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mars 2

AnalyeTechnique

Les

Indicateu

Indispens

Heikin-AsVoie du M

Monter un

Stratgiede Scalpin

performa

sur LEUR

Bienvenue dansle monde du Forex

Votre Coach Personnel Pour Votre Trading

David Furcajg Apprhender le tout permet de dcrypter linfiniment petit

The Trend is Your Friend Robert Haddad

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03/2012 www.traders-mag.fr

TRADERS EDITORIAL

Le Forex, ce nom barbare pour signifier le march desdevises ( Foreign Exchange ), est aujourdhui un march quiprend de plus en plus dampleur tant par son accessibilit tous les traders, non seulement les professionnels maisaussi les particuliers, que par lintrt quil suscite. Depuis ledveloppement dInternet et des nouvelles technologies, le Forexsest considrablement tendu. Avant rserv une certainelite, il est dsormais possible de trader sur le Forex o que lonsoit. Cest aussi son aspect trs spculatif qui attire les traders.Grce des effets de levier pouvant aller jusqu 500 en fonctiondes courtiers, le Forex a un vritable pouvoir dacclrateur degains, mais aussi, il faut le rappeler, de pertes.

Mais surtout en tant que trader, il parait inconcevable de nepas sintresser ce march qui est aujourdhui le plus grand dumonde avec plus de 4000 milliards de dollars changs chaque

jour. Par comparaison le march financier franais ralise unebelle performance lorsquil dpasse les 5 milliards deuros traitsdans la journe. De plus, autre particularit de ce march, il nedispose daucune rglementation.

Vous lavez compris, il tait impossible de parler de tradinget dinvestissement sans faire un magazine spcial sur leForex, le march des devises qui touche chacun dentre nousde prs ou de loin. Nous traitons du Forex depuis le lancementdu magazine et laborderons encore et encore tant ce march

change, bouge et nous passionne de plus en plus, noustraders.

Que se soit par les courtiers spcifiquement Forex, les Cles produits drivs et produits de bourse accessibles ausdepuis un courtier plus classique ou mme sa banque, le fait dornavant partie intgrante de notre quotidien dinvesDans les pages qui suivent, nous allons expliquer les rouace march des devises, ses spcificits mais aussi les risquil comporte. Car si ce march semble simple, facilemenaccessible et attrayant, il nen reste pas moins trs dangesi vous ntes pas prpar. Comme pour tout autre marchForex ncessite une bonne mthodologie de trading alli discipline et de la rigueur.

Nous esprons apporter dans ces lignes des rponses questions, des ides de stratgies et beaucoup dautres c

Bonne lecture et bon trade.

Nicolas SchnellerDirecteur de la Publication

TRADERS vous est offert grce nossponsors et annonceurs. Prenez le tempsde lire leurs messages et nhsitez pas prendre contact avec eux si un produitvous intresse. Nous sommes galementtrs rceptifs vos remarques etcommentaires afin de faire continuellementvoluer notre magazine. Vous pouvez nouscrire [email protected]

Le plus gros du monde !

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TRADERS SOMMAIRE

03/2012mars

DOSSIERBienvenue dans le monde du Forex

11 ENQUTESLa volatilit sur le Forex

39 INTERVIEWRobert Haddad

42 MTHODESHeikin-Ashi

32 STRATGIESAnalyse Technique

DOSSIER

Bienvenue dansle monde du ForexNous allons vous montrercomment le march de Forexfonctionne et quelles sont sesopportunits.

ENQUTES

A la qute du timing parfait

La volatilit sur le Forex

En route vers le tradingautomatique 2me PartieLes prrequis pour le tradingautomatique

OUTILS

Le livre du mois

Le site du mois

Le software du mois

La volatilit sest-elle un avinconvnient

Monter une Scalping persur LEUR/US

Analyse Techindicateurs in

David FurcajApprhender de dcrypter

Robert HaddThe Trend is Y

Heikin-Ashi oVoie du Mili

Comment comthodologi

PrsentationCarnets dor36 INTERVIEWDavid Furcajg

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Site

Directeur de la rdaction

Directeur de la Publication

Rdactrice en chef

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www.traders-mag.fr

Lothar Albert

Nicolas Schneller

Lucie Morlot

[email protected]

[email protected]

TRADERS media GmbH27, Avenue de lOpera75001 ParisFrance

Prof. Dr. Guenther DahlmCorinne Endrich, Marko GHussenoeder, Nadine von

Moore, Lucie Morlot, StefJean-Baptiste ChampetieWagemann, Sarina Wiede

Alexandre Baradez, AndrStephane Ceaux-Dutheil,de Villiers, David Furcajg,

Alexandre Navet, Luc Va

www.photocase.de, wwwwww.iljournal.it

1612-9415

Les informations contenues dans T des fins ducatives uniquement. aucun cas une recommandation, uen rien lefficacit de tout systme dapproche. Les traders sont avertde faire leurs propres recherches edune ide de trading. Faire du tradexcessivement risques. Les perfopas des performances futures.

TRADERS media GmbH est un diteur sur les marchs financiers spcialis dans lducation et la formation continue dansle domaine du Trading et des actions. TRADERS media a t cr en avril 2004. Nous publions le magazine de tradingTRADERS en anglais et en franais sur internet et en allemand dans la presse tous les mois. TRADERS magazine a tcr en 2001 par deux passionns de marchs Lothar Albert et Allison Ellis. Lothar Albert est le Prsident Directeur Gnralde TRADERS media GmbH et le rdacteur en chef de TRADERS magazine. Dautres ditionssuivront trs prochainement centrs sur lAsie (Singapour), lInde et la Russie et dici trs peu detemps une version pour lAmrique Latine en espagnol. TRADERS a reu le prix du Meilleurmagazine mondial pour les Traders par Trade2Win pendant 4 annes conscutives de 2004 2007, Trade2Win est une communaut internationale de Traders.TRADERS est unique car nous ne donnons aucun conseil ou recommandation sur lesmarchs. Cest cela qui fait que notre contenu est trs diffrent de tous les autres magazines.Nous ne sommes pas intresss donner des conseils dachat ou de vente, mais plutt apprendre le trading tous les niveaux des dbutants aux professionnels.Notre publication sest impose naturellement comme une source dinformation et de

communication pour les traders dlite en Europe et partout dans le monde. Les derniersaspects du march sur la technique, les mathmatiques et la psychologie sont expliqus dansnos articles et interviews.Chaque dition contient des articles sur les stratgies de trading (pour dbutants, initis et tradersavertis), la gestion du risque, la technologie des traders, les affaires courantes des traders, les livreset sites internet et beaucoup plus encore !

Aujourdhui les meilleurs traders cherchent apprendre des expriences et des connaissances destraders professionnels. Ces traders nont pas besoin davoir de recommandations dachat ou devente. En effet, les traders professionnels prennent leurs dcisions avec beaucoup de confianceen eux et sont autonomes. Ces traders savent que le trading peut-tre rentable dans les marchshaussiers et baissiers. La question est : quels sont les marchs, outils et stratgies qui mnent ausuccs ? TRADERS magazine traite de ces questions tous les mois dans de nombreuses langues.Les informations contenues dans TRADERS sont destines des fins ducatives uniquement.Ce contenu ne forme en aucun cas une recommandation, une promotion ou nimplique en rien

lefficacit de tout systme de trading, de stratgie ou dapproche. Les traders sont avertisquil nappartient qu eux de faire leurs propres recherches et tests pour vrifier la validitdune ide de trading. Faire du trading et investir sont des activits excessivement risques.Les performances passes ne prvalent pas des performances futures.
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Nous allons vous montrer le fonctionnement du forex et ses opportunits

Bienvenue dans le monde du Forex

Notre systme de devises ressent toujours les effets de la crise financire: inflation, Quantitative Easing, nationalisation des banques etdes entreprises etc Cest la raison pour laquelle beaucoup dexperts demandent une rforme de rgulation sur le crdit et les devises.

Par exemple, certains prnent le retour lor standard. Malgr ces difficults, le march des devises offre de grandes opportunits la foispour les traders et les investisseurs. Alors quil y a 15 ans ce march tait rserv aux grosses oprations financires, aux hedge fundset aux investisseurs institutionnels, les traders pour compte propre ont dsormais accs ce march depuis quelques annes. Dans cetarticle nous allons faire une introduction sur le march du Forex, en quoi il consiste, comment il fonctionne, et ce quil offre. Pour en parler,nous donnons la parole des spcialistes du march des changes: deux courtiers CFD et Forex, Arnaud Poutier dIG Markets et DanielGravier de XTB, ainsi qu deux metteurs de produits de Bourse, Thibaud Renoult de Commerzbank et Mariem Mhabhdi dING.

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TRADERSDOSSIER

Les transactions ne sont connuesque par les deux parties concer-nes. En revanche, il sagit du plusgrand march financier au monde,on estime le volume quotidien

denviron 4 trillions de dollars parjour (selon la BRI), note DanielGravier, directeur des ventes deXTB.

Y a-t-il des indicateurs suivre ou des outilsspcifiques utiliserpour investir sur le forex?Toujours selon Daniel Gravier deXTB il est ncessaire de se basersur 2 notions indispensables quesont lanalyse fondamentale etlanalyse technique. On utilisera

lanalyse fondamentale, pour va-luer au plus juste la valeur etles perspectives de croissance

dun pays, ilne faut pas lavoir commeune sciencemais commeun croisementde nombreu-ses disciplines.

Cependant lanalyse fondamen-tale a montr ses limites, car ellene prenait pas en compte la psy-

chologie des investisseurs, ce quiest primordial alors que les chan-ges soprent un rythme effrn.Les analyses graphiques et tech-niques sont donc bases sur la

psychologie des marchs, ajoutet-il. Mme son de cloche de la partde Mariem Mhabhdi, responsabledes Turbos pour la France chezING: Il faut bien entendu tre

attentif aux indicateurs macro-conomiques et suivre de prs

lactualit conomique et gopo-litique mondiale. Lanalyse techni-que et la recherche macro peuventgalement constituer une bonne

aide la dcision. Certains cam-bistes (oprateurs sur le marchdes changes) se concentrent soitsur lanalyse technique, cherchant tudier les mouvements desprix, soit sur lanalyse fondamen-tale, cherchant dterminer lescauses des mouvements, ajoutede son ct Arnaud Poutier, direc-teur gnral adjoint dIG Markets.

Est-il dangereuxdinvestir sur le Forex?Quels sont les risques?

Pour Thibaud Renoult, responsablede la distribution publique des pro-duits de Bourse France, Belgique etPays-Bas chez Commerzbank, Ilest difficile de faire des gnralits

Quest-ce que le Forex?Le Forex (foreign exchange) estle march interbancaire pour letrading international des devises.Bien que le march des devises

existe depuis plus dun demi-si-cle, cest seulement depuis quel-ques annes que les investis-seurs individuels peuvent y par-ticiper, en grande partie grce Internet et au dveloppement destechnologies.

Le march du Forex voit sonorigine dans les annes 1970 avecla transition dun systme fixe un systme flottant des devises.Comme le march est devisesest un march de gr gr (OTC),

les devises

ne sont paschangessur une place

de march central mais en dehorssur une plate-forme dchangesofficiellement reconnus et directe-

ment entre les investisseurs. Celasignifie que le march nest passujet la surveillance dun gou-vernement et nest pas rgul. Lemarch du Forex et donc opaque.

sur le forex tant la volatilit est dif-frente selon le couple de deviseschoisi. Sur lEuro-Livre Sterling la

volatilit sera fai-ble mais elle sera

beaucoup plusconsquen tesur des paritsplus exotiquescomme lEuro-Yen. Ce queconfirme MariemMhabhdi en esti-mant que histo-

riquement, la volati-lit des devises de pays mergentspar rapport au dollar ont t les plusleves. Par consquent, investirdans ces devises peut occasion-

ner des profits comme des pertesleves. Sure ne veut pas diresans risque, prcise Daniel Gravier,ajoutant que la notion de risque estbelle et bien prsente sur ce mar-ch, et ce pour deux raisons essen-tielles: la volatilit et leffet de levier.Leffet de levierimportant pro-pos sur le Forexagit comme unacc l ra teu rpour le trader.Il permet donc

de dmultiplierles gains potentiels mais de faontotalement symtrique il agit gale-ment sur les pertes, note ArnaudPoutier.

Quels sont les adu trading sur fPour Mariem Mforex permet davaux dveloppem

nomiques, comactuellement ola paire EURUSsible au dossierelle. Par ailleurs, lavantage dtliquide et de propde parits et dodinvestissementRenoult de Com

En tant que parcomment peut-investir sur le fo

Il y a deux possstir sur le Forex,courtier spcialisoit on choi-sit un cour-tier actions,qui permet

dacheter des (Turbos, Warransur le forex. Pau march de

Thibaud Renoult

Commerzbank

Mariem Mhabhdi

ING

Arnaud Poutier

IG Markets

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TRADERSDOSSIER

devez imprativement passerpar un courtier, qui vous serviradintermdiaire et vous donneralaccs un service dexcutiondordres que lon appelle CFD,affirme Daniel Gravier de XTB.Dbuter sur ce march demanderigueur, implication personnelle etle suivi des quelques rgles pra-lables simples. Comme de choisirun courtier rglement et installen France, profiter des mini con-trats proposs par les courtierspour saguerrir ce nouveau mar-ch moindre risque, ouvrir uneposition en dterminant lavance quel moment vous souhaitezsortir de position et conserver unratio de 3/1 entre lobjectif de gain

et le risque, conseille pour sapart Arnaud Poutier dIG Markets.Mais il est galement possible detrader sur le forex via des opti-ons, des futures, des notes struc-tures, des trackers, mais gale-ment via les turbos bnficiantdun effet de levier qui amplifie lesmouvements de cours du (des)sous-jacent(s), comme lexpliqueMariem Mhabhdi dING. ThibaudRenoult de son ct ajoute queles produits de bourse tels lesWarrants et les Turbos, per-mettant de prendre position surlvolution des devises, sont dis-ponibles chez votre intermdiairefinancier habituel. Lintrt de cesproduits est de permettre aux

investisseurs daccder facile-ment au march des changes travers des produits lists surEuronext Paris o la liquidit et

la transparence sont des garan-ties primordiales.

Quels conseils donneriez-vous un novice sur le forex?Outre les conseils noncsprcdemment, Arnaud Pou-

tier conseillenotamment demaitriser lataille des posi-tions et de tou-

jours intervenirsur les mmesmontants, deprendre con-naissance ducalendrier co-

nomique et dviterdintervenir sur les publicationsde statistiques et enfin de matri-ser leffet de levier, on gagne tou-

jours tre patient. Daniel Gra-vier de XTB prconise dutilisersurtout lanalyse graphique ettechnique, qui permet de dter-

miner plus ppoints dentre plus, nous constants de se coou deux paires familiaris avecding (gestion dmanagement,

niveau des spreker et davoir arents mcanismle marchs des pour Thibaud Rmerzbank il elinvestisseur dquil peut se pades scnarii etplus que lintginvesti.

Daniel Gravier

XTB
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TRADERS INFOS

Les premiers ministres chinois et japonais, WenJiabao et Yoshihiko Noda, se sont entretenus surleurs monnaies respectives et leurs dpendances audollar. A lissue de leur rencontre, le gouvernement

japonais a annonc quil encourageait lutilisationdirecte du Yen et du Yuan dans les transactionsbilatrales.Jusqu aujourdhui, 60% des changescommerciaux sino-japonais sont libells en dollar,lintroduction du yuan et du yen sur le march risquede prendre un certains temps. Mais dici l, la Chinea indiqu son refus de rendre le yuan convertible etteste sa monnaie sur les marchs internationaux.

Cette stratgie porte ses fruits, en 2010, prs de8% des changes internationaux ont t libells enRenminbi, alors quils ntaient que d1% en 2009.Le yuan commence au fur et mesure simposercomme une vraie monnaie dchange, qui pourraitun jour devenir une monnaie de rfrence avec ledollar, le yen et leuro.

Rplique du Trsor AmricainAu lendemain de lannonce du gouvernementjaponais daccentuer les changes en yuan, ledpartement du Trsor a indiqu, dans son rapportsemestriel sur les taux de changes, son souhait quela Chine et le Japon cessent dagir pour affaiblir leurmonnaie.Le rapport indique que le yuan restaitconsidrablement sous-valu malgr sonapprciation des derniers mois, et que lesinterventions du gouvernement japonais pour fairebaisser le cours du yen ne lui paraissaient pluslgitimes. La tendance de longue date de la Chine accumuler des rserves en devises trangres, lapersistance de lexcdent de ses comptes courantset lapprciation inacheve du renminbi le nomofficiel du yuan, compte tenu en particulier de larapide croissance de la productivit dans le secteurdes biens exports, indique que le taux de changerel du Renminbi persiste tre dsalign et resteconsidrablement sous-valu, a crit le Trsor.Inquiet de leur perte dinfluence en Asie, les Etats-Unistentent de revenir force de mission diplomatique,tout dabord au Japon, puis en Core du Sud,Birmanie puis en Chine, o Joe Bident sest assurdu soutien de Pkin, lors de la polmique autour durelvement du plafond de la dette amricaine.

Source: http://celinetabou.wordpress.com

La bourse reste trs attractive pMidCaps selon une tude conjola SFAF et du Club des March

Ltude ralise porte sur la satisfaclorsque ces derniers sont alls se finanfinanciers. Il en ressor t que 72% des sonleur prsence en Bourse est un rel plfinancements et 80% considrent que lintaux attentes des actionnaires. Ltudecertain optimisme auprs des dirigeantngative les socits sinquitent de la cvalorisant leur entreprise et de limage qu

malgr cela seulement 16% des sonds envisagent de sortir de la cotmettent un bmol vis--vis de la Bourse, qui, selon elles, ne produit passuffisamment forte pour mettre en avant le compartiment MidCaps.

Source:

Lancement de xTab pour iPad

Les tablettes remplaant de plus en plus les ordinateurs, application est un must to have pour sduire le client. peuvent mme se rvler tre de vritables mini salles de maXTB, courtier en ligne sur le Forex et les CFD vient de lancsienne. Vous pouvez depuis cetteapplication retrouver vos graphiquesdynamiques, toutes les informationsde professionnels telles que DowJones Newswire et Thomson Reuters.Mais vous pouvez mme aller plus loinen ralisant des analyses techniques,passer vos ordres en mode scuris,voir les vidos et analyses de XTBet mme voir les programmes deformation en vido. Bref un outilcomplet de plus en plus ncessairepour lesinvestisseurs.

Source: www.traders-mag.fr

La fin du dollar en Asie?
http://www.celinetabou.wordpress.com/http://www.celinetabou.wordpress.com/http:///traders-mag.frhttp:///traders-mag.frhttp:///traders-mag.frhttp:///traders-mag.frhttp:///traders-mag.frhttp://www.celinetabou.wordpress.com/

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A la qute du timing parfait

Les indicateurs DeMark sont de purs indicateurs de market timing ayantprobablement connu une perce des plus spectaculaires au sein des sallesde march au cours de ces dernires annes. Les oprateurs sont toujours lcoute dinnovations leurs ouvrant un avantage comptitif dans la course la performance. En ce sens, les indicateurs DeMark sont prsents par leurcrateur comme des outils de market timing et pas seulement des indicateursmathmatiques comme il en existe en quantit dans la boite outils des analystestechniques. Compte tenu des montagnes russes et de la volatilit des marchsdepuis le dbut de la dernire dcennie, on comprend mieux le succs et ledveloppement des indicateurs DeMark.

Le timing est composante la apprhender dade trading. Les ques disposent cfaire pour valuchangement delyse des cyclesdivergences,), nest pas toujousubjectif et comuvre dans un ela ractivit est uoptimiser ses pr

En ce sens,laspect concepapporte par DeMark repose sleur mise en ulactif et la priodment dit, un trason terminal Bloques autres foen quelques sla situation en mtiming sur le sochoix (une actiocommodity,), de son choix (grdaily, weekly, mautre priode copar exemple).simplicit peut dler dangereuse novice tent parmatique des sigbase.

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Jean-Charles Gand

25 ans dexprience des

marchs dans diffrentes

fonctions: trading, analyse

techniques des marchs,

gestion. Ancien prsident

de lAFATE (Association

Franaise des Analystes

Techniques) et actuellement

Senior Market Strategist pour

BBSP, bureau de recherche

en analyse technique des

marchs. Jean-Charles Gand

est recommand par Robert

Haddad, prsident du CFAT.

Tom DeMark,une lgende vivanteIl serait incomplet de traiter desindicateurs DeMark sans voquerdabord le crateur de la mthode,Tom DeMark. Une quarantainedannes se sont coules depuisles premires recherches entrepri-ses par Tom aux Etats-Unis. Il fautremettre les choses dans le con-texte. Au dbut des annes 70,lordinateur nest pas aussi acces-sible quaujourdhui et cest lamain que les premiers modlesdindicateurs sont dvelopps partir de donnes quotidiennes(cours) car les donnes intradayntaient pas disponibles avant lesannes 80. Ce fut dailleurs uneagrable surprise pour Tom desapercevoir que ses indicateursfonctionnaient aussi quand on lesappliquait aux mouvements deprix en intraday lorsque ces basesde donnes furent accessibles.

Une fois son MBA en poche,Tom DeMark choisit de travaillerpour lentreprise lui offrant le bud-get, lquipe et le temps nces-saire pour dvelopper une recher-che originale en timing de march.Durant cette priode, il rencontrede nombreux traders, individuelsou institutionnels. Il sera ensuiteconsultant pour les plus grandsdentre eux parmi lesquels PaulTudor Jones, Leon Cooperman,George Soros et aujourdhui SteveCohen (SAC Capital). Son sensde lcoute au contact de ceslgendes et sa qute perptuelle

dapprofondir sa recherche ontpermis damliorer la mthode aufil des annes. Cest un peu la rai-son pour laquelle je me permetsdaffirmer que Tom est devenu, mes yeux en tout cas, une lgendeparmi les lgendes.

Les principesde la mthodeSi les fondamentauxdterminent la direc-tion des marchs,Tom estime que lemarket timing est cri-tique pour identifierles niveaux dinflexiondurant une pri-ode prcise, en vuedentrainer des chan-gements structurelsdans les positions enportefeuille.

Les indicateurs sont toujoursconus partir de rgles quasimcaniques, mathmatiques,dans tous les cas objectives. Onpeut critiquer tel ou tel indica-teur. Par construction, on ne peut

jamais douter de leur robustesse.La conception de chaque indica-teur est non seulement assumepar son crateur, mais elle est sur-tout argumente. Libre chacunensuite dadhrer ou non.

Lindicateur aucur de la mthodeRentrons dans le vif du sujet.Plusieurs dizaines dindicateursDeMark sont disponibles mais un

seul est au cur de la mthode,TD Sequential (chaque indicateurporte les initiales de son crateur).

TD Sequential est un indicateurqui, au terme dun processus rigou-reux, mettra un signal suggrant

que les cours ont probablementatteint une zone dpuisement detendance. Au terme du processusde gnration du signal, le marchdispose de trois options.

1. Le signal est ignor. La ten-dance en cours se prolonge.

2. La tendance ne stend plus,le momentum sessouffle sansconduire toutefois un renver-sement des cours.

3. La tendance se renverse.

Naturellement, loption 3 est la plusgratifiante. Elle est lexpression dela puissance des indicateurs. Lesignal est par nature contrarian. Ilpeut permettre de se positionner

sur un extrme dtre-tendance. Paadmettant quupuisse tre captmouvement consement, le trad

optimmaleSur meiltout simptiquesanstoireest diffic

Lesont d

Datend

sessouffler maissuivent leur prune informationmomentum est Loprateur devsabstenir de scontre-tendanceencore le bonlimportance du aux indicateurs.

Dans le cas 2,arrte. Le signaeffet, le signal ideprobable puisemEn ce sens, les sigimproprement qudachat ou de vse transformer eou de vente. M

Le timing estprobablementla composante la plusdifficile apprhender

dans une tactiquede trading.

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F1)Orange Juice Future Daily Chart TD Sell

Le graphique reprsente les composants de TD SequenUp et TD Countdown. Lassociation des deux composanun signal TD Sequential identifiant une zone de probablede tendance. Dans le cas prsent, TD Sell Set Up 9 construit partir de 9 cltures conscutives, chacune sla 4me clture prcdente. TD Countdown (en rouge) es13 barres non ncessairement conscutives o chaquesuprieure au plus haut de la 2me barre prcdente

Source

illustrent la dtection dune phaseparticulire du march. Ni plus nimoins. Il ne faut pas oublier quilexiste trois tendances, la hausse,la baisse et le trading range. Lecas 2 dbouche par nature sur unephase de trading range.

La constructionde TD SequentialDune faon gnrale, les indica-teurs DeMark se construisent partir de graphiques en barre (barchart).

TD Sequential est compos dedeux phases distinctes, TD Set Uppuis TD Countdown. La combinai-son des deux forme TD Sequential.

Pour entamer le processusaboutissant TD Sequential, lemarch doit tout dabord enregist-rer un TD Price Flip.

Dans le cas de TD Buy Sequen-tial, lorigine de lindicateur partirade la squence o lon observeune clture suprieure la clturede la quatrime barre prcdentesuivie immdiatement par uneclture infrieure la clture de laquatrime barre prcdente.

Inversement, dans le cas deTD Sell Sequential, lorigine par-tira toujours dune phase o uneclture est infrieure la quatri-me clture prcdente suivieimmdiatement par une clturesuprieure la clture de la qua-trime clture prcdente.

Cette combinaison simple estle pr-requis illustrant un change-ment de dynamique du march.

TD Set Up La puissance du 9Une fois TD Price Flip en place, TDSet Up peut donc tre initi.

TD Set Up est le composantdtectant un momentum partirde quelques rgles claires. Dansle cas dun TD Buy Set Up, celui-ci sera compos dune srie mini-mum de 9 cltures conscutives,chacune tant infrieure la qua-trime clture prcdente.

Inversement, dans le cas dunTD Sell Set Up, le systme dtec-tera une srie minimum de 9barres conscutives o chaqueclture est infrieure la quatri-me clture prcdente.

La qualit de TD Set Up estvalue partir dune rgle addi-tionnelle. Dans le cas de TD BuySet Up, le plus bas de la huitimeou neuvime barre, ou de lunedes barres suivantes, doit treinfrieur aux plus bas des siximeet septime barres.

Inversement, dans le cas de TDSell Set Up, le plus haut de la hui-time ou neuvime barre, ou delune des barres suivantes, doittre suprieur au plus haut dessixime et septimes barres.

Une fois ces conditions rem-plies, TD Set Up est qualifi deparfait (TD Set Up perfected),cest dire assorti dun filtre qua-litatif confortant une ventuelledcision de trading. Cependant,dautres filtres peuvent tre ajou-ts afin de diminuer le risque defaux signal. Ici, lexprience et

les lectures seront indispensab-les pour atteindre un rsultat dequalit.

A ce stade, un momentum bais-sier ou haussier est donc identifi partir dune mesure originale dela vlocit des prix. Aucune inter-prtation. Juste le constat tabli partir de rgles rigoureuses.

Une fois cette srie de neuf bar-res conscutives en place, TDCountdown va pouvoir dbuter.Cependant, il est bon de noterque TD Set Up peut dj consti-tuer un signal dachat ou de vente lui seul. En gnral, une pre-mire raction contre-tendancepeut se produire dans les trois ouquatre barres suivant la neuvimebarre de TD Set Up. Cette pre-mire raction contre-tendancenest gnralement pas durable, etune reprise de la tendance sous-

jacente est probable. Cependant,certains signaux conscutifs TDSet Up 9 sont dj lorigine devritables inversions de tendance.

Il est intressant de noter queTom DeMark intgre dj unegestion du risque TD Set Up,toujours par construction quasimcanique, trs simple.

Le seuil de risque (un niveau destop loss) est calcul suivant ceprincipe:

Dans le cas de TD Buy Set Up9, on repre la barre la plusbasse dans cette formationde neuf barres conscutives.La hauteur de la barre (le true

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range) est ensuite retranche duplus bas de cette mme barrepour obtenir le TD Risk Level,notre stop loss.

Dans le cas de TD Sell Set Up9, la hauteur de la barre la plushaute dans la formation de neufbarres conscutives est ajou-te au plus haut de cette mmebarre. Le risk level est ainsiidentifi.

Si le risque est identifi, quel pour-rait tre lespoir de gain (le reward) ce stade? Identifie sur le gra-phique par une ligne horizontale(TDST), lorigine de la formationde neuf barres peut constituer unobjectif. Dautres projections peu-

vent tre entreprises partir desindicateurs de la gamme DeMark.

TD Countdown lantichambre de TD SequentialUne fois TD Set Up en place,le dcompte (Countdown) peutdbuter jusqu atteindre unesrie de treize barres non forc-ment conscutives. L encore, largle de construction est claire etnon soumise interprtation.

Dans le cas de TD Buy Count-down, immdiatement aprsla barre 9 de TD Buy Set Up, ledcompte dbute la neuvimebarre de TD Set Up et avancera partir du moment o la clturedune barre sera infrieure au plus

bas de la seconde barre prc-dente. A la diffrence de TD SetUp, TD Countdown ne requirepas treize barres conscutivespour saccomplir. Autrement dit,dans le cas dun graphique daily,il peut se passer plus de treizesances de trading avant la fin deTD Countdown, et donc le termede TD Sequential.

Par construction, le processusde dcompte des treize barresde TD Countdown sinterrompradans les phases de march stab-les, puis il reprendra quand la ten-dance sous-jacente, identifie parTD Set Up, reprendra.

Pour terminer le dcompte,des filtres supplmentaires,

optionnels ou non, sont conseil-ls. Dans le cas de TD Buy Count-down, la clture de la barre 13devra tre infrieure la clturede la seconde barre prcdente.De plus, le plus bas de la barre13 devra tre infrieur la clturede la barre 8. Tant que cette der-nire condition nest pas remplie,un signe + saffichera sur le gra-phique lendroit o une barre 13devrait tre enregistre si la con-dition relative la barre 8 ntaitpas remplie. Le signal 13 seradiffr.

Dautres filtres peuvent aussitre mis en place, agissantcomme autant de contraintessupplmentaires.

La constructdessus sappliqSell Coutndownbarre 13 devra clture de la secdente. De plula barre 13 devrla clture de la cette dernire coremplie, un signsur le graphique barre 13 devraitsi la condition rentait pas remp

Parfois, TD Copas son termelier le cas quandsens inverse esdant le dcomp

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cas quand les prix franchissent laligne TDST identifiant lorigine deTD Set Up.

Voil pour les grandes lignesdcrivant la construction deTD Countdown. Il est conseilldapprofondir le sujet par des lec-tures complmentaires afin deconnatre par exemple les rgles

de recyclage lorsque le momen-tum est trs fort.

Le seuil de risqueest identifi par-tir de la mme rgleque pour TD Set Up.La hauteur de la barrela plus basse/hautede la formation estretranche/ajouteau plus bas/haut dela mme barre. Cestle stop loss automa-tiquement gnr parles indicateurs.

TD Sequential -Le temps du tradingTD Set Up a donc identifi unmomentum. Ensuite TD Count-down a valu un trend. LensembleTD Set Up + TD Countdown formeTD Sequential, lindicateur pharede la mthode DeMark. Une foisTD Sequential 13 gnr auto-matiquement sur le graphique (ilne disparaitra plus du graphiqueensuite), une dcision de tradingpeut tre entreprise.

Lapproche la plus agressiveconsiste initier une position detrading la clture de la barre 13.

Une tactique plus conservatriceconsiste attendre un premiersigne de renversement, autrementdit un TD Price Flip (une clturesuprieure/infrieure la quatri-me clture prcdente).

Dexprience, et daprs TomDeMark galement, il est con-seill de combiner dautres indi-cateurs DeMark au signal TD

Sequential afin damliorer seschances de capter les bonssignaux. L encore, la lec-ture douvrages, darticles etle partage dexprience sontindispensables.

De mme, lobjectif de courspotentiel vis suite lacte de tra-ding, et en fonction du risque, seradtermin partir dindicateursDeMark, ceux-ci empruntant sou-vent Fibonacci des combinai-sons permettant de projeter desobjectifs. Souvent, la combinaisonde plusieurs outils peut permettredtablir une zone (un cluster)dobjectifs potentiels.

Une gamme complteLarsenal des indicateurs DeMarkne sarrte pas TD Sequential.TD Combo est une version deTD Sequential, plus agressive etsouvent utilise en parallle deTD Sequential. TD D-Wave estlindicateur sinspirant des vaguesdElliott pour identifier les phases(les vagues) dans lesquelles le mar-

ch se situe (phaseimpulsive ou phasecorrective). L encore,pas dinterprtationet donc pas de sub-

jectivit (un reprochesouvent entendu con-cernant les vaguesdElliott). Tom DeMarkrige des rgles stric-tes, intangibles. Ainsi,lutilisateur peut ra-gir trs rapidement enutilisant tous ces indi-

cateurs dune grande robustesse,sans perdre de temps dans uneanalyse longue et alatoire. Ce quinempche dailleurs pas de le faire(cest dans la combinaison desmthodes danalyse que naisseles meilleurs plans de trading).

Une expertise originaleTom DeMark est un chercheur etun dveloppeur invtr. Son par-cours suscite ladmiration. Et pourceux qui lont ctoy (quelquesuns seulement en France), cha-cun reconnatra la profondeur desa rflexion dans la connaissancedes marchs. Sa gnrosit et sa

relative disponibilit sont autant dechances pour celui qui souhaiteamliorer sa connaissance dufonctionnement dun march.Passionn par les marchs, TomDeMark intervient encore tous les

jours de la semaine sur le chatddi sa mthode dans Bloom-berg, afin de rpondre aux questi-ons dun rseau dutilisateurs deplus en plus large. Plusieurs dizai-nes de millier dutilisateurs dans lemonde ne sacquittent pas duneoption, parfois juge couteuse,par pure fantaisie, surtout dansune priode o le cost cuttingest luvre dans les salles detrading. Les indicateurs DeMarkforment un arsenal rpondantaux problmatiques de mthodo-logie, de discipline et de moneymanagement. Les oprateurs demarch lont bien compris. Enfin,la conception mme des indica-teurs limine le caractre subjectifde certaines approches. Ceci per-met de gommer des biais com-portementaux propres certainesphases de march. Ainsi, un signede vente mis par lun des indica-teurs DeMark dans une tendancehaussire devrait tre considrtelle une alerte ncessitant dervaluer la situation, au momento la tendance est suppose trenotre ami (Trend is your frienduntil it bends).

Pour ma part, aprs plus dunedizaine dannes de pratique desindicateurs et 25 ans dexpriencedes marchs, je ne pourrais plus

La valeur ajoute desindicateurs est telle que

linvestissement enmaitriser les arcanessera rcompense.

tudier un grapsans appliquer sles indicateurs dun graphique phique assorti DeMark, cest unser de la tlvisio lcran plat enstratgiste de m

cateurs font pamon processus stratgie et conun ple dexpertqui memploie. tactique, mon aen trading intraplus dpendanteau bnfice de m

Jai eu loccatrer Tom DeMarlorsquil vient eque conversatdinspiration. Dalchange avec Tvie de recherchmarchs, laisse privilge permecomprendre ledu march. La mplexe, parfois arde longues annde perfectionnemet autres sourcsont indispensla valeur ajouteest telle que linvmaitriser les arcpense. Cest aupour apporter unnale, incomparasus de dcision.
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La volatilit sur le Forex

La volatilit permet de mesurer le risque. Le risque est lui une suite de distribution des cours qui

se mesure par l'cart type. L'cart type est une moyenne des carts la moyenne et c'est ce

que l'on appelle volatilit. En d'autres termes, elle mesure l'amplitude de fluctuation des cours

(plus haut - plus bas sur une priode donne). Plus la volatilit est importante, plus le risque sera

important. En contrepartie, il sera plus rapide de raliser un gain ce qui peut attirer de nombreuxinvestisseurs. Le choix des parits traites se fera donc en fonction de votre profil.

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vent dire ( tord) que le Forex estun march trs volatile et que parconsquent c'est un march ris-qu. Le tableau 1 reprsentantles diffrentes volatilits des prin-cipaux marchs en 2008 (pleine

crise) va vous prouver le contraire.Comme vous pouvez le cons-

tater, le Forex est le march le moinsvolatile. Sa volatilit est peu prsgale la volatilit des bons du tr-sor amricain. Ensuite, on retrouveles grands indices boursiers mon-diaux, qui ont tout de mme unevolatilit deux fois suprieure celle du Forex. Ensuite viens lor.Tout le monde dit que lor est unevaleur refuge, certes, mais il fautpour cela jouer la tendance et leplus ou moins long terme. Sur le

court terme, pour les day traders,cest une tout autre histoire!

Enfin, on retrouve les grandescapitalisations telles que Total ouDanone pour terminer par le mar-ch des matires premires quiest lun des marchs les plus vola-tiles du monde. Seules les petiteset moyennes capitalisations sontplus volatiles avec une volatilitoscillant entre 5 et 10% en moy-enne durant lanne 2008.

Vous pourrez donc maintenantfaire taire les dtracteurs du Forex

car nest pas un march dange-reux. Cest lutilisation abusive deleffet de levier qui a donn cetterputation au Forex.

Choix des parits dedevises traiter en fonctiondu profil de linvestisseurComme sur la bourse, il convientde choisir les parits que lon vatraiter en fonction de leur volatilit

(risque). Il ne faudra cependant pasoublier que ce choix se fera trsfortement en fonction des spreadsofferts par votre broker. Les pari-ts de devises spreads trop lar-ges seront difficilement traitables.

Leffet de levier: Impactsur votre Trading du ForexRappel:Effet de levier utilis= Montantde la position reconvertie en mon-naie de base de votre compte detrading / Montant de la balance de

votre compte de TradingComme vous le savez, cer-

tains brokers permettent de trai-ter avec un effet de levier jusqu1 =1000. Cest--dire quavec undpt 1000 euros vous pouveztraitez des positions de 1 000 000de EUR/XXX. Cest--dire aussique sur une variation denviron 10pips, vous pouvez doubler votrecapital ou tout perdre Gn-ralement, les traders qui utilisentun levier de 1=1000 perdent tout.Pourquoi? Parce que la marge de

manuvre est trop rduite. Vouspouvez gagner 1 coup sur 2. Maisau 3me vous rasez le tout (gainsprcdents inclus). Il ne faut pas

La volatilit tend donner plusd'importance aux carts impor-tants. Elle indique en fait un niveaude risque mais cette mesuredu risque n'est pas totalementefficiente.

En effet, on ne connait pas leprofil des carts la moyenne. Lescarts peuvent tre rguliers outrs irrguliers. Par exemple si l'ondit que l'EUR/USD varie en moy-enne de 300 pips par jour, celapeut cacher que le cours certains

jours varie de 600 pips et d'autresde 0 pip. La volatilit est donc prendre avec un certain recul.

Autre critique que l'on peutfaire, la volatilit ne renseignepas sur les queues de distribu-tion. Ce sont des vnements qui

ont une influence trs faible sur lamoyenne car ils sont trs rares.L'EUR/USD qui a une volatilit de1000 pips sur la journe est parexemple un vnement rare. Dufait du nombre de distribution prisdans le calcul de la volatilit, lavariation de 1000 pips qui est unvnement exceptionnel n'a quetrs peu d'influence. Pourtant, lerisque est bien prsent.

La volatilit sur le Forexet sur les autres marchs

La volatilit des diffrentes paritsdu Forex nous amne compa-rer cette volatilit avec celle desautres marchs. On entend sou-

T1)Volatilits des principaux marchs en

On entend souvent dire ( tord) que le Forex est utrs volatile et que par consquent cest un march rtableau reprsentant les diffrentes volatilits des pmarchs en 2008 (pleine crise) prouve le contraire.

March Volatilit

EUR/USD 1,31%

FOREX (42 parits) 1,46%

T-BOND 1,38%

CAC40 2,96%

DOW JONES 2,70%NASDAQ 2,98%

OR 3,06%

ACTION DANONE 3,60%

ACTION TOTAL 3,64%

BLE 4,77%

PETROLE 4,90%

T2)Volatilit journalire moyenne des parits de devis

Comme sur la bourse, il convient de choisir les parits que lon va tvolatilit (risque)

Parits Volatilit

EUR/DKK 0,04%

USD/HKD 0,06%

USD/SGD 0,66%

EUR/SEK 0,81%

EUR/CHF 0,84%

EUR/CZK 0,98%

EUR/NOK 0,99%

EUR/GBP 1,08%

AUD/NZD 1,17%

EUR/PLN 1,19%

USD/DKK 1,30%

EUR/USD 1,31%

GBP/SEK 1,31%EUR/HUG 1,32%

Parits Volatilit

GBP/USD 1,33%

GBP/NOK 1,38%

USD/MXN 1,38%

EUR/CAD 1,39%

USD/CHF 1,40%

USD/CAD 1,41%

GBP/CHF 1,42%

GBP/CAD 1,44%

CHF/JPY 1,47%

USD/JPY 1,47%

EUR/NZD 1,61%

USD/SEK 1,62%

EUR/AUD 1,66%CAD/CHF 1,68%

Pa

GB

EU

US

GB

AU

US

US

NZ

GB

US

AU

CA

USAU

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oublier galement que vous partezperdant du spread sur chacune devos tentatives. Un conseil: oubliezle trading trs fort levier. Tout estune histoire de contrle du risque(money management), commetoujours.

Est-il bon dutiliser de leffet delevier sur le Forex?

La rponse est OUImais avec modra-tion. Un trader quirespecte son moneymanagement calcu-lera toujours le mon-tant de la position ouvrir pour un trade. On ne choi-sit pas un effet de levier. Cestle money management utilisqui fixe leffet de levier qui serautilis. Comme toujours, on fixeun montant risque (en pourcen-tage ou montant de son porte-

feuille), les niveaux Stop Losset Take Profit; puis on calcul lemontant de la position ouvrirpour respecter son moneymanagement.

Lutilisation deffet de levier peutsavrer ncessaire car commenous lavons vu prcdemment lavolatilit sur le Forex nest pas trsgrande. Le trader sera alors tentdaugmenter son risque et sonesprance de gain en utilisant unlevier raisonnable.

Couple effet de levier et vola-

tilit. Leffet de levier permet degnrer plus rapidement des plusou moins values. Il en va de mmepour la volatilit. Plus lactif est

volatile, plus vite se feront les plusou moins values.

Augmentation de lavolatilit en priode de criseDepuis la crise de 2008, la volati-lit sur le Forex a fortement aug-ment sur les parits de devises

du Forex. Ce que lon peut nota-mment constater graphiquement,cest une augmentation de vola-tilit des vagues court terme seformant lintrieur dune priodelong terme.

Le Forex est couramment

appel march de tendance. Il ya quelques annes, cette appella-tion convenait parfaitement pourles investisseurs longs termes.Depuis 2007, le Forex est devenuun march de tendance courtterme.

Pour les scalpeurs: laugmentationde la volatilit sur le Forex permet degnrer plus de signaux, et donc plusde prises de position. Dautre part, laperformance globale de leurs trans-actions est amliore. Chaque plusvalue de trade est amliore.

Pour les swings traders:laugmentation du nombrede vagues par priodes etlaugmentation de la volatilit des

F1)Moyenne de volatilit mensuelleannualise de la parit EUR/USD

Depuis la crise de 2008, la volatilit sur le Forex a fortemensur les parits de devises du Forex

Source: ww w.

Le Forex nest pas unmarch dangereux.

vagues leur permet galementdamliorer la performance glo-bale de leurs transactions. Lesswings traders ont galement plusdopportunits de trades.

Pour les investisseurs moyen etlong termes: laugmentation glo-bale de la volatilit et ses effets

nuisent aux perfor-

mances. Les investis-seurs se retrouventobligs de consulterles units de tempsinfrieures afin demieux entrer en posi-tion. Dans le cas con-

traire, les mauvaises entres enposition peuvent souvent subir desmoins-values directes. Les inve-stisseurs long terme se retrouventgalement obligs dcarter unpeu plus leurs Stop Loss afin dene pas tre touchs btement

sur une vague de volatilit coutterme contre sens du trade.

Conclusion simple et brveLe couple volatilit/effet de leviertransforme actuellement le Forexen march de trading court terme.Il ne faudra pas oublier quavecles rcentes baisses de taux desbanques centrales, les carry tradedevraient bientt revoir le jour etoffrir un trs fort potentiel de gainaux investisseurs long terme.

Vincent et Bruno de TribuForexRetrouvez les analyses forex de

lquipe de TribuForex sur le site:www.tribuforex.fr

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Les prrequis pour le trading automatique

En route vers le trading

automatique - 2me Partie

Dans limaginaire collectif, le trading automatique fait rfrence un art inaccessible pour les particuliers, ceux-ci simaginant que cette pratiquerequiert des comptences techniques importantes et des ressources financires que seuls les institutionnels peuvent mettre sur la table. Or, il enest rien. Le trading automatique grce lvolution technologique de ces dernires annes devient de plus en plus accessible pour les particuliers.Cette activit est avant tout une affaire dinformatique. Lordinateur sera votre outil de travail indispensable et ce titre il doit avoir dans lespritdu trader la place quil mrite au mme titre quun entrepreneur recrutant son premier employ, il doit se poser les questions suivantes et surtoutsavoir y rpondre : de quoi a-t-il besoin pour bien effectuer son travail? Que me coute-t-il? Que peut-il faire? Comment lui faire comprendre mesbesoins? Comment ragir si un jour il tombe malade? Cette dernire interrogation est souvent celle qui est la plus oublie mais est certainementla plus importante avoir en tte. En effet, une perte de connexion internet ou une coupure dlectricit avant le placement dun stoploss peutavoir des rpercutions fatales sur un compte de trading. Dans cet article, je vais aborder les diffrents prrequis pour commencer dans cetteactivit en toute scurit et me concentrer surtout sur limportance de la scurit de la connexion internet.

Les comptencSe lancer dansmatique sans fonctionne un omodule de tradindaire que de se mandes dun av

licence de pilotautomatique ne penser dapprentrer des tradeen effet, en cas trader doit savoien discrtionnairperte certaine.

Ds que le fomodule de tradipris, les comptquil faut avoir soles au niveau didsire avoir le tr

place dun sysautomatique ccration dun pmatique qui pesur les marchstion humaine. Il quune bonne ptences techniqula programmat

Avoir toute sodans ce domaides connaissande programmatioest vrai si le trade

indpendance tbreux traders voding automatiqupartie forte cont

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Alexandre NavetAlexandre Navet est business

development manager chez

Alpha Novae. Aprs des

tudes commerciales et

informatiques en Belgique, il

a intgr Alpha Novae Limited

en tant que Developing Expert

Advisor, spcialis en trading

automatique. Contact: infos@

trading-automatique.fr

En attendant le mois prochain,

il est possible dapprofondir

ces sujets sur www.trading-automatique.fr.

focaliser sur la partie recherchede stratgie et optimisation. Ilsfont appel des professionnelsen programmation de stratgiesde trading et se contentent de leurprocurer un cahier des chargespuis de valider le rsultat. Contrai-rement donc certains clichs,le trading automatique est aussi

accessible ceux qui nont pasde connaissances en program-mation. Les seules comptencestechniques indispensables avoirsont donc la bonne connaissancede votre ordinateur et de votremodule de trading pour pouvoirprendre le relais en cas de dfail-lance du systme. Vous pourrezconsacrer le reste de votre temps la conception, aux tests et lamlioration des stratgies, acti-vit plus grande valeur ajoutepour le trader.

Le matriel ncessaireL encore, le monde du tradingautomatique a bien chang cesdernires annes. En effet, lheure actuelle, il est tout faitpossible pour un particulier devoir tourner sa stratgie de tra-ding depuis son lit. Linfrastructurencessaire peut dans certain casse rsumer un simple ordina-teur avec une connexion internet

ADSL. Toutefois, le matriel requisest lui proportionnel lambition et

au srieux du trader. En effet, fairedu trend following sur un horizonlong terme pour samuser nestclairement pas pareil que de faire

du high frequency trading pourun hedge fund.

Trois facteurs peuvent avoirune influence sur limportance dumatriel. Tout dabord, la rapidit laquelle le trader veut tre placsur le march et donc la proximitavec le march. La distance entrelordinateur lanant les ordres et

le broker les rceptionnant et lesplaant sur le march correspond la vitesse dite dexcution. Unesolution par exemple pour vi-ter de devoir traverser latlantiquepour atteindre un broker US est dese positionner directement ctdu broker en utilisant un VPS, soitun virtual private server. Ce mat-riel disponible sur internet per-met de louer en quelque sorte unordinateur un endroit x depuisun endroit y. Le dsavantage dela distance que le trader avait

avec un autre trader sur place estdsormais rvolu. La location dunVPS ou serveur dans un centrede donnes permet galementde faire pratiquement disparaitrele risque de coupure internet oudalimentation lectrique, tout endisposant dun accs aux auto-routes de linformation. Le choixdu type de VPS et de sa localisa-tion est donc trs important et ilest possible de se faire conseillerpar des professionnels.

Le deuxime facteur est lui rela-

tif aux backtests et aux optimisa-tions. Le trading automatique acomme avantage de pouvoir testerune stratgie mme complexe sur

un horizon de temps pass. Cetest permet deux choses: savoir sila stratgie prend les positions aubon moment sans devoir risquer uncompte de trading et aussi savoirsi dans le pass cette stratgiefut profitable ou pas (nous revien-drons sur ce point dans le prochainarticle de la srie). Certaines stra-

tgies consomment beaucoup depuissance pour effectuer ce genrede tests. Il peut donc tre utile desquiper de matriel puissant. LeCloud Computing est une solu-tion pour avoir un multi cur con-figurable permettant de fournirune puissance informatique quasiillimite et adaptable aux besoins.L'utilisateur paie alors ce qu'il con-somme pendant le backtest etpeut arrter pendant le reste dutemps.

Le troisime facteur est la

frquence de trading. Plus onse rapproche du trading hautefrquence, plus le matriel a sonimportance. La vitesse des cal-culs, lenvoi et le traitement despositions seront raliss plus rapi-dement via un ordinateur ddi cela plutt quavec un ordinateurfamilial sur lequel votre enfant

joue.Dans cet article, je dsire sur-

tout me focaliser sur limportancede la connexion internet. Celle-ciest le fil qui relie le trader au mar-

ch. Elle est donc extrmementimportante et en trading automa-tique plus que jamais. En effet, untrader discrtionnaire observera

directement si sadfaillante et pouvite via son tou en allant rapivoisin pour fermcours. Le principtrading automatide ne pas tre deteur tout le temp

internet en panconsquences tcette panne peuheures du matinpartie de tennisdans le matriel logiciels associproportionnel ralis et la frde sa stratgie. VPS arrive trs ons permettant la redondance cas de pannes s

tance relle. Touautomatique ne confiance aveugnateur. Je reviende cette srie sumatique trs rlimportance depas gagner en FClio, le trading aprofessionnel odoit tre abordque les enjeux im

Dans mon prcommencerai

premire pour lagie de trading: papier et limpotests.
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Les secrets des systmes de trading automatique

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Introduction au ForexUn march financier parmi dautres mais pas comme les autres

De Benoit Fernandez-Riou

LE LIVRE

Titre: Introdu

Lauteur: Benoit

ISBN: 978-2-

Prix: 22,00

Maison

ddition: Gualin

sable. Il faut souligner lutilit duntel march, sa lente gestation etsa forme actuelle, mondiale, lec-tronique et non centralise, crit-il, ajoutant la spculation que lonpratique en tant quintervenantsur ce march est naturelle, saine,elle fait intrinsquement partie dusimple fait quil existe diversesmonnaies dans le monde.

Benoit Fernandez-Riou passe

ensuite en revue toutes les com-posantes de lanalyse fondamen-tale et de lanalyse technique dumarch des devises: taux dintrt,inflation, politiques montaires, lesrserves dor, les chiffres macro-conomiques, lanalyse graphique,le type de graphique, la tendance,les figures significatives, les indi-cateurs, tout y passe. Cest unevritable bible du trading. Aprsces explications, lauteur va dans levif du sujet avec ltude des diff-rentes stratgies sur le forex: stop

de protection, gestion du risque,carry trading, arbitrage, points deretournement, trading discrtion-naire, trading systmatique,

Pratiquer avec succs leforex, cest--dire gagner delargent en misant sur les devi-ses, ne se fait pas au petit bon-heur la chance. Nous ne dci-dons pas un matin par hasardde prendre position sur telleou telle paire, juste au feelingou simplement parce que nousavons une intuition. Non, pourdurer sur le march des chan-

ges, il nous faut, outre un capi-tal de dpart adapt, une bonnemthode, de la rigueur, unegrande dose de thorie afin dene rien au hasard et une doseencore plus grande dexpriencepour saccointer des nombreu-ses turpitudes du march, con-clut Benoit Fernandez-Riou.

Il nonce 10 rgles respectersur le march:

La premire rgle et qui na pasde rgles. Il faut toujours se

remettre en question. Bien rflchir avant douvrir uneposition. Il faut apprendre trepatient, le cot facile viendra.

Toujours suivre un plan de tra-ding. Volatilit, horaire, ten-dances, annonces et pigesdoivent tre vrifies.

Un stop de protection adap-te doit tre toujours plac. Lerespecter et vital.

Rester serein, ne jamais se lais-ser envahir par lirrationnel etlmotionnel.

Dans tous les cas, mieux vaut

une petite perte quune grandecatastrophe. Et ne jamais vousoubliez que les grosses pertescommencent toujours par depetites.

En cas de gain, laisser les pro-fits se dvelopper. ventuelle-ment, un trailing stop peut treutilis.

Ne pas cder la cupidit. Mieuxvaut un petit gain quune perte.

vacuer stress et eupho-rie. Prendre le temps dedcompresser.

Profiter des gains, sinonimmense est le risque de toutreperdre. Mettre les plus-valuesde ct et en profiter.

Benoit Fernandez-Riou, spciali-ste du Forex (formations et con-frences sur le Forex), nous livreici tout lhistorique et le fonc-tionnement du march des devi-ses. Extrmement pdagogue etintressant, ce livre nous fait ent-rer dans le monde encore parfoisopaque du Forex.

Lauteur nous donne le tonimmdiatement, pour lui, le Forex

est un march parmi dautres maispas comme les autres. En effet,ce march permet dinvestir sonargent afin de le faire fructifier etest rgi par les lois immuables detout march (offre et demande).Mais ce nest pas un marchcomme les autres, car il possdedes caractristiques qui lui sontpropres, note lauteur. Aprs unhistorique du march des devi-ses en passant du troc, au sel, lesmtaux prcieux, les pices lafin des accords de Bretton Woods

pour arriver la situation actuelle,Benoit Fernandez-Riou nous mon-tre quel point ce march a voluet combien il est devenu indispen-

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Nous ne pouvions parler du Forex sans noncer pour ce premier numro spcial la

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En effet DailyFX propose des rendez-vous quotidiens avec des analystes

professionnels pour avoir ds le matin une ide des interventions raliser. Vous

y trouverez des analyses pour le court et trs court terme ou au contraire pour le

moyen terme en fonction de votre dure dinvestissement et de votre sentiment

personnel.

Un morning meeting vidoest ralis quotidiennementpassant en revue les principalesinformations de la journe. Vous

y trouverez galement des notesde recherche sur par exemple larpartition des interventions entreles intervenants spculatifs et lesintervenants commerciaux vousdonnant un meilleur aperu desmouvements de chaque typologiedacteur.

Pour rviser les basesdu march ou pour ceuxqui souhaitent apprendre lefonctionnement du march desdevises vous trouverez dans lapartie apprentissage des fiches

compltes sur les acteurs, leslments danalyse fondamentalequil faut connatre sur ce marchcomme les taux dintrt, les

vnements politiques et lesstatistiques macroconomiques surveiller.

Du ct de lagenda ce dernier

fait rfrence dans le secteur parsa clart sur les chiffres venir,leur importance sur les marchset la dfinition de chaquestatistique et des explicationspour mieux comprendrelimplication de chacune deses statistiques (chmage, PIB,indices de confiance)

Enfin un accs plus techniqueo vous est propos: desindicateurs automatiques donnantdes signaux de trading en tempsrel et tout au long de la journe

sur diffrentes stratgies decassure, de momentum, de suivide tendance et autres indicateurstechniques.

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F2)Signaux de trading multi stratgies

Ds la page daccueil vous retrouvez une vue sur les derniForex publies ainsi que des graphiques de devises en te

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La partie rserve aux membres offre des outils testastratgies et donnant alors des signaux tout au long de la

Source: w

TRADERS TOOLS

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S

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Linedata Trader+Le dernier produit de la gamme Linedata est Trader+, une plateforme detrading nouvelle gnration pour les professionnels. Trader+ propose desoutils de trading avancs tels que la gestion des excutions, un suivi deconformit pre-trade, une analyse des cots de transaction pre-trade,post-trade et intraday, la gestion des commissions, un historique completdes transactions, des donnes de march en temps rel bien sr mais surtoutune connectivit plus de 400 courtiers dans le monde.

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La volatilit sur

le FOREX, est-elle un

avantage ou un inconvnient?

Pour de nombreux investisseurs, le FOREX est un march volatile etdonc risqu. Mais que se cache t-il derrire cette notion prioriabstraite? Ce march subit-il tout le temps des chocs exognesqui perturbent le mouvement des prix, en dautres termesest-il toujours volatile? Enfin, est-il possible dutiliserles excs de volatilit ou bien faut-il au contrairese rduire sintresser des phases moinsvolatiles et donc moins risques?

Afin dlucider ces questions, ilfaut dfinir la notion de volatilit.Il sagit dune mesure de lampleurdes variations de prix dun actif

financier sur une priode donne.Lorsquelle est leve, le risque dedtention de cet actif est plus lev,au mme titre que son esprancede gain et inversement. La volati-lit sexprime sous deux formes:la volatilit historique qui mesurelampleur des variations passesalors que la volatilit implicite estquant elle une mesure de la per-ception du risque futur calcule laide de la prime des options. Afindaborder la problmatique de lavolatilit, nous nous intressons

la volatilit historique qui sexprimede la manire suivante, laide dela formule de lcart-type:

S mesure la dispersion dune

variable alatoire xi (le prix) autourde sa moyenne x barre sur unepriode donne n (soit n un cer-tain nombre de jours, dheures ou

de minutes). Un rgulirement desde ainsi une voformule permet

la volatilit histode devises au mvolatilit du marselon les sesseuropennes ou

Si le march considr commlest en ralit pOn observe au code cotation deuxet une phase dParmi les deux lun est contrlabde journe en As

au tout dbut Europe et notamlice des oprateLondres. La citygrosse place finde volume de tFOREX (1863 mvolume de transsoit deux fois pselon ltude trieBanque des Rtionaux). Ce picsurvient entre 6 ne prsente pas

ticulires car leou pas perturbexognes de typstatistiques mac

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David Furcajg

Fondateur de la socit 3rd

Wave Consult et Membre duboard de lIFTA.

F1)Publication de lemploi amricain le 6 aot 2010 attendu -63k contre -131k observ

La publication dune statistique de lemploi dfavorable peut tre nfaste pour le dollar.

Source: www.forexfactory.com

F2)EUR/USD en pips, le 6 aot 2010

F3)Schma classique de volatilit sur le F

Il sagit dune perturbation exogne quil est impossible de

Source: New

A partir de 6H00 GMT, de relles opp ortunits de tradingcar la rallocation dactifs est naturelle et non subordopublications statistiques perturbantes.

Source: 3rd W

Cet lment concerne le secondpic de volatilit qui survient juste-ment louverture des marchsamricains entre 12H00 et 15H00GMT. Or la publication de statisti-ques amricaines outre atlantiquequi dtermine la sant de la pre-mire conomie mondiale est denature modifier le comportementdes investisseurs et donc produitdes rallocations de portefeuille.Par exemple, la publication dunestatistique de lemploi dfavorablepeut tre nfaste pour le USD et

produire un mouvement ample(graphique 1).Il sagit dune perturbation exo-

gne quil est impossible de pr-voir. Personne ne sait en effetquelle sera la nature bonne oumauvaise de la statistique? Cesurcroit de volatilit est donc dif-ficilement grable.

Cette difficult a produit unmythe: le FOREX est un mar-ch volatile et donc risqu. Mais,comme lillustre le graphique ci-dessous, partir de 17H00 GMT,

la volatilit diminue et se stabilisejusqu 6H00 GMT. Cette phaseo le march ralentit en termede mouvements prsente peu

dintrt car lesprance de gainest faible, notamment car les op-rateurs, moins nombreux prennentpeu de dcisions et peu de mou-vements rentables se dessinent.

Se succdent donc sur le mar-ch des changes, deux pics devolatilit, le premier tt le matin enEurope et le second le matin auxUSA, suivi dune session asiatiquepeu volatile et donc viter, enterme de trading. La volatilit surle march des changes peut ainsiconstituer une difficult lorsque

durant la session amricaine, lapublication de statistiques macro-conomiques produit des sautsou des mouvements erratiquesdifficilement contrlables. En-dehors de cette particularit, lavolatilit ne constitue pas une dif-ficult mais un atout, notammenttt le matin lors de la session euro-penne: dimportantes acclrati-ons surviennent et lesprance degain est loigne (et le risque pluslev mais grable). Et, pour toutinvestisseur srieux, il est possible

den tirer avantage. La difficultne rside plus alors maitriser lavolatilit mais se rveiller tt lematin!
http://www.daily-bourse.fr/

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http://www.daily-bourse.fr/

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Monter une Stratgie de Scal-

ping performante sur LEUR/USD

Avant toute chose Prparez vous et organisez vous! Si vous le pouvez isolez-vous. Une pice sansbruit ni environnement parasite. Un affichage 3 ou 4 crans pour un contrle total et des dcisions

immdiates. Les oprations de Scalping demandent dtre vif, trs disciplin et prpar mentalement.Vous devrez agir avec rflexion tout en tant le plus rapide possible.

Aprs des anneping, je constate plus gros gains ech au maximu3 fois/semaine. combien de temtrade mais chaqau maximum 2ma limite de rsSouvent, je ralisration par jour.

que je prfre pUsd est 06h-08journes sont cegopolitique et que est la plus clit explose et lesplus importants.

La meilleure stper? Une techndemande peu decentrer uniquemdes graphiques:

Jutilise deux de contrle. Un

avec laquelle votion et lautre secder ou non le siggraphiques en

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Luc Vaudan

Luc Vaudan est le fondateur

de lEcole Franaise duTrading : Boursierassistance.

Depuis plus de 10 ans,

il forme chaque anne

des centaines de traders

aux stratgies de Trading

professionnelles. Une

trentaine dentre eux

choisissent de se spcialiser

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cte. Lun en priode 1 minute,lunit de temps majeure et lautreen 12 secondes lunit de tempssecondaire. Tracez sur chacundes graphiques une ligne direc-trice pour dessiner la tendancedu march. Votre ligne directricedevra respecter la rgle pivot (arti-culation) + 2 points de contacts

pour tre valide. Cest le moyende vrifier que vous tes dans unetendance au contraire dun mou-vement de respiration de marchqui aurait vite fait de rendre votreposition over!

Les deux lignes directrices tra-ces doivent tres dans le mmesens. Dans le cas contraire cesttrop tt ou trop tard pour prendreposition. Vous devrez attendre lacohrence des lignes directricespour continuer mettre en placela stratgie. Retenez que vous

suivrez toujours le march. Exclu-sivement long dans une tendanceacheteuse (bull) et short dansune tendance vendeuse (bear).Nanticipez pas!

Identifiez et tracez les 3 niveauxtechniques essentiels sur le gra-phique 1 minute:

Start: Cest le niveau de prixdentre de votre position. Cestla rsistance immdiate quandvous tes dans un marchacheteur et le support immdiat

dans un march vendeur. Vousallez trader les breakout. Enrespectant cette rgle vous tesau plus prs du dbut du trend.

Target: Cest votre objectif degain. La target est la rsistancemajeure dans un march ache-teur et le support majeur dansun march vendeur.

Stop: Cest votre protection face un retournement de march.Cest la rsistance immdiatepour une position short et le sup-

port immdiat pour une positionlong. Respectez un cart de 5pips minimum entre le start et lestop. Si vous ne le pouvez pas,la stratgie sannule. Vous neprendrez pas position.

Observez votre graphique 1minute et regardez les carts entreles niveaux tracs.

Pour poursuivre la stratgie,Target - Start devra toujours tresuprieur Start - stop. Danslidal, au moins 1,5 plus grand.

Cest votre Reward/Risk (ratiogains/pertes potentiels). Appre-nez le calculer visuellement. Enfaisant ainsi, vous ne raliserezque les oprations de scalping quioffrent les plus grandes probabili-ts de gains.

Utilisez les retracements deFibonacci en prenant pour extr-mits, les extrmes des coursprcdents sur votre graphique1 minute. Tracs, ils doivent sesuperposer sur vos niveaux tech-niques. Fibonacci est votre meil-

leur alli. Il valide votre stratgie.Si vous avez trop dcarts avecvos tracs, cherchez si vous avezdessin correctement vos niveaux

F1)Graphiques 12 secondes et 1 minutesur la paire EURUSD du 13/02/012

07h... les bougies explosent. Ce matin le march est dmarre 7h. Le march est lisible et respecte la mth

de position nette ds le franchissement de la ligne directmoyenne mobile 1,327.

Source: p

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techniques et/ou si il y a un niveautechnique cach. (visible sur le 12secondes ou 1 heure).

Ajoutez, sur votre graphique1 minute, une moyenne mobilearithmtique et optimisez-la enajustant sa priode pour quellevienne se superposer votre lignedirectrice. (Souvent 4 priodes).

Donnez-lui une couleur verte auto-matique quand la tendance estacheteuse et rouge quand elle estvendeuse. La lecture des retour-nements sera plus vidente.

Il vous reste attendre unsignal. Pour entrer sur le march,endossez la tenue dun sniper etobserver la meilleure fentre detir. Toutes les conditions doiventtres runis. Les vtres et celle dumarch.

La bougie se rapproche devotre start? Pour prendre posi-

tion, attendez que la bougie sui-vante ouvre au-dessus de votreniveau de start en position long ouen dessous du start en positionshort. Vous conserverez la rgledun reward suprieur un Risk.La bougie suivante a consommvotre start et le Reward/risk resteconfortable. Observez la distancede la bougie en cours par rapport la ligne directrice. Plus elles sontloin lune de lautre et plus vousavez des chances de manquer devolatilit.

La ligne directrice sert dappuisaux bougies. En gnral, une bou-gie sur la directrice fera un grandcorps (Volatilit importante). Une

bougie loin de la directrice fera unpetit corps (Volatilit insuffisante).

Les conditions sont runies?Alors prenez la position. Rentrezau march. Dsormais vous deveztenir la position Faites confiance votre stratgie. Contrlez votreposition sur votre graphique 12secondes. Les bougies 12 secon-

des sont les constituantes desbougies 1 minute. Cest le focusde lvolution de votre position. Legraphique 12 seconde sert uni-quement contrler! Jamais dcider!

Les signaux sont sur votre gra-phique 1 minute. Pour votre scu-rit, vous disposez dun atout:votre stop. Si votre position ren-contre le stop vous sortirez sanshsiter.

Pour sortir de votre position,

vous utiliserez: La ligne directrice et la moyennemobile. Elles vous indiquent lesretournements de tendance quidoivent vous obliger sortir devotre position.

Tant que votre position est au-dessus de votre ligne directrice etde votre moyenne mobile, dansune position longue, vous tiendrezla position. Ds que votre positioncoupera la ligne directrice et lamoyenne mobile, vous sortirez de

votre position.Tant que votre position est en-dessous de votre ligne directriceet de votre moyenne mobile, dans

une position short, vous tiendrezla position. Ds que votre positioncoupera la ligne directrice et lamoyenne mobile, vous sortirez devotre position.

Voil deux des trois conditionsde sortie de position. La 3me con-dition cest vous! Sortez ds quevous ne pouvez plus tenir la pres-

sion Cest simple, ds que vouscommencez penser que vousdominez le march, sortez Dansla ralit, il vous faudra apprendre connatre la limite de temps ovos dcisions ne sont plus prisesrationnellement mais plutt parvos motions. Cest votre limite dersistance au stress. Au-del decette limite, si vous restez en posi-tion, il y aura 9 chances sur 10 quevous sortiez au mauvais moment.Il serait dommage de passer duneposition gagnante une position

perdante!Le style de trading est fon-damental! Un trader avec unbon style de trading mme sansmthode ralisera des gains. Untrader sans style de trading mmeavec une bonne mthode seraconstamment en chec!

Pour finir je vais vous donnerlune des astuces quutilisent lesgrands traders: observez les gran-des bougies prcdentes votreposition et tenez-vous prt sor-tir la moiti de ces bougies. Plus

la bougie est grande et plus vousavez une chance de pull back!Sachez prendre vos gains pourprendre du plaisir!

F2)Graphiques 12 secondes et 1 minutesur la paire EURUSD du 14/02/12

Un trade qui fait souffrir... aprs analyse il tait possible

la target et viter 8 minutes de souffrance attendre la mthode est respecte 100%.

Source: p

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Analyse Technique

Les indicateurs indispensables

Contrairement une ide faussement rpandue, lanalyse technique nest pas loppose de lanalyse fondamentale. Bienau contraire! Lactivit sur les marchs, quelle soit professionnelle ou nophyte, repose sur trois principes indissociables:analyse fondamentale, analyse technique et gestion motionnelle. Lanalyse fondamentale repose sur lanalyse des donnesrelles, macro-conomiques qui impactent le march, lanalyse technique vient en complment de lanalyse fondamentaleet va nous permettre didentifier une zone cible que le march va potentiellement atteindre. La gestion motionnelle estpropre chacun: face la mme information que reoit un individu, linterprtation et lchelle de temps sur laquelle sematrialisera laction sera diffrente. Lanalyse technique inclut une trs large palette dindicateurs techniques plus oumoins pertinents. Lobjectif de lanalyse technique nest toutefois pas de complexifier la lecture graphique mais au contrairedidentifier les indicateurs les plus efficaces avec des schmas reproductibles dun actif lautre. cateurs qui ser

lignes suivantespertinence sur tode temps. En efune approche trmarch ou une

long terme, la vaobtenus par le teurs sera la mmcest la dure deobtenu. Cette dportionnelle lsur laquelle vous

Le choix des intera donc sur 2 les exponentielleet une longue (10exponentielles ayristique de surporcents par rapp

plus anciens, eplus ractives.Le MACD e

auquel on va c

Nous allons nous focaliser sur cer-tains indicateurs indispensables:

- Moyenne mobiles exponentiel-les 55 et 100 (MAE)

- MACD et son histogramme (26;

12; 9)- RSI (14)- Stochastiques lentes (PKS) (14;

3; 3)

Pour plus de clart, nous nenous pencherons pas sur les for-mules de composition de chaqueindicateur mais sur lanalyse dessignaux visuels et la reconnais-sance de certaines configurationsgraphiques qui doivent imprati-vement vous alerter sur ltat dumarch un instant donn et sur

le rapport de force entre loffre etla demande, qui va conditionnerlvolution des cours.

La lecture et lanalyse des indi-

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Alexandre Baradez

Alexandre Baradez, 30

ans, diplm ESCE (Paris/

La Dfense), a rejoint Saxo

Banque en 2009 en tant que

Sales Trader. Son exprience

des marchs financiers et

plus particulirement du

march des changes lui

confre rapidement le rle

dAnalyste Marchs pour

Saxo Banque. Contact:[email protected]

oscillateur quest lhistogrammedu MACD.

On ajoute ensuite 2 autres indi-cateurs, le RSI est les Stochasti-ques lentes. Lintrt de ces deuxindicateurs rside dans le fait quilssont borns entre 0 et 100, ce quisignifie que: plus ils approchentde ces 2 niveaux extrmes, plus

leur probabilit de retournementest importante. Ils vont galementprsenter lavantage non ngli-geable de matrialiser des pha-ses de divergence avec les coursobservs.

Dcomposons maintenant tousces indicateurs partir dun gra-phique EUR/USD en chandeliers

japonais quotidiens.

A Les Moyennes Mobiles:Cest surement lindicateur tech-nique le plus couramment uti-

lis, ce succs sexpliquant parla simplicit de paramtrage etdutilisation, ainsi que par la qua-lit des signaux envoys. On vadistinguer plusieurs phases sur legraphique suivant

1. Croisement des MAE 55 et 100:confirmation de changement detendance

2. Ecar tement des MAE 55 et 100:lcartement des moyennesmobiles est proportionnel laforce de la tendance observe,

plus elles sont cartes, plus latendance est claire et marque.3. Test des moyennes mobiles qui

agissent comme des supports

ou des rsistances. Un chec casser la baisse la MAE laplus courte est un signal sup-plmentaire de la force de latendance observe. La rapiditdu mouvement qui suit lchecest significative, lacclrationdu mouvement initial sintensifie.

4. Le croisement la baisse ou la

hausse des cours est le premiersignal de changement potentielde tendance des cours. Un res-serrement des moyennes mobi-les annonce galement unebaisse dintensit du mouve-ment observ jusqualors, voireun retournement de tendanceen cas de croisement.

B LE RSI(Relative Strength Index)Il sagit dun indicateur galementtrs simple paramtrer. On peut

choisir un RSI sur une priode14 en mode non liss pour uneplus grande acuit des signauxgnrs. Le RSI va voluer entredeux bornes: 0 et 100 ce qui signi-fie quil ne pourra jamais voluerau-dessus ou en dessous de cesniveaux extrmes. On peut consi-drer quun actif entre en phasede surachat lorsquil excde 80et en phase de survente lorsquilbascule sous les 20. Le niveaumdian tant ainsi fix 50. Atten-tion: lentre en zone de surachat

ou de survente ne signifie pas pourautant que le cours se retourneraimmdiatement, mais il sagit dunniveau dalerte sur lequel on peut

F1)Moyenne mobiles exponentielles 55 et

F2)RSI (14)

Evolution et comportement des moyennes mobiles exponun graphique EUR/USD / Graphique Daily / MAE 55 et 10

Source

Evolution du RSI (Relative Strength Index) non liss (14 pun graphique AUD/USD / Graphique Daily.

Source

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allger les positions si on voluaitdj dans la tendance. En revan-che lidentification de divergencesbaissires ou haussires sur leRSI est une relle alerte de fin detendance qui prcde trs sou-vent un changement brutal de ten-dance des cours ou au minimumune correction technique de forte

amplitude.C Le MACD(Moving Average ConvergenceDivergence) et son HistogrammeOn reste dans la catgorie desoscillateurs en ajoutant le MACD,complt de son histogramme.Le paramtrage gnralement uti-lis par dfaut est le paramtrage(26; 12; 9). Il sagit dun indicateurconstruit avec 3 moyennes mobi-les mais seulement deux appa-raissent sur le graphique, la ligne

la plus volatile et la plus rapidese nomme ligne de MACD etla ligne la plus lente est appeleligne de signal. Lorsque la lignede MACD croise la ligne de signalpar le haut, on obtient un signal devente, lorsquelle croise par le bason obtient un signal dachat. Atten-tion toutefois que le signal gnrpar le croisement du MACD esttoujours retard par rapport auchangement de tendance descours.

Le signal obtenu aprs le croise-

ment est renforc par le passagepotentiel des 2 moyennes mobilesdu MACD au-dessus ou en des-sus sous la ligne mdiane (niveau

0), ce qui accentue la tendanceinitialement observe.

On peut rendre lutilisationdu MACD plus efficace en uti-lisant lhistogramme du MACD,qui va fournir des signaux avan-cs dun possible retournementde tendance. Gnralement lessignaux gnrs par le croise-

ment du MACD concident avecle croisement de lhistogrammeavec le niveau 0. Des diver-gences haussires ou baissiressur lhistogramme prcdent lesignal gnr par le croisement duMACD.

A noter galement la prsencede divergences haussires etbaissires qui reprsentent unsignal avanc de changement detendance, linstar de ce que lonconstate sur le RSI.

D Les stochastiques(PKS) (14; 3;3)Lindicateur stochastique estgalement un oscillateur qui per-met de mettre en balance le niveaude cours de clture par rapport lcart de cours sur une priodedonne. Tout comme le RSI, ilpermet de visualiser graphique-ment les zones de survente etde surachat. Cet indicateur restetrs volatil et il est conseill de lecumuler avec dautres indicateurscomme le RSI ou le MACD pour

filtrer les signaux envoys.Lutilisation de cet indicateurest plus pertinente dans un mar-ch qui consolide, sans tendance

rellement dgage. Il sagitgalement dun indicateur bornentre 0 et 100 ce qui signifie quilne pourra jamais voluer au-des-sus ou en dessous de ces niveauxextrmes. On va ainsi observer lesphases o les stochastiques vontcroiser la baisse dans la zoneau-del de 80 et la hausse en

dessous de 20. Plus les stochasti-ques vont sapprocher des niveauxextrmes, plus limminence duncroisement correspondant unecorrection de march sera forte.

Lintrt de cet indicateur estquil est trs ractif ce qui signifieque les signaux envoys lors descroisements seront envoys rapi-dement et pourront tre exploitsimmdiatement.

Les 3 indicateurs que sont leRSI, le MACD (+Histogramme) etles stochastiques peuvent tre

affichs en mme temps sous legraphique tudi de sorte quilpuisse y avoir consensus sur lessignaux envoys par chacun desindicateurs. Il ne faut toutefois pasperdre de vue que les indicateursles plus simples sont trs sou-vent les plus efficaces, ces 3 indi-cateurs trouvent surtout un chointressant dans les marchs enphase de consolidation. Dans unmarch en tendances, les signauxenvoys par les moyennes mobi-les sont clairs, suffisants et peu-

vent tre exploits en tant quetel... vous viterez ainsi trs sou-vent dentrer contre-tendancedans le march.

F3)MACD et son Histogramme (26 ; 12 ; 9)

F4)Stochastiques lentes (PKS) (14 ; 3 ; 3)

Evolution du MACD (Moving Average Convergence paramtr en 26; 12; 9) sur un graphique EUR/USD / Graphiq

Source

Evolution des Stochastiques lentes (PKS, paramtres enun graphique XAU/USD / Graphique 6 heures.

Source
http://www.igmarkets.fr/cfd/shares-flat-rate.html?QPID=54454864&QPPID=1

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http://www.igmarkets.fr/cfd/shares-flat-rate.html?QPID=54454864&QPPID=1

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11/2011www.tradersonline-mag.com04/2011www.tradersonline-mag.com05/2010www.tradersonline-mag.com

Apprhender le tout permet

de dcrypter linfiniment petit

David Furcajg, aujourdhui vice-prsident de lAFATE, fondateur et chef de la stratgie technique de 3rtomb dans le trading ds le plus jeune ge. Cette passion pour les marchs financiers ne la jamaisune exprience de dix ans comme conomiste de march, stratgiste global macro ou encore responstechnique Londres, quil sest mis son propre compte et a fond sa socit de formation et de coachinil assure vivre sereinement de sa passion, grce une mthodologie et un travail rigoureux

David Furcajg

TRADERS INTERVIEW

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TRADERS: Parlez-nous de vosdbuts sur les marchs financiers.Comment avez-vous dbut?David Furcajg: Cest une vri-table vocation. Ds l'ge de 14-15ans, j'ai commenc m'intresser la finance et lconomie. J'aidmarr comme broker institu-tionnel en 1997, o je traitais degros volumes sur les obligationsdEtat. Jai beaucoup appris decette fonction mais j'avais besoinde quelque chose de plus profond.Par la suite, aprs avoir dcrochun Master dEconomie Sciences-Po Paris, je suis donc devenu co-nomiste de march, toujours

Traders Mag 032012

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