Réunion d’information

28 février 2013

Sommaire

L’année 2012

L’activité par secteurs

opérationnels

Les comptes de l’exercice

Les perspectives 2013

Annexes

L’année 2012

Les faits marquants de 2012

Une progression du chiffre d’affaires grâce à l’international, dans un contexte

de faible croissance mondiale

Un résultat net solide, même s’il est en retrait de 10% par rapport à 2011

Une forte génération de cash-flow libre

La poursuite d’une politique dynamique d’acquisitions ciblées

Des succès commerciaux qui permettent d’avoir un carnet de commandes

élevé à fin décembre 2012

Le lancement d’une nouvelle organisation de l’activité routière en France

métropolitaine

4

Chiffres clés

en millions € 2012 2011 Variation

12/11

Chiffre d’affaires 13 036 12 412 + 5%

Résultat opérationnel 406 466 - 13%

Résultat net (part du Groupe) 302 336 - 10%

Capacité d’autofinancement nette 723 728 - 1%

Investissements nets

d’exploitation(1) 316 401 - 21%

Cash-flow libre(1) (2) 407 327 + 24%

Trésorerie nette /

(Endettement financier net) (170) 28 - 198 M€

en €

Dividende par action 7,26(3) 7,26 =

5

(1) Hors achats d’actifs assimilables à de la croissance externe (29 M€ en 2012, 13 M€ en 2011)

(2) Cash-flow libre : capacité d’autofinancement (déterminée après coût de l’endettement financier et charge nette d’impôt

de l’exercice et avant variation du besoin en fonds de roulement), diminuée des investissements nets d’exploitation

(3) Proposé à l’Assemblée Générale du 16 avril 2013

Chiffre d’affaires

en millions € 2012 2011 Variation

12/11

Chiffre d’affaires

France

International

13 036

7 363

5 673

12 412

7 250

5 162

+ 5%

+ 2%

+ 10%

Effet de change

Effet de périmètre

+ 249

+ 52

6

Une activité solide en France métropolitaine

Une croissance qui provient de l’International

A périmètre et change constants, le chiffre d’affaires progresse de 3%

Résultat net part du Groupe

Le résultat net part du Groupe s’élève à 302 millions d’euros

(- 10% par rapport à 2011)

Deux motifs de satisfaction

• résultat à l’équilibre en Europe centrale, conformément aux objectifs

• bonne performance de la Route en Métropole (rentabilité stable)

Deux points de déception

• perte dans l’activité de Vente de produits raffinés, dans un marché du raffinage en crise

• exercice difficile aux Etats-Unis

7

Poursuite d’une politique dynamique d’acquisitions ciblées

8

Colas poursuit son développement notamment dans les matériaux

de construction et le Ferroviaire

Services aux entreprises

minières

Enveloppe du bâtiment,

Etanchéité

Matériaux

de construction

(carrières)

Maintenance et réparation

de matériel ferroviaire

*

* 50% du capital

Sociétés*

de matériaux

de construction

(carrières, BPE) en

Nouvelle-Calédonie

Des succès commerciaux

PPP du contournement ferroviaire LGV

de Nîmes-Montpellier

• prise de commande : 310 M€

• durée : 25 ans

Extension de la ligne 1 du métro d’Alger

• prise de commande : 46 M€

• durée : 23 mois

Rénovation et entretien des voiries principales

du centre de Londres

• prise de commande : 205 M€ (part Colas Ltd)

• durée : 8 ans

9

Rénovation et entretien des voiries principales du centre de Londres

Montant total du contrat : 420 M₤

dont 40% pour Colas Ltd

Démarrage du contrat en avril 2013

pour une durée de 8 ans

Le contrat inclut :

• des travaux d’amélioration et d’entretien

des chaussées

• les prestations de service associées :

maintenance hivernale, interventions d’urgence,

petit génie civil, nettoyage de la voirie, etc.

10

Un succès commercial qui illustre les savoir-faire de Colas dans les contrats

d’entretien d’infrastructures à long terme au Royaume-Uni : • PFI de rénovation et d’entretien de la voirie de Portsmouth (durée de 25 ans)

• 3 contrats MAC pluriannuels d’entretien du réseau routier

• 3 contrats pluriannuels d’entretien du réseau ferroviaire

Nouvelle organisation de la Route en métropole

Evolution de l’organisation

• avant : 16 filiales routières régionales sous

trois marques distinctes (Colas, Screg et Sacer)

• après : 7 filiales routières régionales sous la marque

unique Colas

Mise en place opérationnelle au 1er janvier 2013

Objectifs :

• simplifier et rendre plus efficace le fonctionnement

de l’activité routière en France, tout en conservant

la souplesse d’une organisation décentralisée

• anticiper et s’adapter en permanence aux évolutions

de marché, dans la continuité de l’évolution conduite

depuis plusieurs années

11

Une nouvelle organisation qui permet de préparer l’avenir dans les meilleures

conditions

L’activité par secteurs

opérationnels

Routes Métropole Une bonne performance

13

5,2 Mds €

Chiffre d’affaires

+ 1%

+ 1% à périmètre identique

Routes Métropole Une bonne performance

Un exercice caractérisé par :

• des conditions climatiques particulièrement défavorables au 1er semestre

• d’importantes disparités entre zones urbaines et zones rurales

• des prix stabilisés à un niveau bas

Une activité

• quasiment stable en valeur

• en baisse de 3% en volume (hausse des coûts de construction : ~ 4%)

Les efforts d’adaptation menés depuis plusieurs années ont permis de maintenir la marge

14

Bonne résistance de l’activité et de la rentabilité dans un contexte pourtant

peu favorable

Routes Europe du Nord Une année satisfaisante

15

1,0 Md €

Chiffre d’affaires

+ 6%

Routes Europe du Nord Une année satisfaisante

Maintien d’un niveau d’activité élevé grâce à la diversité des activités

(contrats pluriannuels, maintenance aéroportuaire, émulsions),

dans un environnement économique peu porteur

Progression de l’activité grâce à un bon carnet de commandes

en début d’année

Résistance de l’activité grâce à un bon niveau d’investissements publics

Stabilité du chiffre d’affaires à un niveau élevé, dans des marchés

bien orientés (bonne résistance de l’économie, poursuite de nombreux

projets d’infrastructures)

Stabilité du chiffre d’affaires malgré un marché des travaux publics

en récession et des conditions climatiques défavorables

16

Grande-

Bretagne

Belgique

Suisse

Danemark

Irlande

Routes Europe centrale Atteinte de l’objectif de retour à l’équilibre opérationnel

17

0,5 Md €

Chiffre d’affaires

- 10%

- 2% à périmètre et taux de change comparables

Routes Europe centrale Atteinte de l’objectif de retour à l’équilibre opérationnel

Des marchés qui restent caractérisés

par des investissements publics en baisse

En Roumanie, arrêt des activités de travaux

et cession d’une filiale

Stabilisation du chiffre d’affaires à périmètre et

change constants, après 3 années consécutives

de forte baisse

18

Nouvelle amélioration des résultats grâce aux nombreuses actions

d’adaptation menées depuis 2010

Routes Amérique du Nord Un exercice record au Canada, une année plus difficile aux Etats-Unis

19

2,6 Mds €

Chiffre d’affaires

+ 10%

+ 2% à périmètre et taux de change comparables

Routes Amérique du Nord Un exercice difficile aux Etats-Unis

Un environnement moins bien orienté que prévu :

• report du vote d’un nouveau plan d’infrastructures routières (adopté fin juin 2012)

qui a entraîné des décalages d’investissements des Etats

• quelques marchés en récession (Caroline du Nord et du Sud, Géorgie, Pennsylvanie)

Une activité en léger recul à périmètre et change constants

Une rentabilité en baisse

• des difficultés sur quelques chantiers

• une perte liée au développement d’une activité itinérante d’entretien low-cost,

dans des Etats où Colas n’a pas d’implantation permanente

20

Colas Inc. a arrêté les activités qui ont pénalisé l’exercice 2012

et conserve des atouts importants dans un pays où les besoins

d’infrastructures restent élevés

Routes Amérique du Nord Un nouvel exercice de bonne facture au Canada

Malgré l’arrêt de l’activité à l’ouest un mois plus tôt que prévu du fait d’un hiver précoce …

… le chiffre d’affaires est en croissance à périmètre et taux de change constants

• économie canadienne résiliente

• dynamisme du secteur minier et pétrolier

De petites opérations de croissance externe ont été réalisées

21

Une activité record pour ColasCanada

Routes Reste du monde Départements d’Outre-Mer, Afrique, Océan Indien, Pacifique, Asie, Australie

22

PHOTOS A CHANGER

1,5 Md €

Chiffre d’affaires

+ 15%

+ 11% à périmètre et taux de change comparables

Routes Reste du monde Départements d’Outre-Mer Une activité en légère hausse (+ 6%)

Croissance

• à Mayotte, compte tenu du plan de relance français

• en Guyane, dans un marché bien orienté

• à la Réunion, dans un marché en légère reprise

Baisse aux Antilles

• marché du BTP en récession en Martinique,

avec une baisse des volumes de matériaux

de construction produits

• activité quasiment stable en Guadeloupe

23

Routes Reste du monde Afrique / Océan Indien / Pacifique Un chiffre d’affaires en progression (+11%)

Recul de l’activité traditionnelle compensé par l’achèvement des grands

chantiers (terrassements pour la LGV Tanger-Kenitra, tramway

de Casablanca, usine Renault à Tanger)

Chiffre d’affaires en retrait malgré un bon exercice au Gabon,

en raison d’une faible activité au Bénin, en Côte d’Ivoire et au Togo

Augmentation des volumes d’émulsions commercialisés

en Afrique du Sud et dans les pays limitrophes

Madagascar : activité orientée sur les services aux clients miniers

et la poursuite de quelques chantiers routiers

Comores : redémarrage après 10 ans d’absence

Maurice : achèvement du grand chantier de réfection de l’aéroport

Activité stable

24

Maroc

Afrique

de l’Ouest

Afrique

australe

Océan

Indien

Nouvelle -

Calédonie

Routes Reste du monde Asie / Australie Forte activité (+35%)

Croissance du chiffre d’affaires dans les principaux pays d’implantation

• Australie : ouverture d’un nouveau dépôt de bitume

• Indonésie : progression dans la vente de produits bitumineux et dans les travaux

routiers

• Inde : construction d’une 9ème usine d’émulsion

• Thaïlande : activité soutenue par les travaux de remise à niveau suite aux inondations

de fin 2011

• Vietnam : commercialisation de produits bitumineux en hausse

Progression de la filiale thaïlandaise Tipco*

• demande soutenue de l’ensemble des pays de la zone

• forte augmentation des tonnages commercialisés (bitume, émulsions)

25 * Détenue à 32,1% et mise en équivalence

Une bonne année

Spécialités Etanchéité, Sécurité signalisation, Pipeline

Contexte peu favorable (marché du bâtiment peu porteur,

conditions météorologiques)

Bonne résistance grâce à la qualité du réseau et à la diversité

des savoir-faire techniques

26

-2%

+7%

-12%

Etanchéité

Sécurité

Signalisation

Pipeline

Activité stable à périmètre et change constants, en ligne

avec le marché routier français

Chiffre d’affaires en retrait en l’absence de projets de pipeline

significatifs

Spécialités Vente de produits raffinés Chiffre d’affaires + 28%

Productions de produits raffinés (hors bitume)

par SRD

• 304 000 tonnes d’huiles et paraffines*

• 334 000 tonnes de fuels divers*

Marché du raffinage difficile en 2012

(ralentissement économique)

Hausse du prix de la matière première (pétrole

brut réduit) qui n’a pu être totalement répercutée

dans les prix de vente

• forte augmentation du chiffre d’affaires

• perte opérationnelle

27

L’activité de Vente de produits raffinés a été affectée par l’effet de ciseau

des prix en 2012

* Dont Quote-Part Colas : 60%

Spécialités Ferroviaire Chiffre d’affaires +10%

Bon niveau d’activité en France

• nombreux chantiers de tramways

• une activité classique de rénovation

et de maintenance du réseau ferré national

Forte croissance à l’international

• poursuite des contrats pluriannuels

de renouvellement du réseau ferroviaire

au Royaume-Uni

• montée en puissance des grands chantiers

remportés en 2011 (Malaisie et Venezuela)

• acquisition de Pullman Rail Ltd (maintenance

et réparation de matériel ferroviaire)

28

Conformément aux objectifs, 2012 a été une année de croissance

Les comptes de l’exercice

Compte de résultat

en millions € 2012 2011

Produit des activités ordinaires 13 036 12 412

Dotations nettes aux amortissements (457) (461)

Dotations nettes aux provisions

et dépréciations (109) (114)

Résultat opérationnel 406 466

Coût de l’endettement financier net (24) (24)

Autres produits et charges financières 6 3

Charge d’impôt (137) (163)

Résultat des entreprises associées 59 59

Résultat net 310 341

Part des intérêts minoritaires 8 5

Résultat net (part du Groupe) 302 336

30

Bilan consolidé résumé

en millions € 2012 2011 Variation

12/11

Actifs non courants 3 860 3 881 - 21

Actifs courants 4 465 4 374 + 91

Total Actif 8 325 8 255 + 70

31

Capitaux propres 2 544 2 528 + 16

Passifs non courants 1 174 1 102 + 72

Passifs courants 4 607 4 625 - 18

Total Passif 8 325 8 255 + 70

Trésorerie nette /

(Endettement financier net) (170) 28 (198)

Evolution de la trésorerie nette 2012

32

Capacité

d’autofinancement

nette

Divers

Excédent

de trésorerie

d’exploitation

en millions €

723

-3 -376 -153

147

-44

2011 728 +67 -19 -380 -41 +355

Charge -

paiement

impôts

Besoins

en fonds

de roulement

Investissements

d’exploitation

nets*

* Y compris dettes nettes sur immobilisations corporelles

et incorporelles et hors actifs assimilés à de la croissance externe

Evolution de la trésorerie nette 2012 (suite)

33

Excédent de

trésorerie

d’exploitation

en millions €

28

-115

2011 -57 -3 +355 -60 -209 +28 +2

Opérations

sur capital

Dividendes

versés

Acquisitions

de titres nettes

et actifs*

147

-241

0 11

Trésorerie nette

au 01/01/2012

Endettement net

au 31/12/2012

Effets de

périmètre

-170

* Y compris dettes nettes sur achats et cessions de titres

Un cash-flow libre en hausse : + 80 M€

Capacité à générer un cash-flow libre élevé par une maîtrise

des investissements

34

en millions €

662 728 723

437 401 316

225 327

407

2010 2011 2012

CAF nette Investissements d'exploitation nets Cash-flow libre(1) (1) (2)

(1) Hors achats d’actifs assimilables à de la croissance externe (29 M€ en 2012, 13 M€ en 2011, 37 M€ en 2010)

(2) Cash-flow libre : capacité d’autofinancement (déterminée après coût de l’endettement financier et charge nette d’impôt

de l’exercice et avant variation du besoin en fonds de roulement), diminuée des investissements nets d’exploitation

276 285

220 206

237 237

2007 2008 2009 2010 2011 2012

(2) (3)

Dividende ordinaire au titre de l’exercice

Dividende

en millions €

Maintien du dividende à un niveau élevé

2,7% 6,2% 3,9% 4,3% 7,1% 6,2% Taux de

rendement(1)

(1) Sur la base des cours au 31 décembre

(2) Sur la base d’un nombre d’actions de 32 654 499 au 31 décembre 2012

(3) Si le dividende proposé de 7,26 € par action est approuvé par l’Assemblée Générale du 16 avril 2013

35

7,26 €(3)

par action

Les perspectives 2013

Un carnet de commandes élevé

37

en milliards €

A fin

décembre

2012

Variation

12/11

Métropole 3,5 + 5%

International

et Outre-Mer 3,2 + 2%

Total Groupe 6,7 + 4%

Perspectives 2013 Routes

En France métropolitaine

Le marché devrait être proche du niveau de 2012 • poursuite de grands chantiers

• achèvement de nombreux projets, notamment de transports en commun urbains,

avant les élections municipales

En Amérique du Nord

Aux Etats-Unis, le marché devrait bénéficier • du nouveau plan pluriannuel d’infrastructures voté en 2012

• d’une amélioration des indicateurs avancés de la construction

• d’une légère reprise économique

Au Canada, le chiffre d’affaires restera élevé mais en retrait par rapport

au niveau record de 2012

Dans les autres zones

Bonnes perspectives en Asie/Australie

Pas d’évolution significative en Europe, dans les DOM et en Afrique/Océan Indien

38

Perspectives 2013 Activités de Spécialités

Croissance attendue des activités de Spécialités, avec

• une poursuite de la progression du Ferroviaire

un carnet de commandes élevé

des opportunités à l’international

• une hausse « mécanique » du chiffre d’affaires de la Vente

de produits raffinés

fin au 1er janvier 2013 du contrat de processing par lequel Total

commercialisait 40% des productions de SRD

39

Conclusion

Des plans d’actions ont été mis en place pour améliorer la compétitivité,

notamment :

• la nouvelle organisation de la Route en métropole, qui doit simplifier

le fonctionnement et rendre plus efficace le pilotage opérationnel de l’activité

• un plan d’action aux Etats-Unis qui inclut l’arrêt, dès 2013, des activités

ayant pénalisé l’exercice 2012 (impact positif estimé à 30 M$ en 2013)

• des mesures pour améliorer progressivement le résultat de la Vente de produits

raffinés dans un marché du raffinage qui restera difficile en 2013

40

Dans un environnement international de faible croissance, une première

hypothèse de chiffre d’affaires de 13,2 Mds € (+ 1%) a été retenue

Annexes

18%

Colas par nature d’activité

Construction routière Vente de matériaux de construction

1,9 8,8 67% 15%

Pipeline (Spac)

2%

Sécurité signalisation (Aximum)

3%

Ferroviaire (Colas Rail)

5%

Vente de produits raffinés

3%

(y.c génie civil et bâtiment)

en milliards €

42

13,0

82%

Etanchéité (Smac)

5%

2011 2012

Répartition géographique du chiffre d’affaires

43

France

Amérique du Nord

Europe (hors France)

Reste du monde

58%

19%

15%

8%

56%

20%

15%

9%

Chiffre d’affaires par secteurs opérationnels

en millions € 2012 2011 Variation

12/11

A périmètre et taux

de change

comparables 12/11

Routes Métropole 5 187 5 143 + 1% + 1%

Routes Europe 1 479 1 478 = + 1%

Routes Amérique du Nord 2 583 2 348 + 10% + 2%

Routes Reste du monde 1 486 1 295 + 15% + 11%

Total Routes 10 735 10 264 + 5% + 2%

Activités de Spécialités 2 275 2 141 + 6% + 4%

Holding 26 7 ns ns

Total 13 036 12 412 + 5% + 3%

44

Chiffre d’affaires des activités de Spécialités

en millions € 2012 2011 Variation

12/11

Etanchéité 644 659 - 2%

Ferroviaire 644 583 + 10%

Vente de produits raffinés 431 336 + 28%

Sécurité Signalisation

routière 349 327 + 7%

Pipeline 207 236 - 12%

Total 2 275 2 141 + 6%

45