UNIVERSITAS

SPÉCIALISTE EN ÉPARGNE-ÉTUDES DEPUIS PLUS DE 50 ANS

L’ÉDUCATION : NOTRE MISSION, NOTRE PASSION !

Universitas met son expertise et son sens de l'engagement au service des jeunes Canadiens en proposant à leurs parents et à leurs proches des régimes enregistrés d'épargne-études (REEE).

Ils mettent tout en œuvre afin de verser à ces jeunes les meilleurs paiements d'aide aux études (PAE) possible sur le marché, leur permettant ainsi de réaliser leurs rêves !

L’INDUSTRIE DES REEEQU’EST-CE QU’UN REEE ?

Régime enregistré d’épargne-études : type de placement spécialement conçu pour les études postsecondaires d’un enfant.

PRINCIPAL AVANTAGE DU REEE COMME MODE DE PLACEMENT• Subventions gouvernementales avantageuses

• Subvention canadienne pour l’épargne-études (20% à 40%)• Bon d’études canadien (500$ et 100$/an)• Incitatif québécois à l’épargne-études (10% à 20%)

L’INDUSTRIE DES REEE (SUITE)

QUI OFFRE DES REEE AU QUÉBEC ?• Fondations spécialisées en épargne-études • Institutions financières•Cie assurance

CONFORMITÉ – GOUVERNANCE • Autorité des marchés financiers (AMF)• Agence du revenu

COMMENT FONCTIONNE LE REEE ?

LA SUBVENTION CANADIENNE POUR L’ÉPARGNE-ÉTUDES

L’INCITATIF QUÉBÉCOIS À L’ÉPARGNE-ÉTUDES

LE BON D’ÉTUDES CANADIEN

LE REEE UN OUTIL FINANCIER QUI RAPPORTE

Famille avec revenu inférieur à 41 935 $ investit 500$ dans un REEE:

SCEE de base 20% 100 $

SCEE supplémentaire 20% 100 $

BEC 500 $

IQEE de base 10% 50 $

IQEE supplémentaire 10% 50 $

Subventions totales 800 $

EXEMPLE 1

RÉGIME UNIVERSITAS

*Cohorte 2014, convention souscrite à l’âge de 2 ans

83,33 $ par mois pour un total de 1 000 $ par annéerevenu familial faible

Cotisation de 1 000 $ par année pendant 15 ans 15 000 $

Rendement sur épargne 7 415 $

SCEE 20 % de base + 20 % de bonification (sur 500 $) 4 500 $

BEC 2 000 $

IQEE 10 % de base + 10 % de bonification (sur 500 $) 2 250 $

Rendent sur subventions au taux de 5 % net 3 355 $

Total potentiel en PAE pour le bénéficiaire* 19 520 $

Total en remboursement d’épargne au souscripteur à l’échéance du contrat ou à l’inscription 15

000 $

NOTRE CLIENTÈLE

PRÈS DE 155 000 SOUSCRIPTEURS (ACTIFS)• Parents• Grands-parents• Parrains, marraines, oncles, tantes• Proches

PlUS DE 200 000 BÉNÉFICIAIRES (ACTIFS)• Enfants pour qui les parents épargnent actuellement• Étudiants qui bénéficient en ce moment des épargnes de leurs parents

Clientèle basée au Québec et au Nouveau-Brunswick

UNIVERSITAS EN CHIFFRES (31 DÉC. 2014)

Actifs sous gestion 1 106 574 734 $

Montants versés en PAE/

remboursement d’épargne 566 396 518 $

CE QUI NOUS DISTINGUENOTRE EXPERTISE

•Plus de 50 ans d’expérience en matière d’épargne-études

• Une équipe de plus de 200 représentants et de 100 personnes au siège social spécialisés en REEE

•Connaissance pointue des subventions gouvernementales offertes et des façons de les maximiser

CE QUI NOUS DISTINGUESÉCURITÉ ET CONFIANCE

• Remboursement du capital garanti à 100 %

• Structure d'organisation à but non lucratif nous permettant de concentrer tous nos efforts pour offrir les paiements d'aide aux études (PAE) les plus élevés possible

IMPACT RENDEMENT SUR PAE

•Baisse du rendement de 50 points : Baisse PAE de 20% à 40%*

•Dépendamment du rendement accumulé

PROBLÉMATIQUEACTULAB

Est-ce qu’il serait intéressant pour Universitas d’actualiser la valeur de son passif, afin d’accroitre la proportion de ses placements dans des produits plus générateurs de rendement ?

CONTEXTEPOLITIQUE DE PLACEMENT

• Politique de placement

1. Cotisations des souscripteurs et subventions gouvernementales (passif à actualiser):

Investies en revenu fixe garantis par un gouvernement canadien

2. Autres fonds (Revenus accumulés sur les cotisations et sur les subventions):

Investis à 85 % actions canadiennes et 15 % revenu fixe

CONTEXTERÉPARTITION - PORTEFEUILLE

• Répartition du portefeuille – Universitas

4%

59%

37%

COMPOSITION DU PORTEFEUILLE DE PLA-CEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2014

Marché monétaire et placements à court terme

Obligations gouvernementales canadiennes

Actions canadiennes

CONTEXTERÉPARTITION - PORTEFEUILLE

• Répartition du portefeuille – REEEFLEX

4%

71%

25%

COMPOSITION DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2014

Marché monétaire et pla-cements à court terme

Obligations gouvernementales canadiennes

Actions canadiennes

CONTEXTETOLÉRANCE AUX RISQUES

• Tolérance aux risques

1. Cotisations des souscripteurs et subventions gouvernementales

La capacité et la volonté est très faible étant donné l’obligation de remboursement qui prévaut et les restrictions réglementaires

2. Autres fonds (revenus accumulés)

La capacité et la volonté est de modérée à élevée étant donné qu’il n’y a pas d’obligations de remboursement

CONTEXTETAUX D’INTÉRÊT

• Taux 10 ans à 1,5 %

1. Assouplissement quantitatif a dégagé des rendements intéressants sur le marché obligataire, mais …

2. Retour à la moyenne ? Hausse de taux d’intérêt ?

3. Dans ce contexte, capacité à générer des rendements obligataires et dégager des surplus?

4. Dans cet esprit, une politique d’actualisation du passif pourrait augmenter notre surplus et augmenter notre pouvoir de diversification

OBJECTIF1. Déterminer, en prenant l’environnement de taux actuel et les scénarios

prescrits par la méthode canadienne axée sur le bilan (MCAB), les actifs libérés par l’actualisation pour investissement dans des produits plus générateur de rendement

2. Évaluer les mêmes bénéfices qu’en (1), mais sous des hypothèses futures de taux d’intérêt plus élevés et effectuer des tests de sensibilité

3. Décrire les avantages et inconvénients des techniques de gestion d’actif/passif, déterminer la meilleur solution de gestion pour le portefeuille et l’impact d’un point de vu risque/rendement

4. Déterminer le moment opportun pour une politique d’appariement et Rédiger un rapport de qualité professionnelle

FICHIERS FOURNIS

1. Problématique Actulab: - Détail de la problématique

- Politique de placement

- Spécificité du portefeuille

- Description du passif

- Mandat

- Information supplémentaire

FICHIERS FOURNIS

2. Portefeuilles de placement: - Ensemble des titres par secteur et catégorie

- Date d’échéance

- Taux de rendement

- Coût, JVM et valeur nominale

FICHIERS FOURNIS

3. Engagements et flux par cohorte:

• Fonctionnement par cohorte• Selon chaque cohorte nous avons:

- Dépôt périodique d’épargne

- Solde d’épargne

- Dépôt périodique frais de souscription

- Remboursement épargne et frais

- Dépôt subventions et revenus placement

• Calcul de la durée moyenne des engagements

FICHIERS FOURNIS

Variable Description

depotnqo Dépôts périodiques en épargne

fondsso Solde de l'épargne des souscripteurs

fraisqo Dépôts périodiques en frais d'adhésion

lwunitso Nombre d'unités cumulatif à la fin de la période

prasso Dépôts périodiques en prime d'assurance

rembintdo Remboursement intégral de la période

rembintfo Remboursement de frais d'adhésion de la période

4. Codes pour les fichiers actuariels fournis (exemple)

LA SOMME QUI FAIT LA DIFFÉRENCE