Post on 07-Jul-2020
QUELLES SOLUTIONS POUR
FINANCER LA TRANSITION
ÉNERGÉTIQUE EN FRANCE ?
Romain Morel – CDC Climat Recherche
Ian Cochran – CDC Climat Recherche
Transitions énergétiques en France et en Allemagne
CIRAC / Maison Henrich Heine
Lundi 13 avril 2015
2 Financer la transition énergétique en France
Enjeux classique
du financement
de la TEE
Initiatives Françaises
sur le financement
de la TEE
Les messages clés issus de l’analyse des flux financiers pour le climat
en France
Les politiques publiques doivent appuyer le secteur
privé dans une redirection des investissements
Engager un double mouvement de financement
• Augmenter l’investissement dans les secteurs et actions bas-
carbone
• Rediriger les investissements vers le modèle économique carboné
Un rythme d’investissements ambitieux à atteindre
Un effort que le secteur public n’a ni la vocation ni les
moyens à fournir seul
• Besoin d’une implication des acteurs privés
Financer la transition énergétique en France 3
Un rythme ambitieux d’investissements
• Niveau mondial: milliers de milliards de dollars
• Niveau européen: centaines de milliards de dollars
• Niveau français: dizaine de milliards de dollars
Le secteur public ne peut pas porter seul tous ces besoins
• Il n’est pas armé pour
• Il n’est pas forcément le plus
légitime
• C’est incompatible avec les
contraintes budgétaires existantes
Le secteur privé doit engager un double mouvement
• Il doit augmenter ses
investissements dans les projets
« propres »
• Il doit engager un mouvement de
sortie progressive des projets
carbonés
• L’enjeu principal est donc la
redirection des investissements
Aujourd’hui, les barrières à cette
réorientation sont nombreuses
Les réglementations économiques et la politique industrielle favorisent toujours la « croissance carbonée » • Les projets bas-carbone ne sont pas suffisamment compétitifs
- Coût de mobilisation de long terme du capital élevé
- Risques techniques et économiques associés aux projets
- Instabilité des politiques publiques de soutien (ex: tarifs de rachat EnR)
- Le prix de l’énergie ne reflète pas l’ensemble de ses coûts
• Il y a même un manque de projets face aux capitaux disponibles
Le secteur financier n’intègre pas suffisamment les enjeux de la transition énergétique • Persistance d’un biais court-termiste dans l’analyse économique
• Pas de cohérence méthodologique et économique des métriques carbone
• Intégration partielle des signaux politiques et économiques de la transition
4 Financer la transition énergétique en France
Traiter la problématique de la transition des
financements: distiller et être cohérent
Une cohérence globale des politiques et réglementations
vis-à-vis de l’objectif énergétique et climatique (2°C)
• Les incitations d’un côté ne doivent pas être annulées par des
signaux contraires de l’autre.
• Cela participe à la stabilisation législative
• Cela peut consister à rendre « mainstream » (et donc
transectorielle) la question climatique
Une meilleure prise en compte du risque carbone dans
les raisonnements économiques
• A partir du moment où le signal est clair, les raisonnements
économiques doit mieux anticiper les évolutions futures
• Cela nécessite le développement de métriques adéquates
• Acculturation au risque carbone dans une logique de « stress test »
5 Financer la transition énergétique en France
Une approche systémique implique une
logique globale appliquée à chaque niveau
La nécessaire évolution de l’ensemble du système financier n’est possible que dans la cohérence de la politique publique
Couvrir l’ensemble du panorama des flux financiers • En amont: coût du capital, fléchage des investissements
• En aval: rentabilité et risque des investissements
Les outils doivent être adaptés aux spécificités des acteurs à mobiliser • Ménages
• Entreprises
• Institutions financières publiques et privées
• Investisseurs
• Intermédiaires bancaires
• Collectivités
6 Financer la transition énergétique en France
Illustration des niveaux d’enjeux pour la
France
7
Passer de 20 à
60 Mds€/an
avec une
exigence de
qualité des
investissements
Source: A. RUDINGER (IDDRI)
Financer la transition énergétique en France
Les travaux en France sur le financement de
la transition énergétique
Livre blanc sur le financement de la transition écologique
• Proposition de créer un fonds de garantie des prêts aux particuliers
et aux petites entreprises pour les projets d’efficacité énergétique;
• Insiste sur la nécessité de la stabilité de la politique publique en
matière fiscale et tarifaire
Conférence bancaire à l’été 2014
Débat parlementaire sur la Loi de transition énergétique
• Modifie les instruments financiers en place;
• Obligation de reporting du gouvernement sur les flux financiers;
Stratégie nationale bas carbone
• Définit la trajectoire de référence de l’économie à 2020 et au-delà
(budgets carbone, objectifs sectoriels)
• Son analyse économique doit permettre une meilleure estimation
des besoins de financement à moyen/long terme
8 Financer la transition énergétique en France
Une méthodologie reconnue
mondialement
Méthodologie développée par Climate
Policy Initiative
9
• Applications au niveau mondial, en Allemagne et en
Indonésie
Financer la transition énergétique en France
Se concentrer sur les investissements
qui réduisent les émissions de GES
Investissement total • production d’énergie bas-carbone ;
• amélioration de l’efficacité énergétique dans l’existant ;
• infrastructure de transport durable.
Investissement marginal • amélioration de l’efficacité énergétique dans le neuf ;
• réduction des émissions hors-énergie.
10
EFFICACITÉ ÉNERGÉTIQUE ENERGIE BAS-CARBONE TRANSPORT
DURABLE
TRANSPORTS
NUCLÉAIRE INTERNATIONAL
ENERGIE BÂTIMENT INDUSTRIE AGRICULTURE,
DÉCHETS, FORÊT
R&D
CSPE Production
de
matériaux Financer la transition énergétique en France
Tous les résultats en une image:
la répartition des 22 milliards d’euros
11 Financer la transition énergétique en France
Un équilibre entre production d’énergie
renouvelable et efficacité énergétique
12
Chiffres-clés: • 6,8 Mrd EUR d’efficacité
énergétique dans le bâtiment
• 3 Mrd EUR de subventions
• Plus de 17 Mrd EUR hors
transports
Financer la transition énergétique en France
Adapter l’acteur bancaire au type
d’opération à financer
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Chiffres-clés: • EnR: 60% BFI
• EE: 66% Banque de détail
Financer la transition énergétique en France
Comparaison France / Allemagne du
panorama des financements climat
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Ramené au PIB, le volume total d’investissement est plus
élevé en Allemagne
• Différence due au volume d’investissement dans les EnR
L’intervention publique en Allemagne est concentrée dans
les prêts concessionnels attribués par la KfW
• Près de 15 Mrd EUR (40%) principalement pour des projets de
petite et moyenne taille
Un recours très faible aux subventions
• Environ 0,7 Mrd EUR (2%)
• Présence des tarifs de rachat – non comptabilisés dans les flux
Financer la transition énergétique en France
Conclusion: de l’espoir sur l’ordre de grandeur
et sur l’effet de levier des soutiens publics
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1. Un ordre de grandeur qui n’est pas incompatible avec les besoins de la transition énergétique
2. Le volume de financements publics est élevé mais des marges de progrès existent sur l’effet de levier
3. La répétition de l’exercice permettra de renforcer les conclusions
• Série temporelle 2011-2014
• Comparaison géographique avec d’autres pays engagés dans des démarches similaires
• Recours important aux subventions qui génèrent moins d’effet de levier
• D’autres outils peuvent être développés
• Scénarios DNTE: évaluent les besoins autour de 50 Mrd EUR par an
• ont un périmètre plus large
Financer la transition énergétique en France
La question de l’impact des dispositifs de
soutien
16
8,1
10,1 10,5
11,8
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
2010 2011 2012 2013€
mén
ag
es /
€ s
ou
tien
M€
Estimation des dépenses des ménages et part des dispositifs de soutien dans la rénovation des logements
dont soutien CEE
dont soutien Eco-PTZ(intérêts)
dont soutien CIDD
Dépense des ménagestravaux avec impacténergétique
Effet de levier (€ménages/€soutien)
Source: Enquête OPEN, PLF, SGFGAS,
Base EMMY Financer la transition énergétique en France
L’évolution du montant investit dépend du
contexte industriel et du prix
Baisse des montants investis notamment dans le solaire
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0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
2011* 2012** 2013**
M€
L'investissement dans les énergies renouvelables en France: évolution depuis 2011
Biomasse solide (1)
Déchets
Biocarburants
Biogaz
Solaire (1)
Eolien
(1) Centrales au
sol uniquement
* d’après Panorama 2011
** d’après Observ’ER 2014 Financer la transition énergétique en France
Merci pour votre attention
Retrouvez cette publication ainsi que l’ensemble des
annexes sur
www.cdcclimat.com/Panorama-des-financements.html
Pour nous contacter au sujet de l’étude:
consultation.financements@cdcclimat.com