証券コード:5401
2016年度2016年度2Q決算説明会2Q決算説明会
常務執行役員
宮本 勝弘
2016年11月1日
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特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値
目次2
1 2016年度上期実績・通期見通し1. 2016年度上期実績 通期見通し
中期経営計画 進捗状況2. 中期経営計画の進捗状況
3. 当社ブラジル事業について
4. 参考データ
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3
1. 2016年度 上期実績・通期見通し
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2016年度上期実績・通期見通しの概況4
事業環境事業環境
国内鉄鋼需要は、上期は震災影響や建設向け回復遅れにより対前年で減少したが、下期は自動車分野復調
や建設需要増加等、緩やかながら底堅い回復を想定している。
当社の取り組み
海外鉄鋼需要は中国内需に底打ちの兆しが見られ、ASEAN諸国やインドで堅調な増加が続くと想定される。
原料炭価格の急騰が今後鋼材の国際市況価格へ反映が進むものと想定している。
当社の取り組み
マザーミル強化 : 鹿島コークス1F炉(新設) と君津第4Aコークス炉 8月立上 、 君津第4Bコークス炉 ‘17年1月立上予定
グローバル事業強化 : SUSとNSGTを統合し、新会社NS-SUS発足(9/1)
NSBS 3CGL新設を決定(9/15公表)、 AGIS 2CGL商業生産開始(10/11公表)
ブラジル鋼管事業 VSB社(当社40% Vallourec 56%)とVBR社(Vallourec 100%)を統合(10/1)
ウジミナス社 債務再編完了(9/12)
スト改善 年度 億円以上
決算概況
コスト改善 :2015⇒16年度 600億円以上
原料炭価格の急激な上昇を受け、各品種毎に値上げを打ち出し
決算概況
16年度上期実績 : 経常利益 280億円、 特別損失 ▲91億円、 当期利益 110億円 [EPS 12.4円/株] 16年度通期見通し : 経常利益 1,300億円、 当期利益 600億円 [EPS 68.0円/株]
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中間配当見送り
主要指標推移5
2 151
2,200 万㌧
47% 43% 43% 41%50%
60%輸出比率粗鋼生産量 売上高
(2,180)
2,107 2,111 2,151
25,075 23,998 21,607 23,893 20%
30%
40%
億円(22,000)
'15上期 '15下期 '16上期 '16下見
0%
10%
'15上期 '15下期 '16上期 '16下見
4.3%
10.0%
15.0%
期 期 期 見 15上期 15下期 16上期 16下見
8 1%ROS
経常利益 当期利益ROE(年率)*
1,298
7101,020
5.2% 3.0%1.3%
4.3%
0.0%
5.0%
1,201 8.1%
1.8% 0.8%億円
(1,150)
710
280
-15.0%
-10.0%
-5.0%
253 110
490 億円(150)(0)
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'15上期 '15下期 '16上期 '16下見 '15上期 '15下期 '16上期 '16下見
* 親会社株主に帰属する当期純利益※ ( )は前回(7/28)公表値
国内経営環境6
薄板三品在庫 非住宅着工床面積(万㎡)
1.5
500 薄板三品在庫(左軸)
普通鋼鋼材在庫率(右軸)
(単位:万㌧)
薄板三品在庫 非住宅着工床面積(万㎡)
1,452 1,463
1,389 1,398 1,368 1 3591,400
1,450
1,500
420407
425421
403391
405397 1.0
400
1,323 1,336 1,325
1,202
,
1,298
1,202
1,359
1,266
1,186
1,297
1,200
1,250
1,300
1,350
0 0
0.5
300
1,149
1 000
1,050
1,100
1,150
1,200
0.0300
国内完成車生産台数(万台)
266
国内鉱工業在庫指数 (2010年=100)
125 0
FY131Q 2Q 3Q 4Q
FY141Q 2Q 3Q 4Q
FY151Q 2Q 3Q 4Q
FY161Q 2Q 3Q見 4Q見
1,000
228 246
250 266
240 238 233
248
217 228
235 239
211
232
241 246
200
250
95.0
105.0
115.0
125.0
乗用車
鉱工業
100
150
65.0
75.0
85.0
3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9
乗用車
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FY131Q 2Q 3Q 4Q
FY141Q 2Q 3Q 4Q
FY151Q 2Q 3Q 4Q
FY161Q 2Q 3Q見 4Q見
100 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9
2013 2014 2015 2016
国内経営環境7
内鋼材消費国内鋼材消費百万t/Q 国内鋼材在庫循環
14.2Q6
8在庫積み上がり
3020
13.1Q 13.3Q
13.4Q14.1Q
14.3Q
14.4Q2
4増↑
普通鋼鋼材国内向在庫
(前年比
在庫調整
在庫積み増
28
29
18
19
全国粗鋼(右軸)
12.4Q -1.7 13.2Q
15.1Q15.2Q
15.3Q
16.1Q ’16.2Q-4
-2-6 -4 -2 0 2 4 6 増加率(%))
↓減
整局面
増し局面
26 226.3
26.6
26
27
16
17
0 7百万t/月日本への輸入材
15.4Q -6在庫減
減← 普通鋼鋼材国内向出荷(前年比増加率(%)) →増
26.2
25
26
15
16
0.5 0.50.4
0.50.6
0.50.5 0.5 0.5 0.4
0.5 0.5
0.4
0.5
0.6
0.7
台湾
百万t/月
14.9
15.4
15.815.5
23
24
13
14
国内鋼材消費(左軸)
0.0
0.1
0.2
0.3
月 月 月
中国
韓国2212
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q3Q
見4Q
見
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1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 7月 8月 9月
CY2012 CY2013 CY2014 CY2015 CY20162008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
海外経営環境8
2.440(百万㌧/月) (百万㌧/日)
1日当たり粗鋼生産量(右軸)
各国熱延市況 中国粗鋼生産と鋼材在庫
他
北米
中国鋼材輸出向け先(百万㌧ / 月)
800
($/㌧)
2 2
2.3
30
35
1日当たり粗鋼生産量(右軸)
3 18.68.5
9.89.4
10.1
8.88.6
10
北米
欧州
中東
アセアン
韓国
700
宝鋼リストプライス
2.1
2.2
25
30
1 00.2 0.1
0.12.7 2.7
3.02.6
3.1
2.5 2.36.6
日本
600
1.9
2.0
15
20 ミル在庫
0 9 0 8
1.0 1.0 1.0
1.0 0.7 0.9 0.9
1.3 0.9 1.0
0.9 0.7
0.3
0.4 0.30.1 0.2
1 4 1 6
2.0
4.34.64.9
5.15
500 米国
欧州
1.810
1.9 2.5 2.7
3.0 3.4 3.4 2.8
3.3
0.3 0.4 0.4 0.5
0.6
0.9 0.8
0.5 0.5 0.6 0.5
0.7
0.2 0.20.2 0.2
1.3 1.41.4 1.6
300
400 欧州
東アジア
1.6
1.7
0
5
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 0月 1月 2月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 0月 1月 2月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月
流通在庫
0.9 0.8 0.8 0.8 1.1 1.1 1.1 1.2 1.2 1.4 1.3 1.2
1.1 1.2 1.5 1.4
01H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 7月 8月 9月
20010月12月 2月 4月 6月 8月 10月12月 2月 4月 6月 8月 10月
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 92014 2015 2016
(出所: CISA、MYSTEEL)
1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 2H 1H 7月 8月 9月
CY12 CY13 CY14 CY15 CY162014 2015 2016
強粘結炭 価格推移9
(US$/wmt) ($/t)
400
420東アジアHC市況
(US$/wmt)
230
250 $246($/t)
380
400
190
210 $200
360170
4週 1週 2週 3週5週
130
150
59.5
60.0 国内HC市況
市況価格 (千円/t)
9月4
10月
1
10月
2
10月
3
9月5
90
110
58.5
59.0
59.5
70FY13
FY13
FY13
FY14
FY14
FY14
FY14
FY15
FY15
FY15
FY15
FY16
FY16
FY16
FY16 57.0
57.5
58.0
6 3 0 7 4 1
契約価格
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(出所: Bloomberg)
2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
9/26
10/3
10/1
0
10/1
7
10/2
4
10/3
1
原料炭需給バランス10
石炭消費内訳イメ ジ 原料炭海上貿易 需給バランス石炭消費内訳イメージ (億㌧/年) 原料炭海上貿易 需給バランス上:供給能力、下:需要
カナダ米国 豪州その他
<消費国別><貿易種別>
0.0 1.0 2.0 3.0
その他 中国インド
‘15
供給余力0.18
(億㌧/年)
一般炭 60
原料炭 10
海上3
陸上7
その他5
中国 国内炭
<中国調達>
7 中国5
国内炭4.5
輸入炭0.518 -12
4
米国供給減
中国の国内炭鉱稼働日数規制:330日→276日/年 (-54日/年) ≒ 16%の稼働日数減
↓中国の原料炭国内消費量 約4.5億㌧の16%≒ 大 年率約0.7億㌧ の
2-42015年需給バランス
他国需要増等
2016年当初想定
需給バランス中国炭鉱
(百万㌧/年)
中国の原料炭国内消費量 約 億㌧の 大 年率約 億㌧ の
原料炭が中国国内で不足となる計算
-α
中国炭鉱稼働日数規制
下期需給変動要因
β中国豪雨
2016年7-10月一過性影響(中国豪雨、豪州トラブル)戻り
2017年1-3月豪州雨季による供給の減少
中国原料炭在庫消化完了による海外調達増
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-β中国豪雨、豪州トラブル等
主要需要分野の活動水準11
FY15
1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q2Q
(上期) 上期下期
見通し年度
見通し
16/ 上→
16/ 下見
差異
15/ 上→
16/ 上
FY16
15 年→
16 年見
16/ 上見→
16/ 上
〔 国 内 〕 *2 *2*2*3
*2*2 10/31公表
実績
24 24 47 45 92 25 23 (46) 48 44 92 +1 +2 -4 +0
1,368 1,298 2,666 2,351 5,017 1,359 1,266 (2,455) 2,624 2,483 5,108 -41 +169 -141 +91
1 808 2 891 4 699 5 444 10 142 1 904 2 778 (4 567) 4 682 5 233 9 915 17 115 551 228
建設
住宅着工戸数
非住宅着工面積
公共 事受注*1 億
(万㎡)
(万戸)25
1,320
1,808 2,891 4,699 5,444 10,142 1,904 2,778 (4,567) 4,682 5,233 9,915 -17 +115 +551 -228
217 228 445 474 919 211 232 (441) 443 487 930 -2 +3 +44 +11
107 116 223 235 458 108 123 (231) 231 248 479 +8 +0 +17 +21自動
公共工事受注*1
完成車生産台数
完成車輸出台数
(10億円)
(万台)
(万台)
231
118
123 ( )
443 434 877 907 1,784 462 456 918 +41
16 16 32 31 63 15 14 (26) 30 29 59 -2 +3 -1 -3
動車
産業機
海外生産(8社)
大中型ショベル
(万台)
(千台)
119 118 237 214 452 88 96 (216) 184 211 395 -53 -32 +27 -57
327 320 647 615 1,262 305 305 (605) 610 583 1,193 -37 +5 -27 -69
機械
造船
金属工作機械
新造船起工
(千㌧)
(万グロス㌧ )
リグカウ ト状況 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 直近 直近 ゚ ク 直近ボトムリグカウント状況 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 直近 直近ピーク 直近ボトム
米国 1,089 1,546 1,875 1,919 1,761 1,862 977 485 553 (‘16/10/21) 2,031 (‘08/9/12) 404 (‘16/5/20)
深井戸(≧15,000ft) 249 249 395 324 326 354 205 117 122 (‘16/9) 413 (‘11/11) 98 (‘16/5)
北米 露 中を除く世 (‘16/9) (‘14/ ) (‘16/6)
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北米・露・中を除く世界 997 1,094 1,167 1,234 1,296 1,337 1,167 965 934 (‘16/9) 1,382 (‘14/7) 927 (‘16/6)
(出所:各種統計資料・当社推定) 建設工事受注動態統計の公共工事受注額*1 9月上旬見込み値*2
前回(7/28)公表値*3
国内主要需要分野の鋼材消費12
1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q (上見) 上期下期
見通し年度
見通し
差異FY1515/ 上
→16/ 上
FY1615/ 年
→16/ 年見
16/ 上→
16/ 下見
16/ 上見→
16/ 上
(単位:万㌧) *2*2*2*1
2,586 2,620 5,205 5,217 10,423 2,621 2,633 (5,256) 5,254 +48 -2
1,532 1,556 3,088 3,088 6,177 1,490 1,542 (3,005) 3,032 3,130 6,162 -56 +27 +98 -15
全国粗鋼生産量
国内鋼材消費
製造業 率 ( 63.2 62.6 62.9 62.9 62.9 62.9 63.0 (63.5) 63.0 62.6 62.8 +0.1 -0.5 -0.4 -0.2
1,220 1,240 2,459 2,458 4,917 1,178 1,221 (2,375) 2,399 2,486 4,884 -61 +24 +87 -33
536 553 1,089 1,087 2,176 525 543 (1,042) 1,067 1,114 2,181 -22 +25 +47 +4
製造業比率 (%)
普通鋼鋼材消費
建 設
684 687 1,370 1,370 2,740 653 678 (1,332) 1,331 1,372 2,703 -39 -1 +41 -37
111 109 220 209 429 105 104 (210) 209 198 407 -11 -1 -11 -22
261 271 532 546 1,078 255 272 (524) 528 561 1,089 -4 +4 +33 +11
製 造 業
ウチ、造船
ウチ、自動車 , ( ) ,
124 119 243 232 475 112 116 (230) 228 234 462 -15 -2 +6 -13
73 73 146 145 291 69 72 (142) 141 143 284 -5 -1 +3 -6
312 317 629 631 1 260 312 321 (631) 634 644 1 278 +5 +3 +10 +18
ウチ、産業機械
ウチ、電気機械
特殊鋼鋼材消費 312 317 629 631 1,260 312 321 (631) 634 644 1,278 +5 +3 +10 +18
150 159 309 329 638 150 158
949 946 1,895 1,867 3,762 979
特殊鋼鋼材消費
鋼材輸入
鋼材輸出
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(出所:各種統計資料・当社推定) 9月上旬見込み値*2前回(7/28)公表値*1
当社製鉄事業 主要指標13
1Q 2Q 上期 下期 年度 1Q 2Q (上見) 上期下期
見通し年度
見通し
FY1616/ 上
→16/ 下見
16/ 上見→
16/ 上
15/ 上→
16/ 上
15/ 年→
16/ 年見
FY15 差異
(単位:万㌧)
見通し 見通し
1,045 1,089 2,135 2,117 4,251 1,049 1,076 (2,170) 2,126 2,190 4,320 -9 -44 +64 +69
1,089 1,139 2,227 2,226 4,453 1,116 1,153 (2,300) 2,270 2,330 4,600 +43 -31 +60 +147
16/ 下見16/ 上16/ 上 16/ 年見
*出銑量
粗鋼生産量(連結)
1,031 1,076 2,107 2,111 4,217 1,058 1,093 (2,180) 2,151 2,200 4,350 +44 -29 +49 +133
985 979 1,964 1,998 3,962 960 1,009 (2,030) 1,968 2,060 4,030 +4 -62 +92 +68
粗鋼生産量(単独)
鋼材出荷量
23 21 44 40 83 24 24 (47) 48 45 93 +4 +1 -3 +10シームレス出荷量
74
41
71
42
(67)
(43) -4
68.1 67.9
43 43
+6
-2
+1.068.0
43 0
-13.3
43 45
73.1 77.1
-3
-6
48 46 47
82.8 79.8 81.3
鋼材輸出比率(%)[金額ベース]
鋼材平均価格(千円/㌧)
121 122 122 120 121 111 103 (105) 107 100 103 15円高 2円安 7円高 18円高
[ 額 ]
為替レート(¥/$)
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北海製鉄・日鉄住金鋼鉄和歌山含み*
2016年度上期実績・年度見通し14
1Q 2Q 1Q 2Q
差異
下期見通し
年度見通し
FY16 FY15
(上見)年度15/ 年
→
15/ 上→
16/ 上見→
16/ 上→上期上期 下期
(単位:億円)
1Q 2Q 1Q 2Q
12,649 12,426 25,075 23,998 49,074 10,511 11,096 (22,000) 21,607 23,893 45,500 -3,468 -393 +2,286 -3,574
523 459 983 693 1,677 -73 252 178 -805
見通し 見通し度
16/ 年見16/ 上 16/ 上 16/ 下見期期 期
売 上 高
営 業 損 益 523 459 983 693 1,677 73 252 178 805
844 454 1,298 710 2,009 -120 400 (150) 280 1,020 1,300 -1,018 +130 +740 -709
192 282 475 -177 298 -62 -29 -91 -566
営 業 損 益
経 常 損 益
特 別 損 益
727 473 1,201 253 1,454 -146 256 (0) 110 490 600 -1,091 +110 +380 -854
[ 79.7 ] [ 51.7 ] [131.2] [27.6] [158.7] [ -16.4 ] [ 29.1 ] [ 0.0 ] [ 12.4 ] [ 55.6 ] [ 68.0 ] [-118.8 ] [ 12.4 ] [ 43.2 ] [ -90.7 ]
当 期 損 益
[ 1株当たり当期損益 ]
*1
*2
1,257 1,245 2,502 2,257 4,759 641 990 1,630 -872
9.9% 10.0% 10.0% 9.4% 9.7% 6.1% 8.9% 7.5% -2.5%
当期損益 ]
EBITDA
EBITDA / Sales
6.7% 3.7% 5.2% 3.0% 4.1% -1.1% 3.6% (0.7%) 1.3% 4.3% 2.9% -3.9% 0.6% 3.0% -1.2%
9.8% 6.4% 8.1% 1.8% 5.1% -2.2% 3.9% 0.8% -7.3%
ROS
EBITDA / Sales
ROE
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親会社株主に帰属する当期純利益*1 2015年10月1日を効力発生日として、10株を1株とする株式併合を実施したため、2015年度の期首に当該株式併合が行われたと仮定し、1株当たり当期純利益を算定
*2
2016年度上期 特別損益15
FY15 FY16
(単位 億円)1Q 2Q
334 -8 326 - - -
下期上期 上期(単位:億円)
関 係 会 社 株 式 売 却 益
300 - 300 - - -
- -137 -137 - - -
158 32 190 27 27設 備 休 止 関 連 損 失
受 取 和 解 金
減 損 損 失
-158 -32 -190 - -27 -27
- - - -62 -2 -64
475 -177 298 -62 -29 -91特 別 損 益
設 備 休 止 関 連 損 失
事 業 再 編 損
475 -177 298 -62 -29 -91特 別 損 益
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経常損益分析 (FY15/上期→FY16/上期) 16
(単位:億円)FY15/上期
[A]FY16/上期
[B]増減
[A→B]
経 常 利 益 1 298 280 -1 018
在庫評価差 -280 (-310 → -590) 粗鋼+44万㌧ (2,107→2,151)出荷+4万㌧ (1,964→1,968)キャリーオーバー影響含む
*1
*2
*3経 常 利 益 1,298 280 1,018製 鉄 1,107 140 -967
鉄以外セク ゙メント 170 134 -36
調 整 額 20 4 16
キャリ オ ハ 影響含む統合効果含む退職給付、熊本地震影響 等ストック:-320 (+120→ -200) フロー: -180ウジミナス、NSSC 等エンジニアリング 6 化学 23
*4*5
*6
*7
*8調 整 額 20 4 -16
増益要因
減益要
エンシ ニアリンク -6、化学-23、新素材-9、システムソリューション+2
*8
1,608 +100+1,120
1 840
原料価格
販売価格品種構成
生産出荷
減益要因
*8
*2
*3
*5
1,2981,608 100 -1,840
+380-140
-500 +180 -40 870為替影響
コスト改善鉄以外セグメント
*8その他*4
*6 *7グループ会社
280
FY15 FY16在庫評価差*1 在庫評価差*1
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FY15上期
FY16上期
在庫評価差
除き在庫評価差
除き
経常損益分析 (FY15/下期→FY16/上期) 17
(単位:億円)FY15/下期
[A]FY16/上期
[B]増減
[A→B]
経 常 利 益 710 280 -430
在庫評価差 -260 (-330 → -590) 粗鋼+40万㌧ (2,111→2,151)出荷-29万㌧ (1,998→1,968)キャリーオーバー影響含む
*1
*2
*3経 常 利 益 710 280 430製 鉄 493 140 -353
鉄以外セク ゙メント 187 134 -53
調 整 額 30 4 26
キャリ オ ハ 影響含む統合効果含む退職給付、熊本地震影響、IPP定修差、 等ストック:-150 (-50→ -200) フロー: -150一過性影響+120 (在庫評価、為替影響 等)エンジニアリング 84 化学+28
*4*5
*6
*7
*8調 整 額 30 4 -26
増益要因
減益要
エンシ ニアリンク -84、化学+28、新素材-7、システムソリューション+10
*8
販売価格
減益要因
*3 *4 *5
7101,040 +190 -90 +100 -200
-300+180 -50 870
原料価格
販売価格品種構成
生産出荷 グループ会社
為替影響
コスト改善鉄以外セグメント
*8その他*2*3 *4
*6
*5*7
~
280300
FY15 FY16在庫評価差*1 在庫評価差*1
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FY15下期
FY16上期
在庫評価差
除き在庫評価差
除き
経常損益分析 (FY16/上期見通し→FY16/上期) 18
(単位:億円)FY16/上見
[A]FY16/上期
[B]増減
[A→B]
経 常 利 益 150 280 +130
在庫評価差 -70 (-520 → -590) 粗鋼-29万㌧程度 (2,180程度→2,151)出荷-62万㌧程度 (2,030程度→1,968)キャリーオーバー影響含む
*1
*2
*3経 常 利 益 150 280 +130製 鉄 50 140 +90
鉄以外セク ゙メント 95 134 +39
調 整 額 5 4 1
キャリ オ ハ 影響含むフロー: +10NSSC、ウジミナス等エンジニアリング+25、 化学 -2新素材 +2、システムソリューション+13
*4*5
*6
調 整 額 5 4 -1
増益要因
減益要減益要因
670 100 +90 20 +10 +170 +40 870原料価格
販売価格品種構成生産出荷
為替影響コスト改善
鉄以外セグメント
*6
その他*2
*3 *4グループ会社
*5
150
670280
-100 +10 +90 -20 +10
FY16 FY16在庫評価差*1 在庫評価差*1
~
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FY16上見
FY16上期
在庫評価差
除き在庫評価差
除き
経常損益分析 (FY16/上期→FY16/下期見通し) 19
(単位:億円)FY16/上期
[A]FY16/下見
[B]増減
[A→B]
経 常 利 益 280 1 020 +740
在庫評価差 +710 (-590 → 120) 粗鋼+49万㌧程度 (2,151→2,200程度)出荷+92万㌧程度 (1,968→2,060程度)キャリーオーバー影響含む
*1
*2
*3経 常 利 益 280 1,020 +740製 鉄 140 860 +720
鉄以外セク ゙メント 134 146 +12
調 整 額 4 16 +12
キャリ オ ハ 影響含む統合効果含む償却費 等ストック:+140 (-200→ -60) フロー: ~季節要因 等エンジニアリング~ 化学+14
*4*5
*6
*7
*8調 整 額 4 16 +12
増益要因
減益要
エンシ ニアリンク ~、化学+14、新素材-4、システムソリューション+4
*8
減益要因
1,020870 +200
-440 +120 -40 +140 +40 +10900
販売価格、構成、原料
生産出荷
為替影響コスト改善
鉄以外セグメント
*8
その他
*2*3
*4 *6*5グループ会社
*7
280-440
FY16 FY16在庫評価差*1 在庫評価差*1
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FY16上期
FY16下見
在庫評価差
除き在庫評価差
除き
経常損益分析 (FY15年度→FY16年度見通し) 20
(単位:億円)FY15年度
[A]FY16年見
[B]増減
[A→B]
経 常 利 益 2 009 1 300 -709
在庫評価差 +170 (-640 → -470) 粗鋼+133万㌧程度 (4,217→4,350程度)出荷+68万㌧程度 (3,962→4,030程度)キャリーオーバー影響含む
*1
*2
*3経 常 利 益 2,009 1,300 709製 鉄 1,600 1,000 -600
鉄以外セク ゙メント 358 280 -78
調 整 額 50 20 30
キャリ オ ハ 影響含む統合効果含む退職給付、熊本地震影響、 受取配当 等ストック:-330 (+70→ -260) フロー: -220ウジミナス(為替影響他)、NSSC 等エンジニアリング 91 化学+20
*4*5
*6
*7*8調 整 額 50 20 -30
2,649 +200生産出荷増益要因
減益要因
*2 *3
4
エンシ ニアリンク -91、化学+20、新素材-20、システムソリューション+16
販売価格、構成、原料
*8
2,009
2,649
-1,060+600 -390
550-80 1,770
為替影響
コスト改善鉄以外セグメント
*8その他*4
*6*5
グループ会社
*7
1,300-550 +400
FY15 FY16在庫評価差*1 在庫評価差*1
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FY15年度
FY16年見
在庫評価差
除き在庫評価差
除き
製鉄以外セグメント概況21
2016年度 経常損益動向 (前年対比)売上高 経常利益推移 (単位 億円) 2016年度 経常損益動向 (前年対比)
3,656 3,871 3 210 3,650
売上高・経常利益推移(4セグメント合計)
(単位:億円)
売上高:原油価格の低迷と円高の影響等により、減収減益の見通し。
エンジニアリング事業 減益
170 187
, 3,210
経常利益
:円高や化学品の市況下落により減収も、エスパネックス販売増と在庫評価影響減により増益の見通し。
化学事業
:表面処理銅ワイヤや炭素繊維の需要は堅調に増加したものの、新興国経済の停滞、市場競争激化 円高進行等の影響を受け 減収減益
新素材事業
増益
減益170 187 134 146
15年上期 15年下期 16年上期 16年下見(単位:億円)
:業務ソリューション・サービスソリューション共に増収の見通し。販管費増を見込むものの、粗利率改善効果もあり、増益となる見通し。
システムソリューション事業
化、円高進行等の影響を受け、減収減益。
増益
減益
上期 上期 (対前年度)
1,013 1,818 812 1,600 (-218)
2016年度見通し2015年度
上期 上期 (対前年度)
1,402 3,157 1,165 2,700 (-457)
2015年度 2016年度見通し化学事業
(単位 億 )
売上高 売上高
エンジニアリング事業
2016年度見通し2015年度
31 10 8 30 (+20)
2016年度見通し2015年度
21 121 15 30 (-91)経常利益 経常利益
システムシ 事業新素材事業
上期 上期 (対前年度)
1,062 2,189 1,060 2,230 (+41)
101 194 103 210
上期 上期 (対前年度)
178 362 171 330 (-32)
16 30 7 10 ( 20)
ソリューション事業
売上高
経常利益
新素材事業
売上高
経常利益
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101 194 103 210 (+16)16 30 7 10 (-20) 経常利益経常利益
貸借対照表22
2016年3月末
2016年9月末
流動資産合計 19 900 18 200
2016年3月末
2016年9月末
負債合計 34,159 33,243
(億円)(億円)
1.06D/Eレシオ
財務体質推移
流動資産合計 19,900 18,200
たな卸資産 11,109 10,621
固定資産合計 44,349 43,590
負債合計 34,159 33,243
有利子負債 20,082 19,505
純資産合計 30,090 28,548
0.86
0.66 0.72 0.74D/Eレシオ
*2
有形固定資産 25,792 25,531
投資有価証券 5,924 5,989
自己資本 27,738 26,230
評価差額金 1,713 1,55026 836
29,78627,738
*1
関係会社株式 9,798 9,302
資産合計 64,250 61,791
非支配株主持分 2,352 2,317
負債純資産合計 64,250 61,79123,940
26,836 26,230自己資本
2016年3月末 2016年9月末 増減
総資産 (億円) 64,250 61,791 -2,459有利子負債(〃) 20,082 19,505 -576
25,43022,963
19,76520,082
19,505
有利子負債
*2
有利子負債( ) 20,082 19,505 576自己資本 (〃) 27,738 26,230 -1,507D/Eレシオ (倍) 0.72 0.74 +0.02
20133月末
20143月末
20153月末
20163月末
20169月末
有利子負債
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その他有価証券評価差額金 2015年7月に実施したハイブリッド証券から劣後ローンへのリファイナンス影響を含む。(有利子負債3,000億円増、D/Eレシオ0.1程度増。格付け評価上影響は無い)*1 *2:
第2四半期末の剰余金の配当23
当第2四半期末の剰余金の配当につきましては、既公表の配当方針に従い、
第1四半期決算発表時(2016年7月28日)に公表致しましたとおり第1四半期決算発表時(2016年7月28日)に公表致しましたとおり、
誠に遺憾ではありますが、実施を見送ることとさせていただきます。
なお、当期末の配当につきましては、第3四半期決算発表時に、年度見通しの
当期純利益を踏まえて判断し、公表する予定です。
< 剰余金の配当等の決定に関する方針 >
当社は、業績に応じた利益の配分を基本として、企業価値向上に向けた投資等に必要な資金所要、先行きの業績見通し、連結及び単独の財務体質等を勘案しつつ、第2四半期末及び期末の剰余金の配当を実施する方針と致しております。
「業績に応じた利益の配分」の指標としては、連結配当性向年間20~30%を目安と致します。
なお、第2四半期末の剰余金の配当は、中間業績及び年度業績見通しを踏まえて判断することとしております
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こととしております。
設備投資・減価償却費24
(単位:億円)(単位:億円)
新日鐵住金(上段:新日鉄下段:住金)
FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16見
4 900 4 600 4 650 4 000 3 800 4 200 2 570 3 043 3 046 3 700設 備 投 資
<工事ベース>
4,900(3,100)(1,788)
4,600(3,000)(1,591)
4,650(3,300)(1,366)
4,000(2,900)(1,099)
3,800(2,650)(1,157)
4,200 2,570 3,043 3,046 3,700程度
3,465 3,835 4,048 4,177 4,038 3,385 3,318 3,200 3,082 3,100減価償却費
3,465(2,440)(1,025)
3,835(2,737)(1,098)
4,048(2,840)(1,208)
4,177(2,915)(1,262)
4,038(2,809)(1,229)
3,385 3,318 3,200 3,082 3,100程度
6,000設備投資
4,200 設備投資減価 3,700
2 000
4,0003,385
新
減価償却費住金
新
住金
減価償却費
2,5703,200
3,0433,318
3,0463,082
3,700
3,100
0
2,000
FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 見
新日鉄
新日鉄
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FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16見
※ 設備投資 : FY07~12の新日鐵住金は、新日鉄と住金の合算値を50億円単位で四捨五入
25
2. 中期経営計画の進捗状況
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中期経営計画 進捗状況: 定量的指標の目標値26
ROS 10 %8.1%
ROE10 % 以上 以上
3.0%1.3%
4.3%1.8%
0.8%
目標
FY17目標
FY17FY15下期
FY16上期
FY16下見
FY15上期
FY15下期
FY16上期 FY 7
コスト改善(億円) 1,500 D/Eレシオ
0 5億円
下期 期 下見 期 下期 期
年率
以上
600以上 0.75 0.72
0.74 0.5程度
以上
400
ベース
目標 目標FY15 FY15 FY16FY14 FY15 FY16見
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FY17 FY17上期 下期 上期FY14 FY15 FY16見
中期計画 進捗状況27
FY15 FY16 FY17 FY18社名/製造所 内容
FY15 FY16 FY17 FY18以降1H 2H 1H 2H
マザーミルの
君津 第3高炉休止
八幡 鉄源 適生産体制構築
3/12
マサ ミルの強化
八幡 鉄源 適生産体制構築
鹿島・君津 コークス炉リフレッシュ
BNA CG 稼働開始
FY18~20予定
(君/第4A)8月立上
(鹿/1F)8/25竣工
(鹿/2E)4月予定
9/15
(君/第5)2H予定
(君/第4B)1月予定
グロ バル
BNA No.4CGL稼働開始
ICI 第4ライン商業生産開始
NSCh 稼働開始
10/30
12/11線 増
(米国:クランクシャフト/鍛造プレスライン新設)
9/15(中国:自動車鋼板/宝鋼とのJV能力拡大)
ク ローハ ル事業強化
稼働開始
VAM® BRN 稼働開始予定
KOS 稼働開始予定
12/11(中国:自動車向線材/NBC中国の能力増強)
(ブルネイ:鋼管/住友商事とのJV)
FY16予定(インドネシア:建材/大阪製鐵とPTKSとのJV)
FY16予定
海外JV生産能力
KNSS 稼働開始予定
NSCI 稼働開始予定
VSB VBR統合
(インドネシア:自動車鋼板/PTKSとのJV)
(米国:自動車用線材/二次加工メーカーとのJV) FY17予定
FY17予定
(イン ネ ア 建材/大阪製鐵 )
2012年度末
900万t
生産能力
VSB ・ VBR統合 経営統合
NS BlueScope 第3溶融めっきライン新設
AGIS 第2溶融亜鉛めっきライン 10月
足下
1,900万t FY18予定
(伯:鋼管/バローレックの100%子会社との統合)10/1
(タイ: 建材薄板/第3溶融めっきラインの新設)
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AGIS 第 溶融 鉛 きライン商業生産開始
10月(UAE: 建材薄板/第2溶融亜鉛めっきライン)
28
3. 当社ブラジル事業について
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ブラジル経済の悪化と巡航速度に向けた回復29
2 0%4%
6%
8% 2016~IMF予測
4
資源価格下落政治混乱(ペトロブラス等)
2014年以降の急速な経済減2.0%
2%
0%
2%
GDP成長率2
3
為替レート
2014年以降の急速な経済減
速は、リーマン時を上回る未曾有の危機(とりわけ自動車、エネルギー分野で顕著な悪化)
-4%
-2%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
E20
17E
2018
E20
19E
2020
E20
21E
GDP成長率
1
Jan-
13A
pr-1
3Ju
l-13
Oct
-13
Jan-
14A
pr-1
4Ju
l-14
Oct
-14
Jan-
15A
pr-1
5Ju
l-15
Oct
-15
Jan-
16A
pr-1
6Ju
l-16
Oct
-16
レアル/US$
新政権下による緊縮財政・構造改革への政策転換
3.0
3.5
4.0
30
35
40百万t/年 百万台/年
自動車販売台数
(右軸)
2016~みずほ銀行予測
38%減
60,000
株価BOVESPA指数
経済は底打ち、緩やかに回復見込み
2.0
2.5
20
25
(右軸) 20%増
2014 20151 中国 23.5 中国 24.62 米国 16 9 米国 17 9
50,000
国別自動車販売台数(百万台/年)
1.0
1.5
10
15
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
016E
017E
018E
019E
020E
鋼材需要 2016~WSA予測
2 米国 16.9 米国 17.93 日本 5.6 日本 5.04 ブラジル 3.5 ドイツ 3.55 ドイツ 3.3 インド 3.46 インド 3.2 英国 3.1
40,000
an-1
3Ap
r-13
Jul-1
3O
ct-1
3an
-14
Apr-
14Ju
l-14
Oct
-14
an-1
5Ap
r-15
Jul-1
5O
ct-1
5an
-16
Apr-
16Ju
l-16
Oct
-16
© 2016 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 220 20 20 20 20 7 英国 2.8 ブラジル 2.6Ja A J O Ja A J O Ja A J O Ja A J O
鉄鋼市場規模と成長ポテンシャル30
一人当り鋼材消費は依然低位ブラジルは依然として世界的に大きな鉄鋼市場 人当り鋼材消費は依然低位今後も人口増加
鉄鋼需要はGDP以上の成長余地グローバル鋼材需要分布 (2015年) 国別鋼材需要 ブラジルの 人当り鋼材消費と人口推移
ブラジルは依然として世界的に大きな鉄鋼市場世界的保護主義の中、Market-inの必要性増大
ク ロ ハ ル鋼材需要分布 (2015年)
672
中国
北米304欧州
国別鋼材需要世界計1499百万t
229 238 180
200
220
240百万人 Kg/人年
人口(棒・左軸)
15%増
フ ラシ ルの一人当り鋼材消費と人口推移
1 中国 6722 米国 963 インド 80
70
50CIS
63日本
56
110北米304
韓国53
中東
208 155
116 100
120
140
160
140
160
180
200(棒 左軸)3 イント 80
4 日本 635 韓国 566 ロシア 397 ドイツ 398 トルコ 34
70中南米鋼材消費推移
70中南米
65ASEAN5
39アフリカ
7オセアニア
80インド
他アジア40
1,400
116
60
80
100
100
120
140
993
994
995
996
997
998
999
000
001
002
003
004
005
006
007
008
009
010
011
012
013
014
015
30E
50E
一人当たり鋼材消費(粗鋼換算 折線・右軸))
8 トルコ 349 メキシコ 24
10 イタリア 2411 ブラジル 21
70
40
50
60
70
百万t/年
他中南米
中南米鋼材消費推移
800
1,000
1,200韓国 1114Cf.各国の一人当たり鋼材消費(粗鋼換算)
19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
203
205
2110
20
30
40
ブラジル
メキシコ
0
200
400
600
日本 中国韓国
日本 535中国 509
ASEAN5 134ブラジル 116インド 70
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0
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
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2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
E20
17E
ブラジル
(出展: World Steel Association)
0
'55 '60 '65 '70 '75 '80 '85 '90 '95 '00 '05 '10 '15インド 70
鉄鋼市場構造(製造業中心マーケット)とウジミナスのポジション31
【ウジミナスの強み】工業化された鉄鋼需要の存在
鋼材需要構成 国内粗鋼生産シ ア
【ウジミナスの強み】板系トップシェア自動車鋼板(UNIGAL)、エネルギー向け厚板(CLC)等
高級鋼対応可能な設備装備力
工業化された鉄鋼需要の存在(製造業向け、とりわけ自動車向け比率の高さ)
当社技術の強みが活かせる市場
3 3自動車
鋼材需要構成
30%13%
8%
アルセロールミタルCSN
CSA 他
国内粗鋼生産シェア
高炉
イパチンガ クバトン
高炉2016.1
鉄源休止
ウジミナスの設備構成と強み(2013年)
(百万㌧)
12 3.9
3.3
他製造業板系 21%15%
13%ゲルダウ
ウジミナス
CSN
粗鋼・熱間圧延 能力バランス
製鋼
厚板 熱延
CLC
UNIGALウジミナス70%NSSMC30%
厚板熱延
2013 8
製鋼鉄源休止
購入鋼片
3.9流通向
土木建築 0 20 40
熱間
粗鋼
薄板 厚板 条系
転炉鋼 電炉鋼
百万t
粗鋼 熱間圧延 能力ハ ランス
酸洗・冷延
CAPL・BAF 溶融亜鉛 キ
CLC
酸洗・冷延
2013.8稼働一
貫での
足下フル生産
11
2.7
流通向条系
自動車
他製造業
29%
31
アルセロールミタルCSN
国内板系生産シェア 電気亜鉛メッキ亜鉛メッキ
GA GI
の品質管理
3.4 3.2 3.53.0
2.3伯 自動車生産台数11
3.5
4.0流通向
土木建築
%
5%36%
%ゲルダウ
理
1 2 3 4 5
うち日系
生産台数(百万台/年)
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ウジミナス
(出典: IABr)
2011
2012
2013
2014
2015
(参考)当社グローバル自動車鋼板供給体制32
25 5【凡例】国別自動車生産台数
19
12 韓国 台湾 他アジア CIS 南ア 豪州
0 0 1 0 0 001
21 0
うち日系
自動車生産台数(百万台/年)
【 】国別自動車生産台数(2015年 世界計88百万台)
94
41 2
9
2 3 2
欧州 インド インドネシア タイ 中国 日本 米国 カナダ メキシコ ブラジル 他中南
米
2 2 1 2 3 4 1 1 0.4 0.1 2 2
1
当社グロ バル自動車鋼板供給 1900万t体制
I/N TEK、KOTE (150)
国内 800万t 米州 500万tアジア 600万tアルセロールミタル 技術クロスライセンス
当社グローバル自動車鋼板供給 1900万t体制
NS-SUS(100)
BNA(260)JCAPCPL(60) TENIGAL(40)
AM/NS Calvert (200)NSSMC(800)
KNSS(48)2017稼働予定
NS SUS(100)
UNIGAL(100)素材供給あり
( )内は自動車鋼板製造能力
(CAPL,CGL) 万t/年
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( )〃 なし
ウジミナス社業績の底打ち回復、増資・債務リストラ完了33
ウジミナス鋼材出荷量 ウジミナス業績ウシ ミナス鋼材出荷量 ウシ ミナス業績
148
173 157
139
百万t/Q 0.32 0.180.45 0.47 0.38
0.23
-0.07-0 25
0.05 0.070.31
0.10 0.01 0.05
0 11
EBITDA
139 126 128
118 121
90 90 96
-0.25-0.13 -0.24
-0.78 -1.04
-0.15 -0.12 -0.11
当期損益an
-M
arAp
r- un Jul-
Sep
Oct
-De
can
-M
arAp
r- un Jul-
Sep
-1.63
Jan-
Mar
Apr-
Jun
Jul-
Sep
Oct
-De
cJa
n-M
arAp
r-Ju
nJu
l-Se
p
'11 '12 '13 '14 '15 '16
10億レアル/Q
‘11 ‘12 ‘13 ‘14’151Q 2Q 3Q 4Q
’161Q 2Q 3Q
16 -38 -9 9 -16 -35 -57 -68 -7 -13
当社持分法損益(億円)
15FY 約 180億円
Ja M A J J S O D Ja M A J J S
'11 '12 '13 '14 '15 '16
資金対策
【増資】2016年4月18日決議 7月19日増資手続き完了
【債務再編】2016年9月12日 債務再編に関する契約
15FY 約-180億円うち為替差損・鉱山減損 約-100億円
2016年4月18日決議 7月19日増資手続き完了普通株10億レアル(約300億円)うち当社引受 3.65億レアル(114億円)当社持分 協定株主内比率 43.57%⇒43.57%
普通株保有比率 29 30%⇒31 35%
2016年9月12日 債務再編に関する契約完了(総債務の92%相当)
元本返済3年繰延。以降7年間で段階的に返済。
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普通株保有比率 29.30%⇒31.35%経済持分 15.44%⇒17.49%
バローレック社とのブラジル鋼管事業34
米国市場原油価格(WTI SPOT)統合 シナジ 発揮
(US$/bbl)
50.150
100
)
イパチンガVBR
ベロオリゾンテ
VSBジェシアバ
10/1 VSB・VBR統合⇒シナジー発揮・設備統合(旧VBRの上工程休止)・販管費削減
( )
VSB
0
Jan-
05Se
p-05
May
-06
Jan-
07Se
p-07
May
-08
Jan-
09Se
p-09
May
-10
Jan-
11Se
p-11
May
-12
Jan-
13Se
p-13
May
-14
Jan-
15Se
p-15
May
-16
新
リオデジャネイロサンパウロ
クバトン
シ ェシアハ
ジェシアバ造管工場 高規格化投資順次工事・立ち上げ中
VSB 2007~Vallourec Sumitomo Tubos do Brasil
(当社40.4% Vallourec56.0%)ジェシアバ
当社販売権30万t
能力60万t
新VSBVallourec Soluções Tubulares do Brasil
(当社15%、Vallourec84.6%)
ジェシアバ 能力60万t
当社販売権30万t
10/1 高規格化投資立上中
新鋭ミル
統合高炉
VBR 1952~Vallourec Tubos do Brasil
(Vallourec 100%)
ベロオリゾンテ ベロオリゾンテ能力50万 能力50万t
立上中
製鋼
造管
ベロオリゾンテ ベロオリゾンテ能力50万t 能力50万t
上工程休止予定
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造管
当社ブラジル事業(ウジミナス・VSB)の意味合いと取り組み35
当社における意味合い
当社技術力が活きる市場での成長捕捉~全世界的に保護主義傾向の強まる中で、既にマーケットインした拠点を活用
自動車鋼板グローバル供給体制の一翼
当社における意味合い
自動車鋼板グロ バル供給体制の 翼~伯内日系自動車メーカーへの高シェア+欧米系メーカーへの供給(GI知見蓄積)
高炉一貫製鉄所~国内マザーミルから遠距離地域での一貫品質管理による高級鋼供給
f 新規 貫製鉄所建設 スト 約1 500US$/ 700万 規模 100億$cf. 新規一貫製鉄所建設コスト 約1,500US$/t 700万t規模⇒100億$
7/19 増資手続き完了、9/12 債務再編完了⇒経済環境回復までの期間の資金確保ウジミナス社 足下の状況
株主・債権者が一体でウジミナスを支える体制が確立10/5 ミナスジェライス州高裁決定(Romel CEO復帰)⇒株主間協定の法的拘束性が明確化今後、収益力強化・利益成長に注力 ⇒ 債務再編の完遂を目指す
【ウジミナス】従来同様、ウジミナスの取り組みを 大限サポート
当社の取り組み
、 限対等JV経営安定化の仕組み(CEO交代指名制等)構築に向け、株主間対話を継続【VSB】10/1 VSB・VBR統合⇒来年:上工程集約(合理化)、メジャー対応精整強化(高規格化)
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合理化等を進め、ハイエンド:和歌山、メジャー向ミドルエンド:VSBの分業体制を戦力化へ
36
4. 参考データ
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世界の経済成長率推移 <2016年10月4日IMF改定値>37
前回
CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14CY16見通し
CY17見通し
CY15
前回 (2016.7.19)
3.0 -0.5 5.3 3.9 3.4 3.4 3.4 (3.1) 3.2 3.1 3.4
0.5 -3.4 3.2 1.7 1.2 1.4 1.9 (1.9) 2.1 1.6 1.8
(3.1)
(1.8)
(3.4)
(1.8)
世界 合計
先進諸国
米国 0.4 -2.6 3.0 1.8 2.3 2.2 2.4 (2.4) 2.6 1.6 2.2
0.6 -4.1 1.9 1.5 -0.7 -0.4 0.9 (1.7) 2.0 1.7 1.5
1 2 6 3 4 4 0 6 1 5 1 6 0 0 (0 5) 0 5 0 5 0 6
(2.2)
(1.6)
(0 3)
(2.5)
(1.4)
(0 1)
米国
欧州
日本 -1.2 -6.3 4.4 -0.6 1.5 1.6 0.0 (0.5) 0.5 0.5 0.6
6.1 2.7 7.5 6.2 5.1 5.0 4.6 (4.0) 4.0 4.2 4.6
9 6 9 2 10 4 9 3 7 7 7 7 7 3 (6.9) 6 9 6 6 6 2
(0.3)
(4.1)
(6.6)
(0.1)
(4.6)
(6.2)
日本
新興諸国
中国 9.6 9.2 10.4 9.3 7.7 7.7 7.3 (6.9) 6.9 6.6 6.2
7.3 6.8 10.6 6.3 4.7 6.9 7.2 (7.6) 7.6 7.6 7.6
4.7 1.7 7.0 4.5 6.2 5.1 4.6 (4.8) 4.8 4.8 5.1
(6.6)
(7.4)
(4.8)
(6.2)
(7.4)
(5.1)*
中国
インド
ASEAN5
5.6 -7.8 4.3 4.3 3.4 1.3 0.7 (-3.7) -3.7 -0.8 1.1
5.1 -0.6 7.5 2.7 1.0 2.7 0.1 (-3.8) -3.8 -3.3 0.5
(-1.2)
(-3.3)
(1.0)
(0.5)
ロシア
ブラジル
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(出所: IMF) ASEAN 5 : タイ、マレーシア、インドネシア、フィリピン、ベトナム*
世界の鉄鋼需要推移(鋼材見掛消費) <2016年10月11日WSA改訂値>38
前回(2016年4月13日)
<12年実績> <13年実績>15.3億㌧
<14年実績>15.4億㌧
<15年実績>15.0億㌧(15.0億㌧)
世界合計
14.4億㌧ 15.01億㌧(14.88億㌧)
<16年予測>
前回(2016年4月13日)
<17年予測>
15.10億㌧(14.94億㌧)
中国
14 年15.4(単位:億㌧)
12年
14.4
16年
15.013年
15.315 年15.0 17年
15.1
6.6
7.47.1
6.76 7
中国
その他
日本・北米・欧州
08年
12.2
6.76.5
74年
5.5
74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16E17E
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74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16E
(出所: World Steel Association )
17E
C 16
世界月別粗鋼生産量39
7 8 9
差異(A → C)
CY16年率換算
[C](B*12/9)7-9
1-9[B]
CY16
1-6
CY15[A](百万㌧)
1,597.8 797.2 133.9 134.1 132.9 400.0 1,197.2 1,596.3 -1.5(-3.0%) ( -1.5%) (0.8%) (1.7%) (1.6%) (1.4%) (-0.6%) (-0.1%)
105 2 52 0 9 0 8 9 8 4 26 3 78 4 104 5 0 6
世界 計*
(前年同期比)
日本 105.2 52.0 9.0 8.9 8.4 26.3 78.4 104.5 -0.6(-5.0%) ( -1.1%) (1.5%) (1.4%) (-1.5%) (0.5%) (-0.5%) (-0.6%)
69.7 33.4 6.0 5.9 5.7 17.6 51.0 67.9 -1.7
(前年同期比)
日本
韓国
(-1.9%) ( -3.4%) (1.5%) (1.8%) (1.1%) (1.5%) (-1.8%) (-2.5%)
78.8 40.1 6.7 6.6 6.3 19.7 59.7 79.6 +0.8166 1 82 9 13 1 12 0 13 3 38 4 121 3 161 7 4 4
(前年同期比)
米国
EU28 166.1 82.9 13.1 12.0 13.3 38.4 121.3 161.7 -4.470.9 35.1 6.1 5.9 5.7 17.7 52.7 70.3 -0.633.3 14.9 2.7 2.8 2.6 8.1 22.9 30.6 -2.7
EU28
ロシア
ブラジル
89.4 47.0 8.1 8.1 7.9 24.1 71.1 94.8 +5.4803.8 401.1 66.8 68.6 68.2 202.7 603.8 805.0 +1.2( 2 3%) ( 0 9%) (1 5%) (2 4%) (3 1%) (2 3%) (0 2%) (0 2%)(前年同期比)
インド
中国
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(-2.3%) ( -0.9%) (1.5%) (2.4%) (3.1%) (2.3%) (0.2%) (0.2%)
(出所 :World Steel Association) 世界66カ国の合計値*
(前年同期比)
世界各国ホットコイル市況推移40
(2014年4月各現地通貨ベ スホ トコイル価格 1 0 )
1.10
(2014年4月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 )
1.00
0.90
0.70
0.80
0.60
日本 米国
欧州 韓国
中国 宝鋼リストプライス
0.50'14/04 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09
中国 宝鋼リストプライス
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(出所:日本鉄鋼連盟等データより当社作成)
国内鋼材消費推移41
( 百万㌧)
120
114
108105
113107
103106
104 106108
112
106103
107110111113113
118122
106111
106107112
110
120
製造業向け 建築・土木向け 粗鋼生産 全鉄鋼輸出全国粗鋼生産
( )
102 101103
96100
104
96102
99 97101100101103
91
98102
96104
81
88
9489
82 81
100
74
6458 59 59
63
71 69 6763 64
68 69 68
74
81 82
75 76 7781
77
69 70 72 71 71 7376 78 79 79
70
5760 62 61
65 6462
80
34 37 34 36 35 35 3638
3439
4440
44 42 42 41
58 59 59 57
40
60
全鉄鋼輸出
製造業向け鋼材消費
26
3431
3431 31 30 30 29
33 33 32 3025 23
19 17 18 1924 24 23 21
2427
30 2833
35 3532
36 34
20
40
0
建築・土木向け鋼材消費
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(出所:各種統計資料・当社推定)
国内粗鋼生産量 四半期別推移42
全国粗鋼生産量全国粗鋼生産量
FY0712,151
FY0810,550
FY099,645
FY1011,079
FY1110,646
FY1210,730
(万㌧) (万㌧)
FY1311,152
FY1410,984
FY1510,423
2,808
2,774
2,814
2,7572,767
2,789 2,754
2,6742 586
2,620
2,6332,584
2,621
2,6332,658
2,500
3,0002,000
住金(左軸)
新日鉄/単独 新日鐵住金(左軸)
*1
*2
FY16 3Q見通し*3
1 1521 163 1,159
2,586
2,000
1,500
新日鉄/単独、新日鐵住金(左軸)
全国粗鋼生産量(右軸)
FY16下見
1,0401,105
1,1501,1521,163
1,1011,129
, 59
1,1201,088
1,0311,076
1,0561,055
1,058
1,093
307338
1,7601,5001,000
710
2,200
482770795
228
500
1,000
500
4 673 4 148 3 915 4 537 4 292 4 355 4 567 4 496 4 217 FY16見
00
4,673 4,148 3,915 4,537 4,292
単純合算粗鋼生産量(新日鉄(単独)+住金)
4,355 4,567 4,496 4,217 FY16見
4,350
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住金:旧住金小倉・住金直江津・住金鋼鉄和歌山含み*1 新日鐵住金:日鉄住金鋼鉄和歌山含み*2経済産業省発表 FY16.3Q鋼材需要見通し*3
国内鋼材市況 (店頭価格)43
90 90 H形鋼(200 100)
熱延・冷延厚板・H形鋼( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ )
熱薄(2.3xS)
冷薄(1.0xS)
H形鋼(200x100)
厚板(19mm)
80 80
73.010/31
68.0
70 70
73.0
68.0
10/31
60 60 59.0
50
3 6 9 2 3 6 9 2 3 6 9 2 3 6 9
50
3 6 9 2 3 6 9 2 3 6 9 2 3 6 9
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'13/
03 06 09 12
'14/
03 06 09 12
'15/
03 06 09 12
'16/
03 06 09
'13/
03 06 09 12
'14/
03 06 09 12
'15/
03 06 09 12
'16/
03 06 09
(出所:鉄鋼新聞・月末・東京安値、問屋間仲間相場価格)
国内鋼材在庫推移44
700
国内普通鋼鋼材在庫(左軸)
薄板三品在庫(左軸)
(万㌧) (倍)
普通鋼鋼材・薄板三品在庫
3.5 50在庫量(左軸)
ときわ会(H形鋼)在庫(万㌧) (倍)
1.5
普通鋼鋼材在庫率(右軸)
3.0
40
在庫量( 軸)
在庫率(右軸)
600
2 0
2.5
30
1.0
500
1.5
2.0
20
0.5400
1.0
10
0.0300 0.0
0.5
0
3 6 9 2 3 6 9 2 3 6 9 2 3 6 9
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'13/
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'14/
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'15/
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'16/
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(出所:日本鉄鋼連盟)
'13/
03 06 09 12
'14/
03 06 09 12
'15/
03 06 09 12
'16/
03 06 09
原料価格推移 <鉄鉱石・原料炭>45
400200(US$/dmt) (US$/wmt)
鉄鉱石 原料炭豪州鉱石価格 豪州石炭価格
300150
強粘結炭
粉鉱石300150
200100
10050
0FY
04
FY06
FY08
0/ 1
Q
10/3
Q
1/ 1
Q
11/3
Q
2/ 1
Q
12/3
Q
3/ 1
Q
13/3
Q
4/ 1
Q
14/3
Q
5/ 1
Q
15/3
Q
16/1
Q
16/3
Q
0
FY04
FY06
FY08
0/ 1
Q
10/3
Q
1/ 1
Q
11/3
Q
2/ 1
Q
12/3
Q
3/ 1
Q
13/3
Q
4/ 1
Q
14/3
Q
5/ 1
Q
15/3
Q
16/1
Q
16/3
Q
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10 1 1 1 12 1 13 1 14 1 15 1 1 11 1 1 1 12 1 1 1 14 1 1 1 1 1
原料市況 <原油・スクラップ>46
60.0600
スクラップ
(US$/㌧) (千円/㌧)(US$/bbl) (US$/MT)
原油
750.0
900.0
100.0
120.0
40.0400600.080.0
450.060.0
25047.9314.5
20.0200
米屑(No1HMS)(US$/㌧ CIF韓国)(左軸)150.0
300.0
20.0
40.0
ドバイ原油(左軸)
19.3
314.5
0.00/0
3 06 09 12 /03 06 09 12 /03 06 09 12 /03 06 09
(US$/㌧、CIF韓国)(左軸)
関東鉄源入札価格
(千円/㌧)(右軸)0.00.0
3/03 06 09 12
4/03 06 09 12
5/03 06 09 12
6/03 06
バンカー(右軸)
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'13/
'14/
'15/
'16/'13
'14
'15
'16
原料市況 <フレート・型銑>47
60035ブ ジ
(US$/T,CIF 韓国)(US$/WMT,ケープサイズ 170千t船型)
型銑フレート
500
型銑(US$/㌧、CIF韓国)
30
ブラジル鉱石
西豪州鉱石
400
20
25
300
15
20
275
12 2
100
20010
12.2
5 3
0
100
3 6 9 2 3 6 9 2 3 6 9 2 3 6 9
0
5
3 6 9 2 3 6 9 2 3 6 9 2 3 6 9
5.3
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'13/
03 06 09 12
'14/
03 06 09 12
'15/
03 06 09 12
'16/
03 06 09
'13/
0 0 0 1
'14/
0 0 0 1
'15/
0 0 0 1
'16/
0 0 0
エネルギー関連指標の推移48
原油価格原油価格
120
140
2016/7/26世界銀行 予想
(US$/bbl)
50.040
60
80
100
$65.6
世界銀行 予想(2020年)
0
20
Jan-
05Ap
r-05
Jul-0
5O
ct-0
5Ja
n-06
Apr-
06Ju
l-06
Oct
-06
Jan-
07Ap
r-07
Jul-0
7O
ct-0
7Ja
n-08
Apr-
08Ju
l-08
Oct
-08
Jan-
09Ap
r-09
Jul-0
9O
ct-0
9Ja
n-10
Apr-
10Ju
l-10
Oct
-10
Jan-
11Ap
r-11
Jul-1
1O
ct-1
1Ja
n-12
Apr-
12Ju
l-12
Oct
-12
Jan-
13Ap
r-13
Jul-1
3O
ct-1
3Ja
n-14
Apr-
14Ju
l-14
Oct
-14
Jan-
15Ap
r-15
Jul-1
5O
ct-1
5Ja
n-16
Apr-
16Ju
l-16
Oct
-16
米国市場原油価格(WTI Spot)
リグカウント (2005年1月=100 )200
100
150
0
50
n-05
r-05 l-0
5t-
05n-
06r-
06 l-06
t-06
n-07
r-07 l-0
7t-
07n-
08r-
08 l-08
t-08
n-09
r-09 l-0
9t-
09n-
10r-
10 l-10
t-10
n-11
r-11 l-1
1t-
11n-
12r-
12 l-12
t-12
n-13
r-13 l-1
3t-
13n-
14r-
14 l-14
t-14
n-15
r-15 l-1
5t-
15n-
16r-
16 l-16
北米 (BakerHughes)
世界合計 (BakerHughes)
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Jan
Apr
Jul
Oct Jan
Apr
Jul
Oct Jan
Apr
Jul
Oct Jan
Apr
Jul
Oct Jan
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Jul
Oct Jan
Apr
Jul
Oct Jan
Apr
Jul
Oct Jan
Apr
Jul
Oct Jan
Apr
Jul
Oct Jan
Apr
Jul
Oct Jan
Apr
Jul
Oct Jan
Apr
Jul
為替推移 (ドル・円, ドル・ウォン)49
($・円) ($・ウォン)
1,600 160
直近の為替
2008/4/1101.9 $・円985 $・ウォン
($ 円) ($ ウォン)
1 300
1,450
130
145 直近の為替
ドル・ウォン2016/10/30104.7 $ ・円1,145 $・ウォン
1,150
1,300
115
130
1,000
, 50
100
5
850 85ドル・円
700 70
8/04 06 09 12
9/03 06 09 12
0/03 06 09 12 /0
3 06 09 122/
03 06 09 123/
03 06 09 124/
03 06 09 125/
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