Résultats de l’année 2012 Mobistar · Les résultats du groupe Mobistar sont en ligne avec les...

Résultats de l’année 2012Mobistar

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Table des matières

Communiqué de presse 4

Déclaration des personnes responsables 19

Etats financiers 20

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Mobistar atteint ses objectifs financiers en 2012 et présente son programme ‘SuperMobile 2013-2015’

Bruxelles, le 6 février 2013 – Mobistar (Euronext Bruxelles: MOBB) communique ce jour ses résultats pour l’exercice 2012. Le groupe Mobistar enregistre un chiffre d’affaires consolidé stable de 1.650,5 millions d’euros. En 2012, la vente des téléphones mobiles a progressé de 32,1 % par rapport à 2011 et la part des données mobiles dans le chiffre d’affaires de la téléphonie s’élevait fin 2012 à 41,4 %, contre 37,1 % un an auparavant. L’EBITDA consolidé s’élève à 494,1 millions d’euros et le résultat net à 185,7 millions d’euros. Les résultats du groupe Mobistar sont en ligne avec les prévisions, qui tenaient compte de l’impact de la régulation et l’entrée en vigueur de la nouvelle loi télécom le 1er octobre 2012. Mobistar présente aujourd’hui son nouveau programme d’investissements ‘SuperMo-bile 2013-2015’. Ce programme prévoit d’investir 150 millions d’euros pour accélérer le déploiement du réseau 4G. Compte tenu de ce programme d’investissements, le Conseil d’Administration de Mobistar proposera pour 2012 le versement d’un dividende de 1,80 euro par action et le soumettra à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires du 2 mai 2013.

1. Faits marquants

Au cours de l’exercice 2012, les efforts du groupe Mobistar se sont concentrés sur quatre programmes stratégiques:

Renforcer son leadership sur le mobile:

Grâce au succès des abonnements ‘Animaux’ et de l’activité MVNO

Vers la fin de l’année, Mobistar s’est adapté rapidement à l’entrée en vigueur le 1er octobre 2012 de la nou-velle loi télécom grâce au succès de ses abonnements ‘Animaux’. Ceux-ci permettent aux clients de garder la maîtrise de leur consommation et de choisir l’abonnement qui correspond véritablement à leurs besoins. Mobistar termine l’année 2012 avec une base clients postpaid propre supérieure de 8.340 clients par rapport au 31 décembre 2011. Fin 2012, 43 % des clients postpaid résidentiels possédaient déjà un abonnement ‘Animal’. Mobistar récompense les clients qui optent pour un contrat ‘Animal’ de 12 mois en leur offrant une réduction de 20 % à vie sur le montant mensuel de leur abonnement. Au cours du quatrième trimestre 2012, Mobistar a ajusté le contenu et le prix de certains de ses abonnements ‘Animaux’ pour mieux les adapter au nouveau contexte de marché. Alors que le début du quatrième trimestre avait été marqué par une nette augmentation du nombre de désaffiliations de clients postpaid, le lancement de ces plans tarifaires compétitifs a permis d’inverser la tendance à partir du mois de novembre 2012. La croissance de la base clients de Mobistar est due au développement de ses MVNO. Au total, Mobistar enregistre fin décembre 2012 4.321.600 clients actifs en téléphonie mobile, soit une augmentation de 5,3 % par rapport à l’année précédente.

La vente des téléphones mobiles a progressé en 2012 de 32,1 % par rapport à 2011. C’est au cours du dernier trimestre 2012 que la progression a été la plus marquée, grâce principalement au succès de l’iPhone 5 et de l’offre couplée au Samsung Galaxy S3. Au cours de ce trimestre, la vente de terminaux s’est élevée à 81,1 mil-lions d’euros contre 38,6 millions d’euros au troisième trimestre 2012, ce qui représente une progression de 110 %. Durant la période de fin d’année, Mobistar a récompensé ses clients fidèles à travers une offre limitée de téléphone mobile subventionné.

Communiqué de presseEmbargo jusqu’au 6 février 2013 à 7h00 Information réglementée

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Développer des services accessibles partout et tout le temps:

Grâce à la forte croissance des usages de données et aux résultats prometteurs de la 4G

En 2012, la part des données mobiles a enregistré une forte progression, stimulée par l’utilisation accrue des smartphones et des plans tarifaires incluant les données mobiles. Fin décembre 2012, la part des données mobiles dans le chiffre d’affaires de la téléphonie s’élève à 41,4 %, contre 37,1 % un an auparavant. La pro-gression a été particulièrement forte au cours des trois derniers mois de 2012, avec une augmentation de l’utilisation de l’internet mobile de 70 % par rapport au trimestre précédent.

Les tests sur le réseau 4G ont débuté à Anvers en septembre 2012, tandis qu’Orange Luxembourg a lancé une offre commerciale 4G fin octobre 2012. Les premiers résultats enregistrés auprès des clients résidentiels et professionnels ont encouragé Mobistar à revoir à la hausse ses ambitions de déploiement de la 4G d’ici 2015.

Au cours du quatrième trimestre 2012, Mobistar a lancé l’offre ‘combine & save’ pour ses clients mobiles. En combinant l’ADSL, la télévision digitale et/ou la téléphonie fixe aux produits mobiles, les clients mobiles bénéfi-cient de réductions sur tout produit supplémentaire. Le nombre de clients mobiles qui ont souscrit à un contrat ADSL via l’offre ‘combine & save’ a progressé de 30 % au cours du quatrième trimestre 2012.

Offrir la meilleure expérience client sur le marché:

Grâce au programme ‘Happy customer’ et au développement du web

Mobistar poursuit ses investissements dans le service à la clientèle afin d’améliorer la satisfaction de ses clients. Diverses initiatives ont vu le jour en 2012 dans le cadre du programme ‘Happy customer’. Mobistar a lancé en novembre 2012 le ‘check-up’ personnel. Tous les six mois, Mobistar contacte ses clients afin de leur recommander un abonnement plus adapté à l’évolution de leurs besoins. Les clients peuvent désormais recevoir leur facture par e-mail, et ils peuvent s’adresser directement à un service interne dédié pour toute question. Le menu automatique du call center a été simplifié pour pouvoir aider les clients de manière plus efficace. Les réactions des clients récoltées via le centre de test permettent à Mobistar d’encore mieux adapter ses produits et services aux besoins des clients, avant leur lancement commercial.

En 2012, Mobistar a renforcé l’usage des médias sociaux dans le service à la clientèle, à la grande satisfaction de ses clients. En décembre 2012, Mobistar a lancé un nouveau site web résidentiel. L’architecture repensée et le nouveau visage du site permettent aux clients de trouver plus rapidement l’information souhaitée sur les produits et services, et facilitent l’accès à leur espace client personnel. La nette amélioration de la mesure du taux de satisfaction des clients est pour Mobistar gage d’une prochaine croissance.

Gérer avec la plus grande efficience possible les coûts de l’entreprise:

Grâce au programme de transformation ACE

La phase préparatoire du programme ACE (Agility - Cost - Efficiency) a débuté au cours du deuxième semestre 2012 et a déjà permis de réaliser d’importantes économies en 2012. Ce programme comprend des projets tels que le remplacement des lignes louées par des ‘micro waves’, la e-facturation ou encore les ventes en ligne.

Le programme de transformation ACE est maintenant entré dans sa phase opérationnelle et démarre officiel-lement le 1er janvier 2013. Il vise à réduire la structure de coûts de Mobistar de 30 millions d’euros par an à partir de 2014, grâce à une optimisation systématique de tous les processus de l’entreprise. Au total, c’est une économie brute d’au moins 100 millions d’euros cumulés entre 2013 et 2015 que Mobistar entend réaliser.

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2. Principaux chiffres

2.1 Le groupe Mobistar

A la fin de l’exercice 2012, le groupe Mobistar enregistre un chiffre d’affaires total consolidé s’élevant à 1.650,5 millions d’euros, stable par rapport aux 1.657,6 millions d’euros enregistrés un an auparavant. La hausse des ventes de terminaux et la forte croissance de l’utilisation des données mobiles compensent la diminution des revenus du trafic voix.

Le groupe Mobistar clôture l’exercice 2012 sur un EBITDA de 494,1 millions d’euros, soit une diminution de 6,8 % par rapport aux 530,1 millions d’euros enregistrés en 2011. L’EBITDA a été pénalisé par la baisse des tarifs de terminaison mobile (MTR - pour 12,6 millions d’euros) et des tarifs de roaming (pour 19,9 millions d’euros), et par le lancement d’offres subsidiées fin novembre 2012. La nouvelle loi télécom a incité les opéra-teurs à accélérer la libération des gratuités inclues dans les offres existantes qui a à son tour pénalisé l’EBITDA. En revanche, l’EBITDA profite de la reprise des 17,5 millions d’euros de provision relative à la compensation en matière de service universel, déjà enregistrée au 30 juin 2012, et d’un revenu complémentaire de 9,8 millions d’euros lié à Irisnet. La marge d’EBITDA du groupe Mobistar ressort à 34,1 % du chiffre d’affaires de la téléphonie fin 2012, contre 35,2 % en 2011.

Le bénéfice net consolidé du groupe Mobistar a diminué de 16,0 % et s’élève à 185,7 millions d’euros fin 2012, contre 221,0 millions d’euros un an auparavant. La baisse du bénéfice net s’explique principalement par la diminution de l’EBITDA, par les amortissements accélérés du réseau suite au renouvellement de celui-ci qui pèsent pour 14,1 millions d’euros supplémentaires, et par les amortissements accélérés des développements de logiciels dans le cadre de l’évolution de la stratégie IT pour un montant de 15,5 millions d’euros.

Au cours de l’exercice 2012, le groupe Mobistar a investi 188,5 millions d’euros, soit 13 % du chiffre d’affaires de la téléphonie, contre 203,7 millions d’euros un an auparavant.

Le cash-flow organique s’élève à 133,2 millions d’euros à fin 2012, contre 242,2 millions d’euros un an aupa-ravant. Le cash-flow organique de l’exercice 2012 a été fortement influencé par le paiement du solde d’impôts de 2010 et 2011 (respectivement 51,0 et 54,0 millions d’euros) qui a été effectué en février et décembre 2012 alors que seul le solde d’impôts de 2009 (21,1 millions d’euros) avait été payé en juillet 2011.

2.2 Chiffres consolidés du groupe Mobistar

Chiffres-clés consolidés du groupe Mobistar 12 mois au 31/12/2012

12 mois au 31/12/2011

Variation

Total clients actifs(1) (téléphonie mobile) Mobistar S.A., Orange Communications Luxembourg S.A. et MVNO

4 427 405 4 204 656 +5,3 %

Chiffre d’affaires consolidé (mio €) 1 650,5 1 657,6 -0,4 %

Chiffre d’affaires de la téléphonie (mio €) 1 450,0 1 505,8 -3,7 %

EBITDA(2) (mio €) 494,1 530,1 -6,8 %

Marge d’EBITDA du chiffre d’affaires de la téléphonie 34,1 % 35,2 %

Bénéfice net consolidé (mio €) 185,7 221,0 -16,0 %

1) Le nombre de clients actifs n’inclut pas les cartes ‘machine-to-machine’.2) EBITDA: Earnings Before Interest, Taxation, Depreciation and Amortisation – résultat avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements.

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Bénéfice net par action ordinaire(3) (€) 3,09 3,68 -16,0 %

Investissements nets (mio €) 188,5 203,7 -7,5 %

Investissements nets/chiffre d’affaires de la téléphonie 13,0 % 13,5 %

Cash-flow organique(4) (mio €) 133,2 242,2 -45,0 %

Cash-flow opérationnel(5) (mio €) 305,6 326,4 -6,4 %

3. Commentaires sur la situation financière

3.1 Compte de résultats

Revenus

Au cours de l’exercice 2012, les revenus du groupe Mobistar ont été à nouveau pénalisés par la baisse des tarifs de terminaison mobile en janvier 2012 et des tarifs de roaming en juillet 2011 et 2012. L’impact de ces baisses sur le chiffre d’affaires s’élève respectivement à 29,6 millions d’euros et 28,9 millions d’euros pour l’exercice 2012. Sans l’impact régulatoire, le chiffre d’affaires total consolidé est stable par rapport à l’année précédente (+0,2 %). Les résultats ont également été affectés négativement par une baisse des revenus provenant du trafic voix et du roaming, consécutive à la diminution des prix.

Enfin, les revenus du trafic liés aux offres d’abondance de SMS poursuivent leur progression (+33,3 millions d’euros comparé à l’exercice 2011).

Poussées par le succès des smartphones, les ventes de terminaux ont poursuivi leur progression au cours de l’exercice 2012, passant de 151,8 millions d’euros fin 2011 à 200,5 millions d’euros fin 2012, soit une hausse de 32,1 %. Cette progression était particulièrement marquée au cours du quatrième trimestre où le chiffre d’affaires a augmenté de 30 millions d’euros par rapport à la moyenne des neuf premiers mois de l’année.

Autres revenus

Début novembre 2012, l’association momentanée Irisnet a mis fin à ses activités. Les activités d’Irisnet ont été reprises par une société nouvellement créée (IRISnet S.C.R.L.). Irisnet continuera à collecter le solde des créances ouvertes au 31 octobre 2012 et procèdera à la liquidation légale de l’association momentanée.

En raison de la cessation des activités de l’association momentanée, Mobistar a décidé d’inclure dans la clôture de l’exercice 2012 toutes les entrées comptables relatives à la liquidation légale de l’association momentanée. Cette révision permet au groupe d’enregistrer un revenu complémentaire s’élevant à 9,8 millions d’euros au cours du quatrième trimestre 2012.

Charges d’exploitation

Les changements régulatoires qui ont eu un impact négatif sur les revenus ont positivement influencé les coûts d’interconnexion (-26,0 millions d’euros pour les MTR et le roaming). Cet effet a été compensé par l’augmentation des coûts liés aux offres d’abondance de SMS (+30,5 millions d’euros).

3) Bénéfice net moyen pondéré par action (IFRS).4) Cash-flow organique = flux de trésorerie généré par l’activité, diminué des acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles et aug-

menté des produits de cession d’actifs corporels et incorporels.5) Cash-flow opérationnel = EBITDA-investissements.

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Les coûts d’acquisition des produits et services vendus ont été principalement influencés par le coût des ventes de terminaux. Cette augmentation est conforme à l’évolution des revenus. L’introduction fin novembre 2012 de certaines offres subventionnées ponctuelles a pesé sur la marge des ventes de terminaux à hauteur de 3,9 millions d’euros.

Les services et biens divers ont profité de la reprise de la provision relative à la compensation en matière de service universel, à hauteur de 17,5 millions d’euros en juin 2012. Les commissions ont diminué de 3,2 millions d’euros suite à la révision du modèle de rémunération des équipes de vente et à une légère diminution des ventes d’offres prépayées. Les frais commerciaux ont baissé de 5,1 millions d’euros. Après avoir enregistré une légère augmentation au cours du premier semestre 2012, les frais de maintenance IT et du réseau ont pu être maîtrisés fin 2012 (+0,9 million d’euros).

Les avantages du personnel sont influencés par l’évolution du nombre d’employés et l’augmentation de 3,47 % des salaires au 1er janvier 2012, suite à l’indexation et à un accord sectoriel. La comparaison entre 2011 et 2012 est également largement influencée par les efforts débutés au cours du deuxième semestre 2011 et poursuivis en 2012 pour renforcer les équipes de vente et le service clientèle. Malgré ces impacts négatifs, l’augmentation des avantages du personnel s’est limitée à 4,1 %.

Résultat des activités d’exploitation avant amortissements

EBITDA de l’activité mobile en Belgique

L’impact négatif de la régulation sur les revenus, de la révision des prix en raison de la concurrence et de la hausse du trafic inter-opérateurs (tant voix que SMS) explique la diminution de la marge directe de l’activité mobile qui est passée de 65,7 % en 2011 à 63,8 % un an plus tard. En raison de la cessation des activités de l’association momentanée, Mobistar a décidé d’inclure dans la clôture de l’exercice 2012 toutes les entrées comptables rela-tives à la liquidation légale de l’association momentanée. Cette révision permet au groupe d’enregistrer un revenu complémentaire s’élevant à 9,8 millions d’euros. En outre, grâce à l’influence positive du programme de maî-trise des coûts, principalement visible au niveau des coûts indirects clients et des coûts de production indirects, l’EBITDA de l’activité mobile pour l’exercice 2012 est solide et s’élève à 492,3 millions d’euros, soit une marge d’EBITDA de 39,7 % du chiffre d’affaires de la téléphonie.

EBITDA de l’activité non-mobile en Belgique

En 2012, l’EBITDA du segment non-mobile s’élève à -9,7 millions d’euros, une progression par rapport à l’année précédente. Cette évolution est directement liée au ralentissement de l’activité commerciale en 2012, entraînant une baisse des coûts commerciaux directs et des coûts indirects clients.

EBITDA de l’activité au Luxembourg

Grâce à la croissance de 15 % du chiffre d’affaires des activités au Luxembourg, l’EBITDA d’Orange Communica-tions Luxembourg S.A. a progressé, passant de 8,5 millions d’euros en 2011 à 11,5 millions d’euros en 2012, ce qui représente 17,6 % du chiffre d’affaires de la téléphonie.

EBITDA du groupe Mobistar

Suite aux variations détaillées ci-dessus, l’EBITDA du groupe Mobistar a diminué de 36,0 millions d’euros pour atteindre 494,1 millions d’euros fin 2012, soit une baisse de 6,8 % par rapport à la même période en 2011.

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La marge d’EBITDA du groupe Mobistar s’élève à 34,1 % du chiffre d’affaires de la téléphonie à la fin de l’exercice 2012, contre 35,2 % fin 2011.

Sans les deux effets exceptionnels relatifs à l’ajustement de la provision liée au service universel au premier semestre 2012 et à Irisnet au deuxième semestre 2012, la marge d’EBITDA s’élève à 32,2 %.

Amortissements et autres charges d’exploitation

Au 31 décembre 2012, les amortissements s’élèvent à 217,2 millions d’euros et comprennent l’impact de la révi-sion de la durée d’utilité des actifs relatifs aux projets importants de renouvellement du réseau mobile, soit 14,1 millions d’euros additionnels pour l’exercice 2012. Ces durées d’utilité ont été ajustées afin de prendre en compte les dates de démantèlement attendues. Au cours du quatrième trimestre 2012, un amortissement accéléré de 15,5 millions d’euros a été enregistré afin de refléter l’impact du changement de stratégie IT relative au développement de logiciels.

Résultat financier

Les charges financières ont été influencées par la variation des taux d’intérêts (-0,9 million d’euros), par l’augmen-tation de la charge de désactualisation enregistrée en 2012 (consécutive au changement de l’estimation de la provision de démantèlement des sites en 2011) (+0,7 million d’euros), par la diminution des escomptes financiers (-0,5 million d’euros) et par certaines pertes de change (+0,3 million d’euros).

Impôts

La charge d’impôt s’élève à 80,5 millions d’euros. Un impact positif sur l’exercice 2011 a été enregistré en dé-cembre 2012 pour un montant de 7,0 millions d’euros, suite à la confirmation de la déductibilité des investisse-ments, contre 9,6 millions d’euros enregistrés en 2011.

Bénéfice net

A la fin de l’exercice 2012, le groupe Mobistar enregistre un bénéfice net consolidé s’élevant à 185,7 millions d’euros, ce qui représente une baisse de 16,0 % par rapport aux 221,0 millions d’euros fin 2011.

Le bénéfice net par action a diminué de 16,0 %, passant de 3,68 euros par action au 31 décembre 2011 à 3,09 euros par action un an plus tard.

3.2 Bilan

Le total du bilan consolidé a atteint 1.347,0 millions d’euros au 31 décembre 2012, contre 1.381,5 millions d’euros à la fin de l’exercice précédent.

Les actifs non-courants, incluant les actifs d’impôts différés, s’élèvent à 1.045,8 millions d’euros à fin 2012, contre 1.070,3 millions d’euros à fin 2011.

Les actifs courants sont passés de 311,2 millions d’euros fin 2011 à 301,2 millions d’euros fin 2012, principalement en raison du transfert de la TVA à recevoir fin 2011 vers la TVA à payer fin 2012 (-5,5 millions d’euros) et de la diminution des produits acquis (-12,7 millions euros).

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Les dettes non-courantes ont progressé suite à l’augmentation des emprunts à long terme (383,7 millions d’euros fin 2012 contre 293,2 millions d’euros fin 2011). Cette augmentation est principalement liée au paiement en 2012 du solde d’impôts de 2010 et 2011 (respectivement 51,0 et 54,0 millions d’euros).

Les dettes courantes ont diminué, passant de 603,2 millions d’euros au 31 décembre 2011 à 524,7 millions d’euros à la fin de l’exercice 2012. Cette diminution est principalement due à une baisse des impôts de 71,0 millions d’eu-ros liée au paiement en 2012 du solde d’impôts de 2010 et 2011 (51,0 et 54,0 millions d’euros), compensée par la reprise de la charge d’impôt des exercices antérieurs (7,0 millions d’euros), des changements du niveau des ver-sements anticipés (8,0 millions d’euros) et une diminution de la charge d’impôt de l’exercice (20,0 millions d’euros).

3.3 Flux de trésorerie

Fin décembre 2012, le cash-flow organique du groupe Mobistar s’élève à 133,2 millions d’euros, contre 242,2 millions d’euros un an auparavant, ce qui représente une diminution de 45,0 %. Au cours de l’exercice 2012, le groupe Mobistar a investi 188,5 millions d’euros, soit 13 % du chiffre d’affaires de la téléphonie, contre 203,7 millions d’euros un an auparavant. Les investissements, qui sont conformes au pro-gramme d’investissements prévu pour l’exercice 2012, ont porté sur des projets IT et sur l’extension de la capacité et de la vitesse du réseau data mobile. Au cours de l’exercice 2012, Mobistar a ainsi poursuivi le remplacement de ses équipements 2G, arrivés en fin de vie, par des équipements 2G/3G plus modernes et plus performants, et a déployé un premier réseau-test 4G mobile dans la ville d’Anvers. Les investissements prévus par Mobistar dans les mois et les années à venir vont permettre d’absorber une croissance annuelle de 50 % du trafic mobile data jusqu’en 2025. Fin décembre 2012, la couverture 3G/HSDPA atteint 97 % de la population. Le réseau Mobistar compte 5.762 sites fin décembre 2012, dont 730 partagés avec d’autres opérateurs.

La diminution du cash-flow organique par rapport à l’exercice 2011 provient de la combinaison de plusieurs fac-teurs:- Diminution du résultat opérationnel ajusté (-26,8 millions d’euros)- Variation des besoins en fonds de roulement (-24,1 millions d’euros, incluant l’ajustement de la provision liée

au service universel s’élevant à -17,5 millions d’euros) - Paiement de l’impôt sur le revenu 2010 et 2011 (-51,0 et -54,0 millions d’euros) comparé au paiement en

2011 de l’impôt sur le revenu 2009 (-21,0 millions d’euros) et variation des versements anticipés (+8,0 millions d’euros)

- Diminution des investissements d’actifs immobilisés et versements liés à ces acquisitions (+13,3 millions d’euros)

Hors frais de licence de spectre additionnel pour un montant total de 35 millions d’euros et acquisition de filiale pour un montant de 3,5 millions d’euros, le cash-flow organique s’élève à 171,7 millions d’euros, en ligne avec les prévisions de la société (minimum 170 millions d’euros), et ce malgré le paiement plut tôt que prévu du solde de l’impôt 2011 (54,0 millions d’euros) en décembre 2012.

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3.4 Activité du groupe Mobistar par segments

3.4.1 Activités en Belgique (Mobistar S.A. et MES S.A.)

Chiffres-clés opérationnels Mobistar S.A. 12 mois au 31/12/2012

12 mois au 31/12/2011

Variation

Total clients actifs(6) Mobistar S.A. (téléphonie mobile) 3 432 060 3 515 593 -2,4 %

Clients MVNO (téléphonie mobile, full MVNO incl.) 889 540 589 830 +50,8 %

Total clients actifs Mobistar S.A. + MVNO (téléphonie mobile, full MVNO incl.)

4 321 600 4 105 423 +5,3 %

Total cartes SIM actives M2M (IMC incl.) 518 098 416 971 +24,3 %

Total clients internet mobile Mobistar S.A. 154 093 140 296 +9,8 %

Total clients ADSL Mobistar S.A. 71 985 79 497 -9,4 %

Total clients TV numérique Mobistar S.A. 27 846 34 194 -18,6 %

Total lignes actives en téléphonie fixe Mobistar S.A. 233 342 226 160 +3,2 %

En 2012, le marché s’est caractérisé par une concurrence accrue dans le segment des activités mobiles, une régulation sévère et l’entrée en vigueur au 1er octobre 2012 de la nouvelle loi télécom, qui permet aux clients de changer d’opérateur sans frais après une période de six mois. Malgré les nombreux mouvements entre opérateurs qui en ont découlé, Mobistar continue à investir dans ses activités mobiles et l’opérateur renforce son leadership sur ce marché.

Activités mobiles

Fin décembre 2012, le nombre de clients actifs en téléphonie mobile de Mobistar S.A., hors MVNO, s’élève à 3.432.060, contre 3.515.593 clients actifs enregistrés un an auparavant, soit une baisse de 2,4 %. Cette diminution sur l’année est principalement due à la baisse du nombre de clients prepaid, alors que le nombre de clients post-paid est en légère hausse en 2012. La baisse du nombre de clients postpaid au cours du dernier trimestre 2012 s’explique en partie par l’ouverture du marché des télécommunications grâce à laquelle les clients peuvent chan-ger d’opérateur sans frais après une période de six mois. Les mouvements étaient attendus et même anticipés grâce au lancement en avril 2012 des abonnements sans engagement ‘Ecureuil, Kangourou, Dauphin et Panthère’. Mobistar a également réagi face à la forte concurrence et la demande accrue pour l’internet mobile en baissant les prix de ses abonnements ‘Kangourou et Panthère illimités’ et en augmentant le volume des données mobiles comprises dans les abonnements ‘Dauphin’. Les forfaits data pour les abonnements Dauphin 15, Dauphin 25 et Panthère 30 sont passés à 500 MB par mois. L’abonnement ‘Panthère illimité’ est passé de 90 à 75 euros par mois, l’abonnement ‘Kangourou illimité’ est passé de 70 à 60 euros par mois et l’abonnement ‘Panthère 60’ comprend à présent 10 heures de crédit d’appels au lieu de 7. Le renouvellement des formules tarifaires et la baisse des prix ont été bien accueillis par les consommateurs. Fin décembre 2012, 43 % des clients postpaid résidentiels Mobistar possédaient un abonnement ‘Animal’. La part des clients détenteurs d’un abonnement dans la base clients totale est passée de 66,3 % fin 2011 à 68,1 % un an plus tard.

Le nombre de clients prepaid de Mobistar continue à baisser en raison de la concurrence accrue entre plus de 40 acteurs MVNO sur le marché prépayé et de la migration du prepaid vers des abonnements à prix avantageux.

L’approche segmentée par le biais des MVNO et des partenariats constitue toujours pour Mobistar la meilleure

6) Le nombre de clients actifs n’inclut pas les cartes ‘machine-to-machine’.

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stratégie pour gagner des parts de marché dans des segments spécifiques où l’opérateur lui-même n’est pas actif. Mobistar peut ainsi bénéficier du succès de ses partenaires. Le nombre de clients MVNO a augmenté de 50,8 % en un an, passant de 589.830 clients actifs enregistrés fin décembre 2011 à 889.540 clients actifs enregistrés un an plus tard. Cette croissance est autant due aux partenaires ‘full MVNO’ que ‘light MVNO’. Mobistar totalise ainsi au 31 décembre 2012 4.321.600 clients actifs en téléphonie mobile (Mobistar S.A. + MVNO), ce qui représente une progression de 5,3 % par rapport aux 4.105.423 clients actifs enregistrés un an auparavant.

Fort de ses 70 % de parts de marché, Mobistar reste le leader dans le segment du ‘machine-to-machine’ (M2M) sur le marché belge. Fin 2012, Mobistar totalise 518.098 cartes SIM actives pour des applications M2M, IMC inclus (International Competence Center), contre 416.971 cartes SIM actives un an auparavant, soit une augmentation de 24,3 %. Orange Business Services et Mobistar ont signé des contrats pour un total de 4,5 millions de cartes SIM M2M. La mise en œuvre de ces contrats a démarré dans le segment des appareils de consommation et des soins de santé.

La demande pour l’internet mobile, stimulée par l’utilisation des smartphones et des tablettes, s’est nettement accrue en 2012. De plus en plus de consommateurs belges désirent avoir partout et à tout moment accès à l’inter-net, à Facebook et Twitter, et à leur messagerie. Près de 80 % des abonnements ‘Animaux’ vendus comprennent des données mobiles et les consommateurs achètent également davantage de smartphones. Dans les Mobistar centers, la part des smartphones dans la vente de terminaux atteint les 50 %. Le nombre de clients détenteurs d’un smartphone sur notre réseau a augmenté de 52 % en un an, passant de 19 % des clients en janvier 2012 à près de 26 % à la fin de l’année. Cette tendance est confirmée par le véritable succès de l’iPhone 5, de l’offre couplée au Samsung Galaxy S3 et de l’action Samsung ‘Gio’, une offre subventionnée ponctuelle lancée au cours du quatrième trimestre 2012. C’est au quatrième trimestre 2012 qu’a été enregistrée la plus forte croissance du trafic des données mobiles: celui-ci a augmenté de 70 % par rapport au troisième trimestre 2012. Fin décembre 2012, la part des données mobiles dans le chiffre d’affaires de la téléphonie de Mobistar s’élève à 41,4 %, contre 37,1 % un an auparavant.

Activités fixes et convergentes

Le segment des offres fixes et convergentes reste dominé par les câblo-opérateurs et par l’opérateur télécom historique. Il faudra attendre l’ouverture du câble ou l’accès au multicast pour que la concurrence dans le domaine des activités fixes soit stimulée. Même si le processus d’activation des lignes fixes a gagné en efficacité, Mobistar n’a pas relancé ses offres télévision numérique et ADSL au cours du quatrième trimestre 2012. En octobre 2012, Mobistar a néanmoins lancé le programme ‘combine & save’ destiné à ses clients mobiles, une nouvelle offre pour l’internet, la télévision numérique et la téléphonie fixe. Une offre simple et transparente: plus le client mobile com-bine de lignes fixes, plus il reçoit d’avantages financiers. Les clients mobiles ont ainsi pu profiter de l’offre ADSL la plus avantageuse sur le marché: 15 euros par mois (50 GB, 16 Mbps). Le nombre brut de nouveaux contrats ADSL a augmenté de 30 % au cours du quatrième trimestre 2012.

Fin décembre 2012, Mobistar S.A. enregistre 71.985 clients ADSL, contre 79.497 clients ADSL un an auparavant, soit une diminution de 9,4 %. Le nombre de clients TV numérique de Mobistar S.A. s’élève à 27.846 au 31 dé-cembre 2012, ce qui représente une baisse de 18,6 % par rapport aux 34.194 clients un an auparavant. Mobistar S.A. enregistre en 2012 une progression de 3,2 % du nombre de lignes actives en téléphonie fixe, passant de 226.160 lignes actives fin décembre 2011 à 233.342 lignes actives un an plus tard.

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Evolution du revenu mensuel moyen par client (ARPU) et du chiffre d’affaires

Chiffres-clés financiers Mobistar S.A. 12 mois au 31/12/2012

12 mois au 31/12/2011

Variation

ARPU(7) (€/mois/client actif) 28,74 29,54 -2,7 %

Chiffre d’affaires total (mio €) 1 605,3 1 611,0 -0,4 %

Chiffre d’affaires de la téléphonie (mio €) 1 400,3 1 456,4 -3,9 %

L’évolution du revenu mensuel moyen par client est pénalisée par la régulation (baisse des tarifs de terminaison mobile et de roaming) et dans une moindre mesure par une diminution du trafic voix en 2012 (-0,2 % en 2012 contre -2,2 % en 2011). Cette baisse est partiellement compensée par l’augmentation du trafic des données mobiles et par les offres d’abondance de SMS qui génèrent 10,2 % d’augmentation du nombre de SMS. Le revenu mensuel moyen par client (ARPU) a diminué de 2,7 % en un an, passant de 29,54 euros par mois par client en 2011 à 28,74 euros par mois par client en 2012.

Le chiffre d’affaires de la téléphonie de Mobistar S.A. est lui aussi influencé par la baisse des tarifs de terminaison mobile au 1er janvier 2012 et par la baisse des tarifs de roaming pour le trafic voix, SMS et données mobiles au 1er juillet 2012. L’impact négatif total de la régulation sur le chiffre d’affaires de la téléphonie s’élève à 58,5 millions d’euros. Le chiffre d’affaires de la téléphonie a diminué de 3,9 % en 2012, passant de 1.456,4 millions d’euros fin décembre 2011 à 1.400,3 millions d’euros un an plus tard. La baisse des tarifs de roaming a eu un effet positif sur l’utilisation des données mobiles. Le trafic des données mobiles à l’étranger par les clients Mobistar durant les mois d’été a ainsi doublé par rapport à la même période en 2011.

Les ventes de téléphones mobiles ont fait un bond de 32,1 % en 2012, passant de 151,8 millions d’euros fin 2011 à 200,5 millions d’euros un an plus tard. C’est au cours du quatrième trimestre 2012 qu’a été enregistrée la plus forte progression, grâce au véritable succès de l’iPhone 5. La baisse du chiffre d’affaires total a ainsi pu être limitée à 0,4 % pour atteindre 1.605,3 millions d’euros à la fin de l’exercice 2012, contre 1.611,0 millions d’euros un an auparavant.

Responsabilité Sociétale de l’Entreprise @ Mobistar

Mobistar veut participer à un changement global des mentalités en renforçant son identité RSE (responsabilité sociétale de l’entreprise) tout en soutenant et promouvant ses activités RSE. Au-delà de son implication dans un projet lié à l’autisme par le biais de l’asbl ‘Participate !’, Mobistar est actif dans quatre domaines: les clients, la société, les employés et l’environnement. En 2012, diverses initiatives ont vu le jour: la gouvernance RSE au sein de l’entreprise, le dialogue élargi avec les parties prenantes, un outil de reporting performant et une certification régionale.

3.4.2 Activités au Luxembourg (Orange Communications Luxembourg S.A.)

Chiffres-clés Orange Communications Luxembourg S.A. 12 mois au 31/12/2012

12 mois au 31/12/2011

Variation

Total clients actifs (téléphonie mobile)(8) 105 805 99 233 +6,6 %

ARPU(9) (€/mois/client actif) 51,88 50,76(10)

Chiffre d’affaires total (mio €) 75,5 65,7 +14,9 %

Chiffre d’affaires de la téléphonie (mio €) 65,5 60,6 + 8,1 %

7) Average Revenue per User, revenu mensuel moyen par client (moyenne lissée des 12 mois précédents), hors MVNO et cartes M2M. 8) Le nombre de clients actifs n’inclut plus les cartes ‘machine-to-machine’.9) Average Revenue per User, revenu mensuel moyen par client (moyenne lissée des 12 mois précédents), hors MVNO et cartes M2M.10) L’ARPU au 31/12/2011 a été revu afin d’en exclure les cartes M2M.

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Fin décembre 2012, Orange Communications Luxembourg S.A. totalise 105.805 clients actifs en téléphonie mo-bile, soit une progression de 6,6 % par rapport à l’année précédente. Au cours du dernier trimestre 2012, la filiale luxembourgeoise de Mobistar a séduit 2.626 nouveaux clients. Orange Communications Luxembourg S.A. clôture l’exercice 2012 sur un chiffre d’affaires de la téléphonie s’élevant à 65,5 millions d’euros, contre 60,6 millions d’euros fin décembre 2011, ce qui représente une augmentation de 8,1 %. Le chiffre d’affaires total de l’exercice 2012 s’élève à 75,5 millions d’euros, une progression de 14,9 % par rapport aux 65,7 millions d’euros enregistrés un an auparavant. Cette progression résulte du succès des ventes de téléphones mobiles: au cours du quatrième trimestre 2012, le chiffre d’affaires de vente de terminaux a ainsi doublé par rapport au quatrième trimestre 2011, passant de 5,0 millions d’euros en 2011 à 9,9 millions d’euros en 2012.

Le revenu mensuel moyen par client pour l’exercice 2012 s’élève à 51,88 euros par mois par client, contre 50,76 euros par mois par client pour l’exercice 2011.

3.5 Instruments financiers, objectifs et politique de gestion des risques financiers

Aucun changement n’est survenu par rapport aux informations contenues dans le rapport annuel 2011 (paragraphe 4.3, p. 77).

3.6 Litiges

Les informations relatives aux litiges reprises dans le rapport annuel 2011 et dans les rapports trimestriels 2012 ont été modifiées de la manière suivante:

Antennes: La Cour de Cassation a confirmé dans ses arrêts du 30 mars 2012 l’interprétation de la Cour Constitu-tionnelle de l’article 98 de la loi du 21 mars 1991. La créance représentative du montant des taxes enrôlées, aug-mentée des intérêts moratoires calculés au taux légal, s’élève à 57,3 millions d’euros et fait l’objet d’une réduction de valeur pour sa totalité, dont 7,6 millions d’euros à charge de l’exercice 2012.

Abus de position dominante du groupe Belgacom: Les experts récusés par Belgacom ont fait appel fin mai 2012, une décision sur cet appel est attendue en 2013. Mobistar a introduit un pourvoi en cassation contre la décision de récusation en décembre 2012. Dans l’intervalle, les nouveaux experts désignés le 1er octobre 2012 ont refusé leur mission. De nouveaux experts doivent être désignés.

Spectre: Renouvellement de la licence 2G – Les plaidoiries ont eu lieu devant la Cour de Justice européenne le 11 juin 2012 dans le cadre de la question préjudicielle. La décision de la Cour européenne est attendue au cours du premier semestre 2013. La Cour constitutionnelle belge décidera ensuite sur le fond en 2013.

Ouverture du câble: Le 4 septembre 2012, la Cour d’appel a rejeté la demande en suspension introduite par Telenet. La suspension requise par les autres câblo-opérateurs (Tecteo, Numéricable et AIESH) a été rejetée le 6 novembre 2012. Une décision sur le fond n’est pas attendue avant fin 2013, début 2014.

KPN: La contrepartie payée par Mobistar à la date d’acquisition est de 65 millions d’euros. Toutefois, comme men-tionné dans les rapports annuels 2010 et 2011, le contrat d’achat d’actions prévoit un mécanisme d’ajustement de prix basé sur la dette nette et sur le besoin en fonds de roulement tels qu’établis en date du 28 février 2010. Le prix final d’acquisition est toujours en négociation entre Mobistar et le vendeur, et le litige a été soumis à un expert. La conclusion du rapport de l’expert, stipulant que KPN devrait verser à Mobistar un montant situé entre 0,3 et 2,2 millions d’euros, est contestée par KPN qui déclare que ceci ne rentre pas dans le cadre de la mission de l’expert. KPN a ainsi entamé une procédure d’arbitrage relative à cette mission. L’arbitrage a confirmé en date du 5 juillet

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2012 le cadre de la mission de l’expert tout en relevant des erreurs manifestes dans le rapport de l’expert indé-pendant. Le Tribunal n’étant pas compétent pour procéder à un examen plus approfondi des points litigieux, il pro-pose aux deux parties de choisir un nouvel expert indépendant afin de reconsidérer les points litigieux. Mobistar a introduit une procédure en annulation de cette décision d’arbitrage.

Contrat d’agence: Un ex-agent a engagé une procédure devant le Tribunal de commerce de Bruxelles afin d’obte-nir des dommages-intérêts pour la résiliation de son contrat d’agence. L’agent réclame des dommages pour envi-ron 17 millions d’euros (montant réclamé dans les dernières conclusions). Mobistar est convaincu que la plainte est infondée, au moins pour l’essentiel. Mobistar a introduit une action reconventionnelle d’une valeur d’environ 14,5 millions d’euros (montant réclamé dans les dernières conclusions). La procédure a été engagée en juillet 2011. L’audience est prévue pour début 2013.

3.7 Travaux du commissaire

Le commissaire a confirmé que ses travaux de révision des comptes consolidés sont terminés quant au fond et n’ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux données comptables reprises dans le communiqué.

4. Tendances et programme ‘SuperMobile 2013-2015’

Pour anticiper les opportunités qui se présenteront sur le marché belge à partir de 2015, en particulier la maturité du marché 4G et la régulation des infrastructures du câble, Mobistar a décidé d’accélérer ses investissements dans ses quatre programmes stratégiques:

Renforcer son leadership sur le mobile:

Afin de préserver son leadership commercial sur le marché des activités mobiles, Mobistar présente au-jourd’hui son programme d’investissements ‘SuperMobile 2013-2015’. Outre les investissements prévus dans le réseau 3G/4G, Mobistar investira au cours des trois prochaines années 150 millions d’euros pour terminer le déploiement accéléré de son réseau ultra-rapide de données mobiles. Mobistar procèdera en 2013 au renou-vellement accéléré de son réseau 2G/3G afin de répondre aux besoins actuels de ses clients. Stimulé par la demande accrue d’internet mobile, Mobistar veut faire partie des opérateurs de premier plan qui déploient plus rapidement un réseau 4G en 1800 Mhz ou dans un autre spectre disponible à l’avenir. L’objectif de Mobistar est de couvrir 80 % de la population belge en 4G d’ici la fin 2015, y compris à Bruxelles si la norme d’émission y est adaptée, et d’offrir à ses clients le meilleur réseau 4G du pays.

Développer des services accessibles partout et tout le temps:

Mobistar continuera à offrir en 2013 un accès fixe en option à ses services mobiles. Mobistar se prépare à lan-cer des offres sur le câble régulé au cours des 12 à 24 prochains mois et compte exploiter toutes les nouvelles opportunités découlant d’un déploiement rapide du réseau 4G.

Mobistar compte également investir dans le développement de services permettant aux clients résidentiels de rester connectés partout et à tout moment, que ce soit pour regarder la télévision sur sa tablette ou son smart-phone, ou accéder à des services ‘cloud’ par exemple. Sur le marché professionnel, Mobistar compte profiter de sa croissance dans le machine-to-machine et les flottes d’entreprise, et de ses partenariats stratégiques pour offrir des services de ‘connectivité mobile 3.0’ aux entreprises et permettre à leurs employés d’utiliser leurs propres terminaux au travail et d’accéder à des services ‘cloud’ professionnels.

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Offrir la meilleure expérience client sur le marché:

La satisfaction clients restera une grande priorité en 2013. Afin de garantir cet engagement envers ses clients, Mobistar accélèrera ses investissements en 2013 dans sa distribution en ligne et dans ses points de vente, dans des programmes de fidélisation et dans son centre de tests clients. Mobistar ambitionne toujours d’offrir la meilleure expérience client sur le marché et de devenir la marque préférée des télécoms en Belgique.

Gérer avec la plus grande efficience possible les coûts de l’entreprise:

Enfin, Mobistar veut faire autorité en matière de maîtrise des coûts de la société par le biais de son programme ACE (Agility – Cost – Execution). La phase préparatoire du programme ACE a débuté au cours du deuxième semestre 2012 et permettra de réaliser une économie brute d’au moins 100 millions d’euros cumulés entre 2013 et 2015. La première partie du programme ACE, axée sur des améliorations tactiques de l’efficacité, a déjà permis de réaliser d’importantes économies en 2012. Les améliorations plus stratégiques mises en place en janvier 2013 porteront leurs fruits en 2014-2015.

5. Régulation et perspectives 2013

L’impact de la régulation en matière de roaming résulte de la baisse des prix de détail du trafic voix, données et SMS au 1er juillet 2012 et de la prochaine diminution au 1er juillet 2013. Dès 2014, le régulateur national se focali-sera davantage sur les opérateurs de réseaux fixes et Mobistar ne prévoit pas de baisse supplémentaire des tarifs de terminaison mobile, au-delà de la baisse du 1er janvier 2013.

Sur la base de la stratégie de la société pour 2013-2015, le groupe Mobistar prévoit pour l’exercice 2013:− une baisse du chiffre d’affaires total située entre -4 % et -6 %;− un EBITDA situé entre 380 et 420 millions d’euros;− un cash-flow opérationnel situé entre 175 et 215 millions d’euros.

Les perspectives du groupe Mobistar pour l’exercice 2013 tiennent compte de l’influence négative des mesures régulatoires, à hauteur d’environ 57 millions d’euros sur le chiffre d’affaires et 32 millions d’euros sur l’EBITDA pour l’exercice 2013.

Ces hypothèses sont fondées sur les chiffres actuels de l’évolution du contexte économique belge. Elles pour-raient être modifiées en fonction de l’impact sur la base clients des ajustements de prix dus à la pression concur-rentielle et à la conjoncture économique en Belgique.

6. Rémunération des actionnaires

En marge des investissements accélérés dans le réseau 4G et le service à la clientèle, le Conseil d’Administration adaptera sa politique de dividende afin de préserver un bilan solide.

Le Conseil d’Administration du groupe Mobistar proposera le versement d’un dividende ordinaire de 1,80 euro par action le 24 mai 2013 et le soumettra à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires du 2 mai 2013.

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Pour plus d’informations, veuillez contacter:

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Mobistar (EURONEXT BRUXELLES: MOBB) est l’un des principaux acteurs du monde des télé-communications en Belgique et au Luxembourg, actif dans la téléphonie et l’internet mobile, la téléphonie fixe, l’ADSL, la TV et sur d’autres marchés à fort potentiel de croissance. Des produits et services innovants sont développés pour le marché résidentiel et pour celui des professionnels. Mobistar est cotée à la Bourse de Bruxelles et fait partie du groupe France Télécom.

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Nous soussignés Jean-Marc Harion, CEO, et Werner De Laet, CFO, déclarons qu’à notre connaissance:

a) le jeu d’états financiers résumés, établi conformément aux normes comptables applicables, donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de l’émetteur et des entreprises comprises dans la consolidation;

b) le rapport intermédiaire contient un exposé fidèle des événements importants et des principales transactions entre parties liées survenus au cours des six premiers mois de l’exercice, et de leur incidence sur le jeu d’états financiers résumés, ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l’exercice.

Jean-Marc Harion Werner De LaetCEO CFO

Déclaration des personnes responsables

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Etats financiers résumés et consolidés selon les normes IFRS

Etat du résultat global résumé et consolidé (Mio €)

31.12.2012 31.12.2011 Variation (%)

Produits d'exploitation

Chiffre d'affaires de la téléphonie 1 450,0 1 505,8 -3,7%

Chiffre d'affaires de vente de matériel 200,5 151,8 32,1%

Total du chiffre d'affaires 1 650,5 1 657,6 -0,4%

Autres produits d'exploitation 52,0 42,0 23,8%

Total des produits d'exploitation 1 702,5 1 699,6 0,2%

Charges d'exploitation

Coûts d'interconnexion -390,5 -393,3 -0,7%

Coûts d'acquisition des produits et services vendus -352,9 -300,1 17,6%

Services et biens divers -281,8 -297,5 -5,3%

Avantages du personnel -156,1 -150,0 4,1%

Amortissements et pertes de valeur -217,2 -190,3 14,1%

Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours et sur créances commerciales

-20,4 -7,7 164,9%

Provisions pour risques et charges 2,6 -4,9 -153,1%

Autres charges d'exploitation -9,2 -16,0 -42,5%

Total des charges d'exploitation -1 425,6 -1 359,9 4,8%

EBITDA (résultat opérationnel avant amortissements et pertes de valeur) 494,1 530,1 -6,8%

Marge d'EBITDA en % du chiffre d'affaires de la téléphonie 34,1% 35,2%

Résultat des activités d'exploitation 276,9 339,7 -18,5%

Produits financiers 0,5 0,9 -44,4%

Charges financières -11,2 -11,8 -5,1%

Résultat opérationnel après déduction des charges financières nettes 266,2 328,9 -19,1%

Impôts -80,5 -107,9 -25,4%

Résultat des activités poursuivies et de la période * 185,7 221,0 -16,0%

Part du groupe dans le résultat de la période 185,7 221,0 -16,0%

Etat du résultat global résumé et consolidé

Résultat des activités poursuivies et de la période 185,7 221,0 -16,0%

Autres éléments du résultat global 0 0

Résultat global de l'ensemble consolidé 185,7 221,0 -16,0%

Part du groupe dans le résultat global consolidé de la période 185,7 221,0 -16,0%

Résultat de base par action (en €) 3,09 3,68 -16,0%

Nombre moyen pondéré des actions ordinaires 60 014 414 60 014 414

Résultat dilué par action (en €) 3,09 3,68 -16,0%

Nombre moyen pondéré dilué des actions ordinaires 60 014 414 60 014 414

(*) En l’absence d’activités abandonnées, le résultat de la période correspond au résultat des activités poursuivies.

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Bilan résumé et consolidé (Mio €)

31.12.2012 31.12.2011

ACTIF

Actifs non-courants

Goodwill 80,1 80,1

Immobilisations incorporelles 286,5 312,0

Immobilisations corporelles 665,0 666,0

Titres mis en équivalence 3,4

Autres actifs non-courants 4,0 5,8

Impôts différés 6,7 6,4

Total actifs non-courants 1 045,8 1 070,3

Actifs courants

Stocks 20,6 16,5

Créances commerciales 230,2 225,3

Autres actifs courants 38,2 62,3

Placements de trésorerie et valeurs disponibles 12,3 7,1

Total actifs courants 301,2 311,2

Total actif 1 347,0 1 381,5

CAPITAUX PROPRES ET DETTES

Capitaux propres

Capital 131,7 131,7

Réserve légale 13,2 13,2

Bénéfice reporté 212,9 249,1

Total capitaux propres 357,8 394,0

Dettes non-courantes

Dettes financières à long terme productives d'intérêts 383,7 293,2

Dettes commerciales à long terme 13,4 28,3

Provisions à long terme 67,4 61,6

Impôts différés 1,2

Total dettes non-courantes 464,5 384,3

Dettes courantes

Emprunts à court terme productifs d'intérêts 22,6 18,4

Dettes commerciales 344,6 347,6

Dettes liées aux avantages du personnel 34,4 32,9

Impôts 42,7 113,7

Revenus différés 77,5 87,8

Autres dettes 3,0 2,7

Total dettes courantes 524,7 603,2

Total dettes 989,2 987,5

Total capitaux propres et dettes 1 347,0 1 381,5

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Etat résumé et consolidé des variations des capitaux propres (Mio €)

Capital Réserve légale

Bénéfice reporté

Total des capitaux propres

Solde au 1er janvier 2012 131,7 13,2 249,1 394,0

Résultat des activités poursuivies et de la période 185,7 185,7

Résultat global de l'ensemble consolidé 185,7 185,7

Dividendes -222,1 -222,1

Coûts des transactions imputées en capitaux propres 0,2 0,2

Solde au 31 décembre 2012 131,7 13,2 212,9 357,8

Capital Réserve légale

Bénéfice reporté

Total des capitaux propres

Solde au 1er janvier 2011 131,7 13,2 286,3 431,2

Résultat des activités poursuivies et de la période 221,0 221,0

Résultat global de l'ensemble consolidé 221,0 221,0

Dividendes -258,1 -258,1

Coûts des transactions imputées en capitaux propres -0,1 -0,1

Solde au 31 décembre 2011 131,7 13,2 249,1 394,0

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Tableau résumé et consolidé des flux de trésorerie (Mio €)31.12.2012 31.12.2011

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

Résultat avant impôts 266,2 328,9

Ajustements non monétaires pour:

Amortissements et pertes de valeur 217,2 190,3

Variations des provisions à long terme 0,6 5,3

Variations de la provision pour créances douteuses 13,3 -1,3

Autres dépenses non monétaires 1,0 0,0

Intérêts créditeurs -0,2 -0,9

Intérêts débiteurs 7,3 9,9

Résultat opérationnel ajusté avant déduction des charges financières nettes 505,4 532,2

Stocks (augmentation -, diminution +) -4,1 -6,2

Créances commerciales et autres créances 5,0 -25,7

Dettes commerciales et autres dettes -33,7 23,9

Variation des besoins en fonds de roulement -32,8 -8,0

Impôts payés -154,9 -79,4

Intérêts payés -6,7 -9,8

Intérêts perçus 0,5 1,0

Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles 311,5 436,0

Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement

Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles -188,5 -203,7

Dette liée à l'acquisition d'immobilisations (augmentation +, diminution -) 8,0 9,9

Acquisition de filiale -3,4

Revenus provenant de la vente d'équipements 2,2 0,0

Remboursement de prêts consentis à long terme 2,0 1,0

Flux de trésorerie net provenant des activités d'investissement -179,7 -192,8

Cash-flow organique (1) 133,2 242,2

Flux de trésorerie provenant des activités de financement

Prêts à court terme - net 4,1 -14,5

Prêts à long terme - tirages 135,5 180,0

Prêts à long terme - remboursements -45,0 -155,2

Coûts des transactions liés à la facilité de crédit à long terme 0,2 0,5

Autres 0,9 -1,6

Coûts des transactions imputées en capitaux propres 0,1 -0,2

Dividendes payés -222,5 -258,1

Flux de trésorerie net provenant des activités de financement -126,7 -249,1

Augmentation (+), diminution (-) de trésorerie et équivalents de trésorerie 5,1 -5,9

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice 7,1 13,0

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice 12,2 7,1

(1) Flux de trésorerie généré par l’activité, diminué des acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles et augmenté des produits de cession d’actifs corporels et incorporels.

P.24

Information sectorielle (Mio €)

201231.12.2012Belgique

31.12.2012Luxembourg

Eliminationinterco

GroupeMobistar

Mobile Non mobile

Total Total Total Total


Produits d'exploitation réseau et autres (chiffre d'affaires de la téléphonie) 1 240,0 160,3 1 400,3 65,5 -15,8 1 450,0

Chiffre d'affaires de vente de matériel 205,0 0,0 205,0 10,0 -14,5 200,5

Total du chiffre d'affaires 1 445,0 160,3 1 605,3 75,5 -30,3 1 650,5

Autres 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Total des produits d'exploitation 1 445,0 160,3 1 605,3 75,5 -30,3 1 650,5


Coûts directs, hors coûts commerciaux directs -534,0 -84,2 -618,2 -39,0 23,7 -633,5

Coûts commerciaux directs -120,5 -3,1 -123,6 -1,2 0,0 -124,8

Coûts directs -654,5 -87,3 -741,8 -40,2 23,7 -758,3

Marge directe 790,5 73,0 863,5 35,3 -6,6 892,2

% revenus d'exploitation 63,8% 45,5% 61,7% 53,9% 41,8% 61,5%

Coûts de production indirects -109,0 -37,3 -146,3 -8,8 6,6 -148,5

Technologies de l'information -41,7 -3,7 -45,4 -0,6 0,0 -46,0

Communication, Marketing & Développement produits -29,0 -13,0 -42,0 -3,2 0,0 -45,2

Coûts indirects clients -87,7 -24,3 -112,0 -7,9 0,0 -119,9

Coûts généraux et administratifs -30,8 -4,4 -35,2 -3,3 0,0 -38,5

Coûts indirects -298,2 -82,7 -380,9 -23,8 6,6 -398,1

EBITDA 492,3 -9,7 482,6 11,5 0,0 494,1

% d'EBITDA sur les produits d'exploitation

34,5% 17,6% -0,2% 34,1%

Amortissements -193,8 -15,5 -209,3 -7,9 -217,2

EBIT 298,5 -25,2 273,3 3,6 0,0 276,9

Produits financiers 0,5 0,0 0,0 0,5

Charges financières -10,9 -0,3 0,0 -11,3

Résultat avant impôts 262,9 3,3 0,0 266,2

Impôts -80,4 -0,1 0,0 -80,5

Résultat des activités poursuivies et de la période (1) 182,5 3,2 0,0 185,7

Part du groupe dans le résultat de la période 182,5 3,2 0,0 185,7

(1) En l’absence d’activités abandonnées, le résultat de la période correspond au résultat des activités poursuivies.

P.25

201131.12.2011Belgique

31.12.2011Luxembourg

Eliminationinterco

GroupeMobistar

Mobile Non mobile

Total Total Total Total


Produits d'exploitation réseau et autres (chiffre d'affaires de la téléphonie) 1 288,1 168,3 1 456,4 60,7 -11,2 1 505,8

Chiffre d'affaires de vente de matériel 154,6 0,0 154,6 5,1 -8,0 151,8

Total du chiffre d'affaires 1 442,7 168,3 1 611,0 65,7 -19,2 1 657,6

Autres 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Total des produits d'exploitation 1 442,7 168,3 1 611,0 65,7 -19,2 1 657,6


Coûts directs, hors coûts commerciaux directs -480,7 -90,1 -570,8 -39,3 19,2 -590,9

Coûts commerciaux directs -115,3 -10,0 -125,3 0,0 0,0 -125,3

Coûts directs -596,0 -100,1 -696,1 -39,3 19,2 -716,2

Marge directe 846,7 68,2 915,0 26,4 0,0 941,4

% revenus d'exploitation 65,7% 40,5% 62,8% 43,6% -0,1% 62,5%

Coûts de production indirects -106,3 -41,9 -148,2 -6,5 0,0 -154,7

Technologies de l'information -35,4 -3,8 -39,2 -2,2 0,0 -41,3

Communication, Marketing & Développement produits -28,4 -13,2 -41,6 -1,7 0,0 -43,3

Coûts indirects clients -88,3 -27,3 -115,6 -5,4 0,0 -121,0

Coûts généraux et administratifs -42,4 -6,4 -48,8 -2,1 0,0 -50,9

Coûts indirects -300,8 -92,6 -393,4 -18,0 0,0 -411,4

EBITDA 545,9 -24,4 521,6 8,5 0,0 530,1

% d'EBITDA sur les produits d'exploitation

35,8% 14,0% -0,4% 35,2%

Amortissements -168,7(1) -11,1(1) -179,9 -10,4 -190,3

EBIT 377,2 -35,5 341,7 -1,9 0,0 339,7

Produits financiers 1,1 0,0 0,0 1,1

Charges financières -11,6 -0,4 0,0 -12,0

Résultat avant impôts 331,2 -2,3 0,0 328,9

Impôts -109,6 1,7 0,0 -107,9

Résultat des activités poursuivies et de la période (2) 221,6 -0,6 0,0 221,0

Part du groupe dans le résultat de la période

221,6 -0,6 0,0 221,0

(1) L’allocation des immobilisations entre les opérations mobiles et non mobiles a été optimisée en 2012. Par conséquent, les amortissements de 2011 ont été adaptés à cette nouvelle allocation. De plus amples détails seront disponibles dans le rapport annuel.

(2) En l’absence d’activités abandonnées, le résultat de la période correspond au résultat des activités poursuivies.

P.26

Données trimestrielles

Chiffres trimestriels 2011 FY 2011 Chiffres trimestriels 2012 FY 2012

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Evolution de la base clients Evolution de la base clientsClients mobiles Mobistar S.A. (hors MVNO, MATMA) en milliers 3 512,0 3 521,9 3 524,4 3 515,6

Clients mobiles Mobistar S.A. (hors MVNO, MATMA) en milliers 3 517,1 3 524,9 3 512,6 3 432,1

dont Postpaid en milliers 2 245,1 2 264,7 2 292,4 2 330,2 dont Postpaid en milliers 2 349,9 2 375,3 2 388,6 2 338,5

dont Prepaid en milliers 1 266,9 1 257,1 1 232,0 1 185,4 dont Prepaid en milliers 1 167,2 1 149,6 1 124,0 1 093,6

Clients MVNO en milliers 474,8 487,0 528,3 589,8 Clients MVNO en milliers 572,4 619,4 700,6 889,5

Clients Orange Communications Luxembourg S.A. en milliers 91,6 94,4 98,0 99,2


Total Groupe Mobistar en milliers 4 078,4 4 103,2 4 150,7 4 204,6 Total Groupe Mobistar en milliers 4 186,2 4 244,5 4 316,1 4 427,4

Evolution de l’ARPU Evolution de l’ARPU

ARPU mensuel total (moyenne lissée des 12 mois précédents, roaming visiteurs inclus) en EUR/mois 30,54 29,94 29,70 29,54


ARPU Postpaid (hors roaming visiteurs et IEW) en EUR/mois 35,05 35,53 35,36 35,36


ARPU Prepaid (hors roaming visiteurs et IEW) en EUR/mois 16,60 16,95 16,93 17,06


Pertes et profits Pertes et profitsChiffre d'affaires de la téléphonie Mobistar Mobile en Mio EUR 315,6 325,7 324,3 322,2 1 287,8

Chiffre d'affaires de la téléphonie Mobistar Mobile en Mio EUR 304,3 311,6 308,0 316,1 1 240,0

Chiffre d’affaires de la téléphonie Mobistar/MES Fixe/Data en Mio EUR 41,1 42,1 41,2 44,2 168,6


Chiffre d’affaires de la téléphonie Orange Communications Luxembourg S.A. en Mio EUR 14,2 15,0 15,1 16,4 60,7


Total chiffre d'affaires de la téléphonie consolidé Mobistar (1) en Mio EUR 369,7 380,3 377,7 378,1 1 505,8


Total vente de matériel consolidé Mobistar en Mio EUR 31,2 38,7 27,5 54,4 151,8 Total vente de matériel consolidé Mobistar en Mio EUR 41,1 39,7 38,6 81,1 200,5

Total chiffre d'affaires consolidé Mobistar en Mio EUR 400,9 419,0 405,2 432,5 1 657,6 Total chiffre d'affaires consolidé Mobistar en Mio EUR 399,5 403,0 397,6 450,4 1 650,5

Total EBITDA consolidé Mobistar en Mio EUR 125,2 145,5 130,2 129,2 530,1 Total EBITDA consolidé Mobistar en Mio EUR 113,1 136,6 119,7 124,7 494,1

en % du chiffre d'affaires de la téléphonie 33,9% 38,3% 34,5% 34,2% 35,2% en % du chiffre d'affaires de la téléphonie 31,5% 37,6% 33,3% 33,8% 34,1%

Total résultat net consolidé Mobistar en Mio EUR 53,1 63,1 52,3 52,5 221,0 Total résultat net consolidé Mobistar en Mio EUR 38,2 54,7 44,7 48,1 185,7

Résultat par action calculé sur base du nombre d'actions en circulation à la fin du trimestre en EUR/action 0,89 1,05 0,87 0,87 3,68


Résultat net moyen pondéré par action (IFRS) en EUR/action 0,89 1,05 0,87 0,87 3,68


Total CAPEX consolidé Mobistar en Mio EUR 31,9 35,2 37,0 99,6 203,7 Total CAPEX consolidé Mobistar en Mio EUR 24,8 37,8 38,4 87,5 188,5

en % du chiffre d'affaires de la téléphonie 9% 9% 10% 26% 14% en % du chiffre d'affaires de la téléphonie 7% 10% 11% 24% 13%

Cash-flow organique en Mio EUR 95,7 56,0 55,4 35,1 242,2 Cash-flow organique en Mio EUR 28,9 52,6 66,3 -14,6 133,2

(1) Après élimination des transactions inter-groupe. (1) Après élimination des transactions inter-groupe.

P.27

Chiffres trimestriels 2011 FY 2011 Chiffres trimestriels 2012 FY 2012

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Evolution de la base clients Evolution de la base clientsClients mobiles Mobistar S.A. (hors MVNO, MATMA) en milliers 3 512,0 3 521,9 3 524,4 3 515,6

Clients mobiles Mobistar S.A. (hors MVNO, MATMA) en milliers 3 517,1 3 524,9 3 512,6 3 432,1

dont Postpaid en milliers 2 245,1 2 264,7 2 292,4 2 330,2 dont Postpaid en milliers 2 349,9 2 375,3 2 388,6 2 338,5

dont Prepaid en milliers 1 266,9 1 257,1 1 232,0 1 185,4 dont Prepaid en milliers 1 167,2 1 149,6 1 124,0 1 093,6

Clients MVNO en milliers 474,8 487,0 528,3 589,8 Clients MVNO en milliers 572,4 619,4 700,6 889,5



Total Groupe Mobistar en milliers 4 078,4 4 103,2 4 150,7 4 204,6 Total Groupe Mobistar en milliers 4 186,2 4 244,5 4 316,1 4 427,4

Evolution de l’ARPU Evolution de l’ARPU







Pertes et profits Pertes et profitsChiffre d'affaires de la téléphonie Mobistar Mobile en Mio EUR 315,6 325,7 324,3 322,2 1 287,8

Chiffre d'affaires de la téléphonie Mobistar Mobile en Mio EUR 304,3 311,6 308,0 316,1 1 240,0







Total vente de matériel consolidé Mobistar en Mio EUR 31,2 38,7 27,5 54,4 151,8 Total vente de matériel consolidé Mobistar en Mio EUR 41,1 39,7 38,6 81,1 200,5

Total chiffre d'affaires consolidé Mobistar en Mio EUR 400,9 419,0 405,2 432,5 1 657,6 Total chiffre d'affaires consolidé Mobistar en Mio EUR 399,5 403,0 397,6 450,4 1 650,5

Total EBITDA consolidé Mobistar en Mio EUR 125,2 145,5 130,2 129,2 530,1 Total EBITDA consolidé Mobistar en Mio EUR 113,1 136,6 119,7 124,7 494,1

en % du chiffre d'affaires de la téléphonie 33,9% 38,3% 34,5% 34,2% 35,2% en % du chiffre d'affaires de la téléphonie 31,5% 37,6% 33,3% 33,8% 34,1%

Total résultat net consolidé Mobistar en Mio EUR 53,1 63,1 52,3 52,5 221,0 Total résultat net consolidé Mobistar en Mio EUR 38,2 54,7 44,7 48,1 185,7





Total CAPEX consolidé Mobistar en Mio EUR 31,9 35,2 37,0 99,6 203,7 Total CAPEX consolidé Mobistar en Mio EUR 24,8 37,8 38,4 87,5 188,5

en % du chiffre d'affaires de la téléphonie 9% 9% 10% 26% 14% en % du chiffre d'affaires de la téléphonie 7% 10% 11% 24% 13%

Cash-flow organique en Mio EUR 95,7 56,0 55,4 35,1 242,2 Cash-flow organique en Mio EUR 28,9 52,6 66,3 -14,6 133,2

(1) Après élimination des transactions inter-groupe. (1) Après élimination des transactions inter-groupe.

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