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RÉUNION D’INFORMATIONPARIS – JEUDI 21 FÉVRIER 2019
Autoroute M7 entre Dublin et Limerick (Irlande)
FILM
SOMMAIRE
1. L’ANNÉE 2018
2. L’ACTIVITÉ PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL
3. LES COMPTES DE L’EXERCICE
4. STRATÉGIE & PERSPECTIVES 2019
Maroc
CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ
Activité tirée par l’acquisition de Miller McAsphalt au Canada et la bonne progression des activités routières en Métropole et en Europe
2014 2015 2016 2017 2018
12,412,0
11,011,7
+13% en milliards €13,2
4
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES
Ferroviaire et autres Spécialités15%
Construction routière 69%
Vente de matériaux de construction
16%
/ Par activité /
49%
25%
18%
8%
France
Amérique du Nord
Europe(hors France)
Restedu monde
/ Par zone géographique /
Routes
85%
Ferroviaire(Colas Rail)
Etanchéité(Smac)
7% 4%
Sécurité signalisation(Aximum)
Réseaux(Spac)2%
2%
Plus de 50% de l’activité est désormais réalisée à l’international
5
Résultat opérationnel courant quasi-stable par rapport à 2017
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (1/2)
332344
386
362 359
2014 2015 2016 2017 2018
2,7%2,9%
3,5%
3,1%2,7%
en millions €
6
2017 2018Variation
2018/2017
Routes 341 387 +46
Ferroviaire et autres Spécialités 12 (37) -49
Holding 9 9 =
Total 362 359 -3
Amélioration du résultat opérationnel courant de l’activité routière effacée par les difficultés de Colas Rail et de Smac
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (2/2)
en millions €
7
CONTRATS MAJEURS SIGNÉS EN 2018
ETATS-UNIS
▪Réfection de chaussées sur Glenn Highway, Parks Highway et Haines Highway en Alaska (71 M€)
▪Usine de traitement d’eau à Westminster dans le Maryland (52 M€)
▪Réhabilitation des pistes de l’aéroport d’Anchorage en Alaska (43 M€)
▪ Installation d’un réseau d’eau potable près de Fairbanks en Alaska (42 M€)
CHILI
▪Maintenance sur 20 ans des lignes 3 et 6 du métro de Santiago (32 M€)
CANADA
▪Réfection de chaussées sur les Highways 401 et 404 en Ontario (76 M€)
▪Contrat de maintenance de 25 ans du PPP de l’autoroute 25 en Ontario (58 M€)
▪Marquage routier en Colombie-Britannique (52 M€)
ROYAUME-UNI
▪Tramway de Birmingham (60M€)
▪Travaux sur appareils de voie (48M€)
FRANCE
▪Voie ferrée et caténaire de la ligne 15 Sud -secteur Est du métro du Grand Paris (108 M€)
▪Construction de la ligne B du tramway d’Angers (63 M€)
▪Piste 3 de l’aéroport de Paris-Orly (52 M€)
▪Voie ferrée et revêtement de plateforme du tramway T9 Paris – Orly-ville (38 M€)
CÔTE D’IVOIRE
▪Renforcement de chaussées sur la route Nord entre Bouaké et Ferkessédougou (65 M€)
BELGIQUE
▪PPP Tramway de Liège (266 M€) (closing en janvier 2019)
8
CROISSANCE EXTERNE
▪ Montant d’investissements bruts : 808 M€ contre 159 M€ en 2017
▪ Deux acquisitions majeures :
février : Miller McAsphalt au Canada (travaux routiers et distribution de bitume)
juillet : activités ferroviaires d’Alpiq Engineering Services en Suisse, Italie, République tchèque et au Royaume-Uni (caténaires)
▪ Autres acquisitions
février : Topcoat en Australie (produits bitumineux et travaux routiers)
mars : SERB en Alaska et ASA dans le Missouri, aux Etats-Unis (travaux routiers et matériaux)
juillet : Carrières Granulats Ouest en France (matériaux)
décembre : signature d’un protocole d’accord pour l’acquisition de Conalvias au Pérou (travaux routiers et infrastructures minières)
Année record d’acquisitions, principalement à l’international et dans les trois activités cœur de Colas (travaux routiers, matériaux, ferroviaire)
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ACQUISITION DE MILLER MCASPHALT
▪ Miller : acteur majeur des travaux routiers en Ontario
▪ McAsphalt : leader de la distribution de bitume de la côte Est à la côte Ouest du Canada (21 terminaux de stockage)
▪ Consolidation à partir du 1er mars 2018
▪ Fusion des activités de bitume de Colasphalt et McAsphaltdès mai 2018
▪ Intégration réussie : rapprochement des équipes et mise en place d’un management commun
Avec Miller McAsphalt, Colas Canada double de taille et affirme son leadership sur l’ensemble du territoire
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ACQUISITION DES ACTIVITÉS FERROVIAIRES D’ALPIQ
▪ Spécialiste du ferroviaire, avec une forte expertise en caténaires
▪ 4 nouvelles filiales pour Colas Rail- 3 nouveaux pays : Suisse, Italie, République tchèque- Renforcement au Royaume-Uni
▪ Consolidation à partir du 1er août 2018
▪ Processus d’intégration achevé au Royaume-Uni et au sein de la zone Europe continentale
Pour Colas Rail, un développement dans des activités à haute valeur ajoutée
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ARBITRAGES D’ACTIFS IMPORTANTS
▪ Signature le 14 février 2019 d’un accord pour la cession du groupe Smac au fonds d’investissement OpenGate Capital
▪ 21 décembre 2018 : cession partielle des activités fret de Colas Rail en France
▪ 12 décembre 2018 : cession-bail de 67 locomotives de Colas Rail, en France et au Royaume-Uni
Colas se recentre sur ses métiers cœur et gagne en agilité
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▪ Innovations- Solution de mobilité Moov’Hub (stationnement intelligent et
mutualisé) choisie par l’EPA Paris-Saclay pour son campus urbain
- Création d’un module de formation à la sécurité en réalité virtuelle, co-développé avec la start-up Immersive Factory
- Lancement du déploiement de l’exosquelette ExoPush sur les chantiers
▪ Récompenses- BIM d’Or 2018 pour le chantier de déconstruction et dépollution
de la raffinerie de Dunkerque
- Prix Smart City décerné lors du CES Las Vegas à la solution Wattway
POURSUITE DE LA DYNAMIQUE D’INNOVATION
13
FILM - LES CARRIÈRES DU GROUPE COLAS
L’ACTIVITÉ PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL2
Le « Balcon d’Emeraude » à Saint-Briac (Ille-et-Vilaine)
ROUTES MÉTROPOLE CA 4,7 MDS€ +10%
▪ Marché routier en croissance :- nouveaux projets en 2nde partie de cycle électoral (tramways Angers, Saint-Etienne,
Sofia-Antipolis ; BHNS Cannes, Saint-Brieuc)
- plan de relance autoroutier et projets du Grand Paris
- légère reprise des investissements privés
▪ Bonne progression de l’activité malgré de nombreuses perturbations :- intempéries, hausse du prix du bitume, difficultés d’approvisionnement, grèves et mouvements sociaux
▪ Poursuite du développement d’activités connexes :- travaux pour les particuliers, déconstruction (sous la marque Premys), dépollution, négoce de matériaux,
valorisation de déchets de chantier
▪ Nouvelle amélioration des performances opérationnelles
▪ Acquisition des Carrières Granulats Ouest
Année satisfaisante en termes d’activité et de performance pour les six filiales régionales
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ROUTES EUROPE CA 1,8 MD€ +15% (+14% pcc)
▪ Iles britanniques : hausse de l’activité de 16% (+17% à périmètre et change constants)
- au Royaume-Uni : nombreux plans d’investissements lancés par le gouvernement britannique
- en Irlande : environnement économique favorable et chantier de l’autoroute M7
▪ Europe continentale : hausse de 14% de l’activité (+13% à périmètre et change constants)
- grands projets routiers et autoroutiers financés par les fonds européens en Europe centrale (chantiers M25, M30, M70 en Hongrie, D1 et D48 en République tchèque) et activité soutenue en Pologne
- activité élevée en Islande, en hausse en Belgique, stable en Suisse, en baisse au Danemark
Forte hausse de l’activité en particulier en Europe centrale
17
ROUTES AMÉRIQUE DU NORD CA 3,3 MDS€ +32% (-1% pcc)
▪ Etats-Unis : stabilité du chiffre d’affaires - marché routier soutenu par les initiatives des Etats complétant les plans d’investissements fédéraux
- conditions météorologiques difficiles, en particulier sur la Côte Est
- rentabilité courante impactée par des difficultés sur deux marchés
- acquisitions des sociétés SERB en Alaska et ASA dans le Missouri (travaux routiers et matériaux)
▪ Canada : quasi doublement du chiffre d’affaires, lié à la contribution de Miller McAsphalt
- marché routier quasiment stable dans un contexte de léger ralentissement économique
- conditions météorologiques difficiles
- niveau d’activité contrasté selon les provinces
- bonne activité de négoce de bitume chez McAsphalt
Activité en forte hausse et contribution de Miller McAsphaltconforme aux attentes
18
ROUTES RESTE DU MONDE CA 1,3 MD€ +4% (+8% pcc)
▪ Départements et régions d’outre-mer (DROM) et Océan Indien : hausse de 12% du chiffre d’affaires (+14% pcc)
- niveau toujours bas du marché aux Antilles-Guyane, en particulier en Martinique
- stabilité de l’activité traditionnelle dans un marché tendu et poursuite des travaux de construction de digues sur la Nouvelle Route du Littoral à la Réunion
- forte hausse de l’activité à Madagascar (aéroport d’Antananarivo) et progression à Maurice
▪ Afrique et Moyen-Orient : baisse de 15% du chiffre d’affaires (-13% pcc)- maintien de la part de marché au Maroc
- activité contrastée selon les pays en Afrique de l’Ouest et Centrale
- contexte politique et économique difficile en Afrique australe et au Moyen-Orient (filiales consolidées par mise en équivalence)
▪ Asie, Australie, Nouvelle-Calédonie : croissance de 14% du chiffre d’affaires (+20% pcc)- Tipco Asphalt pénalisé par une moindre activité de la raffinerie de Kemaman
- activité soutenue en Australie (matériaux et travaux routiers)
- maintien du niveau d’activité en Nouvelle-Calédonie
Activité en hausse avec des situations contrastées19
FERROVIAIRE CA 911 M€ -3% (-9% pcc)
▪ France :
- conséquences importantes des grèves à la Sncf sur les travaux ferroviaires et sur le fret
- plusieurs projets de métros et de tramways en cours (région parisienne, Bordeaux, Rennes…)
- résultat opérationnel en fort retrait : plan de redressement en cours
▪ Royaume-Uni :
- niveau élevé d’activité
- intégration de Lundy Projects (Alpiq)
▪ Europe continentale : intégration des trois autres sociétés acquises auprès d’Alpiq
▪ Reste du monde : baisse de l’activité dans la zone MEA et en Amérique du Sud ; hausse en Asie (métros d’Hanoï et de Jakarta)
Redressement de la profitabilité attendu en 201920
▪ Etanchéité : 561 M€ = - accord de cession signé le 14 février 2019
- closing de l’opération attendu sous 60 à 90 jours
▪ Sécurité signalisation routière : 318 M€ +5% - stabilisation du marché
- rapprochement opérationnel avec Colas Ile-de-France Normandie
- innovation dans les produits et solutions de mobilité
▪ Réseaux : 199 M€ -14%- baisse du niveau d’activité après la réalisation de 2 projets importants
de pose de gazoducs en France
- achèvement du chantier de gazoduc RGM (renforcement Gascogne-Midi) dans le délai attendu
AUTRES SPÉCIALITÉS
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FILM - MCASPHALT
COMPTES DE L’EXERCICE3
RN 12 dans les Côtes-d'Armor
CHIFFRES CLÉS
en millions € 2017 2018Variation
2018/2017
Chiffre d’affaires (en milliards €) 11,7 13,2 +13%
Résultat opérationnel courant 362 359 -3 M€
Marge opérationnelle courante 3,1% 2,7% -0,4 pt
Résultat opérationnel 357(1) 328 (2) -29
Résultat net (part du Groupe) 328 226 -102
Cash-flow libre 320 377 +57
Excédent / (Endettement) financier net 433 (517) -950
en €
Dividende par action 8,20 5,55 (3)
(1) Dont charges non courantes : 5 M€ en 2017 liées aux travaux préalables au démantèlement du site de Dunkerque (SRD)(2) Dont charges non courantes : 31 M€ en 2018 liées principalement aux travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à la prime exceptionnelle de pouvoir d’achat(3) Proposé à l’Assemblée Générale du 17 avril 2019
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COMPTE DE RÉSULTAT
en millions € 2017 2018
Variation2018/2017
Chiffre d’affaires 11 705 13 190 1 485
Résultat opérationnel courant 362 359 -3
Autres produits et charges non courants (5) (1) (31) (2) -26
Résultat opérationnel 357 328 -29
Coût de l’endettement financier net (14) (31) -17
Autres produits et charges financières 1 (2) -3
Charge d’impôt sur le résultat (75) (96) -21
Quote-part du résultat des co-entreprises et entités associées
61 28 -33
Résultat net 330 227 -103
Part des intérêts minoritaires 2 1 -1
Résultat net (part du Groupe) 328 226 -102(1) Dont charges non courantes : 5 M€ en 2017 liées aux travaux préalables au démantèlement du site de Dunkerque (SRD)(2) Dont charges non courantes: : 31 M€ en 2018 liées principalement aux travaux de démantèlement du site de Dunkerque et à la prime exceptionnelle de pouvoir d’achat
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CASH-FLOW LIBRE
(1) Cash-flow libre : capacité d’autofinancement (déterminée après coût de l’endettement financier et charge nette d’impôt de l’exercice et avant variation du besoin en fonds de roulement), diminuée des investissements nets d’exploitation
675 355
320
665 288
377
+18%
en millions €
2017 2018
Capacité d'autofinancement nette Investissements nets d'exploitationCash-flow libre(1)
26
EVOLUTION DE LA TRÉSORERIE D’EXPLOITATION
(1) Y compris variation des dettes nettes sur immobilisations d’exploitation
Capacitéd'autofinancement brute Impôt payé
Variation du BFRd'exploitation
Trésorerie affectée aux investissements
d’exploitation nets *Variation de la trésorerie
d’exploitation
+ 792
+ 65
- 132
- 295 - 300
+ 764 - 86 - 205 - 343 + 13012/2017
27
(1) Y compris variation des dettes nettes sur immobilisations financières
Excédent financiernet au 31 décembre
2017
Variation de la trésorerie
d’exploitation
Trésorerie affectéeaux investissements
financiers nets * Dividendes versés
Variation depérimètre, change et
divers
Endettementfinancier net au 31
décembre 2018
+ 433
+ 65
- 720
- 270 - 26
- 517
EVOLUTION DE LA TRÉSORERIE NETTE
+ 517 + 130 - 79 - 91 - 44 + 43312/2017
28
STRUCTURE FINANCIÈRE RÉSUMÉE
en millions €2017 (1) 2018
Variation2018/2017
Actifs non courants 3 750 4 224 +474
Capitaux propres 2 797 2 790 -7
Passifs non courants 1 070 1 448 +378
Ratio capitaux propres + passifs non courants / actifs non courants
103% 100% -3pts
Excédent / (Endettement) financier net 433 (517) -950
(1) Le bilan au 31 décembre 2017 a été retraité des effets de l’application des normes IFRS 9 et 15
29
DIVIDENDE ORDINAIRE À 5,55€ PAR ACTION
(1) Dividende proposé à l’Assemblée Générale du 17 avril 2019(2) Sur la base des cours au 31 décembre(3) Sur la base du nombre d’actions au 31 décembre 2018
2013 2014 2015 2016 2017 2018
5,9% 11,6%Taux de rendement(2) 3,9%
237
131
372
503
Dividendeen millions €
268
5,8%
178 181(1)(3)
4,0%
7,26€ 15,40€Montant par action 5,45€ 8,20€ 5,55€(1)
Au titre de l’exercice
268
8,20€
4,5%
30
FILM - L’ECONOMIE CIRCULAIRE
STRATÉGIE & PERSPECTIVES
20194
Autoroute M62(Royaume-Uni)
L’ADN DE COLAS
Leader mondial de la construction et de l’entretien des infrastructures de transport
Mission : promouvoir des solutions d’infrastructure pour une mobilité responsable
Vision : des expertises mondiales fédérées par une marque forte
Principaux métiers :
ROUTE MATERIAUX FERROVIAIRE
Organisation constituée de plus de 800 entités locales coordonnées sur leur territoire régional et généralement intégrées verticalement
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COLAS SE POSITIONNE SUR DES MARCHÉS PORTEURS À LONG TERME
Maintenance
Construction
90%
10%
▪ Des besoins croissants en construction et en maintenance d’infrastructures de transport
▪ Des tendances de fond favorables
- Croissance démographique et urbanisation
- Programmes de remise à niveau des infrastructures dans les pays développés
- Retard d’équipement des pays émergents
- Accroissement des contraintes environnementales
- Passage à une économie de service
- Transformation digitale
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PRINCIPAUX AXES STRATÉGIQUES
1. Valoriser les activités industrielles
2. Enrichir la gamme d’offres :• Grands projets
• Solutions de mobilité
3. Poursuivre le développement à l’international
4. Accélérer la transformation digitale
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De l’infrastructure à la mobilité, avec une route « 4 S » :safe, sustainable, smart and shared
• Smart Road : créer de nouvelles fonctionnalités pourl'infrastructure - Wattway - Flowell
• Road as a service : anticiper les besoins d’entretien et demaintenance - Anais (Acquérir, Numériser, Analyser, Informer,Sécuriser)
• Smart Mobility : développer une approche client par le serviceà l’usager : Moov’Hub (Paris-Saclay)
POURSUITE DE LA DYNAMIQUE D’INNOVATION DANS LES SOLUTIONS DE MOBILITÉ
Renforcer l’image de
marque
1 à 2 ans
Se positionner dans la chaîne
de valeur
2 à 5 ans
Développer de nouvelles
activités
5 à 10 ans
DES BÉNÉFICES À COURT ET MOYEN TERME
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PERSPECTIVES 2019 : POURSUITE DE LA CROISSANCE DANS DES MARCHÉS
GLOBALEMENT BIEN ORIENTÉS (1/2)
▪ La croissance des travaux publics en France métropolitaine devrait se poursuivre, mais à un rythme plus faible qu’en 2018
- Plans de relance et d’investissement dans les transports (poursuite du plan de relance autoroutier, Grand Paris, LOM), contexte préélectoral favorable
- Incertitudes toutefois sur l’évolution de la fiscalité locale
▪ En Europe, la Route et le Rail continueront de bénéficier des plans d’infrastructures européens
- Croissance toujours forte en Europe centrale (accord attendu en 2019 sur le plan européen 2021-2027)
- Grands projets d’infrastructure au Royaume-Uni (Highways England, High Speed 2, CP6) dans le contexte du Brexit
- Plusieurs projets importants en Belgique et en Suisse
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▪ Les situations sont contrastées en Amérique du Nord
- Aux Etats-Unis, malgré la conjoncture favorable et l’ampleur des besoins, incertitudes sur les initiatives permettant de compenser à l’échelon local le manque de financement en provenance de l’Etat fédéral
- Au Canada, situation variable selon les régions : Alberta affecté par la baisse des prix du pétrole, investissements majeurs au Québec et en Ontario
▪ Dans le reste du monde, de multiples opportunités existent pour Colas
- Nouveaux territoires en croissance forte (ex. Australie) ou en développement (ex. Pérou, Chili)
- Nombreux projets de voies ferrées urbaines dans des mégalopoles à croissance rapide (Le Caire, Djakarta…)
PERSPECTIVES 2019 : POURSUITE DE LA CROISSANCE DANS DES MARCHÉS
GLOBALEMENT BIEN ORIENTÉS (2/2)
38
PERSPECTIVES 2019 : CARNET DE COMMANDES EN HAUSSE SENSIBLE
(1) +13% à taux de change constants(2) +17% à taux de change constants
Fin 2015 Fin 2016 Fin 2017 Fin 2018
en milliards €
2,7
4,3
2,9
4,2
3,2
4,4
7,0 7,17,6
+12%(1)
+8%
+15%(2)
1,8 2,0 2,2Dont Route Métropole
-6% +10% +10%% évolution annuelle
Métropole
International et Outre-Mer
8,5
3,4
5,1
2,3
+8%
▪ Carnet de commandes de la Route en hausse de +4 % à taux de change constants et hors Miller McAsphalt− Croissance du carnet de commandes en Amérique du Nord et en Métropole compensant la baisse en Europe
(montant élevé de commandes en Europe centrale en 2017)
▪ Croissance de 13 % du carnet de commandes de Colas Rail− Hausse de 23 % du carnet de commandes en Métropole (dont ligne 15 Sud secteur Est du Grand Paris et tramways
T9, Paris-Orly et Angers)− Intégration du carnet d’Alpiq Caténaires pour environ 250 M€
39
CONCLUSION
❖ Avec des acquisitions majeures en 2018 et la cession de Smac en 2019, Colas accélère son développement sur ses activités cœur, la route, les matériaux et le ferroviaire
❖ Le résultat opérationnel courant devrait s’améliorer en 2019 du fait de :
o la bonne orientation des marchés
o le redressement de la profitabilité de Colas Rail
❖ Le Groupe poursuit sa transformation, notamment grâce au digital, et continue d’innover pour affirmer son leadership au service d’une mobilité responsable
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