23 octobre 2014
Résultats T3 2014
Ramon Fernandez, Directeur Général Adjoint
Directeur Financier et Stratégie
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
2
avertissementCette présentation contient des indications prospectives sur Orange. Bien que nous estimons qu’elles reposent sur des hypothèsesraisonnables, elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sontpas considérées à présent comme substantielles et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifsénoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences entre les résultats anticipés et ceuxobtenus comprennent notamment : la consolidation du secteur des télécom et de l’audiovisuel en France, la capacité d’Orange à faire faceà une concurrence aiguë dans l’industrie des télécommunications et à s’adapter à la transformation en cours de cette industrie, enparticulier aux évolutions technologiques et aux nouvelles attentes des clients, les mauvaises conditions économiques prévalantparticulièrement en France et en Europe ainsi que dans certains autres marchés où nous opérons, la capacité d’Orange à exploiter desopportunités de croissance sur de nouveaux marchés et les risques spécifiques à ces marchés, la capacité d’Orange à maintenir un liendirect avec ses clients face à de nouveaux acteurs puissants tels que les fournisseurs de contenus et de services ou les moteurs derecherche, l’efficacité des plans d’action d’Orange portant sur les ressources humaines et les technologies de l’information, ledéveloppement du réseau, la satisfaction des clients et l’expansion internationale, ainsi que le succès d’autres initiatives stratégiques,opérationnelles et financières prévues dans le projet industriel Conquêtes 2015, les risques liés aux systèmes des technologies d’informationet de communication en général, les évolutions et contraintes fiscales et réglementaires et l’issue des procédures judiciaires liées notammentà la réglementation et à la concurrence, le succès de nos investissements nationaux et internationaux, co-entreprises et partenariats dans uncontexte où nous n’avons pas forcément le contrôle de ces entreprises et dans des pays présentant des risques additionnels, la notation dela dette d’Orange et sa capacité à accéder aux marchés de capitaux et les conditions prévalant sur les marchés de capitaux en général, lesfluctuations des taux de change ou des taux d’intérêt, la dépréciation d’actifs. Des informations plus détaillées sur les risques potentielspouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchésfinanciers (AMF) le 29 avril 2014 et dans le rapport annuel sur formulaire 20-F enregistré auprès de la U.S. Securities and ExchangeCommission le 30 avril 2014. Sous réserve de la réglementation applicable (notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement généralde l’AMF), Orange ne s’engage nullement à mettre à jour les informations prospectives à la lumière des développements futurs.
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
faits marquants T3 2014
4
CA
9,8Md€
-2,3 % T3 yoy-3,2 % 9m yoy
333Mێconomies
de coûts indirects sur 9 mois
EBITDA retraité*
3,2Md€
-2,3 % T3 yoy-3,1 % 9m yoy
33,1%marge d’EBITDA
stable au T3 yoyT3 2014
investissements
1,3Md€
+2,4 % T3 yoy+2,9 % 9m yoy
très bonnesperformances commerciales
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014 * voir diapositive 24 pour les retraitements de l’EBITDA
yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période de l’année précédente)qoq : en glissement trimestriel (comparaison avec le trimestre précédent)
5
43 % base HD convergente en France
77 % base HD convergente en Espagne
81 % SIMO en % de la base mobile B2C en Espagne
solide performance commerciale dans l’ensemble du Groupe
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
couvertureen % de la pop.4G
94,3M clients mobiles
12M clients Orange Money
Afrique & Moyen-Orient
France 3,3M
0,8MEspagne
FTTH
481k
foyers raccordables
59 %Pologne
48 %Roumanie
France 71 % +0,7M au T3 142,7M
>75 %R.-U. +1,4M au T3 145,6M
66 %Espagne +0,4M au T3 141,8M
clientsen millions
+65k au T3 14
clientsen milliers
+2,5M au T3 14
+1,2M au T3 14
81 %Belgique
26k x2au T3 14
0,3MSlovaquie 61k0,3M
6
amélioration de la tendance du CA en Europe, forte croissance en Afrique et au Moyen-Orient
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
par activité
services mobiles
ventes d’équip. mobile
services fixes
Entreprise & autres
4,3 Md€
0,4 Md€
3,2 Md€
2,0 Md€
-1,4 %hors régl.
-2,2 %hors régl.
9m 2014Q3 2014
par segment(en M€, croissance
sur un an en %)CA T3 14
9,8 Md€
-2,3 %bc yoy
-3,2 %bc yoy
T3 14yoy
9m 14yoy
-5,1 % -6,6 %
+9,8 % +17,3 %
-0,4 % -0,8 %
-0,9 % -2,0 %
T3
-6,1 %
T2T1 T3
-3,6 %
T2T1
T3
-8,1 %
T2T1 T3
6,0 %
T2T1 T3
-1,7 %
T1 T2
France
reste de l’Europe
PologneEspagne
Afrique & Moyen-Orient Entreprise
T3
-3,1 %
T2T1
Espagne977
IC&SS476
Entreprise1 525
Afrique & Moyen-Orient1 069
France4 826
reste de l’Europe721
Pologne730
7
l’amélioration de la tendance du CA et les économies de coûts sous-tendent la stabilisation du taux de marge d’EBITDAEBITDA retraité* en baisse de -77 M€, contre -252 M€ au T3 2013
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014 * voir diapositive 24 pour les retraitements de l’EBITDA
taux de margestable
9m 2014T3 2014
EBITDA retraitéT3 14
3,2 Md€33,1 % du CA
-2,3 %bc yoy
-3,1 %bc yoy
-11
CA
-226
T3 13 bc
3 322
T3 14
3 245
+64
coûts commerciaux
et de contenus
-23
autrescoûtsdirect
+65
charges de personnel
+54
réseau, immobilier,
frais généraux et autres
coûts d’intercon-
nexion
-152
-298
-3 28
-114
-213
-3 3 3
S1 14 -511
T1 14 -267
9m 14 -660 61,4k
94,8k
58,9k
91,5kFrance -3,5 % sur un an
international -4,0 % sur un an
T3 13 bc T3 14
coûts indirectscoûts directs
33,1 % 33,1 %marge d’EBITDA stable
objectif de baisse de coûts indirects atteintéconomies cumulées en M€ (bc yoy)
-119 M€-30 M€
-99 M€-146 M€effectif d’ETP moyens trimestriels (Equivalents temps plein) en recul de 3,7 % sur un an
+119 M€+30 M€
coûts indirectscoûts directs
8
augmentation des investissements dans la 4G et le FTTH pour stimuler la croissance future
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
+94
+115
3 808
9m 14
-103
9m 13 bc
3 702
4G
FTTHVDSL
mutualisation, rationalisation
& retrait
investissements9m 14
3,8 Md€
évolution par domaine
en M€
13,0 % du CA
9m 2014
+2,9 %bc yoy
− n°1 en couverture 4G avec 6 638 sites actifs couvrant 71 % de la population, contre 50 % fin 2013 (hausse de 21 pts)
− 4G+ (LTE-Advanced) lancée en juillet à Toulouse et Strasbourg, en octobre à Paris
− 3,3M de foyers FTTH raccordables (+684k sur 9 mois ou +27%)
Espagne− 66 % de la population couverte par la 4G (30 % fin 2013)− 0,8m de foyers adressables en FTTH, avec Vodafone
Franceprogramme de partage de réseau avec T-Mobile finalisé, avec >10k sites actifs ; 99 % de la population couverte en 3G et 59 % en 4G
forte accélération de la couverture 4G, notamment chez Mobistar avec81 % de la population (+15 pts p/r à la fin du T2 14), mais aussi en Roumanie (48 %) et en Slovaquie (25 %); couverture de 31 % en Moldavie
forte augmentation (+19 %) liée à l’extension des réseaux mobiles ; 4G testée dans 4 nouveaux pays
Pologne
Afrique &Moyen-Orient
Europe
revue opérationnelle
10
en M€ T3 14 var.
en bc 9m 14var.
en bc
CA 4 826 -3,1 % 14 439 -4,1 %
hors régl. -2,6 % -3,8 %
services mobiles 1 924 -7,4 % 5 802 -8,9 %
ventes d’équip. mobile 141 +14,6 % 371 +4,7 %
services fixes 2 638 -0,6 % 7 904 -0,7 %
autres 123 -0,3 % 363 -3,3 %
18
T3 13 bc
4 978
T3 14
4 826
gros
+70
HD
+9
RTC
-100
ventes d’équip. mobile
CA services mobiles
-124
impacts réglemen-
taires
-25
T3 2014 France: indicateurs financiersamélioration de la dynamique du CA pour l’ensemble des activités
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
décomposition de l’évolution du CA au T3 (en M€)
services mobiles
-6,1 % hors régl.
services fixes-0,8 % hors
régl.
THD28 M€
accès B2B & dorsale
12 M€
accès B2C (ULL)
30 M€
amélioration de la tendance des CA des services mobiles : -7,4 % vs. -9,4 % au T3 13
– amélioration du mix des clients mobiles :
– 60 % des clients de la base contrats voix ont une offre premium (Origami ou Open), contre 55 % à la fin du T3 13
– base clients 4G à 2,7M, objectif >3M fin 2014
– ralentissement de la baisse de l’ARPU* : -8,9 % (T1 : -10,4 %, T2 : -9,2 %)
– baisse du taux de résiliation des contrats à 15,2 % (-2,8 pt sur un an)
les services fixes bénéficient du dynamisme du THD– perte de moins de 300k lignes RTC, contre 370k au T3 13
– croissance de 2,1 % de la base clients HD et de 76 % de la base clients THD sur un an (+65k FTTH au T3)
– 43 % des clients HD avaient une offre convergente à la fin du T3 14 (T3 13 : 33 %)
– progression de la vente en gros (effet volume des lignes dégroupées, croissance de la fibre)
1
2
3
1 2 3-9,5 %
T2 14
-7,4 %
T3 14T1 14
-9,7 %
T4 13
-12,1 %
T3 13
-9,4 %
amélioration de la tendance du CA des services mobiles
* en glissement annuel
11
T3 2014 France : indicateurs clés de performance mobileposition de leader sur la 4G nourrissant la croissance de la base de clients contrats et l’amélioration du mix de clients
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014 * hors M2M ** offres premium : Origami + Open
sites 4G activés(source : ANFR)
6,6k
6,1k
2,1k
1,5k
16%
croissance soutenue de la base de clients 4G(en millions)
taux de résiliation des contrats en glissement annuel
offres premium** en % de la basedu marché grand public de contrats
offres premium** en % des ventesdu marché grand public de contrats
15 %
60 %
64 %
-3 pts(1 an)
+5 pts(1 an)
+5 pts(1 an)
T3 14
2,7
+37 %
T2 14 T3 14T3 13
0,3
1,4
T4 13
1,0
T2 13
0,1
2,0
T1 14
forte croissance de la base clients contrats*(en milliers)
+188khors multi-SIM
+32k
multi-SIM
+220k
T3 14
+240k hors multi-SIM
+125k
multi-SIM
+365k
9m 14
+59 %(1 an)
12
T3 2014 France : indicateurs clés de performance fixeconvergence et FTTH tirent la valeur du haut débit
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
la croissance du FTTH soutient la progression de la convergence (en milliers)
le FTTH alimente la croissance de la base de clients HD(en milliers)
415 415
9 778
T3 14
10 258
T2 14
+65
ADSL*
FTTH
10 174
9 758
+37
+28
+20
DSL hors migration
acquisition FTTH
migration DSL vers FTTH
part du Premium** dans le total des ventes du marché grand public HD
49 % +18 pts(1 an)
* et autres (satellite, etc.)** Play et Jet
*** estimation Orange
part de conquête du HD au T3 14 : 31 %*** (T2 : 20 %, T1 : 11 %)
69 %des nouveaux clients Opensouscrivent aussi un nouvel abonnement fixe et/ou mobile
+3 pts(1 an)
43 % de la base HD est convergente +10 pts(1 an)
4547
5065
44%41%
3 9%
3 6%
3 1%
28 %26%
T1 14T3 13
365319
T4 13
27334
T2 13
23933
T1 13
20630
481
T3 14
+13 pts(1 an)
415
T2 14
acqu. nettes FTTH
base FTTH
part du FTTH convergent
44 % de la base FTTH est convergente +13 pts(1 an)
13
T3 2014 Espagneamélioration de la tendance du CA grâce à une solide croissance de la base clients
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
évolution de la base de clients haut débit fixe
évolution de la base de clients contrats mobiles
contrats
prépayés
T3 14
12 668
74 %
26 %
+2,1 %
T3 13
12 414
71 %
29 %
clients mobiles (en milliers)
+6,2 %
clients (en milliers)
amélioration de la tendance du CA : -6,1 % au T3 (T2 : -8,6 %)– recul de 11,8 % des services mobiles au T3 (T2 : -18,6 %)– hausse de 12,5 % des services fixes au T3 (T2 : +7,7 %)
maintien de la dynamique commerciale au T3– contrats mobiles : 192k acqu. nettes, base clients : 6,2 % (1 an)– haut débit fixe : 64k acqu. nettes, base clients : 18,8 % (1 an)
migration de la base haut débit fixe vers la convergence, et retarification de la base mobile bien avancées
T3 14
+18,8 %
1 894
T3 13
1 594
en M€ T3 14 var.
en bc 9m 14var.
en bc
CA 977 -6,1 % 2 896 -5,4 %
hors régl. -5,0 % -2,3 %
services mobiles 623 -11,8 % 1 850 -15,6 %
ventes d’équip. mobile 118 -2,8 % 352 +52,3 %
services fixes 235 +12,5 % 689 +10 %
autres 1 ≈ 0 5 ≈ 0
% de migration de la base clients (fin du T3 2014)
81 % +47 pts(1 an)SIMO mobile
convergence de la base haut
débit fixe 77 % +17 pts(1 an)
NB : les chiffres se rapportant aux contrats mobiles englobent le M2M
14
T3 2014 Pologneamélioration trimestrielle de la tendance du CA grâce à l’activité commerciale
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
mobile : bon niveau d’acquisitions nettes de clientsen milliers
convergence : maintien de la dynamique commerciale pour les clients Openen milliers et en % de la base haut débit fixe
286211
480418352
T3 14
21,2 %
T2 14
18,3 %
T1 14
15,4 %
T4 13
12,4 %
T3 13
9,2 % 130
6670
199179
7499
139169
82
T3 14T4 13T3 13 T2 14T1 14
acqu. nettes totales acqu. nettes contrats
amélioration trimestrielle de la tendance du CA pro forma– -3,6 % au T3 14 contre -5,4 % au T2 14, avec introduction d’un nouveau
modèle de paiements étalés au mois d’avril
bon niveau d’activité commerciale– efficacité des offres de convergence, avec 62k acquisitions nettes Open au
T3 14, pour un total de 480k clients Open– maintien de la dynamique de l’offre SIMO d’entrée de gamme, avec 43k
acqu. nettes de clients nju.mobile au T3 14, pour un total de 603k clients– base de clients haut débit fixe stable p/r au T2 14 (2 269k)– pertes de lignes RTC : -31 % p/r aux pertes du T3 13, stabilité p/r au T2 14
déréglementation du haut débit fixe le 7 octobre 2014 dans des zones couvrant 29 % de la population (zones urbaines)
en M€ T3 14 var.
en bc 9m 14var.
en bc
CA 730 -3,6 % 2 185 -5,7 %
hors régl. -2,8 % -3,3 %
services mobiles 341 -6,0 % 1 034 -6,9 %
ventes d’équip. mobile 31 +267,8 % 67 +159,8 %
services fixes 329 -8,4 % 1 001 -8,5 %
autres 29 +7,0 % 83 -3,7 %
lignes fixes : stabilité des pertes de lignes vocales fixesen milliers
-56
T1 14
-52
T2 14
-54
T3 14
-62
T4 13T3 13
-78
15
T3 2014 Reste du mondepoursuite d’une forte croissance en Afrique et au Moyen-Orient, amélioration de la tendance du CA en Europe
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
Afrique et Moyen-Orient– forte croissance au T3 portée par l’Egypte, la Guinée, le Mali
et la Côte d’Ivoire– 12M de clients Orange Money (+53 % yoy)– base de clients mobiles : +11 % yoy
pays européens– meilleures performances commerciales grâce au B2C en Belgique et en
Slovaquie– amélioration de la tendance en Belgique suite au succès des offres
subventionnées– Slovaquie : stabilisation du CA yoy hors effets réglementaires (une
première depuis juin 2013)– accélération de la 4G en Roumanie : 48 % de la population couverte
en M€ T3 14 var. yoy 9m 14
var. yoy
CA 1 808 -0,4 % 5 469 -0,5 %
hors régl. +2,2 % +1,4 %
Afrique & Moyen-Orient 1 069 +6,0 % 3 142 +6,9 %
pays européens 721 -8,1 % 2 160 -9,5 %
autres pays 22 -11,0 % 181 +0,1 %
+14
+14
+12
+9
+11
+6 0
Egypte
Mali
Afrique &Moyen-Orient
Côte d’Ivoire
Guinée
Autres
principaux contributeurs à la croissance du CAcroissance du CA au T3 yoy, en M€ et en %
+12,3 %
+5,3 %
+41,7 %
+6,0 %
+5,7 %
-5,5 %
T3 14T4 13
+3,4 %
T2 14T1 14
Roumanie
T2 14
-12,1 %
T1 14 T3 14T4 13
-9,9 %
hors régl.
sur un an
Belgique
Slovaquie Moldavie
-4,8 %
T2 14T4 13 T1 14
-0,1%
T3 14
+4,6 %
T3 14T4 13
+2,1 %
T2 14T1 14
16
services de donnéesaccès IPVPN en France (en milliers)
+31%+34%
+19%
sécuritévidéo-conférence
services cloud
services ITcroissance du CA yoy au T3 2014
services vocauxcroissance de l’accès en France yoy
T3 14
-6.4%
+10,2 %
T2 14
-7.4%
+9.5%
T1 14
-7.7%
+7.3%
293292
T3 14
+0,4 %
T3 13
RTCPXoIP
T3 2014 Entrepriseamélioration de la tendance du CA portée par les services IT, comparé à un T3 13 plus faible
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
ralentissement de la diminution du CA voix au cours des trois premiers trimestres de 2014 p/r à 2013, alors que les migrations vers les solutions VoIP mettent toujours le résultat sous pression
les services de données progressent légèrement en volume, la pression sur les prix de l’IPVPN s’atténue par rapport à l’année passée
nouvelle progression des services IT & d’intégration après un faible T3 (-9%), soutenue par les produits Sécurité, Cloud et Image et stimulée par les acquisitions
en M€ T3 14 var. yoy 9m 14
var. yoy
CA 1 525 -1,7 % 4 664 -2,3 %
voix 391 -7,6 % 1 215 -7,4 %
données 716 -3,1 % 2 165 -3,8 %
services IT & d’intégration 417 +7,5 % 1 284 +5,8 %
17
EE : stabilité du CA opérationnel, quadruplement de la base 4G en un an à 5,6 M
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
Stabilité du CA opérationnel hors régle-mentation (M£)
régl.T3 13 T3 14prépayéscontratsT3 13 hors régl.
(1,2 %)0,0 %
1 542 1 523 1 523
-19
-34
+18+16
fixe & v. en gros
Maintien du faible taux de résiliation des clients contrats#
# moyenne mensuelle (sur 3 mois glissants)
Poursuite de la croissance des clients contrats*
Bilan
Initiatives
– Nommé meilleur réseau au R.-U. pour la voix, les SMS, les données et la fiabilité dans la dernière étude de RootMetrics©
– Base 4G : 5,6M ; acquisition de 1,4M clients 4G au T3– Bonne rétention des clients avec un taux de résiliation inférieur ou égal à 1,2 %
pour le 14e trimestre d’affilée grâce à la supériorité réseau– Croissance des lignes fixes au T3 : 20,4 % sur un an (acqu. nettes 18k)
– Progrès dans l’optimisation de la distribution ; achat de 58 boutiques Phones 4u
– En octobre, annonce d’EE TV permettant de renforcer l’offre fixe grâce à une proposition quadruple play attractive
* hors MVNO
214k
271k229k
283k
233k
345k357k Contrats mobiles
M2M
240k
178k
objectifs 2014 confirmés
19
EBITDA retraité1
2014 :12,0-12,5 Mds€
stabilisation du taux de marge
d’EBITDA1
dividende 20140,60 €3
paiement du dividende
intérimaire4 (0,20 €) en décembre 2014
ratio dette nette / EBITDA 2 plus
proche de x2 à la fin 2014,
autour de x2 à moyen terme
politique M&A sélective,
priorité aux géographies existantes
objectifs 2014 inchangés
1 EBITDA retraité et après cession de la Rép. dominicaine au T2 20142 calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE
3 sous réserve de l’approbation des actionnaires4 date de détachement : 5 décembre, date d’enregistrement : 8 décembre, date de paiement : 9 décembreRésultats T3 2014 : 23 octobre 2014
merci
annexes
22
évolution du CA
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
FranceGroupe (évolution yoy) Espagne
Pologne Reste de l’Europe Afrique & Moyen-Orient Entreprise
-4.0%
T2 13
-2.5%
-4.8%
T1 13
-1.8%
-4.1%
T3 14
-1,4 %
-2.3%
T2 14
-2.3%
-3.4%
T1 14
-3.0%
-3.8%
T4 13
-3.8%
-5.1%
T3 13
-2.4%
T3
-2.6%
-3.1%
T2T1T4T3T2T1T3
-5.0%
-6.1%
T2T1T4T3T2T1
T3
-2.8%
-3,6 %
T2T1T4T3T2T1 T3
-2.9%
-8.1%
T2T1T4T3T2T1 T3
+6,4 %
+6.0%
T2T1T4T3T2T1 T3
-1.7%
T2T1T4T3T2T1
hors régl.
organique
23
détails du CA
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
T3 14 9m 14
en M€ réalisévar. %
bcvar. % bchors régl.
réalisévar. %
bcvar. % bchors régl.
CA Groupe 9 805 -2,3 % -1,4 % 29 397 -3,2 % -2,2 %
France 4 826 -3,1 % -2,6 % 14 439 -4,1 % -3,8 %services mobiles 1 924 -7,4 % 5 802 -8,9 %
ventes de terminaux 141 +14,6 % 371 +4,7 %
services fixes 2 638 -0,6 % 7 904 -0,7 %
autres 123 -0,3 % 363 -3,3 %
Espagne 977 -6,1 % -5,0 % 2 896 -5,4 % -2,3 %services mobiles 623 -11,8 % 1 850 -15,6 %
ventes de terminaux 118 -2,8 % 352 +52,3 %
services fixes 235 +12,5 % 689 +10 %
autres 1 -71,6 % 5 -52,4 %
Pologne 730 -3,6 % -2,8 % 2 185 -5,7 % -3,3 %services mobiles 341 -6,0 % 1 034 -6,9 %
ventes de terminaux 31 +267,8 % 67 +159,8 %
services fixes 329 -8,4 % 1 001 -8,5 %
autres 29 +7,0 % 83 -3,7 %
Reste du Monde 1 808 -0,4 % +2,2 % 5 469 -0,5 % +1,4 %pays européens 721 -8,1 % 2 160 -9,5 %
Afrique & Moyen-Orient 1 069 +6,0 % 3 144 +6,9 %
autres 22 -11,0 % 181 +0,1 %
Entreprise 1 525 -1,7 % -1,7 % 4 664 -2,3 % -2,3 %
IC&SS 476 +3,5 % +3,5 % 1 340 +0,9 % +0,9 %éliminations -536 -1 597
24
retraitements de l’EBITDA (T3 14)
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
en M€T3 13
bcT3 14réalisé
EBITDA retraité 3 322 3 245
restructurations -21
litiges 5
charges de personnel -38 -38
autres 44
dont cession de Bull 41
EBITDA reporté 3 289 3 230
1. principalement lié aux charges de personnel et de distribution en Europe et dans la branche Entreprise
2. plan Temps partiel senior
25
retraitements de l’EBITDA (9m 14)
Résultats T3 2014 : 23 octobre 2014
en M€9m 13
bc9m 14réalisé
EBITDA retraité 9 683 9 385
restructurations -4 -76
litiges 18 -333
charges de personnel -116 -222
dont Temps partiel senior -116 -150
dont Plan d’actionnariat salarié Cap Orange
-72
autres 393
cession de Wirtualna Polska 71
cession de Bull 41
cession d’Orange Dominicana 281
EBITDA reporté 9 581 9 147
1. principalement lié aux plans de départs dans la branche Entreprise aux Etats-Unis et en Europe , et à la rationalisation des activités de distribution
2. EBITDA sur 9 mois impacté par une charge de 333 M€liée au règlement des contentieux rencontrés à la fois en France et au niveau du Groupe
3. coût du plan d’actionnariat salarié
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