Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires 20198 mai 2019
Koen Van GervenChief Executive
Officer
32018 en bref
Résultat d'exploitation du Groupe
3.850,0 millions EUR (+27,3%)
Rubriques Résultats
EBIT du Groupe 393,4 millions EUR (-20,2%)
Bénéfice net du Groupe 263,6 millions EUR (-18,4%)
Courrier national -5,8% (baisse de volume sous-jacente)
Paquets +23,3% (croissance des volumes nationaux)
4Une année difficile, au sein d’un secteur perturbé
2018
JANVIERAcquisitions deLeen Menken
IMEXM.A.I.L. Inc
MARSAcquisition
d’Active Ants
MAINouvelle
structure parbusiness units
MAIPartenariat en e-commerce
avec DHL Parcel NL
JUILLETÉmission d’une obligation de 650 millions €
sur 8 ans
NOVEMBRECommunication du lancement du système Prior & Non-Prior à compter du 1er janvier 2019
DÉCEMBRENouvelle convention collective de travail
5Notre vision s’appuie sur 3 priorités stratégiques
Les services postaux à destination des
citoyens et de l’État demeurent essentiels.
Ils continueront à générer des profits avec un modèle de distribution plus
adapté.
MAIL & RETAIL
1Générer une
croissance rentable pour les paquets au
BeNe et poursuivre le développement de la
logistique d’e-commerce en Europe
PARCELS & LOGISTICS EUROPE & ASIA
2Optimiser Radial pour concrétiser la thèsed’investissement sur le marché prometteur de l’e-commerce en Amérique du Nord
PARCELS & LOGISTICS NORTH AMERICA
3
6
« Au-delà du courrier, être un acteur efficace de la logistique d’e-commerce au niveau mondial, ancré en Belgique »
Fournisseur efficace
de services universels en matière de courrier, de
commerce de détail et de services publics
Vision à long terme pour le Groupe bpost
EBIT
Génération progressive des
bénéfices
Part considérable des revenus générés par le secteur des paquets et
de la logistique
Mail & Retail
2,0 milliards EUR de revenus en 2018(51 % du total)
• Transactional mail• Advertising mail• Press• Proximity and convenience retail network• Value added services
Henri de Romrée
8Les services offerts aux citoyens et à l’État en matière de courrier restent essentiels… mais sont mis sous pression
Domestic Mail :35% des revenus de 2018
-5,8% Baisse de volume en 2018
+4,7% Augmentation du prix/mix en 2018
Mail & Retail
Parcels & Logistics Europe & AsiaParcels & Logistics North America
Revenus de 2018
L’État belge a octroyé à bpost
le contrat de Gestion pour la fourniture de
l’OSU jusque fin 2023
9bpost tend vers un équilibre réfléchi entre l’évolution du marché et les défis opérationnels
Particuliers
Professionnels
94 %
~92 %
Niveau d’acceptation du J+3-4
45%
70%
2004 2018 2022
55%
Densité de distribution
COURRIER
JOURNAUX
PAQUETS
Prior J+1Non-Prior J+3
Offre différenciée avec niveaux de service inchangés
J+1
Jour même
INC
HA
NG
É
Parcels & Logistics Europe & Asia
0,8 milliard EUR de revenus en 2018(20 % du total)
• Parcels BeNe• E-commerce logistics• Cross-border
Luc Cloet
11
7,0%
12,6%
17,1%
28,2%
23,3%
2014 20172015 2016 2018
Les paquets nationaux confirment leur forte croissance
Croissance de volume des paquets nationauxChiffres et faits majeurs
6 hubs paquets dédiés en 2018
417 000 paquets le jour de pic
1 site de tri + 2 durant les pics~2 300 points d’enlèvement et de dépôt
235 000 paquets/jour en moyenne
12Le nouveau partenariat avec DHL Parcel NL permettra de couvrir toute la région BeNe et de capter des flux transfrontaliers importants
Lancé enjuin 2018
~ 20%
13
Cold chain facility
Fulfillment sites
Personalised logistics
~128 millions EUR de revenus (2018)
9 centres/sites de fulfilment
>800collaborateurs
5 paysPologne
Allemagne
RU
Pays-Bas
Belgique
Nous voulons croître en logistique d’e-commerce au départ de notre empreinte actuelle en Europe
Parcels & LogisticsNorth America
1,1 milliard EUR de revenus en 2018(29 % du total)
Pierre Winand
• E-commerce logistics• International mail
15
• Plus grande entité de PaLo NA, 2e du groupe derrière bpost S.A.
• 888 millions EUR de revenus en 2018
• 25,7 millions EUR d’EBITDA en 2018
• 72 millions de paquets préparés, 52 millions transportés
• ~8.600 ETP et intérimaires en 2018 (moyenne)
Siège principalCorporate OfficeCustomer Care centerFulfillment
Radial en chiffres
Avec l’ambition adéquate :80-100 millions USD d’EBITDA potentiel d’ici 2022
2018
Objectif 2022
Fonctionsde support et IT
Productivité
Croissanceet rétention1
2
3
Évolution de l'EBITDA par levier, en millions USD
1050
20-30
10-20
100-120
17
Cycle important et fructueux de renouvellement des contrats
L’attrition de clients s’est produite au 4T17 et au 1T18
Nouveax contrats avec valeur contractuelle totale dépassant l’objectif, à 217 millions USD
La satisfaction desclients s’améliore
Nous sommes en bonne voie par rapport au plan
bpost s’en préoccupe…
19La durabilité est au centre de nos activités
Planète
Élu opérateur postal le plus vert par l’IPC pour la 6e
année consécutive
Émissions de CO2 -40 % entre 2007 et 2017
Ambition de réduire les émissions de CO2 de -20 % d’ici 2030
Premier emprunt durable émis en Belgique
Nouvelle convention collective de travail pour 2019-20 afin de renforcer le pouvoir d’achat et d’améliorer l’attrait
des emplois sur le terrain
Personnel
Baudouin de Hepcée
Acting Chief Financial Officer
21
Courrier national
Paquets
Dividende
2018 : -5,8 % (volume sous-jacent)
2018 : +23,3 % (volumes nationaux)
Dividende total brut de 1,31 EUR par action proposé• Dividende intermédiaire déjà payé : 1,06
EUR• Dividende final de 0,25 EUR
Rubriques RésultatsDernières perspectives pour 2018
Bas de la fourchette de 560-600 millions EUR
Baisse allant jusqu’à -7 %
À deux chiffres
Niveau au moins égal à celui de 2017 (soit 1,31 EUR)
EBITDA du groupe 2018 : 571,1 millions EUR (-4,5 %, - 26,9 millions EUR)
Contribution EBITDA stable par rapport à 2017 (soit 16,9 millions EUR)
EBITDA Radial 2018 : 25,7 millions EUR (+ 8,8 millions EUR)
Résultats conformes aux attentes
22
Coûts 2017
Frais de personnel& Interims 323,2
10,8Non-récurrent
313,5Transport
182,0Autres Services& Biens Divers
23,8Autres Coûts
Coûts 2018
2.425,9
3.279,1
+853,3
et
-13,8
13,2
Revenus 2018
Parcels
-7,5Corporate
3.023,8
765,3
3.850,2
Non-récurrent
69,2
Domestic Mail
Additional Sourcesof Revenues
Revenus 2017
+826,4
598,0
568,7
571,1
813,2
2,4
EBITDA2017
EBITDA 2018récurrent
-842,5
AugmentationRevenus
Augmentation Coûts
Non-récurrent
EBITDA2018
-26,9
-29,3
Hausse des revenus+826,4 millions €
L'EBITDA de 2018 est marqué par l’impact des activités de croissance et l’inflation du coût des activités de base
et Hausse des coûts+853,3 millions € = Baisse de l’EBITDA
-26,9 millions €
en millions EUR
23
2017 2018 2017 2018 % ΔTotal des produits d'exploitation (revenus) 3.023,8 3.850,2 3.023,8 3.850,2 27,3%Charges d'exploitation 2.425,9 3.279,1 2.425,9 3.279,1 35,2%EBITDA 598,0 571,1 598,0 571,1 -4,5%Marge (%) 19,8% 14,8% 19,8% 14,8%EBIT 492,9 393,4 501,6 424,3 -15,4%Marge (%) 16,3% 10,2% 16,6% 11,0%Bénéfice avant impôts 488,7 381,0 497,5 411,9 -17,2%Impôts sur le résultat 165,8 117,4 168,2 121,4Bénéfice net 322,9 263,6 329,3 290,4 -11,8%FDT (485,8) 241,2 (500,8) 231,5Bénéfice net bpost S.A. (BGAAP) 291,0 262,3 291,0 262,3 -9,8%Dette nette/(trésorerie nette) au 31 décembre 292,4 344,8 292,4 344,8
Rapporté Normalisé1
Synthèse des chiffres financiers clés pour 2018
30,9 millions EUR liés à l'amortissement des
immobilisations incorporelles (répartition
finale du prix d'acquisition « PPA »
Radial, Ubiway, Dynagroup, de Buren &
Imex)
Impact fiscal du PPA sur l'amortissement de 4,1
millions EUR
Le flux de trésorerie disponible (FTD)
normalisé ne tient pas compte des liquidités
perçues par Radial pour le compte de ses clients
dans le cadre des services de facturation.
1 Les chiffres normalisés ne sont pas audités
en millions EUR
24Tendance sous-jacente du volume de courrier national à -5,8%, soit une amélioration par rapport à des prévisions allant jusqu'à -7%Produit d'exploitation total (revenus), en millions EUR
49,6
1.339,5
2017
2,0Impact joursouvrés
5,2Elections
-70,7Volume
Prix/mix
2018
1.353,4
-13,8
• Courrier transactionnel : Poursuite de l’e-substitution et de la rationalisation
• Courrier publicitaire : hors élections, évolution défavorable du mix média dans le Direct Mail et concurrence accrue au niveau du Non-adressé.
• Presse : tendance au niveau des journaux (hors effets des jours de distribution) meilleure qu’en 2017 ; les périodiques ont subi l’impact de la numérisation et de la rationalisation.
• Augmentation de prix pour les produits non réglementés à partir du 1er
janvier (12 mois) et petits utilisateurs à partir du 1er mars (10 mois), partiellement compensée par le passage à des produits meilleur marché.
• Élections : élections locales le 14 octobre, exerçant un impact positif sur les revenus de 2018 à concurrence de 5,2 millions EUR (+0,4% par rapport au volume général de courrier national).
25Solide performance organique pour les paquets nationaux et internationaux ; les solutions logistiques bénéficient d'une contribution positive de M&A
• Croissance du volume publiée de +23,3%, grâce à la croissance de l'e-commerce et de l'offre en ligne de produits C2C.
• Prix/mix de -5,1% : augmentation tarifaire totalement compensée par l'effet mix produit et client.
• Essentiellement Radial (+685,5 millions EUR vs 2017) et consolidation de Leen Menken et Active Ants
38,1
2017
20,3International Parcels
707,0Logistic Solutions
2018
796,1
1.561,5
+765,4
Domestic Parcels
• Croissance tirée par les USA et l’Europe
Produit d'exploitation total (revenus), en millions EUR
26Les sources additionnelles de revenus reflètent les acquisitions
• Consolidation d’Imex & M.A.I.L., Inc. en janvier 2018, volumes plus élevés en provenance d’Asie (surtout recommandés) et du courrier entrant.
• Revenus moindres générés par les comptes d'épargne bpost banque en raison de taux d’intérêt faibles, revenus moindres découlant des transactions financières gérées pour le compte de l'État belge.
• La variation des reprises d’earn-out pour de Buren et Dyna est comptabilisée sous Retail & Other.
• Principalement dû à la gestion des amendes transfrontalières.
80,4
Retail & Other
10,3
International mail
2017
Non-récurrent
2017comparable
9,1
2018
Distribution 2,9
Banking & Financial -15,5
Value-added Services
831,5
841,8
911,0
-7,7
+69,2
• Baisse pour Alvadis due à un changement de législation sur les cartes mobiles prépayées en juin 2017, compensée par une reclassification des revenus.
• La croissance des ventes au détail d'Ubiway a été compensée par une baisse des ventes des produits retail de bpost.
Produit d'exploitation total (revenus), en millions EUR
27Coûts organiques impactés par la croissance et l'inflation des coûts au niveau du cœur de métier
2017 comparable
2017
3 279,1
10,8
Transport 39,8
Consolidation(ch. d’exploitationdes acquisitions)
775,1
Services & BiensDivers
2.425,9
3.211,8
Autres coûts
8,6
-8,8
27,8
Frais de personnel& Interims
Non-récurrent
2018
+67,4
• Augmentation favorisée par la croissance des activités internationales (courrier et paquets) et des paquets nationaux (sous-traitants).
• Les effectifs supplémentaires (principalement en raison de la croissance des paquets et de l'absentéisme), l’indexation des salaires et les augmentations liées au mérite n'ont été que partiellement compensés par une meilleure productivité, un mix ETP favorable, le tax shift et les heures non payées à la suite des grèves.
• Loyers plus élevés (NBX, flotte supplémentaire), assurances, coûts énergétiques (prix du carburant plus élevé, flotte étendue) et entretiens et réparations.
• Principalement une baisse des coûts des matières premières et des autres charges d'exploitation.
Charges d'exploitation hors dépréciation et amortissement, en millions EUR
28
en millions € 2017 2018 Delta
Cash-flow issu des activités opérationnelles +266,1 +362,0 +95,8Cash-flow issu des activités d'investissement -751,9 -120,8 +631,1Cash-flow libre opérationnel -485,8 +241,2 +727,0Activités de financement +416,8 -29,5 -446,4Mouvement de cash net -68,9 +211,7 +280,6
Investissements nets dans des actifs -121,3 -114,9 +6,4
Variation positive des mouvements de trésorerie nette grâce à l'amélioration du FTD
CF des activités opérationnelles :• Flux de trésorerie généré par les activités opérationnelles avant variation du fonds de roulement: 348,2
millions EUR • Liquidités collectées dues aux clients de Radial : 9,7 millions EUR• Diminution du fonds de roulement : 4,1 millions EUR
CF des activités d’investissement :• Capex (114,9 millions EUR) et sorties de trésorerie liées aux acquisitions (61,4 millions EUR) • Partiellement compensé par les recettes issues de la vente de bâtiments : 55,6 millions EUR
CF des activités de financement, principalement :• L’émission d'obligataire (650,0 millions EUR) et l'augmentation nette des effets de commerce et
emprunts sont plus que compensées par le remboursement du crédit-pont (-691,6 millions EUR), le paiement du dividende (262,0 millions EUR) et les coûts liés aux emprunts
29Structure bilantaire solide
1.643,1 1.583,0
724,3 723,2
329,2251,2
466,0 680,1
39,1
Stocks
39,3
31 déc. 2017retraité
36,9
70,7
Trésorerie etéquivalents
de trésorerie,Titres Investissements
31 déc. 2018
Immobilisationcorporelles
et incorporelles
Autres actifsParticipations dans
des sociétés associéesCréances
commercialeset autres créances
3.241,03.345,1
Actifs Capitaux propres et passifs
777,8 702,3
326,9 308,4
1.314,51.270,3
755,3 1.024,8
39,3Provisions 66,5
31 déc. 2017retraité
31 déc. 2018
Dettes et empruntsÀ intérêts
Avantagesau personnel
Dettes commercialeset autres dettes
Total descapitaux propres
3.241,03.345,1
en millions EUR
30Synthèse des principaux chiffres financiers BGAAP de bpost SAen millions EUR
2017 2018 % ΔTotal des produits d'exploitation (revenus) 2,155.7 2,180.4 1.1%Charges d'exploitation 1,764.1 1,810.8 2.6%EBIT 391.6 369.6 -5.6%Marge (%) 18.2% 17.0%Bénéfice avant impôts 422.6 365.8 -13.4%Impôts sur le résultat 131.6 103.5 -21.4%Bénéfice net rapporté de bpost S.A. (BGAAP) 291.0 262.3 -9.9%
31Proposition d’un dividende final de 0,25 EUR brut/action pour atteindre une distribution totale de dividende de 1,31 EUR brut/action
2018
Profit (perte) 2018 à affecter 262.308.005,86 €Bénéfice (perte) à reporter des années précédentes 172.469.093,94 €Bénéfice total pour 2018 à affecter 434.777.099,80 € Transfert aux réserves 0,00 €Bénéfice à reporter 172.775.863,16 € Dividendes 262.001.236,64 €
bpost S.A. Résultat net après impôts de l'AC 2018 262,3 millions EURDividende total proposé pour 2018 262,0 millions EURRatio de paiement 99,9 %Acompte sur dividende payé en décembre 2018 (EUR, brut par action) 1,06 EUR
Dividende final à payer en mai 2019 (EUR, brut par action) 0,25 EURDividende total proposé pour 2018 (EUR, brut par action) 1,31 €
en millions EUR
32Perspectives pour 2019
EBIT normalisé du groupe > 300 millions EURDividende à au moins 85% du bénéfice BGAAP net de 2019
11-13 % MARGE EBIT
Déclin « low single-digit » % duproduit d’exploitation
Baisse du volume du courrier jusqu’à -7 %
6-8 % MARGE EBIT
Croissance « high single-digit » %du produit d’exploitation
Croissance « mid single-digit » % du produit d'exploitation Parcels
BeNe
MAIL &RETAIL
PALOEURASIA
EBIT en équilibre
Baisse « low single-digit » % du produit d’exploitation
Radial impacté par les effets de la révision des prix et de l’attrition
Radial en bonne voie pour atteindre les objectifs 2022 (100-120
millions USD EBITDA)
PALO N.AMERICA
Partiellement compensée par une hausse moyenne des prix de 4,4%
33
Merci !
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