Trouver le bon équilibre

Trouver le Bon

EQUILIBRE

« La diversification devrait être la pierre angulaire de votre stratégie d’investissement. »

—SIR JOHN TEMPLETON

franklintempleton.fr Trouver le Bon Equilibre 1

Les fonds diversifiés sont traditionnellement une combinaison d’actions et d’obligations. Ils offrent aux investisseurs la simplicité d’un seul portefeuille diversifié, mais apportent également un niveau de sophistication élevé. Ils offrent un large éventail de choix : des portefeuilles conçus autour de la tolérance au risque ainsi que des portefeuilles plus tactiques qui ajustent leur allocation aux actions et obligations en fonction des opportunités de marché.

La gamme des fonds diversifiés1

Fonds diversifiés : Simplicité et sophistication Une combinaison unique

Perfo

rman

ce a

ttend

ue

Risque attendu

Rendement attendu

AU-DELÀ

AU-DELÀ

AU-D

ELÀ

60%

40%Portefeuilleéquilibré

à distributionde revenus

40%

60%

Portefeuille d’allocation

modérée �exible

80%

20%Portefeuille

prudent à distribution

de revenus

Portefeuilled’allocation

tactique

20%

80%

Portefeuille d’allocation dynamique

�exible

Obligations Actions

1. Source : Franklin Templeton Investments.

2 Trouver le Bon Equilibre franklintempleton.fr

2. Sources : © 2014 Morningstar, Inc., Tous droits réservés.a, Barclays et MSCI. b Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Les références aux indices sont faites à titre de comparaison uniquement et sont fournies pour représenter l’univers d’investissement existant pendant les périodes évoquées. Un indice est non géré et il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. La performance de l’indice n’inclue pas la déduction des frais et ne représente pas la performance d’un fonds Franklin Templeton. 3. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. a, European Banking Federation et Eurostat. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure.

Les actions et les obligations présentent une certaine complémentarité. Les obligations sont principalement connues pour leur capacité à générer des revenus et pour être moins volatiles que les actions. Les actions offrent des perspectives d’appréciation du capital qui dépassent historiquement les obligations sur le long terme.

Obligations – Les revenus peuvent amortir la volatilitéLa distribution de revenus réguliers de la plupart des obligations génère une volatilité réduite par rapport aux actions et des périodes moins fréquentes de rendements négatifs.

PERIODES GLISSANTES POSITIVES ET NEGATIVES

Barclays Global Aggregate Index Performance mensuelle glissante annualisée2

Du 1er février 1990 au 30 septembre 2014

Le Yin et le Yang des fonds diversifiés : obligations et actions

Les actions offrent des perspectives d’appréciation du capital à long termeSi les actions sont plus volatiles que les obligations, leur performance historique de long-terme est toutefois supérieure.

Croissance hypothétique d’un investissement de 10 000 €3

Du 31 décembre 1990 au 30 septembre 2014

1 an 5 ans 10 ans

Rendements positifs Rendements négatifs

68% 89% 100%

32%

11%

Actions

Obligations

Liquidités

€38 764

Actions

€25 647

Obligations

€5 963

Liquidités

franklintempleton.fr Trouver le Bon Equilibre 3

Les fonds diversifiés, combinaison d’actions et d’obligations, permettent aux investisseurs de profiter des opportunités offertes par chacune des classes d’actifs – le potentiel d’appréciation du capital des actions, ainsi que les revenus et la moindre volatilité des obligations.

Considérons un portefeuille diversifié théorique, composé de 50% d’obligations et 50% d’actions, et étudions son comportement par rapport à d’autres investissements.

Trouver le bon équilibre avec les fonds diversifiésPourquoi diversifier ?

4. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. a, MSCI b and Barclays. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Un portefeuille diversifié est défini comme étant composé à hauteur de 50% du MSCI World Index et à hauteur de 50% du Barclays Global Aggregate Index.5. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservées. a, MSCI b and Barclays. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Un portefeuille diversifié est défini comme étant composé à hauteur de 50% du MSCI World Index et à hauteur de 50% du Barclays Global Aggregate Index. Objectif de rendement ajusté de l’inflation = Investissement initial * (1 + Performance Totale Annuelle Moyenne (ou Average Annual Total Return – AATR) ajusté de l’inflation) ^ x où x est le nombre d’années nécessaires pour atteindre l’objectif de rendement (ajusté de l’inflation). L’AATR utilisé pour chaque stratégie d’investissement est l’AATR de décembre 1991 (création des indices) jusqu’à la date indiquée ci-dessous, à l’exception de l’investissement en Liquidités qui a été lancé en décembre 1998. L’inflation moyenne annualisée au cours de ces périodes est alors incluse pour arriver à l’AATR ajusté de l’inflation de chaque véhicule d’investissement. Les actions internationales sont représentées par le MSCI World Index. Les obligations internationales sont représentées par le Barclays Global Aggregate Bond Index. Les liquidités et équivalents sont représentés par l’indice Euribor 1 mois. L’inflation est représentée par l’Eurozone MUICP de Eurostat.

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

MSCIBRIC

22,34%

MSCIBRIC

19,20%

MSCIBRIC

20,14%

MSCIBRIC

21,30%

MSCIBRIC

30,48%

MSCIBRIC

31,86%

MSCIBRIC

29,73%

RUSSELL 2000

21,39%

MSCIBRIC

17,13%

MSCIBRIC

17.24%

RUSSELL 2000

20,12%

MSCIEM

17,08%

MSCIEM

16,31%

MSCIEM

17,35%

MSCIEM

24,05%

MSCIEM

26,95%

MSCIEM

26,04%

MSCIBRIC

20,63%

RUSSELL 2000

15,60%

MSCIEM

14,28%

MSCIEM

19,53%

RUSSELL 2000

15,64%

RUSSELL 2000

13,50%

RUSSELL 2000

14,77%

RUSSELL 2000

18,45%

RUSSELL 2000

23,29%

RUSSELL 2000

24,77%

MSCIEM

18,67%

MSCIEM

14,65%

RUSSELL 2000

12,87%

MSCI EUROPE17,85%

MSCI EUROPE11,32%

S&P500

8,20%

S&P500

9,84%

MSCI EUROPE16,22%

MSCI EUROPE20,22%

MSCI EUROPE20,85%

MSCI EUROPE16,98%

MSCI EUROPE13,00%

MSCI EUROPE12,20%

S&P500

17,04%

S&P500

10,38%

MSCI WORLD7,57%

MSCI WORLD8,94%

S&P500

14,47%

MSCIWORLD 17,70%

S&P500

18,32%

S&P500

13,92%

S&P500

10,52%

S&P500

9,50%

MSCI WORLD16,12%

MSCI WORLD10,04%

MSCI EUROPE7,37%

MSCI EUROPE8,73%

MSCI WORLD14,34%

S&P500

17,55%

MSCI WORLD18,25%

MSCI WORLD13,82%

MSCI WORLD10,00%

MSCI WORLD9,14%

DIVERSIFIÉ 50/508,34%










Vola

tilité

Un portefeuille diversifié permet de générer de la valeur plus rapidement qu’un portefeuille composé exclusivement d’obligations

Temps moyen pour doubler la valeur d’un investissement5

Un portefeuille diversifié s’avère historiquement moins volatil que les actions41

2

10 ans 15 ans 20 ans

ACTIONS

12,2 ans

OBLIGATIONS INTERNATIONALES

17,5 ans

DIVERSIFIÉS

13,1 ans

MONÉTAIRE

206,5 ans

4 Trouver le Bon Equilibre franklintempleton.fr

Un potefeuille diversifié peut amortir la volatilitéBien qu’historiquement les actions aient enregistré de bonnes performances sur le long terme, celles-ci peuvent néanmoins varier fortement, même sur de courtes périodes. En revanche, les portefeuilles diversifiés ont affiché des performances négatives bien moins prononcées que les actions tout en générant des performances positives significatives.

Meilleures et pires performances sur cinq années glissantes6

1 février 1990 – 30 septembre 2014

Un portefeuille diversifié subit moins d’années négatives7

Un portefeuille diversifié à travers les deux classes d’actifs subit moins de période de baisse comme illustré ci-dessous. En effet, les marchés actions et obligations ne suivent pas toujours les mêmes tendances.

6. & 7. Sources : © 2014 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. a, MSCI b and Barclays. Plus d’informations sur la provenance des données peuvent être trouvées à la fin de la brochure. Un portefeuille diversifié est défini comme étant composé à hauteur de 50% du MSCI World Index et à hauteur de 50% du Barclays Global Aggregate Index.

29,36%

0% 7% 14% 21% 28% 35%-7%-14%-21%

14,25%

21,79%Pire performancesur chaque période

Meilleure performancesur chaque période

ACTIONS

OBLIGATIONS

DIVERSIFIÉ 50/50

-8,63%

-0,84%

-3,05%

3

4

‘

06

‘

09

‘

12

‘

10

‘

13

Hausse

Baisse

‘

05

‘

08

‘

10

‘

09

‘

11

‘

12

‘

94

‘

01

‘

02

‘

07

‘

08

‘

98

‘

99

‘

91

‘

00

‘

92

‘

03

‘

93

‘

95

‘

04

‘

05

‘

96

‘

06

‘

10

‘

97

‘

09

‘

11

‘

12

‘

13

5

‘

94

‘

00

‘

01

‘

02

‘

07

‘

08

‘

11

‘

98

‘

99

‘

91

‘

03

‘

92

‘

04

‘

93

‘

95

‘

05

‘

96

‘

97

7ANNÉESNÉGATIVES

ACTIONS

Hausse

Baisse

Hausse

Baisse

‘

94

‘

02

‘

03

‘

06

‘

07

‘

13

‘

98

‘

99

‘

91

‘

00

‘

92

‘

01

‘

93

‘

95

‘

04

‘

96

‘

97

6

OBLIGATIONS

DIVERSIFIÉ 50/50

ANNÉESNÉGATIVES

ANNÉESNÉGATIVES

*Compartiments de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Templeton Investment Funds (FTIF).

Les investisseurs à la recherche de diversification au sein de leur portefeuille peuvent se tourner vers les différentes statégies mises en œuvre par Franklin Templeton. Chaque fonds a une stratégie conçue pour bénéficier à la fois du potentiel de performance des actions et de la volatilité historiquement plus faible des obligations, ainsi que de leur rendement.*

• Franklin Income Fund*

• Templeton Global Balanced Fund*

• Franklin Global Fundamental Strategies Fund*

• Templeton Global Income Fund*

Trouver le bon équilibre avec Franklin TempletonPour plus d’informations sur les compartiments diversifiés de Franklin Templeton, contactez votre conseiller financier ou rendez-vous sur www.franklintempleton.fr.

Franklin Templeton InvestmentsGain from Our Perspective®

Depuis plus de six décennies, Franklin Templeton Investments s’est imposé comme un partenaire de confiance dans l’univers de la gestion d’actifs, auprès des particuliers et des différentes institutions à travers le monde. Nous bénéficions de l’expertise de plusieurs équipes d’investissement indépendantes pour offrir des approches spécialisées à travers une large gamme de styles de gestion et de classes d’actifs, des plus traditionnels aux stratégies alternatives et aux solutions multi-classes d’actifs. L’implantation locale de nos équipes d’investissement leur permet d’identifier les meilleures opportunités de chaque marché et de mesurer précisément le risque associé. Ce travail collaboratif permet d’offrir à nos clients une perspective mondiale sur un horizon d’investissement à long terme combinée à une expertise locale.

Compartiments diversifiés Franklin Templeton

QUELS SONT LES RISQUES?Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte du principal. Les taux de change des devises peuvent varier de manière significative sur de courtes périodes de temps et peuvent impacter les performances. Les produits dérivés, y compris les stratégies de gestion des devises, occasionnent des coûts et peuvent créer un effet de levier dans le portefeuille qui peut résulter en une volatilité importante et causer des pertes excédant l’investissement initial des compartiments (ainsi que permettre des gains). Les compartiments peuvent ne pas atteindre les résultats anticipés, et peuvent subir des pertes lorsqu’une contrepartie ne se comporte pas comme anticipé. Les titres étrangers impliquent des risques spécifiques, y compris la volatilité des devises et les incertitudes économiques et politiques. Les investissements dans les pays émergents impliquent des risques exacerbés liés aux mêmes facteurs, en plus de ceux liés à la taille et la liquidité plus faibles de ces marchés. Les investissements dans les obligations à notations faibles impliquent un risque plus élevé de défaut et de perte du capital. Les changements dans les taux d’intérêts impacteront la valeur des actifs des fonds, ainsi que leurs cours et rendements. Les cours des obligations évolueront généralement dans la direction inversée par rapport aux taux d’intérêt. Comme le cours des obligations s’ajustent à une hausse des taux d’intérêts, le prix d’une part du compartiment peut baisser. Les compartiments sont également non-diversifiés, ce qui implique le risque d’une plus grande fluctuation des cours qu’un portefeuille plus diversifié. Les changements dans les fondamentaux économiques d’un émetteur obligataire, ou d’une notation de crédit d’une obligation, peuvent impacter sa valeur. Ces risques, ainsi que d’autres, sont décrits dans le prospectus du Fonds.

AVERTISSEMENT JURIDIQUELe présent document est un document à caractère purement informatif, et ne saurait être considéré comme du conseil juridique ou fiscal ou comme une offre d’achat d’actions ou une sollicitation pour l’acquisition d’actions de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Templeton Investment Funds (la « SICAV»). Rien dans le présent document ne doit être interprété comme du conseil en investissement. Toute souscription aux actions de la SICAV ne peut être effectuée que sur la base du prospectus et des documents d’information clé pour l’investisseur en vigueur de la SICAV, accompagnés du dernier rapport annuel audité disponible et du rapport semi-annuel publié par la suite. Le cours des actions de la SICAV, ainsi que les revenus afférents, peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne puissent pas récupérer l’intégralité des montants investis. Les performances passées ne constituent pas un indicateur ou une garantie des performances futures. Les fluctuations de change peuvent affecter la valeur des investissements à l’étranger. En cas d’investissement dans un compartiment libellé en devise étrangère, la performance peut être affectée par les fluctuations de change. Investir dans les compartiments de la SICAV comporte des risques, lesquels sont décrits dans le prospectus et les documents d’information clé pour l’investisseur en vigueur de la SICAV. Les marchés émergents peuvent être plus risqués que les marchés développés. Les investissements en instruments financiers dérivés entraînent des risques spécifiques plus amplement décrits dans le prospectus de la SICAV et les documents d’information clé pour l’investisseur. Aucune action de la SICAV ne peut être, directement ou indirectement, proposée ou vendue à des ressortissants ou résidents des Etats Unis d’Amérique. Les éléments de recherche et d’analyse contenus dans le présent document ont été obtenus par Franklin Templeton Investments pour ses besoins propres, et ne vous sont communiqués qu’à titre indicatif. Les références à des industries, secteurs d’activité ou entreprises spécifiques, sont faites à titre d’information générale et ne désignent pas nécessairement des titres de portefeuille détenus par l’un des compartiments de la SICAV à tout moment. Veuillez consulter votre conseiller financier avant de prendre une décision d’investissement. Un exemplaire du dernier prospectus de la SICAV et des documents d’information clé pour l’investisseur, du dernier rapport annuel audité et du dernier rapport semi-annuel publié par la suite sont disponibles sur notre site internet www.franklintempleton.fr, ou peuvent être obtenus, sans frais, auprès de Franklin Templeton France SA 20, rue de la Paix – 75002 Paris – Tél: +33 (0)1 40 73 86 00 / Fax: +33 (0)140 73 86 10. Correspondant centralisateur de la SICAV de droit luxembourgeois Franklin Templeton Investment Funds en France : CACEIS Bank, 1-3, Place Valhubert – 75013 Paris. Ceci est un document à caractère promotionnel émis par Franklin Templeton France SA.

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