T4 2016 105,0 101,2 101,3

T1 2017 102,3 97,4 100,6

T2 2017 109,0 115,2 103,7

T3 2017 103,9 103,7 105,3

T4 2017 96,1 93,4 98,0

T1 2018 96,0 95,8 96,2

Source : Données issues de la base Statexpert

Variations en glissement annuel sur la base d’un périmètre constant d’entreprises par trimestre (plus de 11 100 entreprises au T1 2018 pour la région administrative et plus de 11 500 pour la région ordinale).

L’indice trimestriel de l’emploi dans les TPE/PME des Pays de la Loire

Compte tenu du passage progressif des entreprises à la DSN, le nombre de DUCS a considérablement chuté au premier trimestre 2017. Dans ces conditions, nous ne sommes pas en mesure de mener des analyses pertinentes sur les évolutions de la situation sociale des entreprises.

Nous reprendrons ces analyses, à partir des DSN, dès que les données seront exploitables.

Parmi les cinq grands secteurs d’activité suivis par l’Ordre des experts‐comptables, seuls les professionnels du

commerce ont affiché des dépenses d’investissement en hausse sur les trois premiers mois de l’année 2018.

Pour les autres, les baisses sont significatives, la palme revenant aux TPE/PME du secteur de l’hébergement‐

restauration, avec une chute de plus de 20% par rapport au premier trimestre 2017.

Notons enfin que, au cours des trois premiers mois de l’année 2018, les entreprises de la région ordinale se sont

comportées, en matière de dépenses d’investissement, de la même manière que celles de la région

administrative.


Les données marquantes de quelques secteurs clés

Vue d’ensemble du premier trimestre 2018

Les données concernant l’investissement trimestriel des entreprises des Pays de la Loire selon les secteurs d’activité étant trop volatiles, il ne nous est pas possible de les présenter dans le cadre de cette analyse. Seules les grandes tendances ont été présentées dans le chapitre sur l’investissement des entreprises de la région.

Les grands secteurs d’activité de la région

Source : Données issues de la base Statexpert Evolutions en glissement annuel sur la base d’un périmètre constant d’entreprises.

La croissance a une nouvelle fois été au rendez‐vous pour les cinq grands secteurs d’activité suivis par l’Ordre des experts‐comptables, au cours du premier trimestre 2018.

L’agriculture‐sylviculture‐

pêche, qui, après plusieurs

trimestres sous tension, a vu son indice trimestriel de chiffre d’affaires bondir de plus de 5% par rapport au

premier trimestre 2017. Si on analyse de plus près, la situation des entreprises agricoles demeure toutefois

mitigée selon les départements. Alors que l’activité a nettement repris en Loire‐Atlantique, en Vendée et en

Mayenne, le rebond a été nettement moins prononcé dans la Sarthe. Quant aux exploitants agricoles du

+3,4%

+1,8%

+3,1%

+6,0%

+5,4%

Commerce

Construction

Hébergement et restauration

Industrie manufacturière

Agriculture‐Sylviculture‐Pêche

Evolution du chiffre d'affaires des TPE/PME selon les secteursAu premier trimestre 2018

France Région ordinale Région administrative

Deux secteurs se sont clairement détachés du lot au cours de ce début d’année :


Maine‐et‐Loire, ils ont une nouvelle fois dû composer avec une baisse de leur chiffre d’affaires journalier

moyen10.

L’industrie, qui continue de caracoler en tête des secteurs les plus dynamiques de la région. Après trois

trimestres d’excellente facture, l’indice trimestriel de chiffre d’affaires des TPE/PME industrielles a en effet

progressé de +6% au cours des trois premiers mois de l’année 2018. Une croissance spectaculaire, qui

s’explique en partie par un effet de base favorable (l’activité s’était en effet contractée au cours du premier

trimestre 2017). Notons qu’à l’échelle départementale, seules les entreprises industrielles de la Sarthe

affichent des performances en retrait par rapport à la moyenne régionale.

Les TPE/PME du secteur du commerce ont ainsi vu leur chiffre d’affaires journalier moyen progresser de +3,4%

par rapport aux trois premiers mois de 2017. C’est plus que ce que l’on observe à l’échelle nationale et c’est

sensiblement plus que la croissance enregistrée par les entreprises du secteur en fin d’année 2017. Autrement

dit, les consommateurs des Pays de la Loire ont le moral et ils consomment !

Les entreprises de l’hébergement‐restauration ont, quant à elles, affiché une croissance de leur indice

trimestriel de chiffre d’affaires de plus de +3% au cours du premier trimestre 2018. Ces TPE/PME ont certes

bénéficié d’un effet de base positif (l’activité s’était contractée au cours du premier trimestre 2017), mais elles

n’en n’affichent pas moins leur plus forte croissance des cinq derniers trimestres. En d’autres termes, le

tourisme régional se porte bien.

D’une part parce que la croissance des entreprises de la région spécialisées dans la construction demeure

sensiblement supérieure à celle de la moyenne des entreprises françaises du secteur.

D’autre part, parce que la construction sort de plusieurs trimestres de croissance littéralement explosive, ce

qui peut expliquer ce ralentissement de la croissance.

Signalons enfin que le chiffre d’affaires des TPE/PME de la construction avait bondi de plus de 6% au cours du

premier trimestre 2017. Autrement dit, l’effet de base était franchement défavorable début 2018.

Pour résumer, le secteur de la construction reste très dynamique et fait clairement figure de moteur de la

croissance de l’économie des Pays de la Loire ; même après un trimestre en demi‐teinte…

10 La faiblesse des bases des entreprises agricoles de la région impose toutefois une certaine prudence dans l’interprétation des évolutions de l’activité.

Deux secteurs d’activité se sont inscrits peu ou prou dans la moyenne de l’économie régionale durant les

premiers mois de 2018 :

Les entreprises du secteur de la construction ont, en revanche, nettement marqué le pas en ce début d’année

2018, avec une hausse de leur chiffre d’affaires journalier moyen de « seulement » +1,8%. Cette croissance a

priori un peu décevante mérite toutefois d’être relativisée.


L’évolution de l’indice trimestriel de chiffre d’affaires des TPE/PME des Pays de la Loire selon les secteurs

Indice trimestriel d’activité des TPE/PME des Pays de la Loire

(région administrative)

Moyenne Pays de Loire (région ordinale)

Moyenne nationale

T1 2017 T4 2017 T3 2017 T4 2017 T1 2018 T1 2018 T1 2018

Commerce11 +2,5% +1,9% +3,2% +1,9% +3,4% +1,7% +2,7%

Construction +6,3% +3,4% +4,5% +8,1% +1,8% +6,8% +0,8%

Hébergement et restauration

‐0,2% +1,8% +2,1% +1,8% +3,1% +2,8% +2,4%

Industrie manufacturière

‐2,8% +3,3% +4,8% +4,4% +6,0% +4,7% +3,0%

Agriculture‐Sylviculture‐Pêche

+0,0% +2,2% ‐4,7% +1,7% +5,4% +1,8% +0,9%

Total de la région +2,7% +2,6% +2,9% +2,8% +3,3% +2,9% +2,3%

Source : Données issues de la base Statexpert Evolutions en glissement annuel sur la base d’un périmètre constant d’entreprises.

Zoom sur quelques professions emblématiques

du commerce de proximité

Les données concernant l’activité de certaines professions du commerce de proximité doivent être interprétées avec une certaine prudence compte tenu de la taille relativement réduite de certains échantillons. Les résultats d’un trimestre ne doivent ainsi pas être surinterprétés et il convient de plus se concentrer, pour ces différentes professions, sur les tendances qui se dessinent de trimestre en trimestre.

11 Y compris la réparation d’automobiles et de motocycles.


L’évolution de l’indice trimestriel de chiffre d’affaires des TPE/PME des Pays de la Loire de quelques professions du commerce de proximité

Indice trimestriel d’activité des TPE/PME des Pays de la Loire

(région administrative)

T1 2017 T4 2017 T3 2017 T4 2017 T1 2018

Boulangeries ‐5,7% +4,3% +3,2% +3,6% +4,1%

Coiffeurs ‐0,8% +1,7% +0,4% ‐2,2% +3,3%

Débits de boissons ‐0,7% +5,0% ‐0,2% +4,2% +1,8%

Pharmacies ‐0,3% +1,6% +3,1% +1,2% +3,8%

Restauration traditionnelle +0,5% +5,8% +2,6% +0,9% +2,8%

Total de la région +2,7% +4,3% +3,4% +2,8% +3,3%

Source : Données issues de la base Statexpert – Evolutions en glissement annuel sur la base d’un périmètre constant.

Les cinq secteurs du commerce de proximité analysés par l’Ordre des experts‐comptables ont affiché un chiffre d’affaires journalier moyen en hausse durant les trois premiers mois de l’année 2018. On note tout de même une certaine hétérogénéité en ce qui concerne la croissance de ces différentes professions.

Les boulangeries et les pharmacies ont affiché les plus fortes croissances de chiffre d’affaires en ce début d’année

2018. Notons que ces deux professions affichent toutes les deux leur quatrième trimestre consécutif de

croissance et que toutes les deux ont profité, au cours du premier trimestre 2018, d’un effet de base positif (du

fait d’un premier trimestre 2017 en baisse).

Bonne nouvelle également pour les professionnels de la coiffure et de la restauration traditionnelle, qui affichent

des croissances respectives de +3,3% et +2,8%, par rapport au premier trimestre 2017. Notons que les

exploitants de restaurants sont les seuls, parmi les cinq métiers suivis par l’Ordre des experts‐comptables des

Pays de la Loire, à ne pas avoir connu de baisse de leur activité durant les cinq trimestres analysés.

En net rebond durant le quatrième trimestre 2017, l’activité des débits de boissons est restée bien orientée au

début de l’année 2018 : +1,8% par rapport au premier trimestre 2017. C’est certes moins que la moyenne

régionale, mais cela reste une très bonne performance dans un contexte de baisse régulière de la fréquentation

de ce type d’établissements.

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Ordre des Experts-Comptables des Pays de Loire14 Allée du Haras - BP 41845 - 49018 ANGERS Cedex 01Tél. : 02 41 25 35 45 - E-mail : [email protected] Web : www.paysdeloire.experts-comptables.frNous suivre :

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