Ventes totales à fin Juin (kt) er Résultats du 1er semestre 2016 de Total Maroc ... ·...

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Résultats du 1er semestre 2016 de Total Maroc : une performance en

progression soutenue.

Le Conseil d’Administration de Total Maroc s’est réuni le 16 Septembre 2016 sous la présidence de Monsieur Jérôme Dechamps, en vue d’examiner l’activité de la société et d’arrêter les comptes sociaux et consolidés au 30 Juin 2016.

Un peu plus d’un an après son introduction à la Bourse de Casablanca (29 mai 2015), Total Maroc annonce ses résultats pour le premier semestre de l’année 2016.

Total Maroc réalise un résultat net social de 399,8 MMAD, en progression de + 215,1 MMAD par rapport au premier semestre 2015.

Le résultat net consolidé s’établit à 402,6 MMAD au 1er semestre 2016, contre 145,9 MMAD au cours de la même période de l’exercice précédent.

Les ventes de Total Maroc affichent une progression de +8,7% par rapport au 1er semestre 2015 pour atteindre 675 kt contre 621 kt au 30/06/2015.

Le programme pluriannuel d’investissements de plus de 950 MMAD sur la période 2014-2016 s’est poursuivi au 1er semestre 2016, avec un effort soutenu dans le développement du réseau de stations-service, de l’activité GPL et dans les infrastructures logistiques.

Les effectifs ont augmenté de façon significative, avec le recrutement de 72 nouveaux collaborateurs, portant l’effectif du Groupe Total Maroc à 578 au 30/06/2016 contre 506 à fin 2015. Les ouvertures de stations en 2015-2016 ont par ailleurs créé 300 emplois indirects, qui viennent s’ajouter aux 4000 emplois que Total Maroc a déjà contribué à créer dans le royaume.

Résultats du 1er Semestre 2016

-

100

200

300

400

500

600

700

JUIN 2015 JUIN 2016

621 675

Ventes totales à fin Juin (kt)

+8,7%

2

Cette performance est notamment due à la conjonction de nombreux facteurs positifs :

le fort développement des ventes de carburants, en particulier sur le réseau de stations-service : impact des 16 ouvertures en 2015, des ouvertures de 2016, et de l’arrêt du flux informel de produits importés illégalement dans l’Oriental ;

l’attractivité de la nouvelle identité visuelle des stations-service TOTAL, déployée dans 244 stations à fin juin 2016 ;

l’introduction de nouveaux produits et concepts à forte valeur ajoutée (TOTAL Excellium, La Croissanterie, TOTAL Wash, Hard Auto, etc…) ;

l’amélioration des marges pétrolières, favorisée par des facteurs conjoncturels :

o un important effet prix sur stock lié à la hausse des cours au premier semestre 2016 ;

o l’amélioration des conditions d’approvisionnement des produits importés, dans un marché pétrolier mondial favorable ;

l’impact du taux d’imposition réduit à 23,25% lié à l’introduction en bourse de Total Maroc.

Ce niveau de résultats va permettre à Total Maroc de financer la poursuite du programme ambitieux d’investissements pluriannuel, particulièrement en logistique, de faire face à la charge financière liée à l’augmentation des stocks de sécurité, ainsi que d’envisager la distribution d’un dividende en légère augmentation. A titre de rappel, le marché pétrolier a connu les évolutions récentes suivantes: la décompensation totale des hydrocarbures liquides à partir du 1er janvier 2015, la dérégulation des prix des carburants à partir du 1er décembre 2015 et la libéralisation des importations du butane vrac au 1er juin 2016.

Résultat net social – Résultat net Consolidé

Résu

ltat

net

Soc

ial S

1 20

16

- 17,3- 0,5-4,8

Résu

ltat

net

Con

solid

é S1

201

6RESULTAT NET SOCIAL : VARIATION 2014 - 2015Amortissement

ContributifFiliales

consolidées Autres Retait.IFRS

DividendesFiliales Conso.

402,6M MAD

Rep.provison Salam Gaz399,8

M MAD

18,2 -1,8

Impôts différés

9,0

3

Comptes sociaux au 30 juin 2016

BILAN - ACTIF

(EN DIRHAMS)

Net

Immobilisations en non valeurs [A] 14 431 181,90 6 837 656,61 7 593 525,29 4 732 097,08

Frais préliminaires 2 280 200,00 1 596 140,00 684 060,00 912 080,00

Charges à répartir sur plusieurs exercices 12 150 981,90 5 241 516,61 6 909 465,29 3 820 017,08

Primes de remboursement des obligations

Immobilisations incorporelles [B] 111 570 286,54 17 579 140,04 93 991 146,50 94 343 290,06

Immobilisations en Recherche et Dev .

Brev ets, marques, droits et v aleurs 25 415 449,19 17 579 140,04 7 836 309,15 8 188 452,71

Fonds commercial 86 154 837,35 86 154 837,35 86 154 837,35

Autres immobilisations incorporelles

Immobilisations corporelles [C] 2 794 462 422,30 1 358 110 356,02 1 436 352 066,28 1 419 059 804,92

Terrains 93 949 289,13 93 949 289,13 87 949 289,13

Constructions 527 722 151,32 262 629 643,38 265 092 507,94 263 478 406,88

Installations techniques, matériel et 1 920 972 957,73 1 011 334 225,67 909 638 732,06 863 493 937,28

Matériel de transport 23 805 700,92 23 359 747,20 445 953,72 944 624,74

Mobilier, Mat. de bureau, Aménagement

div ers84 228 549,48 60 786 739,77 23 441 809,71 21 782 624,73

Autres immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles en cours 143 783 773,72 143 783 773,72 181 410 922,16

Immobilisations financières [D] 163 215 630,41 500 000,00 162 715 630,41 157 966 552,38

Prêts immobilisés 2 850 893,00 2 850 893,00 2 850 893,00

Autres créances financières 6 233 244,34 6 233 244,34 6 260 114,92

Titres de participation 154 131 493,07 500 000,00 153 631 493,07 148 855 544,46

Autres titres immobilisés

Ecarts de conversion actif [E]

Diminution des créances immobilisées

Augmentations des dettes financières

TOTAL I (A+B+C+D+E) 3 083 679 521,15 1 383 027 152,67 1 700 652 368,48 1 676 101 744,44

Stocks [F] 957 775 819,71 578 183,65 957 197 636,06 951 751 114,17

Marchandises 869 923 737,46 578 183,65 869 345 553,81 860 589 757,43

Matières et fournitures consommables 55 992 537,53 55 992 537,53 45 312 761,13

Produits en cours

Produits intermédiaires et produits résiduels

Produits finis 31 859 544,72 31 859 544,72 45 848 595,61

Créances de l'actif circulant [G] 2 001 117 697,38 155 574 060,55 1 845 543 636,83 1 730 540 676,43

Fournis. débiteurs, av ances et acomptes

Clients et comptes rattachés 1 160 677 289,54 155 574 060,55 1 005 103 228,99 1 032 513 209,57

Personnel 6 951 976,97 6 951 976,97 5 747 438,38

Etat 799 212 361,28 799 212 361,28 647 518 209,61

Comptes d'associés

Autres débiteurs 20 309 916,83 20 309 916,83 9 640 563,52

Comptes de régularisation- Actif 13 966 152,76 13 966 152,76 35 121 255,35

Titres valeurs de placement [H]

Ecarts de conversion actif [I]

Eléments circulants3 089 184,52 3 089 184,52 2 483 978,95

TOTAL II (F+G+H+I) 2 961 982 701,61 156 152 244,20 2 805 830 457,41 2 684 775 769,55

Trésorerie-Actif 289 806 796,54 289 806 796,54 42 901 384,74

Chèques et v aleurs à encaisser

Banques, T.G et C.C.P 289 692 342,70 289 692 342,70 42 863 887,87

Caisse, Régie d'av ances et accréditifs 114 453,84 114 453,84 37 496,87

TOTAL III 289 806 796,54 289 806 796,54 42 901 384,74

TOTAL GENERAL I+II+III 6 335 469 019,30 1 539 179 396,87 4 796 289 622,43 4 403 778 898,73

A

C

T

I

F

C

I

R

C

U

L

A

N

T

T

R

E

S

O

A C T I F

Au 30.06.2016Au 31.12.2015

BrutAmortissements

et ProvisionsNet

A

C

T

I

F

I

M

M

O

B

I

L

I

S

E

4

BILAN - PASSIF

(EN DIRHAMS)

CAPITAUX PROPRES (A) 917 016 339,25 893 082 049,31

Capital social ou personnel (1) 448 000 000,00 448 000 000,00

Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé

Capital appelé 448 000 000,00 448 000 000,00

Dont v ersé 448 000 000,00 448 000 000,00

Prime d'émission, de fusion, d'apport

Ecarts de réév aluation

Réserv e légale 44 800 000,00 44 800 000,00

Autres réserv es 24 353 225,08 24 353 225,08

Report à nouv eau (2) 56 824,23 33 258,21

Résultat en instance d'affectation 0

Résultat net de l'exercice (2) 399 806 289,94 375 895 566,02

Total des capitaux propres (A) 917 016 339,25 893 082 049,31

Capitaux propres assimilés (B)

Subv ention d'inv estissement

Prov isions réglementées

Dettes de financement (C) 681 430 658,26 671 619 219,60

Emprunts obligataires

Autres dettes de financement 681 430 658,26 671 619 219,60

Provisions durables pour risques et charges (D) 44 337 329,29 51 106 149,79

Prov isions pour risques 21 292 351,84 29 168 366,84

Prov isions pour charges 23 044 977,45 21 937 782,95

Ecarts de conversion-passif (E)

Augmentation des créances immobilisées

Diminution des dettes de financement

TOTAL I (A+B+C+D+E) 1 642 784 326,80 1 615 807 418,70

Dettes du passif circulant (F) 1 764 165 593,15 1 939 230 298,07

Fournisseurs et comptes rattachés 1 486 323 880,28 1 643 312 281,22

Clients créditeurs, av ances et acomptes 15 591 859,86 13 968 933,91

Personnel 13 200 963,40 24 152 441,95

Organismes sociaux 9 708 300,76 9 248 879,78

Etat 232 502 638,28 238 168 877,40

Comptes d'associés 0 0

Autres créanciers 1 500 000,00 1 500 000,00

Comptes de régularisation passif 5 337 950,57 8 878 883,81

Autres provisions pour risques et charges (G) 3 089 184,52 2 483 978,95

Ecarts de conversion - passif (Eléments circulants) (H) 1 200 097,28 2 497 943,65

TOTAL II (F+G+H) 1 768 454 874,95 1 944 212 220,67

TRESORERIE PASSIF 1 385 050 420,68 843 759 259,36

Crédits d'escompte

Crédits de trésorerie 1 175 822 338,51 597 559 016,39

Banques de régularisation 209 228 082,17 246 200 242,97

TOTAL III 1 385 050 420,68 843 759 259,36

TOTAL GENERAL I+II+III 4 796 289 622,43 4 403 778 898,73

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire (+); déficitaire (-) 4 796 289 622,43 4 403 778 898,73

AU 31.12.2015

F

I

N

A

N

C

E

M

E

N

T

P

E

R

M

A

N

E

N

T

P

A

S

S

I

F

C

I

R

C

U

LT

R

E

S

O

P A S S I F AU 30.06.2016

5

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

(EN DIRHAMS)

Propres à

l'exercice

Concernant les

exercices

précédents

1 2 3 = 2 + 1 4

PRODUITS D'EXPLOITATION 5 319 874 532,18 5 319 874 532,18 5 680 171 529,63

Ventes de marchandises (en l'état) 4 882 643 357,42 4 882 643 357,42 5 097 452 587,60

Ventes de biens et serv ices produits 40 124 303,52 40 124 303,52 38 257 141,63

Chiffres d'affaires 4 922 767 660,94 4 922 767 660,94 5 135 709 729,23

Variation de stocks de produits (1) -14 567 234,54 -14 567 234,54 333 016,81

Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même 0 0 0

Subv entions d'exploitation 380 848 504,33 380 848 504,33 506 753 102,58

Autres produits d'exploitation 4 232 671,23 4 232 671,23 7 414 922,51

Reprises d'exploitation : transferts de charges 26 592 930,22 26 592 930,22 29 960 758,50

Total I 5 319 874 532,18 5 319 874 532,18 5 680 171 529,63

CHARGES D'EXPLOITATION 4 766 904 900,90 4 766 904 900,90 5 466 945 116,37

Achats rev endus (2) de marchandises 4 272 128 726,13 4 272 128 726,13 4 981 043 160,93

Achats consommés (2) de matières et fournitures 71 111 896,07 71 111 896,07 80 848 385,43

Autres charges externes 227 699 537,64 227 699 537,64 206 369 602,99

Impôts et taxes 2 518 310,71 2 518 310,71 2 283 709,92

Charges de personnel 80 295 733,18 80 295 733,18 90 886 504,66

Autres charges d'exploitation 470 237,63 470 237,63 395 109,42

Dotations d'exploitation 112 680 459,54 112 680 459,54 105 118 643,02

Total II 4 766 904 900,90 4 766 904 900,90 5 466 945 116,37

III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) 552 969 631,28 552 969 631,28 213 226 413,26

PRODUITS FINANCIERS 15 810 494,28 15 810 494,28 68 910 547,34

Produits des titres de partic. Et autres titres immobilisés 8 264 595,75 8 264 595,75 54 217 906,19

Gains de change 2 769 949,92 2 769 949,92 8 641 661,68

Interêts et autres produits financiers 0,00 0,00 6 050 979,47

Reprises financières : transfert charges 4 775 948,61 4 775 948,61 0,00

Total IV 15 810 494,28 15 810 494,28 68 910 547,34

CHARGES FINANCIERES 27 132 409,24 27 132 409,24 23 281 751,43

Charges d'interêts 21 812 611,20 21 812 611,20 16 100 891,17

Pertes de change 4 714 592,47 4 714 592,47 3 402 870,37

Autres charges financières 0 0 0

Dotations financières 605 205,57 605 205,57 3 777 989,89

Total V 27 132 409,24 27 132 409,24 23 281 751,43

RESULTAT FINANCIER (IV-V) -11 321 914,96 -11 321 914,96 45 628 795,91

RESULTAT COURANT (III+VI) 541 647 716,32 541 647 716,32 258 855 209,17

PRODUITS NON COURANTS 13 820 952,12 13 820 952,12 17 976 880,74

Produits des cessions d'immobilisations 292 996,00 292 996,00 531 762,49

Subv entions d'équilibre

Reprises sur subv entions d'inv estissement

Autres produits non courants 27 956,12 27 956,12 73 474,53

Reprises non courantes ; transferts de charges 13 500 000,00 13 500 000,00 17 371 643,72

Total VIII 13 820 952,12 13 820 952,12 17 976 880,74

CHARGES NON COURANTES 22 354 656,12 22 354 656,12 26 894 049,80

Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations 2 119 769,32 2 119 769,32 341 787,54

Subv entions accordées 0 0 0

Autres charges non courantes 14 534 320,80 14 534 320,80 4 741 974,40

Dotations non courantes aux amortissements et aux 5 700 566,00 5 700 566,00 21 810 287,86

Total IX 22 354 656,12 22 354 656,12 26 894 049,80

X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) -8 533 704,00 -8 533 704,00 -8 917 169,06

XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X) 533 114 012,32 533 114 012,32 249 938 040,11

XII IMPOTS SUR LES BENEFICES 133 307 722,38 133 307 722,38 65 238 605,03

XIII RESULTAT NET (XI-XII) 399 806 289,94 399 806 289,94 184 699 435,08

XIV TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VII) 5 349 505 978,58 5 349 505 978,58 5 767 058 957,71

XV TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XIII) 4 949 699 688,64 0,00 4 949 699 688,64 5 582 359 522,63

XVI RESULTAT NET

(total des produits-total des charges)

399 806 289,94 399 806 289,94 184 699 435,08

(1) Variation de stock : stock final - stock initial: Augmentation (+); Diminution (-)

(2) Achats revendus ou consomés : Achats - variation de stock

Au 30.06.2015 DESIGNATION

OPERATIONS

Au 30.06.2016

VIII

IX

E

X

P

L

O

I

T

A

T

I

O

N

I

II

F

I

N

A

N

C

E

M

E

N

T

IV

V

6

ETAT DES SOLDES DE GESTION

(EN DIRHAMS)

I- TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)

1 Ventes de Marchandises ( en l'état) 4 882 643 357,42 5 097 452 587,60

2 (-) Achats rev endus de marchandises 4 272 128 726,13 4 981 043 160,93

I (=) MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT 610 514 631,29 116 409 426,67

(+) PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5) 25 557 068,98 38 590 158,44

3 Ventes de biens et serv ices produits 40 124 303,52 38 257 141,63

4 Variation stocks produits -14 567 234,54 333 016,81

5 Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même

(-) CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE (6+7) 298 811 433,71 287 217 988,42

6 Achats consommés de matières et fournitures 71 111 896,07 80 848 385,43

7 Autres charges externes 227 699 537,64 206 369 602,99

(=) VALEUR AJOUTEE (I+II+III) 337 260 266,56 -132 218 403,31

8 (+) Subv entions d'exploitation 380 848 504,33 506 753 102,58

9 (-) Impôts et taxes 2 518 310,71 2 283 709,92

10 (-) Charges de personnel 80 295 733,18 90 886 504,66

(=) EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)

OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION(IBE)

635 294 727,00 281 364 484,69

11 (+) Autres produits d'exploitation 4 232 671,23 7 414 922,51

12 (-) Autres charges d'exploitation 470 237,63 395 109,42

13 (+) Reprises d'exploitation, transferts de charges 26 592 930,22 29 960 758,50

14 (-) Dotations d'exploitation 112 680 459,54 105 118 643,02

VI (=) RESULTAT D'EXPLOITATION(+ou-) 552 969 631,28 213 226 413,26

VII (+) RESULTAT FINANCIER -11 321 914,96 45 628 795,91

VIII (=) RESULTAT COURANT (+ou-) 541 647 716,32 258 855 209,17

(+) RESULTAT NON COURANT -8 533 704,00 -8 917 169,06

15 (-) Impôts sur les résultats 133 307 722,38 65 238 605,03

X (=) RESULTAT NET DE L'EXERCICE 399 806 289,94 184 699 435,08

0,00 0,00

II- CAPACITE DE FINANCEMENT (C.A.F) - AUTOFINANCEMENTRésultat net de l'exercice 399 806 289,94 184 699 435,08

Bénéfice + 399 806 289,94 184 699 435,08

Perte -

2 (+) Dotations d'exploitation (1) 96 943 040,38 87 053 529,11

3 (+) Dotations financières (1) 0

4 (+) Dotations non courantes (1) 5 700 566,00 21 810 287,86

5 (-) Reprises d'exploitation (2) 16 931 952,00 13 253 205,00

6 (-) Reprises financières (2) 4 775 948,61 0

7 (-) Reprises non courantes (2) (3) 13 500 000,00 17 371 643,72

8 (-) Produits des cessions d'immobilisation 292 996,00 531 762,49

9 (+) Valeurs nettes d'amortiss. Des immo. Cédées 2 119 769,32 341 787,54

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) 469 068 769,03 262 748 428,38

10 (-) Distributions de bénéfices 375 872 000,00 310 016 000,00

XI AUTOFINANCEMENT 93 196 769,03 -47 267 571,62

1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.

(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement.

XI

V

IX

1

II

III

IV

DESIGNATION Au 30.06.2016 Au 30.06.2015

7

TABLEAU DE FINANCEMENT

(EN DIRHAMS)

Emplois Ressources

a b c d

Financement permanent 1 642 784 326,80 1 615 807 418,70 0,00 26 976 908,10

Moins Actif immobilisé 1 700 652 368,48 1 676 101 744,44 24 550 624,04 0

= FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (A) - 5 7 8 6 8 0 4 1,6 8 - 6 0 2 9 4 3 2 5 ,7 4 2 4 2 6 2 8 4 ,0 6

Actif c irculant 2 805 830 457,41 2 684 775 769,55 121 054 687,86

Moins Passif c irculant 1 768 454 874,95 1 944 212 220,67 175 757 345,72

= BESOINS DE FINANCEMENT GLOBAL (B) 1 0 3 7 3 7 5 5 8 2 ,4 6 7 4 0 5 6 3 5 4 8 ,8 8 2 9 6 8 12 0 3 3 ,5 8

TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) (A - B) - 1 0 9 5 2 4 3 6 2 4 ,14 - 8 0 0 8 5 7 8 7 4 ,6 2 2 9 4 3 8 5 7 4 9 ,5 2

Emplois Ressources Emplois Ressources

I. RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE

AUTOFINANCEMENT (A) 9 3 19 6 7 6 9 ,0 3 19 8 14 5 3 0 4 ,8 6

+ Capacité d'autofinancement 469 068 769,03 508 161 304,86

- Distributions de bénéfices 375 872 000,00 310 016 000,00

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B) 4 7 3 5 16 ,5 8 16 8 3 2 4 6 5 ,7 6

+ Cessions d'immobilisations incorporelles

+ Cessions d'immobilisations corporelles 292 996,00 16 033 670,82

+ Cessions d'immobilisations financières

+ Récupérations sur créances immobilisées 180 520,58 798 794,94

AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET

ASSIMILES ©

+ Augmentations de capital, apports

+ Subvention d'investissement

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)

(ne tte s de prime s de re mbourse me nt)9 8 11 4 3 8 ,6 6

TOTAL I. RESSOURCES STABLES (A+B+C+D) 10 3 4 8 1 7 2 4 ,2 7 2 14 9 7 7 7 7 0 ,6 2

II.EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE

ACQUIS ITIONS ET AUGMENTATIONS

D'IMMOBILISATIONS (E )9 6 9 0 0 8 9 3 ,8 1 3 7 5 4 3 2 7 3 8 ,7 1

+ Acquisitions d'immobilisations incorporelles 923 766,56 2 200 058,86

+ Acquisitions d'immobilisations corporelles 95 823 477,25 373 163 679,85

+ Acquisitions d'immobilisations financières

+ Augmentation des créances immobilisées 153 650,00 69 000,00

REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G) 5 4 8 5 2 7 6 0 ,17

EMPLOIS EN NON VALEURS (H) 4 15 4 5 4 6 ,4 0 4 0 0 0 0 0 0 ,0 0

TOTAL II. EMPLOIS STABLES (E+F+G+H) 10 1 0 5 5 4 4 0 ,2 1 4 3 4 2 8 5 4 9 8 ,8 8

III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL

(B.F.G. )2 9 6 8 12 0 3 3 ,5 8 13 7 2 3 0 3 3 4 ,9 4

IV . VARIATION DE LA TRESORERIE 2 9 4 3 8 5 7 4 9 ,5 2 8 2 0 7 7 3 9 3 ,3 2

TOTAL GENERAL 3 9 7 8 6 7 4 7 3 ,7 9 3 9 7 8 6 7 4 7 3 ,7 9 4 3 4 2 8 5 4 9 8 ,8 8 4 3 4 2 8 5 4 9 8 ,8 8

II.EMPLOIS ET RESSOURCES

Au 30.06.2016 Au 31.12.2015

I. SYNTHESES DES MASSES DU BILANAu 30.06.2016 Au 31.12.2015

Variation a - b

9

Comptes consolidés au 30 Juin 2016(Référentiel IFRS)

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

(en mi l l iers de Dirhams)

ACTIF juin-16 déc-15

Actifs non courants

Ecart d'acquisition (Notes 13) 86 155 86 155

Immobilisations incorporelles (Notes 14) 4 807 5 938

Immobilisations corporelles (Notes 15) 1 386 838 1 388 579

Sociétés mises en équivalence : titres et prêts (Notes 11) 114 871 95 877

Autres actifs financiers (Notes 16) 74 301 74 312

Impôts différés (Notes 10) 49 370 40 219

Total actifs non courants 1 716 342 1 691 080

Actifs courants

Stocks (Notes 17) 974 113 963 931

Clients et comptes rattachés (Notes 18) 908 208 955 800

Autres créances (Notes 18) 918 959 755 050

Autres Actifs financiers courants 2 351 234

Trésorerie et équivalents de trésorerie (Notes 19) 289 590 51 757

Total actifs courants 3 093 221 2 726 773

Total actif 4 809 563 4 417 853

PASSIF juin-16 déc-15

Capitaux propres

Capital 448 000 448 000

Primes et réserves consolidées 453 263 426 516

Écarts de conversion (4 154) (4 275)

Total des capitaux propres – part du Groupe 897 109 870 241

Intérêts ne conférant pas le contrôle

Total des capitaux propres 897 109 870 241

Passifs non courants

Engagements envers le personnel (Notes 21) 16 826 16 855

Provisions et autres passifs non courants (Notes 20) 184 264 182 522

Total passifs non courants 201 090 199 378

Passifs courants

Fournisseurs et comptes rattachés (Notes 23) 1 146 005 1 253 331

Autres créditeurs et dettes diverses (Notes 23) 842 694 842 426

Dettes financières courantes (Notes 22) 1 672 792 1 204 466

Provisions et autres passifs courants (Notes 20) 49 874 48 011

Total passifs courants 3 711 364 3 348 234

Total passif et capitaux propres 4 809 563 4 417 853

10

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

(en milliers de Dirhams)

juin-16 juin-15

Ventes de produits de l'activité (Notes 4) 3 661 065 4 247 706

Ventes de prestations de service (Notes 4) 27 959 26 329

Chiffre d’affaires 3 689 024 4 274 035

Achats, nets de variation de stocks (Notes 5) (2 677 725) (3 633 917)

Charges d’exploitation (Notes 5) (387 004) (365 776)

Dotations aux amortissements (Notes 7) (106 227) (93 120)

Autres produits (Notes 8) 29 851 17 858

Autres charges (Notes 8) (22 246) (10 276)

Résultat opérationnel 525 672 188 804

Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie (Notes 9) 623 6 861

Coût de l’endettement financier brut (Notes 9) (22 005) (16 541)

Coût de l'endettement financier brut (21 382) (9 680)

Autres produits financiers (Notes 9) 10 103 14 660

Autres charges financières (Notes 9) (5 320) (9 582)

Résultat avant impôt des sociétés intégrées 509 074 184 201

Quote-part du résultat net dans les entreprises associées 18 994 20 013

Impôts sur les résultats (Notes 10) (125 449) (58 364)

Résultat net de l’ensemble consolidé 402 619 145 850

Part du Groupe 402 619 145 850

Résultat net par action (en Dirhams) 45 16

Résultat net dilué par action (en Dirhams) 45 16

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

(en milliers de dirhams) juin-16 juin-15

Résultat de l'exercice 402 619 145 850

Pertes et gains actuariels 175

Effet d'impôt (54)

Résultat Global 402 740 145 850

Intérêts Minoritaires - -

Résultat Global net - Part du Groupe 402 740 145 850

11

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

(en mi l l iers de Dirhams) juin-16 juin-15

FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION

Résultat net de l'ensemble consolidé 402 619 145 850

Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles 99 412 90 441

Provisions et impôts différés (15 992) (1 370)

Ajustement de juste valeur par résultat (2 117) 2 402

(Plus) Moins-values sur cessions d'actifs 1 827 (190)

Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence (18 994) (20 013)

Diminution (Augmentation) du besoin en fonds de roulement (221 092) (125 779)

Flux de trésorerie d'exploitation 245 662 91 341

FLUX DE TRESORERIE D'INVESTISSEMENT

Investissements corporels et incorporels (102 566) (94 750)

Augmentation des prêts non courants (128) (170)

Investissements (102 694) (94 920)

Produits de cession d'actifs corporels et incorporels 293 532

Dividendes reçus 0 40 000

Remboursement de prêts non courants 293 403

Désinvestissements 586 40 935

Flux de trésorerie d'investissement (102 108) (53 985)

FLUX DE TRESORERIE DE FINANCEMENT

Dividendes payés :

- aux actionnaires de la société mère (375 872) (310 016)

Variation des dettes financières courantes (82 566) 51 038

Flux de trésorerie de financement (458 438) (258 978)

Augmentation (Diminution) de la trésorerie (314 884) (221 622)

Trésorerie en début de période (794 787) (779 666)

Trésorerie à fin de période (1 109 671) (1 001 288)

12

ETAT DE LA VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

(en milliers de dirhams)

Capital

social

Prime

d'émission

Résultats non

distribués

Réserve de

couverture de

flux de

trésorerie

Réserve de

conversion

Capitaux propres

part du Groupe

Intérêts ne

conférant pas le

contrôle

Capitaux propres

Au 1er janvier 2016 448 000 0 426 516 0 (4 275) 870 241 870 241

Résultat net 0 0 402 619 0 0 402 619 402 619

Autres éléments du résultat global 121 121 121

Résultat Global 402 619 121 402 740 402 740

Dividendes distribués 0 0 (375 872) 0 0 (375 872) (375 872)

Augmentation de capital 0 0 0 0 0 0 0

Augmentation de capital des filiales et acquisitions de

participations ne donnant pas le contrôle 0 0 0 0 0 0 0

Autres variations 0 0 0 0 0 0 0

Au 30 Juin 2016 448 000 453 263 (4 154) 897 109 897 109

(en milliers de dirhams)

Capital

social

Prime

d'émission

Résultats non

distribués

Réserve de

couverture de

flux de

trésorerie

Réserve de

conversion

Capitaux propres

part du Groupe

Intérêts ne

conférant pas le

contrôle

Capitaux propres

Au 1er janvier 2015 448 000 448 272 896 272 896 272

Résultat net 145 850 145 850 145 850

Autres éléments du résultat global 0

Résultat Global 145 850 0 145 850 145 850

Dividendes distribués (310 016) (310 016) (310 016)

Augmentation de capital 0 0

Augmentation de capital des filiales et acquisitions de

participations ne donnant pas le contrôle 0 0

Autres variations (3 027) (3 027) (3 027)

Au 30 Juin 2015 448 000 281 079 0 729 079 729 079

13

L’intégralité des notes annexes aux comptes consolidés au 30 Juin 2016 est publiée

sur le site web de la société Total Maroc : http://www.total.ma/total-maroc/espace-

actionnaires/informations-financieres.html

ETAT DE PASSAGE DU RESULTAT NET SOCIAL AU RESULTAT NET CONSOLIDE

(en millions de Dirhams) juin-16 juin-15

RESULTAT NET SOCIAL (Référentiel marocain) 399,8 184,7

Retraitement en IFRS de l'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles (17,3) (14,7)

Dividendes reçus des fililales consolidées (1,8) (47,8)

Elimination de la reprise de provision des titres des filiales consolidées (4,8)

Contributif des filiales consolidées 18,2 20,8

Retraitement en IFRS des instruments de couverture de change 2,1 (2,8)

Autres retaitements IFRS (2,6) (2,0)

Impôts différés sur les retraitements IFRS 9,0 7,6

RESULTAT NET CONSOLIDE (Référentiel IFRS) 402,6 145,9

PERIMETRE DE CONSOLIDATION

SociétéMéthode de

consolidation% de contrôle % d’intérêt % de contrôle % d’intérêt

Total SA Intégration Globale 100% 100% 100% 100%

Gazber Intégration Globale 100% 100% 100% 100%

Ouargaz Intégration Globale 100% 100% 100% 100%

Mahatta Intégration Globale 100% 100% 100% 100%

Salam Gaz Mise en équivalence 20% 20% 20% 20%

SEJ Mise en équivalence 50% 50% 50% 50%

SDH Mise en équivalence 33,33% 33,33% 33,33% 33,33%

Au 30 Juin 2016 Au 31 Décembre 2015

http://www.total.ma/total-maroc/espace-actionnaires/informations-financieres.html

http://www.total.ma/total-maroc/espace-actionnaires/informations-financieres.html

15

Notes aux Comptes Consolidés au 30 Juin 2016

SOMMAIRE

Note 1. Règles et méthodes comptables 16

Note 2. Evolution du périmètre de consolidation au cours de la période 27

Note 3. Informations sectorielles 27

Note 4. Chiffre d’Affaires 29

Note 5. Achats et autres charges externes 30

Note 6. Frais de personnel et effectifs 31

Note 7. Amortissements et provisions d’exploitation 32

Note 8. Autres produits et charges d’exploitation 33

Note 9. Résultat financier 33

Note 10. Impôts 34

Note 11. Actifs et passifs destinés à être cédés 36

Note 12. résultat par action 37

Note 13. Goodwill (Ecart d’acquisition) 38

Note 14. Immobilisations incorporelles 38

Note 15. Immobilisations corporelles et immeubles de placement 40

Note 16. Autres actifs financiers 41

Note 17. Stocks et en-cours 42

Note 18. Créances clients et autres débiteurs 43

Note 19. Trésorerie et équivalents de tresorerie 43

Note 20. Provisions et autres passifs 44

Note 21. Avantages du personnel 46

Note 22. Dettes financieres 46

Note 23. Dettes fournisseurs et autres créditeurs 47

Note 24. Instruments financiers 47

Note 25. Contrats de location simple 49

Note 26. Autres engagements 49

Note 27. Passifs eventuels 49

Note 28. parties liéés 50

Note 29. périmètre de consolidation 51

16

NOTE 1. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES

1.1. Référentiel comptable

En application de l’avis n°5 du Conseil National de la Comptabilité (CNC) du 26/05/2005 et

conformément aux dispositions de l’article 6, paragraphe 6.3 de la circulaire n°07/09 du

Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) du 15 juillet 2009, les états financiers

consolidés du Groupe Total sont préparés en conformité avec les normes comptables

internationales adoptées au sein de l’Union Européenne au 1er Janvier 2016 et telles que

publiées à cette même date.

Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial

Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations

SIC et IFRIC (Standards Interpretations Committee et International Financial Reporting

Interpretations Committee).

Le Groupe suit régulièrement les dernières publications de l’IASB et de l’IFRIC.

Le Groupe Total avait opté, dans le cadre de la norme IAS 1 révisée, pour la présentation du

résultat global en deux états :

Etat détaillant les composants du résultat (état du résultat) ;

Etat commençant par le résultat et détaillant les autres éléments du résultat global (état du résultat global).

Les principes et méthodes comptables du Groupe sont décrits ci-après.

1.2. Bases d’évaluation

Les comptes consolidés sont établis selon la convention du coût historique à l’exception de

certaines catégories d’actifs et passifs conformément aux principes édictés par les IFRS. Les

catégories concernées sont mentionnées dans les notes suivantes.

1.3. Principes de consolidation

1.3.1. Filiales

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce un contrôle exclusif de fait ou de droit sont

consolidées selon la méthode de l’intégration globale. Le contrôle s’entend comme le pouvoir

de diriger les politiques financières et opérationnelles d’une entité afin d’obtenir les

avantages de ses activités. Les états financiers des sociétés contrôlées sont consolidés dès

que le contrôle devient effectif et jusqu’à ce que ce contrôle cesse.

Le contrôle est présumé exister lorsque la mère détient, directement ou indirectement par

l’intermédiaire de filiales, plus de la moitié des droits de vote d’une entité, sauf si dans des

circonstances exceptionnelles où il peut être clairement démontré que cette détention ne

permet pas le contrôle.

17

Pour déterminer si une entité du groupe exerce un contrôle sur une autre, il est tenu compte

également de l’existence et de l’effet des droits de vote potentiels exerçables à la date

d’arrêté des comptes. Cependant, la répartition entre le pourcentage d’intérêt du groupe et

les intérêts minoritaires est déterminée sur la base du pourcentage actuel d’intérêt.

La quote-part de résultat net et de capitaux propres est présentée sur la ligne « intérêts

minoritaires ».

1.3.2. Participations dans les entreprises associées et coentreprises

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur la gestion et la

politique financière sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence; l’influence

notable étant présumée lorsque plus de 20% des droits de vote sont détenus.

Selon la méthode de la mise en équivalence, les titres de participation sont comptabilisés au

coût, ajusté des modifications post-acquisition dans la quote-part de l’investisseur dans

l’entité détenue, et des éventuelles pertes de valeurs de la participation nette. Les pertes

d’une entité consolidée selon la méthode de la mise en équivalence qui excèdent la valeur

de la participation du groupe dans cette entité ne sont pas comptabilisées, sauf si :

• le Groupe a une obligation légale ou implicite de couvrir ces pertes; ou • le Groupe a effectué des paiements au nom de l’entreprise associée.

Tout excédent du coût d’acquisition sur la quote-part du Groupe dans la juste valeur des

actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l’entreprise associée à la date

d’acquisition, est comptabilisé en tant que goodwill mais n’est pas présenté au bilan parmi

les autres goodwill du Groupe. Ce dernier est, en effet, inclus dans la valeur comptable de la

participation mise en équivalence et est testé pour dépréciation dans la valeur comptable

totale de la participation. Tout excédent de la quote-part du Groupe dans la juste valeur nette

des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l’entité sur le coût d’acquisition, est

comptabilisé immédiatement en résultat.

Les participations dans des entités sur lesquelles le Groupe a cessé d’exercer une influence

notable ne sont plus consolidées à partir de cette date et sont évaluées au plus bas de leur

valeur d’équivalence à la date de sortie de périmètre ou de leur valeur d’utilité.

Les participations dans des entités sur lesquelles le Groupe a cessé d’exercer un contrôle

conjoint ou une influence notable, ne sont plus consolidées à partir de cette date et sont

évaluées conformément aux dispositions de IAS 39.

Les participations dans les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise

en équivalence. Les activités conjointes sont comptabilisées à hauteur de la quote part

détenue par le groupe.

Les participations dans des filiales, des coentreprises et des entreprises associées qui sont

classées comme détenues en vue de la vente (ou incluses dans un Groupe destiné à être

cédé qui est classé comme détenu en vue de la vente) selon IFRS 5 sont comptabilisées

conformément aux dispositions de cette norme (i.e. les entités sont consolidées mais

présentées sur une seule ligne de l’actif et du passif).

18

1.3.3. Exclusions du périmètre de consolidation

Conformément aux dispositions des IFRS, il n’y a pas d’exemption au périmètre de

consolidation du Groupe. Les participations non significatives sont traitées en tant que titres

disponibles à la vente (AFS).

1.3.4. Retraitements de consolidation

Toutes les transactions intragroupes, ainsi que les actifs et passifs réciproques significatifs

entre les sociétés consolidées par intégration globale ou intégration proportionnelle sont

éliminés. Il en est de même pour les résultats internes au Groupe (dividendes, plus-

values...).

1.3.5. Date de clôture

Toutes les sociétés du Groupe Total sont consolidées à partir des comptes semestriels

arrêtés au 30 Juin 2016.

1.4. Conversion des opérations en monnaies étrangères

La monnaie fonctionnelle de la société Total est le dirham, c’est également la monnaie de

présentation des comptes consolidés du Groupe.

Les transactions en monnaies étrangères (c’est-à-dire dans une monnaie différente de la monnaie fonctionnelle de l’entité) sont converties au cours de change en vigueur à la date de la transaction.

Les actifs et passifs libellés en devises étrangères sont évalués au cours en vigueur à la date de clôture ou au cours de la couverture qui leur est affectée le cas échéant.

Les différences de change correspondantes sont enregistrées au compte de résultat, les variations de juste valeur des instruments de couverture sont enregistrées conformément au traitement décrit dans la note 1.13.3 « Instruments dérives ci-après ».

1.5. Regroupements d’entreprises

Les acquisitions de filiales sont comptabilisées selon la méthode de l’acquisition. Le coût

d’acquisition comprend, à la date du regroupement, les éléments suivants :

- la juste valeur, à la date d’échange, des actifs remis, des passifs encourus ou assumés ;

- les éventuels instruments de capitaux propres émis par le Groupe en échange du contrôle de l’entité acquise ;

- les autres coûts éventuellement directement attribuables au regroupement d’entreprises.

19

Les actifs, passifs, passifs éventuels identifiables de l’entité acquise qui répondent aux

critères de comptabilisation énoncés par la norme IFRS 3 sont comptabilisés à la juste

valeur à l’exception des actifs (ou groupe d’actifs), répondant aux dispositions de la norme

IFRS 5 pour une qualification d’actifs non courants destinés à être cédés, alors comptabilisés

et évalués à la juste valeur diminuée des coûts nécessaires à la vente.

Dans le cas d’une première consolidation d’une entité, le Groupe procède dans un délai

n’excédant pas un an à compter de la date d’acquisition à l’évaluation de tous les actifs,

passifs et passifs éventuels à leur juste valeur.

Le goodwill ou « écart d’acquisition » correspond à la différence entre le coût d’acquisition et

la part d’intérêts de l’acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs

éventuels identifiables. Il suit les principes définis dans le paragraphe «1.6 Goodwill ».

1.6. Goodwill

Le goodwill est évalué dans la monnaie fonctionnelle de l’entité acquise. Il est comptabilisé à l’actif du bilan. Il n’est pas amorti et fait l’objet de test de pertes de valeur annuel ou dès l’apparition d’indices susceptibles de remettre en cause la valeur comptabilisée au bilan. Les pertes de valeur enregistrées ne peuvent pas faire l’objet d’une reprise ultérieure.

Lorsque la quote-part de la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels acquise excède le coût d’acquisition, un écart d’acquisition négatif est immédiatement comptabilisé en résultat.

Lors de la cession d’une filiale ou d’une entité contrôlée conjointement, le montant du

goodwill attribuable à la filiale est inclus dans le calcul du résultat de cession.

1.7. Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont inscrites au coût d’acquisition initial diminué du cumul

des amortissements et des éventuelles pertes de valeur.

Les immobilisations incorporelles identifiables acquises dont la durée d’utilité est définie sont

amorties en fonction de leur propre durée d’utilité dès leur mise en service.

Les immobilisations incorporelles identifiables acquises dont la durée d’utilité est indéfinie,

ne sont pas amorties mais font l’objet, tous les ans, de tests de perte de valeur ou dès

l’apparition d’indices susceptibles de remettre en cause la valeur comptabilisée au bilan. Le

cas échéant, une perte de valeur est enregistrée.

Les immobilisations incorporelles dont la durée d’utilité est définie sont amorties selon le

mode linéaire.

1.8. Immobilisations corporelles

Conformément à la norme IAS 16, les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût d’acquisition historique ou de fabrication initial, diminué du cumul des amortissements et, le cas échéant, du cumul des pertes de valeur.

20

Les intérêts financiers des capitaux utilisés pour financer les investissements, pendant la période précédant leur mise en exploitation, sont partis intégrante du coût historique.

Les coûts d’entretien courants sont comptabilisés en charges de la période à l’exception de ceux qui prolongent la durée d’utilisation ou augmentent la valeur du bien concerné qui sont alors immobilisés.

Les amortissements sont généralement pratiqués en fonction des durées d’utilisation (durée d’utilité) des immobilisations corporelles ou de leurs composants harmonisées et fixées au niveau du groupe pour toutes les filiales :

Le mode d’amortissement retenu par le Groupe est le mode linéaire. Ce mode

d’amortissement reflète le rythme selon lequel l’entité s’attend à consommer les avantages

économiques liés à l’actif.

Les durées d’amortissement appliquées par le Groupe, par type d’immobilisation, se

présentent comme suit :

Type d’immobilisations Mode d’amortissement Durée d’amortissement

Constructions Linéaire 10 ans – 20 ans

Installations techniques, matériel et

outillage

Linéaire 10 ans – 15 ans

Matériel de transport Linéaire 5 ans

Matériel informatique 3 ans

Mobilier, matériel de bureau et

aménagements divers

Linéaire 10 ans

1.9. Contrats de location

Conformément à la norme IAS 17 « Contrats de location », les contrats de location sont

classés en contrats de location financement lorsque les termes du contrat de location

transfèrent en substance la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété

au preneur. Tous les autres contrats de location sont classés en location simple.

Les actifs détenus en vertu d’un contrat de location financement sont comptabilisés en tant

qu’actifs au plus faible de la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location

et de leur juste valeur, déterminée au commencement du contrat de location. Le passif

correspondant dû au bailleur est enregistré au bilan en tant qu’obligation issue du contrat de

location financement, en passifs financiers.

Ces immobilisations sont amorties sur la durée la plus courte entre la durée d’utilité des

actifs et la durée du contrat de location financement, lorsqu’il existe une assurance

raisonnable qu’il n’y aura pas de transfert de propriété au terme du contrat.

21

Pour les contrats de location simple où le Groupe est preneur, les paiements effectués au

titre de contrats de location simple (autres que les coûts de services tels que l’assurance et

la maintenance) sont comptabilisés en charges dans le compte de résultat sur une base

linéaire sur la durée du contrat de location.

Les contrats de locations signés par le Groupe (bailleur) avec ses clients sont des contrats

de location simple. Dans ces contrats, les produits des loyers sont enregistrés de manière

linéaire sur les durées fermes des baux. En conséquence, les dispositions particulières et

avantages définis dans les contrats de bail (franchises, paliers, droits d'entrée) sont étalés

sur la durée ferme du bail, sans tenir compte de l'indexation. La période de référence

retenue est la première période ferme du bail. Les frais directement encourus et payés à des

tiers pour la mise en place d'un contrat de location sont inscrits à l'actif, dans le poste «

immeubles de placement » ou autres postes d’immobilisations concernées, et amortis sur la

durée ferme du bail.

1.10. Test de dépréciation et pertes de valeur des actifs

Concernant les tests de dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles, la norme IAS 36 « Dépréciation d'actifs » précise que lorsque des événements ou modifications d'environnement de marché indiquent un risque de dépréciation de ces immobilisations, celles-ci font l'objet d'une revue détaillée afin de déterminer si leur valeur nette comptable est inférieure à leur valeur recouvrable (la plus élevée de la valeur d'utilité et de la juste valeur (diminuée des coûts de vente) pouvant conduire à la comptabilisation d'une perte de valeur. La valeur d'utilité est estimée en calculant la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs. La juste valeur repose sur les informations disponibles jugées les plus fiables (données de marché, transactions récentes ...).

La fermeture planifiée de certains sites, des réductions d'effectifs complémentaires ainsi que la révision à la baisse des perspectives de marché peuvent, dans certains cas, être considérées comme des indices de perte de valeur.

Ainsi, conformément aux dispositions de la norme IAS 36, le Groupe examine au moins une

fois par an les valeurs comptables des immobilisations corporelles et incorporelles à durée

d’utilité définie afin d’apprécier s’il existe un quelconque indice montrant que ces actifs ont pu

perdre de la valeur. Si un tel indice existe, la valeur recouvrable de l’actif est estimée afin de

déterminer, s’il y a lieu, le montant de la perte de valeur. La valeur recouvrable est la valeur

la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de vente et sa valeur d’utilité.

Les goodwill et immobilisations incorporelles à durée d’utilité indéfinie font l’objet d’un test de

dépréciation annuel. Un test de dépréciation complémentaire est réalisé à chaque fois qu’un

indice de perte de valeur a pu être identifié.

Lorsque la valeur recouvrable d’une UGT (Unité Génératrice de Trésorerie ) est inférieure à

sa valeur comptable, une perte de valeur est alors comptabilisée en résultat. Cette perte de

valeur est affectée en premier lieu sur la valeur au bilan du goodwill. Le reliquat est affecté

au reste des actifs inclus dans l’UGT au prorata de leur valeur comptable.

La valeur recouvrable des UGT est déterminée à partir des projections actualisées des flux de trésorerie futurs d’exploitation, sur une durée de trois ans extrapolée pour trois autres années et d’une valeur terminale.

22

1.11. Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées

Les actifs ou groupes d’actifs destinés à être cédés, satisfont aux critères d’une telle

classification si leur valeur comptable sera principalement recouvrée par le biais d’une

transaction de vente plutôt que par leur utilisation continue. Cette condition est considérée

comme remplie lorsque la vente est hautement probable et que l’actif (ou le groupe d’actifs

destiné à être cédé) est disponible en vue de la vente immédiate dans son état actuel. La

direction doit s’être engagée envers un plan de vente, et dont on s’attend à ce que la vente

soit conclue dans un délai de douze mois à compter de la date où l’actif ou groupe d’actifs a

été qualifié d’actif non courant destiné à être cédé.

Le Groupe évalue à chaque date d’arrêté s’il est engagé dans un processus de sortie d’actif ou d’activité et présente ces derniers, le cas échéant, en « actifs destinés à être cédés ». Ces actifs détenus en vue de la vente sont présentés séparément des autres actifs au bilan.

Les éventuelles dettes liées à ces actifs destinés à être cédés sont également présentées

sur une ligne distincte au passif du bilan.

Les actifs détenus en vue de la vente et les groupes d’actifs destinés à être cédés sont

évalués au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de

sortie. A compter de la date d’une telle classification, l’actif cesse d’être amorti.

Une activité abandonnée représente une activité ou une zone géographique significative

pour le Groupe faisant soit l’objet d’une cession soit d’un classement en actifs détenus en

vue de la vente. Les résultats des activités abandonnées sont présentés, au compte de

résultat, distinctement du résultat des activités poursuivies.

1.12. Stocks

Les stocks sont évalués au plus bas de leur coût de revient ou de leur valeur nette de réalisation.

Le coût de revient correspond au coût d’acquisition encouru pour amener les stocks dans l’état et à l’endroit ou ils se trouvent.

Le prix de revient des stocks de produits pétroliers structurés est déterminé selon le prix de structure de la quinzaine publié par le ministère de l’énergie et des mines et celui des autres stocks est calculé selon la méthode PMP (prix moyen pondéré).

La valeur nette de réalisation des stocks correspond au prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité diminué des coûts estimés pour achever les produits et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.

1.13. Actifs financiers

1.13.1. Evaluation des créances clients et actifs financiers non courants

Les créances clients, prêts et autres actifs financiers non courants sont considérés comme des actifs émis par l’entreprise et sont comptabilisés selon la méthode du coût amorti.

23

Ils peuvent, par ailleurs, faire l’objet d’une provision pour dépréciation s’il existe une indication objective de perte de valeur.

1.13.2. Titres de participation des sociétés non consolidées et autres titres immobilisés

Les titres de participation des sociétés non consolidées et les autres titres immobilisés sont qualifiés d’actifs disponibles à la vente (AFS) et figurent au bilan pour leur juste valeur. Les pertes et gains latents sont enregistrés dans une composante séparée des capitaux propres. Pour les titres cotés, la juste valeur correspond au cours de bourse. Pour les autres titres, si la juste valeur n’est pas estimable de façon fiable, elle correspond au coût d’acquisition net des dépréciations éventuelles.

En cas d’indication objective d’une perte de valeur (notamment baisse significative ou durable de la valeur de l’actif), une dépréciation est comptabilisée en résultat.

La reprise de cette perte de valeur par le compte de résultat ne peut intervenir qu’au moment de la cession des titres, toute reprise antérieure étant comptabilisée en capitaux propres.

1.13.3. Instruments dérivés

Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur sur les lignes

instruments dérivés en actifs financiers courants ou non courants ou passifs financiers

courants ou non courants. L’impact comptable des variations de juste valeur de ces

instruments dérivés peut se résumer de la manière suivante :

Application de la comptabilité de couverture :

• pour les couvertures de juste valeur d’actifs ou de passifs existants au bilan, la partie couverte de ces éléments est évaluée à sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistrée en résultat financier et compensée pour la part efficace par les variations symétriques de juste valeur des instruments dérivés ;

Dans le cas où la comptabilité de couverture n’est pas appliquée, la variation de juste valeur des instruments dérivés est enregistrée en résultat financier.

1.14. Valeurs mobilières de placement

Conformément à la norme lAS 39 « Instruments financiers: comptabilisation et évaluation », les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur juste valeur. Aucun placement n'est analysé comme étant détenu jusqu'à l'échéance. Pour les placements considérés comme détenus à des fins de transaction, les variations de juste valeur sont comptabilisées systématiquement en résultat (en autres produits et charges financiers). Pour les placements disponibles à la vente, les variations de juste valeur sont comptabilisées directement dans les capitaux propres ou en résultat (en autres produits et charges financiers) dans le cas d'indication objective d'une dépréciation plus que temporaire de la valeur mobilière ou en cas de cession.

24

1.15. Trésorerie et équivalents de trésorerie

Conformément à la norme lAS 7 « Tableau des flux de trésorerie », la trésorerie et équivalents de trésorerie figurant au bilan, comprend la trésorerie (fonds en caisse et dépôts à vue) ainsi que les équivalents de trésorerie (placements à court terme, très liquides, qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur). Les placements dans des actions cotées, les placements dont l'échéance initiale est à court ou moyen terme sans possibilité de sortie anticipée ainsi que les comptes bancaires faisant l'objet de restrictions (comptes bloqués) autres que celles liées à des réglementations propres à certains pays ou secteurs a activités (contrôle des changes, etc.) sont exclus de la trésorerie et des équivalents de trésorerie du tableau des flux de trésorerie.

1.16. Décomptabilisation des actifs financiers

Un actif financier tel que défini par la norme lAS 32 "Instruments financiers: informations à fournir et présentation » est sorti du bilan en tout ou partie lorsque le Groupe n'attend plus de flux de trésorerie futurs de celui-ci et transfère la quasi-totalité des risques et avantages qui lui sont attachés.

1.17. Impôts différés

Le Groupe comptabilise les impôts différés pour l’ensemble des différences temporelles existantes entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et des passifs du bilan, à l’exception des goodwill.

Les taux d’impôt retenus sont ceux votés ou quasi adoptés à la date de clôture de l’exercice en fonction des juridictions fiscales.

Le montant d’impôts différés est déterminé pour chaque entité fiscale.

Les actifs d’impôts relatifs aux différences temporelles et aux reports déficitaires ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable qu’un profit imposable futur déterminé avec suffisamment de précision sera dégagé au niveau de l’entité fiscale.

Les impôts exigibles et/ou différés sont comptabilisés au compte de résultat de la période

sauf s’ils sont générés par une transaction ou un événement comptabilisé directement en

capitaux propres.

Une entité du Groupe doit compenser les actifs et passifs d'impôt exigible si, et seulement si,

cette entité :

(a) a un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés ; et

(b) a l'intention, soit de régler le montant net, soit de réaliser l'actif et de régler le passif

simultanément.

Une entité du Groupe doit compenser les actifs et passifs d'impôt différé si, et seulement si,

cette entité :

(a) a un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d'impôt exigible ; et

(b) les actifs et passifs d'impôts différés concernent des impôts sur le résultat prélevés par la

même autorité fiscale.

25

Ainsi, les soldes nets d’impôts différés sont déterminés au niveau de chaque entité fiscale.

1.18. Avantages du personnel

Le Groupe participe à des régimes de retraite et indemnités de fin de carrière, dont les

prestations dépendent de différents facteurs tels qu’ancienneté, salaires et versements

effectués à des régimes généraux obligatoires.

Ces régimes peuvent être à cotisations définies ou à prestations définies et dans ce cas être

totalement ou partiellement préfinancés par des placements dans des actifs dédiés, fonds

communs de placement, actifs généraux de compagnies d’assurances ou autres.

Pour les régimes à cotisations définies, les charges correspondent aux cotisations versées.

Pour les régimes à prestations définies, les engagements sont évalués selon la méthode

actuarielle des unités de crédits projetés. Les écarts constatés entre l’évaluation et la

prévision des engagements (en fonction de projections ou hypothèses nouvelles) ainsi

qu’entre la prévision et la réalisation sur le rendement des fonds investis sont appelés pertes

et gains actuariels. Ils sont comptabilisés en autres éléments du résultat global, sans

possibilité de recyclage ultérieur en résultat.

Le coût des services passés est reconnu en résultat, qu’ils soient acquis ou non acquis.

La charge nette liée aux engagements de retraite et avantages similaires est comptabilisée

dans la rubrique « charges d’exploitation ».

1.19. Provisions et autres passifs

Une provision est comptabilisée lorsqu’il existe, pour le Groupe, une obligation actuelle,

juridique ou implicite, résultant d’un événement passé et qu’il est probable qu’elle

provoquera une sortie de ressources qui peut être estimée de manière fiable. Le montant

provisionné correspond à la meilleure estimation possible de l’obligation.

Les provisions et autres passifs non courants comprennent les engagements dont

l’échéance ou le montant sont incertains, découlant de risques environnementaux, de

risques réglementaires et fiscaux, de litiges et d’autres risques.

1.20. Frais d’augmentation de capital

Les frais d’augmentation de capital sont imputés sur les primes d’émission, de fusion ou d’apport, en cas d’insuffisance, ces frais restants sont comptabilisés en charges.

26

1.21. Passifs financiers

1.21.1. Dettes financières

Les emprunts et autres passifs financiers porteurs d'intérêt sont évalués selon la méthode du coût amorti en utilisant le taux d'intérêt effectif de l'emprunt. Les frais et primes d'émission viennent impacter la valeur à l'entrée et sont étalés sur la durée de vie de l'emprunt via le taux d'intérêt effectif.

Dans le cas des dettes financières issues de la comptabilisation des contrats de location-financement, la dette financière constatée en contrepartie de l'immobilisation corporelle est initialement comptabilisée à la juste valeur du bien loué ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location.

1.21.2. Autres passifs financiers

Les autres passifs financiers concernent essentiellement les dettes fournisseurs et les autres

créditeurs. Ces passifs financiers sont comptabilisés au coût amorti.

1.22. Produits des activités ordinaires

Les produits des activités ordinaires du Groupe sont composés principalement des natures

suivantes de chiffre d’affaires :

• ventes de biens ; • ventes de prestation de services ;

Un produit est comptabilisé en revenus lorsque l'entreprise a transféré à l'acheteur les risques et avantages importants inhérents à la propriété des biens.

Les revenus sont évalués à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir.

Les remises commerciales ou rabais pour quantité sont comptabilisées en déduction du revenu à l'exception des actions commerciales prenant la forme d'attribution de produits gratuits qui sont comptabilisés dans le coût des ventes et provisionnés conformément aux dispositions d'IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels ».

1.23. Autres produits de l’activité

Les autres produits liés à l'activité incluent notamment:

- Redevances réseau; - Prestations de services Cartes ; - Autres produits.

27

1.24. Coût de l’endettement net

Il inclut les charges et produits d'intérêts sur la dette nette consolidée, constituée des

emprunts, des comptes courants d’associés, des autres dettes financières (y compris dettes

sur contrat de location financement éventuellement).

La dette nette consolidée correspond à la dette brute moins la trésorerie et équivalents de trésorerie. Les coûts d'emprunts qui sont directement attribuables à l'acquisition, la construction ou la production d'un actif sont incorporés dans le coût de cet actif.

1.25. Résultat par action

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen d’actions en circulation au cours de l’exercice. Le nombre moyen d’actions en circulation de la période et des exercices antérieurs présentés est calculé hors actions d’auto détention et actions détenues dans le cadre de plans d’options d’achat.

A ce jour, le Groupe n’a pas émis d’instrument financier ayant un effet dilutif.

NOTE 2. EVOLUTION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU COURS DE LA PERIODE

2.1. Cessions

Le Groupe n’a cédé aucune entité au cours du premier semestre de l’année 2016

Activités abandonnées

Le groupe ne dispose pas d’activités abandonnées au premier semestre de l’année 2016.

2.2. Acquisitions

Le Groupe n’a procédé à aucune acquisition au premier semestre de l’année 2016

NOTE 3. INFORMATIONS SECTORIELLES

3.1. Niveaux d’information sectorielle

Le niveau d’information sectorielle retenu par le Groupe Total est le secteur d’activité.

Activité 1 : Carburants

Activité 2 : Gaz

28

Activité 3 : Lubrifiants

Activité 4 : Autres

3.2. Informations par secteur d’activité

Les principaux agrégats du Compte de résultat se décomposent comme suit entre les

différents secteurs d’activité :

Au 30 Juin 2016

Au 30 Juin 2015

La hausse du résultat au 30 juin 2016 par rapport au 30 juin 2015 est notamment due à la

conjonction de nombreux facteurs positifs :

En Milliers de MAD Carburants Gaz Lubrifiants Autres Total

Externe 2 521 297 929 938 208 903 28 887 3 689 024

Chiffre d'affaires total 2 521 297 929 938 208 903 28 887 3 689 024

Résultat opérationnel 432 974 56 011 30 621 1 539 - 518 068

Autres produits et autres charges 7 605 7 605

Résultat financier 10 549 - 3 889 - 2 166 - 6 16 599 -

Résultat avant impôt des sociétés intégrées 422 425 52 122 28 455 6 071 509 074

Impôts sur les sociétés 125 449 - 125 449 -

Résultat des activités poursuivies 422 425 52 122 28 455 119 378 - 383 624

En Milliers de MAD Carburants Gaz Lubrifiants Autres Total

Externe 3 035 164 1 015 252 191 593 32 025 4 274 035

Chiffre d'affaires total 3 035 164 1 015 252 191 593 32 025 4 274 035

Résultat opérationnel 87 604 64 224 30 395 1 001 - 181 222

Autres produits et autres charges 7 581 7 581

Résultat financier 7 460 - 3 453 591 - 5 - 4 603 -

Résultat avant impôt des sociétés intégrées 80 144 67 678 29 804 6 576 184 201

Impôts sur les sociétés 58 364 - 58 364 -

Résultat des activités poursuivies 80 144 67 678 29 804 51 788 - 125 838

29

le fort développement des ventes de carburants, en particulier sur le réseau de

stations-service : impact des 16 ouvertures en 2015, des ouvertures de 2016, et de

l’arrêt du flux informel de produits importés illégalement dans l’Oriental ;

l’attractivité de la nouvelle identité visuelle des stations-service TOTAL, déployée

dans 244 stations à fin juin 2016 ;

l’introduction de nouveaux produits et concepts à forte valeur ajoutée (TOTAL

Excellium, La Croissanterie, TOTAL Wash, Hard Auto, etc…) ;

l’amélioration des marges pétrolières, favorisée par des facteurs conjoncturels:

o un important effet prix sur stock lié à la hausse des cours au premier semestre 2016 ;

o l’amélioration des conditions d’approvisionnement des produits importés, dans un marché pétrolier mondial favorable ;

l’impact du taux d’imposition réduit à 23,25% lié à l’introduction en bourse de Total Maroc.

Ce niveau de résultats va permettre à Total Maroc de financer la poursuite du programme

ambitieux d’investissements pluriannuel, particulièrement en logistique, de faire face à la

charge financière liée à l’augmentation des stocks de sécurité, ainsi que d’envisager la

distribution d’un dividende en légère augmentation.

A titre de rappel, le marché pétrolier a connu les évolutions récentes suivantes : la

décompensation totale des hydrocarbures liquides à partir du 1er janvier 2015, la

dérégulation des prix des carburants à partir du 1er décembre 2015 et la libéralisation des

importations du butane vrac au 1er Juin 2016.

NOTE 4. CHIFFRE D’AFFAIRES

Les produits des activités ordinaires du Groupe TOTAL se décomposent de la manière

suivante :

En Milliers de MAD Note juin-16 juin-15

Ventes de produits de l'activité 4.1 3 661 065 4 247 706

Prestations de services 4.2 27 959 26 329

Chiffre d’affaires 3 689 024 4 274 035

30

4.1. Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires du Groupe Total Maroc se décompose comme suit :

Le chiffre d’affaires réalisé, courant le premier semestre 2016, s’élève à 3.661,1 Mdh, contre

4.247,7 Mdh pour la même période de l’exercice précédent, soit une baisse de 586,6 Mdhs,

enregistrée malgré la hausse des volumes vendus.

La baisse du chiffre d’affaires s’explique par le fait que les cours du baril de pétrole se sont

maintenus à un niveau assez bas malgré une tendance haussière courant le 1er semestre

2016.

NB : Les ventes en valeur (chiffre d’affaires) ne représentent pas un indicateur pertinent pour

l’analyse de la performance du secteur pétrolier.

4.2. Autres produits de l’activité

Les autres produits des activités ordinaires se détaillent comme suit :

NOTE 5. ACHATS ET AUTRES CHARGES D’EXPLOITATION

Les achats et les autres charges externes se décomposent comme suit :

En Millions de MAD juin-16 juin-15

- Ventes de carburants 2 493 338 3 008 835

- Ventes du gaz 929 938 1 015 252

- Ventes du lubrifiants 208 903 191 593

- Divers 28 887 32 025

Total des ventes de produits de l'activité 3 661 065 4 247 706

En Millions de MAD juin-16 juin-15

- Redevance réseau 14 688 15 519

- Assistance technique pool aviation 7 565 5 899

- Prestations services cartes 4 863 3 000

- Autres 843 1 911

Total autres produits des activités ordinaires 27 959 26 329

31

Les autres charges d’exploitation englobent essentiellement les frais de publicité et de

promotion des ventes, les achats de matières et fournitures consommables, les honoraires et

les frais d’assurance et de télécom. La hausse enregistrée au niveau de cette rubrique est

liée notamment à l’augmentation des frais de publicité et communication suite à la

diversification de l’offre des produits et services courant le 1ier semestre 2016.

Les frais de transport et les frais de stockage et passage des produits ont augmenté, courant

le premier semestre 2016, en corrélation avec l’augmentation de l’activité.

La baisse constatée au niveau des frais de personnel s’explique par la prise en charge par

Total Maroc, courant le premier semestre 2015, d’une partie du prix des actions cédées à

son personnel suite à son introduction à la bourse de Casablanca en Mai 2015 (frais non

récurrents).

NOTE 6. LES FRAIS DE PERSONNEL ET EFFECTIFS

6.1. Frais de personnel

Les charges de personnel de l’exercice sont détaillées, ci-dessous, par nature de coût :

En Milliers de MAD juin-16 juin-15

Achats de produits pétroliers et pétrochimiques 2 655 233 3 621 980

Autres Achats de produits 27 290 17 284

Variation de stocks 4 797 5 346

Achats 2 677 725 3 633 917

Charges de personnel (Note 6) 94 473 103 864

Transports produits sur ventes 84 126 73 018

Stockage produits 26 868 23 100

Loyers opérationnels 15 794 14 954

Entretien et réparations 15 438 13 541

Impôts et taxes 5 939 5 418

Autres charges d'exploitation 144 366 131 880

Charges d'exploitation 387 004 365 776

Total Achats et Charges d'exploitation 3 064 729 3 999 693

32

La baisse des fais de personnel au 30-06-2016 par rapport au 30-06-2015 est commentée

dans la note 5 ci-dessus.

6.2. Effectifs moyens

Les effectifs moyens des entreprises consolidées par intégration se ventilent comme suit :

La hausse significative des effectifs à fin juin 2016 par rapport à fin décembre 2015

s’explique par le recrutement de nouveaux employés chez Total Maroc et ses filiales.

6.3. Rémunérations des organes d’administration et de direction

Le détail de la rémunération des organes d’administration et de direction est inclus dans la

note 28.1.

NOTE 7. AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS D’EXPLOITATION

Les variations d’amortissements et de provisions ayant un impact sur le résultat

d’exploitation, courant pour les périodes closes les 30 Juin 2016 et 30 Juin 2015 se

décomposent comme suit :


Salaires et traitements 72 777 85 430

Charges sociales 17 293 16 622

Charges sociales diverses 4 403 1 812

Total 94 473 103 864

Cadres Non cadres Total Cadres Non cadres Total

Total SA 150 138 288 159 150 309

Gazber 46 46 61 61

Ouargaz 31 31 39 39

Mahatta 141 141 169 169

Total 150 356 506 159 419 578

déc-15 juin-16

33

Une description des variations d’amortissements et de perte de valeur des immobilisations

est incluse dans les notes 14 et 15 de ces états financiers.

Le détail des variations des pertes de valeur relative aux stocks et aux créances est inclus

dans les notes 17 et 18 de ces états financiers.

NOTE 8. AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION

Les autres produits et charges d’exploitation se présentent comme suit :

NOTE 9. RESULTAT FINANCIER

Les résultats financiers au 30 Juin 2016 et 30 Juin 2015 se décomposent de la façon

suivante :


Amortissements nets impactant le résultat opérationnel

Immobilisations incorporelles 2 054 1 287

Immobilisations corporelles 97 368 89 131

Sous-total 99 423 90 419

Provisions et Pertes de valeur nettes impactant le résultat opérationnel

Stocks - -

Créances 6 659 2 447

Avantages du personnel 146 -

Dotations nettes pour risques et charges - 254

Sous-total 6 805 2 701

Total 106 227 93 120


Cessions d'actifs 293 532

Autres produits et charges 7 312 7 050

Total autres produits et charges d'exploitation 7 605 7 581

34

Le résultat financier s’élève à –16,6 Mdh au 30 Juin 2016 contre -4,6 Mdh au 30 Juin 2015.

La baisse du résultat financier est liée à l’augmentation du besoin en fond de roulement,

générée par la hausse de l’activité au premier semestre 2016 et au renforcement du niveau

de stocks de sécurité des produits.

NOTE 10. IMPOTS

10.1. Charge d’impôt

La charge d’impôt se compose comme suit

La hausse significative de la charge d’impôt au premier semestre 2016 en comparaison avec

la même période de l’exercice précédent, est due à l’augmentation des résultats semestriels

2016 de Total Maroc.


Charges d'interêts 22 005 16 541

Coût de l’endettement financier brut 22 005 16 541

Perte de juste valeur des dérivés de change - 2 402

Autres charges financières 5 320 7 181

Autres charges financières 5 320 9 582

Total des charges financières 27 325 26 124

Intérêts et autres produits financiers 623 6 861

Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie 623 6 861

Revenus des participations 6 514 6 390

Gain de juste valeur des dérivés de change 2 117 -

Autres produits financiers 1 472 8 270

Autres produits financiers 10 103 14 660

Total des produits financiers 10 726 21 521

Résultat financier 16 599 - 4 603 -


Charge d'impôt courant 134 654 66 423

Produit / charge d'impôt différé 9 205 - 8 059 -

Total 125 449 58 364

35

A noter que le calcul de l’impôt sur les sociétés au premier semestre 2016 tient compte de la

réduction d’impôt accordée aux sociétés nouvellement introduites sur la bourse de

Casablanca durant les trois premiers exercices suivant l’introduction en bourse.

10.1.1. Impôts différés comptabilisés au bilan

Les impôts différés comptabilisés au bilan se présentent comme suit :

Les actifs nets d’impôts sont limités aux capacités de chaque entité fiscale à recouvrer ses

actifs dans un proche avenir.

En Milliers de MAD juin-16 déc-15

Différences entre la base comptable et la base fiscale

Immobilisations corporelles 38 292 32 866

Povisions créances clients 4 538 2 504

Avantages au personnel 5 216 5 225

Instruments financiers 729 - 73 -

Autres 2 053 304 -

Total 49 370 40 219

Au 1er janvier 2015 30 251

Charge / produit d'impôts différés comptabilisé en résultat 8 951

Charge / produit d'impôts différés comptabilisé en capitaux propres 1 018

Au 31 Décembre 2015 40 219

Au 1er janvier 2016 40 219

Charge / produit d'impôts différés comptabilisé en résultat 9 205

Charge / produit d'impôts différés comptabilisé en capitaux propres 54 -

Au 30 juin 2016 49 370

36

10.1.2. Preuve d’impôt

(*) Réduction de 25% du taux d’imposition liée à l’introduction en bourse applicable sur les exercices 2016, 2017 et 2018.

NOTE 11. PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES ASSOCIEES

La liste des participations dans les entreprises associées, les pourcentages d’intérêt et de

contrôle sont fournis en note 29.

Les principaux agrégats financiers, représentant 100% des principales entreprises

associées, se présentent comme suit :


Résultat net 402 619 145 850

Quote-part de résultat dans les entreprises associées 18 994 20 013

Produit d'impôt sur les société (charge) 125 449 - 58 364 -

Résultat avant impôt et quote-part de résultat dans les entreprises associées 509 074 184 201

Taux d'imposition (*) 23% 30%

Impôt sur les société théorique 116 493 - 55 260 -

Déficits fiscaux - -

Perte de valeur des écarts d'acquisition - -

Autres charges non déductibles fiscalement 8 957 - 3 103 -

Différences expliquées 8 957 - 3 103 -

Impôts sur les résultats 125 449 - 58 364 -

En Milliers de MAD juin-16 déc-15 juin-16 déc-15 juin-16 déc-15

Actifs non courants 416 904 410 538 65 796 68 676 68 009 68 924

Actifs courants 2 233 292 2 778 230 6 888 3 705 21 053 22 110

Passifs courants 2 391 710 3 020 454 16 800 18 697 55 674 57 997

Capitaux propres 258 486 168 314 55 884 53 684 33 388 33 037

Salam Gaz SDH SEJ

37

NOTE 12. RESULTAT PAR ACTION

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen d’actions en circulation au cours de l’exercice. Le nombre moyen d’actions en circulation de la période et des exercices antérieurs présentés est calculé hors actions d’auto détention et actions détenues dans le cadre de plans d’options d’achat.

A ce jour, le Groupe n’a pas émis d’instrument financier ayant un effet dilutif. Dès lors, le

résultat de base par action est équivalent au résultat dilué par action.

En Milliers de MAD juin-16 juin-15 juin-16 juin-15 juin-16 juin-15

Chiffre d’affaires 1 563 165 1 948 441 8 386 8 922 18 022 16 436

Achats, nets de variation de stocks 1 420 658 - 1 765 339 - 185 - 227 - - -

Autres charges opérationnelle 158 560 - 161 128 - 6 206 - 6 022 - 16 671 - 15 192 -

Résultat opérationnel 16 054 - 21 975 1 995 2 673 1 351 1 244

Autres produits et charges d'exploitation 101 357 88 098 318 4 - 8 - 24 -

Résultat des activités opérationnelles 85 303 110 073 2 313 2 669 1 343 1 220

Produits et charges financiers 8 979 23 169 113 - 469 - 793 - 920 -

Résultat avant impôts des entreprises intégrées 94 282 133 243 2 200 2 200 550 300

Impôts sur les sociétés 4 110 37 216 - - 199 113

Résultat net 90 172 96 026 2 200 2 200 351 187

Salam Gaz SDH SEJ

Exercices clos le 30 Juin juin-16 juin-15

Résultat net de l’exercice imputable aux actionnaires de la société-mère 402 619 145 850

Nombre d'actions retenu pour le calcul du résultat par action 8 960 000 8 960 000

Résultat de base par action 45 16

Résultat dilué par action 45 16

38

NOTE 13. GOODWILL (ECART D’ACQUISITION)

Il s’agit essentiellement du goodwill issu de la fusion – absorption, de la société ex-SDBP,

réalisée en 2006.

NOTE 14. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Les amortissements et les pertes de valeur de la période sont comptabilisés au niveau des amortissements et provisions d’exploitation.


Au 1er janvier 86 155 86 155

Valeur brute 86 155 86 155

Au 30 Juin 86 155 86 155

39

En Milliers de MADConcessions brevets

et droits similairesAutres Total

Valeurs brutes

Au 1er janvier 2015 21 100 - 21 100

Acquisitions 2 241 2 241

Autres mouvements 2 117 - 2 117

Au 31 Décembre 2015 25 458 - 25 458

Au 1er janvier 2016 25 458 - 25 458

Acquisitions 924 924

Autres mouvements - -

Au 30 juin 2016 26 382 - 26 382

26 382

Amortissements et pertes de valeurs 0

Au 1er janvier 2015 16 765 - - 16 765 -

Amortissements 2 756 - 2 756 -

Autres mouvements -

Au 31 Décembre 2015 19 521 - - 19 521 -

Au 1er janvier 2016 19 521 - - 19 521 -

Amortissements 2 054 - 2 054 -

Autres mouvements -

Au 30 juin 2016 21 575 - - 21 575 -

21 575 -

Valeurs nettes

Au 31 Décembre 2015 5 938 - 5 938

Au 30 juin 2016 4 807 - 4 807

40

NOTE 15. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Les acquisitions du premier semestre 2016 concernent principalement le Réseau des

stations-services (12 ouvertures prévues en 2016), les bouteilles et citernes de GPL, les

installations chez les clients B to B ainsi que les investissements logistiques.

En Milliers de MAD Terrains Constructions

Installations

techniques, matériel

et outillage

Immobilisations en

coursAutres Total

Valeurs brutes

Au 1er janvier 2015 109 151 574 438 1 831 788 98 990 122 797 2 737 164

Acquisitions 26 477 172 336 170 162 4 922 373 896

Cessions et assainissement - 1 746 - 4 760 - 33 177 - 2 651 - 42 334

Autres mouvements 21 799 63 824 - 87 741 - 2 117

Au 31 Décembre 2015 107 405 617 955 2 034 771 181 411 125 068 3 066 610

-

Au 1er janvier 2016 107 405 617 955 2 034 771 181 411 125 068 3 066 610

Acquisitions 3 520 42 184 62 636 4 013 112 352

Cessions et assainissement - 46 388 - 108 938 - 2 483 - 157 808

Autres mouvements 6 000 9 348 69 018 - 99 992 649 - 14 977

Au 30 juin 2016 113 405 584 435 2 037 034 144 054 127 247 3 006 176

113 405 584 435 2 037 034 144 054 127 248 3 006 176

Amortissements et pertes de valeurs - 0 - 0 0 0 0

Au 1er janvier 2015 - - 331 084 - 1 103 565 - - 100 823 - 1 535 472

Amortissements - 31 637 - 139 503 - 11 735 - 182 875

Cessions et assainissement 4 736 32 988 2 593 40 317

Autres mouvements

Au 31 Décembre 2015 - - 357 986 - 1 210 080 - - 109 965 - 1 678 030

Au 1er janvier 2016 - - 357 986 - 1 210 080 - - 109 965 - 1 678 030

Amortissements - 16 498 - 76 183 - 4 687 - 97 368

Cessions et assainissement 45 932 107 653 2 475 156 060

Autres mouvements 159 - 123 - 37 0

Au 30 juin 2016 - - 328 392 - 1 178 733 - - 112 214 - 1 619 339

- 328 392 - 1 178 733 - 112 213,8 - 1 619 339

Valeurs nettes - 0 0,00 - 0 - 0

Au 31 décembre 2015 107 405 259 969 824 691 181 411 15 103 1 388 579

Au 30 juin 2016 113 405 256 043 858 302 144 054 15 033 1 386 838

41

NOTE 16. AUTRES ACTIFS FINANCIERS

Les autres actifs financiers du Groupe se décomposent en valeur nette comme suit :

16. 1. Actifs financiers disponibles à la vente ou titres disponibles à la vente

Les actifs disponibles à la vente comprennent les titres de participation non consolidés, les

autres titres immobilisés et les titres et valeurs de placement non reclassées en équivalents

de trésorerie.

L’ensemble de ces éléments est évalué à la juste valeur à la date de clôture.

Les actifs financiers disponibles à la vente se décomposent de la façon suivante au 30 Juin

2016 et au 31 Décembre 2015 :

Au 30 juin 2016


Part non courante

Prêts et créances 35 539 35 695

Actifs disponibles à la vente (Note 16.1) 34 080 34 080

Autres actifs financiers non courants 4 683 4 537

Autres actifs financiers non courants 74 301 74 312

Société

Forme

juridique Activité Capital Social Part TM %

Valeur brute

des titres chez

TM

Valeur nette

des titres chez

TM

PETROCAB SA cabotage 40,0 8,71 % 1,6 1,6

C.E.C SA Stockage 39,6 23,22 % 9,2 9,2

ISMAILIA GAZ SA Emplissage GPL 20,0 19,99 % 4,0 4,0

SOFRENOR SA Prod bouteilles de gaz 34,4 17,15 % 9,3 9,3

SOMAS SA Stockage 60,0 6 % 8,4 8,4

SCBP - TAFILALET SA Emplissage GPL 4,0 49,5 % 2,0 1,5

SOCICA SA Immobilier 1,0 1,21 % 0,007 0,007

SCI MERCEDES SCI Immobilier 0,005 90 % 0,008 0,008

SCI NAPHTEA SCI Immobilier 0,020 13 % 0,003 0,003

En M MAD

42

Au 31 Décembre 2015

NOTE 17. STOCKS ET EN-COURS

Les stocks et en-cours se décomposent comme suit pour les périodes closes les 30 Juin

2016 et 31 Décembre 2015 :

Le niveau global des stocks a atteint 974,1 MMAD à fin juin 2016 contre 963,9 MMAD à fin

décembre 2015.

Le stock en nombre de jours est d’environ 35 jours au 30-06-2016, en conformité avec la

demande du Ministère de l’Energie de détenir un stock de sécurité, hors stock outil, de 30

jours.

Société

Forme

juridique Activité Capital Social Part TM %

Valeur brute

des titres chez

TM

Valeur nette

des titres chez

TM

PETROCAB SA cabotage 40,0 8,71 % 1,6 1,6

C.E.C SA Stockage 39,6 23,22 % 9,2 9,2

ISMAILIA GAZ SA Emplissage GPL 20,0 19,99 % 4,0 4,0

SOFRENOR SA Prod bouteilles de gaz 34,4 17,15 % 9,3 9,3

SOMAS SA Stockage 60,0 6 % 8,4 8,4

SCBP - TAFILALET SA Emplissage GPL 4,0 49,5 % 2,0 1,5

SOCICA SA Immobilier 1,0 1,21 % 0,007 0,007

SCI MERCEDES SCI Immobilier 0,005 90 % 0,008 0,008

SCI NAPHTEA SCI Immobilier 0,020 13 % 0,003 0,003

En M MAD


Stocks de marchandises 886 840 872 770

Stocks de matières et fournitures consommables 55 993 45 313

Stocks de produits finis 31 860 46 427

Total des stocks en valeur brute 974 692 964 509

Montant de la perte de valeur en début de période 578 - 1 199 -

Perte de valeur constatée sur la période - 621

Montant de la perte de valeur en fin de période 578 - 578 -

Total des stocks en valeur de réalisation 974 113 963 931

43

NOTE 18. CREANCES CLIENTS ET AUTRES DEBITEURS

La valeur brute et la valeur de réalisation des créances clients, au 30 Juin 2016 et 31

Décembre 2015, sont détaillées dans le tableau ci-dessous :

La hausse du poste Créances clients et autres débiteurs à fin juin 2016 par rapport à fin

décembre 2015 est due principalement à la hausse de la rubrique Etat- Débiteur. Cette

hausse est attribuée notamment à l’augmentation de l’encours Caisse de Compensation, qui

est passé de 189,2 MMAD au 31 Décembre 2015 à 347,7 MMAD au 30 Juin 2016 (+158,5

MMAD).

L’encours de la caisse de compensation au premier semestre 2016 comprend les

subventions du butane conditionné de Février à Juin 2016 non encore encaissées.

NOTE 19. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

La trésorerie et les équivalents de trésorerie se composent de fonds de caisse, des soldes

bancaires ainsi que des placements à court terme en instruments monétaires. Ces

placements, d’échéance inférieure à douze mois, sont facilement convertibles en un montant

de trésorerie connu et sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.


Fournisseurs débiteurs - Avances et acomptes - -

Créances clients 1 063 791 1 104 725

Personnel débiteur 7 802 6 349

Etat débiteur 870 755 700 224

Autres débiteurs 40 402 48 478

Total des créances clients et autres débiteurs en valeur brute 1 982 750 1 859 775

Montant de la perte de valeur en début de période 148 925 - 162 797 -

Perte de valeur constatée sur la période 6 659 - 13 872

Autres mouvements

Montant de la perte de valeur en fin de période 155 583 - 148 925 -

Total des créances clients et autres débiteurs en valeur nette 1 827 166 1 710 851

44

La hausse de la Trésorerie Passif à fin juin 2016 par rapport à fin décembre 2015 s’explique

principalement par le paiement des dividendes, relatifs à l’exercice 2015, effectué le 28 juin

2016 pour un montant global 375.9 MMAD.

NOTE 20. PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS

Les provisions et autres passifs se décomposent comme suit pour les périodes closes les 30

Juin 2016 et 31 Décembre 2015 :

Les provisions pour risques et charges courantes et non courantes s’analysent comme suit :


Trésorerie actif 289 590 51 757

Equivalents de trésorerie - -

Trésorerie passif 1 399 261 846 543

Total 1 109 671 - 794 787 -


Provisions pour risques et charges - non courants 27 631 35 701

Dépôts et cautionnements reçus (cgs) - non courants 31 040 30 855

Consignation GPL - non courants 125 593 115 967

Provisions et autres passifs non courants 184 264 182 522

Provisions pour risques et charges - Courants - -

Comptes courants marge spéciale / stock de sécurité 49 874 48 011

Provisions et autres passifs courants 49 874 48 011

Provisions et autres passifs 234 138 230 533


Litiges 3 942 4 442

Fiscal 9 141 9 463

Douane 9 250 16 626

Autres risques 5 298 5 170

Provisions pour risques et charges 27 631 35 701

45

La baisse des provisions pour risques et charges (-8 MMAD), entre fin décembre 2015 et fin

juin 2016, est due essentiellement à la reprise de la provision du risque Douane SEJ,

constituée en 2013, suite au dénouement de ce dossier courant le premier semestre 2016.

Cette provision a permis de couvrir presque totalement le montant réglé en faveur de

l’Administration des Douanes.

En Milliers de MADSolde au 01

Janvier 2016

Ecart de

conversion

Dotation de

l'exercice

Reprise provisions

utilisées

Solde au 30 juin

2016

Litiges 4 442 500 - 3 942

Garanties - - -

Fiscal 9 462 322 - 9 140

Douane 16 626 5 700 13 076 - 9 250

Autres risques 5 170 128 5 298

Total 35 701 - 5 828 13 898 - 27 631

Dont:

- Part non courante 35 701 5 828 13 898 - - 27 631

- Part courante - - -

En Milliers de MADSolde au 01

Janvier 2015

Ecart de

conversion

Dotation de

l'exercice

Reprise provisions

utilisées

Solde au 31

Décembre 2015

Litiges 3 255 1 187 4 442

Garanties - - -

Fiscal 3 175 8 982 2 695 - 9 462

Douane 16 626 16 626

Autres risques 23 789 249 18 868 - 5 170

Total 46 845 - 10 418 21 563 - 35 701

Dont:

- Part non courante 46 845 10 418 21 563 - - 35 701

- Part courante - - -

46

NOTE 21. AVANTAGES DU PERSONNEL

NOTE 22. DETTES FINANCIERES

Les dettes financières courantes et non courantes du Groupe se décomposent comme suit :

L’augmentation des dettes financières courantes est liée à la hausse de la Trésorerie Passif

(commentée au niveau de la Note 19).


Montant des engagements à l'ouverture de l'exercice 16 855 13 253

Coût des services 1 195 1 825

Prestations payées -1 049 -610

Pertes/gains actuariels -175 2 387

Montant des engagements à la clôture 16 826 16 855

Sensibilité de l'engagement

Sensibilité de l'engagement juin-16 déc-15

Sensibilité de l'engagement par rapport au taux d'actualisation -11% -11%

Sensibilité du cout des services par rapport au taux d'actualisation -15% -15%

juin-16 déc-15

Hypothèses

taux d'actualisation 0% 0%

taux d'augmentation de salaires 4% 4%

Nombre de bénéficiaires:

-Actifs 297 284


Dettes envers les établissements de crédit 11 036 12 861

Trésorerie Passif 1 399 261 846 543

Autres dettes financières 262 495 345 061

Total dettes financières courantes 1 672 792 1 204 466

Total 1 672 792 1 204 466

47

NOTE 23. DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CREDITEURS

NOTE 24. INSTRUMENTS FINANCIERS

24.1. Informations relatives à la juste valeur

La juste valeur des actifs et passifs financiers correspond au montant auquel l’instrument

pourrait être échangé lors d’une transaction courante entre deux parties consentantes, à

l’exclusion de cas de vente forcée ou de liquidation. Les méthodes et hypothèses suivantes

ont été retenues pour estimer la juste valeur :

- La juste valeur de la trésorerie et équivalents de trésorerie, des créances clients, des dettes fournisseurs et des autres passifs courants est proche de leur valeur comptable du fait de leur échéance courte,

- La juste valeur des autres instruments financiers est déterminée par référence au prix de marché résultant d’échanges sur une bourse de valeurs nationales ou un marché de gré à gré.

- Lorsqu’ aucun cours de marché coté n’est pas disponible, la juste valeur est estimée à partir d’autres méthodes de valorisation, telle que la valeur actualisée des flux de trésorerie.

o Titres de participation dans des sociétés non consolidées : o Pour les actions de sociétés cotées, la juste valeur est déterminée sur la base

du cours de bourse publié le jour de la clôture considérée. o Pour les actions de sociétés non cotées, lorsque la juste valeur ne peut être

déterminée de façon fiable, les titres sont valorisés à la quote-part de situation nette IFRS, ou à défaut à la quote-part de la situation nette établie selon les règles marocaines. En l’absence d’information sur la situation nette IFRS ou Maroc Gaap, les titres sont valorisés à leur coût.

- Instruments dérivés : la valeur de marché des opérations de taux, de change et de matières est estimée à partir de valorisations provenant des contreparties bancaires ou de modèles financiers communément utilisés sur les marchés financiers, sur la base des données de marché à la date de clôture de l’exercice.

Les tableaux ci-après détaillent la valeur comptable et la juste valeur des actifs et passifs

financiers comptabilisés au bilan pour lesquels ces deux valeurs sont identiques :


Dettes fournisseurs 1 146 005 1 253 331

Etat 788 828 777 262

Autres créditeurs 53 865 65 164

Total des dettes fournisseurs et autres créditeurs 1 988 699 2 095 757

48

24.2. Gestion des risques

Le Groupe TOTAL utilise des instruments financiers dérivés pour gérer son exposition aux

fluctuations des cours de change.

Les risques de change font l’objet d’une gestion centralisée au niveau de Total S.A.

La politique du risque de change au sein du Groupe TOTAL vise à couvrir les engagements

fermes à l’importation.

Les opérations de couverture sont réalisées par Total dans le cadre de procédures et

politiques de gestion du risque de change établies par le Groupe.

Les instruments de couverture utilisés ont pour objet de réduire les risques de change issus

des variations de parité des devises étrangères par rapport au dirham.

La nature des instruments financiers utilisés en couverture est strictement limitée aux seuls

dérivés fermes autorisés sur la place financière marocaine.

En Millions de MAD 30-juin-16 31-déc-15

Instruments dérivés - Actif

- matières

- Produits 2 351 234


Clients et autres débiteurs 1 827 166 1 710 851

Autres actifs financiers 74 301 74 312

Trésorerie et Equivalents de trésorerie 289 590 51 757

Total 2 191 058 1 836 920


Fournisseurs et autres créditeurs 1 988 699 2 095 757

Dettes financières courantes 1 672 792 1 204 466

Total 3 661 490 3 300 223

49

NOTE 25. CONTRATS DE LOCATION SIMPLE

Le résultat opérationnel courant inclus une charge de loyer relative aux contrats de location simple de 13 037 KDH au 30 Juin 2016 et de 12 766 KDH au 30 Juin 2015.

NOTE 26. AUTRES ENGAGEMENTS

Les autres engagements donnés correspondent à des cautions douanières (lignes de crédit d’enlèvement).

NOTE 27. PASSIFS EVENTUELS

Le Groupe Total Maroc n’a pas de passifs éventuels au 30 Juin 2016

En Milliers de MAD* juin-16 juin-15

CLOTURE 13 037 12 766

N+1 10 876 11 967

N+2 7 000 10 819

N+3 6 327 9 102

N+4 6 046 5 904

N+5 5 788 5 867

>N+5 32 549 38 195

* Base durée ferme contrat


Avals, cautions et garanties reçus 216 548 171 636

Total Engagements reçus 216 548 171 636

Aval, cautions et garanties données 43 618 33 059

Autres engagements donnés 873 000 873 000

Total Engagements donnés 916 618 906 059

50

NOTE 28. PARTIES LIEES

28.1. Transactions avec les principaux dirigeants

Les avantages accordés aux principaux dirigeants se décomposent comme suit :

La hausse constatée niveau de la rémunération des dirigeants au 30-06-2016 par rapport au

30-06-2015 s’explique par l’élargissement du Comité Directeur de Total Maroc qui passe de

7 à 9 membres.

28.2. Transactions avec les autres parties liées

En Milliers de MAD 30-juin-16 30-juin-15

Rémunérations globales y compris les charges patronales 10 332 8 138

Total 10 332 8 138

Ventes Achats Créances Dettes

Entités contrôlant le groupe

a/ Total Outre Mer

2015 3 285 000 408 000

2016 1 265 000 435 000

Entités sous le contrôle commun

b/ filiales du groupe Total Outre Mer

2015 9 000 92 000 20 000 25 000

2016 1 000 35 000 22 000 20 000

Entités contrôlées sous influence notable

c/ Salam Gaz

2015 - 697 715 320 125 115

2016 322 218 377 109 396

d/ SDH

2015 - 3 690 1 276 -

2016 1 813 1 276 -

e/ SEJ

2015 1 098 14 046 7 553 -

2016 200 6 832 4 716

En Milliers de MADAu 30 juin Au 31 décembre

51

NOTE 29. PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Au 30 Juin 2016

Au 31 décembre 2015

Société % de contrôle % d’intérêt Méthode de consolidation

Total SA 100,00% 100,00% Intégration Globale

Gazber 100,00% 100,00% Intégration Globale

Ouargaz 100,00% 100,00% Intégration Globale

Mahatta 100,00% 100,00% Intégration Globale

Salam Gaz 20,00% 20,00% Mise en équivalence

SEJ 50,00% 50,00% Mise en équivalence

SDH 33,33% 33,33% Mise en équivalence

Société % de contrôle % d’intérêt Méthode de consolidation

Total SA 100,00% 100,00% Intégration Globale

Gazber 100,00% 100,00% Intégration Globale

Ouargaz 100,00% 100,00% Intégration Globale

Mahatta 100,00% 100,00% Intégration Globale

Salam Gaz 20,00% 20,00% Mise en équivalence

SEJ 50,00% 50,00% Mise en équivalence

SDH 33,33% 33,33% Mise en équivalence

Ventes totales à fin Juin (kt) er Résultats du 1er semestre 2016 de Total Maroc ... ·...

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