chIffres cLÉs 2014
Intervest offIces & warehouses
une société immobilière réglementée publique (sIr) de droit belge
les actions sont cotées sur euronext Brussels (Into)
spécialisée en investissements dans des immeubles de bureaux et de l’immobilier logistique de première qualité, bien situés d’un point de vue stratégique à de bons emplacements en dehors du centre des villes
orientée en matière de politique d’investissement vers un immobilier professionnel de qualité, en respectant les critères de répartition des risques dans le portefeuille immobilier, aussi bien en ce qui concerne le type d’immeuble que la situation géographique
caractérisée par un rendement élevé du dividende
pourvue d’une structure financière solide
83%82%
87%86%
91%91%31.12.2013
31.12.2014
Immobilier logistiqueBureauxTotal
rÉPartItIon Des rIsQues Dans Le PortefeuILLe IMMoBILIer
55%58%Bureaux
45%42%Immobilier logistique31.12.2013
31.12.2014
+ 3%Immobilier logistique
nature du portefeuille immobil ier
Glissement d’accent stratégique vers l’immobilier logistique réalisé dans le portefeuille immobilier: au 31 décembre 2014 le portefeuille se compose de 55% de bureaux et de 45% d’immeubles logistiques. Après l’acquisition du site logistique à Liège, début 2015, la proportion d’immobilier logistique s’élève à 48% de l’ensemble du portefeuille.
taux d’occupation
Amélioration du taux d’occupation en 2014: 87% au 31 décembre 2014 (86% au 31 décembre 2013); le taux d’occupation du portefeuille de bureaux a augmenté en 2014 de 1% et atteint 83%, le taux d’occupation du porte-feuille logistique est resté stable à 91%.
+ 1%Taux d’occupation
4
2013: 604.428 m2
674.156 m2
= 25.000 m2
surface loc ative totale
La surface locative totale a augmenté de 11% et s’élève à 674.156 m² au 31 décembre 2014
+ 11%Surface locative
juste valeur
Au 31 décembre 2014 la juste valeur du portefeuille immobilier s’élève à € 609 millions. Le portefeuille logistique connaît une extension de 14% en 2014 suite à l’acquisition du site logistique d’environ 77.000 m² au Limbourg pour € 33 millions. Sans tenir compte des investissements et désinvestissements réalisés en 2014 la juste valeur du portefeuille immobilier a baissé en 2014 de 1% où la valeur du segment logistique a augmenté de 1% et celle des bureaux a baissé de 2%.+ 14%
Immobilier logistique
31.12.2013
€ 243€ 338
31.12.2014
€ 333 € 276
Bureaux
Immobilier logistique
Total
€ 581 millions
€ 609 millions
5
4,1ans
3,8ans
3,9ans
4,0ans
3,7ans
4,3ans
Bureaux
Immobilier logistique
Total
31.12.201331.12.2014
durée moyenne restante des contrats de ba il
Prolongation des contrats de bail de 20% de l’ensemble des revenus locatifs annuels de la société, dont ceux avec trois locataires importants (Hewlett-Packard Belgium, Nike Europe et CEVA Logistics Belgium). En outre en 2014 des contrats de bail ont été conclus avec des nouveaux locataires pour 2% de l’ensemble des revenus locatifs annuels.
solutions clé en main
Réalisation de 5 projets d’aménagements de bureaux pour une superficie de 2.745 m² dans le cadre du concept de “solutions clé en main”. L’achèvement des 2.700 m² pour Cochlear à Mechelen Campus est en cours de réalisation.
cochlear, Mechelen campus
14Projets
11.000 m2
6
314.167
304.423
46,6%
286.521
302.341
48,7%
Capitaux propres (€ 000)
Capitaux d’emprunt (€ 000)
Taux d’endettement (%)
31.12.2014 31.12.2013
Chiffres clés par action 31.12.2014 31.12.2013
Nombre d’actions en fin d’année 16.143.906 14.424.982
Nombre d’actions copartageantes1 14.777.342 14.424.982
Valeur nette (juste valeur) (€) 19,46 19,86
Valeur nette (valeur d’investissement) (€) 20,36 20,87
Cours boursier à la date de clôture (€) 22,50 19,48
Prime (+) / décote (-) par rapport à la valeur nette (juste valeur) (%) 16% -2%
DonnÉes Du BILan
Renforcement des capitaux propres suite à l’augmentation de capital de € 26 millions en décembre 2014 et au dividende optionnel pour l’exercice 2013 en mai 2014 de € 7 millions, où 42,7% des actionnaires ont opté pour des actions.
Baisse du taux d’endettement qui atteint 46,6% au 31 décembre 2014 par le renforcement des capitaux propres.
-2,1%Taux d’endettement
+ € 33 millionsCapitaux propres
1 Les 1.366.564 actions nouvelles émises suite à l’augmentation de capital en décembre 2014 sont copartageantes à partir du 1er janvier 2015.
7
47 75 40
2015
52
2016
30
2018
44
2019
20
2020
21
2017
4
2022
35
2021
7
2024
mill
ions
€
Crédits à
court
terme
Emprunt
obligata
ire
2015
Succès du placement privé d’obligations en mars 2014 pour un montant de € 60 millions et une durée de 5 et 7 ans.
c alendrier d’éché ances des f inancements
En 2014 Intervest Offices & Warehouses a continué à diversifier ses sources de financement et à répartir les dates d’échéances de ses lignes de crédit. Tous les refinancements pour l’exercice 2015 ont déjà été conclus.
€ 60 millionsPlacement privé
8
Résultats (€ 000) 2014 2013
Résultat d’exploitation distribuable 23.038 24.574
Résultat sur portefeuille -6.404 7.841
Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers (couvertures non effectives - IAS 39)
-344 2.166
Résultat net 16.290 34.581
Résultats par action 2014 2013
Nombre d’actions copartageantes 14.777.342 14.424.982
Résultat d’exploitation distribuable (€) 1,56 1,70
Dividende brut (€) 1,40 1,53
Dividende net (€) 1,0500 1,1475
2 Depuis 2013 Intervest offices & warehouses a réduit le pourcentage de distribution du dividende de 100% du résultat d’exploitation distribuable à 90%.
Le dividende brut d’Intervest Offices & Warehouses s’élève à € 1,40 par action pour l’exercice 2014, offrant sur base du cours de clôture au 31 décembre 2014 un rendement brut du dividende de 6,2%. Le pourcentage de distribu-tion du dividende s’élève à 90% en 2014.
Le résultat d’exploitation distribuable s’élève en 2014 à € 1,56 par action (€ 1,70 en 2013).
rÉsuLtats 2014
€ 1,402 Distribution de dividende brut
2013
Résultat d’exploitation distribuable
2014
Distribution du dividende brut
€ 1,53€ 1,40
€ 1,70 € 1,56
9
EPRA - Chiffres clés par action 31.12.2014 31.12.2013
EPRA Résultat (€) 1,57 1,71
EPRA VAN (€) 19,77 20,20
EPRA VANNN (€) 19,02 19,64
EPRA Rendement Initial Net (RIN) (%) 6,4% 6,3%
EPRA RIN ajusté (%) 6,9% 6,7%
EPRA Taux vacance locative (%) 14,8% 16,1%
EPRA Ratio de Coûts (frais directs de vacance inclus) (%) 15,2% 13,8%
EPRA Ratio de Coûts (frais directs de vacance exclus) (%) 13,3% 11,9%
ePra3
woluwe Garden 3 Indicateurs de performance financière calculés selon le Best practices recommendation d’ePra (european Public real estate association). voir également www.epra.com.
10
caLenDrIer fInancIer 2015
DÉC JAN FÉV
Communication des résultats annuels au 31 décembre 2014
mar 10
MAR AVR
Assemblée générale des actionnaires
MAI
Déclaration intermédiaire des résultats au 31 mars 2015
mar 5
JUIN JUIL
Déclaration intermédiaire des résultats au 30 juin 2015
jeu 30
AOÛT SEP OCT
Déclaration intermédiaire des résultats au 30 septembre 2015
mar 27
NOV D�C
mer 29 à 16h30
Record date dividende 2014 mer 24
2014 2015
Ex-date dividende 2014mar 23 Mise en paiement du
dividende 2014 à partir de jeu 28
Approbation du changement de statut en société immobilière réglementée (SIR) par l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires du 27 octobre 2014.
11
INTERVEST OFFICES & WAREHOUSESUitbreidingstraat 182600 Berchem
T +32 3 287 67 87F +32 3 287 67 29
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