Résultats semestriels 2008

Jeudi 31 Juillet 2008

Sommaire

• Le Groupe Toupargel• Les faits marquants du 1er semestre 2008• Les résultats consolidés au 30 juin 2008• Les actions du 2e semestre 2008• L’atterrissage 2008

Le Groupe Toupargel

La livraison à domicile de produits alimentaires

Vente active par téléphone

Préparation des commandes sur des plates-formes dédiées

1

2

3 Livraison à domicilesous 72 h

Un métier unique

Toupargel,plus de 60 ans d’histoire

885 112

362 363379

1947 1982 1997 2002 2003 2006 2007

Chiffre des ventes (en M€)

Création de Toupargel Surgelés

Reprise par R.Tchénio

Introductionau 2nd Marché

Lancement de Place du

Marché

Acquisition d’Agrigel

Proforma

La structure juridique au 30 juin 2008

Activité “Surgelés” Activité “Frais et Epicerie”

100 % 100 %

Actionnariat

31 déc. 2007 30 juin 2008

Groupe familial Roland Tchénio 53,1 % 53,1 %

Groupe Maurice Tchénio 31,0 % 31,0 %

Public 14,2 % 13,6 %

Auto-détention 1,4 % 2,0 %

Autres administrateurs 0,3 % 0,3 %

Total 100,0 % 100,0 %

Répartition du capital (10 103 282 actions)

Les faits marquantsdu 1er semestre 2008

Activité « Surgelés »

• Sur le plan commercial– Reprise en mains et actions fortes de

professionnalisation• Arrivée du DGO en septembre 2007• Renforcement de la structure (chefs de mission

télévente, livraison, prospection)• Actions sur les agences les moins performantes• Modification de la méthode de rémunération des

télévendeurs• Mise en place d’un centre d’appels dédié aux

commandes des clients créés• Début de mise en place de tournées de livraison

dynamiques

Activité « Surgelés »

• Sur le plan Marketing– Recrutement d’une Directrice Marketing

(Achats, Marketing produits, Marketing ventes) en mars 2008

– Développement de gammes de produits santé et halal

– Mise en place d’animations hebdomadaires de produits

– Plan média national ayant permis d’augmenter la notoriété

Activité « Surgelés »Chiffres clés

(1) Hors divers(2) Clients ayant commandé au cours des 6 derniers mois

1er semestre 2008

1er semestre 2007

Variation en

valeur

Variation en %

Chiffre d'affaires HT (1) 168,3 172,2 M€ - 3,9 M€ - 2,3 %

Clients actifs (2) 1 065 369 1 135 867 - 70 498 - 6,2 %

Panier moyen HT 45,8 € 45,9 € - 0,1 € - 0,3 %

Commandes livrées 3 677 660 3 751 008 - 73 348 - 2,0 %

Nombre de commandes / client

3,5 3,3 + 0,2 + 4,4 %

Chiffre d’affaires / client 158,0 € 151,6 € + 6,4 € + 4,2 %

Activité « Frais & Epicerie »

• Lancement du nouveau catalogue mensuel

• Mise en place du nouvel outil informatique de vente et livraison

Activité « Frais & Epicerie » Chiffres clés

1er semestre 2008

1er semestre 2007

Variation en

valeur

Variation en %

Chiffre d'affaires HT 9,1 M€ 8,2 M€ + 1,1 M€ + 12,0 %

Clients actifs (1) 38 924 39 798 - 874 - 2,2 %

Panier moyen HT 46,1 € 41,1 € + 5,0 € + 12,4 %

Commandes livrées 198 327 198 951 - 624 - 0,3 %

Nombre de commandes / client

5,1 5,0 + 0,1 + 1,9 %

Chiffre d’affaires / client

234,8 € 203,9 € + 30,9 € + 15,1 %

(1) Clients ayant commandé au cours des 6 derniers mois

• Progression du panier moyen : + 12,4 %

Les résultats consolidésau 30 juin 2008 (6 mois)

Chiffre d’affaires

En M€2e

Trimestre2008

2e

Trimestre2007

Variation1er

Semestre2008

1er

Semestre2007

Variation

Activité «Surgelés» 84,9 (1) 83,3 2,0 % 168,5 (2) 173,0 -2,6 %

Activité «Frais et

Epicerie»4,5 4,1 9,8 % 9,1 8,2 11,5 %

Total Groupe 89,5 87,4 2,4 % 177,6 181,2 -2,0 %

(1) 4 Jours de vente supplémentaires par rapport au 2e trimestre 2007

(2) 2 Jours de vente supplémentaires par rapport au 1er semestre 2007

• Un environnement de consommation difficile– Panel Syndigel 1er semestre 2008 / 2007 : - 2,4 %– Baisse de la consommation alimentaire dans les

hypermarchés

Compte de résultat consolidé

En M€1er semestre

20081er semestre 2007 Variation 2007

Chiffre d'affaires 177,6 181,2 - 2,0 % 363,5

Résultat opérationnel 10,8 13,1 - 17,7 % 28,5

Marge opérationnelle 6,1 % 7,2 % 7,8 %

Résultat net 6,7 8,2 - 18,5 % 17,7

Marge nette 3,8 % 4,5 % 4,9 %

Résultat net par action 0,68 0.81 - 16,0 % 1,76

Marge brute d'autofinancement

12,0 13,7 - 12,3 % 28,9

Effectif (ETP) 3 501 3 558 - 1,6 % 3 628

Activité “Surgelés”

En M€1er semestre

20081er semestre

2007Variation 2007

Chiffre d'affaires 168,5 173,0 - 2,6 % 346,8

Résultat opérationnel 11,3 13,0 - 13,6 % 27,6

Marge opérationnelle 6,7 % 7,5 % 8,0 %

Marge brute d'autofinancement

12,2 13,9 - 12,0 % 28,8

Effectif (ETP) 3 239 3 306 - 2,0 % 3 366

Activité “Surgelés”Résultat opérationnel : 11,3 M€

• Recul de la marge commerciale de près d’un point– Baisse de l’activité– Hausse des coûts d’achat non totalement répercutée et la

baisse moyenne des prix de vente (actions promotionnelles, produits plus économiques)

• Maîtrise des coûts d’exploitation– Diminution de la masse salariale (-556 K€)– Baisse des charges externes (rationalisation des

infrastructures, résiliation de contrats d’entretien véhicules)

…avec le lancement de campagnes TV et la hausse du prix du carburant

Activité “Frais & Epicerie”

En M€1er semestre

20081er semestre

2007Variation 2007

Chiffre d'affaires 9,1 8,2 11,5 % 16,7

Résultat opérationnel (1,5) (1,7) - 12,1 % (3,0)

Marge opérationnelle (16,3 %) (20,7 %) (17,9 %)

Marge brute d'autofinancement

(1,2) (1,4) - 18,5 % (2,4)

Effectif (ETP) 253 242 + 4,5 % 252

Activité “Frais & Epicerie”Résultat opérationnel : - 1,5 M€

• Recul de la marge commerciale

– Hausse du coût d’achat des produits alimentaires non totalement répercutée

• Coûts d’exploitation– Mutualisation d’agences de livraison avec l’activité

« Surgelés »– Coûts informatiques non récurrents (111 K€) enregistrés

au 1er semestre 2007

Holding

En M€1er semestre

20081er semestre

2007Variation 2007

Chiffre d'affaires - - -

Résultat opérationnel 1,0 1,7 NS 3,9

Marge opérationnelle - - -

Résultat net 0,1 0,6 NS 1,4

Marge nette - - -

Marge brute d'autofinancement

1,0 1,3 NS 2,5

Effectif (ETP) 9 10 - 10 % 10

BilanEn M€ 30 juin 2008 30 juin 2007 31 déc. 2007

Capitaux propres 67,5 71,0 76,6

Endettement brut 40,9 36,9 34,8

Trésorerie (4,2) 6,8 5,8

Endettement net 45,1 30,1 29,0

Gearing 67 % 42 % 38 %

CAPEX 5,4 4,4 11,3

BFR - 28,0 - 37,1 - 35,5

Bilan

• Variation des capitaux propres– Baisse du résultat net– Distribution de dividendes (14,9 M€)– Annulation des actions propres acquises en 2008 (1,0 M€)

• Hausse de l’endettement net

• Variation du BFR– Décalage d’une échéance fournisseurs (7,8 M€) au 2d

semestre 2007

Les actions du2e semestre 2008

Activité « Surgelés »

• Les clients– Plan média– Renforcement des actions commerciales– Spécialisation du suivi des nouveaux clients

• Le service– Déploiement de tournées de livraison dynamiques,

élargissement des plages horaires (livraison, télévente, prospection)

• Les produits– Communication sur les gammes halal et santé

Activité « Frais & Epicerie »

• Des offres commerciales percutantes

• Développement d’un site Internet marchand

• Poursuite des synergies avec l’activité «Surgelés»

Atterrissage 2008

Toupargel GroupeAtterrissage 2008

• Chiffre d’affaires équivalent à 2007(avec 3 jours de vente supplémentaires)

• Résultat opérationnel de l’ordre de 25 M€

• Investissements : 12 M€

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