Résultats semestriels 2008
Jeudi 31 Juillet 2008
Sommaire
• Le Groupe Toupargel• Les faits marquants du 1er semestre 2008• Les résultats consolidés au 30 juin 2008• Les actions du 2e semestre 2008• L’atterrissage 2008
Le Groupe Toupargel
La livraison à domicile de produits alimentaires
Vente active par téléphone
Préparation des commandes sur des plates-formes dédiées
1
2
3 Livraison à domicilesous 72 h
Un métier unique
Toupargel,plus de 60 ans d’histoire
885 112
362 363379
1947 1982 1997 2002 2003 2006 2007
Chiffre des ventes (en M€)
Création de Toupargel Surgelés
Reprise par R.Tchénio
Introductionau 2nd Marché
Lancement de Place du
Marché
Acquisition d’Agrigel
Proforma
La structure juridique au 30 juin 2008
Activité “Surgelés” Activité “Frais et Epicerie”
100 % 100 %
Actionnariat
31 déc. 2007 30 juin 2008
Groupe familial Roland Tchénio 53,1 % 53,1 %
Groupe Maurice Tchénio 31,0 % 31,0 %
Public 14,2 % 13,6 %
Auto-détention 1,4 % 2,0 %
Autres administrateurs 0,3 % 0,3 %
Total 100,0 % 100,0 %
Répartition du capital (10 103 282 actions)
Les faits marquantsdu 1er semestre 2008
Activité « Surgelés »
• Sur le plan commercial– Reprise en mains et actions fortes de
professionnalisation• Arrivée du DGO en septembre 2007• Renforcement de la structure (chefs de mission
télévente, livraison, prospection)• Actions sur les agences les moins performantes• Modification de la méthode de rémunération des
télévendeurs• Mise en place d’un centre d’appels dédié aux
commandes des clients créés• Début de mise en place de tournées de livraison
dynamiques
Activité « Surgelés »
• Sur le plan Marketing– Recrutement d’une Directrice Marketing
(Achats, Marketing produits, Marketing ventes) en mars 2008
– Développement de gammes de produits santé et halal
– Mise en place d’animations hebdomadaires de produits
– Plan média national ayant permis d’augmenter la notoriété
Activité « Surgelés »Chiffres clés
(1) Hors divers(2) Clients ayant commandé au cours des 6 derniers mois
1er semestre 2008
1er semestre 2007
Variation en
valeur
Variation en %
Chiffre d'affaires HT (1) 168,3 172,2 M€ - 3,9 M€ - 2,3 %
Clients actifs (2) 1 065 369 1 135 867 - 70 498 - 6,2 %
Panier moyen HT 45,8 € 45,9 € - 0,1 € - 0,3 %
Commandes livrées 3 677 660 3 751 008 - 73 348 - 2,0 %
Nombre de commandes / client
3,5 3,3 + 0,2 + 4,4 %
Chiffre d’affaires / client 158,0 € 151,6 € + 6,4 € + 4,2 %
Activité « Frais & Epicerie »
• Lancement du nouveau catalogue mensuel
• Mise en place du nouvel outil informatique de vente et livraison
Activité « Frais & Epicerie » Chiffres clés
1er semestre 2008
1er semestre 2007
Variation en
valeur
Variation en %
Chiffre d'affaires HT 9,1 M€ 8,2 M€ + 1,1 M€ + 12,0 %
Clients actifs (1) 38 924 39 798 - 874 - 2,2 %
Panier moyen HT 46,1 € 41,1 € + 5,0 € + 12,4 %
Commandes livrées 198 327 198 951 - 624 - 0,3 %
Nombre de commandes / client
5,1 5,0 + 0,1 + 1,9 %
Chiffre d’affaires / client
234,8 € 203,9 € + 30,9 € + 15,1 %
(1) Clients ayant commandé au cours des 6 derniers mois
• Progression du panier moyen : + 12,4 %
Les résultats consolidésau 30 juin 2008 (6 mois)
Chiffre d’affaires
En M€2e
Trimestre2008
2e
Trimestre2007
Variation1er
Semestre2008
1er
Semestre2007
Variation
Activité «Surgelés» 84,9 (1) 83,3 2,0 % 168,5 (2) 173,0 -2,6 %
Activité «Frais et
Epicerie»4,5 4,1 9,8 % 9,1 8,2 11,5 %
Total Groupe 89,5 87,4 2,4 % 177,6 181,2 -2,0 %
(1) 4 Jours de vente supplémentaires par rapport au 2e trimestre 2007
(2) 2 Jours de vente supplémentaires par rapport au 1er semestre 2007
• Un environnement de consommation difficile– Panel Syndigel 1er semestre 2008 / 2007 : - 2,4 %– Baisse de la consommation alimentaire dans les
hypermarchés
Compte de résultat consolidé
En M€1er semestre
20081er semestre 2007 Variation 2007
Chiffre d'affaires 177,6 181,2 - 2,0 % 363,5
Résultat opérationnel 10,8 13,1 - 17,7 % 28,5
Marge opérationnelle 6,1 % 7,2 % 7,8 %
Résultat net 6,7 8,2 - 18,5 % 17,7
Marge nette 3,8 % 4,5 % 4,9 %
Résultat net par action 0,68 0.81 - 16,0 % 1,76
Marge brute d'autofinancement
12,0 13,7 - 12,3 % 28,9
Effectif (ETP) 3 501 3 558 - 1,6 % 3 628
Activité “Surgelés”
En M€1er semestre
20081er semestre
2007Variation 2007
Chiffre d'affaires 168,5 173,0 - 2,6 % 346,8
Résultat opérationnel 11,3 13,0 - 13,6 % 27,6
Marge opérationnelle 6,7 % 7,5 % 8,0 %
Marge brute d'autofinancement
12,2 13,9 - 12,0 % 28,8
Effectif (ETP) 3 239 3 306 - 2,0 % 3 366
Activité “Surgelés”Résultat opérationnel : 11,3 M€
• Recul de la marge commerciale de près d’un point– Baisse de l’activité– Hausse des coûts d’achat non totalement répercutée et la
baisse moyenne des prix de vente (actions promotionnelles, produits plus économiques)
• Maîtrise des coûts d’exploitation– Diminution de la masse salariale (-556 K€)– Baisse des charges externes (rationalisation des
infrastructures, résiliation de contrats d’entretien véhicules)
…avec le lancement de campagnes TV et la hausse du prix du carburant
Activité “Frais & Epicerie”
En M€1er semestre
20081er semestre
2007Variation 2007
Chiffre d'affaires 9,1 8,2 11,5 % 16,7
Résultat opérationnel (1,5) (1,7) - 12,1 % (3,0)
Marge opérationnelle (16,3 %) (20,7 %) (17,9 %)
Marge brute d'autofinancement
(1,2) (1,4) - 18,5 % (2,4)
Effectif (ETP) 253 242 + 4,5 % 252
Activité “Frais & Epicerie”Résultat opérationnel : - 1,5 M€
• Recul de la marge commerciale
– Hausse du coût d’achat des produits alimentaires non totalement répercutée
• Coûts d’exploitation– Mutualisation d’agences de livraison avec l’activité
« Surgelés »– Coûts informatiques non récurrents (111 K€) enregistrés
au 1er semestre 2007
Holding
En M€1er semestre
20081er semestre
2007Variation 2007
Chiffre d'affaires - - -
Résultat opérationnel 1,0 1,7 NS 3,9
Marge opérationnelle - - -
Résultat net 0,1 0,6 NS 1,4
Marge nette - - -
Marge brute d'autofinancement
1,0 1,3 NS 2,5
Effectif (ETP) 9 10 - 10 % 10
BilanEn M€ 30 juin 2008 30 juin 2007 31 déc. 2007
Capitaux propres 67,5 71,0 76,6
Endettement brut 40,9 36,9 34,8
Trésorerie (4,2) 6,8 5,8
Endettement net 45,1 30,1 29,0
Gearing 67 % 42 % 38 %
CAPEX 5,4 4,4 11,3
BFR - 28,0 - 37,1 - 35,5
Bilan
• Variation des capitaux propres– Baisse du résultat net– Distribution de dividendes (14,9 M€)– Annulation des actions propres acquises en 2008 (1,0 M€)
• Hausse de l’endettement net
• Variation du BFR– Décalage d’une échéance fournisseurs (7,8 M€) au 2d
semestre 2007
Les actions du2e semestre 2008
Activité « Surgelés »
• Les clients– Plan média– Renforcement des actions commerciales– Spécialisation du suivi des nouveaux clients
• Le service– Déploiement de tournées de livraison dynamiques,
élargissement des plages horaires (livraison, télévente, prospection)
• Les produits– Communication sur les gammes halal et santé
Activité « Frais & Epicerie »
• Des offres commerciales percutantes
• Développement d’un site Internet marchand
• Poursuite des synergies avec l’activité «Surgelés»
Atterrissage 2008
Toupargel GroupeAtterrissage 2008
• Chiffre d’affaires équivalent à 2007(avec 3 jours de vente supplémentaires)
• Résultat opérationnel de l’ordre de 25 M€
• Investissements : 12 M€
Questions - Réponses
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