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Plan de la réunion d’information du 6 avril 2004
I – Présentation de JEANJEAN II – Activité 2003 III – Comptes 2003 IV – La filière viticole mondiale V – Jeanjean: une ambition et un avenir affirmés
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« Spécialiste des vins de terroir du Grand Sud de la France »
Parallèle 45°
I – Présentation de JEANJEAN
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I – Présentation de JEANJEAN
POLE NEGOCE: Achats, production et ventes
Volumes et CA :
HL: 831 000 HL
Cols: 61.3 millions
CA: 100 millions d’€
Gammes :
Vignobles Jeanjean
Marque Jeanjean: Les Embruns, Midinette, Quartaut, Cécilia,…
Domaines et Châteaux, Cuvée Originale, Vignerons et Passions,
Les produits de services
Languedoc:
JEANJEAN SA
Le CEP Français
Vignobles associés = 330 Ha
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I – Présentation de JEANJEAN
POLE NEGOCE: Achats, production et ventes
Vallée du Rhône:
OGIER CAVES DES PAPES
LEONCE AMOUROUX
Vignobles associés = 58 Ha
Gammes: Marques OGIER ET FILS: Les Allégories,… CAVES DES PAPES: Oratorio, Héritage CLOS DE L’ORATOIRE CHÂTEAU DES COCCINELLES Domaines et Châteaux Produits de services
Volumes et CA (*):
HL: 127 500 HL
Cols: 10.3 millions
CA: 33.1 millions d’€
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I – Présentation de JEANJEAN
POLE NEGOCE: Achats, production et ventes
Provence:
GASSIER
Vignobles associés = 40 Ha
Gammes: Château Gassier Baron Gassier
Volumes et CA:
HL: 25 000 HL
Cols: 3 Millions
CA: 6.1 millions d’€
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I – Présentation de JEANJEAN
POLE NEGOCE: Achats, production et ventes
Sud Ouest
Sud Ouest:
RIGAL
Vignobles associés = 130 Ha
Gammes: Domaines RIGAL: St Didier Parnac, Château de Grezels, Prieuré de Cénac Marques RIGAL: 3ème Terrasse, Palombière,…
Volumes et CA:
HL: 65 000 HL
Cols: 8 millions
CA: 12.3 millions d’€
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I – Présentation de JEANJEAN
POLE NEGOCE: Implantations à l’international
ONAMS
Vol.= 500.000 Blles
CA = 1.6 M€
Vol.= 190.000 caisses
CA = 2.6 M€ (Ventes + Commissions)
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I – Présentation de JEANJEAN
POLE SERVICE: service global à la viticulture
Synthèse pôle service:
CA facturé…… = 14.2 M€
CA consolidé ...= 6.5 M€
Nb unités mobiles = 8
Volumes =17 millions de cols
Nb unités mobiles = 1
Volumes = 2 millions de cols
Nb unités mobiles = 3
Volumes = 6.6 millions de cols
Imprimerie: 80 millions d’unités produites
Capsulerie: 30 millions de capsules prévues en 2004
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II – L’activité de JEANJEAN en 2003
72,577,5 83
2001 2002 2003
Une croissance des volumes en bouteilles …
Volumes commercialisés
… accélérée par le développement des marques.
10,9
14,3
17,5
2001 2002 2003
Unité = Million de bouteilles
+ 22.5 %
11
898968
1048
2001 2002 2003
Avec plus d’un million d’hectolitres commercialisés …
Volumes commercialisés
… Jeanjean est un opérateur incontournable sur chacune de ses régions.
Unité = milliers d’HL
828
13065 25
Lang. Rhône Sud-Ouest
Prov.
II – L’activité de JEANJEAN en 2003
12
124,1136,2
159
2001 2002 2003
Une croissance forte et régulière de l’activité…
Chiffre d’affaires 2003 (millions d’€)
… assortie d’un rééquilibrage des gammes et des circuits
+ 16.7%
22%
31%
47%
GD EXPORT TRAD
45%
34%
22%
VDT VDP AOC
4%
96%
Négoce Services
(+ 5.1 % à périmètre constant)
II – L’activité de JEANJEAN en 2003
13
62
67 71,3
2001 2002 2003
Chiffre d’affaires 2003 (millions d’€)
II – L’activité de JEANJEAN en 2003
4143
46,8
2001 2002 2003
16,7
22
32,9
2001 2002 2003
Grande Distribution Export
Traditionnel
+7% +8%
+48%
14
Am du Nord
5.3 M€ 11 %
Am. du Sud
0.3 M€ < 1% Afrique
0.3 M€ < 1 %
Eur. de l’Ouest
25.9 M€ 55 %
Eur. du Nord
6.1 M€ 13 %
Eur. de l’Est
3.8 M€ 8%
Asie
4.6 M€ 10 %
Ventes export par zone géographique (en M€)
DOM-TOM
0.5 M€ 1 %
II – L’activité de JEANJEAN en 2003
15
4,95,3
6,4
2001 2002 2003
Une nette progression du résultat d’exploitation qui résulte:
Résultat d’exploitation (millions d’€)
+ 21,5 %
- d’une progression de la marge brute (+2,3 pts)
- d’une maîtrise des charges d’exploitation
III – Les résultats de JEANJEAN en 2003
(+ 29.6 % à périmètre constant)
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Un résultat financier inférieur à 1% du CA
Résultat financier (millions d’€)
- qui intègre la croissance externe (Cannon Wines en décembre 2002 et Rigal en avril 2003)
- qui bénéficie de la baisse des taux
III – Les résultats de JEANJEAN en 2003
-1,1 -1,1 -1,5-1,5
-1
-0,5
0
2001 2002 2003
17
1,942,27
2,57
2001 2002 2003
Une croissance du RNPG
Résultat net (millions d’€)
… pour la troisième année consécutive, malgré le poids des charges liées aux acquisitions
+13.3 %
Impact résultat conso. des croissances externes:
Impact en conso de Cannon Wines = - 500 K€
Restructuration du pôle services = - 400 K€
Résultat conso proforma = 3.1 M€ ( + 35%)
III – Les résultats de JEANJEAN en 2003
(+ 35 % à périmètre constant)
18
4,55,5
6,2
2001 2002 2003
CAF (M€)
Des fondamentaux sains, une évolution maîtrisée
Autres informations financières
17,1 17,720,6
2001 2002 2003
BFR (M€)
Une augmentation du BFR, inférieure à celle du CA, liée à la croissance, à l’évolution du mix-produits et à la situation des marchés d’achat (tensions sur les prix des vins de table et de pays)
III – Les résultats de JEANJEAN en 2003
+ 15% + 13%
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Des fondamentaux sains, une évolution maîtrisée
Autres informations financières
14,2 15,618,9
2001 2002 2003
CP (M€)
Un endettement financier net conforme aux engagements qui porte l’accroissement du BFR et la croissance externe (financement + dettes intégrées)
III – Les résultats de JEANJEAN en 2003
13,4 12,1
23,6
2001 2002 2003
Dettes fin. nettes (M€)
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Autres informations financières
III – Les résultats de JEANJEAN en 2003
94%78%
124%
2001 2002 2003
Gearing (%)
13,7%14,6%
13,5%
2001 2002 2003
ROE (%)
Un taux d’endettement en phase avec nos prévisions.
Un rendement des capitaux qui reste très élevé.
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Autres informations financières
III – Les résultats de JEANJEAN en 2003
0,96 1,13 1,2
2001 2002 2003
RES. / Action (€)
9,98,7
10,4
2001 2002 2003
PER + cours de l'action au 31/12
Une progression continue du résultat par action
Un PER et un cours qui amorcent une prise en compte des performances de JEANJEAN
12,3€
9,5€9,8€
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Une production supérieure à la demande
225 Mhl consommés en 2002 pour 260 Mhl produits
IV –La filière viticole mondiale
Evolution Production-Consommation 2000-2006e (millions hectolitres)
280260
285
220 225 228
0
50
100
150
200
250
300
2000 2002 2006 e
Production
Consommation
Un excédent structurel qui se stabilise autour de
50 Mhl
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Un marché qui continue à croître en valeur
CA vin 102 Milliards € en 2002 et part de la France avoisinant 11% avec 11.5 Milliards € dont 5.7 Milliards € Export
Croissance du marché en valeur: 111 Mds d’€ à l’horizon 2007, soit + 9%, sur vins premium (2.5-5 €), super premium (5-15€) et ultra premium
IV –La filière viticole mondiale
Tendances 1991-2010e
+3.7% / An
- 1.1%/ An
0
50
100
150
200
250
2000 2002 2006
Premium
Non-premium
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Croissance des échanges mondiaux en volume + 15 % à l’horizon 2006 soit 74 MHl et 1/3 du commerce mondial
La France avec 23 % de part de marché reste le N°1 Mondial en 2002
IV – La filière viticole mondiale
5
7
9
11
13
15
17
19
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Volumes (mhl)
-
1
2
3
4
5
6
Valeur (m€)
Les exportations Françaises depuis 1993
Les principaux pays exportateurs de vin en 2002*
23,0%
22,9%
13,9%
6,5%
4,9%
4,2%
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%
France
Italie
Espagne
Australie
Chili
Etats-Unis
*Part du total des exportations en volume %
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• La part des AOC passe de 10% à 49% en 30 ans
IV – La filière viticole mondiale
La tendance « boire moins mais mieux » est une réalité
Une consommation domestique en mutation
• 34 M hl consommés en 2002 contre 46 M hl en 1970
• Une diminution régulière de la part des buveurs réguliers (47% en 80 contre 23% en 2002 ) assortie d’ une augmentation des buveurs occasionnels (29% en 1980 contre 40% en 2002)
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Des concentrations et remaniements qui se poursuivent
La nouvelle donne des pays du « nouveau monde »
o Modèle libéral et réactif o Approche marque, marketing et consommateurs o Grands groupes de vins et spiritueux
IV – La filière viticole mondiale
Un marché mondial qui reste très fragmenté
o 3 premiers intervenants représentent moins de 5% o La France compte deux acteurs parmi les 10 premiers
Des concentrations qui s’accélèrent o Constellation Brands & BRL Hardy o Allied Domech & Bodegas y Bibidas o Southcorp & Rosemount Estate o Freixenet & Yvon Mau o Castel et William Pitters - Castel 10% du Bordeaux
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et qui devraient gagner la France et l’Italie ou le marché reste très atomisé
CA VIN en M€ en 2002
1- Constellation(US) 1 360 2- Fosters Group (AUST) 1 190 3- Gallo (US) 1 100 4- Castel Frères (Fr) 900 5- Suntory (JAP) 700 6- SouthCorp (AUST) 674 9- Robert Mondavi (Fr) 368 10- Grands chais de France (Fr) 343 15- Freixenet (ESP) 226 16- Boisset (Fr) 187 19- Concha Y toro (CHI) 154 20- Pernod Ricard (Fr) 145 21- Jeanjean (Fr) 136
IV – La filière viticole mondiale
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V - JEANJEAN: Une ambition et un avenir affirmés
Les vins de pays d’Oc, vins de cépages et
AOC du Languedoc
Les vins de la Vallée du Rhône avec sa plus prestigieuse
appellation: Châteauneuf du pape
Les vins de Cahors,
et du Sud-Ouest
La Provence, un art de vivre, et une notoriété mondiale
Une Maison = Une marque au cœur du terroir
Leader des vins de qualité du Grand sud de la France – Plan Parallèle 45°
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Un développement des marques et une montée
en gamme des produits qui se traduit directement dans les performances
V - JEANJEAN: Une ambition et un avenir affirmés
29%30,0%
32,1% 34,6%
2000 2001 2002 2003
Evolution du taux de marge brute
30
Un marketing innovant et adapté à chaque consommateur
V - JEANJEAN: Une ambition et un avenir affirmés
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Un axe stratégique qui permet de constituer la première entité de production et de négoce
de vins de Qualité du Sud de la France associant
« Marques et Terroirs »
Un « New Old World » , réponse concrète à l’uniformité des vins de cépage Australiens,
Américains et Chiliens et à la montée en gamme du marché international
V - JEANJEAN: Une ambition et un avenir affirmés
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Une implantation export qui s’accélère
Evolution du Chiffre d’affaires export depuis 1994
Présence durable et connaissance parfaite des pays
Des implantations prioritaires 2004 -2005 o GB o Russie o Pays scandinaves
V - JEANJEAN: Une ambition et un avenir affirmés
12,329,2
46,8 75 (Prev)
1994 1998 2003 2007
X 4
33
2007
30%
40%
30%
Une forte Mutualisation des risques
Une évolution très favorable des secteurs de distribution
V - JEANJEAN: Une ambition et un avenir affirmés
1994
63%14%
23%
GD EXPORT TRADITIONNEL
2003
22%
31%
47%
Une véritable implantation régionale Des familles de vins équilibrées Des Partenariats amont forts et diversifiés Une Culture du risque: certification ISO 9001-2000 Une approche pragmatique des marchés faite
d’opportunisme et de réactivité
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Résultats très encourageants pour une année 2003
difficile, et ou JEANJEAN est l’un des seuls opérateurs majeurs du vin en progression et dans le vert !
La poursuite pour la troisième année consécutive de la croissance de nos résultats:
En trois ans le CA est passé de 112 M€ à 160M€ Et le résultat nft df 1,97 M€ à 2,57 M€ Le tout en maîtrisant notre niveau d’endettement
Des résultats toujours conformes à nos
engagements
VI – JEANJEAN – Perspectives 2004
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Poursuite plan parallèle 45° : Une stratégie gagnante, devenir le spécialiste des vins de terroirs du Grand Sud de la France, pour un objectif clair: 175 – 25 – 5
Rentabilisation des acquisitions récentes o USA o Rigal o Comosud
Prévision prudente: année 2004 stable à
périmètre stable o CA 160 M€ o Résultat net 2.5-2.7 M€
Forte perspective de rebond 2005 et dès 2ème semestre 2004 selon conjoncture mondiale et marché des vins
VI – JEANJEAN – Perspectives 2004