Tableau de bord de la situation économique en France et ......Taux d'utilisation des capacités de...
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Janvier 2019 Marché des changes – cours de l’euro 2 Pétrole et métaux communs 3 Cours des matières premières en euros 4 Cours des métaux communs 5 Croissance économique 6-7-8 Investissement 9 Activité industrielle 10-11-12 Importations de biens d'équipement 13 Investissement en biens d'équipement 14 France : biens d'équipement 15 Taux d'utilisation des capacités de production dans l'industrie 16 Coût horaire de la main d'œuvre 17-18 Prix à la consommation 19-20 Taux d'intérêt et comptes publics en France 21 Perspectives Coe-Rexecode Mars 2018 22-23-24-25 Tableau de bord de la situation économique en France et dans le monde
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Janvier 2019
Marché des changes – cours de l’euro 2Pétrole et métaux communs 3Cours des matières premières en euros 4Cours des métaux communs 5Croissance économique 6-7-8Investissement 9Activité industrielle 10-11-12Importations de biens d'équipement 13Investissement en biens d'équipement 14France : biens d'équipement 15Taux d'utilisation des capacités de production dans l'industrie 16Coût horaire de la main d'œuvre 17-18Prix à la consommation 19-20Taux d'intérêt et comptes publics en France 21Perspectives Coe-Rexecode Mars 2018 22-23-24-25
Tableau de bord
de la situation économique en France et dans le monde
Janvier 2019 – page 2
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Marché des changes - cours de l'euro
© Rexecode
1 € = ... $
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
1.0
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1 € = ... £
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0.6
0.7
0.8
0.9
1.0
1 € = ... yen
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
95
110
125
140
155
170
1 € = ... yuan
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
6
7
8
9
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11
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Janvier 2019 – page 3
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Pétrole et matières premières
© Rexecode
Indice Rexecode des cours des métaux communs
en € (1988=100)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
100
125
150
175
200
225
250
275
Pétrole brut - Brent (€ / baril)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
20
35
50
65
80
95Pétrole brut - Brent ($ / baril)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
30
50
70
90
110
130
150
Indice Rexecode des cours des matières premières
industrielles en € (1988=100)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
75
100
125
175
225
275
Ferrailles (1.4) Cuivre (4.3) Aluminium (5.2) Nickel (0.9) Plomb (0.4) Zinc (0.7) Etain (0.4) Métaux communs (13.3%)
Produits agricoles (9.7%)
* Les indications figurant en parenthèses correspondent aux poids des différentes matières premièresdans l'indice général du cours des matières premières calculé par Coe-Rexecode
Cours des matières premières en euros
© Rexecode
Acier (en € par tonne)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
300
375
450
525
600
675
750Aluminium (en € par tonne)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
1000
1300
1600
1900
2200
Cuivre (en € par tonne)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000Caoutchouc (en € par 100 kg)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
80
420
120
220
320
170
Janvier 2019 – page 4
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Janvier 2019 – page 5
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Cours des métaux en euros
© Rexecode
Zinc (en € par tonne)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
600
1000
1400
1800
2600
3400
Plomb (en € par tonne)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
400
800
1200
1600
2000
2800
600
Nickel (en € par tonne)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
5000
10000
15000
20000
30000
40000
Etain (en € par tonne)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
6000
8000
10000
12000
14000
16000
20000
24000
Janvier 2019 – page 6
Croissance économique
(variations en % du PIB en volume)
© Rexecode
Etats-Unis
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-6
-3
0
3
6
(moyenne 1990-2017) 2.4%
Monde
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-3
0
3
6
(moyenne 1990-2017) 3.5%
Japon
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-10
-5
0
5
10
(moyenne 1990-2017) 1.2%
Pays émergents *
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
00
3
6
9
12
(moyenne 1990-2017) 5.5%
* Mexique, Brésil, Argentine, Chili, Colombie, PérouCorée du Sud, Hong-Kong, Taïwan, Singapour, Inde, Malaisie, Thaïlande, Philippinnes, Indonésie, Chine, Russie, Rép. Tchèque, Slovaquie, Pologne, Hongrie, Afrique du Sud.
—— sur un an —— sur un trimestre au taux annuel
Janvier 2019 – page 7
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Croissance économique
(variations en % du PIB en volume)
© Rexecode
Allemagne
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-9
-6
-3
0
3
6
9
(moyenne 1990-2017) 1.7%
Espagne et Italie
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-6
-3
0
3
6Espagne (moyenne 1990-2017) 2.1%
Italie (moyenne 1990-2017) 0.7%
France
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-6
-3
0
3
6
(moyenne 1990-2017) 1.6%
Zone euro
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-6
-3
0
3
6
(moyenne 1990-2017) 1.6%
—— sur un an —— sur un trimestre au taux annuel
Variations sur un an en %
Janvier 2019 – page 8
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Croissance économique
(variations en % du PIB en volume)
© Rexecode
Chine
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
3
6
9
12
15
18
(moyenne 1990-2017) 9.8%
Russie
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-10
-5
0
5
10
15
(moyenne 1990-2017) 3%
Brésil
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-10
-5
0
5
10
(moyenne 1990-2017) 2.3%
Inde
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-5
0
5
10
15
(moyenne 1990-2017) 6.9%
—— sur un an —— sur un trimestre au taux annuel
Janvier 2019 – page 9
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Investissement
(variations en % de la FBCF totale en volume)
© Rexecode
France
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-15
-10
-5
0
5
10
(moyenne 1990-2017) 1.6%
Espagne et Italie
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-20
-15
-10
-5
0
5
10
Espagne (moyenne 1990-2017) 2%
Italie (moyenne 1990-2017) 0.4%
—— sur un an —— sur un trimestre au taux annuel
Allemagne
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-20
-10
0
10
20
30
(moyenne 1990-2017) 1.2%
Zone euro
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
-20
-10
0
10
20
30
40
(moyenne 1990-2017) 1.3%
Variations sur un an en %
Janvier 2019 – page 10
Activité industrielle
(Indice de production industrielle : base 100 en 2000)
© Rexecode
Monde
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
100
115
130
145
160
175
Pays émergents *
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
140
160
180
200
220
240
260Japon
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
70
80
90
100
110
120
Etats-Unis
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
90
95
100
105
110
115
* Mexique, Brésil, Argentine, Chili, Colombie, PérouCorée du Sud, Hong-Kong, Taïwan, Singapour, Inde, Malaisie, Thaïlande, Philippinnes, Indonésie, Chine, Russie, Rép. Tchèque, Slovaquie, Pologne, Hongrie, Afrique du Sud.
Janvier 2019 – page 11
Activité industrielle
(Indice de production industrielle : base 100 en 2000)
© Rexecode
Allemagne
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
90
100
110
120
130Espagne et Italie
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
70
80
90
100
110
Espagne
Italie
France
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
80
90
100
110Zone euro
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
90
95
100
105
110
115
Janvier 2019 – page 12
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Activité industrielle
(Indice de production industrielle : base 100 en 2000)
© Rexecode
Chine
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
200
300
400
500
600
700
800
Russie
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
130
145
160
175
190
205
220Brésil
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
100
110
120
130
140
150
Inde
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
130
160
190
220
250
280
Importations de biens d'équipement
(SITC 7 - milliards de dollars au taux annuel)
© Rexecode
8 pays émergents d'Asie (hors Chine)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
350
450
550
650
750
850
Chine
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
300
400
500
600
700
800
900
600
400
* Classe 7 de la CTCI pour Malaisie, Singapour, Thaïlande, ChineImportations de biens de capital pour Indonésie, Corée du sud, Taiwan, Hong Kong et Philippines
France
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
150
200
250
300
200
150
Etats-Unis
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
500
600
700
800
900
1000
1100
Janvier 2019 – page 13
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Janvier 2019 – page 14
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Investissement en biens d'équipement
© Rexecode
Commandes nouvelles aux industries de biens
d'équipement en valeur - milliards de dollars
Etats-Unis
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
50
60
70
80
90
100
110
Commandes nouvelles adressées
à la mécanique (valeur - milliards de yens)
Japon
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
600
700
800
900
1000
1100
Entrées en commandes dans l'industrie
des biens d'équipement en volume (2015 = 100 - mm3)
Allemagne
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
50
60
80
100
120
Total
Marché intérieur
A l'exportation
Enquête dans le commerce de gros
de biens d'équipement (solde d'opinions)
France
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-75
-60
-45
-30
-15
0
15
Intentions de commandes totales
(moyenne 73-2017) -21.7%
Janvier 2019 – page 15
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France : équipement électrique, électronique,
informatique, machines (Naf Rev.2 - C3)
© Rexecode
Production industrielle (2010=100)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
90
100
110
120
130
140
Echanges extérieurs (valeur fab/caf - milliards d'euros)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
5.4
6.2
7.0
7.8
8.6
9.4
10.2
Exportations
Importations
Opinions sur les carnets de commandes
(solde d'opinions en %)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-80
-60
-40
-20
0
20Totales (moy 90-2017) -23%
étrangères : -21.8%
Investissement en biens d'équipement
(variations en %)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-20
-10
0
10
20
sur un an
sur un trimestre
au taux annuel
Janvier 2019 – page 16
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Taux d'utilisation des capacités de production dans l'industrie
© Rexecode
Allemagne (%)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
70
75
80
85
90
(moy. 1992-2017) 84%
Etats-Unis (%)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
60
65
70
75
80
(moy. 1973-2017) 78.1%
Zone euro (%)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
65
70
75
80
85
(moy. 1989-2017) 81.4%
France (%)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
70
75
80
85
90
(moy. 1976-2017) 82.9%
Janvier 2019 – page 17
Coût horaire de la main d'œuvre - France = 100
Industrie manufacturière
© Rexecode
France=100
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
40
50
60
70
80
90
100
Etats-Unis
Japon
Zone euro
Royaume-Uni
France=100
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
50
60
70
80
90
100
110
120
Belgique
Espagne
Pays-Bas
Allemagne
Italie
Janvier 2019 – page 18
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Coût horaire de la main d'œuvre - France = 100
Industrie manufacturière
© Rexecode
France=100
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
5
10
15
20
25
30
35
40
45
République tchèque
République slovaque
Roumanie
Slovénie
France=100
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
5
8
11
14
17
20
23
26
29
32
Estonie
Lettonie
Lituanie
Hongrie
Bulgarie
Janvier 2019 – page 19
Prix à la consommation
(variations sur un an en %)
© Rexecode
Etats-Unis
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-2.0
0
2.0
4.0
6.0Monde
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
00
3
6
9
Japon
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-4.0
-2.0
0
2.0
4.0Pays en voie de développement
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
3
6
9
12
Janvier 2019 – page 20
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Prix à la consommation
(variations sur un an en %)
© Rexecode
Allemagne
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-2
0
2
4
France
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-2
0
2
4
Espagne et Italie
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-2
0
2
4
6
Espagne
Italie
Zone euro (prix harmonisés)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-2.0
0
2.0
4.0
Janvier 2019 – page 21
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Taux d'intérêt et comptes publics en France
© Rexecode
%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
-2
0
2
4
6Etat à 10 ans
Euribor à 3 mois
Ecart de taux à 10 ans : France - Allemagne
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
00
0.3
0.6
0.9
1.2
1.5
Déficit public en % du PIB
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
-8
-6
-4
-2 Dette publique en % du PIB
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
60
70
80
90
100
Janvier 2019 – page 22
Croissance du volume du PIB
2017 2018 2019 2020
Monde 3.7 3.6 3.1 3.0
Pays OCDE 2.5 2.3 1.6 1.3
dont : Etats-Unis 2.3 2.9 1.9 1.1
Japon 1.7 0.8 0.8 0.6
Zone euro à 19 pays 2.4 1.9 1.5 1.3
dont : Allemagne 2.2 1.6 1.5 1.3
France 2.2 1.6 1.3 1.2
Italie 1.5 1.1 1.0 0.9
Espagne 3.1 2.5 2.1 1.7
Royaume-Uni 1.7 1.3 1.2 1.1
Pays hors OCDE 4.7 4.8 4.5 4.5
dont : Chine 6.9 6.4 6.0 5.6
Inde 6.0 7.5 6.9 6.5
Russie 1.5 1.8 1.6 1.7
Brésil 1.0 1.3 1.7 1.8
Perspectives Rexecode Décembre 2018
2017 2018 2019 2020
Glissement annuel en %
Commerce mondial (en volume) 5.6 5.3 4.2 3.6
Importations de l'OCDE 4.8 3.5 3.2 2.8
Importations des pays hors OCDE 6.7 7.7 5.4 4.5
Prix du pétrole ($/baril de Brent)* 54.8 71.9 71.4 77.0
Prix des matières premières** en $ 184.2 192.0 184.7 182.0
" " " en euro 194.5 193.7 189.7 178.1
* moyenne annuelle - ** hors énergie et métaux précieux
Janvier 2019 – page 23
Commerce mondial et prix des produits de bases
Perspectives Rexecode Décembre 2018
Janvier 2019 – page 24
Taux de change et taux d'inflation
2017 2018 2019 2020
1 $ = ...euro 0.89 0.85 0.86 0.82
1 $ = …yens 112.1 110.5 112.0 107.5
1 euro = … dollars 1.13 1.18 1.16 1.22
1 euro = … yens 126.7 130.4 129.9 130.8
1 £ = … $ 1.29 1.34 1.32 1.34
Taux d'inflation
Etats-Unis 2.1 2.5 2.1 2.6
Japon 0.6 0.9 1.1 1.3
Zone euro 1.5 1.8 1.5 1.8
Chine 1.6 2.2 2.1 2.4
Taux de change
Perspectives Rexecode Décembre 2018
2017 2018 2019 2020
Etats-Unis (bons du Trésor) 1.3 2.3 2.9 3.0
Japon (euro-yen) 0.0 -0.1 0.0 0.0
Zone euro (euribor) -0.4 -0.4 -0.3 0.0
Etats-Unis 2.3 2.9 3.3 3.6
Japon 0.1 0.1 0.2 0.2
Allemagne 0.4 0.5 0.5 0.7
Taux d'intérêt à 3 mois
Taux d'intérêt à 10 ans
Janvier 2019 – page 25
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Taux d'intérêt
Perspectives Rexecode Décembre 2018
Janvier 2019 – page 26
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